Одним из наиболее важных факторов развития экономики являются инвестиции, то есть долгосрочные вложения капитала для создания нового или совершенствования и модернизации действующего производственного аппарата с целью получения прибыли.
По мнению автора данной работы, глубинной причиной современных экономических проблем России является многолетнее инвестиционное поведение общества: с конца 1950-х годов — снижение темпов роста инвестиций, с середины 1970-х — их абсолютное сокращение, с начала 1990-х — превращение чистых инвестиций в отрицательную величину. Так, за период с 1991 по 1996 год общий объем инвестиций в России снизился на 71% Абрамова Л Инвестиционный климат регионов России // Вестник университета. 2006. №2. С. 5..
Именно по этой причине, если первые послевоенные пятилетки вывели СССР на второе место в мире по одному из важнейших экономических показателей — объему ВВП, то последующие 30 лет перевели страну на 3-4 место, а 1990-е годы поставили Россию на 7-8 место Там же. С.8..
В настоящее время страна подошла к определенной черте своего развития. Если будет сформирован цивилизованный рынок, то он, как регулятор экономических проце ссов, смог бы обеспечить накопление и эффективное производительное использование капитала с целью, создания современных, постиндустриальных технологий.
Создание нормальных условий для привлечения иностранных инвестиций в Россию, а значит и в регионы, — задача актуальная, решение которой носит и чисто прагматический характер. Поэтому внешнеэкономическая стратегия государства должна, наконец, повернуться лицом к национальному производителю и инвестору — при формировании как внешнеторгового, так и инвестиционного режима. Только тогда в экономике страны заработает не только зарубежный, но и отечественный капитал.
Итак, главная цель данной работы — определить роль инвестиций в развитии социально-экономической системы.
определяем задачи
1. Рассмотреть понятие «инвестиции», его факторы и функции;
2. Проанализировать инвестиционный климат в России;
3. Определить стратегию инвестиционной безопасности в России.
Предмет исследования: экономические отношения в инвестиционной деятельности.
Объект исследования: инвестиционный процесс в Российской Федерации.
При анализе данной работы были использованы следующие авторы: Агапова Т.А., Серегина С.Ф., Булатов А.С., Голосов В., Касаткин Г., Кравченко П.П., Логинов Е.А., Миклашевская Н.А., Холпов А.В., Миловидов В., Миркин Я.М., Серегина С.Ф., Эдвин Дж.Долан, Кэмпбелл К, Кэмпбелл Розмари Дж. .
Контрольная работа: Управление инвестиционным портфелем
... развитого рынка. Однако условия российской экономики не позволяют в полной мере применять общие положения теории портфельного инвестирования и сформированный на Западе арсенал инвестиционных стратегии. В ... различными видами инвестиционных объектов и методами управления ими. При этом специализированные инвестиционные портфели могут формироваться как по объектам инвестиции, так и по более частным ...
Курсовая работа состоит из введения, двух глав, четырех параграфов, заключения, списка использованных источников и литературы, приложения.
Глава 1. Инвестиции: понятие и виды
1.1 Сущность, источники, функции инвестиций
Инвестиции — сравнительно новая категория для российской экономики. В рамках централизованной плановой системы использовалось понятие «валовые капитальные вложения», под которыми понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их полное восстановление Булатов А.С. Экономика. М., 2005. С. 106.. Они и рассматривались как понятие, тождественное инвестициям.
Инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта Миклашевская Н.А., Холпов А.В. Международная экономика. М., 2005. С. 98..
Начавшийся в России несколько лет тому назад полноценный процесс освоения рыночной экономики был сопряжён с немалыми трудностями, отчасти в связи с различиями в применении и толковании иностранных терминов представителями разных экономических школ. Поэтому классификационная структура инвестиций заметно менялась по мере углубления анализа международной экономической теории и требований отражать экономическую реальность.
В западной экономической науке существуют несколько различных подходов к классификации инвестиций.
