В России сейчас господствует рыночная экономика. Рыночная экономика, при всем разнообразии ее моделей, известных мировой практике, характеризуется тем, что представляет собой социально ориентированное хозяйство, дополняемое государственным регулированием. Огромную роль как в самой структуре рыночных отношений, так и в механизме их регулирования со стороны государства играют финансы. Они — неотъемлемая часть рыночных отношений и одновременно, важный инструмент реализации государственной политики. Вот почему сегодня как никогда важно хорошо знать природу финансов, глубоко разбираться в условиях их функционирования, видеть способы наиболее полного их использования в интересах эффективного развития общественного производства.
В российской практике понятие «финансовые ресурсы» впервые было использовано при составлении первого пятилетнего плана, одним из разделов которого являлся баланс финансовых ресурсов. Впоследствии этот термин стал широко использоваться в экономической литературе и финансовой практике, причем толкование его было самым различным.
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую заемные. Собственный капитал ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в том случае, когда производство имеет сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие их будет не хватать. Следует знать и такие понятие рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.
От того, насколько оптимальное соотношение собственного и заемного капитала, много в чем зависит финансовое состояние предприятия.
Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной стабильности. Этот фактор очень важен, во-первых, для внешних потребителей информации (например, для банков и других поставщиков ресурсов) во время изучения степени финансового риска и, во-вторых, для самого предприятия во время определения перспективного варианта организации финансов и разработки финансовой стратегии.
Производственная практика в ООО «Финансовый и бухгалтерский ...
... знаний, изучение ведения бухгалтерского учета на предприятии ООО «Финансовый и бухгалтеский аутсорсинг». Для достижения поставленных целей в процессе прохождения практики необходимо решить ... об организации бухгалтерского учета; сделать выводы и предложения по организации бухгалтерского учета на предприятии ООО «Финансовый и бухгалтеский аутсорсинг». ООО «Финансовый и бухгалтеский аутсорсинг» это ...
Тема курсовой работы является очень актуальной для сегодняшнего дня. В настоящее время получение предприятием прибыли — как главного результата осуществленной хозяйственной деятельности и основного источника расширенного воспроизводства, роста доходов — считается возможным лишь при оптимальной организации и рациональном управлении финансовыми ресурсами данного предприятия.
Целью данной курсовой работы явилось раскрытие сущности финансовых ресурсов предприятия и рассмотрение процесса анализа.
Для выполнения поставленной цели необходимо решить ряд поставленных задач:
- проанализировать понятие финансовых ресурсов, рассмотреть функции финансов предприятий;
- рассмотреть процесс анализа финансовых ресурсов предприятия;
- рассмотреть один из наиболее острых вопросов управления, точнее эффективного управления, финансами в современной компании. Этот острый вопрос носит название-система контроля над финансовыми потоками.
В данной работе были рассмотрены необходимые коэффициенты для анализа финансовых ресурсов и анализ собственных, заемных финансовых ресурсы предприятия и кредиторской задолженности.
При написании курсовой работы использовались труды таких специалистов, как Анискина Ю.П., А.С.Бакаева, И.К. Шевченко, Г.Б. Поляка.
1. Сущность и назначение финансовых ресурсов на предприятии
1.1 Понятие финансовых ресурсов предприятия
Цель создания предприятия, как хозяйствующего субъекта — организация предпринимательской деятельности, экономическая цель которой заключается в обеспечении общественных потребностей и извлечении прибыли.
В процессе предпринимательской деятельности у предприятий возникают взаимоотношения с различными контрагентами: поставщиками, покупателями, партнерами. В результате данных взаимодействий возникают финансовые отношения по поводу формирования и использования фондов денежных средств. Материальной основой финансовых отношений выступают деньги, необходимым условием возникновения которых является движение денежных средств.
По мнению экономистов, рассматривающих воспроизводственный процесс в виде четырёх последовательных стадий: производство — распределение — обмен — потребление, возникновение и функционирование финансовых отношений возникает именно на второй стадии процесса, стадии распределения. Здесь, по их мнению, происходит распределение и отчуждение стоимости общественного продукта в денежной форме, и формирование доходов субъектов производства в соответствии с их вкладом.
Наблюдается, что на первой стадии, стадии производства, финансовые отношения формируются лишь потенциально, поскольку здесь отсутствует их важный признак — движение денежных средств. Здесь, по их мнению, посредством умелого объединения факторов производства (земля, труд, капитал, предпринимательские способности) создается новая прибавочная стоимость, приобретающая в последующем форму национального дохода.
