Актуальность проведенного в отчете исследования объясняется тем, что роль менеджмента и финансового анализа в каждой современной компании продолжает возрастать.
Цель отчета — изучение всех основных направлений финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Российская телефонная компания», объект исследования — ЗАО «Российская телефонная компания», предмет исследования — финансовая отчетность и ее показатели.
Финансовый менеджмент компании со всеми его составляющими направлен на управление движением финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих между хозяйствующими субъектами в процессе движения финансовых ресурсов. Вопрос, как искусно руководить этими движением и отношениями, составляет содержание финансового менеджмента. Финансовый менеджмент представляет собой процесс выработки цели управления финансами и осуществление воздействия на финансы с помощью методов и рычагов финансового механизма для достижения поставленной цели.
Поэтому в отчете поставлены и решены следующие задачи: дана общая характеристика компании, рассмотрены источники финансовых ресурсов и структура финансовых отношений, установлены поступления и расходы компании, рассмотрены доходы и чистые активы, исследованы процессы финансового планирования и контроля, определены финансовое положение компании и ее финансовая и инвестиционная деятельность, изучено содержание деятельности финансовых служб ЗАО «РТК».
1. Общая характеристика организации, .1 Организационно-правовая форма организации
Организационно-правовая форма организации — Закрытое акционерное общество
2 Форма собственности организации
Акционерная
3 Отраслевая принадлежность организации
Компания работает в отрасли торговли и телекоммуникаций — стратегической для развития страны и незаменимой для решения широкого круга повседневных и бизнес-задач каждого человека
Отраслевая принадлежность организации — торговля телекоммуникационными товарами и услугами
4 Содержание деятельности организации
финансовый расход капитал
Розничная сеть МТС (ЗАО «Русская телефонная компания») была создана в 2009 году как самостоятельное юридическое лицо для управления сетью эксклюзивных салонов-магазинов МТС.
Проблемы организации финансового планирования и контроля
... дальнейшем элементы системы планирования целесообразно рассматривать в рамках финансового планирования. 2. Особенности организации финансового планирования Для того чтобы разработать механизм совершенствования организации финансового планирования на отечественных предприятиях, необходимо, прежде всего, выделить проблемы, существующие на ...
Главные виды сервисов, которые предоставляет МТС:
Мобильная связь, Фиксированная связь, Доступ в Интернет
Цель работы компании ЗАО «РТК» — не только в обеспечении клиентов качественными, выгодными и удобными услугами, высоким уровнем обслуживания.
Важным направлением деятельности является также совершенствование сервисов, запуск на рынок передовых услуг, освоение инноваций — уже сегодня с помощью мобильного телефона абоненты МТС оперативно находят в сети нужную информацию, совершают покупки, оплачивают проезд на транспорте, покупают билеты на концерты и в кино, управляют своими финансами и делают много других полезных и интересных вещей.
Задача компании — сделать так, чтобы клиенты МТС в полной мере могли использовать те возможности, которые предоставляют современные технологии мобильной связи, не ограничивая себя в общении. Высокопрофессиональная команда МТС ежедневно реализует новые идеи и проекты, чтобы клиенты в любом регионе и с любым достатком могли пользоваться услугами связи столько, сколько им нужно и нравится, и при этом не несли непредвиденных затрат.
Численность персонала компании «Розничная сеть МТС, ЗАО» насчитывает уже более 13 000 сотрудников, работающих в 2 600 салонах МТС в 800 городах по всей России.
Розничная сеть МТС является самой молодой и динамично развивающейся компанией на рынке сотового ритейла, предоставляя молодым сотрудникам все возможности для профессионального старта.
Розничная сеть МТС — федеральная компания, гарантирующая сотрудникам работу в случае переезда, и карьерный рост тем, кто не боится пробовать себя в новом регионе. В салонах-магазинах предлагается первоклассный сервис, широкий выбор телефонов и других гаджетов ведущих мировых вендоров, таких как Apple, HTC, Samsung и многих других, а также всю линейку продуктов и услуг МТС. Компания МТС является ведущим телекоммуникационным оператором в России и странах СНГ, обслуживания более 100 млн абонентов в России, Украине, Белоруссии, Узбекистане и Армении.
