Принципы организации финансового менеджмента

метки: Финансовый, Финансы, Управление, Деятельность, Менеджмент, Предприятие, Развитие, Москва

Финансовый менеджмент

Финансовый менеджмент представляет собой систему прин­ципов и методов разработки и реализации управленческих реше­ний, связанных с формированием, распределением и использо­ванием финансовых ресурсов предприятия и организацией оборота его денежных средств.

В какой бы сфере деятельности предприятия не принима­лось управленческое решение, оно прямо или косвенно оказывает влияние на формирование денежных потоков и результаты финансо­вой деятельности. Финансовый менеджмент непосредственно связан с производственным менеджментом, инновационным менеджментом, менеджментом персонала и некоторыми другими видами функциональ­ного менеджмента.

По­этому финансовому менеджменту должен быть присущ высокий ди­намизм, учитывающий изменение факторов внешней среды, ресурс­ного потенциала, форм организации производственной и финансовой деятельности, финансового состояния и других параметров функцио­нирования предприятия.

Какими бы эффективными ни казались те или иные проекты управленческих решений в области финансовой деятельности в теку­щем периоде, они должны быть отклонены, если они вступают в про­тиворечие с миссией (главной целью деятельности) предприятия и стра­тегическими направлениями его развития.

Эффективный финансовый менеджмент позволяет обеспечивать постоянный рост собственного капитала, существенно повысить его конкурентную позицию на товарном и финансовом рынках, обеспечивать стабильное экономическое раз­витие в стратегической перспективе.

Развитие рыночных отношений обусловило повышение роли финансов предприятия. Состояние финансовых ресурсов предприятия становится фактором, определяющим финансовые результаты его деятельности.

Количественные и качественные параметры финансового состояния предприятия определяют его место на рынке и способность функционировать в экономическом пространстве. Все это привело к повышению роли управления финансами в общем процессе управления экономикой.

Целью курсовой работы является изучение основных принципов финансового менеджмента, его сущности и функций, субъекты и объекты финансового менеджмента, и его финансовый механизм и основные элементы.

Глава 1. «Сущность, функции, задачи и принципы финансового менеджмента»

Сущность финансового менеджмента.

Сущность финансов

Сущность финансового менеджмента

Однако, мировой экономический кризис 20 – 30-х годов ХХ века со всей очевидностью показал необходимость эффективного, рационального управления экономическими процессами, как в масштабах национальной экономики, так и на каждом конкретном предприятии. Крупное промышленной производство не может развиваться без фондового рынка, коллективных форм владения собственностью, акционерного капитала. Слияние промышленного и финансового капитала требует выделения самостоятельного сектора управления – финансового. Как наука финансовый менеджмент сформировался в 50-е годы ХХ столетия.

Финансовый менеджмент в коммерческом банке

... системы. особенностей финансового менеджмента 4. ПРОДУКТ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА Объект деятельности Предмет деятельности Цель Примеры заданных параметров, влияющих на устойчивость коммерческого банка, приведены в таблице 3. ... вложения денег; эффективность работы фирмы; скорость оборачиваемости капитала и его производитель-ность. Финансовый менеджмент в коммерческом банке -- это управление ...

В настоящее время управление финансами на предприятии ведется по двум направлениям:

1. как распорядиться имеющимися финансовыми ресурсами (управление активами);

2. как привлечь необходимые финансовые ресурсы (управление пассивами).

Искусство финансового управления заключается в сочетании действий и решений по обеспечению устойчивого, текущего финансового положения предприятия, его платежеспособности и ликвидности, а также перспектив развития, которые подкреплены долгосрочными источниками финансирования и формируют структуру активов. Оперативное реагирование на изменение внешних и внутренних факторов, особенно в условиях становления рынка, — обязательное требование для эффективного финансового управления. Таким образом, финансовый менеджмент как наука представляет собой, управление финансами, направленных на достижение стратегических и тактических целей хозяйствующего субъекта.Функции финансового менеджмента.

