Анализ источников финансирования деятельности организации

метки: Средство, Организация, Капитал, Прибыль, Предприятие, Основной, Уставной, Увеличение

1.1 Денежные фонды и резервы предприятия

Финансовый механизм предприятий, фирм, компаний есть совокупность устойчивых для данной организации форм проявления категоричных процессов, составляющих содержание финансовых отношений. В процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятие формирует, распределяет и использует определенные фонды денежных средств. Резервы — модификации денежных фондов в практике хозяйствования. Фонды и резервы не могут считаться таковыми, если не имеют источника формирования, если не обладают свойством накопления и покрытия определенных денежных расходов Положенцева А.И., Соловьева Т.Н., Есенкова А.П. Финансы организаций/предприятий: Учебное пособие. — М.: КноРус, 2008. — с. 53..

Формирование денежных фондов организации (предприятия) начинается с момента его создания; это важнейшая сторона деятельности организации. В соответствии с законодательством организация создает уставный капитал. Его минимальный размер установлен законодательно в зависимости от формы собственности и определяет минимальный размер имущества предприятия, гарантирующий интересы его кредиторов Тимофеева Ю.В. Формирование фондов денежных средств как элемент финансово-инвестиционного потенциала коммерческой организации // Вестник Ростовского государственного экономического университета РИНХ. — 2008. — № 26. — С. 118..

Уставный капитал — основной первоначальный источник собственных средств организации (предприятия).

В соответствии с Гражданским кодексом размер уставного капитала не может быть менее суммы, гарантирующей интересы его кредиторов. Он служит источником формирования основного и оборотного капиталов, которые в свою очередь направляются на приобретение основных производственных фондов, нематериальных активов, оборотных средств.

Собственный капитал представляет собой разницу между совокупными активами организации (предприятия) и его обязательствами, т.е. его долгами. Собственный капитал в свою очередь подразделяется на постоянную часть — уставный капитал и переменную, размер которой зависит от финансовых результатов деятельности организации (предприятия).

В состав переменного капитала входят: добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль и специальные фонды.

Добавочный капитал создается за счет прироста стоимости имущества в результате переоценки основных фондов; эмиссионного дохода (превышение продажной ценой акций номинальной цены за минусом издержек по их продаже); безвозмездно полученных денежных и материальных ценностей на производственные цели. Он может быть использован на погашение сумм снижения стоимости имущества, выявившихся по результатам его переоценки, на погашение убытков, возникших в результате безвозмездной передачи имущества другим предприятиям и лицам, на увеличение уставного капитала, на погашение убытка, выявленного по результатам работы предприятия за отчетный год.

Курсовая — Формирование и использование денежных фондов предприятия

... Денежные фонды предприятия можно разбить на 4 группы: Первая группа денежных фондов предприятия – это фонды собственных средств. Они играют решающую роль в его деятельности, т.к. требования по их объему и организации достаточно однозначны. Капитал ...

Результат и конечная цель хозяйственной деятельности коммерческой организации — прибыль. После налоговых выплат образуется прибыль, остающаяся в ее распоряжении, из которой формируются: резервный капитал (фонд) и другие аналогичные резервы, а также фонд накопления и фонд потребления.

Резервный капитал (резервный фонд) — денежный фонд организации (предприятия), который образуется в соответствии с законодательством Российской Федерации и учредительными документами, Источник его образования — отчисления от прибыли, остающейся в распоряжении организации (предприятия).

Во всех случаях предельный размер резервного капитала не может превышать той суммы, которая определена собственниками организации и зафиксирована в его учредительских документах. Для акционерных обществ (открытого и закрытого типа) и организаций с иностранными инвестициями формирование резервного капитала определено законодательством. Его величина должна быть не менее 5% их уставного капитала. Таким образом, предельный размер резервного капитала находится в прямой зависимости от величины уставного капитала. Резервный капитал формируется путем обязательных ежегодных отчислений до достижения им размера, установленного Уставом общества. Он предназначен для покрытия убытков отчетного года, выплаты дивидендов при отсутствии или недостаточности прибыли отчетного года для этих целей, выкупа акций общества. В мировой практике предельная сумма резервного (запасного) капитала колеблется от 10 до 40% уставного капитала Тиникашвили Т.Ш. Резервные фонды в механизме финансового регулирования денежного хозяйства // Финансы и кредит. — 2007. — № 40. — С. 32..

Наличие резервного капитала у хозяйствующего субъекта — важнейший фактор стабильности его деятельности в рыночной экономике, условие обеспечения устойчивого финансового состояния, К числу резервных фондов денежных средств относятся также резервы под обесценение вложений в ценные бумаги, резервы по сомнительным долгам, резервы предстоящих расходов и другие, создаваемые в акционерных обществах для погашения облигаций и выкупа акций.

Нераспределенная прибыль — прибыль организации, остающаяся после уплаты налогов, формирования резервного фонда, выплаты дивидендов, и используемая в целях реинвестирования.

Фонд накопления — денежные средства, предназначенные для развития и расширения производства. Использование этих средств связано как с развитием основного производства в целях увеличения имущества предприятия, так и с финансовыми вложениями для извлечения прибыли.

