Ссудный капитал является своеобразным товаром, потребительная стоимость которого состоит в способности функционировать в качестве капитала (здания, сооружения, оборудование, товары) и приносить доход в форме прибыли. Часть этой прибыли направляется на оплату ссудного капитала и выступает как его цена или ссудный процент.
Получателями ссудного капитала выступают:
предприятия и фирмы (в силу сезонного характера производства и сбыта продукции, необходимости осуществления затрат на инвестиционные цели и т.д.);
банки (по причине необходимости регулирования банковской ликвидности, а также для удовлетворения потребностей клиентов в заемных средствах);
население (для удовлетворения различных потребностей: приобретения и ремонта жилья, товаров длительного пользования и др.)
государство (заимствование средств на различные цели у Центрального Банка или других государств).
Исходя из выше написанного, участниками рынка ссудных капиталов могут становиться все субъекты рынка вообще (физические и юридические лица).
Изучение рынка ссудного капитала представляет большой интерес для формирования позиции способствующей определить плодотворные шаги в непростой современной рыночной экономике.
Рынок ссудного капитала необходимо изучать, как любой другой рынок, методами современной экономической теории в категориях спроса, предложения, рыночного равновесия. В то же время рынок ссудного капитала ? это особый рынок, где в качестве товара выступают деньги, а их ценой является ставка процента. Все это вызывает необходимость отдельного изучения рынка ссудного капитала как специфического сегмента рынка, оказывающего огромное влияние на состояние реального сектора экономики.
В кризисной ситуации, при инфляционных процессах ценность и важность ссудного капитала резко усиливается. У предприятий всех форм собственности все чаще возникает потребность привлечения заемных средств для осуществления своей деятельности и извлечения прибыли.
Эти обстоятельства являются причиной выбора именно этой темы курсовой работы., Цель курсовой работы — раскрытие понятия, сущности рынка ссудных капиталов в целом и в России., В работе определены следующие задачи:
Объект изучения в данной работе ? ссужаемые денежные суммы; субъектом же является государство и различные предприятия всех форм собственности и финансово-кредитные учреждения.
Акционерный капитал и рынок ценных бумаг
... ценных бумаг возникли задолго до возникновения акционерных корпораций. Но свою собственную (достаточную) основу рынок ценных бумаг обретает только в лице акционерного капитала. В условиях современной российской экономики взаимосвязь акционерного капитала и рынка ценных бумаг ... прибыль, образующую дополнительный капитал фирмы. Предпосылки зарождения акционерного капитала. Первые акционерные общества ...
Главная проблема, которая препятствует изучению темы «Рынок ссудного капитала и его характеристика» ? это недостаточная разработанность его методологической базы. В настоящее время движение ссудного капитала происходит преимущественно в форме банковского кредита за счёт сокращения коммерческого кредита. Банковский кредит наиболее актуальный вид кредитования и в настоящее время кредитный рынок (рынок ссудного капитала) представлен преимущественно в виде банковского кредитования и рынка ценных бумаг.
1. Ссудный капитал и его роль в рыночной экономике
Исторически предшественником ссудного капитала был ростовщический, получивший своё распространение еще в рабовладельческом обществе. Ростовщики предоставляли деньги населению для уплаты долгов и приобретения товаров, а господствующей знати – для строительства дворцов, военных нужд, покупки предметов роскоши. В Древней Греции были известны случаи ростовщических ссуд с уплатой от 500 до 900% годовых.
Увеличение масштабов накопления денежного капитала в условиях капитализма обусловило развитие рынка ссудных капиталов. Под влиянием спроса и предложения происходит движение ссудного капитала.
Рынок ссудных капиталов
Рынок ссудных капиталов как экономическая категория выражает социально-экономические отношения, которые определяются законами капиталистического хозяйствования, формирующими в итоге его сущность, т.е. связи и отношения как внутри самого рынка, так и во взаимодействии с другими экономическими категориями.
