Контрольная работа: Денежный рынок

метки: Денежный, Политик, Ставка, Предложение, Деньги, Равновесие, Резерв, Норма

Денежный рынок

. Денежные агрегаты. Денежное предложение и спрос на деньги. Механизм достижения равновесия на денежном рынке

Деньги — один из наибольших человеческих изобретений. Происхождение денег связано с 7-8 тыс. к н. э. , когда у первоначальных племен появились излишки каких-то продуктов, которые можно было обменять на другие нужны для них продукты. Исторически как средство облегчения обмена использовались — с переменным успехом — скот, сигары, раковины, камни, шматы металла. Но, чтобы служить как деньги, предмет должен пройти лишь одно — испытание; он должен получить общее признание и покупателей, и продавцов как средство обмена. Деньги определяются самым обществом; все, что общество признает как обращение, это и есть деньги.

Деньги – это общий эквивалент, через который измеряется стоимость всех товаров и услуг.

Денежный рынок

На копеечном рынке деньги “не покупаются” и “не продаются” как другие товары. В этом заключается особенность копеечного рынка. При соглашениях на копеечном рынке деньги обмениваются на другие ликвидные средства по альтернативной стоимости, которая измеряется в данном случае в единицах номинальной нормы.

Перечисленные компоненты денежного обращения получили общее название «квазиденег». Квазиденьги представляют собой наиболее весомую и быстро возрастающую часть в структуре денежного обращения.

Экономисты называют квазиденьги ликвидными активами. Под ликвидностью какого-нибудь имущества или активов понимается их легкая реализация, возможность их обращения в денежной форме без потери стоимости. Итак, самым ликвидным видом активов есть деньги.

М1, М2, М3, L,

М1 — это деньги в узком смысле слова, их еще называют «деньгами для соглашений», они содержат в себе денежную наличность (бумажные деньги и монеты), что оборачиваются вне банков, также деньги на текущих счетах (счетах «до востребования») в банках. Нужно заметить, что депозиты на текущих счетах выполняют все функции денег и могут быть спокойно преобразованные в имеющиеся деньги.

М2 — это деньги в более широком смысле слова, которые содержат в себе все компоненты М1 + деньги на срочных и сберегательных счетах коммерческих банков, депозиты со специализированных финансовых институтов. Владельцы срочных вкладов получают более высокий процент в сравнении с владельцами текущих взносов, но они не могут изъять эти взносы прежде определенного условием взноса срока. Поэтому средства на срочных и сберегательных счетах нельзя непосредственно использовать как покупательное и платежное средство, хотя потенциально они могут быть использованы для расчетов. Расхождение между М1 и М2 состоят в том, что в состав М2 включенные квазиденьги, которые, по крайней мере, тяжело использовать для соглашений, нелегко перевести в имеющиеся. М3 содержит в себе М2 + большие срочные вклады и суммы контрактов относительно перепродажи ценных бумаг. L состоит из М3 и коммерческих бумаг с определенными видами краткосрочных ценных бумаг.

Деньги и денежная система

... в денежном обращении заняли необеспеченные банкноты и разменная монета. В связи с этим появились принципиально новые денежные системы, которые формировались не на реальных деньгах, обладавших ... обмене товаров. Деньги - это блага, выполняющие функции средства измерения ценности остальных благ (всеобщего эквивалента) или средства осуществления расчетов при обмене (средства обмена). Деньги - это ...

След указать, что в нашей стране к последнему времени денежные агрегаты не начислялись и не использовались. Теоретически это устраивалось постулатами марксистской экономической науки, соответственно которым считается недопустимым объединение квазиденег и денежной наличности, так как смешиваются совсем разные категории — деньги, ценные бумаги, кредит.

