Основными задачами антикризисного бизнес-регулирования на микроуровне являются обеспечение стабильного функционирования бизнес-единицы и выполнение комплекса соответствующих мер, направленных на предупреждение и прогнозирование кризисов, реализацию мероприятий превентивного характера, применение особых антикризисных технологий при проведении профилактических мероприятий, своевременное предупреждение и распознавание кризисных явлений.
Арбитражное управление и банкротство Важнейшей задачей антикризисного бизнес;
— регулирования на микроуровне является реализация комплекса мер в целях предупреждения банкротства организаций. Принципиально иные задачи стоят перед субъектами экономики с недостаточной финансовой устойчивостью, низкой рентабельностью, высокой степенью зависимости от внешнего финансирования. В этом случае необходим набор мер антикризисного управления, предполагающих стабилизацию финансового состояния, предотвращение развития и углубления кризисных явлений, обеспечение работоспособности фирмы. Указанные задачи коренным образом отличаются от задач, решаемых в рамках арбитражного управления предприятием-должником.
Под арбитражным управлением в рамках антикризисного бизнес-регулирования на микроуровне понимается управление несостоятельным предприятием под руководством назначаемого арбитражным судом субъекта Федерации
(по месту нахождения должника) арбитражного управляющего (временного, административного,
С учетом сложившейся в России на современном этапе такой дифференциации доходов, когда доходы самых бедных в десятки раз ниже доходов российских олигархов, можно сделать вывод о неэффективном использовании рассматриваемого инструмента.
ффективное нтикризисное правление
2012 № 2 (65)
Наука внешнего и конкурсного управляющих).
Действующим законодательством четко регламентируются задачи арбитражных управляющих, последовательность и продолжительность их работы, определен уровень компетенции, ответственности в каждом деле о банкротстве, поставлены цели для каждого рассматриваемого уровня управления, методы их достижения, режимы антикризисного бизнес-регулирования, каждый из которых имеет свои характерные черты, задачи и функции, которые определяют особенности действий каждой процедуры банкротства. В общем виде режимы финансового оздоровления
(ФО) представлены на рисунке. При этом во времени рассмотрены важные события и обстоятельства в хозяйственной деятельности организации, начиная от возникновения финансовых проблем и заканчивая признанием организации банкротом арбитражным судом. Следует иметь в виду, что антикризисное управление предусматривает разделение финансового оздоровления на режим до возбуждения дела о банкротстве и режим, используемый в деле о банкротстве.
Система государственного антикризисного управления в России
... маркетингового управления и маркетинговых исследований. Для государственных органов управления экономическая цель антикризисного управления - ... антикризисная политика неизбежно сводится к региональному протекционизму, его основная задача - сохранение экономического потенциала и его санация для преодоления убыточности и предприятий, и региональных бюджетов. Основными инструментами регулирования ...
В связи с этим в зависимости от реализуемых мер финансовое оздоровление подразделяется на превентивное и проведение процедур банкротства. В состав превентивных мер включена профилактика неплатежеспособности и предотвращения возбуждения дела о банкротстве. Процедуры банкротства проводятся с учетом их целей и делятся на подготовительные и реабилитационные либо ликвидационные.
Государственное регулирование отношений несостоятельности (институт банкротства) является неотъемлемой частью антикризисного бизнес-регулирования на микроуровне. Его функционирование способствует поддержанию устойчивых экономических связей, финансовой дисциплины, своевременной реорганизации неэффективных субъектов экономики и их цивилизованному уходу с рынка под контролем кредиторов. Именно этим обусловлены основные функции и задачи института банкротства, используемые при этом инструменты и методы регламентированы действующей нормативно-законодательной базой [2].
Саморегулируемые организации Глобализация мировой экономики и преобразования экономических систем способствовали возникновению нового субъекта рыночных взаимоотношений − института саморегулирования.
Саморегулируемые организации в значительной мере сокращают регулирующую функцию государства и способствуют большему проявлению аналогичной функции профессиональных сообществ, рассматриваемой как одна из новых составляющих антикризисного бизнес-регулирования, занимающей промежуточное состояние между макрои микроуровнями.
Основной целью внедрения института саморегулирования является делегирование части государственных функций субъектам профессиональной или предпринимательской деятельности, формирование зрелого бизнес-сообщества и, следовательно, сокращение численности госап;
- парата различных уровней власти. Действующим законодательством [3] предусмотрены основные функции, инструменты и методы регулирования деятельности рассматриваемого института.
Особенности регулирования в условиях мирового кризиса Принципиально иными представляются задачи, функции, инструменты и методы воздействия субъектов экономики на различных уровнях управления в условиях мирового финансово;
— экономического кризиса и кризиса российской экономики. Важными аспектами антикризисного бизнес-регулирования являются выявление и понимание сущности и причин возникновения кризиса, характера изменений в мировой экономике, направлений развития экономических и других характеристик.
В целях борьбы с глобальным экономическим кризисом многие страны разработали соответствующие программы антикризисных мер. Так, антикризисные программы США, государств Западной Европы были направлены на повышение уровня текущей ликвидности национальных банковских систем, финансовую поддержку реального сектора экономики, предоставление государственной гарантийно-страховой поддержки финансовых операций в целях преодоления кризиса доверия, активизации рынков капитала, осуществления государственных инвестиций в капитал системообразующих финансовых институтов;
Налоговое регулирование экономики
... работы является всесторонняя характеристика налогового регулирования российской экономики., Для достижения поставленной цели был определен следующий ряд задач. Глава 1. Теория, механизмы, принципы и направления налогового регулирования экономики 1.1 Сущность и задачи налогового регулирования ...
— выкуп у финансовых институтов проблемных активов с низкой текущей ликвидностью. В процессе развития инструменты и методы государственного антикризисного бизнес-регулирования резко менялись, например после появления фактов национализации важнейших для экономики конкретного государства субъектов хозяйствования.
Анализ российской практики антикризисного бизнес-регулирования в условиях мирового финансово-экономического кризиса также свидетельствует об изменении инструментов и методов воздействия, речь идет об увеличении сферы использования амортизационной политики, совершенствовании налоговой политики и снижении налога на прибыль, в том числе для малого бизнеса, увеличении имущественного вычета при покупке жилья, поддержке системообразующих банков (увеличении их уставных капиталов),
крупных промышленных предприятий, авиакомпаний, предприятий автомобилестроения, оборонно-промышленного комплекса, агропромышленного комплекса, рыболовства, предприятий малого и среднего бизнеса, рынка труда и других сфер экономики.
