Особенностью формирования цивилизованных рыночных отношений является влияние таких факторов, как жесткая конкурентная борьба, технологические изменения, компьютеризация обработки экономической информации, непрерывные нововведения в налоговом законодательстве, изменяющиеся процентные ставки и курсы валют на фоне продолжающейся инфляции.
На эти и другие жизненно важные вопросы может дать ответ объективный финансовый анализ, который позволяет рационально распределить материальные, трудовые и финансовые ресурсы.
Финансовое состояние — комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, это характеристика его финансовой конкурентоспособности (то есть платежеспособности, кредитоспособности), выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Движение любых товарно-материальных ценностей и трудовых ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств, а это означает, что финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны деятельности.
Финансовое состояние, ликвидность и платежеспособность организации в большей степени зависит от уровня деловой активности, от использования оборотного капитала, оценки его величины и структуры. В связи с тем, что оборотные средства формируют основную долю ликвидных активов организации их величина должна быть достаточной для обеспечения ритмичной и равномерной работы организации и как следствие получение прибыли.
Использование оборотных средств хозяйственной деятельности должно осуществляться на уровне минимума времени и максимальной скоростью
обращения оборотного капитала и превращение его в реальную денежную
Актуальность темы отчета по производственной практике обусловлена тем, что в рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
Экономическое состояние предприятия
... РАЗДЕЛ 1 экономическое состояние предприятия 1.1. Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости Согласно П(С)БУ 4 «Отчет о движении денежных средств», финансовая деятельность - это деятельность, приводящая к изменениям размера и ...
Целью данной работы является анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия за 2008-2010 гг.
Объектом исследования является ООО «НЗНО».
Предмет изучения — финансовое состояние предприятия.
Глава 1.Характеристика предприятия
1.1.Краткая историческая справка
Предприятие, которое будет объектом исследования в данной работе – ООО «Нефтекамский завод нефтепромыслового оборудования», организованный на основании приказа объединения «Башнефть» Республики Башкортостан от 30.12.75 г.
НЗНО занимает территорию площадью-15 Га, это 15 цехов и 5 самостоятельных участков, кроме того, ещё 5 цехов за пределами г. Нефтекамска.
Основным предметом деятельности завода являются ремонт и прокат электропогружных установок; капитальный ремонт нефтепромыслового оборудования; изготовление нестандартного оборудования, инструментов и технологической оснастки, запасных частей к нефтепромысловому оборудованию для всех нефтегазодобывающих управлений объединения «Башнефть»; строительство и капитальный ремонт производственных объектов ; оказание платных услуг населению; производство продукции промышленного назначения. Кроме того, завод занимается выпуском и ремонтом насосов для системы ППД, ремонтом низковольтных электродвигателей, также ремонтирует редукторы, станки-качалки, все вращательные механизмы для капитального и подземного ремонта скважин, механообрабатывающее оборудование, дозировочные насосы, инструмент для подземного и капитального ремонта. Изготавливает инвентарные здания для бригад подземного ремонта, кабеленаматыватели, грузозахватные приспособления. Все просто невозможно перечислить. Если обобщить сказанное выше, то можно прибегнуть к цифрам. В номенклатуре завода 70 наименований запасных частей; 50 различного инструмента;40 нестандартного оборудования; 85 строп; 40 резино-технических изделий; 45 полимерных; 50 нефтепромысловых; выпускает 30 видов товаров народного потребления, производит в год 40 тонн эмалированного провода.
Историю развития завода с 1977 г. по наше время можно рассмотреть в таблице 1., Таблица 1. История развития НЗНО
| 30.12.1977г.
00.01.1978г. 00.10.1979г. 1980г. 1981г. 1982г. 1983г. 1984г. 1986г. 1987г. 1989г. 1990г. 1991г. |
Приказом объединения ОАО «Башнефть» образована Нефтекамская Центральная База Производственного Оборудования (НЦБПО).
