В США пенсионные фонды включают планы, которые включают отложенные доходы сотрудников., Особенности деятельности пенсионных фондов США
В настоящее время наиболее динамично развивающимися на финансовом рынке США являются пенсионные фонды, прошедшие большой путь развития и накопившие опыт, знание которого может быть полезно для многих стран.
В пенсионном обеспечении в США в последние десятилетия значительно выросло значение накопительных пенсионных систем, построенных на рыночных принципах. Такие системы действуют на государственном уровне (включая федеральный и уровень штатов и местных органов власти); на частном уровне в форме пенсионных фондов частных компаний; на уровне индивидуальных пенсионных счетов; а также в форме аннуитетов, предлагаемых компаниями страхования жизни. Они не только эффективно решают задачи пенсионного обеспечения, но и служат мощным механизмом мобилизации финансовых ресурсов для инвестиций в экономику. Пенсионные выплаты из фондов накопительного типа в среднем в 2-3 раза превышают пенсии по общегосударственному страхованию, а по размерам активов частные пенсионные фонды соперничают с коммерческими банками США.
Объективные экономические условия, лежащие в основе развития накопительных пенсионных систем в США, состоят в том, что американские граждане стремятся обеспечить при выходе на пенсию уровень дохода, близкий к тому, который они получали во время трудовой деятельности. При этом государственное пенсионное обеспечение, установленное с 1935 г. на основе распределительных принципов, не может быть достаточным для поддержания такого размера дохода. Действующая в США Общая федеральная программа социального страхования (Old-age Survivors, and Disability Insurance – OASDI) предусматривает пенсионные пособия, максимальный размер которых составляет до 41% предшествующей заработной платы. Выплаты пенсионных пособий происходят из внебюджетного фонда, который формируется посредством обязательных отчислений от определенной части заработной платы работающих, ограниченной суммой порядка 80 тыс. долл. в год в последние годы. Предприниматель и работник отчисляют по 6,2% от этой суммы во внебюджетный фонд.
Высокий уровень развития накопительных пенсионных систем придает всей системе организации пенсионного обеспечения в США значение главного критерия, на который ориентируются многие страны мира, столкнувшиеся с необходимостью пенсионных реформ вследствие демографических процессов. Тенденция старения населения в результате снижения рождаемости и увеличения средней продолжительности жизни в той или иной мере затрагивает все страны. В то время как развитым странам Европы сохранение существующих систем пенсионного обеспечения распределительного типа угрожает кризисом государственных бюджетов уже в близком будущем, американская система с преобладанием накопительных принципов демонстрирует высокую финансовую устойчивость и эффективность. Ключевая роль в накопительном пенсионном обеспечении принадлежит в США частным пенсионным фондам. Они являются одними из наиболее динамично развивающихся институциональных инвесторов в США. Хотя пенсионные программы возникли в США еще в 1975 году, современные частные пенсионные фонды являются порождением второй половины XX века. Первый современный частный пенсионный фонд в США создала компания General Motors в 1950 годуАктивы частных пенсионных фондов, составлявшие всего 170 млрд. долл. в 1970 г., достигли на конец 2005 г. около 8 трлн. долл.
Инвестирование средств пенсионных накоплений граждан в Российской Федерации
... накопительной части трудовой пенсии, учет средств пенсионных накоплений и результатов их инвестирования управляющими компаниями осуществляет Пенсионный фонд Российской Федерации (ПФР). Если пенсионные накопления находятся в НПФ, то инвестирование и учет средств пенсионных накоплений, ... параметров функционирования пенсионной системы, порядка инвестирования пенсионных накоплений относительно различных ...
Помимо базовой государственной пенсии (Social Security) в США существует несколько унифицированных добровольных пенсионных планов, по которым работник, работодатель или они совместно ежемесячно вносят определенную сумму на индивидуальный пенсионный счет сотрудника.
Самый известный американский пенсионный план – 401К match, в соответствии с которым деньги на него отчисляются и работодателем, и работником, причем последний управляет инвестиционным процессом. Работник может отчислять из своей зарплаты на личный пенсионный счет до 15% ежемесячно, но не больше 11 тыс. долларов в год. Работодатель также ежемесячно вносит на этот счет определенный процент от отчислений работника – обычно 30-50%, но бывает, что и все 100%. Налоги уплачиваются уже со всей полученной на пенсии суммы.
Вторая по известности разновидность американского пенсионного плана – так называемый IRA (Individual Retirement Account).
