Экономическая и финансовая деятельность ОАО «Уфимское Моторостроительное Производственное Объединение»

метки: Бюджет, Коэффициент, Предприятие, Анализ, Сравнение, Увеличение, Период, Денежный

Если в активе баланса отражаются средства предприятия, то в пассиве — источники их образования. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный и заемный. По продолжительности использования различают долгосрочный (постоянный, перманентный) и краткосрочный капитал.

Согласно таблице 2.3 величина активов в 2013 г. возросла на 23,49% за счет роста оборотных активов на 23,98% и внеоборотных активов на 22,3%. В 2014 г. активы изменились за счет внеоборотных активов, которые увеличились на 41,93% , и оборотных активов, которые так же увеличились на 37,38%.

В 2013г. в структуре актива баланса доля внеоборотных активов снизилась на 0,28% . Снижение доли внеоборотных активов в 2013 г. произошло за счет отрицательной динамики статей «Нематериальные активы» (на 0,74%), «Отложенные налоговые активы» (на 1,28%), «Результаты исследований и разработок» (на 1,02%) и «Прочие оборотные активы» (на 0,46%).

Это говорит об отвлечении финансовых средств из основной деятельности предприятия и ухудшении его финансового состояния. А на конец 2014г. доля внеоборотных активов выросла на 0,96%. Рост доли внеоборотных активов в 2014 г. произошел за счет положительной динамики статей «Основные средства», которые выросли на 4,01%, и «Результаты исследований и разработок» которые выросли на 2,11%, что говорит об улучшении финансового состояния предприятия.

В структуре актива баланса доля оборотных активов соответственно увеличилась на 0,28% в 2013 г. и снизилась на 0,96% в 2014 г. Увеличение доли оборотных активов в 2013 г. произошло из-за увеличения всех статей, кроме «Дебиторская задолженность» (уменьшилась на 1,83%) и «Запасы» (уменьшились на 1,42%).

Снижение доли оборотных активов в 2014 г. произошло за счет уменьшения статей «Финансовые вложения» (снизились 6,06%) и «Запасы» (снизились на 3,38%), что свидетельствует об уменьшении инвестиционной деятельности организации.

Величина пассивов в 2013 г. возросла на 12,3% за счет увеличения разделов «Краткосрочные обязательства» (на 5,91%) и «Капитал и резервы» (на 2,64%).

В 2014 г. величина пассивов возросла за счет разделов «Долгосрочные обязательства» (на 2,23%) и «Капиталы и резервы» (на 2,79%)..

Учет вложений во внеоборотные активы (на примере активы ООО «Портнефтесервис»)

... учет вложений во внеоборотные активы ООО «Портнефтесервис». Предмет исследования: методика учета вложений во внеоборотные активы. Методологической базой исследования послужили учебные пособия и учебники российских авторов; материалы интернет-ресурсов: системы Главбух, сайта «Теория и практика бухгалтерского учета ...

Наблюдается увеличение раздела « Капитал и резервы» на конец 2013 года на 2,64% и на конец 2014 года на 2,79%. Это свидетельствует о положительной динамики деятельности организации, что является попыткой снизить финансовую зависимость предприятия от заемного капитала.

Доля долгосрочных обязательств в 2013г. уменьшилась на 8,55 % за счет снижения доли заемных средств на 9,15 % и погашения прочих обязательств. В 2014 г. доля долгосрочных обязательств увеличилась на 2,23% за счет увеличения заемных средств на 2,2%.

Доля краткосрочных обязательств в 2013 г. увеличилась на 5,91% за счет увеличения кредиторской задолженности на 6,56%. Уменьшение доли краткосрочных обязательств в 2014 г. на 5,02% произошло за счет снижения заемных средств на 7,14% . Это говорит о том, что предприятие погасило часть своих краткосрочных обязательств.

В целом, валюта баланса ОАО «УМПО» на конец 2014 г. увеличилась на 37,38% по сравнению с 2012 г.

На конец 2013 г. темпы роста оборотных активов выше, чем темпы роста внеоборотных активов. На конец 2014 г. Заемный капитал значительно превышает собственный, и темпы роста заемного капитала выше.

Темпы роста дебиторской задолженности на конец 2013 г. значительно ниже темпов роста кредиторской задолженности.

По данным бухгалтерского баланса рассчитаем показатели финансовой устойчивости, оценим их динамику. Расчеты представлены в таблице 2.4.

Таблица 2.4 — Расчет показателей финансовой устойчивости

Показатель	Методика расчета	На конец 2012г.	На конец 2013г.	На конец 2014г.	Изменение к предыдущему году (+,-)
					2013 г. к 2012 г.	2014 г. к 2013г.	2014 г. к 2012 г.
Соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств (превышение «+», непокрытие «-«), тыс. руб.	К= ОБ.А/КО	1,279	1,16	1,247	-0,118	0,086	-0,032
Коэффициент автономии	Кавт=СК/А	0,194	0,221	0,249	0,026	0,027	0,054
Коэффициент финансовой устойчивости	Кф.уст= (СК+ДО)/А	0,447	0,388	0,438	-0,059	0,05	-0,008
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (леверидж)	Кфр= ЗК/СК	4,112	3,49	2,992	-0,621	-0,498	-1,12
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Ксос= (СК+ДО-ВнА)/ТА	0,218	0,138	0,198	-0,08	0,059	-0,02
Коэффициент финансовой маневренности	Кман= (СК+ДО-ВнА)/СК	0,792	0,443	0,557	-0,348	0,113	-0,235

Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. В нашем предприятии коэффициент автономии в 2012 г. равен 0,194, 2013 г. 0,221, 2014г. 0,249. Коэффициент автономии <0.6, что свидетельствует о небольшом удельном весе собственных средств в общей сумме источников финансирования. Однако в период с 2013 г. по 2014 г. коэффициент автономии увеличился на 0,027, значит, предприятие зависимо от сторонних кредитов. В то же время значение коэффициента не достигает нормативного значения, соответственно оно не финансово независимо.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть имущества предприятия финансируется за счет устойчивых источников. Величина коэффициента колеблется в пределах 0.8-0.9 (имеется положительная тенденция, и финансовое положение организации является устойчивым).

