В настоящий момент биржа является некоммерческой организацией, а управляет ей Комиссия по ценным бумагам КНР. Шанхайская фондовая биржа также является членом Федерации фондовых бирж Азии и Океании.
На Шанхайской фондовой бирже ведутся торги акциями компаний, акциями биржевых инвестиционных фондов, облигациями, которые соответствуют требованиям для входа в листинг. Самым важным из ряда требований является необходимый срок работы компании в течение трех лет.
Рынок на Шанхайской фондовой бирже разделен на два сегмента акций:
- класс А – доступные для иностранных инвестиций исключительно по программе QFII акции, котирующиеся в юанях.
- класс В – полностью открытые для иностранных инвестиций акции, котирующиеся в долларах.
В настоящий момент на бирже зарегистрировано более 904 компаний, а около 850 из них относятся к сегменту «класса А», остальные – к сегменту «класса В». В перспективе объединение этих классов в один.
Шанхайская фондовая биржа устанавливает свой основной индекс SSE Composite, который показывает состояние всех компаний, торгующихся на бирже. Базовое значение индекса – 100 пунктов. Он рассчитывается с учетом значения стоимости всех ценных бумаг, которые торгуются в двух сегментах рынка, а расчет этого индекса происходит с 1990 года.
1.6.Гонконгская фондовая биржа
Гонконгская фондовая биржа (HKEX, SEHK, Hong Kong Stock Exchange) входит в двадцатку крупнейших фондовых бирж по объему капитализации, где занимает шестое место. По своей влиятельности среди азиатских бирж, Гонконгская биржа идет следом за Токийской и Шанхайской, а также является пятой по величине среди бирж мира. Листинг биржи состоит из более 1414 компаний, общая капитализация которых составляет $2,7 трлн.
Гонконгская биржа была основана еще в 1891 году как Ассоциация брокеров Гонконга, хотя неофициально биржи в Гонконге существовали с 1861 года. Несмотря на конкуренцию с другими биржами, главной среди бирж Гонконга стала Гонконгская фондовая биржа.
С 1947 года по 1969 год биржа занималась монополизацией рынка, присоединяя к себе Фондовую биржу Дальнего востока, Фондовую биржу Кам-Нгам, Фондовую биржу Каулуня. Объединенная биржа в 1986 году официально получила название Фондовой биржи Гонконга. Тогда же на бирже начались электронные торги.
Фондовая биржа как институт рыночной экономики
... Торонтская (TSE), Осакская (OSE), Гонконгская (SEHK), Лондонская (LSE), Бостонская, Чикагская, Тихоокеанская, Филадельфийская и Фондовая биржа Цинтиннати. Существует множество компаний, предлагающих свои ценные бумаги. Самые ... интересы всех участников рынка. Глава 1. ФБ как институт рыночной экономики. 1.1 История и сущность биржевой деятельности Фондовый рынок -- это институт или механизм, сводящий ...
Основным фондовым индексом Гонконгской биржи является Hang Sang, который рассчитывается с 1964 года и показывает эффективность фондового рынка Гонконга. В индекс входят акции 34 гонконгских компаний, составляющих 65% капитализации биржи. Индекс Hang Sang представляет собой среднее арифметическое, в соответствии с величиной рыночной капитализации, которое также зависит от акций компаний, имеющих большую капитализацию, например Hang Sang Bank, Hongkong Bank, Cheung Kong и Hongkong Land.
Учитывая экономические отрасли, на Гонконгской фондовой бирже в 1985 году было введено четыре дополнительных индекса.
Hang Seng Finance Sub-index (крупные банки и страховые компании)
Hang Seng Utilities Sub-index (топливно-энергетические компании)
Hang Seng Properties Sub-index (инвестиционные, управляющие активами компании)
Hang Seng Commerce & Industry Sub-index (торговые и промышленные компании)
Гонконгская фондовая биржа занимала первое место среди бирж по объемам привлеченного капитала. В 2006 году, бирже удалось привлечь $42,8 млрд. за счет крупнейших китайских банков – Банка Китая и Торгово-промышленного банка Китая, а за 2009 год на бирже были проведены 47 новых листинга общей суммой $13,82. На первое место по привлечению капитала Гонконгская биржа вышла во время мирового финансового кризиса, обойдя легендарных NASDAQ и NYSE Euronext.
1.7.Фондовая биржа Торонто
Фондовая биржа Торонто (TSX) входит в двадцатку самых крупных бирж в мире и считается крупнейшей фондовой площадкой в Канаде. Листинг на этой бирже проходят около 4000 компаний лесотехнической, целлюлозно-бумажной, горнодобывающей и других отраслей, которые связаны с природными ресурсами. Кроме этого, на бирже торгуются акции компаний телекоммуникационных, обрабатывающих отраслей, а также отрасли биотехнологий. Объем торгов на бирже составляет более $1,1 трлн., а годовая прибыль фондовой биржи Торонто равна $63,4 млн.
