Эмиссионная деятельность банков РФ наиболее много проявилась в 1994-1995 гг., когда шло активное создание банковской системы, ее напряженный подъем. Выпуск собственных ценных бумаг считается удобным инструментом для привлечения дополнительных ресурсов, и их притягательность по сопоставлению с иными источниками (например, срочными вкладами) обусловлена следующими причинами: привлекая средства путем выпуска ценных бумаг, банк убежден, будто приобретенные таковым образом средства не могут быть востребованы раньше срока, что дает ему вероятность наиболее эффективно планировать активные операции, развивая при данном долгосрочное кредитование. Ценные бумаги банков привлекательны для игроков, так как в случае необходимости имеют все шансы быть реализованы на вторичном рынке, без помощи других, без уведомления банка и без потерь процентов, в отличие от преждевременного изъятия депозитов.
При выпуске собственных векселей и проведении остальных операций с векселями коммерческие банки руководствуются Единообразным законодательством о переводном и простом векселе, являющемся приложением к Женевской конвенции, устанавливающей Закон о переводном и элементарном векселях, а также едиными нормами гражданского законодательства России, регулирующими денежно-кредитные отношения.
В настоящее время вексель занимает важное место в операциях банков с ценными бумагами. Растут объемы средств, привлеченных путем выпуска векселей, о чем говорят статистические данные.
Векселями оформляются займы, выданные разным юридическим и физическим лицам. Огромное значение придается вопросу выпуска векселей банками и расчетам векселями в особой литературе, в том числе внедрение векселей в инвестициях.
Курсовая работа имеет целью рассмотреть вопрос векселя как инструмента привлечения ресурсов коммерческими банкам в Российской Федерации.
Для достижения поставленной цели необходимо решить несколько задач:
- изучит вексель как финансовую категорию, в том числе функции, виды векселей и особенности;
- рассмотреть процесс расчета векселем;
- проследить отличия простого от переводного векселя;
- изучить вопрос вексельного обращение в Российской Федерации;
- рассмотреть вексельный рынок в России.
Объектом исследования является банковский вексель.
Предметом — вексельное обращение в Российской Федерации.
Методом исследования является анализ научной литературы. Курсовая работа состоит из введения, трех глав, разделенных на параграфы, заключения и списка использованной литературы.
Краткосрочная финансовая политика российских банков
... в г. Воронеже). Целью работы является рассмотрение принципиальных характеристик современной краткосрочной финансовой политики российских банков, ее направлений и ... краткосрочной политики (в рамках финансового года), направленные на обеспечение банка текущим фондированием, формированием краткосрочных активов, оптимизацией расходов и затрат. В теоретическом плане эта тема еще недостаточно рассмотрена ...
Глава 1. Теоретические основы векселя
1.1 Понятие векселя
Акции, облигации, векселя — это ценные бумаги, каждая из которых имеет свои особенности. Обыкновенные акции, например, дают право голосовать при участии в общем собрании акционеров, их владельцы могут получить дивиденды. Причем обыкновенные акции, как правило, стоят выше привелигированных, если эти ценные бумаги котируются на бирже.
Облигация — это долговой финансовый инструмент, который дает держателю право получить номинальную стоимость и, в ряде случаев, купон в виде определенного процента от номинала. Для тех компаний, которые выпускают облигации, они являются аналогом займа. Для тех же, кто их покупает — возможностью заработать на купонных выплатах, которые иногда превышают проценты по банковским депозитам. Акции и облигации выпускаются обычно в бездокументарной форме, в виде записей на счетах, и являются эмиссионными ценными бумагами. Алимова, С. В. Влияние векселей на денежное обращение [Текст] / С.В. Алимова // Вестн. Самар. гос. ун-та. — Самара, 2012. — № 1 (60).
— С.313.
Когда специалисты рассуждают на тему «Что такое вексель?», они указывают на его особенную природу. Он является неэмиссионной долговой ценной бумагой и представляет собой надлежащим образом оформленный документ на бумажном носителе, в котором указано, что векселедатель обязуется безо всяких условий оплатить указанную сумму (простой вексель).
Эти ценные бумаги выпускаются зачастую на специальных бланках, которые печатают типографии, имеющие на это разрешение. Для защиты от подделки такие бланки имеют как минимум специальную бумагу, водяные знаки, полимерные нити, микротекст. Крупные заемщики выпускают ценные бумаги с уникальным дизайном и дополнительными степенями защиты.