Однако ясно, что между денежным рынком (движение краткосрочных ссуд), рынком инвестиций (обращение среднесрочного и долгосрочного ссудного капитала) и рынком ценных бумаг существует тесная взаимосвязь. Потенциально остатки на срочных счетах и ценных бумагах могут быть использованы для расчетов. Кроме того, владельцы срочных счетов имеют возможность переоформить их в счета до востребования. Доходы от ценных бумаг могут сохраняться на текущих счетах так же, как средства, вырученные от их продажи. Безусловно, денежные агрегаты на практике сыграют положительную роль как ориентиры денежной политики государства. С учетом стирания граней между имеющимся и безналичным оборотом нашей стране следовало бы перейти к их активному производству.

Равновесие на денежном рынке -, Кривая спроса на деньги, Кривая предложения денег

Равновесие на денежном рынке формируется под влиянием центрального банка. В том случае, когда центральный банк, контролируя предложения денег, имеет намерение поддерживать его на фиксированному равные независимо от изменения процентной ставки, кривая предложения будет иметь вертикальную линию. Графическое изображение этой ситуации показано на рис. 1. Равновесомую на денежном рынке на рис. 1 показано точкой сечения кривых спроса и предложения, и достигнуто оно в точке А(г ₀ , г₀ ).

При снижении ставки процента к г , снижается прибыльность облигаций и увеличивается потребность в деньгах. В такой ситуации экономические субъекты будут продавать облигации, которая вызывает снижение спроса и рыночной цены облигаций. Доход же от продаж возрастет. В результате настоящих соглашений состоится перемещение средств и постепенное равновесие на денежном рынке восстановится.

При изменении уровня дохода (например увеличении) спрос на деньги повышается, и тогда состоится сдвиг кривой спроса на деньги вправо. В этом случае пруда процента повышается.

R A

R0 MD

R1

M0 M1

Рис.1. Равновесие на денежном рынке.

Установление и поддержка равновесия на денежном рынке возможные лишь в условиях развитого рынка ценных бумаг и стабильных поведенческих связей, присущий экономическим субъектам при относительных изменениях определенных переменных (например, процентной ставки).

Юридическая ответственность участников рынка ценных бумаг

... участников рынка ценных бумаг, деятельности профессиональных и контроль за соблюдением законодательных и нормативных актов. В действующем Уголовном кодексе России имеется ряд статей, предусматривающих ответственность за действия, причиняющие вред (ущерб) участникам ...

2. Банковская система. Функции коммерческих банков. Их обязательство и резервы , Банковская система

Банковская система имеет два уровня. На первом уровне находится центральный (эмиссионный) банк. На второму расположенные банки коммерческие (депозитные) и специализированные (инвестиционные, сберегательные, ипотечные, внешнеторговые и др).

основные функции:

• аккумуляция временно свободных средств;
• предоставление свободных средств во временное распоряжение;
• создание кредитных денег;
• кредитное регулирование;
• денежная эмиссия;
• имитирование (выпуск) ценных бумаг.

Важнейшим звеном банковской системы есть центральный банк.

Центральный банк, Основные задачи центрального банка:

• обеспечение стабильности денежного обращения;
• осуществление государственной политики в области кредита, денежного обращения, расчетов и валютных отношений.

Основные функции центрального банка:

• осуществлять эмиссию денег и организацию их обращения;
• аккумулировать и сохранять кассовые резервы других кредитных учреждений;
• обеспечивать кредитование других коммерческих банков и осуществлять контроль за их деятельностью.

основные инструменты:

Центральный банк не может целиком контролировать предложения денег, так как коммерческие банки самые определяют величину избыточных резервов, которая влияет на норму банковских резервов и соответственно на мультипликатор. Центральный банк не может точно спрогнозировать объем кредитов, который будет выдан коммерческим банкам. Коэффициент депонирования определяется обращением населения и другими причинами, не всегда связанными с действием центрального банка.

Коммерческие банки –, Коммерческие банки выполняют следующие основные функции:

• принимают и размещают денежные взносы;
• привлекают и предоставляют кредиты;
• делают расчеты по поручению клиентов и банков-корреспондентов, осуществляют их кассовое обслуживание.

активные и пассивные.

Пассивные операции – привлечение денежных ресурсов путем приема депозитов, продажи акций, облигаций и других ценных бумаг.

Активные операции – размещение денежных ресурсов путем предоставления кредитов, покупки акций и ценных бумаг.