Фондовая биржа Торонто была основана в 1852 году бывшими представителями местной Ассоциации брокеров, а уже в 1878 она была акционирована и получила официальное признание властей. В 1901 году общее количество компаний, торгующих акциями на бирже Торонто, достигло 100, а объем торгов за год приблизился к 1 млн. акций. Во время Великой депрессии в 30-х годах биржа Торонто объединилась с Standard Stock & Mining Exchange, которая являлась ее главным конкурентом, а в 1936 году объединенная биржа стала третьей самой крупной фондовой биржей в Северной Америке. Годовой объем торгов на фондовой бирже превышал $500 млн. Стоимость членства на бирже Торонто в 1955 году достигала $100 000, при этом объем торгов за год составлял 1 млрд. акций. В 1977 году на бирже запустили первый компьютер в мире с системой Assisted Trading System, которую потом стали использовать многие фондовые площадки мира. Однако полностью внедрить электронную систему торговли бирже удалось только в середине 90-х гг. Также в 1977 году начался расчет сравнительного индекса канадского фондового рынка 300 TSX Composite index, который потерпел значительное падение в 1987 году и потерял 11,1% в ходе одной сессии. В 80-х годах на TSХ приходилось 80% канадских ценных бумаг, с годовым объемом торгов 3,3 млрд. акций суммой приблизительно $30 млрд.
Фондовая биржа. Организация фондовой биржевой деятельности
... ценные бумаги, прошедшие строгий отбор своей надежности, платежеспособности. Цель данной работы – попытка рассмотреть и проанализировать работу фондовой биржи, понять ее структуру и по каким принципам она существует, ... что нужно, для того чтобы ценные бумаги попали на биржу, как проходит ...
Специализацией фондофой биржи Торонто является проведение операций с привилегированными акциями, поэтому в объеме торгов с обыкновенными акциями и деривативами она немного уступает своим конкурентам.
В 2002 году Standard & Poors начал управление индексом TSX Composite Index 300. Вскоре он был переименован в S & P / TSX Composite Index. Данный индекс является показателем стоимости ценных бумаг 280 компаний, при этом вес каждой из них должен равняется не меньше 0,05% капитализации индекса.
1.8.Шэньчжэньская фондовая биржа
Шэньчжэеньская фондовая биржа (SZSE) входит в число самых влиятельных бирж с учетом объема капитализации и является одной из трех крупнейших китайских бирж. Биржа находится в китайском городе Шэньчжэнь. Листинг на ней проходят более 1200 компаний, многими из них руководит правительство КНР, а торговля их акциями носит ограниченный характер, что и является особенностью Шэньчжэньской фондовой биржи. Правительство КНР не торгует, не продает и не обменивает свои акции. По мнению некоторых экономистов, акции правительственных компаний переоценены, в силу небольшого количества торгующихся на бирже акций, что влечет дефицит и мешает в точности определить рыночную капитализацию фондовой биржи.
История Шэньчжэньской фондовой биржи началась не так давно – в 1990 году. Она стала первой фондовой биржей в истории Нового Китая. Китайское правительство с помощью этой биржи создало новые возможности для привлечения инвестиций, при этом не захотело терять свой контроль над процессом размещения средств. Выход компании на Шэньчжэньскую биржу представлял собой IPO и осуществлялся под государственным контролем. Жесткие ограничения носил и допуск к листингу. Компании допускались в соответствии с годовым объемом первичного размещения акций, являющегося частью кредитного и инвестиционного плана государства. После чего происходило размещение квот между компаниями, которые прошли отбор в провинциях в соответствие с отраслью, для проведения первичного размещения.
Сейчас на Шэньжэньской бирже помимо торговли в торговом зале, ведется электронная торговля, которая доступна дилерам, брокерам и частным инвесторам, отвечающим требованием биржи. Сейчас для попадания в листинг биржи учитывается рыночная капитализация компании, а при ее снижении, компанию могут исключить из листинга.
Шэньчжэньская фондовая биржа устанавливает несколько индексов. Индексы доступны инвесторам для торговли и аналитикам для определения тенденций экономического развития. Главным индексом биржи является SZSE Component Index, в расчете которого учитываются ежедневные котировки акций всех компаний на бирже, которые торгуются в листах А и В. Базовое значение индекса составляет 100 пунктов.
1.9.Бомбейская фондовая биржа
Бомбейская фондовая биржа (BSE) является одной из двух крупнейших индийских бирж, а также одной из самых влиятельных бирж мира. Бомбейская фондовая биржа также считается самой старой биржей в Индии, ведь она была основана еще в 1875 году. Основной предпосылкой для создания биржи стало развитие индийского фондового рынка, которое началось в 1830-х годах под влиянием Великобритании.
Фондовая биржа и фондовый рынок
... бы вначале рассмотреть основной объект фондового рынка - ценные бумаги, а во второй части работы - основные моменты организации и функционирования фондовой биржи. Глава №1. Фондовый рынок Понятия фондового рынка и рынка ценных бумаг совпадают. Согласно определению, ...
