рентабельность платежеспособность баланс финансовый
Любое предприятие, ведущее финансово-хозяйственную деятельность, нуждается в учете, анализе и оценке показателей результатов деятельности.
Финансово-хозяйственные показатели призваны показать, является ли предприятие успешным, прибыльным, рентабельным, ликвидны ли его активы.
Все это обуславливает актуальность отчета по практике.
Актуальность данной тематики крайне высока. Концепция управления предприятием, основанная на максимизациии его финансово-хозяйственных показателей, признана одной из самых эффективных, потому что изменение стоимости предприятия в позитивную сторону за определенный период учитывается в качестве критерия оценки эффективности хозяйственной деятельности субъекта рынка. Итоговым критерием любых управленческих решений является его прибыльность в целом. Таким образом, можно говорить, что данная тема работы является актуальной для любого предприятия, ведущего коммерческую деятельность.
Справедливый и актуальный анализ финансово-хозяйственных показателей деятельности предприятия позволяет так же управленческому аппарату принимать оперативные, текущие решения, связанные со стратегией всего предприятия или с отдельными тактиками.
Решения, связанные с инвестированием в деятельность предприятия базируются, главным образом, на его реальной стоимости, ликвидности и платежеспособности, что обеспечивает минимизацию рисков.
Целью работы является анализ эффективности финансово — хозяйственной деятельности Алекс — Сарыагаш.
Для достижения данной цели необходимо решить ряд задач:
. Изучить особенности деятельности Алекс — Сарыагаш
. Рассмотреть теоретические аспекты и методики анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
. Проанализировать деятельность Алекс — Сарыагаш
. Сделать выводы о состоянии предприятия Алекс — Сарыагаш
Для достижения решения данных задач, а так же при написании дипломной работы в целом использовались труды С. Майерс, Г. Десмонда, К. Гриффита, Д. Морриса, Ф. Модильяни. Основываясь на опят зарубежных авторов можно проследить общие мировые тенденции в процессах оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия, однако, общую специфику именно национального характера можно проследить в работах отечественных авторов. В ходе работы были рассмотрены труды А.Г. Грязновой, Н.Г. Данилочкиной, Л.И. Абалкина, С.В. Валдайкина и А.А. Алпатова. Е.С. Стояновой.
Правовое регулирование финансовой деятельности государства
... особенности правового регулирования финансовой деятельности государства. Цель работы определяет задачи работы: ? раскрыть понятия и сущность экономических категорий «финансы» и «финансовая система»; ? рассмотреть общие принципы финансовой деятельности государства; ? определить сущность и механизм правового регулирования финансовой деятельности государства; ? проанализировать организацию правового ...
Так же в качестве консультативного источника использовались ресурсы экономических и бухгалтерских ресурсов, таких как economicsrus.ru.
Объектом исследования является анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности Алекс — Сарыагаш
Предметом исследования, соответствующим объекту, является Алекс — Сарыагаш
В процессе проведения анализа деятельности Алекс — Сарыагаш были использованы бухгалтерские документы, а именно бухгалтерский баланс предприятия за три последних года и отчет о финансовых результатах.
В качестве методик проведения анализа деятельности предприятия были использованы методы прогрессивного анализа, методы сравнительного анализа, методы визуализации результатов по средствам диаграмм.
Структура работы следующая: содержание, введение, две основные части с подпунктами, заключение, список использованной литературы, заключение и приложения.
1. Оценка экономической эффективности на примере Алекс-Сарыагаш, .1 Краткая характеристика предприятия
Алекс — Сарыагаш существляют поставку в регионы Казахстана, Китая, России. Природная, лечебно-столовая, мягкая минеральная вода, которую можно пить ежедневно.
Уникальные лечебные свойства Сарыагашской воды, большая популярность нашей минеральной воды, известной под брендом: «Алекс — Сарыагаш», а также благоприятные экономические условия в Республике Казахстан, позволили нам занять лидирующие позиции на рынке производителей минеральной воды в Казахстане.
Вода добывается из скважин глубиной почти 2000 метров, дополнительная обработка воды уникальной системой фильтров гарантирует её экологическую чистоту.
Имеет разрешение на использование на этикетке знака «Экологически чистый продукт». Минеральная вода наших скважин имеет широкий набор микроэлементов, необходимых организму человека.
Не случайно, вблизи от нашего предприятия, расположен знаменитый водно-лечебный курорт «Сарыагаш» широко известный в Казахстане и за его пределами.
Рассмотрим количество производимой продукции за 2013 год. (См. таблица 1)
Таблица 1. Показатели производимой продукции
№ п/пПроизводимая продукция2011201220131Вада без газа2452583002Вода обогащенная калием4024124203Вода обогощенная магнием1101141204Вода минеральная1190119812005Вада минерализированная232023502400
Как видно из таблицы 1 основные производственные показатели Алекс — Сарыагаш растут с 2011 к 2013 году. Этот рост связан прежде всего с повышением спроса на рынке строительного и монтажного оборудования, который в свою очередь имеет прямую связь с глобальным строительством новых строительных и развлекательных объектов.
Ежегодный оборот груза на каждый квадратный метр складской площади в среднем составляет 55 м 3 и это число растёт. Растёт вместе с товарооборотом: за последний год он увеличился на 37%.