Рекомендуемое же значение не менее 0.75.В нашем случае во все трех годах коэффициенты финансовой устойчивости меньше допустимого значения, следовательно, предприятие не устойчиво.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (леверидж) дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. На предприятии коэффициент с 2013 г. по 2014 г. уменьшился на 0,498, а значит, заемные средства уменьшались, и доля собственных средств со временем увеличивалась. Оптимальное значение коэффициента от 1 до 2, в нашем случае он имеет большие значения и, следовательно, организация теряет финансовую независимость, и ее финансовое положение становится крайне неустойчивым.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности. Нормальное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0,1.В нашем случае коэффициент больше 0,1,но с 2012 г. по 2013 г. коэффициент уменьшился с 0,218 до 0,138 — это говорит о том, что на предприятии было колебание собственных средств.

Коэффициент финансовой маневренности показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств. Рекомендуемое значение коэффициента выше 0,5 .Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия. В нашем случае он соответствует рекомендуемому значению, но в период с 2012 г. по 2013 г. наблюдалось резкое снижение коэффициента с 0,792 до 0,443,в период с 2013 г. по 2014 г. коэффициент повысился на 0,113.

Уровень ликвидности предприятия оценим с помощью специальных показателей — коэффициентов ликвидности в таблице 2.5.

Таблица 2.5 — Показатели ликвидности ОАО «УМПО» за 2012-2014гг.

Показатель	Методика расчета	На конец 2012г.	На конец 2013г.	На конец 2014г.	Изменение к предыдущему году (+,-)
					2013 г. к 2012 г.	2014 г. к 2013г.	2014 г. к 2012 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	Кабс=(ДС+КФВ)/ТО	0,161	0,194	0,166	0,033	-0,028	0,004
Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности	Кбл=(ТА-ЗЗ)/ТО	0,67	0,627	0,73	-0,043	0,103	0,059
Коэффициент текущей (общей) ликвидности	Ктл=ТА/ТО	1,322	1,208	1,316	-0,113	0,107	-0,006

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним краткосрочных финансовых вложений. Значение этого коэффициента сравнивается с критериальным значением в диапазоне (0,3:0,2).В нашем случае коэффициент в 2012 г равен 0,161 , 2013 г 0,194 ,в 2014 г. 0,166. Коэффициент ниже предельного значения это связано с тем, что у организации возросли краткосрочные обязательства.

Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности показывает, что организация способна погасить краткосрочные обязательства за счёт денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов (норматив показателя ? 0,8 — 1).

На исследуемом предприятии коэффициент низкий, наибольшее значение наблюдается в 2014 г. коэффициент критической ликвидности равен 0,627, что связано с небольшим значением кредиторских обязательств.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить, мобилизовав все оборотные активы. Значение этого коэффициента сравнивается с критериальным значением больше 2 ,но не должен быть меньше 1.Значение коэффициента текущей ликвидности достигает нормального значения лишь в 2014 году оно равно 1,316 ,что говорит о том, что предприятие может погашать текущие обязательства за счет собственных текущих активов.

К негативным тенденциям можно отнести:

1) опережающий рост краткосрочных обязательств по сравнению с оборотными активами;

2) снижение ликвидности (реализуемости) активов;

3) снижение чистых активов;

4) снижение оборотного капитала.

Недостаток коэффициентов ликвидности заключается в том, что при их вычислении предполагается, что предприятие в один момент должна погасить свои долги. Для нормально функционирующих предприятий значение показателей ликвидности может быть ниже рекомендуемых.

Анализ доходов и расходов предприятия проводим на основании данных из бухгалтерского баланса, и все данные сводим в таблицу 2.6.

Таблица 2.6 — Структурно-динамический анализ доходов и расходов организации

Показатель	Отчетный период(2014)	Предыдущий период (2013)	Изменение (+,-)
	Тыс.руб	%	Тыс.руб	%	Тыс.руб.	%
Доходы организации — всего В том числе:	46925527	100	33127357	100	13798170	0
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	37652137	80,238	25425446	76,750	12226691	3,487
проценты к получению	227843	0,485	287424	0,867	-59581	-0,382
Доходы от участия в других организациях	—	—	—	—	—	—
Прочие доходы	9045547	19,276	7414487	22,381	1631060	-3,105
Расходы организации — всего В том числе:	43842901	100	30309521	100	13533380	0
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	25303456	57,713	16393680	54,087	8909776	3,626
Коммерческие расходы	4499815	10,263	2397155	7,908	2102660	2,354
Управленческие расходы	1334290	3,043	1816878	5,994	-482588	-2,951
Проценты к уплате	735806	1,678	804294	2,653	-68488	-0,975
Прочие расходы	11679988	26,640	8897514	29,355	2782474	-2,715
Текущий налог на прибыль	289546	0,660	0	0	289546	0,660

В нашем предприятии доходы превышают расходы предприятия, при этом доходы с 2013 г. по 2014 г. увеличились на 13798170 тыс. руб., расходы увеличились на 13533380 тыс. руб.

Основную часть доходов составляет выручка. В 2014 г. она составляла 37652137 тыс.руб.(80,23 % от общего объема), в 2013 г. 25425446 тыс.руб. (76,75 %),она увеличилась на 12226691 тыс.руб. Однако ее доля в структуре доходов уменьшилась на 3,48 %.

Вторым по объему получаемых доходов является прочие доходы. В 2014 г. их поступало в размере 9045547 тыс.руб. ,2013 г. было 7414487 тыс.руб.,также мы наблюдаем увеличение их доли в структуре доходов с 2013 г. до 2014 г. на 3,105 %.

Остальную часть составляют проценты к получению (в 2014 г. 227843 тыс.руб.,в 2013 г. 287424 тыс.руб.,их поступление снизилось на 59581 тыс.руб.).

Сравнивая расходы организации можно сказать что они увеличились на 13533380 тыс.руб,что связано с изменением расходов и доли каждой статьи расходов в общей их сумме.

Значительно произошло увеличение некоторых статей расходов, а именно:

-себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг увеличилась с 2013 г. по 2014 г. на 890976 тыс.руб., их доля в структуре расходов увеличилась на 3,62 % .Повышение себестоимости последовало из за увеличения производственных затрат в связи с повышением относительного уровня затрат материальных и трудох ресурсов. Их доля в 2014 г. составила 57,71 %, в 2013 г. 54,087 %.

Расчет показателей деловой активности представлен в таблице 2.7.

Таблица 2.7 — Расчет основных показателей для оценки деловой активности ОАО «УМПО» за 2012-2014 гг.