Возможности по инвестированию там так же широки, но в соответствии с этим планом на личный счет можно отчислять не более 5 тыс. долларов в год. Деньги, внесенные на личный счет в соответствии с IRA, облагаются налогом на входе в систему и не облагаются при их получении в старости, то есть на выходе. Соответственно, штрафов за досрочное снятие нет.
По принятому в 2001 году Закону об экономическом росте и снижении налоговой нагрузки (The Economic Growth and Tax ReliefReconciliation Act of 2001) проводится поэтапное повышение годового необлагаемого лимита взносов на индивидуальные пенсионные счета, введенные по Закону ERISA, с 3000 долл. в 2002 г. до 5000 долл. в 2008 г.
Суммируя изложенное, можно заключить, что развитие пенсионных фондов стало одним из главных локомотивов роста и развития финансового рынка США за счет расширения личного участия граждан в формировании пенсионных накоплений и их взаимодействия с финансовыми институтами в процессах инвестирования и управления денежными ресурсами.
Пенсионные фонды превратились в очень влиятельные финансовые институты, деятельность которых затрагивает практически все стороны финансового рынка США. Крупные и постоянно растущие размеры ресурсов, которыми располагают пенсионные фонды, их положение в качестве крупнейшего институционального инвестора на финансовом рынке США выступают одним из главных факторов роста этого рынка, его надежности, эффективности и его глобального значения.
Страхование рисков на фондовом рынке
... такого вида рисков в нашей стране. Риски на фондовом рынке Помимо традиционных, существует набор рисков, определяемых особенностями фондового рынка. Многие из ... правило, внешние риски компании покрываются за счет страхования, внутренние — за счет самострахования. Под внешними рисками обычно понимают ... говоря уже о рисках страновых, уменьшить которые сможет только длительная работа по созданию более ...
дорожный фонд США , созданный за счет специальных налогов , при наличии излишков предоставляет займы федеральному бюджету .
Экономический — Фонд перестройки и развития экономики, Кредитный- фонд экспортно-импортного банка
Со циальный — фонд помощи нуждающимся
Государственные фонды имущественногои личного страхования — Ассоциация страхования экспортных кредитов
Военно-политические — Конфиденциальные (секретные) фонды федерального бюджета
2.1 Деятельность специальных фондов США
Важное место в системе государственных финансов принадлежит специальным фондам США, которые функционируют обособленно как самостоятельные финансово–кредитные учреждения. Они представляют собой совокупность денежных ресурсов, имеющих целевое назначение. Доходы этих фондов формируются за счет налоговых и не налоговых поступлений, также за счет средств федерального бюджета.
Наиболее значительными являются фонды социального страхования. К основным общенациональным системам (фондам) социального страхования и обеспечения относятся страхование по старости, по случаю потери кормильца и страхование здоровья. Кроме того, существует страхование по безработице, по временной нетрудоспособности и, наконец, система государственной помощи престарелым, инвалидам и нуждающимся. В дополнение к этому имеются весьма урезанные системы семейных пособий, которые частично финансируются федерацией, но находятся в ведении властей штатов и местных органов.
Право на получение пенсии по старости в США в полной сумме возникает лишь у лиц, достигших 65 лет и имеющих необходимый стаж страхования. Пособия по страхованию здоровья выплачиваются лицам по достижении 65 лет. Фонд пособий по безработице формируется за счет взносов предпринимателей (в размере незначительного процента к фонду заработной платы).
Экономические фонды, предназначенные для регулирования хозяйственной жизни. К ним относятся инвестиционные, конъюнктурные, фонд перестройки и развития и т.д. Средства этих фондов направляются на финансирование частных компаний и малорентабельных государственных предприятий, особенно в периоды циклических кризисов. Помощь представляется в форме безвозмездных субсидий и льготных кредитов.
Научно – исследовательские фонды, используемые для финансовой поддержки научных исследований в промышленности, строительстве, а также содержание государственных научных центров, осуществляющих разработку фундаментальных исследований.
Кредитные фонды – данный вид фондов появился вследствие последних изменений в законодательстве США по рынку коллективных инвестиций. Ему присуще следующие особенности. Например, инвесторы напрямую не могут получать проценты по кредитным договорам, т.к. все деньги аккумулируются в фонде (без обложения налогом на прибыль).
Основы государственного регулирования фондов страхования
... ФИНАНСОВО-ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ВНЕБЮДЖЕТНЫХ ФОНДОВ Реализация обеспечения защиты населения системой социального страхования достигается за счет ... финансовыми средствами ГВФ во многом определяются правовым режимом их средств, основной составляющей которого ... назначение и выплата государственных пенсий и социальных пособий; создание системы социальных служб занятости, призванных ...