Движение денежных средств продолжается в качественно иных характеристиках на третьей стадии воспроизводственного процесса, стадии обмена. Здесь не происходит отчуждение стоимости, а лишь видоизменяется её форма с денежной на товарную (происходят акты купли и продажи товаров).
Инкассация денежных средств
... 13.01.98 N 29-1-3/4905 разъясняет понятие "инкассация" и относит к инкассации денежных средств и ценностей операции, проводимые на основании двухсторонних ( ... 3 п. 2 и ст. 11 разрешает частным охранным предприятиям охрану имущества собственников, в том числе и при транспортировке, ... руб., или на 39% больше, чем в прошлом году). Инкассация выручки небанковских клиентов выросла за полугодие на 56% - до ...
Именно отсутствие распределительных отношений на этой стадии не позволяет им называть ее сферой функционирования финансовых отношений. Вместе с тем, именно на этой стадии финансовые ресурсы могут продолжать свое движение, но уже в качестве товара (например, ссуды).
В конечном итоге, четвертая стадия воспроизводственного процесса — потребление, также как первая, не содержит в себе движение денежных средств, следовательно, здесь отсутствуют и финансовые отношения.
Сходную позицию занимает и Е.И. Бородина, утверждая, что о финансовых отношениях говорят только тогда, когда на денежной основе происходит формирование собственных средств предприятия, его доходов, привлеченных заемных источников финансирования хозяйственной деятельности, распределение доходов, образующихся в результате этой деятельности, их использование на цели развития предприятия.
Таким образом, в процессе создания предприятия и реализации его финансовых отношений происходит формирование финансовых ресурсов предприятия — совокупности его собственных денежных доходов и внешних поступлений (привлеченные и заемные денежные средства), предназначенных для выполнения финансовых обязательств финансирования текущих затрат, и затрат, связанных с расширением производства.
1.2 Функции финансов предприятия
Финансы предприятий выполняют распределительную и контрольную функции.
Распределительная функция проявляется в процессе распределения стоимости общественного продукта и национального дохода. Этот процесс происходит путем получения предприятиями денежной выручки за реализованную продукцию и использования ее на возмещение израсходованных средств производства, образование валового дохода. Финансовые ресурсы предприятия также подлежат распределению в целях выполнения денежных обязательств перед бюджетом, банками, контрагентами. Результатом распределения является формирование и использование целевых фондов денежных средств (фонда возмещения, оплаты труда и др.), поддержание эффективной структуры капитала. Основным объектом реализации распределительной функции выступает прибыль предприятия.
Под контрольной функцией финансов предприятий следует понимать внутренне присущую им способность объективно отражать и тем самым контролировать финансовое состояние предприятия, отрасли и всей национальной экономики с помощью таких финансовых категорий как прибыль, рентабельность, себестоимость, цена, выручка, амортизация, основные и оборотные средства.
Контрольная функция финансов предприятий способствует выбору наиболее рационального режима производства и распределения общественного продукта и национального дохода на предприятии и в национальной экономике. Контрольная функция финансов реализуется по следующим основным направлениям:
- контроль за правильностью и своевременностью перечисления средств в фонды денежных средств по всем установленным источникам финансирования;
- контроль за целенаправленным и эффективным использованием финансовых ресурсов.
Для реализации контрольной функции предприятия разрабатывают нормативы, определяющие размеры фондов денежных средств и источники их финансирования.
«Финансы предприятий» на тему: Анализ финансовых результатов ...
... вина. Образцы введений курсовых работ по финансам, экономике, виноделию и механизации: Введение курсовой работы по финансам предприятия образец Курсовая работа по дисциплине «Финансы предприятий» на тему: Анализ финансовых результатов ... но и отличным лечебно-профилактическим средством. Так как данное предприятие практически является монополистом по некоторым видам кисломолочной продукции (молочный ...
1.3 Классификация финансовых ресурсов предприятия
Важнейшей стороной финансовой деятельности предприятия является формирование и использование различных денежных фондов, которые создаются за счет приносящей доход собственной и привлеченной части финансовых ресурсов предприятия, т.е. капитала.
Через денежные фонды осуществляется обеспечение хозяйственной деятельности предприятия необходимыми денежными средствами, а также расширенное воспроизводство, финансирование научно-технического прогресса, освоение и внедрение новой техники, экономическое стимулирование, расчеты с бюджетами и банками.
Финансовые ресурсы являются источником формирования целевых денежных фондов.