Первая группа специалистов — американские экономисты С. Фишер, Р. Дорнбуш, Р. Шмалензи См.: Булатов А.С. Указ. соч. С. 94. — рассматривают инвестиционные расходы как затраты на создание новых мощностей по производству машин, финансирование жилищного, промышленного и сельскохозяйственного строительства, а также товарных запасов. Они выделяют три вида инвестиций Миклашевская Н.А., Холпов А.В. Указ. соч. С. 91.:
- инвестиции фирм в производственные мощности и оборудование;
- инвестиции в новое жилищное строительство;
- финансирование изменения производственных запасов.
Наиболее значительными, по их мнению, являются инвестиции в производственные мощности. Так, фирмы осуществляют инвестиции тогда, когда они видят перспективы увеличения спроса на свою продукцию и хотят расширить масштабы своей деятельности или же когда стремятся получить преимущества за счёт внедрения более эффективного, с точки зрения экономии затрат, способа производства данного товара.
Инвестиции могут быть связаны и с производством совершенно новой продукции. Для этой группы авторов характерно то, что в понятие инвестиций они не вкладывают ценные бумаги, нематериальные активы, какие-либо другие ценности Кравченко П.П.Как не проиграть на финансовых ранках. М., 2008. С. 84..
Немецкий профессор Вайнрих классифицировал их как вложение в какое-либо имущество Булатов А.С. Указ. соч. С. 113.. Под материальными инвестициями понимают инвестиции, которые прямо участвуют в производственном процессе (например, инвестиции в оборудование, здания, запасы материалов).
Облигации: понятие, классификация
... всех долгов. 2. КЛАССИФИКАЦИЯ ОБЛИГАЦИЙ Во всем мире большое многообразие видов облигаций. Для описания различных видов облигаций классифицируем их по ... его в качестве основного источника финансирования инвестиций. У выпуска облигаций есть недостаток, заключающийся в необходимости прохождения ... Лялин В. А Селеванова Т.С. 1. ПОНЯТИЕ И ОТЛИЧИТЕЛЬНЫЕ ПРИЗНАКИ ОБЛИГАЦИЙ Одним из важных объектов торговли ...
Финансовые инвестиции — вложения в финансовое имущество, приобретение прав на участие в делах других фирм и деловых прав (например, приобретение акций, других ценных бумаг);
- Нематериальные инвестиции — инвестиции в нематериальные ценности (например, инвестиции в подготовку кадров, в исследования и разработки, в рекламу и др.) Миклашевская Н.А., Холпов А.В. Указ. соч. С. 94..
По характеру использования выделяют:
первичные инвестиции, или нетто-инвестиции, осуществляемые при
- инвестиции на расширение (экстенсивные инвестиции), направляемые на расширение производственного потенциала;
- реинвестиции, т.
е. использование свободных доходов, полученных в результате реализации инвестиционного проекта, путём направления их на приобретение или заготовление новых средств производства с целью поддержания состава основных фондов предприятия;
- инвестиции на замену, в результате которых имеющееся оборудование
заменяется новым;
- инвестиции на рационализацию, направляемые на модернизацию технологического оборудования или технологических процессов;
- инвестиции на изменение программы выпуска продукции;
- инвестиции на диверсификацию, связанные с изменением номенклатуры изделий, созданием новых видов продукции и организацией новых рынков сбыта;
- инвестиции на обеспечение выживания предприятия в перспективе, направляемые на НИОКР, подготовку кадров, рекламу, охрану окружающей среды;
- брутто-инвестиции, состоящие из нетто-инвестиций и реинвестиций Агапова Т.А., Серегина С.Ф.
Макроэкономика. М., 2003. С. 57..
Инвестиции в имущество и нематериальные инвестиции целесообразно объединить в одну группу, так как и те, и другие — вложения в производство, или так называемые прямые инвестиции.
В рамках предложенной автором классификации не оправдано выделение экстенсивных инвестиций и реинвестиций. Цели они преследуют одинаковые, но источники возникновения капитала различны. Следовательно, и основания классификации здесь используются различные.
Один из представителей французской экономической школы — Анри Кульман — рассматривает проблему классификации инвестиций совершенно в другом аспекте. Он рассматривает косвенное инвестирование (с использованием денежных средств) и прямое (без использования денежных средств) Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Указ. соч. С. 64..
Во втором случае подразумевается прямое превращение продукта труда в средство производства, минуя промежуточный этап формирования капитала в денежной форме.