Отличительной особенностью государственного регулирования в рамках мирового финансово-экономического кризиса является выработка основных принципов регулирования финансовых систем:
- предотвращение краха системно важных финансовых институтов;
- обеспечение возможности привлечения капитала для возобновления кредитных операций;
- гаратирование доступа финансовых институтов к финансированию; обеспечение надежности программ по страхованию депозитов и др.
В ходе кризиса было выявлено, что основной фактор антикризисной устойчивости зависит не столько от структуры производства, сколько от эффективности антикризисной стратегии правительства. По мнению международного экспертного сообщества [4], наиболее важными направлениями антикризисного бизнес-регулирования на уровне государства являются:
- развитие внутренних рынков, в том числе защита национальных интересов;
- поддержка малого и среднего бизнеса, стимулирование внутреннего спроса;
- долгосрочное комплексное государственное планирование;
- усиление государственного и межгосударственного регулирования, реформа финансовой системы;
- поддержка реального сектора экономики, уход от сырьевой зависимости;
- разумная промышленная политика; развитие технологий и инновационного производства и др.
В процессе своего функционирования субъекты рыночной экономики различных уровней выполняют различные задачи и функции в целях обеспечения стабильного функционирования и предупреждения кризиса, применяют систему соответствующих инструментов и методов, которые имеют существенные различия в зависимости от указанного уровня, внутренних и внешних факторов, то есть разрабатывают соответствующие антикризисные программы. В случае возникновения кризисных явлений, их усугубления, несвоевременности разработки, недостаточной обоснованности и неэффективности реализации антикризисных мер субъекты экономики макро-,
мезои микроуровня применяют комплекс инструментов и методов, технологий управления, что предопределяет соответствующую трансформацию антикризисного управления в антикризисное бизнес-регулирование.
1 этап:
Экономика предприятия (организации)
... практике, контрольных, курсовых и дипломных работ. Уральский государственный экономический университет, 7 марта 20 г 3. Формирование и экономическое обоснование организационной структуры управления предприятием. 4. Оценка эффективности функционирования малых предприятий в России ...
Знакомство с заемщиком Выезд к клиенту оценка потенциального заемщика с психологической точки зрения положительная отрица-тельная отказ в предоставлении кредита
2 этап:
Анализ финансового состояния заемщика Анализ экономического потенциала организации Анализ источников финанси-рования деятельности Анализ источников финансирования деятельности Анализ финансовых результатов деятельности Анализ денежных потоков общая оценка финансового состояния кризисное нормальное отказ в предоставлении кредита
4 этап:
Принятие решения о кредитоспо-собности заемщика Вынесение предприятия на экспертную комиссию положительное решение отрицательно решение офрмле-ние кредита
3 этап:
оценка кредитного риска допустимый не допустимый труктурная перестройка организации, которая вносит определенные изменения в сложившийся порядок работы, разрушает старое, создавая новое, повышает адаптивные свойства компании в меняющихся условиях внешней среды. На отдельном предприятии часто не заметна эволюция: это процесс статистический, во многом случайный, он характеризуется отбором предприятий, которые борются между собой за ограниченные ресурсы экономики (как известно, подобная борьба ведется как между системами одного типа — конкурентами, так и между системами, относящимися к разным типам: одни отрасли подавляют другие, забирают у них ресурсы, что является следствием технологических прорывов, резкого переключения спроса, предложения рынку качественно новых продуктов и т. д. ).
Игнорирование явления экономической эволюции пагубно сказывается на жизнеспособности организации в стратегической перспективе.
Степень предсказуемости эволюционных процессов частично определяется государственным регулированием экономики, основная роль которого заключается в создании инновационной инфраструктуры, системы поддержки инноваций, стабильных макроэкономических условий;
— в некоторых случаях государство активно принимает участие и в структурной перестройке экономики, как это было в Японии и в Южной Корее в период становления экономики. При этом определенные действия следует совершать и на микроэкономическом уровне, в масштабе отдельных предприятий.
В. И. Маевского
своего рода экономические популяции, близкие по смыслу к отраслям и подотраслям экономики.
Аналогом мутаций экономических систем являются инновации, разрушающие равновесное состояние в той или иной отрасли, ведущие к качественному обновлению экономики. Остаются открытыми вопросы о структуре рутин, о методах реагирования организации на эволюционные изменения экономики, о фундаментальных основаниях производственных систем, о «генной инженерии» предприятий [6, 3]. Осознавая важность всех указанных проблем, мы сосредоточим внимание на антикризисном управлении предприятиями, связанном с предотвращением возможных кризисов, происходящих по причине эволюционного изменения экономики.
В рамках отдельного предприятия может не быть эволюционного начала, то есть фирма может не порождать принципиально новых идей, ведущих к перестройке всей отрасли и, возможно, макроэкономики.
Тем не менее, поскольку эволюция оказывается непредсказуемым и далеко не всегда управляемым явлением, важно быть готовым к любым резким непредсказуемым изменениям рыночной конъюнктуры. Иными словами, процессы индивидуального развития предприятий должны иметь и эволюционную составляющую.
В условиях эволюционных изменений устойчивость организации связывается с развитием двух основных ее свойств — универсальности и мобильности (эволюционной пластичности),
Экономика предприятия машиностроения
... другими субъектами. Поэтому экономика предприятия, как система знаний и методов управления хозяйственной деятельностью предприятия, занимает важное место в организации производства и распределения благ в условиях любой экономической системы [5]. Изучению экономики предприятия уделяется первостепенное ...
а ключевая роль отводится скорости реакции на происходящие внешние изменения. Универсальность характеризует способность системы выполнять различные функции без структурной перестройки (обеспечивается быстрая реструктуризация процессов функционирования),
а мобильность — это способность максимально быстро и с минимальными затратами ресурсов переходить на новые режимы работы. В целом Введение.
Развитие эволюционной теории экономики В современной экономической литературе много говорится о том, что отечественным предприятиям необходимо быстро адаптироваться к любым изменениям внешнего и внутреннего окружения, чтобы избегать кризисных ситуаций и продолжать эффективно работать в условиях жесточайшей конкуренции, глобализации, резких колебаний рыночной конъюнктуры, наращивая прибыль и свой потенциал. К сожалению, многие исследовательские работы посвящены лишь прогнозированию развития внешней ситуации (системам раннего обнаружения кризисных ситуаций, прогнозированию) и имеют один серьезный недостаток — крайне низкое качество большей части экономических прогнозов
При этом вне поля зрения авторов остаются внутренние факторы деятельности компаний.