5 Величина уставного капитала
Уставный капитал организации состоит из собственных средств акционеров и на начало 2012 года составляет 821 107 000 рублей, из них 84 978 000 рублей — привилегированные акции, 736 129 000 рублей — обыкновенные акции.
6 Масштабы деятельности организации
Выручка от реализации Компании в отчетном году составила 79 306 979 000 рублей, в предыдущем году — 93 720 164 00 рублей, таким образом, темп роста объемов продаж в отчетном году уменьшился по сравнению с предыдущим и составил 84,62%
2. Источники финансовых ресурсов и структура финансовых отношений организации, .1 Источники финансовых ресурсов организации
К источникам финансовых ресурсов относятся как собственные, так и заемные средства — долгосрочные (сроком возврата свыше одного года) и краткосрочные (сроком возврата менее одного года).
2 Собственный капитал организации: состав, структура, динамика
Состав, структура и динамика собственного капитала компании представлены в таблице 2.1.
Таблица 2.1. Состав, структура и динамика собственного капитала ЗАО «Русская телефонная компания»
Задачи и принципы организации финансового учета
... привычной для них формы. Цель данной работы является рассмотрение принципов организации финансового учета, а также выявление его целей и задачей, таким образом можно сформулировать следующие задачи: 2. Задачи финансового учета. Финансовый учёт предназначается не ...
Собственный капитал
Итак, темп роста собственного капитала в отчетном году демонстрирует отрицательную динамику, что может привести к снижению финансовой устойчивости компании.
2.3 Привлеченный и заемный капитал организации: состав, структура, динамика
Состав, структура и динамика привлеченного и заемного капитала компании представлены в таблице 2.2.
Таблица 2.2. Состав, структура и динамика привлеченного и заемного капитала ЗАО «Русская телефонная компания»
Долгосрочные обязательства
В отчетном году положительная динамика наблюдается по темпам роста долгосрочных займов, темпы роста краткосрочных займов несколько уменьшились.
4 Структура финансовых отношений организации
Содержание и предмет финансовых отношений организации с акционерами — данный вид финансовых отношений является важнейшей составной частью финансово-хозяйственной деятельности Компании. При этом руководство ЗАО «Русская телефонная компания» признает проблему оптимизации дивидендной политики чрезвычайно актуальной.
Можно выделить две основополагающие задачи, решаемые в процессе выбора оптимальной дивидендной политики. Они взаимосвязаны и заключаются в обеспечении:
- а) максимизации совокупного достояния акционеров;
- б) достаточного финансирования деятельности компании.
Эти задачи ставятся во главу угла при рассмотрении всех основных элементов дивидендной политики: источников дивидендов, порядка их выплаты, видов дивидендных выплат.
Содержание и предмет финансовых отношений организации с работниками — своевременная и в полном объеме выплата заработной платы, материальная мотивация сотрудников. Финансовые отношения внутри организации включают отношения между подразделениями и филиалами, а также отношения представителей администрации с сотрудниками разных категорий. Отношения между подразделениями организации связаны с оплатой работ и услуг, распределением прибыли, оборотных средств и др.
Между организацией и работниками финансовые отношения возникают при распределении и использовании доходов, выпуске и размещении акций и облигаций, выплате процентов по облигациям и дивидендов по акциям, взыскании штрафов и компенсаций за причиненный материальный ущерб, удержании налогов с физических лиц. Организация финансовых отношений влияет на эффективность использования трудовых ресурсов.
На предприятии проводятся мероприятия по оптимизации организационной структуры. Кадровая политика организации в настоящий момент направлена на сокращение численности работников вспомогательных служб, разумное и планомерное увеличение заработной платы, привлечение молодых перспективных сотрудников.
Содержание и предмет финансовых отношений организации с контрагентами.
В первую очередь, здесь необходимо отметить взаимоотношения Компании с транспортными организациями и головной компанией — ОАО «МТС», являющейся поставщиком основного товарного ассортимента для последующей его реализации в розничной сети ЗАО «РТК».
Содержание и предмет финансовых отношений организации с кредитно-банковской сферой и финансовым рынком. Финансовые отношения ЗАО «РТК» с банками строятся как в части организации безналичных расчетов, так и в отношении получения и погашения краткосрочных кредитов.