Таблица 2. Количество поставщиков и клиентов за 2013 год
Показатель2013Количество заключенных контрактов с поставщиками43Количество заключенных контрактов с клиентами63Количество новых клиентов22Количество постоянных клиентов44
Фирма ООО Алекс — Сарыагаш имеет линейно-функциональную организационную структуру.
Роль издержек производства и формирования себестоимости продукции ...
... вывод о важной роли издержек производства и формирования себестоимости продукции в хозяйствовании предприятия, именно поэтому темой моего отчета по практике стала эта тема. ... предприятие – фирма с мировой известностью. Уже изначально предприятие было сориентировано на производство уникальных машин и оборудования. Восстановленный после войны НКМЗ уже 1948 году превысил довоенный уровень производства ...
При линейно-функциональной структуре управления основные связи — линейные, дополняющие — функциональные.
Рисунок 1 Линейно-функциональная структура управления
Во главе компании стоит генеральный директор, в чей компетенции тотальный контроль и принятие всех управленческих решений.
Следующей ступенью управления являются директора по отделам: маркетинг, продажи, финансы и само производство.
Каждый функциональный отдел имеет своего линейного руководителя, подотчетного директору отдела.
В ходе переговоров с поставщиками определяются приоритетные вопросы, такие как:
Цена
Качество выпускаемой продукции
Ассортимент
Объем выпускаемой продукции
Имидж
Цена-главный фактор, определяющий выгодность заключения сделки. Если заказчика устраивает поставленная цена, то сделку реализуют. Налаженность отношений — как у многих строительных предприятий, достаточно долго существующих на рынке, появляются постоянные партнеры поставщики. Преимущества таких отношений это доверие, надежность и скидки постоянным заказчикам. Качество выпускаемой продукции — фактор, определяющий качество работ и бездефектность строительных объектов. Ассортимент — способность поставщика удовлетворить заказчика необходимым видом продукции. Объем выпускаемой продукции — возможность поставщика предоставить требуемый ее объем. Значительную роль играет имидж, который свидетельствует о надежности, об устойчивости поставщика на рынке.
2. Оценка экономической эффективности деятельности предприятия, .1 Анализ баланса Алекс — Сарыагаш
Анализируя состав, структуру и динамику основного капитала, можно выяснить величину средств, вложенных с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, нематериальные активы. Рассмотрим состав и динамику основного капитала (таблица 3).
Таблица 3. Состав и динамика основного капитала
Средства предприятия2011 год2012 год2013 годОтклонение 2011/2012Отклонение 2012/2013сумма, т.р.доля, %сумма, т.р.доля, %сумма, т.р.доля, %т.р.доля, %т.р.доля, %Нематериальные активы430,01920,01820,01493,7101,2Основные средства247403,0092,10265665,0092,50273932,0093,508267,001,00 82611,03Долгосрочные финансовые вложения8956,003,008956,003,008954,001,102,000,102,000,00Отложенные налоговые активы9294,004,9013003,004,009188,001,373815,000,4338150,70Итого:278541,00100295973,0010028389910012074,005,00120881,73
Из таблицы 2.1 видно, что сумма основного капитала в 2013 году увеличилась на 12088,00 тыс. тенге. или на 1,73%. Возросла сумма основных средств на 8267 тыс. тенге. за счет увеличения вложений в здание комбината, машины и оборудование, а их доля в общей сумме основного капитала незначительно сократилась (на 0,73%) (рисунок 2).
Рисунок 2. — Структура основного капитала Алекс — Сарыагаш
Сумма нематериальных активов (это патенты, лицензии, товарные знаки, иные аналогичные с перечисленными права и активы) осталась неизменной, и их удельный вес в общей сумме основного капитала практически не изменился, так как величина нематериальных активов имеет весьма малое по абсолютной величине значение. Это может свидетельствовать о низком уровне деловой активности предприятия.
Оценка стоимости предприятия методом чистых активов
... предприятия, тыс. рублей 2.Источники собственных средств (капитал и резервы), тыс. рублей 3.Краткосрочные пассивы, тыс. рублей 4.Долгосрочные пассивы, тыс. рублей 5.Итого заемных средств, тыс. рублей 6.Внеоборотные активы, тыс. рублей. 7.Оборотные активы, ... Чистая прибыль 1389 1155 2421 -234 +1266 -16,85 +109,61 стоимость бизнес оценка ... предприятия собственных оборотных средств; ... продукции, работ, услуг ...
Также снижается удельный вес долгосрочных финансовых вложений на 0,1%, но в абсолютном выражении их величина возросла на 2 тыс. тенге., что свидетельствует о низком, но все же росте инвестиционной деятельности предприятия.
Таким образом, в целом стоимость основного капитала возросла; решающую роль в его увеличении сыграл прирост стоимости основных средств.
Далее рассмотрим состав, структуру и динамику изменения оборотных активов таблица 4 — мобильной части капитала, от состояния которой в значительной мере зависит финансовое состояние предприятия.
Таблица 4. Анализ динамики и структуры оборотных активов
Оборотные активы2011 год2012 год2013 годсумма, т.т.доля, %сумма, т.т.доля, %сумма, т.т.доля, %Запасы126865,0024,83136451,0030,00132508,0035,00НДС1054,000,25445,005,001937,004,00Дт задолженность1803,000,4457075,0012,0061740,0015,00Краткосрочные финансовые вложения81511,0019,68207600,0047,00170000,0043,00Денежные средства22475,005,4328713,006,0014357,003,00Итого:414242,00100428049,00100386458,00100
Проанализировав данную таблицу можно сделать следующие выводы: общая величина оборотных активов в 2013 ду значительно возросла (на 0,9%).