Организован прокат установок ЭЦН (электро-центробежные насосы) для НГДУ «Арланнефть», «Краснохолмнефть», «Южарланнефть». Создан прокатно-ремонтный цех электропогружных установок №2 в п. Телепаново. Организован прокат УЭЦН для НГДУ «Чекмагушнефть». Началось внедрение бригадных форм организации труда. Построен и оборудован новый стенд-скважина для испытания погружных электродвигателей и УЭЦН в комплекте. Организован полный прокат УЭЦН для НГДУ «Ишимбайнефть». Начала действовать первая теплица площадью 720кв.м. Построен и введён в эксплуатацию корпус для участка ремонта зданий и сооружений (РСУ). В декабре НЦБПО присвоено звание «Предприятие высокой культуры производства» Освоен выпуск первого вида товаров народного потребления- ледоруба рыболовного. Организован ПРЦЭПУ-4 в г. Октябрьском для НГДУ «Туймазанефть» Предприятие перешло на новую систему управления, планирования и хозяйственного механизма. В состав НЦБПО вошли Нефтекамский и Бирский участки цеха по производству кислорода. Выпущена первая партия бытовых сварочных трансформаторов. Создан ПРЦЭПУ-5 в Янауле. Организован прокат УЭЦН для НГДУ «Краснохолмнефть». Освоен выпуск деревообрабатывающего станка Внедрена установка по разделке отработанных кабелей на медь и полиэтилен. Внедрён пакет прикладных программ бухгалтерского учёта. |
Окончание табл.1
| 1 | 2 |
|
1992г. 1993г 1994г. 1997г. 2000г. 2001г. 2003г. 2004г. 2005г. 2006г. 2007г. |
Ввод в эксплуатацию цеха по выпуску эмалированного провода. Ввод нового административного корпуса и столовой на 100 мест. Внедрение комплекса работ по расчёту заработной платы на персональных ЭВМ. Пущена в эксплуатацию первая очередь самого крупного на Нефтекамском предприятии цеха — антикоррозионного покрытия труб. ОАО «Башнефть» приняла решение о превращении НЦБПО в завод (НЗНО). Завершили строительство и ввели на работу инструментально- ремонтный цех, оснастив его новейшими станками и механизмами. Введен в эксплуатацию цех погружного оборудования (ЦПО). Образован цех по ремонту штанг глубинных насосов и насосно-компрессорных труб (ЦРТШ). Образован ПРЦЭПУ № 7. Организовано обслуживание УЭПН для НГДУ «Южарланнефть» и НГДУ «Чекмагушнефть». Образован Центр экспертизы промышленной безопасности. Образован УЭПУ № 8. Организовано обслуживание УЭПН для ОАО «Белкамнефть», ЗАО «Преображенскнефть», НГДП «Южуралнефть». Организован участок полимерного покрытия в цехе ремонта труб и штанг. Образован цех подготовки труб к эксплуатации (ЦПТЭ), цех производства металлопластовых труб (ЦПМПТ). В состав предприятия вошел цех производства металлопластовых труб (ЦПМПТ). Введена в эксплуатацию линия дефектоскопии (входного контроля) нефтепромысловых труб в ЦПТЭ. Введен в эксплуатацию комплекс оборудования по полимерному покрытию нефтепромысловых труб и деталей трубопроводов в ЦАПТ |
1.2 Роль финансовых подразделений в организационной структуре предприятия, Организационная структура предприятия представлена в приложении 1, Расшифровка организационной структуры ООО «НЗНО»:, ЦИТС- центральная инженерно-технологическая служба;, ПО- производственный отдел;, РМЦ- ремонтно-механический цех;, КЗУ- кузнечно-заготовительный участок;, ЦНО- цех нестандартного оборудования;, ЦПО- цех погружного оборудования;, ЭМЦ- электро-механический цех;, ЦПК- цех по производству кислорода;, ЦАПТ- цех антикоррозионного покрытия труб;, ЦПЭП- цех по производству эмальпровода;, ЦРТШ- цех по ремонту труб и штанг;, ПРЦЭПУ- прокатно-ремонтный цех электропогружных установок;, ОА и ПР- отдел анализа, организации ремонта и проката УЭЦН;, ТО- технический отдел;, КТО- конструкторско-технологический отдел;, ИРЦ- инструментально-ремонтный цех;, ОПБ и ОТ- отдел охраны труда и техники безопасности;, ЭМО- энерго-механический отдел;, ЦРТО- цех по ремонту технологического оборудования;, ЦЗЛ- центральная заводская лаборатория;, ПЭО- планово-экономический отдел;, ООТ и З- отдел организации труда и заработной платы;, Юр. служба- юридическая служба;, КО- коммерческий отдел;, ОТК- отдел технического контроля;, Штаб ГО и ЧС- штаб гражданской обороны и чрезвычайной ситуации;, ХО- хозяйственный отдел;, ПСБ- проектно- сметное бюро;, РСУ- ремонтно-строительный участок;, ПСХ- участок подсобного сельского хозяйства;
На НЗНО роль финансовых подразделений выполняет бухгалтерия и планово-экономический отдел (ПЭО).
