Сумма таких долговых обязательств обычно включает в себя определенную сумму процента по фиксированной ставке, согласованной между экспортером и покупателем, начисляемого в течение срока задолженности. Сами долговые обязательства принимают форму серии полугодовых платежей (например, для 5-летнего срока погашения — 10 полугодовых простых или переводных векселей).
Международное долгосрочное финансирование.
Иностранное долгосрочное финансирование.
Финансовые инновации резко увеличили мобильность международного капитала. Развитие международных финансовых рынков осуществляется в двух категориях: иностранное финансирование и евровалютное финансирование. В первом случае происходит финансирование субъекта на зарубежном рынке в местной валюте, во втором — также на зарубежном рынке, но в валюте третьей страны.
Иностранное долгосрочное финансирование распадается на привлечение средств на иностранном фондовом рынке с помощью иностранных облигаций и акций на получение иностранных займов.
Евровалютное долгосрочное финансирование.
Евровалютное долгосрочное финансирование представляет собой остальную часть международного долгосрочного финансирования. В отличие от иностранного, евровалютное долгосрочное финансирование осуществляется в валюте для страны, где оно было применено. Причем разделение по третьим инструментам остается аналогичным иностранному (акции, облигации и кредиты).
Краткосрочное финансирование.
Важнейшим понятием в управлении оборотным капиталом и привлечении краткосрочного финансирования является понятие чистого оборотного капитала, величина которого рассчитывается как разность между оборотными активами и краткосрочными пассивами.
Краткосрочное финансирование касается решений, принимаемых в отношении текущих активов и пассивов, определяющих ликвидность компании и соответственно ее платежеспособность. Финансовые проблемы управления текущими активами состоят в управлении денежными средствами, управлении дебиторской задолженностью и запасами. Финансовые проблемы управления текущими пассивами включают управление кредиторской задолженностью и привлечение краткосрочного финансирования.
Факторинг как форма краткосрочного финансирования.
Банк берет на себя обязательства по управлению текущей дебиторской задолженностью предприятия и финансированию оборотных средств, что приводит к существенному ускорению расчетов между сторонами (продавец — покупатель), обеспечивает значительное увеличение суммы используемых средств без роста кредиторской задолженности предприятия.
Международный кредит и кризис внешней задолженности
... внешняя задолженность. Проблемы с ее обслуживанием, в силу целого ряда объективных (прежде всего, сохранения социально-экономической отсталости и серьезных диспропорций в экономике, а также мирового экономического кризиса ... (от года до пяти лет), долгосрочные (свыше пяти лет). При пролонгации, или ... 4. Регулирование экономики страны – привлечение иностранных инвестиций, и в первую очередь капиталов ...
Какие же преимущества дает факторинг поставщику и производителю.
Для начала опишем те выгоды, что получает производитель:
1. Банк финансирует все поставки с отсрочками платежей, выплачивая основную часть (до 85%) суммы поставки немедленно в день отгрузки и остаток средств по мере фактической оплаты поставок покупателями. Финансирование при факторинге имеет ряд неоспоримых преимуществ, среди которых в первую очередь стоит отметить следующие:
- поставщик не должен возвращать выплаченные ему деньги, та как расходы фактора (банка или компании, осуществляющих факторинг) будут возмещены из платежей покупателей;
- финансирование будет длиться так долго, как долго поставщик будет продавать продукцию;
— финансирование автоматически увеличивается по мере роста объемов продаж. Таким образом, финансирование в рамках факторинга навсегда избавляет поставщиков от проблемы дефицита оборотных средств, и это происходит без роста его кредиторской задолженности!
2. Помимо финансирования оборотных средств банк берет на себя значительную часть рисков поставщика, в частности:
- ликвидные риски — риски возникновения кассовых разрывов, недостатка средств для покрытия важных текущих затрат и т. д. ;
- валютные риски — получая финансирование от банка по поставкам с отсрочкой платежа, поставщик получает возможность немедленно конвертировать денежные средства под оплату валютного контракта;
- процентные риски — комиссия банка за факторинговое обслуживание выплачивается в рублях и может быть изменена банком не чаще, чем один раз в полгода;
- кредитные риски — риск неоплаты поставки покупателем.