Денежные фонды предприятия в большинстве своем отражаются в бухгалтерском балансе. Схематично взаимосвязь имущества предприятия (актив баланса) и денежных средств, за счет которых сформировано данное имущество (пассив баланса предприятия) (должна быть указана соответствующая статья бухгалтерского баланса предприятия).
По источникам формирования финансовые ресурсы подразделяются на собственные, привлеченные и заемные ресурсы.
Собственные финансовые ресурсы — первая группа денежных фондов предприятия. Собственные средства предприятия сосредоточены в III разделе баланса «Капитал (фонды) и резервы» и включает в себя: уставный капитал, добавочный капитал, резервный фонд, фонд накоплений, нераспределенную прибыль, убытки прочие. Собственные средства предприятия используются для формирования оборотных и необоротных активов.
Особенностью второй группы денежных фондов — привлеченных финансовых ресурсов — является их двойственный характер. С одной стороны, они находятся в обороте предприятия, с другой — носят целевой характер. в. Большая роль в деятельности предприятия — третья группа денежных фондов — заемных средств, идущих на формирование необоротных активов предприятия. По мнению И.А. Бланка, ни одно из предприятий не может эффективно работать без заемных средств. Одним из условий нормальной деятельности предприятия является постоянное получение заемных средств по доступной цене.
Оперативные денежные фонды предприятия образуют пятую группу денежных фондов и имеют периодическое время создания.
2. Анализ финансовых ресурсов предприятия
2.1 Последовательность финансового анализа финансовых ресурсов
Анализ финансовых ресурсов проводится в следующей последовательности:
- Так же оценивается эффективность использования капитала в целом и отдельных его элементов. Для этого необходимо рассчитать:
- Количество оборотов всего капитала;
- Количество оборотов собственного капитала;
- Количество привлеченного заемного капитала;
- Период оборотов всего использованного капитала в днях;
- Период оборота собственного и заемного капитала в днях (по отдельности;
- Коэффициент рентабельности;
- Период оборота кредиторской задолженности.
III этап: на данном этапе оценивается эффективность использования капитала как в целом так и отдельных его элементов.
2.2 Необходимые коэффициенты для анализа финансовых ресурсов
В процессе проведения анализа используются различные коэффициенты.
На предприятии оптовой торговли
... структуры управления предприятием, анализ объемов реализации, себестоимости и финансовой устойчивости ООО «Нордфиш». По окончанию преддипломной практики я также ... В настоящий момент времени компания специализируется на оптовой и мелкооптовой торговле и доставке свежемороженой рыбы, рыбы ... различные налоги и платежи в бюджет. Средства, остающиеся у предприятия после уплаты этих налогов и платежей, ...
Для предприятий одними из важнейших показателей являются показатели рыночной устойчивости и их объективная оценка:
1. Коэффициент финансовой независимости (автономии):
; (2.1)
Норма Кавт ?0,5. Данный коэффициент представляет собой отношение собственных источников к их общей сумме. Он является одним из важнейших показателей, который характеризует возможность предприятия выполнять внешние обязательства за счет собственных активов; его независимость от заемных средств и рыночную устойчивость предприятия.
2. Коэффициент финансовой устойчивости:
(2.2)
Этот коэффициент показывает удельный вес в общей стоимости имущества всех источников, средств, которые предприятие может использовать без затрат для кредиторов. Он ограничивает вклады краткосрочных заемных средств только теми активами, которые легко реализуются и быстро возвращаются в денежную форму.
3. Коэффициент финансовой зависимости:
; (2.3)
Норма Кфз = 2. Данный коэффициент показывает, сколько единиц совокупных источников приходится на единицу собственного капитала. Так же характеризует зависимость деятельности предприятия от заемного капитала.
4. Коэффициент финансового риска или плечо финансового рычага:
; (2.4)
К фр — это отношение заемного капитала к собственному капиталу; это самый весомый показатель, который свидетельствует о финансовой независимости предприятия от привлечения заемных средств. Он показывает, сколько заемных средств привлекает предприятие на 1 ед. собственного капитала.
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:
; (2.5)
Это соотношение долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов.
6. Коэффициент краткосрочной задолженности:
; (2.6)
Данный показатель характеризует часть краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме обязательств.
7. Коэффициент кредиторской задолженности и других текущих обязательств:
; (2.7)
Этот коэффициент выражает часть кредиторской задолженности и других текущих обязательств к общей сумме обязательств предприятия.
При анализе источников формирования собственного капитала необходимо брать во внимание следующие показатели:
8. Коэффициент капитального покрытия:
; (2.8)
Показывает, насколько у предприятия достаточен уровень собственного капитала.