Финансовый менеджмент реализуется в присущих ему функциях и имеет выраженную специфику – управление денежными потоками, поэтому его функции предопределены задачами финансов предприятий.

Распределительная функция финансов

Организационная функция

Финансовое планирование

Прогнозирование

Стимулирующая функция

Контрольная функция

Эффективность финансового менеджмента зависит от правильного использования функций, знания приемов управления, стандартов учета и нормативных актов, регулирующих деятельность предприятия, а так же умения и навыков оценки конкретных финансовых ситуаций.

III. Основные задачи финансового менеджмента:

В процессе реализации своей главной цели финансовый менедж­мент направлен на решение таких задач как:

Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в предстоящем периоде. Эта задача реализуется путем определения общей потребности в финансовых ресурсах предприятия на предсто­ящий период, максимизации объема привлечения собственных фи­нансовых ресурсов за счет внутренних источников, определения це­лесообразности формирования собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников, управления привлечением заемных финан­совых средств, оптимизации структуры источников формирования ре­сурсного финансового потенциала.

Обеспечение наиболее эффективного использования сфор­мированного объема финансовых ресурсов на цели производственного и социального развития предприятия, выплаты необходимого уровня доходов на инвестированный капитал собственни­кам предприятия и т.п.

Финансовое обеспечение предприятия

... уровень. В последнее время значительно возросло внимание к вопросам эффективного управления финансовым обеспечением предпринимательской деятельности. В связи с этим в экономической литературе появились ... вложение их в дело дает все большую прибыль. Для разработки стратегии развития предприятия пользуются стратегическим финансовым менеджментом. Важнейшими его элементами являются гибкость и ...

Оптимизация денежного оборота. Эта задача решается пу­тем эффективного управления денежными потоками предприятия в процессе кругооборота его денежных средств, обеспечением синхро­низации объемов поступления и расходования денежных средств по отдельным периодам, поддержанием необходимой ликвидности его оборотных активов. Одним из результатов такой оптимизации явля­ется минимизация среднего остатка свободных денежных активов, обеспечивающая снижение потерь от их неэффективного использо­вания и инфляции.

Обеспечение максимизации прибыли предприятия при предусматриваемом уровне финансового риска. Максимизация прибыли достигается за счет эффективного управления активами пред­приятия, вовлечения в хозяйственный оборот заемных финансовых средств, выбора наиболее эффективных направлений операционной и финансовой деятельности.

Обеспечение минимизации уровня финансового риска при предусматриваемом уровне прибыли.Если уровень прибыли пред­приятия задан или спланирован заранее, важной задачей является снижение уровня финансового риска, обеспечивающего получение этой прибыли.

Обеспечение постоянного финансового равновесия пред­приятия в процессе его развития. Такое равновесие характеризуется высоким уровнем финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия на всех этапах его развития и обеспечивается формиро­ванием оптимальной структуры капитала и активов, эффективными пропорциями в объемах формирования финансовых ресурсов за счет различных источников, достаточным уровнем самофинансирования инвестиционных потребностей.

Все рассмотренные задачи финансового менеджмента тесней­шим образом взаимосвязаны, хотя отдельные из них и носят разно­направленный характер (например, обеспечение максимизации сум­мы прибыли при минимизации уровня финансового риска; обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов и посто­янного финансового равновесия предприятия в процессе его разви­тия и т.п.).

Поэтому в процессе финансового менеджмента отдельные задачи должны быть оптимизированы между собой для наиболее эф­фективной реализации его главной цели.

Финансовая деятельность характеризуется следующими основными особенностями:

• Она является главной формой ресурсного обеспечения реализации экономической стратегии предприятия, роста его рыночной стоимости;
• Финансовая деятельность носит подчиненный характер по отношению к целям и задачам операционной деятельности предприятия;
• Операции, связанные с финансовой деятельностью предприятия, носят стабильный характер, т.е.

осуществляются постоянно;

Анализ и аудит финансовой отчетности как инструмент управления ...

... платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Цель работы – анализ и аудит финансового состояния ОАО «Газпром». Цель исследования обусловила постановку и решение следующих конкретных задач: Рассмотреть теоретические и методологические основы анализа и аудита финансовой отчетности предприятия; Изучить методические аспекты анализа и аудита финансовой отчетности; ...

• Формы и объекты финансовой деятельности в значительной мере зависят от отраслевых особенностей и организационно – правовых форм функционирования предприятия;
• Финансовая деятельность определяет специфический характер формируемых ею денежных потоков предприятия;
• Финансовая деятельность предприятия связана непосредственно с финансовым рынком – рынком денег и рынком капитала;
• Операции, связанные с финансовой деятельностью предприятия генерируют свои специфические виды рисков, объединяемых понятием “финансовый риск”;
• Финансовая деятельность обеспечивает стабилизацию экономического развития предприятия в целом;
• Финансовое состояние предприятия, отражающее результаты его финансовой деятельности на каждом конкретном этапе его развития, в условиях рыночной экономики является основным индикатором эффективности его хозяйственной деятельности в целом.

IV. Основные принципы финансового менеджмента

Эффективное управление финансовой деятельностью предприятия обеспечивается реализацией основных прин­ципов финансового менеджмента, как составной части об­щего менеджмента предприятия.

1 Принцип

Органическая интеграция в общей системе управ­ления

Управление финансами непо­средственно связано с производственным менеджментом, кадровым и инновационным менеджментом и другими видами функционального менеджмента. Однако реше­ние специальных вопросов финансового менеджмента во многом в свою очередь зависит от производственно-коммерческих характеристик и параметров деятельности предприятия.

2 Принцип

Ориентированность на стратегические цели развития предприятия

3 Принцип

Оптимизация процесса выбора управленческих финансовых решений —

При существовании альтернативных проектов управленческих решений их выбор для реализации должен быть основан на системе критериев, определяю­щих финансовую идеологию, финансовую стратегию или конкретную финансовую политику предприятия, а также ресурсные ограничения предприятия в конкретный временной период. Система критериев и ресурсных ограни­чений устанавливается самим предприятием.

4 Принцип

Комплексный характер формирования управленческих решений —

Все управленческие решения в области формирования, рас­пределения и использования финансовых ресурсов пред­приятия взаимосвязаны и оказывают влияние на результативность его деятельности (прибыль, рентабельность, объем ресурсов и т. д.)- иногда это влияние может носить противоречивый характер.

Например, отвлечение финан­совых ресурсов на выполнение выгодного в перспективе инвестиционного проекта может резко ухудшить оператив­ную (текущую) финансовую ситуацию на предприятии и потребует привлечения краткосрочных кредитов и т. д.

Управление финансовыми результатами

... УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕЗУЛЬТАТАМИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 1.1 Формирование финансовых результатов деятельности предприятия и значение прибыли Формирование финансовых результатов ... организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надежности и финансового ...

5 Принцип

Организация высокого динамизма управления

Очень быстро ме­няются во времени и внутренние условия хозяйствования предприятия, особенно на этапах перехода к последующим стадиям его жизненного цикла. На основании этого можно сделать вывод о необходимости организации высокого ди­намизма разработки и исполнения управленческих реше­ний в области управления финансами предприятия в целях учета изменений факторов внешней среды, ресурсного по­тенциала предприятия, форм организации производствен­ной и финансовой деятельности, финансового состояния и других параметров функционирования предприятия.

Глава 2. «Субъекты и объекты финансового управления»

Как система управления финансовый менеджмент предполагает наличие субъекта и объекта управления.

Субъект управления

Элементами субъекта управления являются:

1) Кадры (подготовленный персонал); 2) Финансовые инструменты и методы; 3) Технические средства управления; 4) Информационное обеспечение и.т.д.Объект управления — совокупность условий осуществления денежного оборота и движения денежных потоков, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих во внутренней и внешней среде предприятия. Поэтому в объект управления включаются следующие элементы: 1) Денежный оборот; 2) Финансовые ресурсы; 3) Кругооборот капитала; 4) Финансовые отношения.

