Потребность в безопасности – основополагающая потребность как государства, так и хозяйствующих субъектов. Это наиболее актуально в рыночных условиях. Рыночные отношения усиливают влияние экономических угроз на хозяйствующий субъект. Это обусловливает необходимость хозяйствующих субъектов противостоять широкому спектру угроз со стороны внешней и внутренней среды.
Хозяйствующие субъекты, не создавшие эффективную систему защиты своих экономических интересов, рискуют значительно ухудшить свое экономическое положение и прекратить свою деятельность. Поэтому вопросы обеспечения экономической безопасности всегда будут для хозяйствующих субъектов первостепенными. В общем виде экономическая безопасность хозяйствующего субъекта – это состояние экономического субъекта, при котором посредством конкурентных преимуществ и средств противодействия негативному воздействию опасностей и угроз обеспечивается его экономическая стабильность и поступательное развитие. Основным фактором, определяющим состояние экономической безопасности, является обладание предприятием устойчивыми конкурентными преимуществами. Эти преимущества должны соответствовать стратегическим целям хозяйствующего субъекта. Сущность экономической безопасности хозяйствующего субъекта реализуется в системе его критериев и индикаторов, которая оценивает его состояние с точки зрения основных показателей финансово-хозяйственной деятельности. Такая система вырабатывается службой экономической безопасности для каждого хозяйствующего субъекта самостоятельно, так как специфика хозяйственной деятельности в каждой отрасли имеет свои особенности, что обусловливает разнообразное поведение хозяйствующих субъектов в той или иной ситуации.
Экономическая безопасность предприятия с точки зрения различных авторов определяется как:
- — защита от разного рода экономических преступлений (кражи, мошенничество, фальсификации, промышленный шпионаж и т.д.);
- — состояние защищенности предприятия как объекта экономических отношений от внутренних и внешних угроз;
- — наличие таких конкурентных преимуществ, которые обусловлены соответствием материального, финансового, кадрового, технико-технологического потенциалов и организационной структуры предприятия его стратегическим задачам, что призвано обеспечить ему определенный уровень экономической безопасности. Реализация преимуществ и потенциала дает предприятию возможность осуществления экономической безопасности;
- — состояние эффективного использования ресурсов, где возможность избежать угрозы экономической безопасности базируется на экономических понятиях достижения цели или, иными словами, на ресурсно-функциональном подходе;
- — реализация защиты экономических интересов предприятия, его кадрового и интеллектуального потенциала, информации, технологий, капитала и прибыли, которая обеспечивается системой мер специального правового, экономического, организационного, информационно-технического и социального характера.
Финансовая безопасность является составной частью понятия «экономическая безопасность», поскольку без противодействия финансовым рискам, напрямую влияющим на финансовое состояние хозяйствующего субъекта, невозможно достичь состояния, при котором обеспечивается финансовая стабильность, а также поступательное, позитивное развитие хозяйствующего субъекта.
Государство как субъект экономических отношений
... основные направления взаимодействия государства с хозяйствующими субъектами. Объектом исследования в данной курсовой работе является государство. Предмет изучения - государство в качестве субъекта экономических отношений. Курсовая работа ... государства относится также функция регулирования цен. Это также достаточно значимая функция, так как динамика и структура цен объективно отражают состояние ...
Проблемы обеспечения финансовой безопасности и финансовой устойчивости в последнее время чрезвычайно актуальны, что связано не только с финансовым кризисом, ростом нестабильности, но и глобализацией экономического пространства, приводящего к увеличению числа угроз в виде нестабильности финансовых рынков, аномальных вариаций цен на энергоносители, прежде всего, на нефть и т.д. В этих условиях и государство, и регионы, и фирмы столкнулись с необходимостью принципиально новых подходов к обеспечению безопасности и устойчивости своего развития.
Понимание финансовой безопасности и финансовой устойчивости как объектов исследования должно опираться на понимание природы финансовой системы, не ограничиваясь такими функциями этой системы, как распределение, перераспределение и аккумуляция денежных средств. Как система она включает конкретные характеристики финансовых инструментов, отражающих в определенной мере характер отношений собственности. В свою очередь, совокупность отношений собственности и характеристик финансовых инструментов формирует движение капиталов, их распределение в рамках реализуемой денежной и кредитно-финансовой политики. Переход к рыночной экономике обусловил усиление роли финансов и определил их новое место в системе хозяйствования.