Коммерческие банки различаются:

за территорией деятельности: региональные, республиканские и др.

Специализированные кредитно-финансовые учреждения

основных формах:

инвестиционные банки , которые проводят операции по эмиссии и размещению ценных бумаг, привлекают капитал, используют свой капитал на инвестирование областей;

сберегательные учреждения

страховые компании

пенсионные фонды

инвестиционные компании

3. Денежный мультипликатор и денежное предложение

На более фундаментальном уровне стоимость денег есть, в сущности говоря, феноменом спроса и предложения. Т. е. стоимость денег определяется их редкостью относительно их полезности. Полезность денег определяется, разумеется, их уникальной способностью обмениваться на товары и услуги как сегодня, так и в будущем. Спрос на деньги в экономике зависит, таким образом, от общего долларового объема соглашений плюс количества денег, что индивидуумы и предприятия хотят иметь в распоряжении для возможных соглашений в будущем. При данному более или менее постоянном спросе на деньги стоимость (покупательная стоимость) денежной единицы будет определяться предложением денег. Итак, приемлемость, относительная редкость и законность и дают, на мой взгляд, денежной банкноте определенную стоимость. Но всегда можно будет выделить еще несколько факторов, которые прямо или косвенно влияют на стоимость денег. Аналогично и с функциями денег, что мы рассмотрели выше: разные ученые выделяют разные функции денег. В наше время деньги для многих стали смыслом жизни. Очень много людей тратят все свое время на зарабатывание денег, жертвуя своей семьей, родными, личной жизням.

Современные теории денег

... сектора экономики (денежная теория). Целью данной работы является изучение современной теории денег, ее сущности и практического применения. Проблемами денег, организации денежного обращения человеческая ... денежная теория металлизма - это применение трудовой теории стоимости к специфичному товару - деньгам. Следует отметить, что после обесценивания бумажных денег Английского банка Рикардо ...

Предложение денег (М ⁵

Предложение денег во всех странах регулируется центральными и коммерческими банками.

(М ⁵ )

М ⁵ = С + Д,

М ⁵ —

З — денежная наличность;

Д — депозиты до востребования.

Центральный банк регулирует прежде всего денежную базу , т. е. активы, от величины которых зависит денежная масса в стране. Если денежную базу примем МВ, а банковские резервы К, тогда:

МВ = С + К,

где МВ — денежная база; С — денежная наличность; К — резервы.

В модель предложения денег включенные три экзогенные переменные .

1. Денежная база (МВ = С + К).

2. Норма резервирования депозитов

3. Коэффициент депонирования денег (сг),

Данная модель показывает зависимость предложения денег от денежной базы, нормы резервирования депозитов и коэффициента депонирования. С ее помощью познается, как влияет на предложение денег политика центрального банка, коммерческих банков и частных лиц.

Более общая модель предложения денег включает и такую переменную, как денежный мультипликатор , под которым понимается отношение предложения денег к денежной базе:

Итак, М ⁵ = тМВ. Отсюда поняло, чему денежную базу (МВ), что владеет свойством мультипликативного влияния на предложение денег, называют деньгами повышенной эффективности .

Таким образом, количество денег в стране увеличивается в том случае, если:

• а) растет денежная база;
• б) снижается норма минимального резервного покрытия;
• в) уменьшаются избыточные резервы коммерческих банков;
• г) снижается доля денежной наличности в общей сумме платежных средств населения.

краткосрочные и долгосрочные кривые

Краткосрочная кривая

4. Денежно-кредитное регулирование экономики. Основные инструменты регулирования денежного предложения: операции с государственными ценными бумагами на открытом рынке, процентная политика, нормирование обязательных резервов коммерческих банков.

Расчетно-кассовое обслуживание хозяйствующих субъектов в коммерческих ...

... ОАО «Сбербанк России» в сфере расчетно-кассового обслуживания. Целью дипломной работы является определение механизма организации расчетно-кассового обслуживания хозяйствующих субъектов и совершенствования технологий обслуживания. Для достижения поставленной цели в работе ставятся следующие задачи: рассмотреть расчетно-кассовое обслуживание хозяйствующих субъектов в коммерческих банках; исследовать ...