Показатель	2012 г.	2013 г.	2014 г.	Изменение
				2013 г. к 2012 г.	2014 г. к 2013 г.
Выручка от реализации, тыс.руб.	20562456	25425446	37652137	4862990	12226691
Чистая прибыль, тыс.руб.	844394	2125856	2553756	1281462	427900
Оборачиваемость дебиторской задолженности (в оборотах)	2,293	2,535	2,674	0,242	0,139
Оборачиваемость дебиторской задолженности (в днях)	159	144	137	-15	-8
Оборачиваемость запасов (в оборотах)	1,475	1,275	1,626	-0,200	0,351
Оборачиваемость запасов (в днях)	247	287	224	40	-63
Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)	107	131	135	24	3
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности	0,436	0,395	0,374	-0,042	-0,021
Оборачиваемость собственного капитала	3,320	3,174	3,162	-0,145	-0,013
Оборачиваемость совокупного капитала	0,669	0,665	0,750	-0,005	0,086
Продолжительность операционного цикла, в днях	401,06	424,30	346,49	23,24	-77,80
Продолжительность финансового цикла, в днях	244,89	224,23	148,95	-20,66	-75,27

Анализ данных таблицы 2.7 показал, что скорость одного оборота отдельных видов активов и капитала существенно снизилась в 2013 году отношению к 2012 г., но в 2014 г. вновь увеличилась. Замедление оборачиваемости обусловило увеличение продолжительности одного оборота имущества и капитала предприятия. Рост периодов оборачиваемости активов и капитала негативно характеризует целесообразность привлечения средств и вложение их в имущество предприятия.

Оборачиваемость собственного капитала снизилась в 2014 г. по сравнению с 2013 г. на 0,013, что отражает тенденцию к бездействию части собственного капитала.

Произошло ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности на 0,1 оборота, в результате чего период погашения сократился на 8 дней. Это оценивается положительно.

При сравнении периодов оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженностей видно, что продолжительность одного оборота дебиторской задолженности за анализируемый период превышает продолжительность оборота кредиторской задолженности. Это говорит о том, что предприятие увеличивает реализацию товаров с отсрочкой платежа и тем самым, отвлекает денежные средства из оборота. Данная тенденция отрицательно сказывается на эффективности использования средств предприятием и характеризует управление деловой активность как неудовлетворительное.

Для анализа эффективности использования оборотного капитала исследуем составляющие операционного и финансового циклов ОАО «УМПО».

В 2013 г. по сравнению с 2012 г. произошло замедление операционного цикла оборотного капитала предприятия на 23,24 дня. В результате анализа изменений показателей можно сделать вывод о том, что замедление операционного цикла связано с увеличением периода хранения запасов на 38,22 дня.

В 2014 г. по сравнению с 2013 г. произошло ускорение операционного цикла оборотного капитала предприятия на 77,8 дня. Ускорение операционного цикла связано с уменьшением периода хранения запасов на 60,92 дня, а также с уменьшением периода погашения дебиторской задолженности на 16,88 дня.

В 2012-13 гг. произошло ускорение финансового цикла за счет замедления оборачиваемости кредиторской задолженности на 41,37 дня.

Расчет коэффициентов рентабельности представлен в таблице 2.8.

Таблица 2.8 — Расчет показателей рентабельности в ОАО «УМПО» за 2013-13 гг.

Показатель, %	2012 г.	2013 г.	2014 г.	Изменение
				2013 г. к 2012 г.	2014 г. к 2013 г.
Рентабельность продукции (Рп)	6,1	13,0	10,1	6,9	-2,9
Рентабельность основной деятельности (РОснД)	13,2	23,4	20,9	10,2	-2,5
Рентабельность совокупного капитала (РСовК)	2,7	7,4	5,8	4,7	-1,6
Рентабельность собственного капитала (РСК)	12,7	22,7	17,7	10,1	-5,1

Расчет показателей рентабельности ОАО «УМПО» показал их значительный рост в 2013 г. по сравнению с 2012 г. Данная тенденция показывает повышение результативности деятельности предприятия и характеризует управление деловой активностью как удовлетворительное. Но на конец 2014 г. все показатели вновь снижаются, что отчетливо видно на рисунке 2.2.

Рисунок 2.2 — Динамика показателей рентабельности ОАО «УМПО» за 2012-2014 гг.

Факторный анализ рентабельности активов показан в таблице 2.9.

Таблица 2.9 — Факторный анализ рентабельности активов ОАО «УМПО»

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение (+,-)
Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	2125856	2553756	427900
Среднегодовые остатки всех активов, тыс. руб.	38260810	50184133	11923323
Среднегодовые остатки собственного капитала, тыс. руб.	8009538	11909344,5	3899806,5
Выручка, тыс. руб.	25425446	37652137	12226691
Расчетные данные
Рентабельность активов, %	0,055562232	0,050887718	-0,004674514
Коэффициент автономии (независимости)	0,209340524	0,237312947	0,027972423
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	6,348792153	6,323125005	-0,025667148
Рентабельность продаж, %	0,083611355	0,067824995	-0,01578636
Расчет влияния факторов
Влияние факторов на изменение рентабельности активов — всего:	х	х	0,061
В том числе:	х	х
а) коэффициента автономии (независимости)	х	х	0,033
б) коэффициента оборачиваемости собственного капитала	х	х	-0,001
в) рентабельности продаж	х	х	-0,027

Рассчитаем необходимые коэффициенты:

В показателе рентабельности активов (R _А ) результат текущей деятельности сопоставляется с величиной активов организации, представляющих собой основной и оборотный капитал, использование которого в будущем может приносить экономические выгоды. Рентабельность активов показывает, насколько эффективно используется имущество, и определяется как отношение прибыли к средней величине активов. Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого 1 руб., вложенного в совокупные активы. Прибыль, как правило, указывают до налогообложения.

R _{А за 2013} =2125856/38260810= 0,556 %

R _{А за 2014} = 2553756/50184133=0,050 %

В нашем случае рентабельность активов уменьшилась на 0,467 %.

Коэффициент автономии

Ка ₂₀₁₄ =11909344,5/50184133=0,237

Ка ₂₀₁₃ =8009538/38260810= 0,209

Коэффициент автономии меньше нормы, что свидетельствует о небольшом удельном весе собственных средств в общей сумме источников финансирования. бюджетирование правовой финансовый

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует интенсивность использования средств организации и ее деловой активности. Рассчитывается как отношение выручки от продажи товаров (продукции, выполнения работ, оказания услуг) к средним остаткам собственного капитала.