Такой механизм инвестирования часто используется в сельском хозяйстве. Например, фермер, разводящий крупный рогатый скот, содержит в стаде не только какое-то количество телят для восполнения естественной убыли животных в стаде (амортизация), но и дополнительное их число, чтобы обеспечить расширенное воспроизводство. В этом случае происходит так называемое непосредственное инвестирование. То же самое можно сказать о садоводе, который не реализует на рынке все цветы и фрукты, а часть их разводит на семена с целью расширения хозяйства.
В промышленности механизм прямого инвестирования находит применение гораздо реже, поскольку предприятие почти никогда не выпускает продукцию, способную выполнять на том же производстве функции средств производства.
Инвестиции и рынок капитала
... характеристик рынка капитала; рассмотрение инвестиционных решений фирм; анализ инвестиционного климата в России. Поставленные задачи определили структуру курсовой работы: в первой главе описываются особенности рынка капитала в микроэкономике, а также спрос на реальный капитал и ...
Наряду с прямым и косвенным инвестированием А. Кульман выделяет промежуточный механизм инвестирования, основанный на использовании собственного денежного капитала Там же. С. 68.. Это — механизм самофинансирования предприятия. Такой механизм инвестирования сходен с непосредственным инвестированием, так как действует в рамках одной и той же собственности.
Однако, в данном случае инвестирование производится не в натуральном выражении, а включает денежный этап.
Механизм косвенного инвестирования основан на удлинённом обороте капитала, поскольку в нем задействовано, по меньшей мере, два собственника- капиталиста: тот, у кого формируются сбережения, и тот, кто реализует инвестиции. Иными словами, механизм инвестирования, основанный на удлиненном обороте капитала, реализуется в три этапа: образование сбережений у одних хозяйствующих субъектов, возникновение потребностей у других и их взаимодействие.
Самая известная классификация выделяет два основных вида инвестиций — прямые и портфельные Серегина С.Ф. Роль государства в экономике. Синергетический подход. М., 2007. С. 92.. Прямые инвестиции представляют собой вложения в уставный капитал хозяйственного субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении данным хозяйствующим субъектом.
Под портфельными инвестициями понимается формирование портфеля путем приобретения ценных бумаг и других активов. Портфель — совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. В портфель могут входить ценные бумаги одного типа (акции) или различные инвестиционные ценности (акции, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, залоговые свидетельства, страховые полисы и др.).
В мировой практике выделяют три основные формы инвестирования:
- прямые, или реальные, инвестиции (помещение капитала в промышленность, торговлю, сферу услуг — непосредственно в предприятия);
- портфельные, или финансовые, инвестиции (инвестиции в иностранные акции, облигации и иные ценные бумаги);
- среднесрочные и долгосрочные международные кредиты и займы ссудного капитала промышленным и торговым корпорациям, банкам и другим финансовым учреждениям.
Граница между портфельными и прямыми инвестициями довольно условна (обычно предполагается, что вложения на уровне 10-20% и выше акционерного (уставного) капитала предприятия являются прямыми, менее 10-20% — портфельными) Серегина С.Ф. Международные валютно-кредитные отношения. М., 2005. С. 180., так как цели, преследуемые прямыми и портфельными инвесторами, различаются, такое деление представляется вполне целесообразным.
Таким образом, в настоящее время существует огромное множество классификаций инвестиций, что позволяет более полно и точно определить их назначение и области использования.
Для осуществления инвестиционной деятельности на территории Российской Федерации для иностранных компаний необходимы определенные условия, мотивы.
Существуют факторы, которые интересуют инвесторов в первую очередь. Преобладающим — является размер российского рынка. Представители промышленных и транспортных предприятий называют в числе наиболее важных факторов, повлиявших на их решение, близость к стране, где действуют материнские компании, однако для компаний из других секторов этот фактор, по всей видимости, имеет второстепенное значение. Возможность преодолеть торговые барьеры также называлась среди важных причин — причем компании, занимающиеся сбытом продукции, и транспортные предприятия указывают на этот фактор даже чаще, чем промышленные предприятия Там же. С. 182..