Финансовая устойчивость – одна из важных характеристик, определяющих эффективность финансового управления предприятием. Понятие финансовой устойчивости широко используется при анализе финансового состояния предприятия и оценке его инвестиционной привлекательности. Финансовая устойчивость предприятия – это комплексное понятие, отражающее такое состояние финансов, при котором предприятие способно стабильно развиваться, сохраняя свою финансовую безопасность в условиях дополнительного уровня риска. Финансовая устойчивость предприятия (в узком смысле) – это определенное оптимальное соотношение различных видов финансовых ресурсов, привлекаемых предприятием, а также соотношение между различными видами финансовых ресурсов, с одной стороны, и направлениями использования этих ресурсов – с другой. Финансовая устойчивость предприятия достигается при соблюдении нескольких условий.
Первым условием финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность , которая характеризует такое финансовое состояние предприятия, при котором оно может своевременно погашать свои обязательства. Она является следствием ликвидности предприятия, рентабельной деятельности и эффективного управления денежными потоками, позволяющего синхронизировать денежные поступления и оплату финансовых обязательств. Условия платежеспособности.
Тенденции финансовой безопасности в Кыргызской Республике
... аргументацию. Отдельные аспекты экономической безопасности Кыргызстана освещаются: Кумсковой Н.Х., Черновой Е.П., Кузнецовой Л., Кудабаевым З.И., Ибрагимовой Ш., Кумсковым Г.В. -- проблемы социальной безопасности; Кумсковым В.И. - проблемы финансовой безопасности; Баум Л. - теневая ...
1. Ликвидность предприятия – наличие оборотных средств, теоретически достаточных для погашения краткосрочных обязательств. Показатели ликвидности:
- — коэффициент текущей ликвидности (Оборотные активы / Краткосрочные пассивы);
- — коэффициент быстрой ликвидности (Дебиторская задолженность + денежные средства + краткосрочные финансовые вложения / Краткосрочные пассивы);
- — коэффициент абсолютной ликвидности (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения / Краткосрочные пассивы).
2. Наличие денежных средств (ДС ), необходимых для оплаты финансовых обязательств в текущем периоде. Характеризуется следующими показателями:
- — коэффициент платежеспособности (1): ((ДСнп + Приток ДС за период) / Отток ДС за период), где ДСнп – денежные средства на начало периода;
- — коэффициент платежеспособности (2): (Приток ДС за период / Отток ДС за период);
- — коэффициент Бивера: ((Чистая прибыль + Амортизация) / (Долгосрочные и краткосрочные обязательства));
- — наличие просроченной и сомнительной дебиторской и кредиторской задолженности;
- — коэффициент покрытия процентов (1): (Прибыль до уплаты процентов и налогов / Проценты к уплате);
- — коэффициент покрытия процентов (2): (ДП перед выплатой процентов и налогов / Сумма выплачиваемых процентов), где ДП – денежный поток.
3. Оптимальная структура капитала – характеризует платежеспособность предприятия в долгосрочном периоде. Описывается следующими показателями:
- — коэффициент концентрации собственного капитала: (Собственный капитал / Всего источников средств);
- — коэффициент финансовой независимости: (Собственный капитал / Собственный капитал + Долгосрочные обязательства);
- — уровень финансового левериджа: (Долгосрочные обязательства / Собственный капитал).
Вторым условием финансовой устойчивости является наличие финансовых ресурсов для развития, характеризующее собственные средства для финансирования инвестиций и финансовую политику предприятия:
- — коэффициент реинвестирования денежных средств: (ДПИН/ДПТ), где ДПИН – дефицитный (отрицательный) денежный поток от инвестиционной деятельности; ДПТ – поток денежных средств от текущей деятельности;
- — степень покрытия инвестиционных возможностей: (ДПТ / Общая сумма инвестиций);
- — соотношение величины внутреннего и внешнего финансирования: (ДПТ (или все внутренние источники финансирования) / Общая величина внешнего финансирования).
