Введение…………………………………………………………………………………………….. 2
. Международные лизинговые операции………………………………………………. 4
.. Финансовый лизинг……………………………………………………………………….. 5
.2. Модели международных лизинговых операций………………………………… 9
.3. Виды лизинговых сделок……………………………………………………………… 0
.4. Международный стандарт бухгалтерского учета для лизинговых операций 5
Заключение……………………………………………………………………………………….. 7
Список использованной литературы……………………………………………………. 8
Финансовый лизинг в его современном определении берет свое начало в США. Основателем американского финансового лизинга считается Генри Шонфельд, организовавший в 952 году лизинговую компанию для одной конкретной сделки в области железнодорожного транспорта. Убедившись в экономической целесообразности и перспективности лизинговых операций, он решил и далее заниматься этим бизнесом, основав известнейшую американскую лизинговую компанию «United States Leasing Corp.» (в настоящее время «United States Leasing International Inc.»).
В Европе финансовый лизинг начал развиваться в конце 50-х — начале 60-х годов.
Предпосылками для быстрого роста финансового лизинга в Северной Америке и Западной Европе послужили несколько факторов. Научно-техническая революция 50-х годов открыла перед предприятиями необходимость обновления основных средств. А механизм финансового лизинга позволял это сделать на более выгодных условиях, чем при покупке оборудования через банковский заем.
Лизинг как источник финансирования предприятия
... выходов из создавшегося положения - в широком применении новых финансовых инструментов производственного инвестирования, является лизинг. Целью данной работы является изучение лизинга как источника финансирования предприятия. Основными задачами, которые предполагается решить в процессе ...
Одновременно активно развивался рынок финансовых услуг, предлагая новые формы кредитования, низкие процентные ставки, что в сочетании с благоприятным налоговым режимом, сопутствующим лизинговым сделкам, сделало лизинг привлекательным для лизинговых компаний.
В 70-е годы финансовый лизинг начинает развиваться на рынках Южной Америки, Азии и Африки. Восьмидесятые годы отмечены принятием концепции финансового лизинга практически во всем мире. За последние годы объем лизинговых операций в мире вырос в 0 раз и в 2007 году составил около 740 млрд. долларов, при этом на США и Канаду приходится 4%, на Азию — 28%, на Европу — 9% [9,с.3].
Лизинг в России является динамично развивающимся видом инвестиционной деятельности. Ежегодный прирост объемов лизинговых операций по оценкам независимых экспертов составляет 40-50%. Это происходит на фоне роста инвестиций в экономику России в целом. Лизингу в России 0 лет. Накоплен положительный опыт работы, сформированы традиции рыночных отношений.
Финансовая аренда (лизинг) на сегодняшний день обладает всеми признаками сформировавшейся отрасли финансовых услуг, обладающей собственными отличительными признаками:
а) специальное законодательство;
б) наличие ряда норм в НК РФ, ГК РФ, Таможенном кодексе, бюджетном законодательстве, отражающих специфику налогообложения, таможенного регулирования и бухгалтерского учета лизинговых операций;
в) присоединение России к специальной Международной конвенции УНИДРУА;
г) наличие в инвестиционных программах федерального и регионального значения блока инвестиций по схеме финансовой аренды (лизинга).
Кроме того, за 5 лет официальной истории лизинга в России сформировались объемные, качественные и структурные показатели, которые позволяют позиционировать финансовую аренду как инвестиционный инструмент, оказывающий значительное влияние на развитие экономики страны и социальной сферы.
Международный лизинг — понятие, возникшее, когда лизинг вышел на международный уровень. Международный лизинг делится на экспортный и импортный.
Согласно договору экспортного лизинга лизинговая компания приобретает имущества у национальной фирмы, а затем передает его в пользование на договорных началах иностранному лизингополучателю.
Импортный лизинг предполагает обратную ситуацию, когда оборудование лизингодатель закупает у иностранного субъекта хозяйственной деятельности, а затем предоставляет его на правах лизинга отечественному лизингополучателю.
Лизинговая сделка классифицируется как сделка международного лизинга в том случае, если лизингодатель (лизинговая компания) и лизингополучатель являются резидентами различных государств.