Экономическая роль рынка ссудных капиталов заключается в его способности объединить мелкие, разрозненные денежные средства в интересах всего капиталистического накопления. Это позволяет рынку активно воздействовать на концентрацию и централизацию производства и капитала.
Объединению мелких капиталистов и наращиванию концентрации на самом рынке первоначально способствовали банки, которые были «кассирами промышленных капиталов», а в последующем — все другие виды кредитно-финансовых учреждений и биржи.
Возросшая роль рынка ссудных капиталов в экономике проявляется в трех основных направлениях:
Рынок ссудных капиталов способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбережений в капиталовложения, реализации научно-технической революции, обновлению основного капитала.
Также важной особенностью рынка ссудных капиталов является усиление влияния на процесс интернационализации мирового хозяйства посредством обеспечения миграции капиталов. Кроме того, рынок ссудных капиталов играет большую роль в структурной перестройке капиталистической экономики, особенно таких промышленно развитых стран, как США, государства Западной Европы и Япония.
Рынок ссудных капиталов также выполняет макроэкономическую функцию. В современной капиталистической экономике денежный капитал накапливается в основном в виде денежного ссудного капитала. Поэтому накопление денежного капитала важно не само по себе как обособленный процесс, а, прежде всего, с точки зрения его воздействия на весь ход капиталистического воспроизводства, т.е. в макроэкономическом аспекте. В этом отношении накопление денежного капитала тесно взаимодействует с реальным накоплением, представляющим в целом иной процесс. Большая часть денежного капитала формируется за счет сбережений населения, а их размеры играют значительную роль в образовании общенациональной нормы реального накопления, доли капиталовложений в валовом национальном продукте и национальном доходе.
Привлечение капитала через рынок ценных бумаг
... опыт, рынок ценных бумаг играет большую роль в развитии экономики. Государственные ценные бумаги дают возможность финансировать государственные расходы, поддерживать ликвидность банковской системы. Эмиссия ценных бумаг является важнейшей функцией процесса привлечения капитала. Ценные бумаги и фондовые рынки ...
Именно хранение денежных средств на счетах различных кредитно-финансовых учреждений, в ценных бумагах, а также выражение их в денежной форме способны создавать видимость стирания границ между денежным и ссудным капиталами, особенно в условиях государственно-монополистического капитализма, когда такие границы все более размываются с развитием кредитной системы.
Ссудный капитал
1.2. Особенности и источники ссудного капитала.
В отличии от ростовщического капитала, когда источником выступали собственные денежные средства кредитора, ссудный капитал формируется за счет финансовых ресурсов, привлекаемых кредитными организациями у юридических и физических лиц, а также у государства.
первом этапе развития
На втором этапе развития кредитных отношений, по мере развития безналичной формы расчетов с прямым участием банков, новым источником формирования ссудного капитала стали средства, временно высвобождаемые в процессе кругооборота и торгового капитала. К ним относится:
Данные средства аккумулируются на расчетных счетах юридических лиц в обслуживающих их кредитных организациях. Особая привлекательность данного источника ссудного капитала для банка определяется отсутствием необходимости: Таким образом, для большинства современных банков рассмотренные источники выступают в качестве основного ресурса и побуждают банки к постоянному увеличению круга обслуживаемых клиентов.
Ссудный капитал как специфическая форма капитала обладает рядом особенностей:
1.3. капиталов.
Ссудный капитал
Рынок ссудных капиталов
Основными участниками рынка ссудных капиталов являются:
Современная структура рынка ссудных капиталов характеризуется двумя основными признаками: временным и институциональным.
временному признаку
институциональному признаку
Временной и институциональный признаки рынка ссудных капиталов характерны для всех стран. О состоянии национального рынка судят по институциональному признаку, т.е. по наличию двух основных ярусов: кредитной системы и рынка ценных бумаг.