Кроме простого существует также переводной вариант этого обязательства. Что такое вексель, выпущенный в такой форме? Он предполагает наличие приказа (предложения) со стороны того, кто выдает ценную бумагу, в адрес плательщика об уплате владельцу определенной суммы в заданный срок. Для того чтобы такой финансовый инструмент благополучно обращался на рынке, у векселедателей должна быть репутация надежного «заемщика», который выполняет свои обязательства. Иногда для увеличения привлекательности лица, выпускающего эти обязательства, заключают генеральное соглашение или отдельный договор (например, с кредитной организацией), по которому осуществляется авалирование векселей. Эта операция означает, что банк должен погасить долг лица, обязанного по данной ценной бумаге. Батаева Т. А. Рынок ценных бумаг: учеб.пособие / Т. А. Батаева, И. И. Столяров. — М.: ИНФРА-М, 2011. — С.99.
Возможно, некоторым будет интересно узнать, что такое вексель с исторической точки зрения. Этот документ появился в Италии приблизительно в 12 веке. Страна была центром торговли, сюда приезжали купцы из разных концов света со своими монетами. Разнообразие валют привело к тому, что потребовались менялы. Они брали за операции некоторую мзду и вносили запись о сделке в свои книги, которая в то время приравнивалась к нотариальному оформлению. С увеличением торговых оборотов возить деньги из одного города в другой стало опасно. Поэтому дельцы сдавали деньги меняле-банкиру, он делал запись в книге, повторял ее на отдельном листке, который можно было предъявить другому банкиру. Так появился переводной вариант финансового инструмента.
Финансовые рынки, ценные бумаги, фондовые биржи
... обществ, выпускающих акции и облигации. Нестабильная финансовая ситуация и бюджетный дефицит предопределили широкое распространение государственных и муниципальных ценных бумаг (в основном облигаций). Неплатежеспособность многих предприятий обусловила использование векселей. Неустойчивость финансового рынка в целом ...
Что такое вексель для финансовой системы России? В доперестроечный период обращение этих ценных бумаг носило преимущественно внешнеэкономический характер. С появлением рыночных отношений появились и вексельные операции. В начале 90-х они не получили распространения из-за высокой инфляции, спада в экономике. Добропорядочные заемщики такого плана появились только в 1994-95 гг. в лице крупных компаний и банков. После кризиса 1998 года векселя выполняли роль инструмента, поддерживавшего ликвидность финансовой системы. В настоящее время они используются повсеместно, наряду с другими активами для проведения различных расчетных операций и получения прибыли.
1.2 Виды и особенности векселя
Видов ценных бумаг существует великое множество, рассмотрим подробно один из них.
Существует довольно много классификаций векселей, в зависимости от применяемых критериев можно выделить следующие виды этой ценной бумаги.
В зависимости от числа участников есть простой (соло) и переводной (тратта) вексель. Соло-вексель имеет всего две стороны-участника: векселедержатель и векселедатель. Последний является должником, который взял на себя обязательство по оплате определенной суммы денег в оговоренном месте в условленный срок, векселедержателю. Если же в подобной операции присутствует третье лицо (плательщик), значит, речь идет о переводном векселе. Векселедатель переводит обязательство по уплате денег на плательщика (трассата), который должен рассчитаться с ремитентом (векселедержателем).
Лялин В. А. Российский рынок ценных бумаг: основные этапы и тенденции развития / В. А. Лялин // Проблемы современной экономики. — 2012. — №2. — С. 182.
Переводной вексель может быть с участием одного, двух, трех и более лиц. Бывают случаи, когда векселедатель назначает получателем денег самого себя или кому он в дальнейшем прикажет. Основное преимущество переводных векселей состоит в том, что они решают проблему перевода денег между странами. Такой вид ценных бумаг имеет несколько экземпляров, которые в случае потери оригинала, могут выступать вместо него: оригинал или первый экземпляр — тратта, второй — секунда, третий — терция.
В зависимости от характера сделки выделяют коммерческий (товарный), казначейский, банковский или финансовый вексель. Казначейский вексель выпускается правительством для покрытия бюджетного дефицита. Коммерческий вексель представляет собой орудие кредита, поскольку в основе денежного обязательства лежит коммерческий кредит. Такая ценная бумага также может выступать в товарной сделке, где она служит денежным субститутом в разнообразных актах купли-продажи товаров. Банковский вексель чаще всего имеет депозитную форму, и используется в различных финансовых операциях. Финансовый вексель несложно получить в банке, для чего в кассу нужно внести вексельную сумму, и банк выпишет на руки вексель сроком от 1 до 270 дней. Банковский вексель, в свою очередь, делится на процентный и дисконтный вексель. Сироткин С.А. Финансовый менеджмент на предприятии: учебник / С.А. Сироткин, Н.Р. Кельчевская. 2 -е издание. — М.: Юнити, 2011. — С.98.
Применение векселя в хозяйственном обороте
... векселя в своих расчетах. Таким образом, институт вексельного обращения не образовался в России самостоятельно, из условий экономической жизни, а был заимствован у Запада и привился, когда наш торговый оборот ...