При анализе структуры заемного капитала большое внимание уделяется анализу кредиторской задолженности, который предусматривает оценку ее оборотности:
9. Продолжительность оборота кредиторской задолженности:
; (2.9)
Этот показатель характеризует среднее количество дней, которые необходимы для расчетов с поставщиками.
10. Коэффициент оборотности кредиторской задолженности:
; (2.10)
Это соотношение долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов.
11. Коэффициент краткосрочной задолженности:
; (2.11)
Данный показатель характеризует часть краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме обязательств.
Разработка стратегии развития предприятия
... предприятие ООО «Бум - Офис». Цель дипломного проекта – разработать стратегию развития предприятия в современных условиях на основе всестороннего анализа финансово – хозяйственной деятельности предприятия. Структура работы определена целями и задачами работы. В первой части работы ... спрос. На фирмах создаются собственные службы, основной задачей которых становится проектирование продукции и услуг, ...
12. Коэффициент кредиторской задолженности и других текущих обязательств:
; (2.12)
Этот коэффициент выражает часть кредиторской задолженности и других текущих обязательств к общей сумме обязательств предприятия.
При анализе источников формирования собственного капитала необходимо брать во внимание следующие показатели:
13. Коэффициент капитального покрытия:
; (2.13)
Показывает, насколько у предприятия достаточен уровень собственного капитала.
При анализе структуры заемного капитала большое внимание уделяется анализу кредиторской задолженности, который предусматривает оценку ее оборотности:
14. Продолжительность оборота кредиторской задолженности:
; (2.14)
Этот показатель характеризует среднее количество дней, которые необходимы для расчетов с поставщиками.
15. Коэффициент оборотности кредиторской задолженности:
; (2.15)
Коэффициент показывает, сколько раз возникает задолженность и оплачивается предприятием за период, который анализируется.
Для проведения целостного анализа финансовых ресурсов необходимо оценить эффективность и интенсивность использования капитала предприятия. Эффективность использования капитала характеризуется его отдачей, прибыльностью (рентабельностью).
16. Коэффициент рентабельности:
; (2.16)
Этот коэффициент определяется как отношение суммы прибыли к среднегодовой сумме капитала и является одним из самых наиболее признанных и широко используемых в мировой практике обобщающих показателей измерения эффективности использования капитала и деловой активности предприятия.
Коэффициент рентабельности (прибыльности) может быть рассчитан как для общей суммы капитала, так и отдельно для основного и для оборотного капитала. Это позволяет дать оценку эффективности инвестиций в эти виды активов.
17. Коэффициент (рентабельности) уровня прибыли на собственный капитал:
; (1.17)
Так как каждый инвестор заинтересован в том, сколько прибыли приносят им собственные вложения в бизнес, целесообразно определить уровень прибыли на собственный (акционерный) капитал.
На основе этого показателя делают выводы о перспективах бизнеса рыночной устойчивости, наличии финансовых резервов повышения конкурентоспособности предприятия.
Вычисляют также и коэффициент, рассчитанный на перманентный капитал. Он характеризует прибыльность собственного и долгосрочного заемного капитала.
Коэффициент рентабельности используется как инструмент прогнозирования прибыли, т.к. он отражает взаимосвязь предвиденного получения прибыли с общим инвестированным капиталом. Именно это делает процесс прогнозирования более реальным. Кроме того, этот показатель имеет большое значение для принятия инвестиционных решений, общего и финансового планирования, координации оценки и контроля за хозяйственной деятельностью и ее результатами.
Являясь индикатором качества управления, коэффициент рентабельности используется как показатель эффективности управления, инструмент для принятия решений.
Так как каждый инвестор заинтересован в том, сколько прибыли приносят им собственные вложения в бизнес, целесообразно определить уровень прибыли на собственный (акционерный) капитал.
2.3 Анализ собственных и заемных финансовых ресурсов предприятия
Анализ собственных финансовых ресурсов:
Финансовую основу предприятия составляет сформированный им собственный капитал.
Большое значение для самостоятельности и независимости предприятия имеет собственный капитал. Если собственный капитал составляет большую часть, то для кредиторов и инвесторов это лучше, т.к. у них есть уверенность возвращения своих вкладов. Чем больше часть собственного капитала и меньше заемного, тем меньше финансовый риск.
В его состав входят уставной капитал, накопленный капитал (резервный и дополнительный капиталы, нераспределенная прибыль) и другие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).
Уставной капитал — это сумма средств основателей для обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях — это стоимость имущества, закрепленного государством за предприятием на правах полного хозяйствования; на акционерных предприятиях — номинальная стоимость акций; для обществ с ограниченной ответственностью — сумма, которая является частью собственников; для арендного предприятия — сумма взносов его работников и т.д.