Фонд потребления — денежные средства, направляемые на социальные нужды, финансирование объектов непроизводственной сферы, единовременное поощрение, выплаты компенсационного характера и другие аналогичные цели Тимофеева Ю.В. Формирование фондов денежных средств как элемент финансово-инвестиционного потенциала коммерческой организации // Вестник Ростовского государственного экономического университета РИНХ. — 2008. — № 26. — С. 121..

Учет, анализ и аудит денежных средств на предприятии

... темы дипломной работы «Бухгалтерский учет, анализ и аудит денежных средств на предприятии». Основной целью дипломной работы является анализ управления денежными средствами на предприятии с помощью методов учета, анализа и аудита. Для осуществления этой цели в работе поставлены следующие задачи: выявить сущность денежных средств, определить цели и принципы их учета; ...

Валютный фонд формируется в организациях, осуществляющих реализацию продукции на экспорт и получающих валютную выручку.

Амортизационный фонд создается в процессе использования капитала и по своей экономической сущности предназначен для финансирования простого воспроизводства основных фондов.

Использование переменной части собственного капитала на выполнение платежных обязательств перед бюджетами разных уровней и банками осуществляется в нефондовой форме.

Классический резерв — накапливаемый и неприкасаемый запас денежных средств, финансовых, бюджетных ресурсов, валютных ценностей. Классический фонд — стимулирующий фонд, призванный более регулярно, чем резерв покрывать потребности в определенных видах денежных расходов.

Все денежные фонды и резервы характеризуются важной отличительной особенностью. Они носят целевой характер. Поэтому их принято называть целевыми фондами денежных средств предприятия. В составе целевых фондов денежных средств предприятия, фирмы, компании можно выделить следующие фонды:

• уставный фонд (капитал) в части получающих денежную оценку основных и других внеоборотных средств, а также оборотных средств предприятия и ценных бумаг, вносимых в качестве вклада в уставный фонд;
• финансовые резервы (резерв, образуемый за счет чистой прибыли, в порядке ее распределения;
• резерв предстоящих платежей;
• резерв на уценку ценных бумаг;
• резерв на списание убытков по сомнительным долгам;
• резерв по оказанию финансовой помощи структурным подразделениям и филиалам и другие);

• фонд оплаты труда работников, объединяющий выплаты по фонду заработной платы работников и состоящего из оплаты труда по установленным ставкам, тарифам и окладам, а также премий и других видов дополнительной оплаты труда, включаемым в состав фонда заработной платы на предприятии;
• фонд накопления, предназначенный для целей развития производства;
• фонды социального развития предприятия, включая фонд материального поощрения работников;
• амортизационный фонд, образуемый за счет амортизационных отчислений на полное восстановление основных производственных фондов;

— ремонтный фонд, формируемый за счет отчислений от себестоимости продукции, предназначенных на покрытие расходов на капитальный ремонт основных производственных фондов, а также непроизводственных основных фондов, находящихся на балансе предприятия. Расходуется в соответствии с утверждаемыми на предприятии сметами на капитальный и средний ремонт, увеличивающий остаточную стоимость ремонтируемого объекта Положенцева А.И., Соловьева Т.Н., Есенкова А.П. Финансы организаций/предприятий: Учебное пособие. — М.: КноРус, 2008. — с. 57..

Эффективное управление целевыми фондами денежных средств достигается на базе проведения краткосрочной и долгосрочной финансовой политики предприятия. Большое значение имеет определение и утверждение на предприятии в соответствии с действующим законодательством стартовых или базовых условий для проведения такой политики:

• установление состава (перечня) денежных фондов и резервов к формированию на предприятии в пределах его компетенции;
• выбор структуры отдельных денежных фондов (резервов) по источникам их формирования;
• определение нормативов образования денежных фондов (резервов);
• установление режима расходования денежных средств фондов (резервов) в пределах компетенции предприятия, включая возможные режимы неприкасаемости некоторых фондов (резервов).
  16 стр., 7640 слов

  Формирование и использование средств бюджета Пенсионного фонда РФ

  ... социальных целей государства является основной задачей Пенсионного фонда РФ, и что такая задача только ему под силу, так как бюджет Российской Федерации не справляется даже с ... и прошлыми социальными отчислениями гарантирует себе определенный прожиточный уровень в будущем. Пенсионный фонд своими средствами обеспечивает выплату ежемесячных пособий, пенсий людям которые в силу определенных ...

Разумеется, речь шла о тех условиях формирования и использования фондов и резервов, которые не прописаны в действующих нормативных актах. Вышеприведенные денежные фонды и резервы далеко не исчерпывают тот их перечень, который существует в реальных финансах предприятий, фирм, компаний. Все существующие денежные фонды и резервы можно подразделить на две группы. Денежные фонды и резервы, образуемые и обращаемые на финансирование расходов (покрытие убытков) по действующему законодательству. Они обязательно подлежат формированию, или лишь могут быть сформированы, когда такое решение принимается предприятием, фирмой, компанией Тиникашвили Т.Ш. Резервные фонды в механизме финансового регулирования денежного хозяйства // Финансы и кредит. — 2007. — № 40. — С. 34..