Мировой экономический кризис последних лет доказал несовершенство классической (американской) системы менеджмента, когда сами предприятия оказываются совершенно не готовыми к резкому изменению структуры спроса в условиях эволюционных изменений экономики
Как известно, экономическая наука является аксиологиче;
- ской и прагматической дисциплиной [1, 2], то есть одновременно имеет рациональные и иррациональные черты, и по этой причине любые прогнозы неизбежно зависят от того, какие ценности разделяют их авторы, не имеют универсального характера.
К сожалению, как показывает опыт последних лет
(в частности, банкротство корпорации General
Motors), существующий менеджмент не в состоянии решить многие такие проблемы.
Даже самые интересные идеи далеко не всегда реализуются, то есть не становятся источником эволюционных изменений.
Опыт многих компаний говорит о возможности впустую потратить миллионы долларов на инновационные разработки. Отчасти снижению таких рисков способствует инновационная инфраструктура:
технопарки, центры высоких технологий и подобные структурные образования. 86
ффективное нтикризисное правление
2012 № 6 (69)
рост универсальности ведет к неоправданному усложнению структуры организации, одновременно снижая качество основных процессов.
В работе [4] подробно рассмотрено свойство мобильности производства, различается три вида —
экономическая, технологическая и организационная мобильность.
Экономическая (ресурсная) мобильность представляет собой способность предприятия к ускоренному
обновлению ассортимента выпускаемой продукции. Показано, что повышение экономической мобильности связано с переходом от производства по элементам к секционному и блочно-модульному [4].
При этом с повышением уровня организации выпускаемых продуктов резко сокращаются объемы материально-технической подготовки производства, которая приобретает специализированные формы.
Уменьшаются затраты, связанные с подготовкой к запуску новых изделий в производство в связи со стандартизацией и унификацией их отдельных конструктивных элементов. Этот подход обеспечивает высокий уровень преемственности потребляемых при изготовлении изделий ресурсов и требует только частичной материально-технической подготовки производства в соответствии с конструктивными изменениями модульных сборочных единиц.
Антикризисное управление персоналом организации
... привлечение широких слоев работников к участию в управлении организацией и пр. Актуальность данной темы курсовой работы заключена в том что, направлением системы антикризисного управления персоналом является эффективное применение кадрового маркетинга, а так ...
Технологическая мобильность представляет собой способность технологии производства предприятия с минимальными затратами ресурсов и времени перестраивать свои производственные мощности на выпуск новой (или обновленной) продукции. В качестве основного признака уровня мобильности технологии выступает конструкция технологического оборудования, регламентирующая диапазон параметров объектов производства, которые могут быть изготовлены при использовании этого станочного парка. Для роста технологической мобильности фирмы следует предпочесть уникальному автоматическому оборудованию специальное, специализированное, а далее — универсальное оборудование и гибкие производственные системы.
Самой высокой мобильностью обладает ручной труд, но при его использовании проявляются низкая производительность, невысокая точность и относительно высокая себестоимость выпускаемых изделий.
Организационная мобильность представляет собой способность производственной системы изменять объемы производства продукции в зависимости от потребностей рынка. В условиях переменной загрузки производственных мощностей в качестве организующего начала следует использовать объемы производства: регулируемым параметром становится величина производственных мощностей, вовлекаемых в процесс производства, что гарантирует стабильность себестоимости продукции.
Для повышения организационной мобильности отечественных предприятий необходимо изменение формы организации производства:
вместо традиционно применяемой цеховой нужна модульная. Для этого необходима дифференциация цеховых производственных мощностей и систем подготовки производства на элементы —
модули [4].
От зарубежных производств, традиционно работающих в рыночных условиях, отечественные предприятия отличаются неделимостью производственных мощностей на всех уровнях иерархии. Именно это заставляет руководителей вначале разрушать сложившиеся структуры, а затем собирать из полученных элементов те, наличия которых требует рынок. Такой подход использовался большинством предприятий, сумевших преодолеть кризисное состояние.
Модульное представление процесса производства изделий предполагает наличие некоторого множества относительно простых единиц
(структур) производственного и информационного (связанного с подготовкой производства) назначения, варьируя количественный и качественный состав которого можно создавать процессы для производства различной продукции.
В процессе разрушения структур получаются некоторые обезличенные элементы, которые обладают только качественными характеристиками. Разумеется, для создания новых, строго соответствующих параметрам рынка структур качественных характеристик явно недостаточно, поскольку и ресурсопотребление, и производственные мощности должны носить главным образом количественный характер.
Для разрешения данной проблемы можно применять следующие принципы преодоления количественной неопределенности:
- принцип модулирования производственных структур, сущность которого состоит в качественно-количественной определенности элементов и универсальности их свойств;
- относительная независимость формирования производственных модулей, модулей подготовки производства и управления;
- принцип минимизации затрат на структурную перестройку, что возможно при сохранении разрушаемых структур, когда из исходной структуры удаляются только те элементы, которые необходимы для постройки новых.
Модульный принцип состоит в комплектовании производств различной мощности из небольшого, экономически обоснованного количества типов одинаковых первичных общих элементов —
Технологии управления организацией
... труда людей и информационной технологии в конечную продукцию в соответствии с поставленной целью при условии учета воздействия внешней среды на элементы производства Управление организацией - это непрерывный процесс воздействия ...
модулей. В таком понимании модуль — это часть предприятия, имеющая автономную документацию и полностью готовая к реализации производственного процесса. Модули можно легко соединять, образуя сложные производственные системы, разъединять и заменять в целях получения систем с другими компонентами и характеристиками при изменении загрузки производства. Каждый из упомянутых выше видов модулей характеризуется особыми параметрами (см. таблицу).
Используя модульный принцип, можно выполнить подготовительные работы по расчленению считавшихся ранее неделимыми производственных мощностей на структурные элементы.
Уровни реструктуризации определяются исходя не из обеспечения управляемости производства, а из единства решаемых экономических задач развития предприятия. В качестве главных для предприятия задач следует рассматривать:
- повышение статуса, который определяется по отношению к предприятию в целом и является результатом деятелности всех подразделений производственной системы, в том числе и руководства предприятия;
- увеличение наукоемкости производства, которое обусловлено наращиванием мощностей подготовки производства, вспомогательного и обслуживающего производств;
- увеличение доли расходов на эти структурные элементы обусловливает сокращение их доли, а следовательно, рост конкурентоспособности основного производства;
- рост производственных мощностей предприятия и его технологической базы, который осуществляется путем технического перевооружения производства.