Финансовые инвестиции предприятия: виды ценных бумаг и определение их доходности
... дать понятие финансовым инвестициям; 2) рассмотреть ценные бумаги; 3) определить доходность ценных бумаг; 4) выявить проблемы при определении доходности ценных бумаг. Объект исследования – финансовые инвестиции. Предмет исследования – ценные бумаги российских предприятий как разновидность финансовых инвестиций. Курсовая работа состоит ...
Наличие в России квалифицированных кадров имело для них достаточно важное значение, причем на решение об осуществлении инвестиций повлияла также низкая стоимость рабочей силы.
По-прежнему сохраняется высокая значимость инфраструктурного и производственного потенциала, хотя роль последнего в инвестиционном процессе уменьшилась. Оживление идет в основном на предприятиях с высоким износом оборудования и устаревшими технологиями. Большинство инвестиционных проектов таких предприятий рассчитано на кредитование, а не на прямого инвестора. Поэтому стратегический инвестор предпочитает приходить в регион со своими проектами. Кстати, такие инвесторы, как правило, действуют в корпоративной системе собственных рыночных институтов, поэтому институциональный потенциал региона для них не имеет особого значения, хотя в последнее время некоторый интерес к его наличию стратегические инвесторы стали проявлять.
Наконец, наиболее значим для потенциальных инвесторов законодательный риск. Если на федеральном уровне формирование законодательного поля для инвесторов более или менее завершено, то на региональном процесс законотворчества в инвестиционной сфере все набирает темпы. Дело не только в том, что регионы начинают сильно отличаться друг от друга по содержанию инвестиционного законодательства, но и в том, что в ряде субъектов федерации инвесторам стало трудно разобраться в сложном и противоречивом законодательстве, которое может трактоваться по-разному властями и инвесторами. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Указ. соч. С. 98.
Существуют также факторы, не играющие главной роли в инвестиционной политике. Как оказалось, потенциального инвестора не интересуют некоторые факторы инвестирования, относительно высокой значимости которых у многих сохраняются определенные иллюзии.
Неуклонно падает интерес к собственным инновационным возможностям региона. По-видимому, инвестор приходит в регион со своими, уже освоенными и отработанными, технологиями и не склонен вкладывать средства в стагнирующую местную научно-техническую сферу Там же. С. 100..
Результаты опроса крупнейших инвесторов развеяли миф о привлекательности природных ресурсов России Серегина С.Ф. Роль… С. 183.. Во-первых, более или менее эффективные предприятия и месторождения ресурсов уже поделены, доступ новых инвесторов туда затруднен. Во-вторых, в мире есть ресурсы и доступнее, и дешевле в эксплуатации.
Возможность сокращения транспортных расходов не играет значительной роли, за исключением компаний, занимающихся сбытом продукции. То же самое относится к налоговым льготам, возможностям выхода на рынки третьих стран из России и доступности сырья значительная часть инвестиций в сырьевом секторе была осуществлена американскими компаниями) Серегина С.Ф. Роль… С. 183.. Аналогичным образом, денежные потоки, уже существующие в России, имели для участников опроса второстепенное значение при принятии решения об осуществлении здесь инвестиционной деятельности. Исключение в этом случае составляют лишь банки и транспортные компании.
Возможные модели адаптации трудовых мигрантов в принимающий социум ...
... характеристики социальной и трудовой практики использования труда иностранных граждан на российских предприятиях обратимся к результатам МОТ "Принудительный труд, нерегулируемая миграция и торговля людьми в России" и материалам исследования, ... в публичной сфере и спрос на общественно престижные рабочие места, а это прямо влияет на гендерную "расстановку сил" в сфере занятости [2]. Труд мигрантов ...
Инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важнейших функций, без которых невозможно нормальное развитие экономики любого государства.
Инвестиции на макро-уровне являются основой для:
- осуществления политики расширенного воспроизводства;
- ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;
- структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;
- создания необходимой сырьевой базы промышленности;
- гражданского строительства, развития здравоохранения, культуры, высшей и средней школы, а также решения других социальных проблем;
- смягчения или разрешения проблемы безработицы;
- охраны природной среды;
- конверсии военно-промышленного комплекса;
- обеспечения обороноспособности государства и решения многих других проблем Там же.
С. 185..