Таким образом, объектом управления выступают финансы предприятия и его финансовая деятельность. С позиции особенностей осуществления финансового менеджмента возникает необходимость классификации предприятий по отдельным классификационным признакам:

1.

• Предприятия государственной формы собственности .

Особенностями являются:

• высокая доля уставного капитала в его общей сумме (преимущественно в основных средствах);
• устаревший парк оборудования; при формировании финансовых ресурсов могут рассчитывать на государственную поддержку.
• Предприятия негосударственных форм собственности.

В большей степени приспособлены к хозяйственной деятельности в условиях переходной экономики, однако, государственная финансовая их поддержка практически сведена к нулю.

2.

— Индивидуальные предприятия. В нашей стране еще не получили широкого распространения, хотя в зарубежной практике являются наиболее массовыми. Финансовая деятельность минимальна по объему и в основном связана с обслуживанием операционного процесса.

— Партнерские предприятия. Получили наибольшее распространение в стране, причем в форме обществ с ограниченной ответственностью. По сравнению и индивидуальными, эти предприятия отличаются более диверсифицированными формами финансовой деятельности и самостоятельностью финансового управления.

— Корпоративные предприятия. Создаются в форме открытых и закрытых акционерных обществ (иногда с участием иностранного капитала).

Отличительной особенностью является широкая возможность в формировании финансовых ресурсов из внешних источников.

3. По отраслевому признаку . Подразделяются в соответствии с действующим классификатором отраслей (видов деятельности).

Управление инвестиционной деятельностью в России

... конкурентоспособности; максимальной доходности; минимизации рисков; оптимальной ликвидности инвестиций; финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия в процессе инвестиционной деятельности. Все рассмотренные задачи управления инвестиционной деятельностью предприятия тесно связаны между собой, хотя некоторые из них ...

Финансовая деятельность характеризуется особенностями отраслей.

4. По размеру собственного капитала . Подразделяются на малые, средние, большие и крупные. Количественные критерии классификации подвержены изменению в динамике от различных факторов и рознятся от источника к источнику.

5.

• Естественные монополисты;
• Монополисты по доле реализации продукции в своем сегменте рынка;
• Конкурирующие предприятия.

Основная особенность финансовой деятельности заключается в различных потенциальных возможностях формирования собственных финансовых ресурсов за счет прибыли на основе использования механизма монопольного ценообразования.

6. По стадии жизненного цикла предприятия (рождение, детство, юность, ранняя зрелость, окончательная зрелость, старение) .

Особенности заключаются в различных уровнях инвестиционных потребностей и возможности привлечения заемного капитала, а также уровне финансового риска.

Глава 3. « Финансовый механизм и его основные элементы ». Финансовый механизм – это система государственных знаков и нормативных актов, регулирующих финансы предприятия, образование и использование фондов финансовых ресурсов и других денежных фондов, обеспечивающих активную хозяйственную деятельность предприятия. Финансовый механизм осуществляет системный подход к оптимизации затрат, выявлению резервов производства, снижению себестоимости продукции, увеличению прибыли, повышению уровня рентабельности, упрочению конкурентной позиции на рынке и.т.д. Финансовый механизм – это совокупность форм и методов воздействия на субъекты и объекты финансового управления для достижения намеченных стратегических целей.Финансовый механизм включает: Нормативно – правовое регулирование финансов предприятия; Внутреннюю систему регулирования, сложившуюся на предприятии, т.е. внутренний механизм; Система конкретных методов и приемов осуществления управления финансовой деятельностью предприятия; Рыночный механизм регулирования финансовой деятельности предприятия; Финансовые инструменты; Финансовые рычаги и стимулы; Финансовые показатели; Финансовые нормативы, лимиты и др.

Организация труда и его оплата на предприятии

... вспомогательными работами; в-шестых, разработку рациональных приемов и методов труда; в-седьмых, установление норм труда и системы его оплаты. Для обеспечения соответствующей организации труда необходимы также создание на предприятии безопасных и здоровых условий труда, планирование и учет труда, ...