Основное достоинство данного подхода —
создание внутренних механизмов организации, ответственных за непосредственную реализацию структурной перестройки, — особой системы управленческого учета, в которой изменение структуры организации напрямую связывается с так называемыми эталонами структурных изменений и регулируется за счет денежных потоков.
Обновление организации Разрушение организации Обострение кризиса Ослабление кризиса Преобразование организации Сохранение организации Качественные изменения Количественные Возможные последствия кризиса от фазы экономического цикла все субъекты рыночной экономики, включая те, что действуют на макро-, мезои микроуровнях, применяют различные стратегии, инструменты и системы методов управления в целях обеспечения устойчивости своего функционирования с учетом разных организационно-правовых форм, видов и масштабов деятельности различных организаций, муниципальных и региональных образований и национальной экономики в целом.
В любых экономических условиях, на любой фазе экономического цикла процесс управления должен содержать элементы антикризисного управления. Содержание антикризисного управления, его роль в системе управления существенно меняются в зависимости от стадии развития тех или иных экономических субъектов. Так, возникая в рамках традиционного управления в виде антиципативного управления, оно существенно видоизменяется по мере увеличения финансовых и экономических задач, их усложнения, возникновения кризисных явлений, их развития и в конечном итоге становится самостоятельным видом деятельности — арбитражным управлением. 104
Антикризисное управление организацией
... принципах, которые и отличают антикризисное управление от обычного. Большую роль в антикризисном управлении играет финансовый менеджмент. Антикризисное управление организацией Работа с внутренней средой организации Специалисты отмечают, что персонал организации – один из главных ресурсов ...
ффективное нтикризисное правление
2012 № 2 (65)
Наука
Важнейшей прикладной целью является предотвращение обнищания населения, а значит, установление жесткого контроля над уровнем цен и решение других важнейших задач.
Главной функцией государственного антикризисного бизнес-регулирования является создание условий для активизации, интенсификации предпринимательской деятельности, прежде всего инвестиционной и инновационной, при условии обеспечения стабильности национальной валюты. Выполнение этой функции государства достигается мерами финансовой, денежной и кредитной политики, в частности для этого была разработана программа антикризисных мер российского правительства, которая предусматривала реализацию комплекса мер социальной защиты населения.
Для выполнения антикризисных программ на макроуровне используются соответствующие инструменты государственного бизнес-регулирования — нормативно-законодательные акты, позволяющие ему реализовывать предусмотренные мероприятия, в том числе в отношении функционирования тарифно-таможенной системы, трудового законодательства, законодательства, регулирующего функционирование института банкротства, и др., а также устанавливать границы госрегулирования и предусматривать делегирование части функций различным профессиональным сообществам (институту саморегулирования).
Важной составляющей антикризисного бизнес-регулирования и его материальной базой является государственная собственность, которая используется в качестве базы для достижения долгосрочных и конъюнктурных целей, в том числе при освоении капиталоемких и рисковых направлений, проведении экономической политики в депрессивных регионах, а также для регулирования социальных процессов. Например, с помощью социальной политики обеспечивается социальная безопасность, относительно справедливое распределение доходов
Для достижения поставленных целей, выполнения указанных функций с использованием соответствующих инструментов государство применяет различные методы воздействия:
- прямые методы включают в себя, например, налоговую и амортизационную политику, обеспечивающую стабильные условия функционирования бизнеса и его развитие, обновление основного капитала, системы льгот, преференций;
- методы косвенного воздействия создают предпосылки для самостоятельного выбора бизнес-сообществом вариантов, соответствующих целям антикризисной экономической политики государства;
- административные методы подразделяются на методы запрета, разрешения и принуждения в целях обеспечения выполнения нормативно-законодательных норм, они предписывают строгое соблюдение определенных правил поведения субъектами рыночной экономики;
— экономические методы предусматривают направления достижения целей бизнес-структуры, например получение прибыли, и ограничивают свободу выбора. У этих методов много общего с административными методами, что свидетельствует о невозможности их жесткого разграничения.
Регулирование на мезоуровне К числу инструментов регулирования экономических бизнес-процессов на уровне региона относятся сформированная нормативная законодательная база, учитывающая необходимость выполнения функций, делегированных с федерального уровня, в том числе:
Антициклическое регулирование экономики: цели, методы стабилизации, инструменты
... и проявления циклического развития экономики; изучить необходимость, формы и методы регулирования циклических колебаний в экономики; осуществить анализ особенностей ... или сводить их на нет. Большой вклад в развитие производства и сглаживание цикличности ... для развития бизнеса в необходимых обществу сферах деятельности. Макроэкономический анализ функционирования рыночной экономики служит основанием ...
- формирование тарифной политики в рамках делегированных государством полномочий;
- предоставление населению важных социальных услуг и др.;
- использование региональной и муниципальной собственности как материальной основы рассматриваемых процессов, инструментов реализации антикризисных мероприятий.
Анализ основных инструментов, методов воздействия, используемых в процессах антикризисного бизнес-регулирования, свидетельствует об их значительной схожести с учетом полномочий, делегированных на рассматриваемый уровень управления, выделения институциональных инструментов, позволяющих воздействовать на параметры институциональной среды, применяемых контрактных соглашений, а также на формы экономического поведения субъектов рынка.
Эффективность антикризисного бизнес-регулирования на мезоуровне может быть достигнута при условии, что парадигма, стратегия, инструменты, методы и цели данного процесса соответствуют потребностям развития региональной системы как субъекта экономических отношений.
Корректно подобранные инструменты антикризисного бизнес-регулирования на рассматриваемом уровне активизируют бизнес-процессы, повышают инвестиционную привлекательность региона, способствуют реализации концепций его развития. Антикризисное управление экономической системой региона призвано обеспечить согласование интересов основных субъектов, формирование оптимальной комбинации имеющихся ресурсов и их эффективное использование, а также извлечение синергетического эффекта в процессе ее взаимодействия с другими системами социально-экономических отношений, действующими на макрои микроуровнях.