Содержание и предмет финансовых отношений организации с государством.
Финансовые средства предприятия
... и название примера на котором базируется исследование (учреждение, организация, страна и т.д.) Ф.И.О., место работы и должность ... у завуча). Там же необходимо уточнить, какие технические средства может использовать дипломник в процессе защиты ВКР (проекторы, ... и нанесении новых надписей. Допускается применение специальных корректирующих средств (типа "Штрих", "Редактор" и т.д.). Вписывать отдельные ...
Данный вид финансовых отношений обусловлен необходимостью уплаты налогов в бюджеты всех уровней.
Содержание и предмет финансовых отношений организации со сферой страхования. Между Компанией и страховыми организациями отношения возникают при страховании имущества, отдельных категорий работников, коммерческих и предпринимательских рисков.
Содержание и предмет финансовых отношений с другими организациями и учреждениями. С организациями, связанными с концерном вопросами производства и реализации продукции. К ним относятся финансовые отношения со строительными организациями, с таможней, иностранными фирмами. Эти отношения являются важными в хозяйственной деятельности, поскольку от их эффективной организации во многом зависит финансовый результат коммерческой деятельности ЗАО «РТК».
Каждая из перечисленных групп финансовых отношений имеет свои особенности и сферу применения. Однако все они носят двусторонний характер, и их материальной основой является движение денежных средств.
3. Поступления и расходы ЗАО «Русская телефонная компания», .1 Основные источники поступлений денежных средств организации
К основным источникам денежных поступлений можно отнести доходы от розничной продажи мобильных телефонов, комплектующих и сопутствующих товаров
2 Порядок поступления денежных средств в распоряжение организации
Денежные средства поступают наличным путем — при продаже основных ассортиментных групп товаров розничным покупателям, а затем ежедневно сдаются инкассаторским службам обслуживающих банков и зачисляются на расчетные счета Компании.
.3 Поступления денежных средств по различным видам деятельности организации (основной, инвестиционной, финансовой)
Таблица 3.1. Поступления денежных средств по различным видам деятельности
ПоказательПредыдущий год 2010Отчетный год 2011Чистый поток денежных средств от операционной деятельности33 770 24323 828 407Чистый поток денежных средств от инвестиционной деятельности(12 280 437)2 875 024Чистый поток денежных средств, использованный в финансовой деятельности(21 466 628)(27 877 009)
3.4 Расходы организации. Структура расходов. Динамика расходов
Таблица 3.2. Структура и динамика расходов компании
Показатель20102011Темп роста, %Себестоимость реализованной продукции(42 466 337)(34 161 877)80.44Коммерческие расходы(19 150 073)(18 551 647)96.87Административные расходы(2 528 721)(2 429 000)96.06Прочие расходы-(551 231)100
Итак, в отчетном году наблюдается снижение темпов роста по таким видам расходов, как себестоимость, коммерческие и административные расходы с одновременным увеличением статьи «прочие расходы».
4. Доходы и чистые активы ЗАО «Русская телефонная компания», .1 Порядок формирования доходов организации. Структура доходов
Доходы компании формируются исходя из осуществления основной (розничная торговля), инвестиционной (инвестиционные вложения в реальные активы дочерних предприятия и контрагентов) и финансовой (приобретение и продажа финансовых активов на фондовых рынках) — деятельности
2 Порядок формирования и распределения прибыли организации
Прибыль компании формируется на основании получаемых доходов и осуществления расходов
Таблица 4.1. Динамика доходов и прибыли компании
Реструктуризация компании как средство повышения ее рыночной ...
... своей деятельности. Предметом данной работы стали экономические отношения, складывающиеся в процессе реструктуризации, в связи с созданием дополнительной стоимости предприятия. Актуальность, теоретическая и практическая значимость процессов реструктуризации предприятий определили выбор темы, цель дипломного ...
Валовая прибыль
Итак, темп роста чистой прибыли компании в отчетном году — отрицателен, что можно считать неблагоприятным фактором, возникшим вследствие снижения выручки.
3 Фонды, формируемые из чистой прибыли
Из чистой прибыли Компании формируются два основных вида фондов — фонды накопления (используются затем на расширение деятельности, техническое перевооружение, приобретение основных и оборотных фондов, и фонды потребления (расходуются на организацию корпоративных мероприятий, премирование сотрудников, содержание объектов соцкультбыта, находящихся на балансе компании).
