Теоретическая часть: Характеристика Московской биржи ММБВ-РТС
. Товарный рынок
1.1 Характеристика
Проекты по организации и развитию биржевых товарных рынков реализованы через ЗАО «Национальная товарная биржа». Национальная товарная биржа учреждена в июле 2002 года. Основным направлением развития НТБ является организация биржевого товарного рынка (наличного товара, производных
1.2 История
Московская Биржа – крупнейшая в России и Восточной Европе по объему торгов и количеству клиентов биржевая Группа. Образована 19 декабря 2011 года в результате слияния бирж ММВБ и РТС. Входит в ТОП-20 ведущих мировых площадок по объему торгов ценными бумагами и суммарной капитализации торгуемых акций. Занимает 9-ое место в ТОП-10 крупнейших бирж в мире по торговле производными финансовыми инструментами.
На Московской Бирже участникам доступна современная инфраструктура по торговле акциями, облигациями, валютой, инвестиционными паями, товарами, производными финансовыми инструментами на все виды активов.
Торги ценными бумагами проводятся на Фондовом рынке Московской Биржи в четырех секторах: Т+2,Основной рынок, рынки Standard и Classica. Производные финансовые инструменты торгуются на Срочном рынке FORTS. Торги иностранной валютой проходят на валютном рынке в системе электронных торгов, которые объединяют в рамках единой торговой сессии (ЕТС) региональные технические центры. Торги на Денежном рынке проходят в двух секциях: секция РЕПО с государственными ценными бумагами и инструменты денежного рынка, а также секция РЕПО с акциями и облигациями. Также Московская Биржа реализует проекты по организации и развитию биржевых товарных рынков через ЗАО «Национальная товарная биржа».
Организаторами торгов в рамках Группы выступают ОАО Московская Биржа и ЗАО «Фондовая биржа ММВБ». Расчеты и депозитарное обслуживание осуществляет НКО ЗАО «Национальный расчетный депозитарий» (НКО ЗАО НРД) . Клиринговые услуги оказывает ЗАО «Национальный клиринговый центр».
ЗАО «ММВБ – Информационные технологии» является оператором ЭТП ММВБ «Госзакупки» – одной из пяти электронных площадок, определённых Министерством экономического развития Российской Федерации и Федеральной антимонопольной службой для проведения электронных аукционов в интересах государственных и муниципальных заказчиков.
Биржи, виды бирж и функции бирж
... электронной торговли между биржами, в России электронные торговые сессии разнесены на валютно-фондовых (ММВБ) и фондовых биржах (РТС). Бирже ... рынка в целом в современных условиях; Обозначение основных тенденций развития различных видов бирж; Таким образом, актуальность данной проблемы и определила выбор темы реферата - "Биржи, виды бирж и функции бирж". Сущность биржи, ... биржевых торгов; -Арбитражные ...
Группа «Московская Биржа» также включает: НКО «Расчетная палата РТС» (ЗАО), КЦ РТС, ЗАО «ДКК».
1. 3 Биржевые товары
Национальная товарная биржа имеет лицензию Федеральной службы по финансовым рынкам России № 129 от 26 сентября 2002 года на организацию биржевой торговли по товарным секциям:
- Электроэнергия
- Энергоносители (нефть и нефтепродукты, газ и газовый конденсат, уголь)
- Черные металлы
- Цветные металлы и сплавы
- Строительные материалы
- Лес и лесоматериалы
- Зерновые, зернобобовые и технические культуры
- Сельскохозяйственная продукция
- Фармацевтическая продукция
- Водные биологические ресурсы
- Продукция химической промышленности
- Стандартные контракты
С 2002 года НТБ участвует в подготовке, организации и проведении биржевых торгов при проведении государственных закупочных и товарных интервенций для регулирования рынка сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия Российской Федерации. НТБ является уполномоченной биржей Министерства сельского хозяйства Российской Федерации.
В апреле 2008 года на НТБ запущены торги поставочными фьючерсными контрактами на пшеницу 3 и 4 класса на условиях EXW с поставкой на элеваторах Южного федерального округа России и поставочными фьючерсными контрактами на пшеницу на условиях FOB порт Новороссийск.
В декабре 2008 года на НТБ введены в обращение поставочные фьючерсные контракты на пшеницу 5 класса на условиях EXW с поставкой на элеваторах Южного федерального округа России.