Инвестиции играют важную роль и на микро-уровне. На этом уровне они необходимы, прежде всего, для достижения следующих целей:
- расширения и развития производства;
- недопущения чрезмерного морального и физического износа основных фондов;
- повышения технического уровня производства;
- повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции конкретного предприятия;
- осуществления природоохранных мероприятий;
- приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий;
- для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем,
- стабильного финансового состояния и максимизации прибыли.
Таким образом, инвестиции являются важнейшей экономической категорией и играют значимую роль как на макро-, так и микро уровне, в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем.
1.2 Виды инвестиций
Имеется множество способов инвестирования собственных денег. Чтобы принять решение, какой из этих способов в наибольшей степени соответствует поставленным целям, необходимо рассмотреть характеристики наиболее распространенных способов инвестирования средств.
Облигации
Когда вы покупаете акции предприятий, вы становитесь совладельцем компании. Это дает вам право голоса на ежегодном собрании акционеров и получать часть прибыли, заработанной предприятием. Эти выплаты прибыли акционерам называются дивидендами. В то время как облигации приносят стабильный процентный уровень дохода, курс (рыночная цена) акций постоянно меняется в зависимости от спроса и предложения на них. Эти колебания цен могут быть весьма значительными, в этом случае говорят, что акциям присуща высокая волатильность. Когда вы покупаете акции, никто вам не дает никаких гарантий. Некоторые предприятия вообще не платят дивидендов, направляя прибыль на развитие и увеличение капитализации. В этом случае инвестор рассчитывает на возможность подорожания акций, чего может и не произойти. По сравнению с облигациями акции отличаются повышенным показателем дохода. Однако, при этом вам следует принять на себя риск потерять часть, а то и полный объем своей инвестиции.
Россия в первой половине XIX в.Социально-экономическое развитие ...
... на «Запад» и «Восток» Россия занимает особое место. Своеобразие исторического развития заключалось в том, что европейский опыт воспринимался, но чаще всего - в специфическом «русском варианте». II.Социально-экономическое развитие страны в первой четверти ...
Паевые инвестиционные фонды
Итак, мы рассмотрели основные принципы инвестиций в облигации и акции. Другие виды инвестиций в той или иной степени схожи с этими двумя категориями. Альтернативные виды инвестиций отличаются повышенной степенью риска и являются более спекулятивными по сравнению с инвестициями в акции и облигации. С одной стороны, они предоставляют возможность заработать высокий процентный показатель прибыли, но они требуют специальной подготовки. Если вы начнете инвестировать свои средства в те финансовые инструменты, ваши знания о которых явно недостаточны, вы можете создать себе серьезные проблемы. Эксперты и профессионалы сходятся во мнении, что для начинающего инвестора, прежде чем заняться спекулятивными видами инвестиций, следует создать определенный финансовый резерв.
Глава 2. Инвестиции в социально-экономической системе России
2.1 Объем и структура инвестиций в России
инвестиция капитал вложение экономика
Приток иностранного капитала в любую страну, а также эффективность капиталовложений определяются преимуществами инвестиционного климата в данной стране.
Основными препятствиями для притока иностранного капитала в Россию являются: неотработанность законодательства, чрезмерные налоги, отсутствие механизма защиты иностранных инвестиций, криминогенность обстановки, распространение коррупции. Многие иностранные предприниматели называют последние причины в качестве основных, а также подчёркивают наличие нестабильности Серегина С.Ф. Роль… С. 173..
За последние годы Россия потеряла ощутимое количество реальных иностранных инвесторов, которые желали вложить средства в российские предприятия, но были вынуждены отказаться от этого. Причинами отказа стали:
- высокие издержки и, как следствие, неконкурентоспособность производства в России;
- сложные и запутанные способы регистрации инвестиций в российские предприятия;
- неуступчивость российских партнёров, а также их неадекватная оценка вклада российской стороны;
— неготовность руководителей российских предприятий к конкретным действиям и сотрудничеству с иностранными инвесторами, низкий уровень менеджмента Касаткин Г. Инвестиционный климат в России: лучше не стало // Рынок ценных бумаг. 2005. № 12. С. 18..