Уставной капитал формируется в процессе первичного инвестирования средств. Взносы основателей в уставной капитал могут быть в виде средств, в имущественной форме и в форме нематериальных активов. Величина уставного капитала оглашается при регистрации предприятия, и при корректировке его величины необходимо провести перерегистрацию уставных документов.
Дополнительный капитал как источник средств предприятия возникает в результате переоценки имущества или продажи акции по цене, выше их номинальной стоимости.
Резервный капитал создается согласно с законодательством или в соответствии с уставными документами за счет чистой прибыли предприятия. Он выступает как страховой фонд для возмещения возможных убытков и обеспечения защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли для выкупа акций, погашения облигаций, выплаты процентов по ним и т.д. По его величине можно судить о запасах финансовых сил предприятия. Отсутствие или недостаток его величины рассматривают как фактор дополнительного риска вложения капитала в предприятие.
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отображают в балансе накопительным итогом с начала функционирования предприятия. Показывает на сколько увеличилась величина собственного капитала предприятия за счет результатов его деятельности.
К средствам специального назначения и целевому финансированию принадлежат бесплатно полученные ценности от физических и юридических лиц, а также бесповоротные и поворотные бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбыта и на возобновление платежеспособности предприятий на бюджетном финансировании.
Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль предприятия
Если предприятие убыточно, то собственный капитал уменьшается на сумму убытков. Значительную часть в составе внутренних источников составляют амортизационные отчисления от использованных собственных основных средств и нематериальных активов. Они не увеличивают сумму основных средств и нематериальных активов. Они не увеличивают сумму собственного капитала, а являются способом его реинвестирования. К другим формам собственного капитала принадлежат прибыль от сдачи в аренду имущества, расчеты с основателями и т.п. Они играют незаметную роль в формировании собственного капитала предприятия.
Основную часть в составе внешних источников формирования собственного капитала создает дополнительная эмиссия акций. Государственным предприятиям может предоставить бесплатную финансовую помощь государство. К числу других внешних источников относятся материальные и нематериальные активы, которые передают предприятию бесплатно физические и физические лица в порядке добродетельности.
На реальную величину собственного капитала влияет также задолженность основателей по взносам в уставной капитал и стоимость акций, выкупленных у акционеров, с целью их дальнейшей перепродажи либо аннулирования. Поэтому эти статьи вычитаются из его суммы.
Политика формирования собственных финансовых ресурсов представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, и заключается в обеспечении необходимого уровня самофинансирования его производственного развития.
Последовательность анализа собственных финансовых ресурсов:
I этап: на данном этапе изучается общий объем формирования собственных финансовых ресурсов, динамика удельного веса собственных ресурсов в общем объеме формирования финансовых ресурсов.
II этап: на данном этапе просматриваются источники формирования собственных финансовых ресурсов, т.е. изучается соотношение внешних и внутренних источников формирования собственных финансовых ресурсов, а так же стоимость привлечения собственного капитала за счет различных источников.
III этап: на данном этапе оценивается достаточность собственных финансовых ресурсов.
Анализ заемных финансовых ресурсов:
Заемный капитал, используемый предприятием, характеризует в совокупности объем его финансовых обязательств. Предприятие, использующее заемный капитал имеет более высокий финансовый потенциал своего развития и возможности прироста финансовой рентабельности предприятия. Однако в большей мере генерирует финансовый риск и угрозы банкротства.
Заемный каптал — это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др.
Финансовые обязательства делятся на долгосрочные и краткосрочные обязательства.
К долгосрочным финансовым обязательствам относятся формы заемного капитала со сроком его использования более 1 года.
К краткосрочным финансовым обязательствам относят все формы привлеченного заемного капитала со сроком его использования до 1 года.
По целям привлечения заемные средства подразделяются на такие виды:
- средства, привлекаемые для возобновления основных средств и нематериальных активов;
- средства, привлекаемые для пополнения оборотных активов;
- средства, привлекаемые для удовлетворения социальных недостач.
По форме привлечения заемные средства могут быть в денежной форме, в форме оборудования (лизинг), в товарной форме и в других формах. По источникам привлечения они подразделяются на внешние и внутренние; по срокам погашения — на долгосрочные и краткосрочные; по форме обеспечения — обеспеченные залогом, поручительством или гарантией и необеспеченные. Обеспеченные обязательства в случае ликвидации предприятия удовлетворяются в приоритетном порядке, необеспеченные — по остаточному принципу.