Процентный вексель чем-то похож на кредит: его продают по указанному номиналу, а погашают с процентами, которые «накапают» на определенную дату по ставке, которая прописана в векселе. Дисконтныевексели продаются со скидкой или дисконтом, а погашаются по номиналу. Процентные вексели «стоят» гораздо дешевле, поскольку Центробанк рассчитывает сумму к номиналу, и налог на доходы, получаемые в форме процентов или дивидентов всего 15%, а на доходы от разницы купли-продажи облагаются налогом в размере 35%. В зависимости от обеспечения бывают бронзовые, встречные и дружеские векселя. Очень интересен бронзовый вексель, который не имеет товарного покрытия, он не участвует в реальных сделках, у него нет финансового обязательства, и в его обращении обязательно задействовано вымышленное лицо. Дружеский вексель — это ценная бумага, которую два человека выписывают друг на друга для того, чтобы обналичить средства в банке без движения товаров.
По способу передачи векселя могут быть предъявительскими, ордерными и именными. Из названий ценной бумаги предельно ясно, каким образом их можно передать от векселедателя векселедержателю. Пояснения требует только ордерный вексель. Он представляет собой обращение по передаточной подписи.
Переводной вексель до того, как наступит дата платежа, может передаваться плательщику для акцепта. Совершить акцепт векселя означает принять на себя обязательства по оплате данной ценной бумаги в срок, который в ней указан. Если плательщик отказывается его акцептовать, через нотариуса осуществляется протест векселя.
1.3 Простой и переводной вексель
Вексель — это вид ценной бумаги, который представляет собой долговое обязательство юридически установленной формы. Вексель считается бесспорным и безусловным торговым документом, он бывает двух видов простой и переводный.
Простой вексель представляет собой обязательство кредитора, об уплате указанной суммы денег другому лицу.
Переводной вексель — это документ, содержащий приказ произвести платёж другому лицу, который должен исполнить акцептант. Переводной вексель должен быть составлен в строго установленной форме с соблюдением закона, его можно использовать при торговых расчетах, в том числе и международных. Кредитор, выдающий переводной вексель, именуется трассантом, заёмщик, который будет производить оплату по векселю, называется трассатом, а получатель суммы, отмеченной в векселе, — ремитент. Причём в качестве ремитента может быть и сам векселедатель. Переводной вексель был создан, прежде всего, для упрощения торговых сделок. Например, для расчетов покупателя с продавцом мог быть использован вексель, а оплату его произведёт либо банк, либо третье лицо. Батаева Т. А. Рынок ценных бумаг: учеб.пособие / Т. А. Батаева, И. И. Столяров. — М.: ИНФРА-М, 2011. — С.87.
Переводной вексель должен отображать следующие записи:
- слово «Вексель» должно быть написано в тексте документа и именно на том языке, на котором документ составлен;
- простое предложение уплатить некоторую сумму денег;
- срок платежа;
- наименование плательщика;
- указание заведения, где должен быть произведён платёж;
- данные лица по чьему приказу платёж должен быть произведён;
- место и дата составления векселя;
- личная подпись векселедателя.
В том случае, если в документе отсутствует хотя бы один из вышеперечисленных пунктов, вексель можно считать недействительным. В то же время, существует ряд отклонений от нормы:
Формы международных расчетов
... Расчеты по международным торговым контрактам являются наиболее сложными и требующими высокой квалификации банковских работников. От выбора форм и условий расчетов зависят скорость и гарантия получения платежа, ... посредством записей на счетах банков. При этом ведущую роль в международных расчетах играют крупнейшие банки. Степень их влияния в международных расчетах зависит от масштабов ...
- если в векселе не указана точная дата платежа, то он оплачивается по предъявлении;
- если в векселе не указано точное место платежа, значит, им станет адрес плательщика;
- если в векселе не указано место составления векселя, значит, это будет адрес векселедателя;
- если на векселе имеются подписи третьих лиц, которые не могут обязаться по векселю, то подписи будут считаться недействительными.
Переводной вексель предъявляется плательщику для получения его согласия на оплату векселя. Основной функцией переводного векселя является удостоверение вексельных прав, его часто причисляют к ценным бумагам, поскольку именно вексель проводки является юридическим фактом, который лежит в основании создания некоторых имущественных прав. Обращаясь к законодательству, становится ясно, что переводной процентный вексель должен содержать ничем не обусловленное предложение уплатить нужную сумму. Чаще всего переводные векселя используют для выставления долгов по кредитным договорам.
На сегодняшний день в России более актуальны простые векселя, чем переводные. Причинами непопулярности переводных платежей в РФ являются:
1. Простые векселя, в отличие от переводных, освобождаются от налога на ценные бумаги.
2. Переводные векселя намного сложнее в оформлении.
3. Дополнительные сложности по переводным векселям создаёт процедура акцепта.
4. Низкий уровень юридической грамотности населения.