Крайне острой проблемой стало регулирование таможенного режима в России. В настоящее время ряд иностранных компаний, реализующих импортозамещающие проекты, столкнулись с ситуацией, в которой действующие ставки таможенных пошлин на сырьё, комплектующие и готовую продукцию делают производство в России нецелесообразным. В западной прессе это явление уже получило название «синдром IBM» Касаткин Г. Указ. соч. С. 19.’. Компания IBM была вынуждена свернуть сборку компьютеров в России в связи с тем, что ставки импортных пошлин на комплектующие были выше, чем на ввозимые персональные компьютеры.
Неблагоприятный инвестиционный климат имеет для страны, принимающей инвестиции, реальное денежное выражение, в котором исчисляются материальные потери вследствие недополучения значительных инвестиций и низкой эффективности «работающих» капиталовложений.
Для потенциальных инвесторов в России при анализе политической ситуации решающую роль играет политика государства в отношении иностранных инвестиций, вероятность национализации иностранного имущества, участие страны в системах международных договоров по различным вопросам, прочность государственных институтов, преемственность политической власти, степень государственного вмешательства в экономику и т.д.
На инвестиционном климате отрицательно сказываются не только прямые ограничения деятельности иностранных фирм, содержащиеся в законодательстве, но и нечёткость и особенно нестабильность законодательства принимающей стороны, поскольку эта нестабильность лишает инвестора возможности прогнозировать развитие событий, что снижает рентабельность вложений Миловидов В. Иностранные инвестиционные фонды в России: первые итоги
деятельности // Рынок ценных бумаг. № 13. 2004. С. 21..
Среди экономических параметров основное внимание при оценке инвестиционного климата уделяется общему состоянию экономики, положению в валютной, финансовой и кредитной системах, таможенному режиму, возможностям использования рабочей силы (стоимость рабочей силы и её соотношение со средним уровнем квалификации работников и производительности труда).
Большую роль в оценке социальной среды для инвестиций играют показатели отношения к иностранным инвестициям в обществе, степень его расслоения, наличие или отсутствие согласия по основным вопросам экономического и социального развития страны, уровень безработицы, возможность забастовок.
Ресурсы рабочей силы в России привлекают иностранных инвесторов обилием, дешевизной и достаточно высокой квалификацией. Уровень заработной платы в России по оценкам американской консультационной фирмы «Плэн экон» не превышал 3-3,5 доллара в час и ещё понизился к настоящему времени, что гораздо ниже, чем в западных странах (например, во Франции минимальный уровень почасовой заработной платы составляет 5,4 долл., в США-6 долл.) Голосов В. Международный рынок ценных бумаг — Российский экономический журнал. 2005. №6. С. 34..
При выборе места приложения инвестиций на мировых рынках инвесторы руководствуются комплексными соображениями. Для многих стран, особенно наиболее развитых, на первый план выходит не столько дешевизна рабочей силы, сколько её квалификация, отношение к труду и прочие качественные параметры.
Однако, существует мнение, что дешевизна же и квалификация российской рабочей силы являются в значительной степени мифом Касаткин Г. Указ. соч. С. 19.. Российская рабочая сила относительно дешева по отношению к странам с рыночной экономикой, но никак не в сравнении со многими развивающимися странами. Как и в других развивающихся странах, её стоимость растет.
Вместе с тем с качественными параметрами российской рабочей силы дело обстоит не вполне благополучно. Рейтинги швейцарского института Beri по качеству рабочей силы (интегральный показатель качества рабочей силы рассчитывается как средневзвешенная величина 4-х составляющих: трудовое законодательство и тарифные соглашения, соотношение между уровнями заработной платы и производительности труда, трудовая дисциплина и отношение к труду, уровень квалификации работников) не подтверждают распространенного представления о наличии конкурентных преимуществ России в этой области. Россия, согласно данным этого рейтинга, находится лишь в третьей из четырех выделенных групп из 49 государств Касаткин Г. Указ. соч. С. 20..
Третья группа объединяет страны, где в принципе можно размещать капитал, но условия для этого не очень благоприятные. Такая оценка качества российской рабочей силы является результатом плохих оценок отдельных показателей. Если состояние трудового законодательства, тарифных соглашений, квалификация работников оцениваются на относительно среднем уровне, то трудовая дисциплина и отношение к труду, соотношение между уровнями заработной платы и производительностью труда — очень низко.