Денежно-кредитная, или монетарная, политика

Пометка денежно-кредитной политики — достижение на национальном рынке равновесия, которое характеризуется полной занятостью и отсутствием инфляции. Суть этой политики заключается в регулировании объема денежного предложения для стабилизации экономики. Так, во время спада производства монетарная политика сводится к стимулированию роста предложения денег, а в периоды высокой инфляции, наоборот, к ее ограничению.

Главным субъектом монетарной политики государства есть Национальный банк, который осуществляет денежную эмиссию и регулирует денежно-кредитную деятельность коммерческих банков. В своей политике Национальный банк применяет такие методы: операции на открытом рынке; изменение уровня минимальной резервной нормы; определение уровня учетной ставки.

Операции на открытом рынке — наиболее важный метод с точки зрения регулирования предложения денег. Суть этого метода заключается в купли-продажи Национальным банком правительственных ценных бумаг на открытом рынке. В процессе купли-продажи этих бумаг Национальный банк вступает в отношения с коммерческими банками, нефинансовыми фирмами и населением. Покупая или продавая правительственные ценные бумаги, он способен увеличивать или уменьшать резервы в банковской системе и таким образом влиять на предложение денег.

Денежно-кредитная политика Национального банка Украины основывается на основных критериях и макроэкономических показателях общегосударственной программы экономического и социального развития на определенный период. К таким макроэкономическим показателям принадлежат: обращение валового внутреннего продукта, прогнозируемое уровень инфляции, размер дефицита государственного бюджета и источника его покрытие, платежный и торговый балансы.

В процессе осуществления денежно-кредитной политики НБУ используется определенный инструментарий, который охватывает:

• определение норм обязанностей резервов;
• процентную политику;
• рефинансирование коммерческих банков;
• операции с ценными бумагами на открытом рынке;
• поддержание курса национальной валюты;
• регулирование импорта и экспорта капитала.

Определение норм обязанностей резервов

Для разных видов привлеченных средств могут устанавливаться разные нормы обязательного резервирования. Если НБУ проводит деструкционную политику, то он повышает норму обязательных резервов, такой же мерой увеличивается сумма обязательных резервов и уменьшается ресурсный потенциал каждого коммерческого банка. Если НБУ проводит экспансионную политику, то он уменьшает норму обязательного реформирования.

Определение норм обязательных резервов — довольно сильный инструмент денежно-кредитной политики. На денежную массу он влияет не только через изменение обращения ресурсов каждого коммерческого банка, а и через изменение денежного мультипликатора.

Контрольная работа: Эволюция форм денег и денежных систем

... и 1921 гг. Возникновение денег и их применение сопровождалось немаловажными последствиями. Появление денег позволило преодолеть узкие рамки взаимного обмена отдельных производителей товарами и создать условия для возникновения рынка, ... собственной стоимостью, что позволило эмитировать денежные знаки в соответствии с ... производителей на изготовлении определенных видов продукции, что увеличивало ее ...

Процентная политика

Если НБУ проводит сдерживание или сокращение массы денег в обращении, он повышает процентные ставки, который уменьшает спрос на кредитные деньги. Сокращение спроса приводит к сокращению предложения. Не использованные для кредитования деньги вкладываются в другие активы (ценные бумаги государства) или оседают на депозитах коммерческих банков в НБУ, как следствие — происходит уменьшение денег в обращении.

Рефинансирование коммерческих банков, Операции с ценными бумагами на открытом рынке

При условиях когда нужно стабилизировать или уменьшить массу денег в обращении, сдержать рост платежеспособного спроса, снизить инфляцию, НБУ продает ценные бумаги коммерческим банкам. В последних уменьшается первичные резервы, а вследствие этого сокращается общий объем денежной массы.