Несмотря на вышеперечисленные недостатки, использование переводных векселей имеет бесспорное преимущество перед простыми векселями. Например, их можно использовать в юридических сделках при аккредитивной форме расчетов, когда партнёры по сделке плохо знают друг друга. В составлении переводного векселя могут участвовать от двух до четырёх лиц. Особенностью переводного векселя считается и тот факт, что он может переходить от владельца к владельцу, но только последний из них должен стать настоящим презентантом.
Глава 2. Расчеты векселем. Вексельный рынок
2.1 Расчеты векселем
Расчеты векселем представляют собой взаиморасчеты между поставщиками товаров (услуг) и плательщиками, особенностью которых является отсрочка платежа. Возможность этой отсрочки предусматривается специальным документом — векселем.
Такие расчеты являются одной из форм неденежных расчетов, которые свойственны рыночной экономике. Сделки с векселями регулируются особым вексельным законодательством.
Долгое время под векселем понимали исключительно долговую расписку. Однако сегодня данный термин приобрел новый смысл. Вексель в современном понимании — это документ, составленный строго по форме, установленной законом, принятым в июне 1930 года Женевской конвенцией. По своей сути вексель является письменным долговым обязательством, дающим векселедателю (его владельцу) право на требование уплаты должником денежной суммы, указанной в документе.
Существуют простые векселя и переводные. Простые представляют собой не обусловленные ничем обязательства по уплате векселедателем определенной суммы в срок. Такие векселя нельзя передавать третьим лицам. Если вексель переводной, то существует возможность передачи кредитору средств с помощью взимания их со своего должника. Для проведения этой операции требуется наличие специальной передаточной надписи. Лялин В. А. Российский рынок ценных бумаг: основные этапы и тенденции развития / В. А. Лялин // Проблемы современной экономики. — 2012. — №2. — С. 182.
Операции коммерческого банка с векселями
... которых выпускаются векселя и оплачиваются векселя; изучить вопрос доходности векселей для банка и возможные риски, связанные с вексельным обращением. В результате написания курсовой работы необходимо ... возникновения, получает право требовать платежа по векселю, являясь его держателем. Во-вторых, вексель рассматривается как безусловное обязательство, то есть платеж по векселю не зависит ни ...
Сегодня наиболее распространенным средством платежа является банковский вексель. Расчеты векселем предполагают участие во всех операциях с их применением банковских учреждений. Другими словами, векселя должны быть инкассированы банками, что означает обязательное выполнение ими поручений держателей векселей.
Передаваемые в банк векселя должны быть снабжены предпоручительной надписью «на инкассо» или «для получения платежа». Таким образом, инкассируя вексель, банк принимает ответственность за предъявление векселя должнику, а также за получение причитающегося с него платежа. После принятия векселя на инкассо банк пересылает бумаги в отделение банка по месту платежа, одновременно уведомляя плательщика о поступлении документов повесткой. После того как банк получает платеж по векселю, средства зачисляются на лицевой счет клиента с уведомление последнего об исполнении поручения.
Расчеты векселем осуществляются исходя из сроков платежей, которые устанавливаются индивидуально в зависимости от типа сделки, характера отношений продавца и покупателя и т.д. Сроки могут устанавливаться на определенный день (указывается число), на конкретный период со дня составления документа, на срок «до предъявления» и на определенное время (выплата должна быть произведена не позднее указанного в документе часа).
За банковское посредничество, который тот оказывает, когда осуществляются расчеты векселем, клиент уплачивает комиссионные вознаграждения (процент от суммы), а также покрывает все расходы по пересылке документов и сопровождению векселей. Однако для клиента это посредничество выгодно, поскольку позволяет переложить на банк ответственность за соблюдение сроков платежей и гарантирует быстрое и надежное получение средств от должников. Сироткин С.А. Финансовый менеджмент на предприятии: учебник / С.А. Сироткин, Н.Р. Кельчевская. 2 -е издание. — М.: Юнити, 2011.-С55.
Векселя имеют (практически во всех случаях) реальное обеспечение, поэтому являются не только средством платежа. Они представляют собой ценные бумаги, которые принимаются в залог.
Векселя по форме взыскания бывают процентными (предполагает уплату не только долга, но и процентов по нему) и дисконтными (дисконт по векселю означает, что в документ закладывается разница между ценой ее реализации и погашения).
акция облигация вексель денежный
Бухучет векселей ведется по их видам, предприятиям-плательщикам, суммам поступлений, срокам, которые предполагают расчеты векселями. Проводки, отражающие операции с векселями, отличаются по дебету и кредиту, в зависимости от особенностей сделок. К примеру, при приобретении векселя третьего лица делается проводка Д58.2, К78, при оплате векселя — Д76, К51 и так далее.