В этом случае инвесторы могут получать доход в виде регулярных промежуточных выплат из средств фонда, а монетизация компании происходит за счет того, что управляющая компания может брать определенный % в виде вознаграждения за успешное управление. Использование данного фонда позволяет кредитным брокерам создать легальный бизнес по выдаче займов при наличии инвесторов либо собственного капитала.
Военно – политические фонды – резервы, находящиеся главным образом в распоряжении президента США, за счет которых финансируются дополнительные целевые мероприятия имеющие особую важность. В США к ним относятся конфиденциальные (секретные) фонды федерального бюджета. Из них финансируют секретные крупномасштабные научно – технические проекты. Прочие фонды.
Благотворительные фонды – занимают ведущее место в финансировании
Таким образом, специальные фонды США имеют целевой характер и формируются за счет налоговых и неналоговых поступлений и за счет средств федерального бюджета.
2.2 Фонды социального страхования США
Социальную работу в Соединенных Штатах Америки связывают с профессией, которая служит социальной нравственности народа. Сфера социальной работы постоянно расширяется от года к году, однако, уже сегодня служба социального работника США охватывает разнообразные места — правительственные здравоохранительные организации, школы, центры охраны здоровья, агентства по охране семьи и ребенка, центры психологического здоровья, бизнес и промышленность, центры коррекции.
Социальные работники обслуживают людей детского и старшего возраста и всех рас, этнических групп, социо-экономических уровней и религий.
Система социального обеспечения в США сложна и многообразна. Единой общенациональной централизованной системы социального обеспечения в США не существует.
Она образуется из разного рода программ, регламентированных либо федеральным законодательством, либо законодательством штата, либо совместно федеральными органами и органами власти штатов.
Отдельные программы принимаются также местными властями.
Государственная система социального обеспечения в США четко подразделяется на два направления: социальное страхование и социальное вспомоществование. Они различаются между собой по источникам финансирования. Выплаты по социальному страхованию производятся из страховых фондов, образуемых за счет налога на социальное страхование, который взимается с трудящихся (в доле с предпринимателями).
Государственное вспомоществование выплачивается из бюджетных средств: федерального бюджета, бюджетов штатов или местных органов власти.
Социальное страхование
Программы социального страхования – это программы, в фонд которых получатель пособия (пенсии) сам делает предварительный вклад, который имеет форму специального налога, вносимого будущим получателем или его работодателем, или обоими вместе. Эти пособия рассматриваются скорее как право, нежели как привилегия, и получение его не представляет собой социального позора.
К программам социального страхования относятся:
- страхование по старости (пенсии),
- страхование по утрате кормильца,
- страхование по безработице, страхование по нетрудоспособности,
-медицинское Средний размер пенсии даже с надбавками обеспечивает лишь доход примерно на уровне «черты бедности» или немногим выше, поэтому престарелые, не имеющие дополнительных средств, вынуждены вести предельно скромное существование.
Пенсионеры имеют право работать, однако, начиная с определенной суммы заработка, у них вычитается из пенсии 50 центов на каждый заработанный доллар. Фактически они теряют еще больше, так как зарплата, в отличие от пенсии, облагается подоходным налогом, и в результате теряется примерно 70 центов из каждого заработанного доллара.
Право на пенсию по утрате кормильца и ее объем определяются в зависимости от возраста иждивенцев и их трудоспособности. Исходной суммой для начисления пенсии является размер пенсии по старости умершего, которую он мог бы получать по достижению пенсионного возраста.
Пособие по нетрудоспособности устанавливается лицам, ставшим инвалидами в результате заболеваний или несчастных случаев, не связанных с производством.
Право на получение пособия имеют трудящиеся, уплатившие определенный объем взносов и проработавшие не менее пяти лет на предприятиях, охваченных страхованием по Общей федеральной программе (ОФП).
Все пособия в рамках ОФП финансируются за счет налога на социальное страхование, который в равных долях взимается с наемных рабочих и с предпринимателей. Налоговая ставка, по которой взимается взнос на социальное страхование, устанавливается для трудящихся в процентном отношении к заработной плате, для предпринимателей – в процентном отношении к фонду выплаченной зарплаты.