Политика поддержания курса национальной валюты, Регулирование импорта и экспорта капитала

регистрацию импорта и экспорта капитала;

• установление максимальных и минимальных размеров процентных ставок за иностранными депозитами в украинских банках;
• установление для лиц, которые имеют долги перед нерезидентами, обязательного беспроцентного вложения определенной части от суммы этих долговых обязательств в уполномоченных банках.

Политика “дешевых” и “дорогих” денег.

Если правительство, осуществляя политику экспансии, хочет снизить процентную ставку и оживить тем самым инвестиции, то денежно-кредитный механизм действует в обратном направлении: Национальный банк начинает скупать правительственные ценные бумаги в коммерческих банках, нефинансовых фирмах и в население, увеличивая таким образом резервы коммерческих банков та их способность к кредитованию. В свою очередь, это увеличивает предложение денег и снижает процентную ставку; инвестиции на рынке капиталов возрастают и в перспективе мультипликативно возрастает ВВП. Это есть так называемая политика «дешевых» грошей.

Остается ответить на вопрос, почему коммерческие банки, нефинансовые фирмы и население соглашаются на куплю-продажу правительственных ценных бумаг? Дело в том, что, как уже отмечалось, цены облигаций и процентные ставки находятся в обратной зависимости. Национальный банк продает ценные бумаги по низкой цене, а покупает их за более высокой.

Итак, Национальный банк способен продавать правительственные ценные бумаги и благодаря этому оказывать непосредственное влияние на предложение денег.

Изменяя минимальную обязательную резервную норму, Национальный банк также может влиять на кредитные возможности коммерческих банков. Увеличение нормы резерва приведет к сокращению денежного предложения и повышения процентной ставки. Деньги становятся «дорогими», что означает реструктивную политику. И, наоборот, снижая резервную норму, Национальный банк осуществляет экспансионистскую политику, т. е. политику «дешевых» денег.

Следует заметить, что изменение резервной нормы — довольно мощный метод монетарной политики, а практическое применение этого метода нуждается в осторожности. Это объясняется тем, что норма обязательного резерва влияет на уровень копеечного мультипликатора. Поэтому даже незначительные колебания этой нормы существенно влияют на предложение денег. При этих обстоятельствах изменения нормативного уровня резервов используют лишь в крайних случаях. Для простого корректирования денежного предложения резервную норму, как правило, не изменяют.

Денежный рынок. Денежно–кредитная система и денежно–кредитная политика

... Рисунок 16.3 - Равновесие денежного рынка Рисунок 16.4 - Изменения предложения денег и равновесие денежного рынка Рисунок 16.5 - Изменение спроса на деньги и равновесие денежного рынка Рисунок 16.6 - Восстановление равновесия на денежном рынке Денежно-кредитная система. Центральный банк ...

Учетная ставка — это процент, под который Национальный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам. Национальный банк может предоставлять непосредственно заем коммерческим банкам, назначая низкую (дисконтную) учетную ставку. Поэтому эта политика называется также дисконтной. Она приводит к увеличению резервов в коммерческих банках и к росту предложения денег, которые снижает процентную ставку на копеечном рынке. И наоборот, повышая учетную ставку, Национальный банк сокращает резервы коммерческих банков. В них ухудшаются возможности к кредитованию экономики, предложение денег уменьшается, а процентная ставка возрастает.

Эффективная денежно-кредитная политика рассматривается как неотъемлемый компонент антиинфляционной политики, так как ошибочное, необоснованное увеличение денежного предложения служит причиной инфляции.

В Украине монетарные методы прежде всего использовались как антиинфляционное средство. Противодействием инфляции было, прежде всего, отсрочка бюджетных выплат, которое привело к небывалому росту задолженности бюджета и значительного обострения кризиса неплатежей. Объем кредитной задолженности между предприятиями и организациями Украины за 1995 г. увеличился в 4,5 раза.

Особенно отрицательно обозначилась на экономике Украины несогласование между финансовой и монетарной политикой. Это прежде всего проявилось в непоследовательной и противоречивой эмиссионной политике. Старание НБУ проводить последовательную политику «дорогих» денег не дали ожидаемого экономического эффекта. В условиях глубокого структурного разбалансирования государственных финансов политика денежной стабилизации не могла быть эффективной. Мировой опыт показывает, что жесткий режим монетарной политики без осуществления решительной политики ограничения бюджетных расходов в возможности остановить инфляцию лишь на короткое время.