46 стр., 22517 слов
Стратегия повышения конкурентоспособности предприятий сети ресторанов ...
... это и определило выбор темы дипломной работы. Цель дипломной работы рассмотреть стратегии повышения конкурентоспособности сети ресторанов "Бонапарт". Задачи, поставленные при написании работы - рассмотреть конкурентное положение организации, ... для получения доходов и прибыли наиболее успешными предприятиями и приводящая к банкротству предприятия, чья продукция и услуги не востребованы потребителем, ...
Финансовую устойчивость предприятия дополнительно характеризуют показатели, рассчитанные на базе денежных потоков. Они раскрывают одну из составляющих финансовой устойчивости – наличие финансовых ресурсов у предприятия для реализации текущих и стратегических планов.
Финансовая устойчивость предприятия тесно взаимосвязана и с другими финансовыми категориями: финансовой безопасностью, гибкостью, стабильностью, равновесием. Теоретическая схема взаимосвязи данных понятий представлена на рис. 1.4. Несмотря на значительную взаимообусловленность данных категорий, каждая имеет свою специфику:
Рис. 1.4. Теоретическая схема взаимосвязи финансовой устойчивости и финансовой безопасности предприятия [1]
Особую значимость в современной экономике приобретают проблемы обеспечения не только финансовой устойчивости, но и финансовой безопасности предприятий.
Финансовая безопасность является составляющей экономической безопасности и имеет при этом собственный механизм реализации, отличный от других видов экономической безопасности. Кроме того, финансовая безопасность неотделима от процессов обеспечения других видов экономической и национальной безопасности. Она выступает объединяющей основой при создании условий экономической безопасности.
В работе И. А. Бланка финансовая безопасность предприятия рассматривается с точки зрения количественно и качественно детерминированного уровня финансового состояния предприятия, обеспечивающего стабильную защищенность его приоритетных сбалансированных финансовых интересов от идентифицированных реальных и потенциальных угроз внешнего и внутреннего характера, параметры которого определяются на основе его финансовой философии и создают необходимые предпосылки финансовой поддержки его устойчивого роста в текущем и перспективном периоде [2] .
Опираясь на имеющиеся современные разработки в области понятийного аппарата, методов обеспечения финансовой безопасности предприятия и системы его возможной защиты от внешних и внутренних угроз, рассматриваемых в трудах И. А. Бланка, Л. В. Псрекрестовой, Р. С. Папехина, можно дать следующее определение финансовой безопасности,
Финансовая безопасность предприятия – это стабильная защищенность производственно-финансовой деятельности от реальных и потенциальных внешних и внутренних угроз с целью обеспечения его устойчивого развития в текущем периоде и на перспективу. Анализ точек зрения на понятие финансовой безопасности, содержащихся в российском законодательстве и доступной корпоративной практике, позволяет дать определение финансовой безопасности.
Финансовая безопасность представляет собой такое состояние финансовой системы предприятия, при котором возможные угрозы нанесения ущерба его активам, утраты ликвидности, устойчивости и независимости бизнеса, а также прав собственности снижены до приемлемого (нормативного) уровня и поддерживаются на этом либо более низком уровне.
Иными словами, под системой обеспечения финансовой безопасности хозяйствующих субъектов понимается совокупность осуществляемого комплекса мер в интересах защиты бизнеса от внутренних и внешних отрицательных финансовых угроз. В общем виде система корпоративных органов, обеспечивающих финансовую безопасность, включает в себя стратегический и оперативно-тактический уровни, а также соответствующие процедуры и инструментарий обеспечения на каждом из них.
Степень данной защиты обусловлена способностью органов управления компании на соответствующих уровнях:
- — обеспечить устойчивое экономическое развитие фирмы, достижение основных целевых параметров деятельности при сохранении ликвидности и независимости ее финансовой системы;
- — нейтрализовать негативное воздействие кризисных явлений экономики, преднамеренные действия конкурентов и иных «недружественных» структур;
- — предотвратить сделки с активами предприятия, создающие угрозу утраты прав собственности;
- — сформировать адекватную систему учета финансовых потоков и укрепить операционную эффективность системы контроля;
- — привлечь и использовать заемные средства по оптимальной стоимости у надежных банков и контролировать приемлемый уровень долговой нагрузки;
- — предотвратить случаи халатности, мошенничества, а также преднамеренные действия персонала в отношениях с контрагентами, а также иные финансовые нарушения, в том числе связанные с использованием государственных бюджетных средств;
- — разработать и внедрить систему постоянного мониторинга финансового состояния компании с целью раннего диагностирования кризисных явлений и признаков банкротства;
- — обеспечить проведение работ по защите конфиденциальности информации, составляющей коммерческую тайну.