1.2 Классификация источников формирования денежных средств

Все хозяйственные средства, которые предприятие уже имеет или собирается приобрести, были или могут быть получены за счет каких-либо источников, собственных или заемных средств, например кредитов банка. Поэтому, в зависимости от того, каковы источники поступления хозяйственных средств, их подразделяют на собственные и привлеченные, т.е. заемные. По аналогии с хозяйственными средствами, которые называют активами, источники образования этих средств называют пассивами Андреева А.А. Сущность и содержание внутрифирменного планирования источников формирования хозяйственных средств предприятия // Вестник Воронежского государственного технического университета. — 2009. — Т. 5. — № -6. — С. 13..

Источниками формирования финансовых ресурсов является совокупность источников удовлетворения дополнительной потребности в капитале на предстоящий период, обеспечивающем развитие предприятия. Эти источники подразделяются на собственные (внутренние) и заемные (внешние).

Собственные средства включают:

• уставный капитал,
• добавочный капитал,
• нераспределенную прибыль.

Прежде всего, предприятие ориентируется на использование внутренних (собственных) источников финансирования.

Организация уставного капитала, его эффективное использование, управление им — одна из главных и важнейших задач финансовой службы предприятия. Уставный капитал — основной источник собственных средств предприятия. Сумма уставного капитала акционерного общества отражает сумму выпущенных им акций, а государственного и муниципального предприятия — величину уставного капитала. Уставный капитал изменяется предприятием, как правило, по результатам его работы за год после внесения изменений в учредительные документы.

Увеличить (уменьшить) уставный капитал можно за счет выпуска в обращение дополнительных акций (или изъятия из обращения какого-то их количества), а также путем увеличения (уменьшения) номинала старых акций.

К добавочному капиталу относятся:

• результаты переоценки основных фондов;
• эмиссионный доход акционерного общества;
• безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели;
• ассигнования из бюджета на финансирование капитальных вложений;
• средства на пополнение оборотных фондов.

Нераспределенная прибыль эта прибыль, полученная в определенном периоде и не направленная в процессе ее распределения на потребление собственниками и персоналом. Эта часть прибыли предназначена для капитализации, т.е. для реинвестирования в производство. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых ресурсов предприятия, обеспечивающих его производственное развитие в предстоящем периоде Бурмистрова Л.М. Финансы организаций (предприятий): Учебник. — М.: Инфра-М, 2009. — с. 108..

Финансы государственных и муниципальных унитарных предприятий

... унитарных предприятий. Финансы (от лат. financia -- наличность, доход) -- совокупность экономических отношений, возникающих в процессе формирования, распределения и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств. ... формирования и использования позволяет классифицировать их, как собственные средства. Уставный фонд ГМУП определяет минимальный размер его имущества, ...

Для покрытия потребности в основных и оборотных фондах в ряде случаев для предприятия становится необходимым привлечение заемного капитала. Такая потребность может возникнуть по независящим от предприятия причинам. Ими могут быть необязательность партнеров, чрезвычайные обстоятельства, реконструкция и техническое перевооружение производства, отсутствие достаточного стартового капитала, наличие сезонности в производстве, заготовках, переработке, снабжении и сбыте продукции и другие причины.

Таким образом, заемный капитал, заемные финансовые средства это привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства и другое имущество. Основными видами заемного капитала являются: банковский кредит, финансовый лизинг, товарный (коммерческий) кредит, эмиссия облигаций и другие.

Заемный капитал подразделяется:

• Краткосрочный.
• Долгосрочный.

Как правило, заемный капитал сроком до одного года относится к краткосрочному, а больше года — к долгосрочному. Вопрос о том, как финансировать те или иные активы предприятия — за счет краткосрочного или долгосрочного капитала необходимо обсуждать в каждом конкретном случае. Эффективность вложения заемного капитала определяется степенью отдачи основных или оборотных средств Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий): Учебное пособие. — М.: КноРус, 2008. — с. 127..

Внешние источники финансирования могут быть либо кредиты, либо ценные бумаги (акции, облигации предприятия), их выпуск.

Внешние источники формирования финансовых ресурсов это привлекаемые со стороны собственные и заемные финансовые средства, обеспечивающие развитие предприятия (эмиссия акций и облигаций, привлечение финансового и товарного кредита и т.п.).

Рассмотрим источники финансирования основных и оборотных средств предприятий.

Деление источников финансирования для основных и оборотных средств условно. Это связано с тем, что в активах баланса предприятий трудно выделить эти источники.

К собственным источникам образования хозяйственных средств относятся все виды капитала, прибыль и резервы.

На предприятии могут быть образованы три вида капитала: уставный, резервный и добавочный.

Уставный капитал является обязательным для всех предприятий. Он образуется за счет взносов учредителей, которые создают это предприятие, а для бюджетных организаций — за счет средств, выделенных из бюджета. Взносы учредителей могут быть внесены не только в виде денежных средств, но и в виде какого-либо имущества. Уставный капитал является первоначальным стартовым капиталом предприятия.