4 Порядок выплаты дивидендов. Дивидендная политика
Дивидендная политика формируется советом директоров ЗАО «Русская телефонная компания». В разные годы, в зависимости от целей текущей и прогнозируемой ситуации, прибыль компании в различных пропорциях реинвестируется, списывается на нераспределенную прибыль, при этом всегда часть чистой прибыли выплачивается в виде дивидендов.
Таблица 4.2. Информация о выплаченных дивидендах по акциям ЗАО «Русская телефонная компания»
Период, за который выплачиваются дивидендыВеличина дивиденда на одну обыкновенную акцию, руб.Величина дивиденда на одну привилегированную акцию, руб.2010 г.128,00128,002011 г.42,0042,00
*Величина дивиденда на одну акцию приведена с учетом произведенного дробления акций компании, в результате которого каждая обыкновенная и привилегированная акция компании номиналом 80 руб. была конвертирована в 80 акций соответствующей категории (типа) номинальной стоимостью 1 руб. каждая
5 Чистые активы организации: порядок их формирования. Динамика чистых активов
Формирование чистых активов в настоящее время осуществляется на основании методики, представленной в приказе Минфина РФ №10н, ФКЦБ РФ №03-6/пз от 29 января 2003 г. «О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» и предусматривает следующий их расчет по данным бухгалтерского баланса:
ЧА=А — П,
где А, П — активы и пассивы соответственно, принимаемые для расчета чистых активов.
Величина активов (А) определяется как сумма внеоборотных активов и оборотных активов (за вычетом статей «Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал» и «Собственные акции, выкупленные у акционеров». Величина пассивов (П) рассчитывается как сумма статей «Долгосрочные обязательства» и «Краткосрочные обязательства» за вычетом статьи «Доходы будущих периодов»
Таблица 4.3. Динамика чистых активов компании
Показатель20102011Активы, принимаемые к расчету79 638 56770 640 207Пассивы, принимаемые к расчету15 957 25415 612 370Величина чистых активов63 681 31355 027 837Темп роста чистых активов в отчетном году-86.41
Итак, стоимость чистых активов в отчетном году снизилась, что может привести к снижению финансовой устойчивости Компании.
5. Финансовое планирование и финансовый контроль, .1 Виды финансового планирования в организации
В компании используются два основных вида финансового планирования — текущее финансовое планирование (срок — от 1 до 3 месяцев, как правило, осуществляется «внутри» квартала) и оперативное финансовое планирование (срок — от одной недели до месяца).
2 Формы финансового планирования
Текущее финансовое планирование включает в себя квартальный баланс доходов и расходов, сметы образования и расходования фондов денежных средств: фонда оплаты труда, фонда средств, направляемых на развитие и совершенствование производства (фонда накопления); фонда средств, направляемых на социальные нужды; резервных и других фондов.
Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия
... аспектов анализа платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса. К практическим рассмотрение особенностей организации, платежеспособности анализируемого предприятия. Объектом исследования данной работы является малое предприятие ООО «Престиж». Предметом исследования - ликвидность баланса и платежеспособность ООО «Престиж». Методологической базой при написании курсовой работы послужили ...
Текущие финансовые планы разрабатываются на основе оперативной хозяйственной отчетности (накладные, счета-фактуры) путем составления ближайших перспективных планов. Производится конкретная увязка каждого вида затрат и источника их финансирования.
Оперативное финансовое планирование заключается в составлении и использовании платежного календаря — подробного финансового документа, отражающего оперативный денежный оборот предприятия. Поскольку весь оборот проходит через расчетный, и ссудные счета, то в нем представлено движение денежных средств по их поступлению и использованию. Платежный календарь обеспечивает оперативное финансирование, выполнение расчетных и платежных обязательств, фиксирует происходящие изменения в платежеспособности предприятия, позволяет отслеживать состояние собственных средств, а также привлекать в необходимых случаях банковский или коммерческий кредит. Составление и использование платежного календаря являются реализацией распределительной и контрольной функции финансов предприятия.