Коб. _{2012 3} =37652137/(0,5*11909344,5)=6,323

Коб. ₂₀₁₃ = 25425446/(0,5*9 8009538)=6,348

В нашем случае этот коэффициент уменьшился на 0,025

Рентабельность продаж — это процентное отношение суммы прибыли от продаж к выручке от продажи продукции (товаров).

Р пр. ₂₀₁₄ =2553756/37652137=0,067

Р пр. ₂₀₁₃ =2125856/25425446=0,083

Этот показатель характеризует долю прибыли в рыночной цене. Чем он выше, тем лучше результат от основной деятельности организации. На рентабельность продаж влияют объем продажи продукции и себестоимость продукции.

В нашем примере этот коэффициент уменьшился на 1,578.

Определим влияние каждого отдельного фактора на изменение рентабельность активов:

Влияние коэффициента автономии (независимости):

?Рав.=( Ка _{2014 —} Ка_{2013 )} * Коб.₂₀₁₃ * Рпр.₂₀₁₃ =(0,273-0,209)*6,348*0,083=-0,033

Влияние коэффициента оборачиваемости собственного капитала:

? Роб.= Ка ₂₀₁₄ * (Коб.₂₀₁₄ — Коб.₂₀₁₃ )* Рпр.₂₀₁₃ =0,273*(6,323-6,348)*0,083=-0,001

Влияние рентабельности продаж:

?Рпр.=Ка ₂₀₁₄ *Коб._{2014 *} ( Рпр.₂₀₁₄ -Р пр.₂₀₁₃ )=0,273*6,323(0,067-0,083)=-0,027

Совокупное влияние факторов = 0,033+0,001+1,027=0,061 сложилось под воздействием роста рентабельности продаж (-0,027), уменьшение оборачиваемости собственного капитала (-0,001) и увеличение коэффициента автономии (0,033).

Структурно-динамический анализ денежных потоков представлен в таблице 2.10.

Таблица 2.10 — Структурно-динамический анализ денежных потоков

Показатель	Итого	В том числе по видам деятельности
		текущая	инвестиционная	финансовая
1. Остаток денежных средств на начало года, тыс. руб.	1084986	х	х	х
2. Приток (+), тыс. руб.	76297961	38661685	2899978	34736298
3. Удельный вес притока, %	100	50,67198	3,800859108	45,52716422
4. Отток (-), тыс. руб.	73874586	33216422	12343837	28314327
5. Удельный вес оттока, %	100	44,96326	16,70917926	38,32756098
6. Остаток денежных средств на конец года, тыс. руб.	3509133	х	х	х

Остаток денежных средств на начало 2014 г. составлял 1084986 тыс. руб.

По текущей деятельности чистый денежный поток в 2014 г. равный 5445263 тыс. руб. (38661685 тыс. руб.-33216422 тыс. руб.), с избытком, что является положительным фактом, т.к. именно текущая деятельность должна обеспечивать достаточность денежных средств для осуществления операций по прочим видам деятельности. В относительных показателях приток по текущей деятельности составляет 50,67% от всего притока денежных средств организации; отток составлял 44,96 % от общего значения оттока.

По инвестиционной деятельности чистый денежный поток с минусом (2899978 тыс. руб.-12343837тыс.руб.= -9443859 тыс. руб.).

и составляет 3,8 % от общего притока, отток составлял 16,7 %.

По финансовой деятельности чистый денежный поток с минусом, увеличился отток по финансовой деятельности на 6421971 тыс. руб.,приток составлял в общей структуре 45,52 %,отток 38,32 %.

В целом предприятие имеет положительный чистый денежный поток 2423375 тыс.руб., из чего можно сделать вывод, что организация в 2014 году вела рациональное управление денежными потоками.

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости предприятий, проводится интегральная балльная оценка.

Сущность методики заключается в классификации предприятий по уровню риска, т.е. любое анализируемое предприятие может быть отнесено к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости.

Таблица 2.11 — Критерии оценки показателей финансовой устойчивости предприятия

Показатель финансового состояния	Рейтинг показателя	Критерий	Условия снижения критерия
		высший	низший
Коэффициент абсолютной ликвидности	20	0,5 и выше — 20 баллов	Менее 0,1- 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается 4 балла
Коэффициент «критической оценки»	18	1,5 и выше — 18 баллов	Менее 1- 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 1,5 снимается по 3 балла
Коэффициент текущей ликвидности	16,5	2 и выше — 16,5 баллов	Менее 1- 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 2 снимается по 1,5 балла
Коэффициент автономии	17	0,5 и выше — 17 баллов	Менее 0,4 — 0 баллов	За каждые 0,01 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 0,8 балла
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	15	0,5 и выше — 15 баллов	Менее 0,1 — 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 3 балла
Коэффициент финансовой устойчивости	13,5	0,8 и выше — 13,5 баллов	Менее 0,5 — 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,8 снимается по 2,5 балла

1-й класс (100 — 97 баллов) — это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные.

2-й класс (96 — 67 баллов) — это организации нормального финансового состояния.

3-й класс (66 -37 баллов) — это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее.

4-й класс (36 -11 баллов) — это организации с неустойчивым финансовым состоянием.

5-й класс (10 — 0 баллов) — это организации с кризисным финансовым состоянием.

Оценим финансовое состояние ОАО «УМПО» согласно приведенной выше методике оценки риска по абсолютным и относительным показателям в таблице 2.12.

Таблица 2.12 — Интегральная бальная оценка финансового состояния ОАО «УМПО»

Показатель финансового состояния	На конец 2012 г.	На конец 2013 г.	На конец 2014 г.
	Фактич. значение коэффициента	количество баллов	Фактич. значение коэффициента	количество баллов	Фактич. значение коэффициента	количество баллов
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,161	8	0,194	8	0,166	8
Коэффициент срочной ликвидности	0,67	0	0,627	0	0,730	0
Коэффициент текущей ликвидности	1,322	6	1,208	4,5	1,316	6
Коэффициент автономии	0,194	14,6	0,221	14,6	0,249	14,6
Коэффициент обеспеченности СОС	0,218	6	0,138	3	0,198	6
Коэффициент финансовой устойчивости	0,447	3,5	0,388	3,5	0,438	3,5
Итого	Х	38,1	х	33,6	х	38,1

Таким образом, на конец 2014 г. ОАО «УМПО» можно охарактеризовать как предприятие с неустойчивым финансовым состоянием (4-й класс).