Базисные активы:
Номенклатура базисного актива по качественным показателям зерна:
- пшеница мягкая 3—го класса урожая 2005 года (ГОСТ Р 52554–2006);
- пшеница мягкая 4—го класса урожая 2005 года (ГОСТ Р 52554–2006);
- пшеница мягкая 3—го класса урожая 2008 года (ГОСТ Р 52554–2006);
- пшеница мягкая 4—го класса урожая 2008 года (ГОСТ Р 52554–2006);
- пшеница мягкая 5—го класса урожая 2008 года (ГОСТ Р 52554–2006);
- рожь продовольственная урожая 2008 года (ГОСТ Р 53049–2008);
- ячмень фуражный урожая 2008года (ГОСТ 28672–90);
- пшеница мягкая 3—го класса урожая 2009 года (ГОСТ Р 52554–2006);
- пшеница мягкая 4—го класса урожая 2009 года (ГОСТ Р 52554–2006);
- рожь продовольственная урожая 2009 года (ГОСТ Р 53049–2008).
Единица измерения базисного актива – метрическая тонна.
Цена базисного актива определяется в рублях за тонну (включая НДС) на условиях франко-элеватор.
Торгуемые инструменты:
Ценные бумаги, включенные в Список ценных бумаг, допущенных к торгам, по которым определена дата начала торгов.
|
№ |
Код серии инструмента |
Наименование серии инструмента |
Актив контракта |
Объем контракта, метрических тонн |
Способ исполнения |
Комиссионный сбор, руб. |
Ставка депозитной маржи |
|
1 |
R1N3 |
Фьючерс EXW рис июль 13 |
— |
— |
— |
— |
— |
|
2 |
R1K3 |
Фьючерс EXW рис май 13 |
— |
— |
— |
— |
— |
|
3 |
R1U3 |
Фьючерс EXW рис сентябрь 13 |
— |
— |
— |
— |
— |
|
4 |
RGN3 |
Фьюч.EXWкруп.рис.ГОСТс1 июль 13 |
— |
— |
— |
— |
— |
|
5 |
RGK3 |
Фьюч.EXWкруп.рис.ГОСТс1 май 13 |
— |
— |
— |
— |
— |
|
6 |
RGU3 |
Фьюч.EXWкруп.рис.ГОСТс1 сентябрь 13 |
— |
— |
— |
— |
— |
|
7 |
R2N3 |
Фьюч.EXW круп.рис.ТУ с1 июль 13 |
— |
— |
— |
— |
— |
|
8 |
R2K3 |
Фьюч.EXW круп.рис.ТУ с1 май 13 |
— |
— |
— |
— |
— |
|
9 |
R2U3 |
Фьюч.EXW круп.рис.ТУ с1 сентябрь 13 |
— |
— |
— |
— |
— |
|
10 |
W3N3 |
Фьючерс EXW пш.кл.3 июль 13 |
— |
— |
— |
— |
— |
|
11 |
W3K3 |
Фьючерс EXW пш.кл.3 май 13 |
— |
— |
— |
— |
— |
|
12 |
W3U3 |
Фьючерс EXW пш.кл.3 сентябрь 13 |
— |
— |
— |
— |
— |
|
13 |
W4N3 |
Фьючерс EXW пш.кл.4 июль 13 |
— |
— |
— |
— |
— |
|
14 |
W4K3 |
Фьючерс EXW пш.кл.4 май 13 |
— |
— |
— |
— |
— |
|
15 |
W4U3 |
Фьючерс EXW пш.кл.4 сентябрь 13 |
— |
— |
— |
— |
— |
|
16 |
W5N3 |
Фьючерс EXW пш.кл.5 июль 13 |
— |
— |
— |
— |
— |
|
17 |
W5K3 |
Фьючерс EXW пш.кл.5 май 13 |
— |
— |
— |
— |
— |
|
18 |
W5U3 |
Фьючерс EXW пш.кл.5 сентябрь 13 |
— |
— |
— |
— |
— |
1.4 Участники
Акционеры ЗАО НТБ:
Участники товарного рынка и их объединения (союзы), занимающие важные позиции на рынке сельскохозяйственной продукции:
- Российский Зерновой Союз
- Союз сахаропроизводителей России
- ОАО «Агропромышленная компания ОГО»
- ЗАО «Зерновая компания «Разгуляй»
- другие операторы рынка зерна и иных товарных рынков
Юридические лица – профессионалы рынков, обладающие необходимыми лицензиями, могут напрямую участвовать в торгах на рынках Группы ММВБ. Для этого необходимо пройти процедуру приема в участники торгов и допуска к торгам на соответствующем рынке Группы ММВБ.
Юридические лица, не планирующие сделать работу на финансовых и фондовых рынках своей исключительной профессиональной деятельностью, для выхода на рынки Группы ММВБ могут стать клиентами участников торгов.
Физические лица могут участвовать в торгах на рынках Группы ММВБ только в качестве клиентов участников торгов.