Для разработки финансовых планов используются следующие исходные данные:
- договоры (контракты), заключенные с потребителями продукции (работ, услуг) и поставщиками товарно-материальных ценностей;
прогнозные расчеты по реализации продукции потребителем и прибыли;
— экономические нормативы, устанавливаемые государством (ставки налогообложения, тарифы отчислений во внебюджетные фонды, норма амортизационных отчислений по основным фондам, учетная ставка банковского процента, устанавливаемая Центробанком России и др.).
Разработанные на основе этих данных финансовые планы служат для увязки общего объема финансовых ресурсов с их источниками и направлениями расходования.
3 Финансовый контроль
Службы внутреннего контроля следят за эффективностью и целесообразностью денежных затрат, как собственных, так и заемных средств; анализируют и сопоставляют фактические финансовые результаты с прогнозируемыми; оценивают финансовые результаты от инвестиционных проектов; контролируют финансовое состояние предприятия.
Внутрифирменный контроль можно разделить на оперативный (текущий) и стратегический.
Оперативный производится главным бухгалтером Компании и главными бухгалтерами региональных филиалов в процессе текущей хозяйственно-финансовой деятельности с помощью четкой организации бухгалтерского учета и контроля за движением денежных средств. Подпись главного бухгалтера обязательна на всех денежных документах. Главный бухгалтер отвечает за соблюдение государственной финансовой дисциплины и финансового законодательства.
Стратегический финансовый контроль предполагает разработку оптимальных решений по использованию финансовых ресурсов и вложению капитала, обеспечивающих экономическую эффективность и максимализацию прибыли. Контроль может быть произведен и при участии привлеченных со стороны специалистов — по инициативе руководства предприятия или его собственников — учредителей и акционеров.
Анализ финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского баланса
... руководитель предприятия, работники экономических и других служб для решения самых разнообразных вопросов. В курсовой работе будет дана общая характеристика бухгалтерского баланса, как основного источника информации для анализа финансового состояния, оценка величины средств ...
4 Органы, осуществляющие финансовый контроль
Финансовый контроль проводится самим предприятием, его экономическими службами — вице-президентом по финансам и экономике, бухгалтерией, финансовым отделом, службой финансового менеджмента за финансово-хозяйственной деятельностью своего предприятия, его филиалов и подразделений.
6. Финансовое положение организации, .1 Анализ имущественного положения организации
Таблица 6.1. Анализ активов
Показатель20102011Темп роста, %Внеоборотные активыОсновные средства42 177 09039 078 86092,65Нематериальные активы14 001 80014 001 800-Объекты инвестиций, учитываемые методом долевого участия293 183215 18673.4Прочие инвестиции9 78187 251892.05Итого внеоборотных активов56 481 85453 637 23195,0Оборотные активыЗапасы4 296 0535 781 434134,58Прочие инвестиции9 051 2993 895 31243.04Дебиторская задолженность по налогу на прибыль6 56698 5731501.3Торговая и прочая дебиторская задолженность8 062 0936 660 67182.6Денежные средства и их эквиваленты1 740 702566 98632.57Итого оборотных активов23 156 71317 002 97673.43Всего активов79 638 56770 640 20788.7
По результатам расчетных данных, представленных в таблице, можно сделать вывод о том, что в отчетном периоде произошло существенное снижение темпов роста оборотных и внеоборотных активов, одновременно с увеличением запасов и очень большим увеличением дебиторской задолженности по налогу на прибыль — это неблагоприятные факторы, свидетельствующие о снижении хозяйственной активности и необходимости совершенствования маркетинговой деятельности компании в целях увеличения объемов продаж
Таблица 6.2. Анализ пассивов
Показатель20102011Темп роста, %Собственный капиталПривилегированные акции84 97884 978-Обыкновенные акции736 129736 129-Акционерный капитал821 107821 107-Добавочный капитал4 171 7164 171 716-Резерв курсовых разниц при пересчете из других валют691 405753 745109.0Нераспределенная прибыль57 997 08549 281 26984,9Итого собственного капитала63 681 31355 027 83786.41Долгосрочные обязательстваОтложенные налоговые обязательства1 631 6721 943 118119.08Итого долгосрочных обязательств1 631 6721 943 118119.08Краткосрочные обязательстваКредиты и займы181 572-0Торговая и прочая кредиторская задолженность13 398 58113 258 51298.9Отложенный доход129 057284 895220.75Кредиторская задолженность по налогу на прибыль616 372125 84520.4Итого краткосрочных обязательств14 325 58213 669 25295.42Итого обязательств15 957 25415 612 37097.84Всего собственного капитала и Обязательств79 638 56770 640 20788.7
Расчетные показатели таблицы дают двоякую характеристику деятельности предприятия: к положительным факторам следует отнести некоторое снижение отдельных видов кредиторской задолженности и обязательств в целом, однако снижение собственного капитала к концу отчетного периода — неблагоприятный фактор.