Регулирование на микроуровне Главной целью антикризисного бизнес-регулирования на микроуровне, то есть в рамках отдельного хозяйствующего субъекта (вне зависимости от видов деятельности, организационно-правовой формы и других параметров), является устойчивое, непрерывное развитие бизнеса, когда добросовестные собственники могли бы заблаговременно и эффективно осуществлять антикризисные меры, восстанавливать утраченную платежеспособность и обеспечить своему предприятию «возвращение» в число эффективно функционирующих организаций. Само общество также заинтересовано в том, чтобы фирмы и компании работали рентабельно, чтобы их имущество использовалось эффективно, чтобы бизнес сохранялся. Следовательно, в проведении эффективного бизнес-регулирования вцелях обеспечения стабильного функционирования бизнес;
единиц, предупреждения кризиса и преодоления его последствий на микроуровне основными заинтересованными лицами являются государство как субъект отношений, защищающий интересы всего общества, и собственники (учредители, участники хозяйствующих обществ, собственники их имущества), работники, а в ряде случаев
(градообразующие организации монопрофильных городов) — все муниципальное сообщество.
Для достижения указанных целей фирмы и компании также используют соответствующие инструменты антикризисного управления, методы воздействия, выполняют определенные функции.
К основным функциям антикризисного управления со стороны субъектов экономических оношений на рассматриваемом уровне относятся обеспечение непрерывного процесса производства и реализации продукции, формирование высокопрофессионального персонала, а также комплекта распределительно-регламентирующей документации, регулирующей основные производственные, финансово-бухгалтерские процессы, договорные отношения как внутри фирмы, так и с внешними агентами, партнерами по бизнесу, например формирование учетной политики организации, ее коллективного договора, предусматривающего систему льгот, дополнительных по отношению к тем, что предусмотрены трудовым законодательством, и др.
Инструментом антикризисного бизнес-регулирования, составляющим материальную основу фирмы, считается собственность, факт наличия которой у фирмы обеспечивает ей конкурентные преимущества по сравнению с компанией, берущей собственность в аренду. Кроме того, фирма может использовать собственность для достижения целей и восполнения недостающих финансовых ресурсов, в том числе в качестве залога, обеспечения принимаемых обязательств и т. д.
Основным методом антикризисного бизнес-регулирования этого уровня является действующая на предприятии система запретов, разрешения и принуждения, регламентируемая распоряжениями, положениями, подготовленными в строгом соответствии с действующей нормативно-законодательной базой федерального и регионального уровня.
Основными задачами антикризисного бизнес-регулирования на микроуровне являются обеспечение стабильного функционирования бизнес-единицы и выполнение комплекса соответствующих мер, направленных на предупреждение и прогнозирование кризисов, реализацию мероприятий превентивного характера, применение особых антикризисных технологий при проведении профилактических мероприятий, своевременное предупреждение и распознавание кризисных явлений.
Арбитражное управление и банкротство Важнейшей задачей антикризисного бизнес;
— регулирования на микроуровне является реализация комплекса мер в целях предупреждения банкротства организаций. Принципиально иные задачи стоят перед субъектами экономики с недостаточной финансовой устойчивостью, низкой рентабельностью, высокой степенью зависимости от внешнего финансирования. В этом случае необходим набор мер антикризисного управления, предполагающих стабилизацию финансового состояния, предотвращение развития и углубления кризисных явлений, обеспечение работоспособности фирмы. Указанные задачи коренным образом отличаются от задач, решаемых в рамках арбитражного управления предприятием-должником.
Под арбитражным управлением в рамках антикризисного бизнес-регулирования на микроуровне понимается управление несостоятельным предприятием под руководством назначаемого арбитражным судом субъекта Федерации
(по месту нахождения должника) арбитражного управляющего (временного, административного,
С учетом сложившейся в России на современном этапе такой дифференциации доходов, когда доходы самых бедных в десятки раз ниже доходов российских олигархов, можно сделать вывод о неэффективном использовании рассматриваемого инструмента.
ффективное нтикризисное правление
2012 № 2 (65)
Наука внешнего и конкурсного управляющих).
Действующим законодательством четко регламентируются задачи арбитражных управляющих, последовательность и продолжительность их работы, определен уровень компетенции, ответственности в каждом деле о банкротстве, поставлены цели для каждого рассматриваемого уровня управления, методы их достижения, режимы антикризисного бизнес-регулирования, каждый из которых имеет свои характерные черты, задачи и функции, которые определяют особенности действий каждой процедуры банкротства. В общем виде режимы финансового оздоровления
(ФО) представлены на рисунке. При этом во времени рассмотрены важные события и обстоятельства в хозяйственной деятельности организации, начиная от возникновения финансовых проблем и заканчивая признанием организации банкротом арбитражным судом. Следует иметь в виду, что антикризисное управление предусматривает разделение финансового оздоровления на режим до возбуждения дела о банкротстве и режим, используемый в деле о банкротстве.
В связи с этим в зависимости от реализуемых мер финансовое оздоровление подразделяется на превентивное и проведение процедур банкротства. В состав превентивных мер включена профилактика неплатежеспособности и предотвращения возбуждения дела о банкротстве. Процедуры банкротства проводятся с учетом их целей и делятся на подготовительные и реабилитационные либо ликвидационные.
Государственное регулирование отношений несостоятельности (институт банкротства) является неотъемлемой частью антикризисного бизнес-регулирования на микроуровне. Его функционирование способствует поддержанию устойчивых экономических связей, финансовой дисциплины, своевременной реорганизации неэффективных субъектов экономики и их цивилизованному уходу с рынка под контролем кредиторов. Именно этим обусловлены основные функции и задачи института банкротства, используемые при этом инструменты и методы регламентированы действующей нормативно-законодательной базой [2].
Саморегулируемые организации Глобализация мировой экономики и преобразования экономических систем способствовали возникновению нового субъекта рыночных взаимоотношений − института саморегулирования.
Саморегулируемые организации в значительной мере сокращают регулирующую функцию государства и способствуют большему проявлению аналогичной функции профессиональных сообществ, рассматриваемой как одна из новых составляющих антикризисного бизнес-регулирования, занимающей промежуточное состояние между макрои микроуровнями [https:// , 12].
Основной целью внедрения института саморегулирования является делегирование части государственных функций субъектам профессиональной или предпринимательской деятельности, формирование зрелого бизнес-сообщества и, следовательно, сокращение численности госап;
- парата различных уровней власти. Действующим законодательством [3] предусмотрены основные функции, инструменты и методы регулирования деятельности рассматриваемого института.