Резидентом, какого государства в данном случае является поставщик оборудования, не имеет значения. Наиболее сложные сделки международного лизинга могут включать неограниченное число задействованных стран. Главный критерий принадлежности сделки лизинга к сделке международного лизинга заключается в том, являются ли лизингодатель и лизингополучатель резидентами одной страны.
Одна из проблем, с которой могут столкнуться российские участники (лизингополучатели) сделки международного лизинга , — это оценка кредитных рисков в стране лизингодателя. Дело в том, что критерии, которые применяются к оценке кредитоспособности, могут кардинально различаться, особенно если лизингодатель является резидентом страны с развитой рыночной экономикой.
Лизинг как форма международной торговли. Торги (тендеры)
... - XXI вв. международная торговля по прежнему выступает как особенная форма международных экономических отношений, отражающая состояние и перспективу движения различных товарных форм как между национальными экономиками, ... и поручительств, трудностей со страхованием имущества. Среди наиболее распространенных в мировой практике выделяют: Экспортный лизинг. Это сделка, в которой лизинговая компания ...
Как правило, доля заемного финансирования в капитале компаний развивающихся стран значительно выше, чем допускается в странах с развитой экономикой. Кроме того, лизингодателю-нерезиденту часто бывает трудно обнаружить какую-либо информацию, относящуюся к деятельности российской компании — потенциального лизингополучателя.
Выгодность применения сделок международного лизинга — в использовании благоприятного налогового режима, установленного в той или иной стране. Это можно представить как экспорт налоговых льгот из страны лизингодателя в страну лизингополучателя.
Сделки международного лизинга также являются распространенным механизмом продаж оборудования, производимого предприятиями страны лизингодателя. Данный механизм реализации продукции является довольно действенным для производителей, так как практически полностью сделка может быть профинансирована посредством лизинговой схемы. Лизингополучатели, в свою очередь, получают преимущества из-за того, что в стране лизингодателя можно привлечь финансирование под более низкие проценты, чем в своей стране, что, естественно, отражается на стоимости всей сделки.
Слово “лизинг” является русской транскрипцией соответствующего термина “lease”, что в переводе означает “аренда”. Возникает вопрос, зачем появилось слово лизинг, и чем он отличается от аренды, хорошо известной у нас в стране. Под арендой понимается сдача имущества во временное владение и пользование за определенную плату [4,с.35].
Одним из инструментов, который широко используется на Западе и служит важным источником новых инвестиций, является финансовая аренда, или финансовый лизинг, или, что не совсем корректно, но короче, — просто лизинг. В финансовом лизинге между производителем имущества и его пользователем возникает финансовый посредник, который берется финансировать сделку.
Финансовый лизинг — комплекс имущественных и экономических отношений, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей сдачей его во временное владение и пользование за определенную плату. Классический лизинг предусматривает участие в нем трех сторон: лизингодателя, лизингополучателя, продавца (поставщика) имущества. Суть лизинговой операции:
Потенциальный лизингополучатель, у которого нет свободных финансовых средств, обращается в лизинговую компанию с деловым предложением о заключении лизинговой сделки.
выбор имущества
Поставщик поставка имущества Лизингополучатель
Оплата договор договор лизинговые
имущества купли-продажи лизинга платежи
Лизингодатель
кредитный плата договор страховые
договор за кредит страхования взносы
Финансирующие Страховая
организации компания
(банки, фонды и т.п.)
Рис. .. Схема лизинговой сделки и финансовых потоков
Согласно этой сделке лизингополучатель выбирает продавца, располагающего требуемым имуществом, а лизингодатель приобретает его в собственность и передает его лизингополучателю во временное владение и пользование за оговоренную в договоре лизинга плату. По окончании договора в зависимости от его условий имущество возвращается лизингодателю или переходит в собственность лизингополучателя.
Договор финансовой аренды
... временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во ...
Схематично это отражено на рисунке ..
Состав участников сделки сокращается до двух, если продавец и лизингодатель или продавец и лизингополучатель являются одним и тем же лицом.
С точки зрения имущественных отношений, лизинговая сделка состоит из двух взаимосвязанных составляющих: отношений по купле-продаже и отношений, связанных с временным использованием имущества. С точки зрения обязательственного права эти отношения могут быть реализованы с помощью двух видов договора: купли-продажи и лизинга.
Инвестирование в форме имущества в отличии от денежного кредита снижает риск не возврата средств, так как за лизингодателем сохраняется право собственности на переданное имущество, которое в отличии от денег выступает в качестве залога [2,с.39].