2.2 Вексельный рынок
Вексель является первой ценной бумагой, применение которой определило появление рынка ценных бумаг. Начало вексельного обращения в России относится к ХVII веку. В настоящее время все правовые вопросы обращения векселей на рынке отрегулированы законодательством, благодаря чему вексель может функционировать в качестве залога, средства платежа и кредитного средства.
Вексель как ценная бумага и форма расчетов
... на всей территории Российской Федерации.4 Глава II. Практическая реализация векселя как ценной бумаги Отечественный законодатель выделяет два правовых вида векселя – простой и переводной. Основное различие между ними ... Целью данной работы является изучение понятия векселя во всех применяемых им областях, его значение и спектр действия в гражданском праве. Задачи данной курсовой работы заключаются в ...
Унифицирование правовых норм различных стран позволило распространить сферу вексельного обращения на глобальный вексельный рынок. Еще в 1930 г. в Женеве был принят Единообразный вексельный закон, основанный на вексельном уставе Германии 1868 г., к которому присоединилось большинство стран Европы, Средиземноморья, Латинской Америки и Япония. Другие страны руководствуются англо-американским вексельным правом. Глобализация экономики требует полной унификации международных правовых норм. Алимова, С. В. К вопросу о формировании организованного вексельного рынка [Текст] / С. В. Алимова // Экон. науки. — 2010. — № 12 (73)/ — C. 79.
На внутреннем вексельном рынке России, в основном, товаром выступает простой вексель, отражающий прямые отношения между держателем векселя и векселедателем. Векселедатель обязан уплатить векселедержателю сумму, на которую выдан простой вексель, в указанный в векселе срок за отпущенный товар или оказанную услугу.
На международном рынке переводной вексель играет роль платежного средства в экспортно-импортных отношениях стран. Участниками переводного векселя (тратты) являются 3 лица: трассант (банк импортера, выдающий вексель), ремитент (векселедержатель — экспортер товара) и трассат (импортер товара).
Выданная трассантом тратта становится обязательством после ее акцепта трассатом с указанием даты акцепта. Трассат с этого момента становится акцептантом (должником по векселю перед трассантом), его ответственность аналогична ответственности векселедателя простого векселя.
Субъектом вексельного рынка, кроме векселедержателя и векселедателя простого векселя и трассанта, ремитента и трассата тратты, может выступать авалист, подписывающий вексель в качестве гаранта (поручителя) выполнения вексельных обязательств по сумме платежа и сроку его погашения. Гарантия авалиста оформляется на векселе (аваль) или на приложении к нему (аллонж).
Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг: прошлое, настоящее, будущее / Т.Б. Бердникова. — М.: ИНФРА-М, 2011. -С.76.
Передача векселя другому лицу, оформленная на аллонже, называется индоссаментом. Поэтому лицо, передающее вексель, является индоссантом, а получающее его — индоссатом. Индоссамент может быть именным, на предъявителя, перепоручительным (инкассовым и залоговым).
Векселедатели, акцептанты, индоссанты и авалисты несут солидарную ответственность перед векселедержателем.
Вексель может выполнять финансовые, коммерческие и обеспечительные функции.
Финансовая функция векселя исполняется путем передачи заемщиком векселя кредитору. Разновидностями финансовых векселей являются казначейские и банковские векселя. Казначейский вексель в форме ГКО на срок от 3 месяцев до 1 года используется для покрытия дефицита государственного бюджета. Банковский вексель выдается в случае, если плательщиком по векселю является банк.
Коммерческую функцию выполняют товарные и безденежные фиктивные векселя. Товарный вексель используется при продаже товаров в кредит с отсрочкой платежа на определенный срок. Безденежные фиктивные векселя служат средством получения финансовых ресурсов, учитываемых в банке. Максимальный срок обращения коммерческих векселей в России ограничивается сроком 180 дней.
Проблемы деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг
... функции; ознакомиться с зарубежным опытом работы коммерческих банков на рынке ценных бумаг; провести анализ деятельности Сбербанка на рынке ценных бумаг; определить место, значение и специфику коммерческих банков как финансовых институтов, функционирующих на рынке ценных бумаг; проанализировать современную социально-экономическую ...
Безденежные векселя подразделяются на дружеские, встречные и дутые. Пример дружеского векселя: предприятие, нуждающееся в кредите, в качестве дружеской услуги берет вексель у финансово устойчивого предприятия и передает его кредитору. После расчета заемщика с кредитором вексель возвращается векселедателю, т.е. платежеспособное предприятие с помощью дружеского векселя выступает гарантом дружественного предприятия, нуждающегося в кредите. Если платежеспособное предприятие считает необходимым обезопасить себя от риска, оно получает от предприятия, которому выдало дружеский вексель, встречный вексель на такую же сумму. Дутый вексель используется для получения кредита путем предоставления кредитору векселя фирмы-однодневки.