Особенности регулирования в условиях мирового кризиса Принципиально иными представляются задачи, функции, инструменты и методы воздействия субъектов экономики на различных уровнях управления в условиях мирового финансово;
— экономического кризиса и кризиса российской экономики. Важными аспектами антикризисного бизнес-регулирования являются выявление и понимание сущности и причин возникновения кризиса, характера изменений в мировой экономике, направлений развития экономических и других характеристик.
В целях борьбы с глобальным экономическим кризисом многие страны разработали соответствующие программы антикризисных мер. Так, антикризисные программы США, государств Западной Европы были направлены на повышение уровня текущей ликвидности национальных банковских систем, финансовую поддержку реального сектора экономики, предоставление государственной гарантийно-страховой поддержки финансовых операций в целях преодоления кризиса доверия, активизации рынков капитала, осуществления государственных инвестиций в капитал системообразующих финансовых институтов;
— выкуп у финансовых институтов проблемных активов с низкой текущей ликвидностью. В процессе развития инструменты и методы государственного антикризисного бизнес-регулирования резко менялись, например после появления фактов национализации важнейших для экономики конкретного государства субъектов хозяйствования.
Анализ российской практики антикризисного бизнес-регулирования в условиях мирового финансово-экономического кризиса также свидетельствует об изменении инструментов и методов воздействия, речь идет об увеличении сферы использования амортизационной политики, совершенствовании налоговой политики и снижении налога на прибыль, в том числе для малого бизнеса, увеличении имущественного вычета при покупке жилья, поддержке системообразующих банков (увеличении их уставных капиталов),
крупных промышленных предприятий, авиакомпаний, предприятий автомобилестроения, оборонно-промышленного комплекса, агропромышленного комплекса, рыболовства, предприятий малого и среднего бизнеса, рынка труда и других сфер экономики.
Отличительной особенностью государственного регулирования в рамках мирового финансово-экономического кризиса является выработка основных принципов регулирования финансовых систем:
- предотвращение краха системно важных финансовых институтов;
- обеспечение возможности привлечения капитала для возобновления кредитных операций;
- гаратирование доступа финансовых институтов к финансированию; обеспечение надежности программ по страхованию депозитов и др.
В ходе кризиса было выявлено, что основной фактор антикризисной устойчивости зависит не столько от структуры производства, сколько от эффективности антикризисной стратегии правительства. По мнению международного экспертного сообщества [4], наиболее важными направлениями антикризисного бизнес-регулирования на уровне государства являются:
- развитие внутренних рынков, в том числе защита национальных интересов;
- поддержка малого и среднего бизнеса, стимулирование внутреннего спроса;
- долгосрочное комплексное государственное планирование;
- усиление государственного и межгосударственного регулирования, реформа финансовой системы;
- поддержка реального сектора экономики, уход от сырьевой зависимости;
- разумная промышленная политика; развитие технологий и инновационного производства и др.
В процессе своего функционирования субъекты рыночной экономики различных уровней выполняют различные задачи и функции в целях обеспечения стабильного функционирования и предупреждения кризиса, применяют систему соответствующих инструментов и методов, которые имеют существенные различия в зависимости от указанного уровня, внутренних и внешних факторов, то есть разрабатывают соответствующие антикризисные программы. В случае возникновения кризисных явлений, их усугубления, несвоевременности разработки, недостаточной обоснованности и неэффективности реализации антикризисных мер субъекты экономики макро-,
мезои микроуровня применяют комплекс инструментов и методов, технологий управления, что предопределяет соответствующую трансформацию антикризисного управления в антикризисное бизнес-регулирование.
1 этап:
Знакомство с заемщиком Выезд к клиенту оценка потенциального заемщика с психологической точки зрения положительная отрица-тельная отказ в предоставлении кредита
2 этап:
Анализ финансового состояния заемщика Анализ экономического потенциала организации Анализ источников финанси-рования деятельности Анализ источников финансирования деятельности Анализ финансовых результатов деятельности Анализ денежных потоков общая оценка финансового состояния кризисное нормальное отказ в предоставлении кредита
4 этап:
Принятие решения о кредитоспо-собности заемщика Вынесение предприятия на экспертную комиссию положительное решение отрицательно решение офрмле-ние кредита
3 этап:
оценка кредитного риска допустимый не допустимый
147,72 1,74 56,93 291,09
Таким образом, в итоге исследования всех сегментов рынка депозитных услуг можно выделить следующие финансовые организации-лидеры: Сбербанк, ВТБ24, Аиг-Лайф, Тройка Диалог. Полученные результаты свидетельствуют о различном уровне конкуренции внутри сегментов рынка депозитных услуг.
На основании представленных выше характеристик можно сделать выводы о состоянии и перспективах развития конкуренции в каждом сегменте, о целесообразности и формах государственного воздействия на рынок. Также в зависимости от уровня концентрации рынка депозитных услуг дифференцируются действия антимонопольных органов по отношению к различным сегментам и действующим на них финансовым организациям.
3. Проблемы и перспективы мобилизации сбережений населения коммерческими банками В общей сумме банковских ресурсов привлеченные ресурсы занимают преобладающее значение. С развитием рыночных отношений структура привлеченных ресурсов претерпела существенные изменения, что обусловлено появлением новых, нетрадиционных для старой банковской системы способов аккумуляции временно свободных денежных средств физических и юридических лиц. Но все эти привлечения осуществляются на короткие сроки.
Одним из приоритетных направлений депозитной деятельности кредитной организации в настоящее время является стабилизация депозитного портфеля на уровне оптимального объема путем проведения грамотной депозитной политики. При этом банкам необходимо формировать свой депозитный портфель так, чтобы он позволял им получать максимально возможный доход, обеспечивал возможность осуществления долгосрочных вложений, но при этом обладал бы минимальной стоимостью и обеспечивал достаточный уровень ликвидности в долгосрочной перспективе.
Внедрение инноваций всегда связывается с потребностями рынка. Финансист банка определяет, какие виды новых банковских продуктов, иных товаров должны обеспечить нужную долю рынка, какие продукты требуют модернизации с тем, чтобы была обеспечена сбалансированность краткосрочных и долгосрочных программ. Иными словами он выявляет, как добиться оптимального в конкретных условиях варианта инвестиций, чтобы обеспечить рост прибыли, увеличение собственной доли рынка, повышение отдачи от используемого капитала. И для привлечения депозитов на долгосрочной основе необходимо внедрить тот продукт, который необходим населению, который он ждет от банков.