Характерной чертой государственной системы социального страхования является постоянная тенденция к повышению налога, что обусловлено как экономическими, так и демографическими причинам. Экономические кризисы системы социального страхования вынуждают серьезно повышать налог на социальное страхование. Дальнейшие перспективы роста этого налога выглядят еще более угрожающими, в частности, в связи с демографическими сдвигами в сторону «постарения населения».
Федеральным законом определены общие принципы страхования по безработице, детализированные затем законодательством каждого из штатов. Штаты определяют категорию лиц, подлежащих страхованию, порядок получения пособий, их размеры и сроки выплаты».
Фонды страхования по безработице образуются в основном за счет налогов с предпринимателей, размеры которых устанавливаются в процентном отношении от выплаченной заработной платы. Органы власти штатов могут лишать безработных пособий или снижать их уровень в случае «добровольной» безработицы, отказа от предлагаемой работы и пр. Охват пособиями во многом зависит от состояния экономики. Размер пособия – часть среднего заработка за «базовый период» (примерно 12 месяцев), когда работник получал наивысшую зарплату. В каждом штате устанавливается минимальный и максимальный размер пособия.
В среднем он составляет 25 – 30% месячной зарплаты. В последние годы он составлял 160-170 долларов в неделю.
В связи с высоким уровнем производственного травматизма и распространением профессиональных заболеваний в США существуют, в основном на уровне штатов, соответствующие программы страхования. Законодательством установлена ответственность предпринимателей за увечье на производстве, определен уровень возмещения и продолжительность выплат по временной нетрудоспособности или размеры компенсации семье погибшего в результате несчастного случая на производстве. Уровень компенсации определяется в процентном отношении к зарплате и составляет не более двух третей зарплаты, в большинстве случаев и ниже.
Основная часть денежной компенсации выплачивается частными страховыми компаниями, поскольку большинство предпринимателей заранее страхуется от подобных случаев. В некоторых штатах созданы специальные страховые фонды за счет налога с предпринимателей, из которых власти штатов выплачивают страховку ввиду травмы на производстве.
Социальное вспомоществование
Другой частью американской государственной системы социального обеспечения является вспомоществование, или помощь бедным.
В отличие от социального страхования для получения помощи в системе вспомоществования не требуется специальных предварительных взносов. Критерием для предоставления помощи служит именно нуждаемость.
Существует много программ вспомоществования. В литературе называют около 70 мелких программ и несколько крупных.
Главными считаются следующие: программа обеспечения гарантированного дохода, программа помощи нуждающимся семьям с детьми, продовольственная программа, программа жилищных субсидий и программа медицинской помощи (Медикейд).
Программа обеспечения гарантированного дохода охватывает престарелых, полных и постоянных инвалидов и слепых. Она действует с 1974 года. По этой программе указанным категориям населения федеральное правительство выплачивает денежные пособия, с тем, чтобы обеспечить им минимум средств существования (так называемый гарантированный доход).
Этот минимум установлен на весьма низком уровне – примерно 60% уровня дохода на «черте бедности».
Другая программа вспомоществования, по которой предоставляется денежная помощь, – это программа помощи нуждающимся семьям с детьми (ПФДС).
Как правило, помощь по этой программе получают многодетные семьи с низким доходом, где глава семьи вдова, разведенная или мать-одиночка.
В рамках продовольственной помощи наибольшее распространение получила программа продовольственных талонов. Чаще всего талоны автоматически начисляются семьям, уже получающим пособия по программе гарантированного дохода и помощи семье с детьми. Талоны предоставляются бесплатно (самым бедным) или за сниженную цену. Лишь 40% бедных пользуются продовольственными талонами.
Жилищные субсидии предоставляются семьям с низкими доходами и достигают в среднем 2000 долл. в год. В отличие от пенсий, пособий по безработице, по бедности и пр., которые государственные органы социального обеспечения обязаны предоставлять лицам, охваченным той или иной программой, жилищные субсидии нуждающимся семьям предоставляются по усмотрению этих органов в каждом конкретном случае.
Медикейд – это программа медицинских услуг лицам, живущим ниже «черты бедности». Ее суть заключается в том, что получатель Медикейд не платит налог, услуги, предоставляемые ему, целиком оплачиваются из бюджета. Власти каждого штата устанавливают свой порядок, в результате в каждом штате свой размер и условия оплаты медицинских услуг для бедных.
Программы социального обеспечения находятся в ведении различных государственных органов. Все федерально-штатные программы в административном отношении подчинены властям штатов и осуществляются их соответствующими органами.