6.2 Финансовая устойчивость организации
Таблица 6.3. Оценка финансовой устойчивости предприятия посредством трехфакторной модели (сравнение величины собственных оборотных средств с объемами запасов товарно-материальных ценностей)
Показатель201020111. Собственные оборотные средства (СОС) Разд III — разд I бухгалтерского баланса (разность между собственным капиталом и внеоборотными активами)7 199 4591 390 6062. Разность между СОС и величиной запасов — СОС2 903 406-4 390 8283. Собственные оборотные средства и долгосрочные заемные источники Разд III — разд I + разд IV ф №1 (разность между собственным капиталом и внеоборотными активами плюс долгосрочные заемные средства) СДИ-3 886 2364. Разность между СДИ и величиной запасов — СДИ— 1 895 1985. Общие источники финансирования запасов ОИФ Разд III — разд I + разд IV + раз V ф №1-17 555 4886. Разность между ОИФ и величиной запасов — ОИФ-11 774 0547. Вывод.Финансовую устойчивость предприятия можно признать абсолютнойФинансовое состояние неустойчивое
Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
... сущность платежеспособности и ликвидности предприятия; на основе приведенных данных (баланса организации ООО «ТехАгро-Сибирь») произвести расчет: коэффициента абсолютной ликвидности, коэффициента текущей ликвидности (покрытия), коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами; предложить мероприятия ...
Вывод. Наблюдается отрицательная динамика финансовой устойчивости, к концу отчетного периода финансовое состояние компании — неустойчиво, зависимость предприятия от краткосрочных заемных источников возросла, это отрицательно характеризует финансово-хозяйственную деятельность компании «РТК».
Таким образом, к концу 2011 года наблюдается значительное снижение степени финансовой устойчивости.
6.3 Ликвидность и платежеспособность организации
Произведенную оценку ликвидности баланса рассматриваемого предприятия удобнее всего представить в виде таблиц.
Таблица 6.4. Группировка статей актива баланса по степени ликвидности, тыс. руб
20102011А1. Наиболее ликвидные активы — денежные средства и их эквиваленты1 740 702566 986А2. Быстрореализуемые активы — дебиторская задолженность8 068 6596 759 424А3. Медленнореализуемые активы — запасы и прочие инвестиции13 347 3529 676 746А4. Труднореализуемые активы — итог I раздела баланса (внеоборотные активы)56 481 85453 637 231
Таблица 6.5. Группировка пассивов баланса по степени срочности возврата, тыс руб
20102011П1. Наиболее краткосрочные обязательства — кредиторская задолженность по налогу на прибыль + отложенный доход+ торговая и прочая кредиторская задолженность15 775 68215 612 370П2. Краткосрочные обязательства — кредиты и займы181 572-П3. Долгосрочные обязательства — итог IV раздела баланса1 631 6721 943 118П4. Постоянные обязательства — итог III раздела баланса63 681 31355 027 837
Таблица 6.6. Соблюдение критериев ликвидности
Критерий20102011А1 > П1Не соблюдаетсяНе соблюдаетсяА2 > П2СоблюдаетсяСоблюдаетсяА3 > П3СоблюдаетсяСоблюдаетсяА4 < П4СоблюдаетсяСоблюдается
На основании данных таблиц можно сделать ряд важных выводов относительно ликвидности баланса предприятия: первоначальный анализ ликвидности показывает, что баланс компаниине соответствует критериям абсолютной ликвидности, и на анализируемом предприятии наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов — денежных средств — для покрытия наиболее срочных обязательств, поскольку условие А1 П1 не соблюдено ни в начале, ни в конце отчетного года, т.е. у предприятия не достаточно средств для покрытия наиболее краткосрочных обязательств.