В 2013 г. ситуация ухудшилась за счет снижения коэффициента текущей ликвидности. В 2014 г. коэффициент повысился на 1,5 пункта, но этого оказалось недостаточно, предприятие по-прежнему не способно погасить все свои краткосрочные обязательства.

В 2013 году неустойчивое финансовое состояние, была нехватка собственных оборотных средств.

Тенденция увеличения основных средств с 2012 по 2014 гг. говорит о том, что предприятие увеличивает свое имущество. За три года в организации произошло увеличение денежных средств, что увеличило ликвидность и платежеспособность.

В рассматриваемой организации произошло увеличение краткосрочных финансовых вложений в период с 2012 г. по 2014 г., которое привело к тому, что увеличились дополнительные доходы. С 2012 г. по 2014 г. увеличилась краткосрочная задолженность предприятия.

Повышение удельного веса в валюте баланса итоговой величины «Капитал и резервы» с 19,47 % (в 2012 г.) до 24,9 %(2014 г.) является положительным фактором. Это свидетельствует о попытке предприятия укрепить финансовое положение. В целом предприятие в 2014 г. является рентабельным, достаточно ликвидным и финансово устойчивым, но чтобы укрепить свое положение ему необходимо увеличить размер собственного капитала.

Прослеживается слабая инновационная деятельность, так как произошло снижение нематериальных активов. В анализируемом предприятии нераспределенная прибыль с 2012 г. по 2014 г. увеличилась с отрицательного значения до 2561289 тыс. руб. Это свидетельствует о росте деловой активности организации. Целесообразно будет увеличить резервный капитал за счет нераспределенной прибыли.

Для оценки риска банкротства и кредитоспособности ОАО «УМПО» используем пятифакторную модель Альтмана [13, с.628].

Z = 1,2х ₁ + 1,4х₂ + 3,3х₃ + 0,6х₄ + х₅ ,(2.1)

где х ₁ — оборотный капитал к сумме активов предприятия;

х ₂ — не распределенная прибыль к сумме активов предприятия, отражает уровень финансового рычага компании;

х ₃ — прибыль до налогообложения к общей стоимости активов;

х ₄ — рыночная стоимость собственного капитала / бухгалтерская (балансовая) стоимость всех обязательств;

х ₅ — объем продаж к общей величине активов предприятия характеризует рентабельность активов предприятия.

В результате подсчета Z — показателя для конкретного предприятия делается заключение:

• ? если Z <
• 1,81 — вероятность банкротства составляет от 80 до 100%;

• ? если 2,77 <= Z <
• 1,81 — средняя вероятность краха компании от 35 до 50%;

• ? если 2,99 <
• Z <
• 2,77 — вероятность банкротства не велика от 15 до 20%;

• ? если Z <= 2,99 — ситуация на предприятии стабильна, риск неплатежеспособности в течение ближайших двух лет ничтожен.

Таблица 2.13 — Анализ риска банкротства ОАО «УМПО» по пятифакторной модели Альтмана

Показатель	Способ расчета	2012 г.	2013 г.	2014 г.
Х1	стр. (1200 ? 1230 ? 1510 ? 1520 ? 1550)	0,1	-0,13	-0,13
Х2	стр. 1600	0,29	0,29	0,3
Х3	стр. 1600	0,08	0,11	0,08
Х4	стр. (1400 + 1500)	0,24	0,28	0,33
Х5	стр. 1600	0,6	0,6	0,65
Z	Z = 1,2Х1 + 1,4Х2 + 3,3Х3 + 0,6Х4 + Х5	1,17	1,38	1,38

Пятифакторная модель показала, что вероятность наступления банкротства ОАО «УМПО» за весь анализируемый период составляла — 80-100%. То есть вероятность очень высокая и необходимость принятия срочных мер по финансовому оздоровлению на лицо.

Таким образом, финансовое состояние ОАО «УМПО» за анализируемый период можно охарактеризовать как неустойчивое, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при этом все, же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

2.4 Анализ рыночной ситуации ОАО «УМПО»

Внешняя среда является источником, питающим организацию ресурсами, необходимыми для поддержания ее внутреннего потенциала на должном уровне. ОАО «УМПО» находится в состоянии постоянного обмена с внешней средой, обеспечивая тем самым себе возможность выживания. Но ресурсы внешней среды не безграничны. И на них претендуют многие другие организации, находящиеся в этой же среде. Поэтому всегда существует возможность того, что организация не сможет получить нужных ресурсов. Это может ослабить ее потенциал и привести ко многим негативным для организации последствиям. Во избежание этого необходимо проанализировать всевозможные факторы внешней среды.

Таблица 2.14 — Факторы, влияющие на рыночную ситуациюОАО «УМПО»

Фактор	Возможность	Угроза
Политические факторы	развитие тесного технологического сотрудничества с крупнейшими авиапроизводителями страны; включение отрасли авиации и авиастроения в область стратегических интересов государства; возможность прямого экспорта	смена правительства, как на федеральном, так и на региональном уровнях; принятие новых более «жестких» требований к производимой продукции; ухудшение отношений
	продукции в обход Рособоронэкспорта; вероятная консолидация в интегрированную двигателестроительную корпорацию.	конкурентоспособность продукции УМПО, по геополитическим причинам рынок этой продукции ограничен Россией, странами Азиатско-Тихоокеанского региона, Африки и Латинской Америки
Экономические факторы	увеличение оборонного заказа со стороны государства (по заявлению С. Иванова — первого вице-премьера Правительства РФ, в 2 раза в 2015 году) ; снижение инфляционных ожиданий в экономике, удешевление кредитов, переход на «таргетирование» инфляции; рост темпов экономического развития в регионе, расширение инвестиционной деятельности предприятий в регионе, имеющих потребности в источниках инвестирования.	ожидаемый уровень инфляции 10 — 12 %; удорожание кредитных ресурсов, необходимых для развития предприятия, в результате кризиса на мировых финансовых рынках и рецессии в США; зависимость от поставщиков комплектующих; отсутствие отчетности по МСФО; укрепление рубля, т.к. контракты УМПО на поставку двигателей номинированы в основном в долларах США, а 80% расходов производится в рублях.
Социокультурные факторы	повышение благосостояния населения региона; реализация эффективной социальной политики на предприятии, позволяющей поддерживать в обществе статус ответственного работодателя; корпоративные ценности стали в жизни работников неотъемлемой частью.	дефицит грамотных и высококвалифицированных кадров в технической области в регионе; производство на предприятии считается вредным, как для работников, так и для экологии в целом; численность населения уменьшается, происходит отток наиболее ценных и опытных кадров на запад России.
Технологические факторы	участие в производстве двигателя для истребителя 5-го поколения; общая мощность производственных подразделений компаний с численностью производственного персонала около 19 тыс. человек позволяет ежегодно выпускать более 100 авиадвигателей в год; производственная база УМПО позволяет без значительных инвестиций продолжать; производство в течение 10 лет; — создание конструкторско-технологического комплекса быстрого проектирования, изготовления отдельных деталей и проведения оптических измерений. Данный центр на порядок сокращает время освоения новых видов высокотехнологичной продукции.	учащаются случаи техногенных катастроф и аварий, наиболее ярко это выражено на устаревших предприятиях; высокая степень изношенности производственного оборудования (80-90%); на НИОКР выделяются большие, но еще не в полной мере достаточные средства.