Увеличение объема безденежных векселей на вексельном рынке вызывает рост вексельной инфляции, т.к. такие векселя в большинстве случаев оплачиваются несвоевременно, что ведет к уменьшению предложения кредитных ресурсов и росту их стоимости. Учитывая это, функционирование безденежных векселей на валютном рынке России запрещено Правительством РФ. Лялин В. А. Российский рынок ценных бумаг: основные этапы и тенденции развития / В. А. Лялин // Проблемы современной экономики. — 2012. — №2. — С. 189.
Обеспечительная функция векселя состоит в обеспечении заемщиком своевременного погашения финансового векселя путем выдачи кредитору дополнительно соло-векселя. В случае своевременного погашения долга по финансовому векселю соло- вексель погашается. В случае невыполнения заемщиком обязательств по финансовому векселю кредитор дополнительно предъявляет к оплате заемщику соло-вексель, который является акцептом заемщиком штрафных санкций за невыполнение обязательств по финансовому векселю. Соло-вексель служит средством уменьшения риска кредитования заемщика, не внушающего полного доверия. Разновидностью обеспечительного векселя является задаточный вексель, который используется в качестве задатка взамен наличных денег.
Вексель, как товар на вексельном рынке, имеет ряд характерных особенностей:
- универсальность применения;
- покрытие обязательства исключительно деньгами;
- неправомерность уклонения или продления платежа при любых условиях;
- возможность обращения взамен наличных денег;
- жесткость процедуры взыскания обязательств;
- солидарная ответственность участников обращения векселя;
- обязательность поставок товаров по товарному векселю.
Вексельный рынок помогает увеличить спрос на товарном рынке, увеличить платежеспособность покупателей, смягчить негативные последствия взаимных неплатежей. Эти преимущества вексельного рынка создаются функционированием товарных векселей. Захват значительной доли вексельного рынка финансовыми векселями определяет негативные последствия функционирования вексельного рынка.
В структуре вексельного рынка России представлены банковские, корпоративные, муниципальные, федеральные векселя, а также векселя физических лиц. Соотношение объемов выпуска векселей по эмитентам определить сложно, т.к. векселя не подлежат госрегистрации, и статистическая отчетность ведется только по банковским векселям. Объемы векселей других эмитентов определяются только по экспортным оценкам, т.е. имеют субъективный характер. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг: прошлое, настоящее, будущее / Т.Б. Бердникова. — М.: ИНФРА-М, 2011. -С.89.
Уличный рынок ценных бумаг Предмет: Рынок ценных бумаг
... Коммерческий вексель, его роль и значение на рынке ценных бумаг Рынок ценных бумаг Реферат 18 стр. Правовое регулирование рынка ценных бумаг Рынок ценных бумаг Диплом 93 стр. Рынок ценных бумаг Рынок ценных бумаг Курсовая работа 29 стр. Рынок ценных бумаг Рынок ценных бумаг Курсовая работа 38 стр. Рынок ценных бумаг и фондовая биржа Рынок ценных бумаг Реферат ...
На современном вексельном рынке России наблюдается рост профессионализма участников рынка и соблюдения правовых и моральных норм. Предприниматели считают, что назрела необходимость создания комитета, объединяющего участников вексельного рынка и регулирующего, в случае необходимости, отношения между ними.
2.3 Вексельные операции
Вексель является ценной бумагой, которая накладывает обязательство на лицо, выдавшее вексель, оплатить держателю векселя указанную в нем сумму. Вексель одновременно является средством платежа, обращения и кредитования. По особенностям документооборота вексель классифицируется, как простой (соло-вексель) и переводной (тратта).
Соло-вексель представляет собой долговую расписку векселедателя, которая дает право векселедержателю получить указанную в нем сумму в указанный в векселе срок. Обращение соло-векселя производится в следующей последовательности: покупатель передает продавцу вексель, продавец оказывает услуги или отгружает товар на указанную в векселе сумму и в указанный срок предъявляет его к оплате, покупатель оплачивает указанную в векселе сумму продавцу.Гореничий С.С., Ефремова А.А. Вексельные операции. Правовые основы. Бухгалтерский учет. Налоговые последствия. — М.: ИДФБК- ПРЕСС, 2012. — С.31.
Тратта — это ценная бумага, предусматривающая участие в ее обращении не менее трех субъектов: векселедателя (трассанта), плательщика (трассата) и векселедержателя (ремитента).
Обращение тратты производится по схеме: трассант оказывает услугу или отгружает товар трассату и выдает ему тратту, трассат акцептует тратту и передает ее ремитенту, ремитент оплачивает акцептованную трассатом сумму трассанту, по истечении указанного в тратте срока ремитент предъявляет тратту к оплате трассату, трассат оплачивает тратту и погашает ее. Таким образом, кроме продавца и покупателя, в обращении тратты участвует кредитор (ремитент).