Управление оборотными средствами (капиталом) предприятия

... уровне объема и структуры оборотных средств является важнейшей целью управления оборотным капиталом. собственные оборотные средства. уставного полученной прибыли. ... предприятия расходы будущих периодов. Фонды обращения,, Денежные средства, Дебиторская задолженность быстрореализуемым активам Медленнореализуемыми оборотными средствами На каждом конкретном предприятии величина оборотных средств, ...

Резервный капитал обычно образуется за счет собственной прибыли предприятия. Он представляет собой своеобразный резерв предприятия и необходим для разного рода непредвиденных обстоятельств, например для покрытия убытков в результате аварий, стихийных бедствий и т.д.

Добавочный капитал образуется за счет прироста стоимости имущества предприятия при проведении операций, не связанных с производственной деятельностью. Средства добавочного капитала используются на увеличение уставного капитала или могут быть направлены на расчеты с учредителями.

Прибыль — основной источник формирования собственных хозяйственных средств предприятия. Прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты налогов, направляется на пополнение хозяйственных средств, развитие производства, расчеты с учредителями и другие цели.

Резервы создаются на предприятии за счет прибыли или включения затрат в себестоимость готовой продукции. Резервы предназначаются для покрытия убытков, например при обесценении ценных бумаг, а также на проведение ремонта основных средств и т. п.

Заемные или, как их еще называют, привлеченные источники хозяйственных средств — это, прежде всего, краткосрочные и долгосрочные кредиты, предоставленные предприятию банками, или займы, полученные от юридических лиц, а также обязательства предприятия перед другими организациями или физическими лицами, например перед поставщиками, бюджетом, работниками предприятия и т.д.

1.3 Анализ состава и структуры источников финансирования предприятия

Финансовые ресурсы организации — это совокупность собственных денежных средств и поступлений извне, находящихся в распоряжении фирмы и предназначенных для выполнения ее финансовых обязательств, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с расширением производства.

Наличие финансовых ресурсов в необходимых размерах, а также эффективное их использование предопределяют финансовое благополучие предприятия, финансовую устойчивость, платежеспособность и ликвидность баланса.

Предприятие не может существовать без финансирования. Под внутренними и внешними источниками финансирования понимают собственные и привлеченные (заемные) средства. Известны различные классификации источников средств Ивасенко А.Г., Никонова Я.И. Финансы организаций (предприятий): Учебное пособие. — М.: КноРус, 2009. — с. 59..

Основным элементом приведенной схемы является собственный капитал. Источниками собственных средств являются:

1) уставный капитал (средства от продажи акций и паевые взносы участников);

2) резервы, накопленные предприятием;

3) прочие взносы юридических и физических лиц (целевое финансирование, пожертвования, благотворительные взносы и др.).

К основным источникам привлеченных средств относятся:

1) ссуды банков;

2) заемные средства;

3) средства от продажи облигаций и других ценных бумаг;

4) кредиторская задолженность. Принципиальное различие между источниками собственных и заемных средств кроется в том, что в случае ликвидации предприятия его владельцы имеют право на ту часть имущества предприятия, которая останется после расчетов с третьими лицами.

Учет денежных средств в бюджетной организации

... Организация бухгалтерского учет денежных средств играет важную роль в общей системе бухгалтерского учета и обеспечивает законность и эффективность обращения денежных средств на предприятии. В работе изложен анализ системы бюджетного учета в ... труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам организации учета наличных денежных средств, нормативные акты государственных органов. Информационная ...

Основные источники финансирования — это собственные средства. Собственные средства предприятия формируются за счет внутренних (это прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия, амортизационные отчисления) и внешних источников (это дополнительные взносы средств в уставный капитал, дополнительная эмиссия и реализация акций, получение безвозмездной финансовой помощи, прочие внешние источники формирования собственных финансовых ресурсов).

Приведем краткую характеристику этих источников.

Уставный капитал — это сумма средств, предоставленная собственниками для обеспечения уставной деятельности предприятия. Содержание понятия “уставный капитал” находится в зависимости от организационно-правовой формы предприятия:

1) для государственного предприятия — стоимостная оценка имущества, закрепленного государством за предприятием на праве полного хозяйственного ведения;

2) для товарищества с ограниченной ответственностью — сумма долей собственников;

3) для акционерного общества — совокупная номинальная стоимость акций всех типов;

4) для производственного кооператива — стоимостная оценка имущества, предоставленного участниками для ведения деятельности;

5) для арендного предприятия — сумма вкладов работников предприятия;

6) для предприятия иной формы, выделенного на самостоятельный баланс, стоимостная оценка имущества, закрепленного его собственником за предприятием на праве полного хозяйственного ведения Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организаций (предприятий): Учебник. — М.: Инфра-М, 2009. — с. 71..

Если осуществляется создание предприятия, то вкладами в его уставный капитал могут быть денежные средства, материальные и нематериальные активы. В момент передачи активов в виде вклада в уставный капитал право собственности на них переходит к хозяйствующему субъекту, а инвесторы в этот момент теряют вещные права на эти объекты. Если возникнет необходимость в ликвидации предприятия или выхода участника из состава общества или товарищества, то он имеет право лишь на компенсацию своей доли в рамках остаточного имущества, но не на возврат объектов, которые он передал в свое время в виде вклада в уставный капитал. Таким образом, уставный капитал отражает сумму обязательств предприятия перед инвесторами.