Реализация перечисленных направлений поможет предприятию создать необходимый запас прочности финансовой системы перед лицом существующих и вновь возникающих для него угроз.
Угроза потери финансовой безопасности – реальная или потенциальная возможность проявления деструктивного воздействия различных факторов на финансовое развитие предприятия, приводящего к определенному экономическому ущербу. Среди основных угроз финансовой безопасности предприятия нами выделяются:
1) угроза потери ликвидности предприятия, отслеживаемая при помощи коэффициента текущей ликвидности;
2) угроза утраты финансовой самостоятельности предприятия, отражаемая коэффициентом автономии и значением плеча финансового рычага;
3) угроза снижения эффективности деятельности предприятия, утраты его доходности и способности к самоокупаемости и развитию. Для ее недопущения предложено использовать показатели рентабельности активов и рентабельности собственного капитала;
4) угроза старения объектов основных средств за счет «проедания» амортизационного фонда. Ее отслеживание возможно по уровню инвестирования амортизации;
5) угроза неустойчивого развития предприятия в результате несоблюдения «золотого экономического правила». Предприятие признается эффективно функционирующим (соблюдается «золотое правило»), если одновременно соблюдаются следующие условия:
- — теми изменения прибыли выше 100% (т.е. наблюдается прирост);
- — теми роста прибыли выше темпа увеличения выручки;
- — темп увеличения выручки выше темпа прироста активов.
Именно такое соотношение означает, что:
- — экономический потенциал предприятия увеличивается (рост активов);
- — объем реализации возрастает опережающими темпами, т.е. активы используются все более эффективно;
- — прибыль растет быстрее, чем выручка, что говорит об относительном снижении издержек;
6) угроза наращивания долгов по причине замедления инкассации дебиторской задолженности, отслеживаемая но показателю ее оборачиваемости;
7) угроза использования неэффективной кредитной политики в части дебиторской и кредиторской задолженности, когда имеющиеся просроченные обязательства покупателей влекут за собой увеличение долгов предприятия перед кредиторами. Такая угроза выявляется с помощью соотношения оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженностей;
8) угроза неплатежеспособности предприятия – отражается показателем достаточности денежных средств. Этот показатель использован нами взамен общепризнанного в российском финансовом анализе коэффициента текущей платежеспособности как наиболее эффективный в обеспечении финансовой безопасности;
9) угроза сокращения доходности и рыночной стоимости предприятия – открывается при определении показателя средневзвешенной стоимости капитала в сопоставлении с рентабельностью активов предприятия;
10) угроза разрушения стоимости предприятия – отслеживается показателем экономической добавленной стоимости.
Таким образом, нами определены «контрольные точки» финансовой безопасности хозяйствующих субъектов, которыми являются предельные значения следующих показателей: коэффициента текущей ликвидности, коэффициента автономии, плеча финансового рычага, рентабельности активов, рентабельности собственного капитала, показателя развития предприятия, темпа роста прибыли, темпа роста выручки, темпа роста активов, оборачиваемости дебиторской задолженности, оборачиваемости кредиторской задолженности, достаточности денежных средств на счетах, средневзвешенной стоимости капитала, экономической добавленной стоимости.
Методика расчета этих показателей и их безопасные значения представлены в табл. 1.1.