Функции бухгалтерии:
2.Внедрение передовых форм и методов бухгалтерского учёта на основе широкого применения вычислительной техники;
3.Организация учёта основных фондов сырья, материалов, топлива, готовой продукции, денежных средств и других ценностей предприятия, издержек производства и обращения, исполнения смет и расходов;
4.Организация расчётов по заработной плате с работниками завода;
5.Составление отчётных калькуляций себестоимости продукции, балансов и бухгалтерской отчётности;
6.Своевременное начисление и контроль своевременности перечислений государственных налогов, отчислений от прибылей и других платежей в Государственный бюджет РФ, а также средств амортизационного фонда на финансирование затрат по капитальным вложениям и капитальному ремонту, своевременности погашения кредитов учреждений банков;
7.Обеспечение документального отражения на счетах бухгалтерского учёта операций, связанных с движением денежных средств, начислением и перечислением налогов, отчислений от прибылей и других платежей в Государственный бюджет;
8.Осуществлениеконтроля за своевременным проведением инвентаризации денежных средств, товарно-материальных ценностей и расчётов, а также ревизий в подчинённых хозяйствах с самостоятельным балансом;
9.Составление бухгалтерской отчётности на основе достоверных первичных документов и соответствующих бухгалтерских записей, своевременное представление её соответствующим органам;
10.Осуществление (совместно с другими службами) экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности завода по данным бухгалтерского учёта и отчётности с целью выявления внутрихозяйственных резервов, ликвидации потерь и непроизводительных расходов;
11.Обеспечение строгого соблюдения кассовой и расчётной дисциплины, правильное расходование полученных в банках средств по назначению, соблюдение порядка выписки чеков и хранения чековых книжек;
12.Осуществление контроля за:
-правильным и своевременным оформлением приёма и расходованием сырья, материалов, топлива, готовых изделий, товаров и других ценностей, за своевременным предъявлением претензий к поставщикам;
- своевременным взысканием дебиторской задолженности;
-правильным расходованием фонда оплаты труда, исчислением и выдачей всех видов премий, вознаграждений и пособий, соблюдением установленных штатов, должностных окладов, смет административно- хозяйственных и других расходов, а также соблюдением платёжной и финансовой дисциплины;
-обоснованным и законным списанием с бухгалтерского баланса недостач, потерь, дебиторской задолженности и других средств;
-правильным и своевременным проведением и оформлением в установленном порядке переоценки товарно-материальных ценностей;
13.Обеспечение хранения бухгалтерских документов и бухгалтерского актива в установленном порядке.
Задачи бухгалтерии:
1.Обеспечение контроля за наличием и движением имущества, использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов в соответствии с установленными нормами и системами.
2.Своевременное предупреждение негативных моментов в хозяйственно-финансовой деятельности, выявление и мобилизация внутрихозяйственных резервов.
3.Формирование полной и достоверной информации о хозяйственных процессах и результатов деятельности предприятия.
Функции ПЭО:
1.Руководство работой по экономическому планированию на предприятии, направленному на организацию рациональной хозяйственной деятельности, выявление и использование резервов производства с целью достижения наибольшей экономической эффективности;
2.Организация комплексного экономического анализа деятельности предприятия и участие в разработке мероприятий по ускорению темпов роста производительности труда, эффективному использованию производственных мощностей, материальных и трудовых ресурсов, повышению рентабельности производства;
3.Организация и совершенствование внутризаводского хозяйственного расчёта;
4.Разработка проектов оптовых и розничных цен на реализуемую продукцию и утверждение внутризаводских планово- расчётных цен.