Уставный капитал формируется при первоначальном инвестировании средств, и его величина объявляется при регистрации предприятия. Любые изменения размера уставного капитала (дополнительная эмиссия акций, снижение номинальной стоимости акций, внесение дополнительных вкладов, прием нового участника, присоединение части прибыли и др.) допускаются лишь в случаях и порядке, предусмотренных действующим законодательством и учредительными документами.

При формировании уставного капитала могут образовываться дополнительные источники средств — эмиссионный доход. Этот источник возникает в ходе первичной эмиссии, когда акции продаются по цене выше номинала. Полученные суммы зачисляются в добавочный капитал.

Амортизационные отчисления являются внутренним источником финансовых ресурсов предприятия. Они представляют собой денежное выражение стоимости износа основных средств и нематериальных активов и являются внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства.

Организация и совершенствование коммерческой деятельности предприятия

... темы дипломной работы обусловлена тем, что организация и управление коммерческой деятельностью предприятия являются одним из наиболее важных элементов системы взаимодействия фирмы и потребителя как субъектов экономических отношений. Цель дипломной работы - проведение анализа коммерческой деятельности предприятия ...

Прибыль — это основной источник средств динамично развивающегося предприятия. В балансе она присутствует:

1) в явном виде — как нераспределенная прибыль;

2) в завуалированном виде — как созданные за счет прибыли фонды и резервы.

Величина прибыли зависит от многих факторов, основным из которых является соотношение доходов и расходов. В действующих нормативных документах заложена возможность некоего регулирования прибыли руководством предприятия Клишевич Н.Б. Финансы организаций. Менеджмент и анализ: Учебное пособие. — М.: КноРус, 2009. — с. 85.. Перечислим такие регулирующие процедуры:

1) варьирование границей отнесения активов к основным средствам;

2) ускоренная амортизация основных средств;

3) применяемая методика амортизации малоценных и быстроизнашивающихся предметов;

4) порядок оценки и амортизации нематериальных активов;

5) порядок оценки вкладов участников в уставный капитал;

6) выбор метода оценки производственных запасов;

7) порядок учета процентов по кредитам банков, используемых на финансирование капитальных вложений; порядок создания резерва по сомнительным долгам;

9) порядок отнесения на себестоимость реализованной продукции отдельных видов расходов.

Прибыль — это основной источник формирования резервного капитала (фонда), который предназначен для возмещения непредвиденных потерь и возможных убытков от хозяйственной деятельности, т.е. является страховым по своей природе. Порядок формирования резервного капитала зафиксирован в нормативных документах, которые регулируют деятельность предприятия, а также его уставными документами Колчина Н.В.

Добавочный капитал — это источник средств предприятия, который образуется в результате переоценки основных средств и других материальных ценностей. Нормативные документы запрещают его использовать на цели потребления.

К специфическим источникам средств относят фонды специального назначения и целевого финансирования:

1) безвозмездно полученные ценности;

2) безвозвратные и возвратные государственные ассигнования:

• на финансирование непроизводственной деятельности, связанной с содержанием объектов социально-культурного и коммунально-бытового назначения;

— на финансирование издержек по восстановлению платежеспособности предприятий, находящихся на полном бюджетном финансировании, и др.

2. Управление источниками финансирования компании «БЕРЕГ»

2.1 Характеристика деятельности ООО «БЕРЕГ»

Транспортная компания ООО «БЕРЕГ» работает на рынке грузовых железнодорожных перевозок в России с 2003 года. За короткий период компания зарекомендовала себя как надежный партнер в области железнодорожного экспедирования.

Форма собственности: частная собственность. Юридический адрес: Россия, Санкт-Петербург ул. Маршала Говорова 35. Организационно — правовая форма: общество с ограниченной ответственностью.

Общество с ограниченной ответственностью — это разновидность объединения капиталов, не требующего личного участия своих членов в делах общества. Характерными признаками этой формы организаций является деление их уставного капитала на доли участников и отсутствие ответственности последних по долгам общества. Имущество общества, включая его уставный капитал, принадлежащий ему самому или юридическому лицу, не образует объекта долевой собственности участников.

Организация страхования в коммерческой деятельности

... деятельность. Страхование, являясь категорией распределения, выра­жает определенные производственные отношения, возни­кающие в ... страхование 1. Страхование средств наземного транспорта 2. Страхование средств воздушного транспорта 3. Страхование средств водного транспорта 4. Страхование грузов 5. Страхование других видов имущества 6. Страхование финансовых рисков 1. Страхование строений 2. Страхование ...

Приоритетом деятельности организации является доставка сборных и крупных партий грузов и прочего грузобагажа железнодорожным транспортом по всей России.

Основные принципы работы организации: доставить груз по месту назначения с обеспечением его сохранности и соблюдением назначенного срока доставки.

Таким образом, ООО «БЕРЕГ» — это молодая, динамично развивающаяся компания, постоянно расширяющая спектр предоставляемых услуг, географию перевозок. Организация оказывает пригородные виды перевозок как по территории Российской Федерации.