Значительную долю в оборотных активах составляют запасы, которые выросли к концу 2013 года на 3943 тыс. тенге. при росте удельного веса на 2,05%.
Положительным фактом является уменьшение доли дебиторской задолженности на 8%.
Сокращается величина краткосрочных финансовых вложений на 37600 тыс. тенге. Денежные средства же, наоборот, выросли на 14356 тыс. тенге., тем самым предприятие увеличивает страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков.
Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает изменение величины дебиторской задолженности.
Как было выяснено выше величина дебиторской задолженности увеличилась на 4645 тыс. тенге. (на 8%).
Термин «оборотный капитал» или оборотные средства относится к текущим активам предприятия. Оборотные средства обеспечивают непрерывность производственного процесса.
По источникам формирования оборотный капитал делится на собственный и заемный оборотный капитал. Величина собственных оборотных средств определяется как разность между итогом 3 раздела баланса «Капитал и резервы» и 1 раздела «Внеоборотные активы».
Заемные оборотные средства формируются в форме банковских кредитов, а также кредиторской задолженности.
Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них: меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства, и, следовательно, ведет к снижению уровня затрат на их хранение, что способствует в конечном счете повышению рентабельности и улучшению финансового состояния предприятия.
Организация учета оборотных материальных активов, оценка эффективности ...
... приложений, содержит 24 таблицы, 6 рисунков. Объем работы составляет 99 страниц печатного текста. 1.1 Экономическая сущность, классификация, объекты учета и анализа оборотных материальных активов Оборотные средства — одна из самых сложных и противоречивых экономических категорий. ...
Замедление времени оборота приводит к увеличению необходимого количества оборотных средств и дополнительным затратам, значит, к ухудшению финансового состояния предприятия.
Скорость оборота средств — это комплексный показатель организационно-технического уровня ПХД. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства. На длительность нахождения средств в обороте влияют факторы:
а) внешнего характера: сфера деятельности предприятия, отраслевая принадлежность, экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования.
б) внутреннего характера — ценовая политика предприятия, структура активов, методика оценки запасов.
Анализ использования оборотных средств начнем с изучения динамики и структуры собственных оборотных средств, которые равны разности между 3 разделом пассива баланса и 1 разделом актива. Величину СОС рассчитаем при помощи (таблица 5):
Таблица 5. Анализ наличия и движения СОС
Показатели2011 год2012 год2013 годИзменения+,-%Уставной капитал26,0026,0026,000,000,00Добавочный капиталРезервный капитал7,007,007,000,000,00Нераспределенная прибыль476220561594676943115349,0010,40Итого источников СОС521014,00561727,00676976,00115349,0016,00Исключаются:Нематериальные активы439282101,2Основные средства254147,00265665,00273932,008267,004,00Незавершенное строительствоДоходные вложения в материальные ценностиДолгосрочные финансовые вложенияОтложенные налоговые активы680668657113,2Итого исключаются СОС278541,00283899,00295973120745
Таким образом, величина СОС в 2013 году возросла на 12074 тыс. тенге., или на 5%. Данное увеличение произошло исключительно за счет прироста нераспределенной прибыли на 10,4%, остальные же источники СОС остались неизменными. Снижению же величины СОС главным образом способствовал рост стоимости основных средств на 4%.
Для обобщающей характеристики оборотных средств применяется показатель оборачиваемости, который можно рассчитать исходя из кругооборота по реализации продукции. Следующая таблица 5 поможет провести анализ эффективности использования на предприятии оборотных средств.
Таблица 6. Анализ эффективности использования оборотных средств, тыс. тенге
Показатели2013 год2012 год2011 годОтклонение 2012/2013Отклонение 2011/2012Выручка от реализации без НДС и акцизов,1629252,001710906,00162215,0081654,0074211,00Количество дней анализируемого периода, t3603603600,000,00Однодневная выручка,999,371065,1210302,0065,75-35,00Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (число оборотов), Ко1,441,211,22-0,23-0,01Продолжительность одного оборота, в днях, m250,57298,6426548,07-33,00Коэффициент закрепления средств в обороте, Кз0,700,830,520,13-0,29
Из данной таблицы видно, что оборачиваемость оборотных средств замедлилась на 0,23 оборота за год (на 48,07 дня), что говорит о том, что на предприятии ухудшилась эффективность использования оборотных средств, это было вызвано значительным ростом величины запасов и дебиторской задолженности, которые занимают наибольший удельный вес в стоимости оборотных активов; т.е. медленнее высвобождаются средства, вовлеченные в оборот, что можно отметить как негативный факт в деятельности предприятия. Соответственно на 1 рубль выручки стало приходить в 2013 году больше оборотных активов, нежели в 2012 году на 0,13%
Эффективность использования оборотных средств на предприятии
... многих предприятий, несмотря на особенную актуальность данной проблемы. Это обусловливает проведение экономических экспериментов по совершенствованию эффективности использования оборотных средств, диктующих необходимость принципиально нового подхода, в частности, к проблемам организации оборотных средств и ...