Монетарные ограничения, не поддержанные мероприятиями бюджетной рестрикции, непременно ведут к кризису неплатежей, задолженности с выплатой заработной платы, пенсий и других социальных расходов, которая увеличивает потребность в государственных заимствованиях или денежной эмиссии. Такая ситуация втягивает экономику в отрицательную спираль: жесткая эмиссионная деструкция — платежный кризис — эмиссионные инъекции — новый значительный взрыв инфляции. Фактически по такой схеме в Украине развивались события в 1993 — 1994-в годах.

С целью уменьшения инфляции государство может осуществлять антиинфляционную политику, которая имеет несколько направлений. Одним из важнейших задач антиинфляционной стратегии есть погашения инфляционных ожиданий, прежде всего адаптационных. Другим неотъемлемым компонентом антиинфляционной стратегии есть стабильная денежная политика, ее особенность — внедрение жестких лимитов на ежегодные приросты денежной массы. Этот показатель определяется долгосрочной динамикой реального производства и таким

уровнем инфляции, который правительство считает приемлемым и обязуется контролировать.

Для того чтобы денежно-кредитная политика была действительно антиинфляционной, указанный лимит надо выдерживать на протяжении продолжительного времени независимо от состояния бюджета, интенсивности инвестиционного процесса, уровня безработицы. Т. е. в экономике при условиях инфляции денежно-кредитная политика сыграет ведущую роль. Из инфляционных обстоятельств нет причин, которые заставляют превышать лимит предложения денег. Осуществление антиинфляционной денежной стратегии по силам лишь современной банковской системе, возглавляемой независимым от исполнительной власти Национальным банком. Но регулирующий потенциал Национального банка ограничен. Ведь в рыночной экономике в обращении постоянно находятся деньги, выпущенные не только Национальным банком, а и коммерческими банками. Это, в первую очередь, банковские чеки. Поэтому, кроме денежных ограничений, нужны и другие мероприятия борьбы с инфляцией. В странах с развитыми рыночными отношениями функционируют механизмы, которые поддерживают производство и противодействуют его резкому спаду. С целью стимулирования производства государство создает благоприятный инвестиционный климат; стимулирует научно-технический прогресс; применяет мероприятия, направленные на повышение гибкости рынка работы, на усиление конкуренции, на повышение конкурентоспособности отечественных товаров.

Риски денежного и финансового рынков

... благ с использованием денег в качестве актива-посредника. На финансовом рынке происходит мобилизация капитала, предоставление кредита, осуществление обменных денежных операций и размещение финансовых средств в производстве. ... колебаний процентных ставок и валютных курсов, управлять затратами по проценту. Безусловно, риском можно управлять, т.е. принимать меры к прогнозированию наступления рискового ...

Очень тяжело осуществлять ограничительную денежно-кредитную политику в высокомонополизованой экономике, где отсутствуют действующие рыночные механизмы. В такой экономике установления жестких лимитов на прирост денежного предложения вызовет не столько стабилизацию цен, сколько лавиноподобное сокращение объемов производства. Это означает, что переход к антиинфляционной денежно-кредитной политике должны происходить постепенно, сопровождаясь разгосударствлением экономики, ее демонополизацией, развитием рыночной инфраструктуры.

На результаты монетарной политики значительно влияют и процессы, которые происходят в мировой экономике. Рассмотрим политику «дешевых» денег как элемент общей экспансионистской политики. Вследствие увеличения предложения денег процентная ставка в национальной экономике снижается, что сокращает поступление в нее иностранных инвестиций. Это, в свою очередь, уменьшает спрос на валюту данной страны и снижает ее курс относительно иностранных валют.

Следствие — сокращение импорта и рост экспорта и наоборот для политики «дорогих» денег.

Таким образом, следствия внутренней денежно-кредитной политики усиливаются под влиянием мировой экономики.