В процессе обращения векселя могут возникнуть причины вынужденного отказа одного из участников от выполнения обязательств по векселю. В этом случае отказ оформляется одним из видов вексельного протеста, заверенного нотариусом:
- в период акцептирования тратты трассатом с целью досрочного погашения кредита ремитентом может быть оформлен протест тратты;
- в течение 12 часов после окончания дня платежа по векселю оформляется протест векселедержателя;
- в случае несвоевременного акцептирования тратты трассатом оформляется протест просрочки акцепта
Протест передается в банк, обслуживающий плательщика, который называется домицилиатом.
Соло-вексель и тратта составляются на бумаге и содержат наименование векселя, сумму, место и срок платежа, наименование участников обращения векселя, дату и место выдачи, подпись векселедателя.
Сроки платежа по векселю могут быть по предъявлении векселя, в определенный период после предъявления, в определенное время от составления и в определенный день.
Тратта сроком по предъявлении оплачивается в течение 1 года со дня составления, если векселедателем не указан определенный срок, раннее которого не может предъявляться тратта к оплате.
Срок платежа по тратте в определенное время после предъявления отсчитывается от последнего дня, установленного для акцепта или от дня протеста.
Вексель может передаваться векселедержателем физическому или юридическому третьему лицу, при этом векселедержатель (индоссант) на обороте векселя или приложении к нему (аллонже) делает надпись о передаче (индоссамент) новому векселедержателю (индоссату).Гореничий С.С., Ефремова А.А. Вексельные операции. Правовые основы. Бухгалтерский учет. Налоговые последствия. — М.: ИДФБК- ПРЕСС, 2012. — С.45.
Индоссамент может быть именной, на предъявителя и бланковый. Именной индоссамент для юридического лица содержит полное наименование нового векселедержателя, для физического лица — его паспортные данные и расчетный счет индоссата. Индоссамент на предъявителя содержит указание об оплате по приказу лицу, указанному предъявителем векселя. Бланковый индоссамент содержит только подпись индоссанта, в нем может индоссатом проставляться имя или наименование любого лица.
Тратта дает возможность получения кредита, не прибегая к кредитованию банком или кредитной организацией. Покупка векселя является косвенной инвестицией. Вексельный рынок является частью денежного рынка, он имеет 2 уровня: на 1-ом уровне операции производятся между коммерческими банками и их клиентами, на 2-ом уровне — между коммерческими банками и Центральным Банком.
Преимуществами вексельных операций являются мобильность векселей, погашение взаимозадолженности предприятий, возможность увеличения ликвидных активов.
Банки производят ряд вексельных операций:
- эмиссию и учет векселей
- инкассирование векселей (выполнение поручений по своевременному получению платежей по векселям);
- домициляцию векселей (назначение плательщиком по векселю третьего лица);
- выдают кредиты и займы под залог векселей;
- форфейтинговые операции — приобретение у экспортеров акцептованных ими векселей;
- факторинговые операции — приобретение денежных требований поставщика к покупателю или экспортера к импортеру
Использование векселей в России связано с рядом проблем:
- большинство предпринимателей стремятся отпускать товар на условиях предоплаты;
- значительная часть денежного оборота производится по теневым схемам;
- недостаток у ряда предприятий оборотных средств приводит к массовым задержкам платежей и к эмиссии необеспеченных векселей;
- использование векселей для минимизации базы налогообложения.
Рациональное использование вексельных операций требует искоренения этих проблем.
Заключение
Вексель как инструмент кредитно-расчетных отношений является результатом многовекового развития товарно-денежного хозяйства. История его возникновения уходит в далекое прошлое. Известно, что элементы вексельного обращения появились еще в эпоху средневекового феодализма.
Появление нового расчетного инструмента в средние века многие специалисты истории вексельного права связывают с потребностью средневековых торговцев, стремящихся сохранить свой капитал во время переездов и переселения от разбоя на дорогах, в заменителе денег.
Само название «вексель» произошло от обменных операций, что подтверждается в современных названиях вексельных документов.
В настоящее время вексель занимает важное место в операциях банков с ценными бумагами. Растут объемы средств, привлеченных путем выпуска векселей, о чем свидетельствуют статистические данные. Предприятия в своих расчетах между собой все чаще используют векселя банков.
На внутреннем вексельном рынке России, в основном, товаром выступает простой вексель, отражающий прямые отношения между держателем векселя и векселедателем. Векселедатель обязан уплатить векселедержателю сумму, на которую выдан простой вексель, в указанный в векселе срок за отпущенный товар или оказанную услугу.
На международном рынке переводной вексель играет роль платежного средства в экспортно-импортных отношениях стран. Участниками переводного векселя (тратты) являются 3 лица: трассант (банк импортера, выдающий вексель), ремитент (векселедержатель — экспортер товара) и трассат (импортер товара).