Вместе с тем, второй и третий критерии ликвидности соблюдены в течение проанализированных отчетных периодов, то есть ориентировочную платежеспособность предприятия на перспективу следует признать удовлетворительной вследствие превышения быстрореализуемых активов (А2) над краткосрочными обязательствами (П2), а также вследствие превышения медленно реализуемых активов (А3) над долгосрочными обязательствами (П3).
Методы оценки ликвидности и платежеспособности предприятия
... формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса. Рассмотрим основные методы оценки ликвидности и платежеспособности предприятия. 2. Методы оценки ликвидности баланса и платежеспособности предприятия Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, ...
Кроме того, выполнение «четвертого условия» абсолютной ликвидности баланса (А4 П4) в течение всего проанализированного периода свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств, следовательно, минимальное условие финансовой устойчивости соблюдено.
Таблица 6.7. Значения основных коэффициентов для оценки ликвидности и платежеспособности компании
Коэффициент, нормативное значениеМетодика расчета201020111. Общий коэффициент ликвидности Баланса (Колб1)Колб = (А1+0.5*А2+0.3*А3) / (П1 + 0.5П2 + 0.3 П3)0.5980.4232. Коэффициент задолженности (К з < 0,38 Чем ниже Кз, тем меньше надо средств для погашения долгосрочных платежей)Кз = П3 / (А1 + А2 + А3 + А4)0.020.033 Коэффициент «цены» ликвидации (Кцл 1
Низкое значение показателя указывает на недостаточность имеющихся активов для покрытия внешних обязательств анализируемого предприятия)Кцл = (А1 +А2 + АЗ + А4) / (П1+П2 + П3)4.5320.444. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) 1 <К П<2 Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. Превышение же более чем в 2 раза свидетельствует о нерациональном вложении средств и неэффективном их использованииКП = (А1+А2 + А3)/ (П1+П2) Отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам)1.451.095. Коэффициент критической (быстрой, срочной) ликвидности (К кл 0,8-1 Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов) Ккл = (А1+А2)/(П1+ П2) Отношение денежных средств и КФВ плюс суммы мобильных средств в расчетах с дебиторами к текущим пассивам0.610.476. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал 0,2-0,5 Низкое значение указывает на снижение платежеспособности предприятия)Кал = А1 /(П1 +П2)0.110.04
Выводы. Нормативу соответствуют значения таких коэффициентов, как коэффициент задолженности, коэффициент цены ликвидации, коэффициент текущей ликвидности, это положительно характеризует платежеспособность компании на перспективу (в том, что касается долгосрочных обязательств).
К неблагоприятным тенденциям финансово-хозяйственной деятельности компании можно отнести следующие:
- Коэффициент общей ликвидности баланса ниже норматива и его динамика отрицательна-то есть степень ликвидности и платежеспособности предприятия в целом недостаточна и продолжает снижаться
- Значение коэффициента быстрой ликвидности ниже норматива, это указывает на необходимость совершенствования работы с дебиторами для обеспечения своевременности расчетов
- Значение коэффициента абсолютной ликвидности ниже норматива и имеет тенденцию к дальнейшему снижению — это говорит о недостатке у компании средств для оплаты наиболее срочных обязательств.
4 Деловая активность организации
Таблица 6.8. Показатели деловой активности компании
Показатель20102011Оборачиваемость запасов (отношение выручки к стоимости запасов) Обз21.8213.72Длительность оборота запасов ДО з, дни 365: Обз =16.7326.6Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение выручки к дебиторской задолженности) Обдз11.6211.91Длительность оборота дебиторской задолженности ДО дз, дни 365: Обдз31.430.65Оборачиваемость оборотных средств (отношение выручки к величине оборотных средств) Об оср4.054.66 Длительность оборота оборотных средств ДО ос, дни 365: Об оср90.1279.35Оборачиваемость кредиторской задолженности (отношение выручки к величине кредиторской задолженности — V раздел баланса) Об крз6.545.8Длительность оборота кредиторской задолженности ДО кз 365: Об крз55.8162.93
Итак, почти по всем видам активов показатели деловой активности ухудшились к концу отчетного периода — поскольку длительность оборота различных видов активов возросла к концу отчетного периода, это неблагоприятный фактор
5 Финансовый цикл организации
ФЦ 2010 = ДОз + ДО дз — ДО кз = — 7.68
ФЦ 2011 = ДОз + ДО дз — ДО кз = -5.68
6.6 Динамика рабочего капитала организации
Таблица 6.9. Динамика капитала ЗАО «РТК»
Итого собственного капитала
Рис. 6.1. Динамика капитала ЗАО «РТК»
Итак, динамика рабочего капитала — отрицательна, это неблагоприятный фактор в деятельности компании.