Предоставление собственного и арендованного подвижного состава (полувагоны, крытые вагоны, вагоны-цистерны, вагоны автомобилевозы, вагоны-платформы) для осуществления железнодорожных грузоперевозок на железнодорожном транспорте. Также компания осуществляет такие услуги как:

• консультирование клиентуры при выборе вида и средства транспорта с точки зрения его удобства, скорости, стоимости и сохранности доставки груза;
• прием груза в пункт назначения от перевозчика или его грузового агента, проверка числа мест, веса, состояния тары и упаковки, а иногда и качества самого груза с привлечением для этого экспертов (сюрвейеров);
• экспедирование грузов.
• компетенция грузовых партий, т.е. объединение мелких партий в сборную крупную партию (отправку) для наиболее рационального использования провозной способности транспортных средств и получения более выгодных тарифов для грузовладельцев (в подавляющем большинстве случаев тарификация мелких отправок не выгодна клиентуре);
• отслеживание груза по пути следования,
• хранение и компоновка груза на теплом / холодном складе.
• посредничество в заключении грузовладельцем договоров с перевозчиками, складскими компаниями, страховыми фирмами и другими организациями, участвующими в процессе доставки товара;
• передача груза перевозчику или его грузовому агенту (порту, пристани, станции) с оформлением приемно-сдаточной, перевозочной и пр.

необходимой документации;

• организация или выполнение собственными средствами погрузочно-разгрузочных работ;
• оформление претензионной документации совместно с перевозчиками или их грузовыми агентами и другие операции.

Стратегическая задача компании — увеличение объемов перевозимого груза. Следствием этого планируется приобретение собственного вагонного парка, развитие сети филиалов в регионах, дальнейшее заключение договоров с компаниями — собственниками подвижного состава.

Миссия компании «БЕРЕГ» — способствовать постоянному развитию бизнеса наших партнеров через формирование высоких стандартов качества в сфере предоставления услуг железнодорожного транспорта.

Штат ООО «БЕРЕГ» составляет 48 человек. Из них 28 человек — рабочие (грузчики, кладовщики), привлеченные на постоянной основе, и обслуживающий персонал. Остальные — это руководство организации, менеджеры и прочие специалисты.

Проведённый анализ хозяйственной деятельности компании «БЕРЕГ» показал реальное положение дел на нём. Далее в курсовой работе следует провести анализ финансового состояния исследуемой организации.

2.2 Анализ финансового состояния ООО «БЕРЕГ»

Основой для анализа финансово-экономического состояния ООО «БЕРЕГ» служит бухгалтерский баланс на 2008 и 2009 год.

Финансовое состояние организации, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов организации и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов организации по функциональному признаку.

Основные показатели финансового состояния компании «БЕРЕГ» отражены в таблице 1.

По данным таблицы 1, можно сделать следующие выводы о финансовом состоянии компании «БЕРЕГ»:

Таблица 1. Важнейшие характеристики финансового состояния компании «БЕРЕГ» в 2008 и 2009 году

В 2009 году, наблюдается увеличение общей стоимости имущества организации, это является положительной тенденцией в деятельности организации, т.к. свидетельствует о его развитии.

Наблюдается увеличение краткосрочных и долгосрочных займов и кредитов. Также по данным таблицы, можно сделать вывод о том, что в 2009 году организация увеличила размер абсолютно ликвидных активов за счёт уменьшения стоимости капитала.

В 2008 и 2009 годах, величина заёмного капитала значительно превышала величину собственного капитала, что свидетельствует о финансовой зависимости компании «БЕРЕГ». К тому же в 2009 году наблюдается значительное увеличение заёмного капитала, тогда как величина собственного капитала по состоянию на 2009 год значительно уменьшилась.

Анализируя изменения кредиторской и дебиторской задолженности организации, то в 2009 году оба показателя уменьшились. Также следует отметить, что по величине дебиторская задолженность значительно превышает кредиторскую.

В хозяйственной деятельности организации также наблюдаются и положительные тенденции, например: снижение величины кредиторской задолженности, уменьшение величины дебиторской задолженности, рост стоимости имущества организации. Далее в курсовой работе, будут предложены рекомендации по совершенствованию управления источниками финансирования компании «БЕРЕГ».

2.3 Управление источниками финансирования в компании «БЕРЕГ»

Проведённый анализ финансовой деятельности компании ООО «БЕРЕГ» показывает неблагоприятную финансовую ситуацию.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния организации — не стабильность её деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой организации степенью её зависимости от кредиторов и инвесторов. Структура организации «собственный капитал — заемные средства» имеет значительный перекос в сторону долгов, организация может обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в «неудобное» время.

Перед организацией стоит проблема выживания. Для ООО «БЕРЕГ» характерна «реактивная» форма управления финансами. Она базируется на принятии управленческих решений как реакция на текущие проблемы, то есть «латание дыр», которые сводятся, как правило, к обеспечению любой ценой наиболее срочных текущих платежей и приводит к существенным нарушениям интересов собственников, что во многом обуславливается отсутствием финансовой стратегии.