Государственное нормативно

Внутренний механизм регулирования отдельных аспектов финансовой деятельности предприятия. Механизм такого регулирования формируется в рамках самого предприятия, регламентируя те или иные оперативные управленческие решения по вопросам его финансовой деятельности. На предприятии может быть разработана и утверждена система внутренних нормативов и требований по отдельным аспектам финансовой деятельности.

Система конкретных методов и приемов осуществления управления финансовой деятельностью предприятия . В процессе анализа, планирования и контроля финансовой деятельности используется обширная система методов и приемов, с помощью которых достигаются необходимые результаты. К числу основных методов относятся:

• Технико-экономические расчеты;
• Экономико – статистические, экономико-математические, сравнения и др.

Эффективный механизм финансового менеджмента позволяет в полном объеме реализовать стоящие перед ним цели и задачи, способствует результативному осуществлению функций финансового управления предприятием.

Рыночный механизм регулирования финансовой деятельности предприятия

Финансовые инструменты

• первичные (денежные средства, ценные бумаги, дебиторская и кредиторская задолженности);
• вторичные или производные (опционы, фьючерсы).

В основе производных инструментов находится базисный актив в виде товара (акций, облигаций, векселей и.т.д.) их цена будет зависеть от складывающейся цены базисного актива.

По международным стандартам бухгалтерского учета финансовые инструменты – это любой договор между двумя контрагентами, в результате которого у одного контрагента возникает финансовый актив, а у другого финансовое обязательство долгового или долевого характера.

Финансовые рычаги

Финансовые стимулы

Мы знаем, что финансы участвуют в процессе создания денежных доходов, а также в процессе их распределения. Имея такой финансовый рычаг, как распределение денежных доходов, и умело управляя им, государство может стимулировать или сдерживать развитие того или иного процесса.

Если говорить о конкретных рычагах и способах воздействия на экономические процессы, то надо назвать следующие:

• Бюджет — средства из бюджета на развитие той или иной отрасли, комплекса отраслей или отдельного предприятия можно выделить, а можно и не выделять;

Цены, тарифы

Налоги

Экспортно-импортные пошлины, тарифы.

Это далеко неполный перечень тех рычагов, которые активно и комплексно используется государством для достижения поставленных целей.

Оценка эффективности расходов бюджета Москвы по ЮАО

... определяются финансово-бюджетной политикой региона. Финансово-бюджетная политика Цели и задачи в области государственных финансов определяются именно финансово-бюджетной политикой. Так, территориальная финансово-бюджетная политика обычно ... отчетные данные, полученные в Финансово-казначейском управлении Южного административного округа Москвы. 1. Территориальные финансы в Российской Федерации ...

Финансовые показатели, лимиты, нормативы

Кроме этого в финансовом менеджменте следует учитывать такие внешние регуляторы, как курсы валют, уровень цен, различные индексы, отражающие общее состояние рынка и его конъюнктуру в отдельных сегментах, котировки финансовых инструментов на фондовом рынке и.т.п.

Эффективность финансового механизма обеспечивается только при условии активного использования всех финансовых категорий: выручки, прибыли, амортизации, основных фондов и оборотных средств, кредита, налогов и др.

Глава 3.1. «Формы финансового обеспечения»

Финансовые отношения можно сгруппировать, которые будут включать в себя системы:

государственных финансов;

финансов организаций, предприятий и корпораций;

кредитную (инвестиционную) и банковскую;

международную финансово-кредитную и финансовый рынок.

Каждое из перечисленных звеньев системы финансов достаточно обособленно и выполняет конкретную роль в экономике, отражает определенные экономические отношения и выполняет функции образования денежных фондов, использования денежных фондов и контрольную.

В систему отношений государственных финансов входят:

государственный бюджет;

внебюджетные фонды;

финансы государственных предприятий и государственный кредит.