. Лизинг предполагает 00-процентное кредитование и не требует немедленного начала платежей, что позволяет без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее имущество. При использовании обычного кредита предприятие должно часть стоимости покупки оплатить за счет собственных средств;
2. Очень часто предприятию проще получить имущество по лизингу, чем ссуду на его приобретение, так как лизинговое имущество выступает в качестве залога;
3. Лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда, так как предоставляет возможность обеим сторонам выработать удобную схему выплат. По взаимной договоренности сторон лизинговые платежи могут осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведенных на взятом в лизинг оборудовании. Ставки платежей могут быть фиксированными и плавающими;
4. Для лизингополучателя уменьшается риск морального и физического износа и устаревания имущества, так как имущество не приобретается в собственность, а берется во временное использование;
5. Лизинговое имущество не числится у лизингополучателя на его балансе, что увеличивает его активы и освобождает от уплаты налога на имущество;
6. Лизинговые платежи относятся на издержки производства и обращения (себестоимость) лизингополучателя и соответственно снижают налогооблагаемую прибыль;
7. Наличие амортизационных и налоговых льгот для лизингодателя, которыми он может “поделиться” с лизингополучателем путем уменьшения размера лизинговых платежей;
8. Производитель имущества получает дополнительные возможности сбыта своей продукции;
С народнохозяйственной точки зрения лизинг служит средством реализации продукции, развития производства, внедрения научно-технического прогресса, создания новых рабочих мест, поэтому государство заинтересовано в поощрении и расширении лизинговых операций [7,с.27].
Наиболее ярко различие договоров аренды и лизинга проявляется в решении вопросов ответственности и перехода риска. В договоре аренды арендодатель несет ответственность перед арендатором за несвоевременное предоставление имущества во владение арендатора, за обнаруженные дефекты и др. В договоре лизинга ответственность за нарушение условий, относящихся к предмету договора (качество, несоответствие целям пользователя), обычно несет изготовитель оборудования. В результате перед пользователем отвечает не собственник оборудования, а изготовитель оборудования, который не является стороной договора лизинга. Риск случайной гибели или порчи оборудования, как правило, несет пользователь, а в договоре аренды, как это предусматривается законодательством различных стран, все риски несет собственник, то есть арендодатель.
Аудит лизинговых операций
... аудита лизингодателя выступают лизинговые операции (в динамике) и объекты лизинга (в статике). 1. Основные аспекты аудита лизинговых операций Одним из важнейших источников информации аудиторской проверки является договор лизинга, ... купли-продажи основных средств, арендных и товарно-кредитных отношений: аудит лизинговый операция проверка отношения, возникающие при операциях по приобретению основных ...
Договор о передаче оборудования во временное пользование (собственно договор лизинга) как один из элементов комплекса действительно имеет много общего с договором аренды. Оба договора опосредуют отношения по передаче оборудования во временное пользование; но отличаются субъектный состав, содержание договоров, наличие в договоре лизинга элементов договора купли-продажи и пр.
Таким образом, договор лизинга нужно рассматривать как новый самостоятельный вид договора.
В мировой практике наиболее распространены четыре основные модели международных лизинговых операций:
Первая модель: лизингодатель одной страны осуществляет контакты по организации и реализации лизинговой операции с лизингополучателем, находящимся в другой стране.
Вторая модель: лизингодатель одной страны осуществляет контакты по организации и реализации лизинговой операции с лизингополучателем, находящимся в другой стране, но через расположенную в стране лизингополучателя дочернюю фирму.
Третья модель: лизингодатель одной страны осуществляет контакты по организации и реализации лизинговой операции с лизингополучателем, находящимся в другой стране, но через посредника – расположенную в стране лизингополучателя лизинговую фирму.
Фирме-посреднику поручается организация и проведение переговоров, подготовка и заключение на согласованных условиях договора лизинга, а также его исполнение. Юридически отношения между двумя лизинговыми фирмами оформляются обычным агентским соглашением, а расчеты осуществляются в форме комиссионного вознаграждения за услуги, встречной сделки или раздела прибыли.
Четвертая модель: лизингодатель одной страны осуществляет контакты по организации и реализации лизинговой операции с лизингополучателем, находящимся в этой же стране, а исполнение заключенного лизингового договора передает посреднику – расположенной в другой стране лизинговой фирме на указанных выше условиях агентского соглашения.