Выплаты по ОФП социального страхования и программе гарантированного дохода производятся Министерством здравоохранения и социальных служб США. Министерство труда курирует программы страхования по безработице и производственному травматизму. Жилищные субсидии и займы предоставляет Министерство жилищного строительства и городского развития. Продовольственные программы сосредоточены в Министерстве сельского хозяйства.
Социальные программы США пользуются поддержкой населения. Программы социального страхования обладают высоким статусом социальной респектабельности, поскольку все живущие на заработную плату регулярно вносят налоги в соответствующие фонды. Однако основные программы вступили в фазу ограничительного развития, относительного и абсолютного уменьшения масштабов государственной помощи (об этом мы уже говорили на прошлом занятии), что вынуждает американских трудящихся прибегать к услугам частной системы страхования.
Система частного страхования
Страховой традиции в США уже десятки, а то и сотни лет и, кажется, что страхуется все. Как свидетельствует американский Институт страховой информации (Insurance Information Institute), лидером на рынке страхования США является страхование автомобилей физическими лицами, по объемам страховых премий почти в 4 раза опережающее страхование домовладельцев.
По данным американских страховщиков, большинство видов страхования приносят устойчивую прибыль. Однако в целом по рынку ситуация не столь радужная, хотя, конечно, в последние годы она изменилась для страховщиков в лучшую сторону. Судя по последним данным, сравнительно успешным оказался 2007 год. По его итогам чистый доход всех страховых компаний США (после уплаты налогов) составил 2,9 млрд. долл., тогда как годом ранее страховщики потеряли 7 млрд. долл. Хотя и эти 2,9 млрд. долл. — очень немного для американского рынка, ведь в 2003 году страховщики заработали свыше 30 млрд. долл.
Происходят на американском рынке и качественные изменения, связанные, естественно, с развитием прогресса. Страховые полисы раньше продавались почти исключительно агентами — кэптивными (то есть представляющими одну страховую компанию) или независимыми (представляющими несколько компаний).
Но уже с конца 90-х годов прошлого века страховщики все более активно используют и прочие коммуникационные каналы продаж: интернет, «страховые молы», прямые продажи в профессиональных организациях и на рабочих местах. Увы, покупатели страховых полисов оказались достаточно консервативными — до сих пор продажи через интернет составляет очень малую часть всех реализованных полисов.
Что касается популярности различных видов страхования, представленных в таблице 2.1, то ситуация в США кардинально отличается от российской. В организации независимых страховых агентов и брокеров Америки (The Independent Insurance Agents & Brokers of America) говорят, что в 2005 году страховые полисы от несчастных случаев приносило агентствам 53% доходов. Коммерческое страхование (имущества компаний и прочих рисков для юридических лиц) обеспечивало 39% доходов, страхование жизни и здоровья — приблизительно 5% и страхование от потери работы — около 3%.
Таблица 2.1 Доходы страховых компаний США от страховой деятельности с 1998 по 2007г.
| Год | Страховые компании | Перестраховщики | Страховые агентства, маклерства | Всего | |
| Жизнь, здоровье и медицинский | Собственность/ несчастный случай | ||||
| 1998 | 790.4 | 568.9 | 39.2 | 684.0 | 2 082.5 |
| 1999 | 812.0 | 568.8 | 37.7 | 700.3 | 2 118.8 |
| 2000 | 807.4 | 552.0 | 36.3 | 712.6 | 2 108.2 |
| 2001 | 788.0 | 558.2 | 35.4 | 726.4 | 2 108.0 |
| 2002 | 797.4 | 566.9 | 35.1 | 744.1 | 2 143.6 |
| 2003 | 816.8 | 592.0 | 34.3 | 766.3 | 2 209.4 |
| 2004 | 815.3 | 603.9 | 33.5 | 783.4 | 2 236.1 |
| 2005 | 808.8 | 591.6 | 32.3 | 787.8 | 2 220.6 |
| 2006 | 807.7 | 591.3 | 31.4 | 803.2 | 2 233.7 |
| 2007 | 785.4 | 586.3 | 30,5 | 820.9 | 2 223.1 |
Характерно, что на американском рынке растет концентрация страховщиков, хотя, конечно, далеко еще не только до появления монополий, но даже сколько-нибудь заметной олигополии. Как свидетельствуют данные Insurance Services Office Inc., показатель концентрации рынка (по методике «Herfindahl») увеличился с 229 в 1980 году до 312 в 2007 году. Напомним, что Министерство юстиции США классифицирует любой рынок с показателем меньше 1000 как неконцентрированный.
и т.д……………..