При привлечении денежных средств право выбора остается за клиентом, а банк вынужден вести нередко жесткую конкуренцию за вкладчика, потерять которого довольно легко. Ограниченность ресурсов, связанная с развитием банковской конкуренции, ведет к тесной привязке к определенным клиентам. Если круг этих клиентов узок, то зависимость от них банка очень высока. В части пассивных операций выбор банка обычно ограничен определенной группой клиентуры, к которой он привязан намного сильнее, чем к заемщикам. Вследствие этого в сложившейся ситуации для решения проблемы формирования ресурсной базы банка необходимо усилить работу по расширению круга вкладчиков. Поэтому банку нужна грамотная депозитная политика, в основу которой ставится поддержание необходимого уровня диверсификации, обеспечение возможности привлечения денежных ресурсов из других источников и поддержание сбалансированности с активами по срокам, объемам и процентным ставкам. Банкам при разработке депозитной политики необходимо акцентировать внимание на страховании вкладов.
Постоянные нововведения — главный фактор преуспевания на рынке любого банка. В настоящее время быстро сокращается жизненный цикл услуги, резко обостряется конкуренция, повышаются требования потребителя к банковской продукции. Чтобы выжить в такой обстановке банк вынужден непрерывно улучшать и преобразовывать свои продукты, совершенствовать производственные и управленческие процессы.
Современная банковская практика характеризуется большим разнообразием вкладов депозитов и депозитных счетов. Это обусловлено стремлением банков в условиях сегментированного высококонкурентного рынка наиболее полно удовлетворить спрос различных групп клиентов на банковские услуги и привлечь их сбережения и свободные денежные капиталы на банковские счета.
Для привлечения долгосрочных вкладов банку необходимо разработать и, предложить населению новый, конкурентоспособный и выгодный для обоих сторон продукт, банку и клиенту. Как правило выгодные для населения, высокодоходные долгосрочные вклады всем недоступны, так как первоначальная и дополнительная сумма взноса достаточно велики. По этому банкам можно предложить долгосрочный вклад, например на 3 года, с небольшим первоначальным взносом, с неограниченной возможностью пополнения, предположить и возможность досрочного изъятия, но только до определенной суммы.
Для клиентов с разным уровнем дохода банк мог бы предложить новые финансовые услуги, например, соединение традиционного депозитного вклада с целым набором небанковских услуг — страховых, туристических или по приобретению потребительских товаров со скидкой. И использовать его для каждого банковского вклада не только в форме лотерей. Предусмотреть поощрительный приз для постоянных вкладчиков в виде возможности получения кредита по пониженной ставке.
Для наибольшей заинтересованности клиентов банк может предложить выплату процентов по размещенным долгосрочным вкладам вперед с целью компенсации инфляционных потерь. В данном случае вкладчик при помещении средств на определенный срок сразу же получает причитающийся ему доход. Однако в том случае, если договор будет расторгнут досрочно, банк пересчитает проценты по вкладу и излишне выплаченные суммы будут удержаны из суммы вклада. При таких условиях, прежде чем забрать деньги досрочно клиент уже будет размышлять над тем, а что ему выгоднее, взять деньги досрочно и потерять не только проценты, но определенную долю основной суммы или подождать определенное время и получить всю сумму.
Для привлечения клиентов, увеличения доли долгосрочных вкладов необходимо выпускать на рынок новые продукты. Клиентам мог бы быть интересным депозит, доходность которого привязана к какому-нибудь рыночному индексу. Например, к учетной ставке Центрального банка, ценам на золото, нефть, стоимости продуктовой корзины, валютной паре и т. д. Клиент только по истечении срока вклада узнает размер процентной ставки. Индексируемый депозит имеет сходство с паевыми инвестиционными фондами: процентная ставка не зафиксирована, доходность зависти от стоимости определенного актива. Но индексируемый депозит имеет и основные признаки классического депозита. Во-первых, банк гарантирует вкладчику возврат основной суммы вклада.
Во-вторых, банк обязуется при любых обстоятельствах выплатить минимальный процент — процент по вкладу до востребования. В-третьих, индексируемый депозит защищен системой страхования вкладов. В то же время, как и в паевом инвестиционном фонде, доходность индексируемого депозита зависит от стоимости актива, к которому он привязан. Этот вклад будет интересен в первую очередь людям, которые разбираются в изменениях финансового рынка и стремятся к большей независимости в принятии инвестиционных решений, однако не готовы сильно рисковать.
Для усовершенствования депозитной политики банку необходимо расширить и список услуг, предлагаемый постоянным клиентам. Например, «ценным клиентам» банк может предложить индивидуальный депозит, условия и срок которого клиент определяет сам, банк же при этом варьирует свои условия ставок. Срок может зависит от выплат заработной платы и других доходов клиента, например оплаты отдыха или крупных приобретений или это может быть долгосрочный целевой вклад на ребенка. Банк может «подсказать», что при изменении срока, досрочного изъятия может измениться и процентная ставка.
Клиент определяет возможности довложения и снятия по счету депозита. При этом клиент выбирает из списка стандартных значений минимальный размер для каждой операции. Чем меньше эта сумма, тем больше потенциальные операционные расходы банка, и, следовательно, может быть уменьшена процентная ставка.
Клиент выбирает неснижаемый остаток по счету депозита из списка стандартных значений. Клиенту предлагается использовать стандартный график довложений. Клиент может взять на себя обязательство дополнительно вносить средства на счет депозита, причем это пополнение может осуществляться автоматически, например, с карточного счета, что указывается клиентом в условиях. Но при выполнении клиентом предложенного банком графика действует одна процентная ставка по продукту, а при отклонении от графика процентная ставка снижается. Кроме обоснованного прогноза вложений, банк получает возможность оценить клиента как потенциального заемщика, осуществляющего регулярные платежи.
Клиент указывает использование начисляемых за вклад процентных доходов. В условиях заявки на продукт клиент может указать, что фиксированная сумма должна регулярно перечисляться с депозита на карту. Это условие будет выгодным для клиента, мысли о возможности регулярного получения дополнительного дохода может играть решающую роль при выборе банка для хранения своих свободных средств.
Подводя итоги проведенному исследования можно сделать вывод, что, несомненно, на сегодняшний день для увеличения долгосрочной ресурсной базы банку необходимо усовершенствовать депозитную политику, вести новые виды вкладов, которые были бы интересны и выгодны банку и учли интересы клиента.