2.2 Оценка платежеспособности и ликвидности
Одной из самых важных характеристик финансового состояния предприятия является финансовая стойкость. Финансовая стойкость характеризует степень финансовой независимости предприятия относительно владения своим имуществом и его использование.
В соответствии с обеспеченностью запасов возможными вариантами финансирования возможны четыре типа финансовой стойкости.
В таблице 7 проведен расчет финансовой стойкости для Алекс — Сарыагаш.
Таблица 7. Анализ финансовой стойкости для
№ п/пПоказатель2011 год2012 год2013 годОтклонение 2012 /2011Отклонение 2013/20121Собственный капитал586563,00670357,00724022,0083794,0053665,002Внеоборотные активы263171,00283899,00295973,0020728,0012074,003Собственные оборотные средства (Баланс актива — краткосрочные обязательства)528273,00613658,00665150,0083385,0051492,004Долгосрочные обязательства0,000,000,000,000,005Наличие собственных и долгосрочных источников покрытия запасов528273,00613658,00665150,0085385,0051492,006Краткосрочные кредиты и ссуды58290,0056699,0058872,001591,002173,007Общий размер основных источников покрытия запасов586563,00670357,00724022,0083794,0053665,008Запасы132508,00136451,00126865,003943,00-9586,009Избыток или нехватка собственных оборотных средств395765,00477207,00538285,0081442,0061078,0010Избыток или нехватка собственных средств и долгосрочных кредитов и ссуд395765,00477207,00538285,0081442,0061078,0011Избыток или нехватка основных источников покрытия запасов454055,00533906,00597157,0079851,0063251,0012Тип финансовой стойкостиустойчиваяустойчиваяустойчивая Как показывают данные таблицы 7 предприятие Алекс — Сарыагаш в 2011-2013 гг. имело устойчивую финансовую стойкость.
Платежеспособность зависит от степени ликвидности баланса и самого предприятия, ведь предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но не иметь благоприятных возможностей в будущем.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые в свою очередь сгруппированы по степени срочности погашения (таблица 9).
Таблица 9. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости
№ п/пПоказатель2011 год2012 год2013 годОтклонение 2011/ 2012Отклонение 2012/20131Коэффициент маневренности-0,25-0,050,010,190,072Коэффициент финансовой независимости (автономии)0,600,660,520,06-0,133Коэффициент финансовой стабильности0,040,050,050,000,004Коэффициент финансовой стойкости0,600,570,63-0,030,06
Коэффициент автономии уверенно укладывается в рамки своего оптимального значения, это свидетельствует о том, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Хотя мы и наблюдаем снижение величины данного показателя в 2013 г. вследствие уменьшения уд. веса капитала и резервов предприятия в общей величине баланса (значительно возросла нераспределенная прибыль), но снижение это невелико. Таким образом, роль собственного капитала в формировании активов достаточно высока.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств также соответствует оптимальному значению, причем с весьма значительным запасом. В 2013 году наблюдается рост данного показателя. Его величина увеличилась на 32%, т.е. предприятие привлекло 19 коп (против 14 коп в 2012 г.) на 1 руб. вложенных в активы средств. Сопоставим коэффициент соотношения собственных и заемных средств с коэффициентом обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами (Комз).
Учет, анализ и аудит денежных средств на предприятии
... темы дипломной работы «Бухгалтерский учет, анализ и аудит денежных средств на предприятии». Основной целью дипломной работы является анализ управления денежными средствами на предприятии с помощью методов учета, анализа и аудита. Для осуществления этой цели в работе поставлены следующие задачи: выявить сущность денежных средств, определить цели и принципы их учета; ...
Мы видим, что Комз достаточно высок (>1), т.е. материальные запасы покрыты в основном собственными источниками, значит заемные средства покрывают главным образом дебиторскую задолженность. Условием уменьшения заемных средств является возврат предприятию дебиторской задолженности.
Что же касается самого коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными средствами, то его величина в 2013 г. снизилась на 18,25% и составила 1,03 (норма же составляет 0,6-0,8) вследствие более интенсивного роста запасов по сравнению с ростом собственных оборотных средств, что можно оценивать положительно.
Негативным для предприятия является невысокий уровень коэффициента маневренности, отражающего состояние оборотных средств. Величина его ниже нормы, но все же к 2013 году он несколько возрос, приблизившись тем самым ближе к оптимальному значению. Таким образом, доля собственного капитала предприятия, находящегося в такой форме, которая позволяет свободно им маневрировать в 2013 году, составила лишь 34,7%. Решающим фактором, понижающим величину данного показателя, служит весьма высокий удельный вес основных средств в стоимости активов.
К 2013 году доля основных средств сократился на 4%, а величина нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) увеличилась на 45%, что привело к некоторому росту коэффициента маневренности. То есть у предприятия есть некоторый риск оказаться в положении банкротства в случае длительного технического перевооружения или трудностей со сбытом продукции, поэтому ему следует несколько изменить структуру собственного капитала, возможно, продать часть основных средств.
Ликвидность предприятия более широкое понятие, чем платежеспособность, ведь ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств за счет реализации своих активов, но предприятие может привлечь и заемные средства, если у него есть имидж в деловом мире.