Согласно официальной истории создания биржи, она была основана 22 брокерами, которые в 50-е годы 19 века стали торговать ценными бумагами под индийским деревом бадьян, расположенного возле городской ратуши. Это дерево стало символом биржи и до сих пор растет на том же месте. Вскоре эти брокеры оформились в ассоциацию и уже в 1875 году создали фондовую биржу, ставшую первой азиатской биржей. Однако, в отличие от бадьяна, бирже не удалось надолго задержаться на одном месте, а первые десятилетия ее существования были обозначены постоянными переездами. Здание на месте, на котором Бомбейская фондовая биржа находится и сейчас, было построено только 1928 году, а уже в 1930 году биржа начала официально функционировать в новом помещении. В 1980 году состоялся переезд биржи в новое и нынешнее здание.
Появление на фондовом рынке основного конкурента в лице Национальной биржи стало самым напряженным периодом в развитии Бомбейской фондовой биржи. Один из участников Бомбейской фондовой биржи был замешан в крупном скандале, в результате чего правительство Индии создало в 1992 году Национальную фондовую биржу, которая при помощи инновационных электронных систем уже в 1994 году обогнала по объему торгов Бомбейскую фондовую биржу. Голосовые торги на Бомбейской фондовой бирже проводились до 1995 года, а потом их заменила система электронной торговли, однако бирже так и не удалось обогнать своего конкурента. После того как Национальная биржа ввела торговлю деривативами, у Бомбейской фондовой биржи не оставалось никаких шансов.
Важно отметить, что Бомбейская биржа долгое время являлась ассоциацией частных лиц, а корпорацией она стала только в 2005 году. Тогда же биржа выпустила платформу ICDM для корпоративных облигаций, которая позволила распространять информацию на улице среди простых людей.
В настоящее же время на этой бирже торгуются акции более 2 тыс. компаний. Объем торгов превышает $158,982 млрд. Прибыль Бомбейской фондовой биржи выше $15 632 млн. Важно отметить, что 2010 году известный финансист Джордж Сорос купил у Dubai Holding 4% акций Бомбейской биржи. По официальным данным издания The Financial Time, он предложил за пакет бумаг биржи $40 млн., тем самым оценил ее капитализацию в $1 млрд.
Основным индексом Бомбейской фондовой биржи является Bombay Stock Exchange: BSE — 100. Это общенациональный индекс. В него входят 100 самых крупных компаний, которые представлены на всех биржах Индии. Среди других индексов биржи – DOLLEX-200, BSE-200 и BSE-500, введенные в 90-х гг., а также BSE TECk и BSE-PSU, которые биржа ввела в 2000-х годах. Анализ индексов осуществляет комитет BSE, который состоит из известных независимых экспертов по финансам.
1.10.Национальная фондовая биржа Индии
Национальная фондовая биржа Индии (NSE) была основана не так давно – в 1992 году по инициативе правительства, в результате скандала, который пошатнул репутацию Бомбейской фондовой биржи, являющейся самой старой биржей в Индии. За короткий срок Национальная фондовая биржа Индии достигла колоссального успеха и стала серьезным конкурентом для Бомбейской биржи.
Фондовый рынок Индии
... инструментов. Механизм осуществления торговли фондовый рынок индия биржа Органом, регулирующим развитие и функционирование фондового рынка Индии, является Securities & Exchange Board of India - Индийский совет по ценным бумагам и биржам. Совет, сформированный в 1992 году как независимый институт, ...
Биржа расположена в городе Мумбаи, штате Махараштра. Работу NSE начала только в 1994 году с торговли транзакциями на рынке долговых обязательств. Позже биржа начала торги на рынках акций и производных инструментов. В 2000 году Национальная фондовая биржа Индии стала вести торги через интернет, тем самым заработав широкую популярность у трейдеров. В 2008 году на ней были введены валютные деривативы, в том числе и фьючерс на индийскую рупию.
Сейчас Национальная фондовая биржа Индии входит в список самых влиятельных фондовых бирж мира с учетом рыночной капитализации, которая по последним данным составляет 1,59 трлн. долларов. Листинг на бирже проходит более 1552 компаний. Она принадлежит ряду банков и других индийских финансовых организаций. Свою долю на бирже имеют инвесторы Goldman Sachs и NYSE Euronext. При этом Национальная фондовая биржа Индии является самостоятельным субъектом.
Главными сегментами рынка Национальной фондовой биржи Индии являются:
- А к ц и и
- О п ц и о н ы и ф ь ю ч е р с ы
- Ф ь ю ч е р с ы н а в а л ю т у
- Д о л г о в ы е о б я з а т е л ь с т в а
- В з а и м н ы е ф о н д ы
- К р е д и т о в а н и е и з а и м с т в о в а н и е ц е н н ы х б у м а г