Внутренние причины неплатёжеспособности ООО «БЕРЕГ»:

• неэффективное управление;
• неразвитость маркетинговых, финансовых служб;
• недостаточное планирование;
• отсутствие своевременной внутренней отчетности;
• недостаточная капитализация доходов;
• неумение предусмотреть банкротство и избежать его в будущем;
• большие долги, взаимные неплатежи;
• неумение руководителей приспособиться к жестким реальностям формирования рынка, выбирать эффективную финансовую и инвестиционную политику.

В дальнейшем необходимо предложить варианты проведения процедур для эффективного управления источниками финансирования исследуемой организации.

К числу первоочередных, относятся мероприятия, связанные с увеличением уставного капитала, а также наращивание текущих активов за счет улучшения результатов финансово-экономической деятельности. Реализация этих мероприятий приведет к увеличению раздела III «Капитал и резервы» баланса.

Спланировать и рассчитать необходимый прирост собственных средств (прибыли или увеличение размера уставного капитала, размера государственной финансовой поддержки, размера долгосрочных кредитов) для восстановления ликвидности и платежеспособности можно по формуле:

Таким образом, произведём расчёт необходимого для ООО «БЕРЕГ» прироста собственных средств.

Необходимый прирост собственных средств = 5088680 0,03 — 4 973 017 = 4 млн. 820 тыс. 357 руб.

Нельзя исключать возможности увеличения собственных средств компании «БЕРЕГ» за счет привлечения долгосрочных и краткосрочных заемных средств. Проанализируем, как изменится ликвидность компании, если она привлечет кредиты.

Привлечение долгосрочного кредита автоматически увеличивает сумму по второму разделу актива баланса, например, запасы, если кредит берется под оборотные средства. Такой кредит существенно не повлияет на изменение ликвидности организации в лучшую сторону. Так как организация и без того, уже перегружена заемными средствами.

Что касается краткосрочных займов, то компании «БЕРЕГ», платежеспособность которой зависит от краткосрочной кредиторской задолженности, во-первых, сложно найти желающих предоставить кредит, а, во-вторых, если кредит и будет получен, организация будет не в состоянии его вовремя вернуть.

Для ООО «БЕРЕГ» прироста собственных средств могут быть предложены так же, такие мероприятия, как:

• сдача в аренду неиспользуемых основных средств организации, что может обеспечить увеличение ее доходов и в конечном счете прибыли, т.е. увеличение итога 3 раздела пассива баланса и соответственно раздела 2 актива баланса;
• продажа части основных средств (ненужных, неэффективно используемых) как способа расчета с кредиторами и способа снижения налогового пресса в части налога на имущество, хотя следует отметить, что этот способ и длителен, и в отдельных случаях нежелателен, поскольку сразу же ведет к сокращению имущественного и производственного потенциала организации);

— получение государственной финансовой поддержки (на возвратной и безвозвратной основе) из бюджетов различных уровней. Чтобы эта поддержка была реальна и возможна, организация обязана разработать бизнес-план по финансовому оздоровлению своей деятельности.

• получение долгосрочного финансирования.

Однако следует отметить, что все вышеперечисленные чрезвычайные меры, безусловно способствуют улучшению финансового состояния компании «БЕРЕГ», однако реализация их либо требует достаточно длительного промежутка времени, либо нежелательна, поскольку связана с уменьшением имущественного потенциала организации или негативными изменениями в ней, которые могут сказаться в будущем.

Основными недостатками предложенных мероприятий являются:

• увеличение уставного капитала. Этот вариант в отдельных случаях достаточно протяжён во времени и нередко сопровождается определенными издержками. В частности, дополнительная эмиссия акций — это весьма дорогостоящий процесс, которому нередко сопутствует падение рыночной цены акций фирмы-эмитента;
• получение государственной финансовой поддержки на безвозвратной или возвратной основе из бюджетов различных уровней, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов.

Этот источник связан с выполнением ряда условий, в частности, с наличием плана финансового оздоровления бизнес-плана:

• наличием поданных в установленном порядке документов на приватизацию для организаций, подлежащих обязательной приватизации в соответствии с Государственной программой приватизации;
• безусловным соблюдением целевого характера использования ранее предоставленной государственной финансовой поддержки.

Таким образом, для улучшения финансового состояния компании «БЕРЕГ» целесообразно применить следующие меры:

— Прежде всего компании «БЕРЕГ» необходимо увеличение доли собственных источников финансирования, которое может быть достигнуто за счет повышения прибыльности деятельности организации и дальнейшего направления чистой прибыли на увеличение собственных средств.

— Компании «БЕРЕГ» необходимо совершенствование работы по управлению оборотным капиталом. Резервы оптимизации оборотного капитала определяются на этапе анализа оборачиваемости и могут состоять в сокращении периодов оборота элементов текущих активов или увеличении периодов оборота элементов текущих пассивов.

Управление оборотным капиталом подразумевает оптимизацию его величины, структуры и значений его компонентов, важнейшим из которых является дебиторская задолженность. Необходимо разработать систему оперативного управления текущими активами транспортной компании в части дебиторской задолженности, как наиболее мобильной составляющей оборотного капитала. Дебиторская задолженность компании «БЕРЕГ» по своей структуре и объемам обусловлена плохо организованным процессом хозяйственной деятельности или нарушением финансовой, расчетной или платежной дисциплины. Для предотвращения излишнего увеличения дебиторской задолженности, которое может привести к снижению денежных поступлений и возникновению безнадежных долгов, способных полностью поглотить прибыль компании целесообразно выделить дебиторскую задолженность организации как самостоятельный объект оценки.