Далее проведем анализ конъюнктуры рынка, на котором действует ОАО «УМПО» (таблица 2.15).

Таблица 2.15 — Анализ конъюнктуры рынка

Вопрос	Ответ
Какова степень насыщенности рынка?	Практически полное заполнение
Каковы тенденции изменения емкости и насыщенности рынка на ближайшие 2-5 лет?	Произойдет увеличение рынка
Какие признаки указывают на падение либо рост рынка?	Высокие темпы развития стран региона «БРИГ» (Бразилия, Россия, Индия, Китай) — укрепление суверенитета стран за счет роста расходов на вооружение, в первую очередь, российского производства Увеличение расходов государства на модернизацию ВВС, в том числе, увеличение гос. заказов на истребители пятого поколения
Какова общая тенденция спроса на продукт данной организации?	Продукты производства пользуются стабильным спросом со стороны Министерства обороны, оборонных структур ряда зарубежных стран (Индия) Сегмент гражданской продукции является востребованным на рынке, однако сохраняется невысокая доля его в выручке предприятия
Экономическая ситуация в важнейших потребляющих регионах	Экономическое укрепление стран, стремление к повышению безопасности за счет современного вооружения, военной авиации Повышение уровней доходов государства, в том числе за счет благоприятной конъюнктуры цен на сырьевых рынках, как следствие, наращивание военного и оборонного потенциала страны

В результате анализа конъюнктуры рынка можно сделать выводы: рынок данной продукции заполнен практически полностью, в ближайшее время произойдет увеличение емкости рынка, во-первых, из-за угрозы безопасности в некоторых регионах мира и стремления ее обеспечить за счет современного российского вооружения, в том числе, по геополитическим причинам (Венесуэла, Индия, Китай, ряд государств Аравийского полуострова, Иран), во-вторых, из-за увеличения военного бюджета РФ в последующее десятилетие в два раза, что соответственно, повлечет за собой увеличение оборонного заказа.

В таблице 2.16 приведен более полный анализ тенденций развития в сфере основной деятельности УМПО.

Таблица 2.16 — Анализ тенденций развития в сфере основной

деятельности ОАО «УМПО»

Факторы	Характеристика
Общие тенденции в отрасли авиационной промышленности	— привлечение масштабных финансовых средств на организацию крупных финансовых проектов, связанных с разработкой и производством продукции нового поколения; — ориентация производителей авиационной техники на государственную поддержку в плане стабильного финансирования и размещения государственного заказа на выпускаемую продукцию; — внедрение в производство новых технологий для увеличения качества и конкурентоспособности выпускаемой продукции.
Прогноз в отношении будущего развития событий в отрасли	— возрастание конкуренции на мировом рынке вооружений со стороны ведущих предприятий стран Германии, Франции, Великобритании и США; — возникновение в России крупных корпораций с определением головных предприятий по каждому направлению отрасли авиационной промышленности; — при условии необходимой и стабильной финансовой поддержки со стороны государства, дальнейшая модернизация существующей военной техники и создание новых видов продукции, отвечающей современным технологиям и требованиям в области качества выпускаемой продукции.
Возможные негативные факторы, которые могут повлиять на сбыт предприятием его продукции (работ, услуг)	— действия организаций — конкурентов; — моральное старение продукции; — снижение качества продукции; — риск инвестиционного климата (инфляция, изменение налогообложения, изменение валютного курса); — маркетинговый риск — сезонность продаж (спрос в весенне-летний период); — социальный риск: расслоение населения по уровням доходов; — риск возможных протекционистских мер как со стороны Правительств стран, в которых находятся основные потребители, так и Правительств других стран, входящих в различные военные блоки. — запретные меры Правительства РФ: возможное ухудшение дипломатических отношений со странами, являющимися основными потребителями военной продукции, поставляемой по экспортным контрактам и договорам. (Китай, Индия и др.).

Таблица 2.17 — Отраслевые риски предприятия

Внутренний рынок	Внешний рынок
Колебание курсов мировых валют и цен на нефть	Запрет на экспорт продукции в связи с ухудшением дипломатических отношений со странами — потребителями
Риск инвестиционного климата (инфляция, увеличения налогов)	Претворение в жизнь политики протекционизма странами — потребителями продукции либо различными военными блоками
Банковские риски (высокие процентные ставки по кредитам)	Лоббирование интересов и политическое давление на потребителей продукции со стороны конкурентов
Недобросовестная конкуренция со стороны предприятий аналогичного профиля	Введение экономических санкций и запретов на закупку и поставку вооружения в отношения стран — потребителей
Изменение системы налогообложения	Сокращение армии и обычных вооружений и техники странами — потребителями
Реформирование отрасли в связи со снижением потребности в оборонной продукции
Сезонность продаж продукции

В силу специфики производимой продукции, основным конкурентом УМПО является ФГУП ММПП Салют, который так же специализируется на производстве авиационных двигателей для Су-27/30. На сегодняшний день основу производственной программы ММПП Салют составляет турбореактивный двигатель АЛ-31Ф и АЛ-31ФН. Двигатели АЛ-31Ф производства ММПП Салют и УМПО являются идентичными и контракты по ним распределяются государством (в лице Рособоронэкспорт) примерно в равных долях (так, в контрактах с Китаем, Венесуэлой и Индонезией эти контракты распределены в пропорции 50/50).

Двигатель АЛ-31ФН предназначен для установки на Китайский истребитель J-10.