Задачи ПЭО.
Организация и общее руководство проектов перспективных и текущих (годовых) планов в соответствии с контрольными цифрами и прямыми заказами потребителей.
Планирование производственно-хозяйственной деятельности цехов и служб на основе утверждённого плана предприятия.
Внесение соответствующих корректировок в планы предприятия и отдельных подразделений в случае изменения производственно-хозяйственной ситуации.
Разработка системы хозрасчётных показателей цехов и служб в соответствии со спецификой их работы.
Контроль за внедрением и совершенствованием планово-оценочных показателей в подразделениях предприятия.
Участие в разработке мероприятий по материальному стимулированию., Организация работы по нормированию и ценообразованию на предприятии.
Организация разработки мероприятий по эффективному использованию производственных мощностей, основных и оборотных фондов, материальных и трудовых ресурсов, по использованию всех резервов производства.
Контроль за выполнением цехами и службами предприятия годовых, квартальных и месячных планов и заданий.
Организация и руководство работой по комплексному экономическому анализу производственно-хозяйственной деятельности предприятия.
Составление совместно с отделами пояснительной записки к годовому отчёту.
Представление необходимых обобщающих материалов и справок по результатам анализа производственно-хозяйственной деятельности предприятия.
Контроль за правильностью производимых соответствующими службами и цехами предприятия расчётов экономической эффективности рационализаторских предложений, внедрения новой техники и других организационно-технических мероприятий, направленных на повышение эффективности производства, надёжности и качества продукции, механизацию инженерного и управленческого труда.
Организация статистической отчётности предприятия.
Изучение и распространение передового опыта планово- экономической работы, оперативного учёта и анализа хозяйственной деятельности цехов и служб предприятия.
Совместно с отделом технического обучения и подготовки кадров организует экономическую учёбу в целях повышения квалификации работников всех экономических служб предприятия.
Для эффективной работы предприятию необходим своевременный анализ и прогноз экономических показателей деятельности завода.
В настоящее время не один инвестиционный проект не воплощается в жизнь без расчёта эффективности и экономической обоснованности проекта. Для внедрения любого технического проекта или мероприятия необходим расчёт его эффективности, поэтому ПЭО является одним из ведущих отделов завода и от него зависит эффективность работы завода.
Для наглядности рассмотрим структуру ПЭО., Рис.1. Структура ПЭО
Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия
2.1.Оценка имущественного положения.
Анализ имущественного положения предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид.
С помощью показателей, характеризующих имущественное положение компаний, оценивают общее состояние (стоимость) активов предприятия, отношение активной и пассивной частей основных средств, коэффициенты износа и обновления основных фондов. Эти инструменты показывают, что стоит то или иное предприятие, его производственный, технический и технологический потенциал.
Доля активной части основных средств. Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимают машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя в динамике обычно расценивается как благоприятная тенденция.
Коэффициент износа. Показатель характеризует долю стоимости основных средств, оставшуюся к списанию на затраты в последующих периодах. Обычно используется в анализе как характеристика состояния основных средств. Дополнением этого показателя до 100% (или единицы) является коэффициент годности.
Коэффициент обновления. Показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства.
Коэффициент выбытия. Показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам.
Таблица 7. Оценка имущественного положения.
Наименование показателя |
2008г. |
2009г. |
20 10 г. |
1.Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации,т.р. |
271510 |
538808 |
964837 |
2. Доля основных средств в активах |
0,72 |
0,72 |
0,69 |
3.Доля активной части основных средств |
0,78 |
0,79 |
0,89 |
4.Коэффициент износа основных средств |
0,71 |
0,68 |
0,58 |
5. Коэффициент износа активной части основных средств |
0,71 |
0,63 |
0,54 |
6. Коэффициент обновления |
0,31 |
0,43 |
0,48 |
7.Коэффициент выбытия |
0,15 |
0,18 |
0,19 |
По данным приведённым в таблице 7 наблюдается тенденция к увеличению суммы хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации.