— Компании «БЕРЕГ» необходимо наладить работу по взысканию дебиторской задолженности, которая позволит высвободить дополнительные денежные средства и тем самым повысить ликвидность. Следовательно, можно говорить о необходимости управления дебиторской задолженностью ООО «БЕРЕГ» с целью оптимизации ее величины.

— Компания «БЕРЕГ» должна отслеживать и налаживать работу по формированию оборотных средств путем нормирования и контроля. Это позволит выявить внутренние резервы от нерационального использования средств и направить их на покрытие некоторых из коммерческих расходов, что в свою очередь, увеличит прибыльность, а организация будет стремиться к достижению безубыточной работы за счет более рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения расходов и потерь.

финансирование денежный заемный капитал

Заключение

У каждой организации в зависимости от профиля ее деятельности, социального и технического состояния есть потребность в привлечении источников финансирования. Если в результате привлечения источников финансирования эффективность деятельности организации повышается, то с полным основанием можно говорить о целесообразности сделанных вложений. При этом встает вопрос, за счет каких источников произошел прирост — собственных или заемных.

Если основной упор был сделан на заемные средства, т.е. кредиты, займы и кредиторскую задолженность, то очевидно, что в последующие периоды этих источников может и не быть, по крайней мере, в прежних размерах. В подобном случае повышение мобильности имущества имеет нестабильный характер, ибо увеличение доли заемных средств свидетельствуют об усилении финансовой неустойчивости организации и повышении степени ее финансовых рисков, а также об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к организации должнику.

При этом риск предпринимательской деятельности увеличивается в связи с тем, что обязательства, взятые в связи с долгом, должны выполняться независимо от доходов организации. Не следует забывать и об ограничении деловой активности организации, в связи с принятием ею долговых обязательств:

• утрате права полного распоряжения имуществом, предоставляемым в залог;
• возможных затруднениях в последующем получении кредита и т.д.

Минимальным риск будет у тех организаций, которые строят свою деятельность на основе собственных источников. В то же время доходность деятельности таких организаций, как правило, невысока, поскольку эффективность использования заемных средств в большинстве случаев оказывается более высокой, чем собственных. Если главным источником прироста имущества явились собственные средства организации, значит высокая мобильность имущества не случайна и должна рассматриваться как постоянный финансовый показатель организации.

Курсовая работа выполнена на примере компании «БЕРЕГ». Приоритетом деятельности организации является доставка сборных и крупных партий грузов и прочего грузобагажа железнодорожным транспортом по всей России.

В курсовой работе было проанализировано финансовое состояние исследуемой организации. Анализ показал неблагоприятную финансовую ситуацию. Структура организации «собственный капитал — заемные средства» имеет значительный перекос в сторону долгов.

Перед организацией стоит проблема выживания.

В курсовой работе были предложены варианты проведения процедур эффективного управления источниками финансирования исследуемой организации.

— Прежде всего компании «БЕРЕГ» необходимо увеличение доли собственных источников финансирования, которое может быть достигнуто за счет повышения прибыльности деятельности организации и дальнейшего направления чистой прибыли на увеличение собственных средств.

— Компании «БЕРЕГ» необходимо совершенствование работы по управлению оборотным капиталом. Резервы оптимизации оборотного капитала определяются на этапе анализа оборачиваемости и могут состоять в сокращении периодов оборота элементов текущих активов или увеличении периодов оборота элементов текущих пассивов.

Таким образом, от эффективности управления источниками финансирования в исследуемой организации зависит его финансовое состояние и устойчивость.

Список использованной литературы

1. Андреева А.А. Сущность и содержание внутрифирменного планирования источников формирования хозяйственных средств предприятия // Вестник Воронежского государственного технического университета. — 2009. — Т. 5. — № -6. — С. 13-15.

2. Бурмистрова Л.М. Финансы организаций (предприятий): Учебник. — М.: Инфра-М, 2009.

3. Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий): Учебное пособие. — М.: КноРус, 2008.

4. Ивасенко А.Г., Никонова Я.И. Финансы организаций (предприятий): Учебное пособие. — М.: КноРус, 2009.

5. Клишевич Н.Б. Финансы организаций. Менеджмент и анализ: Учебное пособие. — М.: КноРус, 2009.

6. Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий): Учебник. — М.: Юнити-Дана, 2007.

7. Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организаций (предприятий): Учебник. — М.: Инфра-М, 2009.

8. Положенцева А.И., Соловьева Т.Н., Есенкова А.П. Финансы организаций/предприятий: Учебное пособие. — М.: КноРус, 2008.

9. Тимофеева Ю.В. Формирование фондов денежных средств как элемент финансово-инвестиционного потенциала коммерческой организации // Вестник Ростовского государственного экономического университета РИНХ. — 2008. — № 26. — С. 118-124.

10. Тиникашвили Т.Ш. Резервные фонды в механизме финансового регулирования денежного хозяйства // Финансы и кредит. — 2007. — № 40. — С. 32-36.