Изложенные выше группировки баланса объединим в таблицу 10
Как видно из таблицы 10 все основные показатели — коэффициенты претерпели незначительное изменение при рассмотрении периода с 2012 по 2013 года (рисунок 3.).
Рисунок 3 — Изменение коэффициентов финансовой устойчивости с 2011 по 2013 гг.
Во все три рассматриваемые периода Алекс — Сарыагаш является ликвидным и финансово устойчивым предприятием (приложение 2).
Таблица 11. Анализ ликвидности баланса Алекс — Сарыагаш за 2012-2013 годы
Актив2011 год, т.р2012 год, т.т2013 год, т.т.Пассив2011 год, т.т.2012 год, т.т2013 год, т.тПлатежный излишек или недостаток (+,-)В% к величине итого группы пассива2012 год, т.т.2013 год, т.т.2012 год, т.т2013 год, т.тА1-наиболее ликвидные активы302330573151П1 — наиболее срочные обязательства6125876237487708-59317-84557-95-96А2-быстро реализуемые активы8724088640101061П2-краткосрочные пассивы324634802936851609812524473342А3-медленно реализуемые активы152870158716213873П3-долгосрочные пассивы99109800206061489161932671520938А4-трудно реализуемые активы321474357578388685П4-постоянные пассивы522559532337595520-174759-206835-33-35
Анализ и управление денежными средствами предприятия
... управления денежными средствами предприятия; проанализировать и оптимизировать движение денежных средств. Объект исследования – процесс движения финансовых средств на ООО "ЭНЕРГИЯ". Предмет исследования - механизм управления остатками денежных средств на предприятии. Практическая значимость дипломной работы заключается в исследование методики управления финансами предприятия ...
Из данной видно, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным как в 2012 г., так и в 2013 г., потому что из перечисленных неравенств первое не выполняется (приложение 3):
А1 < П1;А3 > П3А2 > П2;А4 < П4 На Алекс — Сарыагаш не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств на протяжении двух анализируемых периодов (нехватка денежных средств возросла с 95% в 2012 году до 96% в 2013 году).
Для погашения задолженностей предприятие может привлечь быстрореализуемые активы (такое предложение можно сделать, сравнив наиболее ликвидные активы и быстрореализуемые активы с нашими краткосрочными обязательствами) (таблица 12).
Таблица 12. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность
Коэффициенты платежеспособности2011 год2012 год2013 годОтклонение 2011/2012Отклонение 2012/2013Нормальное ограничениеОбщий показатель ликвидности (L 1 )1,241,411,23-0.16-0,18?1Коэффициент абсолютной ликвидности0,040,040,030.00-0,01?0,1÷0,7Коэффициентт критической ликвидности0,021,391,15-0.37-0,240,7÷0,8, opt=1Коэффициент текущей ликвидности3,523,803,50-0.32-0,292, opt=3,5Коэффициент маневренности капитала0,750,860,94-0.090,08Доля оборотных средств в активах0,440,410,450.030,03>0,5Коэффициент обеспеченности собственнымими средствами0,820,690,650.13-0,04?0,1Коэффициент утраты платежеспособности1,711,711,71-?1,0
Анализ показателей данной таблицы свидетельствует, что предприятие является платежеспособным и может покрывать все свои долги, если реализует все свои активы, что показывает коэффициент текущей ликвидности, который характеризует потенциальную платежеспособность, имея необходимое нормативное ограничение, значение которого равно 2, а оптимальное — 3,5.
Мы видим, что в 2013 году его величина как раз приравнялась к оптимальному значению. Чем выше показатели ликвидности, тем выше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.
Увеличение данного показателя говорит о том, что предприятие не утратило своей платежеспособности за истекший период. Но в то же время существует угроза недостатка денежной наличности: коэффициент абсолютной ликвидности отражает способность предприятия быстро погашать свою задолженность и показывает норму денежных резервов, т.е. какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности, нормативное ограничение данного коэффициента 0,1 — 0,7.
На Алекс — Сарыагаш его уровень значительно отличается от норматива (причем в 2013 году наблюдается снижение данного коэффициента на 0,011 за счет значительного роста кредиторской задолженности по сравнению с ростом денежных средств, краткосрочные финансовые вложения вообще сократились на 25%), что еще раз подтверждает факт нехватки денежных средств (наиболее срочные обязательства значительно превышают наиболее ликвидные активы).
Коэффициент критической ликвидности отражает возможность погашения предприятием краткосрочных обязательств в случае критического положения, если не будет возможности продавать запасы, т.е. лишь за счет совокупных денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев. В нашем случае наблюдается снижение данного показателя до 1,15, так как в 2013 г. величина дебиторской задолженности, занимающей наибольший уд. вес в сумме 1-й и 2-й групп активов по степени ликвидности, возросла на 14%, величина же кредиторской задолженности, также занимающей наибольший уд. вес в сумме 1-й и 2-й групп пассива баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств, возросла на 40,6%. Таким образом, данный показатель приблизился к оптимальному, тем самым стабилизируя свое положение.
Экономическая безопасность предприятия
... средств для приобретения необходимых товаров, оплату лечения, оказания транспортных услуг. Ежегодно предприятие оказывает помощь в восстановлении и развитии церковного искусства на территории Туринского городского округа. Благотворительность по годам ... 68,8% или 16,7 млн. руб. Таблица 2 - Налоговая доля платежей предприятия в областном и районном бюджете за 2008-2010 годы год Всего, тыс. руб. В том ...