3. Третья услуга, которая носит название «административное управление дебиторской задолженностью», предусматривает контроль за своевременной оплатой поставок покупателями, специальную процедуру напоминаний при задержках платежей, регулярные, подробные и удобные отчеты о состоянии дебиторской задолженности поставщика, всех его поставках и платежах его покупателей и многое другое, что избавит поставщика от множества текущих проблем и обеспечит объективной информацией на уровне мировых стандартов.
Финансовая выгода поставщика при факторинге:
1. Получение дополнительной прибыли за счет возможности увеличить объем продаж, получив от фактора необходимые для этого оборотные средства [https:// , 15].
2. Экономия на неоправданных затратах, связанных с получением банковского кредита. В отличие от банковского кредитования, получая финансирование своих продаж при факторинговом обслуживании, поставщик перестает нести следующие расходы:
Инвестиционные риски на РЦБ
... влияет огромное количество всевозможных случайных, несистематических факторов, которые и составляют риски инвестирования. Самый главный из них, влияющий на все и вся (далеко не только касаемо рынка ценных ... а в случае не возврата кредита в риск потери ликвидности и далее в риск банкротства, а для реципиента этот риск трансформируется в риск непредвиденных колебаний рыночной конъюнктуры., прич ...
- проценты за пользование кредитом;
- налог на прибыль с процентов, превышающих ставку рефинансирования ЦБ РФ, умноженную на коэффициент 1,1;
- расходы по оформлению кредита;
- расходы, связанные с непредвиденным ростом процентных ставок в стране;
- расходы на экстренную мобилизацию денежных средств при наступлении срока погашения кредита или выплате процентов, включая упущенную выгоду, связанную с выводом этих средств из оборота.
К тому же финансирование в рамках факторингового обслуживания выплачивается сверх банковского лимита кредитования, который может быть использован поставщиком (например, для целей сокрытия аккредитива без покрытия, получения гарантии, вексельного кредита и т. д. ).
3. Экономия за счет появления возможности закупать товар у своих поставщиков по более низким ценам.
4. Защита от упущенной выгоды от потери клиентов за счет невозможности при дефиците оборотных средств предоставлять покупателям конкурентные отсрочки платежа и поддерживать достаточный ассортимент товаров на складе.
5. Защита от потерь, связанных с отсутствием или недостаточностью непредвзятого контроля за продажами и платежами.
Мировой опыт свидетельствует: для растущей компании, стремящейся «занять свое место под солнцем», партнерство с известной факторинговой компанией — надежный путь к успеху.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Написав данный реферат можно сделать следующие выводы:
Предприятия имеют два источника долгосрочного финансирования: собственные средства и внешние долгосрочные средства. Выбор между внутренними и внешними источниками финансирования зависит от делового цикла предприятия: чем выше рентабельность, тем меньше предприятие полагается на внешние источники.
Необходимо различать кредит и кредитную линию. При предоставлении кредита на ссудном счете клиента отражается вся выделенная ему сумма кредитных ресурсов, на которую начисляются проценты в соответствии с условиями кредитного договора независимо от фактического использования заемщиком выделенных кредитных средств. При предоставлении кредитной линии на ссудном счете отражается фактическая задолженность (фактически использованные заемщиком средства), на которую и начисляются проценты.
Финансирование проектов является одним из видов инвестиционной деятельности, которая всегда является рисковой.
Важнейшим понятием в управлении оборотным капиталом и привлечении краткосрочного финансирования является понятие чистого оборотного капитала, величина которого рассчитывается как разность между оборотными активами и краткосрочными пассивами.
Краткосрочное финансирование касается решений, принимаемых в отношении текущих активов и пассивов, определяющих ликвидность компании и соответственно ее платежеспособность.