Таблица 1.1
Контрольные точки финансовой безопасности предприятия
|
«Контрольная точка» финансовой безопасности |
Безопасное значение |
Методика расчета показателя |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
> 1 |
Оборотные средства / Краткосрочные обязательства |
|
Коэффициент автономии |
> = 0,5 |
Собственный капитал / Валюта баланса |
|
Плечо финансового рычага |
<= 1 |
Заемный капитал / Собственный капитал |
|
Рентабельность активов |
Более индекса инфляции |
Чистая прибыль / Валюта баланса × 100 |
|
Рентабельность собственного капитала |
Более рентабельности активов |
Чистая прибыль / Собственный капитал × 100 |
|
Уровень инвестирования амортизации |
> 1 |
Валовые инвестиции / Амортизационные отчисления |
|
Темп роста прибыли |
Болес темпа роста выручки |
Чистая прибыль на конец периода / Чистая прибыль на начало периода |
|
Темп роста выручки |
Болес темпа роста активов |
Выручка на конец периода / Выручка на начало периода |
|
Темп роста активов |
> 1 |
Активы на конец периода / Активы на начало периода |
|
Оборачиваемость дебиторской задолженности |
> 12 |
Выручки (нетто) / Среднегодовая сумма дебиторской задолженности |
|
Оборачиваемость кредиторской задолженности |
Более оборачиваемости дебиторской задолженности |
Себестоимость реализованной продукции / Среднегодовая сумма кредиторской задолженности |
|
Достаточность денежных средств на счетах |
> 1 |
Фактическое наличие денежных средств на счетах / (Годовой фонд заработной платы с отчислениями × 30/360) |
|
Средневзвешенная стоимость капитала (WACC) |
Менее рентабельности активов |
Стоимость собственного капитала х Доля собственного капитала + Стоимость заемного капитала × Доля заемного капитана × (1 – Ставка налога на прибыль) |
|
Экономическая добавленная стоимость (EVA) |
>0 |
Чистая операционная прибыль после уплаты налогов за период – Чистые активы на начало периода × WACC |
Система показателей («контрольных точек»), получивших количественное выражение, позволяет заблаговременно сигнализировать о грозящей опасности и предпринимать меры по ее предупреждению. Важно подчеркнуть, что наивысшая степень безопасности достигается при условии, что весь комплекс показателей находится в пределах допустимых границ своих пороговых значений, а пороговые значения одного показателя достигаются не в ущерб другим.
Сущность финансовой безопасности хозяйствующего субъекта – это не только защищенность капитала коммерческих организаций и финансовых институтов, но и их готовность создавать новые механизмы реализации финансовых сделок, защиты прав всех участников финансовых отношений, а также упорядочивать и осуществлять контроль за финансовыми потоками. Главное условие финансовой безопасности хозяйствующего субъекта – способность противостоять существующим и возникающим опасностям и угрозам. Для обеспечения этого условия предприятие должно поддерживать финансовую устойчивость, равновесие, обеспечивать достаточную финансовую независимость предприятия и гибкость при принятии финансовых решений.
Финансовая безопасность хозяйствующего субъекта представляет такое состояние предприятия, которое:
1) позволяет обеспечить финансовое равновесие, устойчивость, платежеспособность и ликвидность фирмы в долгосрочном периоде;
2) удовлетворяет потребности предприятия в финансовых ресурсах для устойчивого расширенного воспроизводства капитала экономического субъекта;
3) способно противостоять существующим и возникающим опасностям и угрозам, стремящимся причинить финансовый ущерб предприятию или изменить нежелательно структуру капитала, или принудительно ликвидировать предприятие;
4) обеспечивает достаточную гибкость при принятии финансовых решений;
5) обеспечивает защищенность финансовых интересов собственников предприятия.
Финансовая безопасность – важная составляющая экономической безопасности предприятия, обеспечению которой должно уделяться особое внимание. Для этого необходимо решение следующих задач:
1) идентификация опасностей и угроз предприятию;
2) определение индикаторов финансовой безопасности предприятия;
3) разработка системы мониторинга за финансовой устойчивостью и безопасностью;
4) разработка мероприятий, направленных на обеспечение финансовой безопасности предприятия, как в краткосрочном, так и в долгосрочном периоде;
5) контроль за выполнением мероприятий;
6) анализ выполнения мероприятий, их оценка, корректировка.