Коэффициент общей ликвидности в 2013 г. снизился на 12,7%, стал составлять 1,236, т.е. на предприятии сумма ликвидных активов стала несколько меньше, нежели сумма всех обязательств, и все же величина данного коэффициента соответствует нормальному значению, имея при этом некоторый запас.
Коэффициент маневренности собственного капитала увеличивается на 0,08, т.е. большая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах (запасы занимают наибольший уд вес в стоимости оборотных активов и величина их в 2006 году возросла более чем на 40%).
Доля оборотных средств в активах предприятия возросла, но в то же время этого уровня не хватает до нормального ограничения в силу высокой стоимости основных средств предприятия.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами больше нормативного, т.е. у предприятия достаточно оборотных средств, необходимых для обеспечения финансовой устойчивости, и хотя значение данного показателя несколько снизилось, все же имеется достаточно весомый запас до достижения нормативного.
Т.к. значения коэффициентов К тл и Коб принимают значения не менее критериальных, то следует рассчитать коэффициент утраты платежеспособности. Значение данного коэффициента, рассчитанного на период, равный трем месяцам, составило 1,718 при норме ?1, что в свою очередь свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность.
В целом структуру баланса у предприятия на основе рассмотренных выше показателей можно признать удовлетворительной за исключением коэффициента абсолютной ликвидности и доли оборотных средств в активах.
Проведем оценку вероятности банкротства (таблица 13).
Пятифакторная модель Альтмана
Z = 1,2*(K 1 /K2)+1,4* (Пн/А)+3,3*(Пдп/А)+0,6*(КР/ЗИ)+1,0*(Q/А) 2.1
где К 1 — текущие активы, за вычетом текущих обязательств
К 2 — Все обязательства
А — Все активы
П дп — Прибыль до налогообложения
П н — Нераспределенная прибыль
КР — Капиталы и резервы
ЗИ — Заемные источники
Q — Объем продаж
Таблица 13. Исходные данные для оценки вероятности банкротства
№ п/пПоказатель2011 год2012 год2013 год1Текущие Активы5729246386156566522Текущие пассивы67014260966010070933Нераспределенная прибыль57891158994134444Активы192840219066124205685Капиталы и резервы137742966191283726Заемные источники1928405219066112822627Объем продаж1116194214653691138306
Рассчитаем вероятности банкротства (таблица 14).
Таблица 14. Расчет вероятности банкротства
ПоказательЗначениеВыводZ 5 20111,888Вероятность банкротства не велика.Z520121,86Вероятность банкротства не велика.Z520133,276Вероятность банкротства не велика.
Таким образом, из выше представленной таблицы видно что за весь рассматриваемый период вероятность банкротства не была существенной.
Проведем рейтинговую оценку финансовых показателей Алекс — Сарыагаш по принципу определения класса организации согласно критериям оценки финансового состояния (таблица 15).
Таблица 15. Рейтинговая оценка финансового состояния
Показатель2011 год2012 год2013 годзначениебаллкатегориязначениебаллкатегориязначениебаллкатегорияКоэффициент абсолютной ликвидности0,041,850,041,850,031,85Коэффициент критической оценки0,02051,391111,15111Коэффициент текущей ликвидности3,522013,802013,50201Доля оборотных средств в активах0,44720,41720,4572Коэффициент оборачиваемости собственных средств0,8212,510,6912,510,6512,51Коэффициент капитализации0,00217,410,00117,410,00117,41Коэффициент финансовой независимости0,601010,661010,5291Коэффициент финансовой устойчивости0,60330,57240,6333Итог:71.781,781,7
Как видно из вышепредставленной таблицы — Алекс — Сарыагаш относится ко второму классу, имея положительную динамику.
-й класс — это организации с нормальным финансовым состоянием. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. У этих организаций, как правило, неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования, сдвинутое в пользу заемного капитала. При этом наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом других заемных источников, а также по сравнению с приростом дебиторской задолженности. Обычно это рентабельные организации.
На анализируемом предприятии его уровень значительно отличается от норматива (причем в 2013 году наблюдается снижение данного коэффициента на 0,011 за счет значительного роста кредиторской задолженности по сравнению с ростом денежных средств, краткосрочные финансовые вложения вообще сократились на 25%), что еще раз подтверждает факт нехватки денежных средств (наиболее срочные обязательства значительно превышают наиболее ликвидные активы).
В нашем случае наблюдается снижение данного показателя до 1,15, так как в 2013 г. величина дебиторской задолженности, занимающей наибольший уд. вес в сумме 1-й и 2-й групп активов по степени ликвидности, возросла на 14%, величина же кредиторской задолженности, также занимающей наибольший уд. вес в сумме 1-й и 2-й групп пассива баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств, возросла на 40,6%. Таким образом, данный показатель приблизился к оптимальному, тем самым стабилизируя свое положение.
Коэффициент общей ликвидности в 2013 г. снизился на 12,7%, стал составлять 1,236, т.е. на предприятии сумма ликвидных активов стала несколько меньше, нежели сумма всех обязательств, и все же величина данного коэффициента соответствует нормальному значению, имея при этом некоторый запас.