Рис 4. Соотношение коэффициентов анализа имущественного положения 2008-2010 г.г., Активная часть баланса составляет от 72-69 % доли основных средств.
В основных средствах предприятия основную долю составляет активная часть основных средств, такие как: транспортные средства, машины, оборудование.
В связи с тем, что коэффициент износа уменьшается по годам, можно сказать, что на предприятии приобретается новое оборудование, в связи с чем коэффициент обновления увеличивается со списанием старого оборудования.
При внедрении на предприятии все больше нового оборудования, коэффициент выбытия увеличивается, так как списывается полностью амортизируемое оборудование.
Увеличение коэффициента износа активной части соответствует увеличению коэффициенту износа основных средств, так как в основном идёт замена активной их части.
2.2.Анализ ликвидности баланса.
Ликвидность хозяйственного субъекта- это способность его быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств т.е. средств, которые могут быть использованы для погашения долгов. Ликвидность означает безусловную платёжеспособность хозяйствующего субъекта и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствами как по общей сумме, так и по срокам наступления.
Коэффициенты ликвидности характеризуют состояние оборотных средств компании, маневренность капитала, влияющую на способность ориентироваться в быстроменяющейся конъюнктуре рынка, способность быстрой ликвидности. Существенное значение имеет структуризация оборотных средств по степени их ликвидности, что характеризует платежеспособность, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.
Величина собственных оборотных средств (функционирующего капитала) — характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года).
Маневренность собственных оборотных средств- характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующих предприятий этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы.
Коэффициент текущей ликвидности. характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.
Коэффициент быстрой ликвидности -аналогичен по смысловому значению коэффициенту текущей ликвидности, однако из расчета исключена наименее ликвидная часть – производственные запасы.
Рекомендуемая нижняя граница –1.
Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) исчисляется как денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг(III раздел актива) к краткосрочной задолженности (итог раздела III пассива).
Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату.
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов -характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами.
Коэффициент покрытия запасов рассчитывается соотнесением величины «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение этого показателя больше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как устойчивое.
Таблица 8. Оценка ликвидности.
Наименование показателя |
2008г. |
2009г. |
20 10 г. |
| 1.Величина собственных оборотных средств, т.р. | 6249 | 49757 | 37273 |
| 2.Маневренность собственных оборотных средств | 0,19 | 0,026 | 0,014 |
| 3.Коэффициент текущей ликвидности | 0,11 | 1,53 | 0,75 |
| 4.Коэффициент быстрой ликвидности | 0,34 | 0,31 | 0,11 |
| 5.Коэффициент абсолютной ликвидности (платёжеспособности) | 0,017 | 0,013 | 0,003 |
| 6.Доля оборотных средств в активах | 0,28 | 0,27 | 0,19 |
| 7.Доля собственных оборотных средств в общей их сумме | 0,083 | 0,34 | 0,03 |
| 8.Доля запасов в оборотных активах | 0,68 | 0,80 | 0,86 |
| 9.Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов | 0,12 | 0,43 | 0,08 |
| 10.Коэффициент покрытия запасов | 0,21 | 0,48 | 0,05 |
Рост величины собственных оборотных средств в 2009г. рассматривалась как положительная тенденция, но к 2010г. часть собственного капитала, которая является источником покрытия текущих активов уменьшилась.
Маневренность собственных средств уменьшается, что означает ликвидных средств у предприятия становиться все меньше, что является негативным фактором.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что наше предприятие на конец 2010 г. только 0,3% краткосрочной задолженности может погасить в ближайшее время, это значит, что хозяйствующий субъект не кредитоспособный и что лишь незначительная часть краткосрочных заёмных обязательств может быть погашена немедленно. Это говорит о том, что погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие не смогло бы. Оптимальное значение этого показателя 0,5. Рекомендуемая нижняя граница — 0,2 .
Коэффициент текущей ликвидности показывает, что наше предприятие на конец отчетного периода, при условии мобилизации всех оборотных средств (не только своевременные расчеты с дебиторами и благоприятная реализация готовой продукции, но и продажа в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств) не может погасить краткосрочную задолженность.