Заключение
Розничная сеть МТС (ЗАО «Русская телефонная компания») была создана в 2009 году как самостоятельное юридическое лицо для управления сетью эксклюзивных салонов-магазинов МТС. Главные виды сервисов, которые предоставляет МТС: мобильная связь, фиксированная связь, доступ в Интернет.
Цель работы компании ЗАО «РТК» — не только в обеспечении клиентов качественными, выгодными и удобными услугами, высоким уровнем обслуживания. Численность персонала компании «Розничная сеть МТС, ЗАО» насчитывает уже более 13 000 сотрудников, работающих в 2 600 салонах МТС в 800 городах по всей России.
Розничная сеть МТС является самой молодой и динамично развивающейся компанией на рынке сотового ритейла, предоставляя молодым сотрудникам все возможности для профессионального старта.
Розничная сеть МТС — федеральная компания, гарантирующая сотрудникам работу в случае переезда, и карьерный рост тем, кто не боится пробовать себя в новом регионе. В салонах-магазинах предлагается первоклассный сервис, широкий выбор телефонов и других гаджетов ведущих мировых вендоров, таких как Apple, HTC, Samsung и многих других, а также всю линейку продуктов и услуг МТС. Компания МТС является ведущим телекоммуникационным оператором в России и странах СНГ, обслуживания более 100 млн абонентов в России, Украине, Белоруссии, Узбекистане и Армении.
Уставный капитал организации состоит из собственных средств акционеров и на начало 2012 года составляет 821 107 000 рублей, из них 84 978 000 рублей — привилегированные акции, 736 129 000 рублей — обыкновенные акции.
Финансовый анализ показал, что в отчетном периоде произошло существенное снижение темпов роста оборотных и внеоборотных активов, одновременно с увеличением запасов и очень большим увеличением дебиторской задолженности по налогу на прибыль — это неблагоприятные факторы, свидетельствующие о снижении хозяйственной активности.
Наблюдается отрицательная динамика финансовой устойчивости, к концу отчетного периода финансовое состояние компании — неустойчиво, зависимость предприятия от краткосрочных заемных источников возросла, это отрицательно характеризует финансово-хозяйственную деятельность компании «РТК».
К неблагоприятным тенденциям финансово-хозяйственной деятельности компании можно отнести следующие:
1. Коэффициент общей ликвидности баланса ниже норматива и его динамика отрицательна-то есть степень ликвидности и платежеспособности предприятия в целом недостаточна и продолжает снижаться
- Значение коэффициента быстрой ликвидности ниже норматива, это указывает на необходимость совершенствования работы с дебиторами для обеспечения своевременности расчетов
- Значение коэффициента абсолютной ликвидности ниже норматива и имеет тенденцию к дальнейшему снижению — это говорит о недостатке у компании средств для оплаты наиболее срочных обязательств.
Таким образом, компании следует изыскивать резервы для совершенствования финансово-хозяйственной деятельности.
Список литературы, Гражданский Кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая., Налоговый Кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая от 05.08.2000, №117-ФЗ.
- Абрютина М.С. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности российских компаний // Финансовый менеджмент. — 2006. — №6
- Быкадыров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. М.: «Издательство ПРИОР», 2006
— Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практическое пособие. М.: Фин-пресс, 2005
Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ.-М.: Проспект, 2006, Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2005, Корнеева Е. Организуем учет финансовой информации // Финансовый директор. — №3. — 2007
— Куттер М.И., Луговской Д.В., Понокова Д.И. Резервирование как способ страхования рисков // Финансы и кредит. — 2006. — №34