Необходимо отметить, что одной из основных проблем, стоящих перед лизингодателем, является установление деловой репутации лизингополучателя.
Особое значение это обстоятельство приобретает при международных лизинговых операциях, поскольку при заключении сделки с иностранным партнером уровень коммерческих рисков существенно возрастает в силу присущих разным странам различий в гражданском и торговом законодательствах, налоговом режиме, методах бухгалтерского учета, практике заключения и исполнения контрактов [4,с.72].
Международный лизинг может рассматриваться в трех аспектах:
экспортный лизинг, при котором зарубежной стороной является сторона арендатора и предназначенное для лизинга оборудование вывозится из страны на условиях экспортного контракта;
импортный лизинг. При этом зарубежной стороной является лизингодатель, и оборудование поставляется в страну арендатора на условиях импортного контракта;
транзитный лизинг, при котором все участники находятся в разных странах.
Анализ международной практики позволяет выделить три основных вида лизинговых сделок:
. Лизинг с условной продажей. Эта разновидность лизинга, по существу, представляет собой продажу оборудования с рассрочкой платежа, причем объект лизинга выступает в качестве обеспечения предоставленного фирмой кредита. Срок аренды обычно составляет 75 или более процентов от предполагаемого срока службы имущества.
В случае использования лизинга с условной продажей лизингополучатель после истечения срока действия договора имеет право приобрести лизинговое имущество по льготной цене, фиксированной в этом договоре.
2. Истинный лизинг, ориентированный на оптимизацию налоговых платежей. При использовании данного вида лизинга срок экономической жизни оборудования больше, чем срок действия лизингового договора, а лизингополучатель имеет право приобрести лизинговое имущество по справедливой рыночной цене после истечения срока действия лизингового договора [7,с.36].
Истинный лизинг, в свою очередь, подразделяется на следующие субкатегории:
Прямой лизинг - в этом случае лизингодатель приобретает лизинговое имущество за счет собственных средств и несет все риски по мобилизации ресурсов, необходимых для приобретения передаваемого в лизинг имущества.
Сублизинг:
Часто лизинг осуществляется не на прямую, а через посредника. При этом имеется основной лизингодатель, который через посредника, как правило, также лизинговую компанию, сдает оборудование в аренду лизингополучателю.
При этом в договоре предусматривается, что в случае временной неплатежеспособности или банкротстве посредника лизинговые платежи должны поступать основному лизингодателю. Подобные сделки получили название “сублизинг”.
В международной сфере сублизинговые сделки, получившие название “дабл диппинг”, используют комбинацию налоговых выгод в двух и более странах.
Эффективность таких сделок связана с тем, что выгоды от налоговых льгот в одной стране больше, если лизингодатель имеет право собственности, а в другой стране - если лизингодатель имеет право владения. Учитывая данные особенности, лизинговое соглашение может быть построено по следующей схеме:
национальная лизинговая компания покупает оборудование (право собственности) и отдает его в лизинг иностранной лизинговой компании (право владения), которая в свою очередь передает их в лизинг местным лизингополучателям.
Хеджированный лизинг:
Данный вид сделки заключается в предоставлении лизингодателем лизингополучателю части денежных средств для покупки объекта лизинга, при этом остальная часть средств, необходимых для приобретения имущества, перечисляется самим лизингополучателем на не регрессионной основе. По имеющейся информации, этот вид лизинга пока не получил в России широкого применения.
3. Лизинг с опционом содержит положение о возможности корректировки лизинговых платежей в течение срока действия лизингового договора.
В зарубежной практике этот вид лизинга используется при работе с автотранспортом, предназначенным для эксплуатации на шоссейных автодорогах. Ни грузовой автотранспорт, ни сельскохозяйственная и строительная техника не могут являться объектом лизинга с опционом, что существенно снижает его значимость для лизинговых операций с недвижимостью.
В последние годы некоторые лизинговые компании и оффшорные лизинговые компании пытались использовать такого рода лизинг для обеспечения условий реализации своих инвестиционных программ, однако говорить о широком использовании этой формы лизинга не приходится.