Коэффициент маневренности собственного капитала увеличивается на 0,08, т.е. большая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах (запасы занимают наибольший уд вес в стоимости оборотных активов и величина их в 2013 году возросла более чем на 40%).
Доля оборотных средств в активах предприятия возросла, но в то же время этого уровня не хватает до нормального ограничения в силу высокой стоимости основных средств предприятия.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами больше нормативного, то есть у предприятия достаточно оборотных средств, необходимых для обеспечения финансовой устойчивости, и хотя значение данного показателя несколько снизилось, все же имеется достаточно весомый запас до достижения нормативного. Так как значения коэффициентов К тл и Коб принимают значения не менее критериальных, то следует рассчитать коэффициент утраты платежеспособности. Значение данного коэффициента, рассчитанного на период, равный трем месяцам, составило 1,718 при норме ?1, что в свою очередь свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность.
В целом структуру баланса у предприятия на основе рассмотренных выше показателей можно признать удовлетворительной за исключением коэффициента абсолютной ликвидности и доли оборотных средств в активах.
2.3 Оценка финансовых результатов и рентабельности
Проведем оценку динамики абсолютных и относительных показателей финансовых результатов Алекс — Сарыагаш по данным его бухгалтерской отчетности (таблица 16).
Таблица 16. Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках
Наименование статьи2011, тыс. т.2012, тыс. т.2013, тыс. т.Отклонение 2012/2011Отклонение 2013/2012+/-%+/-%Выручка от реализации1311940144040617109061127209,401284669,79Себестоимость проданных товаров993484107038314509529673410,79768997,74Валовая прибыль318456370023271624159865,295156716,19Коммерческие расходы7316571824136283144075,35-1341-1,83Управленческие расходы136887177412151543-42637-23,754052529,60Прибыль от продаж1084041207871064532718233,471238311,42Проценты к получению68705122158493659113,95-1748-25,44Проценты к уплате16252575-4442-73,2295058,46Прочие доходы225242227223102229511,35-252-1,12Прочие расходы3869725839-1614271,57-12858-25839Прибыль (убыток) до налогообложения975521197671105792151128,292221522,77Налог на прибыль250692828529970351116,29321612,83Чистая прибыль6507993152844121180922,172807343,14
Как видно из данных таблицы 16, за исследуемый период Алекс — Сарыагаш сократил объем продаж в 2013 году на 9,79%. При этом если в 2011 году темпы роста себестоимости превысили темпы роста продаж, то в 2012 году сложилась обратная ситуация, в результате чего валовая прибыль выросла на 16,19% или на 51567 тыс. тенге.
Сумма коммерческих расходов увеличилась более чем на 75% в 2011 году, а затем сократилась на 1,83% в 2012, однако в 2013 году коммерческие расходы были сокращены более чем в трое.
Это объясняется тем, что в 2011 и 2012 году шла разработка сайта и ребрендинг компании.
Управленческие расходы напротив снизились на 23,75% в 2013 году.
Динамика прибыли от продаж носила положительный характер в течение 2011 и 2012 года, однако снижается в 2013 году.
По прочей деятельности сальдо имело отрицательное значение на протяжении всех трех лет, а сумма процентов к уплате превышала сумму процентов к получению лишь в 2013 году.
Проведем вертикальный анализ отчета о финансовых результатах (таблица 17).
Таблица 17. Вертикальный анализ отчета о финансовых результатах
Актив баланса2011, %2012, %2013, %Отклонение 2012/2011Отклонение 2013/2012Себестоимость проданных товаров32,4231,7221,452,30-5,28Валовая прибыль2,002,161,630,16-0,53Коммерческие расходы0,180,350,490,170,14Управленческие расходы18,1119,3815,671,27-3,70Прибыль от продаж15,8814,8322,63-1,05-2,20Проценты к получению0,260,250,070,00-0,18Проценты к уплате0,290,440,560,140,13Прочие доходы21,7719,6817,75-2,098,07Прочие расходы3,695,433,311,74-2,11Прибыль (убыток) до налогообложения5,895,625,33-1,273,70Выручка от реализации100,00100,00100,000,000,00
Таким образом, мы видим, что в ходе расчетов было выявлено значительное снижение управленческих расходов. Значительно увеличилась прибыль от продаж. Возрасли коммерческие расходы, что связанно с реструктуризацией сайта Алекс — Сарыагаш
Рассчитаем показатели рентабельности для Алекс — Сарыагаш (таблица 18).
Таблица 18. Расчет показателей рентабельности за 2011-2013 гг.
Показатель2011 год, %2012 год, %2013 год, %Отклонение 2012/2011Отклонение 2013/ 2012R 1 , Рентабельность продаж3,213,232,890,02-0,34R3, Чистая рентабельность4,253,909,34-0,355,44R4, Экономическая рентабельность2,012,315,070,32,76R5, Рентабельность собственного капитала3,022,646,01-0,383,38R6, Валовая рентабельность6,556,517,30-0,040,79R8, Рентабельность перманентного капитала2,312,595,810,283,22
Итак, на основе вышеприведенной таблицы можно сделать следующие выводы. Рентабельность продаж в 2013 г. снизилась на 0,34%, т.е. мы видим, что на 1 рубль реализованной продукции прибыли стало приходиться меньше на 0,34 коп. Это немного, но и сам показатель по абсолютной величине имеет весьма малое значение в силу достаточно высокой себестоимости реализуемой продукции по причине специфики отрасли.