Политика привлечения заемных средств представляет собой часть общей финансовой стратегии заключающейся в обеспечении наиболее эффективных форм и условий привлечения заемного капитала из различных источников в соответствии с потребностями развития предприятия.
Привлечение заемных средств в обороте предприятия является нормальным явлением. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов, санкций и ухудшению финансового положения.
Разумные размеры привлечения заемного капитала способны улучшить финансовое состояние предприятия, а чрезмерные — ухудшить его. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, внебюджетным фондам, установить сумму выплаченных санкций за просрочку платежей.
Последовательность анализа заемных финансовых ресурсов:
Многие российские компании не понаслышке знают, что такое бюджетирование. Однако когда дело доходит до контроля исполнения бюджета и его анализа, большинство фирм сталкивается со множеством вопросов: каким образом осуществлять контроль, кто это должен делать, как оценивать возникшие отклонения.
В основе концепции бюджетного контроля лежат два понятия: план и факт. Цель контроля и анализа исполнения плановых бюджетных показателей — управление отклонениями, влияющими на финансовые результаты. В процессе контроля бюджетный контролер, во-первых, собирает, обрабатывает и анализирует информацию о фактических результатах финансово-хозяйственной деятельности. Во-вторых, выявляет отклонения от плановых значений и анализирует их причины. В-третьих, принимает управленческие решения по корректировке планов и бюджетов в допустимых случаях.
Чтобы осуществить эти функции, важно наладить эффективную систему контроля.
В компании может быть реализовано множество различных методов контроля бюджета. Многие из них являются узкоспециализированными и достаточно сложны (например, метод «освоенного объема» для оценки исполнения бюджета проекта).
Мы остановимся на двух общепринятых способах:
- контроль бюджетов по отклонениям;
- оперативный контроль платежей (казначейский контроль).
Бюджет компании представляет собой финансовый план действий по достижению уровня прибыльности. Поэтому основой системы контроля должен быть контроль затрат. Для его реализации используется расчет отклонений, в ходе которого:
- выявляют отклонения на основе данных управленческого учета (если обеспечена однородность плановых и фактических данных);
- оценивают отклонения с точки зрения влияния на запланированный результат;
- определяют характер отклонений (например, регулярное или случайное) и их причины, которые могут быть как внутренними, так и связанными с непредвиденными изменениями внешних условий;
- подготавливают рекомендации и возможные управленческие решения на основе анализа отклонений.
Эти функции, как правило, выполняют финансово-экономические службы: планово-экономический отдел, либо отдел бюджетного планирования (в зависимости от организационной структуры предприятия).
Чтобы выявить отклонения, специалисты финансово-экономической службы постатейно сравнивают фактические и плановые данные. А для того чтобы оценить влияние отклонений на запланированный результат, они используют расчет удельного веса отдельных статей. На примере (см. таблицу) представлен расчет отклонений фактических величин от плановых: по доходным статьям (реализация по товарам) используется формула «факт» — «план», по расходным статьям — формула «план» — «факт».
Мы видим, что компания получила на 50 000 рублей меньше прибыли, чем было запланировано.
В столбце «Отклонение» мы получили данные, которые говорят о том, что полученная фактическая прибыль на 25 процентов ниже запланированной. Это, в свою очередь, на 60 процентов обусловлено тем (столбец «Удельный вес»), что увеличились постоянные затраты. И, соответственно, на 40 процентов — тем, что уменьшилась реализация.
На основе данных расчетов специалист финансово-экономической службы подготавливает аналитическую записку о рекомендациях по исправлению текущей ситуации в следующем отчетном периоде. Например, согласно данным расчетам, предприятию необходимо увеличить продажи на 20 000 рублей и снизить расходы по статье «Охрана» на 10 000 рублей, а по статье «Заработная плата» — на 30 000 рублей. При этом у предприятия есть резерв 10 000 рублей на дополнительные расходы по аренде.
Контроль отклонений по своей природе является «контролем по факту свершившейся операции». Он не способен предотвратить единичного факта финансово-хозяйственной деятельности, который приводит к неблагоприятному изменению. Но он эффективен на длительных бюджетных периодах, если проводится на регулярной основе. То есть, контролируя отклонения, возникающие в месячных бюджетах, можно успеть принять управленческое решение и выравнить показатели по году. Например, компания по итогам девяти месяцев получает данные о перерасходе денежных средств по статьям «Расходные материалы» и «Реклама». Соответственно, необходимо внести корректировки в бюджет 4 квартала: сократить расходы по соответствующим статьям, установив жесткие лимиты или контроль казначейского исполнения бюджета. В итоге это позволит устранить возникшее превышение.