Вексель является ценной бумагой, которая накладывает обязательство на лицо, выдавшее вексель, оплатить держателю векселя указанную в нем сумму. Вексель одновременно является средством платежа, обращения и кредитования. По особенностям документооборота вексель классифицируется, как простой (соло-вексель) и переводной (тратта).
Соло-вексель представляет собой долговую расписку векселедателя, которая дает право векселедержателю получить указанную в нем сумму в указанный в векселе срок. Обращение соло-векселя производится в следующей последовательности: покупатель передает продавцу вексель, продавец оказывает услуги или отгружает товар на указанную в векселе сумму и в указанный срок предъявляет его к оплате, покупатель оплачивает указанную в векселе сумму продавцу.
Список литературы
1. Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» // СПС Консультант Плюс, 2014
2. Алехин Б.И. Плюсы и минусы рынка ценных бумаг
3. Алимова, С. В. Вексель как инструмент привлечения инвестиций [Текст] / С. В. Алимова // Экон. науки. — 2011. — № 10 (59).
— C. 61-66.
4. Алимова, С. В. Влияние векселей на денежное обращение [Текст] / С.В. Алимова // Вестн. Самар. гос. ун-та. — Самара, 2012. — № 1 (60).
— С.313-319.
5. Алимова, С. В. К вопросу о формировании организованного вексельного рынка [Текст] / С. В. Алимова // Экон. науки. — 2010. — № 12 (73)/ — C. 79-83.
6. Аскинадзи В. М. Рынок ценных бумаг. — Учебно-методический комплекс / В. М. Аскинадзи. — М., Изд. Центр ЕАОИ, 203. — 211 с.
7. Базовый курс по рынку ценных бумаг: учебное пособие / О. В. Ломтатидзе, М. И. Львова, А. В. Болотин и др. — М.: КНОРУС, 2010. — 448 с.
8. Басовский Л. Е. Финансовый менеджмент: учебник / Л. Е. Басовский. — М.: ИНФРА-М, 2011. — 240 с.
9. Батаева Т. А. Рынок ценных бумаг: учеб.пособие / Т. А. Батаева, И. И. Столяров. — М.: ИНФРА-М, 2011. — 304 с.
10. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг: прошлое, настоящее, будущее / Т.Б. Бердникова. — М.: ИНФРА-М, 2011. — 397 с.
11. Брызгалин А.В. и др. Векселя и взаимозачеты: налогообложение и бухгалтерский учет. — М.: АН-Пресс, 2011.
12. Брызгалин В.В., Новикова О.А. Векселя и взаимозачеты. — 2-е изд., перераб. — М.: Налог-Инфо: Статус-Кво-97, 2012. — 200 с
13. Воронин В.П., Сапожникова Н.Г. Учет ценных бумаг: Учеб.пособие. М.: Финансы и статистика, 2011. — 400 с.
14. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: учебник / В.А. Галанов. — М.: ИНФРА-М, 2012. — 378 с.
15. Гореничий С.С., Ефремова А.А. Вексельные операции. Правовые основы. Бухгалтерский учет. Налоговые последствия. — М.: ИДФБК- ПРЕСС, 2012. — 512 с.
16. Загородников С.В. Краткий курс по финансовому менеджменту: учеб.пособие / С.В. Загородников. — 3-е изд., стер. — М.: Издательство «Окей-книга», 2010. — 174 с.
17. Калашникова Т.В. Финансовый менеджмент: учеб.пособие /Т.В. Калашникова; Томский политехнический университет. — Томск: Изд-во Томского политехнического университета, 2010. — 138 с.
18. Кондрашихин А. Б. Фондовый рынок (рынок ценных бумаг): учебное пособие / А. Б. Кондрашихин, В. Г. Рожманов, Т. В. Пепа, В. А. Федорова. — К.: Центр учебной литературы, 2012. — 376 с.
19. Лялин В. А. Российский рынок ценных бумаг: основные этапы и тенденции развития / В. А. Лялин // Проблемы современной экономики. — 2012. — №2. — С. 182 — 186.
20. Мошенский С. З. Эволюция векселя / С. З. Мошенский. — К.; Ровно: Планета-друк, 2005. — 446 с.
21. Ротко С. В. Теоретические и практические проблемы вексельного обращения в Российской Федерации: монография. — Москва, 2010. — 160 с.
22. Рынок ценных бумаг: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / под ред. Е.Ф. Жукова. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. — 567 с.
23. Сироткин С.А. Финансовый менеджмент на предприятии: учебник / С.А. Сироткин, Н.Р. Кельчевская. 2 -е издание. — М.: Юнити, 2011. — 354 с.
24. Финансовый менеджмент: Методические указания к выполнению курсовой работы для студентов специальности «Финансы и кредит» очной формы обучения / С.В. Беляева. — Минеральные Воды: СКФ МГЭИ , 2012. — 42 с.