Выручка УМПО сопоставима с выручкой ММПП Салют, но в тоже время значительно превышает выручку НПО Сатурн и ОАО «ПМЗ» — других, менее опасных конкурентов УМПО. С учетом значительного объема портфеля заказов можно прогнозировать, что в среднесрочной перспективе УМПО сохранит свое лидерство.

Анализ конкурентов приведен в таблице 2.18.

Таблица 2.18 — Анализ конкурентов

Вопрос	Ответ
Основные конкуренты организации	ФГУП ММПП «Салют», г. Москва ОАО «Пермский моторостроительный комплекс», г.Пермь ОАО «Казанское моторостроительное производственное объединение», г. Казань ОАО «Невский завод», г.Санкт-Петербург ОАО «Турборемонтный завод», г. Екатеринбург
Сильные стороны конкурентов	Положительная репутация на рынках разных стран, расположены в Центральной части страны
Слабые стороны конкурентов	Низкие показатели по вложениям НИОКР, отсутствие гражданского профиля в продуктовой линейке, невысокое качество продукции
Стратегии, используемые конкурентами	Стратегии наступления, стратегии развития рынка, стратегии внешнего роста
Состоянии дел конкурентов — стабильны, на подъеме, идут на спад.	Стабильны
Стратегические намерения конкурентов	Интеграция в Объединенную авиастроительную корпорацию

Ключевое отличие УМПО от конкурентов состоит в способности производить двигатель АЛ-31ФП с управляемым вектором тяги. Двигатель обладает более высокой газодинамической устойчивостью, прочностью и надежностью.

Производственные мощности компании в 1,5-2 раза превышают мощности основного конкурента ММПП Салют (по численности работающего персонала и возможности привлечения относительно недорогой высококвалифицированной рабочей силы; количеству и производительности оборудования, количеству производственных площадей).

В случае увеличения госзаказа (в том числе и на новые самолеты), компания сможет значительно увеличить объем выпуска новых двигателей в сжатые сроки, благодаря сохраненному основному производственно-техническому персоналу. В третьем квартале 2006 г. чистая прибыль УМПО выросла относительно сопоставимого периода прошлого года и составила 842 млн. руб., маржа увеличилась до 11%. Интересно заметить, что НПО Сатурн за тот же отчетный период показал убыток в размере 82 млн. руб.

Основные конкурентные преимущества продукции ОАО УМПО представлены в таблице 2.19.

Таблица 2.19 — Конкурентные преимущества организации

Запросы потребителей	Что может предложить конкурент	Что может предложить организация
Качество продукта	Продукция организации соответствует ГОСТУ РФ	Очень высокое качество, соответствующее международным стандартам ISO-9001-2001
Исключительность продукта	Не обладают особой исключительностью	Компания выпускает уникальный двигатель АЛ-31ФП с управляемым вектором тяги для истребителей Су-30МК. Двигатель не имеет аналогов в мире
Уровень цен	Высокие цены	Средние цены, в том числе и на гражданскую продукцию по сравнению с аналогами
Ассортимент	Узкоспециализированный	Широкий
Местонахождение (близость/доступность)	Находятся в Центральной части России, на Урале	Находятся в Приволжье, в центре Евразийского континента, что обеспечивает мобильность поставок продукции в обоих направлениях
Полнота информации	Информация предоставляется в полном объеме	Высокая информированность
Своевременность поставок	«Японская» точность»	Растянута во времени

При анализе конкурентных преимуществ можно сделать выводы: качество продукции УМПО более высокое, при этом продукция уфимского предприятия занимает более привлекательную позицию. Это оправдано средними ценами, широким ассортиментом, территориальной близостью к европейскому и азиатскому потребителю, чем не обладают конкуренты.

2.5 Анализ системы бюджетирования ОАО «УМПО»

Целью процесса бюджетирования является максимально эффективное управление финансовыми и материальными ресурсами объединения, обеспечивающее его постоянное развитие.

Общие принципы построения бюджетной структуры:

• унификация всех бюджетных форм по основным статьям для всех

ЦФО независимо от специфики их хозяйственной деятельности;

• унификация бюджетных периодов;
• унификация процедур разработки бюджетов различных уровней;
• совместимость операционных и вспомогательных бюджетных документов с основными бюджетными формами;
• распределение доходов и расходов в бюджетах ЦФО по принадлежности к их структурным подразделениям объединения в соответствии с его финансовой структурой.

В соответствии с разработанной финансовой структурой в объединении сформирована двухуровневая система бюджетов:

• бюджеты 1-го уровня — сводные бюджеты объединения:

1) бюджет доходов и расходов объединения;

2) бюджет движения денежных средств объединения;

• бюджеты 2-го уровня — бюджеты ЦФО объединения:

1) бюджеты доходов;

2) бюджеты расходов;

3) бюджеты поступлений;

4) бюджеты платежей.

Бюджеты 1-го уровня формируются на основании данных бюджетов 2-го уровня (бюджеты ЦФО объединения).

Для решения задач, ставящихся перед бюджетной системой объединения, бюджеты 2-го уровня могут распределяться по нескольким статьям бюджетов 1-го уровня или несколько бюджетов 2-го уровня могут составлять одну статью бюджетов 1-го уровня.

Бюджеты 2-го уровня формируют ЦФО и определяют его доходы/поступления и/или расходы/платежи в зависимости от типа ЦФО в финансовой структуре, по всем операциям, которые будут осуществляться ЦФО в бюджетном периоде.

Для оперативного решения вопросов, связанных с функционированием системы бюджетирования, в объединении приказом генерального директора формируется бюджетный комитет.

Генеральный директор утверждает:

• состав бюджетного комитета;
• контрольные значения основных финансово-экономических показателей на бюджетный период;
• сводные бюджеты объединения;
• мероприятия по предотвращению (устранению) отклонений от ожидаемого исполнения бюджетов объединения от плановых показателей;
• изменения годового бюджета объединения по представлению бюджетного комитета.

Функции бюджетного комитета:

• предварительное рассмотрение и согласование сводных бюджетов

объединения;

• определение лимитов платежей по заявкам в ОМТС и ОСП для каждого подразделения, по бюджетам подразделений социальной сферы, ц. 21, Московского представительства, ООКИН, текущему бюджету платежей 1-го ЗГДО — технического директора, инвестиционному бюджету;
• согласование мероприятий по предотвращению (устранению) отклонений по исполнению бюджетов объединения от плановых показателей;
• принятие решения о целесообразности внесения изменений в утвержденный годовой бюджет объединения с последующей передачей рекомендуемых изменений на утверждение генеральному директору;
• принятие решения о составлении БДР объединения.