В соответствие с международной классификацией, которая все полнее входит в понятийный оборот российских финансистов и экономистов, все лизингодатели могут быть условно разделены на три группы:
. Специализированные лизинговые компании, которые профессионально работают на рынке лизинговых услуг и выполняют роль финансового посредника между производителем оборудования и лизингополучателем.
2. Продавцы и производители лизингового имущества, заинтересованные в реализации своей продукции, которые используют лизинг в качестве средства, стимулирующего потребителя к приобретению производимых ими товаров.
3. Спонсоры или партнеры, заинтересованные в завершении того или иного проекта и рассматривающие лизинг как инструмент, позволяющий целевым образом направить инвестиции для реализации проекта.
Расширение сферы деятельности этого типа лизингодателей особенно актуально для российской экономики на современном этапе, когда гарантии и поручительства, выставляемые учредителями и партнерами лизинговых компаний, позволяют достаточно оперативно решать вопросы привлечения ресурсов для осуществления лизинговых сделок [3,с.33].
Развитие лизингового рынка в мире связано не только с увеличением стран- участниц, интенсивным развитием производств и интеграцией, но и с расширением и объединением международного лизинга. К сожалению, в Западной Европе, по данным Организации европейского лизинга, международный лизинг осуществляется лишь в пределах 2% общего объема лизинговых операций.
Развитие лизинга в России
... активную информационную и исследовательскую деятельность, в том числе, выпуская журнал «Технологии лизинга и инвестиций». Впоследствии при Международной Финансовой Корпорации была создана группа по развитию лизинга в России, также занимающаяся исследовательской и информационной деятельностью и оказавшая значительное ...
Лизинг как капиталосберегающие формы финансирования на предприятии
... сделки определяют временные рамки периода лизинга. При определении срока лизингового договора лизингодатель и лизингополучатель учитывают следующие моменты: срок ... производство высококачественных товаров и развитие эффективной сферы услуг. Лизинговый процесс осуществляется, как правило, в три этапа. Сначала проводится подготовительная работа по заключению юридических соглашений (договоров). ...
Поскольку лизинг в каждой стране развивается на законодательной базе данного государства, то он подпадает под национальные режимы, как по налогообложению, так и по бухгалтерской отчетности, а это зачастую сдерживает интеграцию международного лизинга, хотя и не является непреодолимым препятствием.
Как известно, оптимальное развитие лизинга зависит от двух концепций — экономической и юридической. Гармонизации лизинга в международном масштабе можно достичь при полном экономическом и валютном союзе. Например, в странах — участницах Европейского Союза, где происходит сближение юридических норм, регулирующих лизинговую деятельность, а также соответствующих экономических условий наблюдается:
- — унификация налоговых систем;
- — сближение режимов амортизации;
- — унификация бухгалтерского учета лизинговой деятельности.
Основным экономическим аспектом лизинговой деятельности является интегрирование налогообложения, инвестиционных льгот, таможенного и валютного регулирования, что требует унификации национальных законодательств некоторых стран, поскольку любые различия, например в налогообложении, нормах амортизации, бухгалтерском учете и другим, ведут к искажению условий конкуренции между странами.
Договор международного финансового лизинга
... целом, а в случае, если передаваемое имущество имеет различный срок хозяйственного использования, лизинговые платежи могут быть установлены применительно к каждой группе имущества. Договоры международного финансового лизинга предусматривают, что в случае изменения ...
На данном этапе процессы объединения национальных рынков уже начались. Странами Евросоюза пройден значительный путь по выравниванию условий налогообложения, однако еще существуют некоторые различия, как в отношении принципов налоговых систем, так и в отношении ставок налогообложения и исчисления налогооблагаемой базы.
Реформируя налоговую систему, страны Евросоюза обеспечивают и сближение амортизации имущества, что напрямую связано с лизинговым механизмом. При этом многие страны используют режим ускоренной амортизации, что позволяет занижать налогооблагаемую базу, увеличивать амортизационные фонды [6,с.5].
Поэтому в сентябре 982 года Комитет по международным стандартам бухгалтерского учета опубликовал стандарт бухгалтерского учета для лизинговых операций (IAS 7), в котором приведены определения финансового и оперативного лизинга и их основные отличия.
Согласно стандарту IAS 7 под финансовым лизингом понимается лизинговая сделка, в которой практически все риски и доходы, связанные с владением имуществом, передаются лизингополучателю. Право собственности на имущество может передаваться (или не передаваться) в конце срока договора. В финансовом лизинге лизинговые платежи в течение всего срока лизинга обеспечивают лизингодателю возврат стоимости имущества и получение прибыли на вложенный капитал.