Таблица 3.1 — Расчет отклонений фактических величин от плановых
|
Статья |
План, р |
Факт, р |
Отклонение, р |
Отклонение, % |
Удельный вес, % |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
Наценка (реализация минус себестоимость реализации) |
300000 |
280000 |
-20000 |
-6,67 |
40 |
|
|
Товар А |
50000 |
40000 |
-10000 |
-20 |
-20 |
|
|
Товар B |
100000 |
80000 |
-20000 |
-20 |
-40 |
|
|
Товар C |
150000 |
160000 |
+10000 |
+6,67 |
20 |
|
|
Постоянные затраты |
100000 |
130000 |
-30000 |
-30 |
60 |
|
|
Аренда |
30000 |
20000 |
+10000 |
+33,3 |
-20 |
|
|
Зарплата |
20000 |
30000 |
-10000 |
-50 |
20 |
|
|
Охрана |
50000 |
80000 |
-30000 |
-60 |
60 |
|
|
Прибыль |
200000 |
150000 |
-50000 |
-25% |
— |
|
Перед тем как провести анализ отклонений бюджетных статей или показателей, необходимо определить, какие отклонения, прежде всего, важны. Например, для компании нет надобности производить анализ отклонения такого показателя, как курс валют — это внешняя среда, которая не управляема предприятием. И, напротив, показателями «производственная себестоимость» или «себестоимость реализации продукции» можно управлять. Для этого достаточно определить структуру себестоимости. Далее нужно определить предел допустимых отклонений. Как правило, его устанавливают в процентном отношении к запланированной величине. Величина данных отклонений может достигать 10 процентов, но в среднем варьируется на уровне трех-пяти процентов. Определение предела — это достаточно субъективная оценка. Как правило, компании руководствуются удельным весом данной статьи. Если удельный вес статьи «Заработная плата» составляет 30 процентов от всех затрат, то планирование будет более точное и предел допустимых отклонений будет составлять 0,5-1 процента. При планировании, например, канцелярских расходов, составляющих 0,05-0,1 процента от общей величины затрат, предел отклонений может быть установлен на уровне 5-10 процентов.
Контроль исполнения бюджетов и анализ обычно осуществляют планово-экономические службы. Для анализа исполнения бюджета используют такие виды анализа, как ранжирование, факторный анализ, «план-факт» анализ и прочие.
Ранжирование применяется в том случае, когда необходимо провести сравнительный анализ функциональных центров ответственности, бизнес-единиц, филиалов и т. п. по статьям бюджета. При этом выявляются наиболее доходные и/или наиболее убыточные подразделения или направлений деятельности. Например, ранжирование эффективно применяется, когда сравниваются бюджеты продаж по филиалам.
Факторный анализ предназначен для того, чтобы выявить факторы, повлиявшие на изменение значений анализируемых бюджетных статей или показателей. При этом виде анализа можно, например, определить влияние каждого из филиалов на общую сумму реализации товаров и услуг. Суть факторного анализа сводится к тому, чтобы определить причину отклонений показателей и выработать рекомендации по их устранению. Выше мы рассмотрели пример выявления отклонений от запланированного результата. Был определен удельный вес каждой статьи в общем изменении финансового результата. Тем самым мы провели факторный анализ.
План-факт анализ может проводиться как для всех основных, так и для отдельных операционных бюджетов. Его основная цель — выявить причины отклонений, а именно — какие из показателей, бюджетных статей, сценарных условий повлияли на исполнение бюджета компании [3].
Приведенные методы просты и эффективны при оценке отклонений, поэтому их применяет большинство российских компаний.
Казначейский контроль:
Существенная составляющая системы контроля — контроль казначейского исполнения бюджета. То есть контроль поступления и расходования денежных средств, которые запланированы в бюджете движения денежных средств.
Оперативный контроль бюджета движения денежных средств, как правило, осуществляет бюджетный контролер. Он, руководствуясь утвержденными лимитами денежных средств, определяет статьи бюджета для финансирования сверхплановых расходов. Финансовый контролер оценивает каждую поступающую заявку на осуществление расчетов и выясняет, не превышает ли она лимит по соответствующей статье бюджета. Превышение лимитов в бюджетном периоде может допускаться только по специальному распоряжению уполномоченного должностного лица.
Казначейский контроль очень часто применяется в холдингах, где управляющая компания распоряжается денежными средствами филиалов. Сами филиалы лишь инициируют платеж, а финансовое управление головной компаний сравнивает его сумму с данными, заложенными в бюджете. И после этого принимает решение об оплате.