Таким образом, в рамках проведенного методического исследования аспектов организации деятельности коммерческого банка по привлечению денежных средств населения были достигнуты следующие результаты:
1. Исследование форм и методов привлечения денежных средств населения в банковскую систему, показало что основной формой депозитов, привлекаемых от физических лиц являются вклады. Вклады населения, принимаемые банками, имеют широкую классификацию и характеризуются в зависимости от: срока вклада, валюты вклада, формы изъятия, способа оформления, владельца вклада, страновой принадлежности и др.
2. Анализ современных тенденций на депозитном рынке показал, что текущее сберегательное поведение населения является стабильным, однако доверие населения к российским коммерческим банкам ежегодно увеличивается. Наиболее понятным инвестиционным инструментом, представленным на российском рынке, является банковский вклад, альтернативой которому являются вложения в паевые инвестиционные фонды и иные институты коллективного инвестирования.
3. Исследование проблемы и перспектив мобилизации сбережений населения коммерческими банками позволило выявить основные направления совершенствования депозитной политики коммерческих банков в современных условиях. В результате анализа было установлено, что для увеличения долгосрочной ресурсной базы банку необходимо усовершенствовать депозитную политику, вести новые виды вкладов, которые были бы интересны и выгодны банку и учли интересы клиента.
Далее необходимо провести исследование особенностей привлечения ресурсов населения на примере конкретного коммерческого банка для того чтобы уточнить локальные проблемы по привлечению вкладов населения и определить пути их решения.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
На основании проведенного исследования можно сделать следующие выводы. Накопления — это один из видов денежных потоков, циркулирующих в экономике. Анализ инвестиционной значимости накоплений позволил выделить такие формы сбережений как организованные (в виде вкладов в банки и ценные бумаги), неорганизованные формы сбережений (наличная валюта, которая остается на руках у населения) и квазисбережения (драгоценные камни и металлы, картины, недвижимость и другое ликвидное имущество).
Среди привлекаемых денежных ресурсов основную долю занимают вклады населения. Начиная с 2010 года посткризисная ситуация с помощью поддержки государства в банковском секторе была стабилизирована и ввиду этого наметилась тенденция роста привлечения денежных средств населения. При этом сначала темпы роста вкладов в иностранной валюте превышали темпы роста рублевых вкладов, а к 2013 г. доверие к национальной валюте снова восстановилось. В 2010;2013 гг. прирост вкладов населения обеспечивался в основном за счет роста процентных ставок и расширением депозитных линеек. Однако это не привело к существенному росту склонности населения к организованным сбережениям. Кризис еврозоны вызывает недоверие населения к устойчивости банковского сектора и здесь лидером является Сбербанк России.
Основной формой депозитов, привлекаемых от физических лиц являются вклады. Вклады населения, принимаемые банками, имеют широкую классификацию и характеризуются в зависимости от: срока вклада, валюты вклада, формы изъятия, способа оформления, владельца вклада, страновой принадлежности и др.
Текущее сберегательное поведение населения является стабильным, однако доверие населения к российским коммерческим банкам ежегодно увеличивается. Наиболее понятным инвестиционным инструментом, представленным на российском рынке, является банковский вклад, альтернативой которому являются вложения в паевые инвестиционные фонды и иные институты коллективного инвестирования.
Исследование проблемы и перспектив мобилизации сбережений населения коммерческими банками позволило выявить основные направления совершенствования депозитной политики коммерческих банков в современных условиях. В результате анализа было установлено, что для увеличения долгосрочной ресурсной базы банкам необходимо усовершенствовать депозитную политику, вести новые виды вкладов, которые были бы интересны и выгодны банку и учли интересы клиента. Денежно-кредитная политика банков должна стать активной, направленной на стимулирование инвестиций в реальный капитал (физические активы).
Отсюда возникнет желательность возврата к прямому контролю над трансграничными перемещениями капитала в целях эффективного регулирования процентных ставок и предложения денег.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Конституция Российской Федерации от 29 декабря 1993 г. (с посл. изм. и доп.) // Правовая система Консультант Плюс [Электронный ресурс]. Режим доступа: www.consultant.ru, свободный.
Гражданский кодекс РФ в 3-ех частях — М.: Эксмо, 2012. — 912 с.
Федеральный закон от 02.
12.1990 № 395−1 (ред. от 06.
12.2011) «О банках и банковской деятельности» // СПС Консультант Плюс.
Федеральный закон от 13.
10.2008 № 174-ФЗ «О внесении изменений в статью 11 Федерального закона „О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации“ и некоторые другие законодательные акты Российской Федерации» // СПС Консультант Плюс.
Е. А. Сберегательная, Смирнов П. И.
сб. СПб., 2011. С. 114−138.
О. И. Лаврушина
Рус, 2013.
Долан Э. Дж. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика / Пер. с англ.
В. Лукашевича и др.; Под общ. Ред. В. Лукашевича, М.Ярцева. СПб.: Санкт-Петербург оркестр, 1994. С. 12.
Ю. И. От Адама
Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. Избранные произведения. М.: Экономика. 1993.
Б. Д. Бабаева
Вып. 3 (19).
Маркс. К., Энгельс Ф. Сочинения. 2-е изд. Т. 6. С. 589.
Менгер К. Основания политической экономии. URL:
http://gumfak. ru/econom/html/menger/ menger09.shtml.
Объем и структура денежных доходов населения по источникам поступления [Электронный ресурс]. — Режим доступа:
http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/population/level/#.
Полферман Д., Форд Ф. Основы банковского дела. М.: ИНФРА-М, 1996. С. 135.
Свободный словарь терминов, понятий и определений по экономике, финансам и бизнесу [Электронный ресурс]. -Режим доступа:
http://termin.bposd.ru/publ/19−1-0−16 747.
Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. М.: Эксмо. 2007.
Фергюсон Н. Восхождение денег. М. 2010.
В. Г. Князева
М.: Магистр. НИЦ ИНФРА-М, 2012. — 656 с.
А. М. Румянцев
Cайт РБК — www.rbc.ru
Сайт Росстат [Электронный ресурс]. Режим доступа: www.gks.ru, свободный.
Сайт журнала «Эксперт» — www.expert.ru.
Сайт Центрального банка Российской Федерации //www.cbr.ru.
Сайт Национального агентства финансовых исследований (НАФИ) //www.nacfin.ru.
ПРИЛОЖЕНИЕ Структура пассивов банковского сектора, % [19]