Доля оборотных средств в активах в динамике уменьшилась с 0,28 до 0,19 , следовательно из оборота изъяты оборотные средства.
Доля собственных оборотных средств в общей их сумме к концу 2010г. резко уменьшилась с 34% до 3%, что означает, что собственных средств у предприятия недостаточно.
Собственных средств у предприятия на покрытие запасов недостаточно, т.к. доля собственных оборотных средств в покрытии запасов на конец 2010 г. уменьшилась до 8%. Рекомендуемая нижняя граница показателя – 0,5 (нормальным считается значение коэффициента > или = 0,6 — 0,8)
Таким образом, можно сделать вывод, что в случае необходимости быстрого расчета предприятие попадает в затруднительное положение, но если расчет «горит», то предприятие не выполнит свои обязательства.
2.3. Анализ финансовой устойчивости.
Для оценки финансовой устойчивости предприятия применяется набор или система коэффициентов. Таких коэффициентов очень много, они отражают разные стороны состояния активов и пассивов предприятия. В связи с этим возникают сложности в общей оценке финансовой устойчивости. Кроме того, почти не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Их нормативный уровень зависит от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, условий кредитования. Сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных активов, репутации предприятия и т.д. Поэтому приемлемость значений коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только для конкретного предприятия. С учетом условий его деятельности. Возможны некоторые сопоставления по предприятиям одинаковой специализации, но они очень ограничены. Необходимо учитывать также, что некоторые коэффициенты, содержащиеся в перечне, дают повторную информацию о финансовой устойчивости, а другие функционально связаны между собой.
Видно, что большое количество коэффициентов служит для оценки с разных сторон структуры капитала предприятия. Для оценки этой группы коэффициентов есть один критерий, универсальный по отношению ко всем предприятиям: владельцы предприятия предпочитают разумный рост доли заемных средств; наоборот, кредиторы отдают предпочтение предприятиям, где велика доля собственного капитала, то есть выше уровень финансовой автономии.
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, дают понятие о стабильности деятельности предприятия в свете долгосрочной перспективы. Важнейшими показателями финансовой устойчивости служат: степень концентрации собственного капитала, коэффициент финансовой зависимости и т.п.
Коэффициент финансовой зависимости -является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами.
Коэффициент показывает, что большая часть основных средств и прочих внеоборотных активов принадлежит владельцам предприятия.
Коэффициент маневренности собственных источников – это отношение его собственных оборотных средств к сумме источников собственных средств:
Коэффициент маневренности собственных источников, показывает величину собственных оборотных средств, приходящихся на 1 руб. собственного капитала. Этот показатель по своей сути близок к показателям ликвидности.
Коэффициент маневренности собственных источников указывает на степень мобильности (гибкости) использования собственных средств, то есть, какая часть собственного капитала не закреплена в ценностях иммобильного характера и дает возможность маневрировать средствами предприятия.
Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивой кредитной политике. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояния компании, а также убеждает в том, что управляющие предприятием проставляют достаточную гибкость в использовании собственных средств.
Уровень коэффициента маневренности зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких (так как в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов).
С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние .
В числителе показателя – собственные оборотные средства, поэтому в целом улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом собственных источников средств. Зависимость можно определить и исходя из того, что собственных оборотных средств у предприятие тем больше, чем меньше основных средств и внеоборотных активов приходится на рубль источников собственных средств. Понятно, что стремиться к уменьшению основных средств и внеоборотных активов (или к относительно медленному их росту) не всегда целесообразно.
Нормативное значение данного коэффициента установлено в пределах: 0,2 – 0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможностей финансового маневра у предприятия.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент задолженности, финансового риска, рычага) – это отношение заемных средств к собственным средствам. Он показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на рубль собственных.
Оптимальное значение этого показателя, выработанное западной практикой – 0,5. Считается, что если значение его превышает единицу, то финансовая автономность и устойчивость оцениваемого предприятия достигает критической точки, однако все зависит от характера деятельности и специфики отрасли, к которой относится предприятие.
В соответствии с нормативами установлено значение данного коэффициента – соотношение должно быть меньше 0,7.
и т.д……………..