Для любой экономики рядом с поддержкой внутреннего равновесия исключительно важной есть проблема достижения баланса между экспортом и импортом. Аким же есть взаимосвязь макроэкономического равновесия и торгового баланса при условиях проведения той или другой монетарной политики?

Предположим, что для данной страны имеет место существенное превышение импорта над экспортом в условиях высокой безработицы и спада производства. При таких обстоятельствах государство, естественно, попробует уменьшить дефицит торгового баланса и будет проводить политику «дешевых» денег. Такая политика снизит пруду процента и уменьшит приток импорта, будет оказывать содействие экспорту и улучшит торговый баланс. Т. е. политика «дешевых» денег согласовывает с политикой сбалансирования торгового баланса.

Предположим теперь, что для страны характерным есть превышения импорта над экспортом в условиях инфляции. Тогда правительство проводит политику «дорогих» денег и сокращает дефицит торгового баланса. Согласовывают ли между собой такие действия правительства? Политика «дорогих» денег повышает ставку процента и стимулирует приток иностранных инвестиций. Это увеличивает спрос на национальную валюту и повышает ее курс относительно других валют, который сокращает экспорт и ухудшает торговый баланс. Такая политика «дорогих» денег приходит в разногласие с политикой балансирования торгового баланса.

Роль денег в современной жизни человека. «деньги и общество», ...

... жизни. Они определяют статус человека, его положение в обществе, успешность. Иногда кажется, что весь мир вращается вокруг денег. Они оказывают влияние на все сферы человеческой жизни. Мы постоянно слышим о деньгах ...

Итак, денежно-кредитная политика может согласовывать с политикой балансирования экспорта и импорта, но может и противоречить ей.

5. Влияние денежно-кредитной политики на урівень национального производства

О важности правильного согласования стратегических целей красноречиво свидетельствует опыт Украины. В 1991-1993 гг. приоритетными целями общеэкономической политики, в том числе и денежно-кредитной, признавалась стыковка темпов падения производства. Ей была подчиненная и денежная-кредитная политика НБУ, что превращалась в политику эмиссионного поддержания экономики. Неминуемым следствием постоянная гиперинфляция, уровень какой достиг апогея в 1993 г.

В 1994-1996 гг. НБУ, осознав свою особую ответственность за состояние денежно-кредитной сферы, начал последовательно отстаивать как свою стратегическую цель преодоления инфляции, так и стабилизацию цен. Тем не менее эта цель не была надлежащим образом согласованная с другими стратегическими целями экономической политики. Правительство и Верховная Рада, признавая на словах антиинфляционную стратегию НБУ, фактически не привлекли инструментов конкурентной и структурной политики, тормозя процессы приватизации и реструктуризации производства. Цели экономического роста не были поддержании неденежно-кредитными мероприятиями, которое привело к хроническому падению производства, занятости, углубление платежного кризиса, ухудшение финансового состояния экономики на фоне исторического снижения темпов инфляции, обеспеченного преимущественно кредитно-денежными мероприятиями НБУ.

Применение методов денежно-кредитной политики оказывает содействие усилению способности рыночной экономки к саморегуляции, повышению эффективного механизма ее осуществления благодаря нейтрализации денежно-кредитными мероприятиями отдельных недостатков, внутренне присущий рыночных экономике. Речь идет прежде всего о невозможности рыночного механизма обеспечить равномерный экономический рост, стабилизацию занятости и цен. Только в случае проведения соответствующей денежно-кредитной политики (рестрикции или экспансии) удается сгладить циклические колебания и стабилизировать на приемлемом основные экономические индикаторы, прежде всего уровень цен и инфляцию. Такая стабилизация является необходимой предпосылкой успешного функционирования всего рыночного механизма.

6. Модель IS-LM как имитация одновременного равновесия на товарном и денежном рынках. Обоснования кривой IS и её сравнение. Обоснование кривой LM и её сравнения. Модель IS-LM как аналитический способ макроэкономической политики

модель IS-LM

В разработке модели, объединившей реальный и денежный секторы экономики, также принимал участие американец Элвин Хансен, и поэтому ее называют моделью Хикса-Хансена.