Наиболее развитыми являются рынки капиталов США, стран Западной Европы и Японии., Схема №1. Институциональная структура рынка ссудных капиталов., Схема №2. Функциональная (операционная) структура рынка ссудного капитала
1.4. Функции рынка ссудных капиталов.
Функции рынка ссудных капиталов определяются его сущностью и ролью, которую он выполняет в системе общественного хозяйствования.
пять основных функций
1) Обслуживание товарного обращения через кредит;
Банковский процент как форма ссудного процента
... темы, определяются цели, задачи, методы исследования, приводится краткая характеристика работы. Первая глава посвящена изучению ссудного процента в историческом контексте и отношения к нему в течение ... изменяющимся ситуациям на денежных рынках, и национальные банковские системы теряют устойчивость. ЦБ, увеличивая ставки рефинансирования с целью снижения уровня оттока капитала из страны, роста ...
2) аккумуляция, или собирание, денежных сбережений (накоплений) предприятий, населения, государства, а также иностранных клиентов;
3) трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде капиталовложений для обслуживания процесса производства.
Эти три функции стали активно использоваться в промышленно развитых странах в послевоенный период.
4) Обслуживание государства и населения как источников капитала для покрытия государственных и потребительских расходов (учитывая огромную роль рынка ссудных капиталов в покрытии бюджетных дефицитов и финансировании жилищного строительства через ипотечное кредитование в рамках государственно-монополистического капитализма).
Во всех четырех случаях рынок выступает как своеобразный посредник в движении капитала.
5) Ускорение концентрации и централизации капитала для образования мощных финансово-промышленных групп.
Указанные функции направлены на обеспечение эффективного функционирования системы государственно регулируемой экономики.
Отражая накопление и движение денежного капитала, рынок ссудных капиталов органически связан с движением стоимости в ее денежной форме, с образованием и использованием различных денежных фондов в виде кредитных ресурсов и ценных бумаг. Посредством рынка ссудных капиталов как экономической категории можно измерить и определить движение, объем, направление денежных фондов, идущих на развитие общественного воспроизводства, установить классовый спектр использования денежного капитала, воздействие его на социально экономические отношения.
1.5. Спрос и предложение на рынке ссудного капитала.
Предложение ссудных капиталов и спрос на них концентрируется на денежном рынке, который и является рынком ссудных капиталов. Единый рынок ссудных капиталов охватывает предпринимателей всех отраслей: все они предъявляют спрос на ссудный капитал, а также предлагают свои свободные денежные капиталы в ссуду.
Предложение ссудного капитала, Размеры спроса на ссудный капитал зависят:
Увеличение спроса на деньги со стороны участников денежного оборота определяется: В зависимости от того, какими мотивами руководствуется участник денежного оборота, формируется спрос на деньги.
На размеры предложения ссудных капиталов влияют:
Денежное предложение определяется взаимодействием трех переменных: Денежная база центрального банка включает в себя обязательные резервы и наличность. Эта база обеспечивается активами центрального банка: золотовалютными резервами, хранящимися в его портфеле ценными бумагами, кредитами банкам.
На предложение денег также оказывает влияние:
Так, замедлении экономического развития и снижения спроса на деньги со стороны экономических агентов не исключают негативных инфляционных последствий роста денежной массы в условиях сохранения внешнеэкономической конъюнктуры, и для сбалансированности предложения денег и спроса на них требуются усилия. Денежное предложение должно быть сбалансировано с экономически обоснованным спросом на деньги.
Банковский процент и процентные начисления
... внимание уделить рассмотрению вопросов практического расчета банковских процентов, механизма современного банковского процента и его особенностей в современных ... и исследования таких понятий, как деньги, кредит, ссудный и банковский процент. И тот факт, что темой моего исследования стал именно банковский процент, ... совокупная доля которых в уставном капитале составляет 10 и более процентов, - п. 5 ст. ...