Функции заместителей генерального директора, директоров на-правлений, руководителей подразделений, непосредственно подчиняющихся

генеральному директору:

• контроль за выполнением требований настоящего СТП в подчиненных подразделениях;
• согласование бюджетов, подчиненных ЦФО;
• анализ отклонений исполнения бюджетов, подчиненных ЦФО от утвержденных значений и разработка мероприятий по предотвращению (устранению) подобных отклонений;
• в случае возникновения необходимости в изменении утвержденных годовых бюджетов ЦФО — своевременно представлять в ОФБА скорректированные бюджеты для их последующего рассмотрения на бюджетном комитете;

— защита на бюджетном комитете выпускаемых в течение года планов мероприятий, планов-графиков и прочих проектов, требующих дополнительного, непредусмотренного утвержденным бюджетом, финансирования. Планы мероприятий, расходы по которым не определены, до защиты не допускаются.

Функции ЗГДО по экономике и финансам:

• осуществление общего руководства бюджетным процессом;
• определение вопросов, выносимых для рассмотрения бюджетным комитетом;
• расчет контрольных значений основных финансовых показателей на бюджетный период и контроль их фактических значений в течение бюджетного периода;
• в случае появления заявок на корректировку утвержденных годовых бюджетов ЦФО — расчет влияния предлагаемых изменений на значения основных финансовых показателей;

• контроль за выполнением утвержденного сводного бюджета поступлений (доходов);
• контроль за выполнением утвержденного сводного бюджета рас-ходов;
• контроль и выполнение утвержденного сводного бюджета платежей;
• в случае возникновения отклонений основных финансовых показателей от их утвержденных значений — выявление причин отклонений и подготовка предложений по их устранению;
• согласование бюджета платежей ФУ.

Бюджет платежей ФУ включает в себя платежи, связанные с основной

деятельностью ФУ: платежи за обслуживание ККМ, оплата участия в тематических семинарах и конференциях, оплата подписки на специализированные издания, оплата услуг нотариуса, расходы, связанные с совершенствованием системы финансового учета и планирования, прочие платежи, необходимые для решения ставящихся перед ФУ задач;

• согласование бюджета поступлений от финансовой деятельности.

Бюджет поступлений от финансовой деятельности включает возврат займов, получаемые инвестиционные кредиты, возмещение из бюджета уплаченных процентов, прочие поступления от финансовой деятельности;

• согласование бюджета платежей по финансовой деятельности.

Бюджет платежей по финансовой деятельности включает погашение

процентов, лизинговые платежи, оплату услуг банков, погашение инвестиционных кредитов, выдачу займов, взносы в уставный капитал других предприятий, платежи по добровольному медицинскому страхованию, прочие платежи по финансовой деятельности;

• согласование бюджетов движения денежных средств дочерних предприятий;
• согласование годовых бюджетов платежей подразделений, расходы которых лимитируются сметами;
• согласование размера командировочных расходов на год;
• согласование размера канцелярских расходов на год;
• согласование бюджетов поступлений и платежей ППО.

Бюджет поступлений ППО включает в себя поступления денежных средств по закрепленным за отделом договорам.

В соответствии с финансовой структурой каждое подразделение, являющееся ЦФО, в зависимости от своего статуса (центр поступлений и /

или центр расходов) формирует бюджет поступлений и / или бюджет платежей.

ЦФО объединения ежегодно до первого октября формируют и передают в ОФБА бюджеты на 3 последующие года: первый год планируется с помесячной разбивкой, два последующих года — общегодовыми суммами.

Основанием для включения сумм поступлений и платежей в бюджеты ЦФО являются: договора; графики погашения дебиторской/ кредиторской задолженности; план комплектовки и сборки; нормативные калькуляции затрат; план ОТР; планы мероприятий; план НИОКР; сметы (проекты смет) ФСР и ФРП; бизнес-планы.

Сводные бюджеты движения денежных средств объединения утверждает генеральный директор.

Организация контроля исполнения бюджета осуществляется ОФБА.

С целью контроля исполнения бюджета ОФБА имеет право требовать от ЦФО и подразделений объединения, не являющихся ЦФО, информацию, необходимую для уточнения выполнения бюджета.

О результатах исполнения бюджета ОФБА ежемесячно докладывает бюджетному комитету. Бюджетный комитет принимает решения о мерах по исправлению негативных тенденций и наказанию подразделений, превысивших (не исполнивших) утвержденные бюджетные показатели.

Если бюджетирование выполняется добросовестно и эффективно в период, предшествующий составлению бюджетов, во время их составления и после этого, то это приносит многочисленные выгоды как организации, так и ее сотрудникам. В частности, сам процесс бюджетирования:

• побуждает к планированию;
• выполняет координирующую роль;
• выполняет организующую роль;
• способствует инициативе;
• дает средство контроля.
• Бюджетирование побуждает к планированию

Начальная стадия составления бюджетов действительно побуждает сотрудников, подразделения и предприятие смотреть вперед и планировать, учитывая все обстоятельства, рассчитывая вероятные доходы, определяя вероятные расходы, узнавая, от чего они зависят, и т. д. Ясно, что такое предварительное планирование (и, конечно, постоянное планирование с внесением корректив, а также с составлением и согласованием новых бюджетов) является преимуществом, потому, что оно заранее помогает определить жизнеспособность различных видов деятельности, их вероятные последствия, состояние денежных средств, возможные получения прибыли или убытков. Поэтому вы сможете действовать скорее «до того как», чем «после того как», чтобы воспользоваться преимуществом имеющихся возможностей и избежать проблем.

К преимуществам бюджетирования относятся:

1) бюджетирование выполняет координирующую роль, т.е. составление вариантов различных бюджетов, а затем сведение их в единый основной бюджет может помочь скоординировать действия сотрудников и подразделений внутри компании. Надо надеяться, что все сотрудники хорошо знают свои бюджеты, согласны с ними, понимают, как они соотносятся с другими бюджетами, и осознают те косвенные воздействия, которые будут иметь место, если отдельный бюджет не будет согласован с другими. Бюджетирование может оказать объединяющее действие, когда все работают как одна команда, чтобы добиться успеха каждого, получая требуемые доходы и не превышая установленных расходов.