Пример:
Филиалы одной золотодобывающей компании, расположенные в различных регионах, не распоряжаются денежными средствами, за исключением выплаты заработной платы персоналу. Все остальные расходы оплачивает головная компания, находившаяся в Москве. Существующая система казначейского контроля регламентирует все операции по движению денежных средств. Но при этом обладает достаточной гибкостью и предусматривает возможность перераспределять при необходимости денежные потоки между различными филиалами или бюджетными статьями расходов. Система позволяет повысить эффективность использования денежных средств компании. Например, когда на одном из филиалов возникает необходимость оплатить незапланированные работы по ремонту оборудования, компании не приходится привлекать дополнительные кредиты. Однако стоит отметить, что не всегда эта методика является действенной.
Заключение
Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что финансы предприятий (организаций) — это относительно самостоятельная сфера системы финансов, охватывающая широкий круг денежных отношений, связанных с формированием и использованием капитала, доходов, денежных фондов предприятий в процессе кругооборота их средств и выраженных в виде различных денежных потоков.
Общее определение экономического содержания финансов предприятий, звучит следующим образом, как системы денежных отношений, регламентированных государством, связанных с реальным денежным оборотом средств предприятия, его денежными потоками, формированием и использованием капитала, доходов и денежных фондов.
В процессе формирования и использования всех денежных источников, вовлекаемых в оборот средств предприятий и находящих отражение в его денежных потоках, возникает широкий спектр денежных отношений, которые выражают экономическое содержание финансов предприятий и одновременно являются объектом непосредственного финансового управления.
Финансы предприятий выполняют распределительную и контрольную функции.
Распределительная функция проявляется в процессе распределения стоимости общественного продукта и национального дохода. Основным объектом реализации распределительной функции выступает прибыль предприятия.
Под контрольной функцией финансов предприятий следует понимать внутренне присущую им способность объективно отражать и тем самым контролировать финансовое состояние предприятия, отрасли и всей национальной экономики с помощью таких финансовых категорий как прибыль, рентабельность, себестоимость, цена, выручка, амортизация, основные и оборотные средства.
Разобрались, что анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной стабильности. Этот фактор очень важен, во-первых, для внешних потребителей информации (например, для банков и других поставщиков ресурсов) во время изучения степени финансового риска и, во-вторых, для самого предприятия во время определения перспективного варианта организации финансов и разработки финансовой стратегии. Рассмотрели коэффициенты.
Анализируя структуру капитала, необходимо учитывать особенности каждой его составляющей. Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более стабильного финансового состояния и снижением риска банкротства. Чем выше его часть в общей сумме капитала и меньше часть заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, следовательно, уменьшается риск затрат.
Было дано объяснение такому понятию, как бюджетирование. В основе концепции бюджетного контроля лежат два понятия: план и факт. Цель контроля и анализа исполнения плановых бюджетных показателей — управление отклонениями, влияющими на финансовые результаты. В процессе контроля бюджетный контролер, во-первых, собирает, обрабатывает и анализирует информацию о фактических результатах финансово-хозяйственной деятельности. Во-вторых, выявляет отклонения от плановых значений и анализирует их причины. В-третьих, принимает управленческие решения по корректировке планов и бюджетов в допустимых случаях.
Чтобы осуществить эти функции, важно наладить эффективную систему контроля.
В компании может быть реализовано множество различных методов контроля бюджета. Мы остановились на двух общепринятых:
- контроль бюджетов по отклонениям;
- оперативный контроль платежей (казначейский контроль).
Так же мы конкретно разобрали это на конкретном примере. И рассмотрели ситуаций, которые могут сложиться в этом процессе.
Список использованных источников
1. Анискин, Ю. П. Финансовая активность и стоимость компании: аспекты планирования / Ю. П. Анискин. — М.: Омега-Л, 2008. — 240 с.
2. Алборов, Р. А. Выбор учетной политики предприятия: Принципы и практические рекомендации/ Р. А. Алборов — М.: 2001. — 8 с.
3. Бакаев, А. С., Шнейдман, Л. З. Учетная политика предприятия / А. С. Бакаев — М.: 2002. — 235 с.
4. Карпов, А. Е. Бюджетирование как инструмент управления/ А. Е. Карпов. — М. : Результат и качество, 2008. — 379 с.
5. Левчаев, П. А. Финансы организаций: учебник / П. А. Левчаев. — Саранск: Мордов. кн. изд-во, 2010. — 304 с.