Рост показателей рентабельности активов и собственного капитала на 2,76 и 3,38% соответственно говорит о росте эффективности использования имущества предприятия (больше прибыли с каждого рубля, вложенного в активы) и собственного капитала (больше прибыли по сравнению со средствами, составляющими величину собственного капитала).
Негативным моментом в деятельности предприятия является снижение затратоотдачи на 0,36%.
Данное снижение произошло по причине уменьшения прибыли от продаж, все же рентабельность положительна и предприятие имеет около 3 коп. прибыли с рубля затрат.
Заключение
Прохождение экономической практике и практике менеджмента позволяет, прежде всего, реализовать полученные за время обучения знания на непосредственной работе на предприятии.
Производственная практика проходила на предприятии Алекс — Сарыагаш в качестве экономиста.
Данное предприятие занимает свою нишу на рынке минеральной воды казахстана.
Алекс — Сарыагаш состоит из трех подразделений: Администрация, куда входит менеджмент организации и бухгалтерия, менеджмент супермаркета, который занимается непосредственно управлением торговой точки и непроизводственный персонал, а именно сотрудники, обслуживающие помещения магазина.
Благодаря тому, что подразделения фирмы четко разграничены по своим обязанностям должностными инструкциями, проходя практику в каждом из них, мне удалось углубится в их специфику деятельности компании Алекс — Сарыагаш.
Во второй части отчета проходил анализ финансово-хозяйственной деятельности, а, так же непосредственная оценка финансового состояния Алекс — Сарыагаш.
Вертикальный анализ баланса выявил, что, не смотря на стоимостной спад, основные фонды все же занимают больший процент из общего денежного потока предприятия.
Наличие нераспределенной прибыли возросло от 2011 года к 2012, так же возросло от 2012 к 2013, что говорит об успешности функционирования нового предприятия.
Анализы аналитического баланса — вертикальный и горизонтальный, существенно помогают оценить общую картину состояния отчетности предприятия. Для оценки более целенаправленной и специфической необходимо провести ряд анализов, которые помогают выявить эффективность функционирования организации.
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние.
Список использованной литературы
1. Виноградова, Е.Н. Оценка товарного знака: иллюзия или реальность? // [Текст]: Вопросы оценки, 2012, №3.
2. Волконский, В.А. Анализ влияния формы расчетов на уровень цен [Текст]: учебное пособие // Экономика и математические методы. Т. 34. / Е.Т. Гурвич, А.И. Кузовкин, Е.Ф. Сабуров. Вып. 4. 2012.
. Грибовский, С.В. Определение ставки дисконтирования для объектов, требующих значительных финансовых вложений // [Текст]: учебное пособие, Вопросы оценки 2012 г. №4.
. Егерев, И.А. Факторы управления стоимостью: выявление и анализ // [Текст]: учебное пособие, Вопросы оценки 2011 г. №3.
. Егерев, И.А. Оценка стоимости отдельных подразделений бизнеса // [Текст]: Вопросы оценки 2012 г. №4.
. Иванов, А.М. Оценка стоимости бизнеса, пакетов акций и долевых интересов. [Текст]: учебное пособие, Тверь, изд. Тверского государственного университета, 2012, 131 с.
. Канторович, Л.В. Об исчислении нормы эффективности на основе однопродуктовой модели развития хозяйства // [Текст]: Экономика и математические методы. Т. III. / Альб. Л. Вайнштейн. Вып. 5. 2013,66 с.
. Козырь, Ю.В. Применение теории опционов для оценки компаний. Часть 2. Опционная оценка акций (собственного капитала) компании. [Текст]: аналит. журнал «Рынок ценных бумаг» №13, 2011,-92 с.
. Козырь, Ю.В. Применение теории опционов для оценки компаний. Часть 3. Опционная оценка фирм, связанных с разработкой природных ресурсов. аналит. [Текст]: журнал «Рынок ценных бумаг» №14, 2011, — 32 с.
. Козырь, Ю.В. Оценка ликвидационной стоимости. [Текст]: «Вопросы оценки» №4/2012,-102 с.
. Козырь, Ю.В. Оценка и управление стоимостью компаний [Текст]: аналит. журнал «Рынок ценных бумаг» №19, 2013,-112 с.
. Коллас, Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. [Текст]: учебное пособие, М., «Финансы» Изд. объединение «ЮНИТИ», 2011.
. Коупленд, Т. Стоимость компаний: оценка и управление. [Текст]: учебное пособие. / Т. Коллер, Дж. Муррин. — М., ЗАО «ОЛИМП-БИЗНЕС», 2012, 576 с.
. Лившиц, В.Н. Об одном подходе к оценке эффективности производственных инвестиций в России. В сб. трудов ЦЭМИ РАН «Оценка эффективности инвестиций». [Текст]: Вып. 1. / С.В. Лившиц. — М., 2012.-69 с.
. #»justify»>. #»justify»>.#»justify»>.#»justify»>19.#»justify»>.http://www. appraiser. ru = Виртуальный клуб оценщиков [Электронный ресурс].-Режим доступа: http://www. appraiser. Ru/ю-21.11.2014