Участники финансовых рынков (ММВБ в целом)
Участниками финансовых рынков Группы ММВБ являются ведущие финансовые организации России: 100 крупнейших банков по размеру капитала, 871 крупнейших инвесткомпаний по биржевому обороту 2007 года, 302 из которых входят в группу высоконадежных инвесткомпаний на российском фондовом рынке.
Участниками торгов Группы ММВБ является 57,6% всех действующих кредитных организаций России, а членами Секции валютного рынка – 78,6% банков, имеющих право на осуществление операций в иностранной валюте.
Проведение активной политики по расширению спектра предоставляемых услуг и повышению привлекательности торгуемых финансовых инструментов, формирование эффективной системы взаимодействия Группы ММВБ с участниками торгов, способствующей повышению качества их обслуживания, динамичное развитие технологической платформы ТС ММВБ способствовали расширению клиентской базы Группы ММВБ. Клиентская база Группы ММВБ за 2007 год пополнилась 76 профессиональными участниками и достигла 973 организаций.
Число участников рынков Группы ММВБ 01.01.2008 г.
|
Валютный рынок ММВБ |
Рынок государственных ценных бумаг |
Срочный рынок ММВБ |
Денежный рынок |
Фондовый рынок ФБ ММВБ |
Срочный рынок ФБ ММВБ |
Общее количество участников рынков |
|
|
2000 |
401 |
260 |
214 |
372 |
1247 |
||
|
2001 |
431 |
277 |
212 |
459 |
1379 |
||
|
2002 |
538 |
280 |
194 |
470 |
1482 |
||
|
2003 |
559 |
298 |
196 |
500 |
1553 |
||
|
2004 |
560 |
303 |
197 |
517 |
1577 |
||
|
2005 |
534 |
286 |
156 |
113 |
555 |
1644 |
|
|
2006 |
536 |
273 |
164 |
123 |
546 |
1642 |
|
|
2007 |
534 |
282 |
178 |
143 |
586 |
1723 |
|
|
2008 |
593 |
287 |
190 |
172 |
636 |
128 |
2006 |
Клиенты Группы ММВБ – это профессиональные участники финансовых рынков – банки и инвестиционные компании, обладающие специальными лицензиями и соответствующие определенным требованиям, установленным Биржей. Основу клиентской базы Группы ММВБ составляют банки (67,3%), которые, как универсальные финансовые посредники, имеют право в соответствии с законодательством на совершение операций на всех сегментах биржевого финансового рынка (51 банк проводит операции на всех рынках Группы ММВБ).
базы Группы ММВБ по видам деятельности на 01.01.2008 г.
Региональная политика Группы ММВБ, базирующаяся на широких технических возможностях общенациональной торговой системы, предоставляющей равные условия доступа для территориально удаленных пользователей, способствует постоянному росту, как количества, так и удельного веса региональных организаций, составляющих более трети участников торгов (36,5%).
Территориальное распределение участников торгов на рынках Группы ММВБ на 01.01.2008 г.
Основными операторами биржевого рынка являются организации с хорошей капитальной базой, диверсифицированным бизнесом: так, 73,6% банков, из числа представляющих отчетность на Биржу, оперируют капиталом, превышающим 300 млн.рублей, из них 57,9% имеют капитал свыше 1 млрд. рублей. Устойчивую положительную динамику демонстрируют основные финансовые показатели деятельности членов секций, предоставивших отчетность: за 2007 год совокупный капитал вырос на 73,3%, а прибыль – на 33,8%.
Динамика капитала участников торгов за 01.01.2007г. – 01.01.2008г.
1.5 Особенности организации торгов
Торги организуются через электронный терминал MICEX Trade Commodity. MICEX Trade Commodity – это современный многофункциональный терминал, разработанный специалистами ММВБ для участия в торгах на рынке фьючерсов на пшеницу с условием поставки FOB и EXW. Доступ к торгам с использованием MICEX Trade Commodity осуществляется через закрытую корпоративную сеть ММВБ или через сеть Интернет.
MICEX Trade Commodity обладает полным набором функций, необходимых для участия в торгах в Секции стандартных контрактов на зерновые, зернобобовые и технические культуры ЗАО НТБ:
- позволяет наблюдать за ходом торгов в режиме реального времени;
- позволяет подавать безадресные, внесистемные и адресные поставочные заявки;
- позволяет открывать поставочные счета и переводить на них позиции с основного счета;
- обеспечивает высокую надежность работы и малое время обновления информации за счет эффективного алгоритма обмена данными с Торговой системой ММВБ;
- позволяет гибко настроить интерфейс в соответствии со своими привычками;
- оснащен функцией автоматического обновления версий.