Сущностные характеристики финансовой безопасности предприятия могут быть представлены следующим образом:
1) финансовая безопасность является одним из основных элементов экономической безопасности предприятия;
2) финансовая безопасность может быть охарактеризована с помощью системы количественных и качественных показателей;
3) показатели финансовой безопасности должны иметь пороговые значения, по которым можно судить о финансовой устойчивости предприятия;
4) финансовая безопасность предприятия должна обеспечивать его развитие и устойчивость. Показателем развития предприятия выступает рост его теоретической стоимости, а показателем устойчивости – финансовое равновесие предприятия как в долгосрочном, так и в краткосрочном периоде;
5) финансовая безопасность обеспечивает защищенность финансовых интересов предприятия.
Из вышеперечисленных характеристик состояния финансовой безопасности фирмы видно, что финансовая устойчивость является ее составной частью, очень важной и во многом определяющей данное состояние. Следовательно, результатом и условием финансовой безопасности фирмы является ее финансовая устойчивость, которая, в свою очередь, оказывает непосредственное влияние на устойчивость бюджетно-финансовой системы.
Исследование финансовой устойчивости с позиций системного подхода позволяет определить ее как состояние, формирующееся совокупностью финансовых ресурсов и сохраняющее экономический рост на различных уровнях общественного производства. Финансовая устойчивость фирмы определяется множеством финансовых ресурсов, необходимых и достаточных для получения доходов от прироста капитала экономического субъекта. С позиции автора, финансовая устойчивость фирмы в долгосрочной перспективе обеспечивается платежеспособным спросом на продукты производственного процесса, т.е. предприятия. В противном случае финансовая устойчивость достигается посредством спекулятивных операций на рынке и имеет краткосрочный характер.
При таком подходе к финансовой устойчивости предприятия особое значение приобретают уровни финансовой устойчивости, так как для финансовой безопасности предприятия важен не абсолютный, а рациональный уровень финансовой устойчивости.
Ключевыми «точками» взаимосвязи и взаимовлияния финансовой устойчивости и безопасности фирмы являются:
- — финансовая гибкость фирмы – это способность фирмы изменять объем и структуру финансирования, а также направления вложения финансовых ресурсов согласно изменившимся внешним и внутренним обстоятельствам. Является качественной характеристикой, предлагается использовать для ее оценки наличие управленческих опционов у предприятия;
- — финансовая стабильность фирмы – определяется постоянством оптимальных или приближенных к ним значений показателей. В качестве показателя финансовой стабильности предлагается использовать значение среднеквадратического отклонения, рассчитанного на основе отклонений фактических значений показателя от оптимальных;
- — финансовое равновесие фирмы – характеризует сбалансированность развития фирмы (как внешней «оболочки» деятельности экономического субъекта на входе и выходе) и предприятия (как «ядра» экономического субъекта, отвечающего за производственный процесс), что достигается оптимальным сочетанием доходности и риска.
Наличие вышеуказанных «точек пересечения» приводит к наличию общих угроз, влияющих и на финансовую безопасность, и на финансовую устойчивость фирмы. К основным внутренним угрозам относятся преднамеренные или случайные ошибки менеджмента в области управления ее финансами, связанные с выбором стратегии предприятия, с управлением и оптимизацией активов и пассивов предприятия (разработка, внедрение и контроль управления дебиторской и кредиторской задолженностями, выбор инвестиционных проектов и источников их финансирования, оптимизация амортизационной и налоговой политики).
К числу основных внешних угроз целесообразно отнести:
- — скупку акций, долгов предприятия нежелательными партнерами;
- — наличие значительных финансовых обязательств у предприятия (как большой величины заемных средств, так и больших задолженностей предприятию);
- — неразвитость рынков капитала и их инфраструктуры;
- — недостаточно развитую правовую систему защиты прав инвесторов и исполнения законодательства;
- — кризис денежной и финансово-кредитной систем;
- — нестабильность экономики;
- — несовершенство механизмов формирования экономической политики государства.
Таким образом, финансовая устойчивость и финансовая безопасность хозяйствующих субъектов неразрывно связаны между собой, влияют и взаимодополняют друг друга. Финансовая устойчивость – необходимое условие финансовой безопасности фирмы. Следовательно, обеспечение финансовой безопасности может быть достигнуто только па основе устойчивого развития фирмы, в которой созданы условия для реализации такого финансового механизма, который способен адаптироваться к изменяющимся условиям внутренней и внешней среды.
Source: studme.org