Первая часть модели призвана отразить условие равновесия на рынке товаров, вторая — на рынке денег. Условием равновесия на рынке товаров служит равенство инвестиций и сбережений; на денежном рынке — равенство между спросом на деньги и их предложением (денежной массой).

Изменения на рынке товаров вызывают определенные сдвиги на рынке денег и наоборот. Согласно Хиксу равновесие на обоих рынках определяется одновременно нормой процента и уровнем дохода, иначе говоря, оба рынка определяют одновременно уровень равновесного дохода и равновесный уровень нормы процента.

Модель несколько упрощает картину: предполагается неизменность цен, короткий период, равенство сбережений и инвестиций, спрос на деньги соответствует их предложению.

Ставка процента, Равновесная

ставка процента

IS

Y ₀ Доход, выпуск

Равновесный уровень дохода, Рис. 2. Совместное равновесие на рынках благ и денег

Кривая IS (рис. 2) показывает соотношение между процентной ставкой (R ) и уровнем дохода (Y ), который определяется кейнсианским равенством: S = I . Сбережения (S ) и инвестиции (I ) зависят от уровня доходов и процентной ставки.

Кривая IS отображает равновесие на рынке товаров. Инвестиции находятся в обратной зависимости от нормы процента. К примеру, при низкой норме процента инвестиции будут расти. Соответственно увеличится доход (Y ) и несколько вырастут сбережения (S ), а норма процента снизится, чтобы стимулировать превращение S в I.

Кривая LM выражает равновесие спроса и предложения денег (при данном уровне цен) на денежном рынке. Спрос на деньги растет по мере увеличения дохода (Y ), но при этом повышается процентная ставка (R ).

Деньги дорожают, «подталкивает» возрастающий спрос на них. Рост процентной ставки призван смерить этот спрос. Изменение нормы процента способствует достижению некоторого равновесия между спросом на деньги и их предложением. Если норма процента устанавливается на слишком высоком уровне, владельцы денег предпочитают приобретать ценные бумаги. Это «загибает» кривую LM вверх. Норма процента падает, постепенно вновь восстанавливается равновесие.

Равновесие на каждом из двух рынков — рынке товаров и рынке денег — устанавливается не автономно, а взаимосвязанно. Изменения на одном из рынков неизменно влекут за собой соответствующие сдвиги на другом.

Вывод из модели таков: если уменьшается предложение денег, то условия кредита ужесточаются, процентная ставка повышается. В результате спрос на деньги несколько снизится. Часть денег будет использована на приобретение более выгодных активов. Равновесие спроса на деньги и их предложения нарушится, затем установится в новой точке. Процентная ставка здесь будет ниже, а денег в сфере обращения — меньше. В этих условиях центральный банк скорректирует свою политику: предложение денег возрастет, процентная ставка снизится, т. е. процесс пойдет как бы в обратном направлении.

Вывод

Благодаря стабилизационной способности денежно-кредитная политика сыграет чрезвычайно важную роль на переломных стадиях экономического цикла — во время выхода из депрессии, торможение экономического спада, предотвращение кризиса производства. Соответствующими денежно-кредитными мероприятиями центральный банк имеет возможность активизировать или замедлить каждый из этих процессов в зависимости от задач общеэкономической политики государства.

Литература

1. Вечканов Г. С. , Вечканова Г. Р. Макроэкономика,2-е изд. — СПб.: «Издательство «Питер»», 2008.

2. Современная экономика. Лекционный курс: многоуровневое учебное пособие. Изд. 9-е. Ростов н/Д: Феникс,2006

3. Гальперин В. М. , Гребенников П. И. Макроэкономика: Учебник /СПб.: Издательство СПбГУЭФ, 1999

4. Агапова Т. А. , Серегина С. Ф. Макроэкономика: Учебник /М.: Издательство МГУ, 4-е изд. 2001

5. Селищев А. С. Макроэкономика. — СПб.: «Издательство «Питер»», 2000.