В систему финансов организаций и корпораций включаются все предпринимательские структуры организаций производственной и непроизводственной сфер, а также прочие субъекты хозяйствования. Кредитная и банковская системы включают в себя: Центральный банк, коммерческие банки, негосударственные страховые и пенсионные, инвестиционные институты и фонды. Финансовый рынок страны состоит из рыночного хозяйства по операциям с капиталами, кредитами, валютой (денежными средствами), с ценными бумагами и инструментами. Международные финансы, как отражение международных финансовых отношений, объединяют в себе международные финансовые государственные и негосударственные организации, международные кредитные (инвестиционные) и банковские институты, международный финансовый рынок.

Глава 3.2. «Организационные структуры финансового механизма»

Управление финансами представляет собой процесс, который организуют и которым руководят органы государственной власти в соответствии с законодательством:

Банковский менеджмент и пути его совершенствования на современном ...

... финансами, маркетинговой деятельностью, персоналом, осуществляющим банковские операции. Другими словами, это - управление отношениями, ка­сающимися формирования и использования денежных ресурсов, то есть взаи­моувязанная совокупность финансового менеджмента ... - главная составляющая прибыльной и надеж­ной работы банка. Качество банковского менеджмента означает успех или провал банка в трудное ...

Федеральное Собрание

Правительство Российской Федерации

Счетная палата РФ

Министерство финансов РФ

Федеральное казначейство

Министерство экономики РФ

Министерство по налогам и сборам РФ

Министерство государственного имущества РФ

Федеральная комиссия по ценным бумагам

Система учреждений Центрального банка РФ

Предпринимательские структуры

Заключение.

Финансовый менеджмент, или управление финансовыми ресурсами и отношениями, охватывает систему принципов, методов, форм и приёмов регулирования рыночного механизма в области финансов с целью повышения конкурентоспособности хозяйствующего субъекта. При малом бизнесе для управления финансами достаточна квалификация бухгалтера или экономиста, так как финансовые операции не выходят за рамки обычных безналичных расчётов, основой которых является денежный оборот. Совершенно иная картина с финансами большого бизнеса. В большом бизнесе действует закон перехода количества в качество. Большому бизнесу требуется большой поток капитала и соответственно большой поток потребителей продукции (работ, услуг).

При среднем и большом бизнесе, объем, и размах деятельности которого измеряются значительными суммами, преобладают финансовые операции, связанные с инвестициями, движением и преумножением капитала. Для управления финансами большого бизнеса уже необходимы профессионалы со специальной подготовкой в области финансового бизнеса — финансовые менеджеры (финансовые директора).

Зная теорию финансов, основы менеджмента, финансовый менеджер, приобретая опыт, вырабатывая у себя интуицию и чутьё рынка, становится ключевой фигурой бизнеса.

Рыночная экономика, при всем разнообразии ее моделей, известных мировой практике, характеризуется тем, что представляет собой социально ориентированное хозяйство, дополняемое государственным регулированием. Огромную роль, как в самой структуре рыночных отношений, так и в механизме их регулирования со стороны государства играют финансы. Они — неотъемлемая часть рыночных отношений и одновременно важный инструмент реализации государственной политики. Вот почему сегодня как никогда важна работа финансового менеджера.

Список используемой литературы.

1.Бланк И. В. «Финансовый менеджмент»- Москва 1999 г.

2. Ковалев В. В. «Введение в финансовый менеджмент» — Москва 1999г.

3. Фетисов В.Д. «Финансы» Москва 2008 г.

3. Поляк Г.Б. «Финансовый менеджмент»- Москва 1997 г.

4.Овсийчук М.Ф. «Финансовый менеджмент »-Москва 2003 г.

5. Свиридова О.Ю. «Финансовый менеджмент-100 экз.ответов Москва 2005г.

6. Шохин Е.И. «Финансовый менеджмент» — Москва 2004 г.

7. Финансы: Учебник для вузов / под ред. проф. Л.А. Дробозиной – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000г.

8. Финансы: Учебник для вузов / под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской, Б.М. Сабанти.- М.: Юрайт-М, 2004 г.