Под оперативным лизингом в стандарте IAS 7 понимается любой другой лизинг, отличный от финансового. При оперативном лизинге в основном все риски и потери, свойственные владельцу имущества, остаются за лизингодателем. Срок оперативного лизинга соответствует короткому сроку найма имущества.
Наряду с процессом сближения законодательства по лизингу и режимов налогообложения лизинговых операций страны Евросоюза осуществляют и унификацию бухгалтерской отчетности. Немаловажную роль в этом процесс играет Организация европейского лизинга, Комиссия Евросоюза — форум по бухгалтерскому учету. Однако до сих пор в странах Евросоюза имеют место как экономическая, так и юридическая концепции, когда на балансе учитывается передаваемое имущество экономического и юридического владельца. Как известно, при экономическом подходе не учитывается юридическое содержание лизингового соглашения, поскольку отражается лишь его экономическая суть.
При этом лизинговое имущество, а также амортизация при оперативном лизинге учитываются на балансе его владельца, а при финансовом лизинге — на балансе пользователя имуществом. Такая система бухгалтерского учета в основном используется в Бельгии, Великобритании, Ирландии, Нидерландах.
При юридическом подходе, который характерен для Германии, Дании, Франции, владелец, как правило, учитывает лизинговое имущество на своем балансе независимо от вида лизинга [8,с.3].
Итак, можно сделать выводы, что особенностью международных лизинговых операций являются валютные риски, большую их часть также несет лизингодатель. Заключение долгосрочной сделки, расчеты по которой ведутся в различных валютах, требует надежных гарантий против возможных колебаний валютных курсов, изменений в национальных режимах валютного регулирования, истощения запасов валюты у партнера и других негативных явлений.
Лизинг как инвестиционная деятельность
... теоретические основы лизинга Раскрыть сущность лизинга, как инвестиционной деятельности. Выявить проблемы и перспективы развития лизинга в России Выявить отраслевые особенности лизинга на примере сельскохозяйственной отрасли («Росагролизинг») В ходе написания дипломной работы были исследованы ...
Условия каждой сделки специфичны, и, как показывает практика, обеспечить высокую степень защиты от валютных рисков можно лишь при тщательном учете всех ее нюансов. Международные операции более рискованны для лизингодателя и с точки зрения защиты прав собственности на передаваемое в лизинг имущество, а также обеспечения гарантий его возврата по истечении срока договора. Кроме того, сделку может осложнять наличие политических рисков [6,с.25].
. Авдокушин Е. Ф. Международные экономические отношения: Учеб. пособие.- 4-е изд., перераб. и доп.- М.: ИВЦ «Маркетинг», 2003 — 264 с.
2. Балтус П., Майджер Б. “Школа европейского бизнеса”, “Лизинг-ревю”, 2008, № .
3. Герчикова И. Н. Международное коммерческое дело: Учебник для вузов. -М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2007.
4. Кабатова Е. В “Лизинг: правовое регулирование, практика”, М., “Инфра — М”, 2002.
5. Курс правовых основ внешнеэкономической деятельности государств- участников СНГ (Россия, Беларусь, Украина).
Хвалей В.В., Функ Я.И.,Мн., 2000.
6. Киреев А. П. «Международная микроэкономика: движение товаров и факторов производства», М., Международные отношения, 2004.
7. Медведков С. Ю. “Лизинг в экономике США”, “США: политика, экономика, идеология” , 2009, № 5.
8. Покровская В. В. Организация и регулирование внешнеэкономической деятельности: Учебник. — М.: Юристъ, 2002, с. 90.
9. Покровская В.В. Организация и регулирование внешнеэкономической деятельности. М, 2005.
0. Прокушев Е.Ф. Внешнеэкономическая деятельность. Учебно-практическое пособие. М., 2008.
. Синецкий Б.И. Основы коммерческой деятельности. Учебник. М.,2003.
2. Сусанян К. Г. “Лизинг, бартер, товарообмен с зарубежными партнерами”, М., “Мировой океан” , 2004.
3. Чекмарева Е. Н. “Лизинговый бизнес”, М., “Экономика” , 2008.