Ставка процента как равновесная цена на рынке ссудного капитала.
Совместив кривые спроса и предложения на рынке заемных средств (рис.1), мы получим график, который позволит нам понять категорию процента как своеобразную цену равновесия: в точке пересечения кривых DK и SK устанавливается равновесие на рынке ссудного капитала (инвестиционных средств), DK = SK . В точке Е происходит совпадение нормы дохода ссудного капитала (нормы дохода от инвестиций) и нормы временного предпочтения.
Рис.1. Процент как равновесная цена на рынке ссудного капитала
Равновесная ставка процента, например, 10% означает, что на этом уровне совпадают норма дохода от инвестиций, равная 10%, и норма временного предпочтения, равная 10%.
Ставка процента зависит от целого ряда факторов, в том числе чисто конъюнктурного характера:
— риск, связанный с неопределенностью как имманентной чертой рыночного процесса (риск предоставления ссуды малоизвестной фирме или отдельному лицу, чье финансовое положение не досконально известно; риск в принципе, откладывая возможность сегодняшнего распоряжения денежными ресурсами).
Поэтому, чем выше риск при предоставлении ссуды, тем выше должна быть ставка процента.
- срок, на который выдаются ссуды.
— степень монополизации рынка заемных средств. Монополист обладает определенной властью над рыночной ценой, в данном случае такой ценой является ставка процента. И чем выше степень монополизации на рынке ссудных капиталов, тем, при прочих равных условиях, будет выше ставка процента.
— темпы инфляционного процесса (которые на практике даже несколько отстают от темпов повышения ссудного процента);
— эффективность государственного кредитного регулирования, осуществляемого через учетную политику центрального банка в процессе кредитования им коммерческих банков;
— ситуация на международном кредитном рынке (например, проводившаяся США в 80-х гг. политика удорожания кредита обусловила привлечение зарубежного капитала в американские банки, что отразилось на состоянии соответствующих национальных рынков);
— динамика денежных накоплений физических и юридических лиц (при тенденции к их сокращению ссудный процент, как правило, увеличивается, острый недостаток ссудного капитала приводит к резкому росту ссудного процента);
— динамика производства и обращения, определяющей потребности в кредитных ресурсах соответствующих категорий потенциальных заемщиков (минимального размера процент достигает в фазе депрессии).
Предложение ссудного капитала увеличивается именно в результате упадка и застоя производства.
— сезонность производства (например, в России ставка ссудного процента традиционно повышается в августе—сентябре, что связано с необходимостью предоставления аграрных кредитов и кредитов для завоза товаров на Крайний Север);
— соотношение между размерами кредитов, предоставляемых государством, и его задолженностью (ссудный процент стабильно возрастает при увеличении внутреннего государственного долга).
Мировой рынок ссудных капиталов: структура, основные потоки, тенденции
... на рынке ссудных капиталов, тогда как денежный капитал возникает в процессе кругооборота капитала и служит основой появления ссудного капитала. Поэтому денежный капитал - более широкое понятие в качественном и количественном отношениях. 1.2 Структура рынка ссудного капитала Современная структура рынка ссудных капиталов характеризуется ...
В разгар кризиса норма процента достигает максимального размера, т.к. отток средств из банков увеличивается вместе с ростом спроса на кредит.
В связи с вышесказанным можно заключить, что изменение нормы процента связано с рыночным механизмом, а также зависит от государственного регулирования.
2. Тенденции развития рынка ссудного капитала и ссудного процента в РФ.
Современный российский рынок ссудных капиталов начал формироваться на рубеже 80-90-х годов и более или менее сложился в 1992-1995 годах. До середины 90-х годов он оставался крайне нестабильным, однако в последние годы в его развитии стали проявляться определенные тенденции, свойственные рынку ссудных капиталов любого рыночного хозяйства и, следовательно, обуславливающие необходимость их изучения и практического использования.
и т.д……………..