Россия обладает высокоразвитым научным потенциалом, хорошим уровнем технологии и научных разработок, особенно в военном секторе. Россия хорошо обеспечена собственными естественными богатствами, сырьём и энергией. Её территория (17 млн. кв. км) более чем в 7 раз превышает территорию, которую занимают все страны ЕС Там же..
Россия располагает значительными водными и растительными ресурсами, в частности, она лидирует в обладании наиболее ценными в хозяйственном отношении лесными богатствами. На её территории сосредоточены занимающие одно из первых мест в мире запасы промысловых рыб и охотничьих животных. Россия является крупнейшим производителем сырой нефти и природного газа.
Однако состояние инфраструктуры можно оценить лишь как весьма неудовлетворительное. В России крайне низка плотность железных и шоссейных дорог (в 25 раз ниже, чем в Германии, в 10 раз ниже, чем в Польше) Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. М., 2007. С. 106..
Можно заключить, что хотя Россия и обладает богатым ресурсным потенциалом, реализация имеющихся здесь возможностей прямо связана с протеканием экономических реформ, законодательной базой и политическим климатом для инвестиций.
2.2 Инвестиционная политика в России
За последние годы объем отечественных инвестиций в российскую экономику сократился в несколько раз, а интегрируемая в международное хозяйство российская экономика все более (по естественным причинам) увеличивает количественные и качественные показатели своей взаимосвязи и соответственно взаимозависимости с мировой экономической системой, прежде всего в лице наиболее развитых стран и транснациональных корпораций. В этих условиях необходимо понять: какое должно быть соотношение между иностранным инвестиционным влиянием и сохранением допустимого уровня российского национального контроля над развитием экономики, гарантирующим достижение необходимых с точки зрения экономической безопасности страны экономических приоритетов? Где «золотая середина» между выгодами от масштабных иностранных инвестиций (во всех формах) и гарантиями экономической независимости экономики России как великой державы?
За прошедшие с начала реформ годы достичь приемлемого баланса между интересами российской экономики и иностранными инвесторами так и не удалосьЛогинов Е.А. Иностранные инвестиции и инвестиционные аспекты экономической безопасности России// Внешнеэкономический бюллетень 2006. № 4. С. 8.. Спекулятивные интересы для большинства иностранных инвесторов пока остаются доминирующими. И, несмотря на немалые суммы иностранных инвестиций, активность, реальная жизнедеятельность подавляющей массы российских предприятий продолжает оставаться на голодном инвестиционном пайке Логинов Е.А. Указ. соч. С. 9..
Необходимо отдавать отчет о причинах вложения иностранными фирмами средств в промышленность России. Поскольку в развитых зарубежных странах сейчас идет интенсивное развитие нового витка научно-технической революции, основанного на новых информационных технологиях, качественно новых масштабах компьютеризации и т. п., на первый план экономического развития, программирующего темпы дальнейшего экономического роста выходит соответствующий ряд отраслей промышленности, а также научных исследований.
В то же время ряд отраслей промышленности, ранее считавшихся наиболее важными, сейчас постепенно утрачивает свое первостепенное значение для национальных экономик развитых стран и поэтому переносится в менее развитые страны.
Именно этим переносом утрачивающих свое первостепенное значение отраслей и объясняется значительная часть иностранных инвестиций, направленных в российское производство и науку. При этом, как правило, не происходит инвестирование во внедрение в России действительна прогрессивных технологий, а только тех, которые обеспечивают приемлемый уровень доходности, захват российских рынков и гарантируют отсутствие создания в будущем полноценных российских конкурентов.
Надо отметить, что подъем и, во многом, благополучие экономики развитых зарубежных стран тесно связаны с наличием и расширением рынков сбыта готовой продукции и источников дешевого сырья. Поэтому в условиях ожесточенной конкурентной внутристрановой и межстрановой борьбы поддержание открытости и зависимости рынков республик бывшего СССР и, в особенности, России является важнейшим условием благополучного развития экономик большинства развитых стран Запада на ближайшие годы. Вследствие этого промышленная и инвестиционная политика западных стран и отдельных крупных корпораций строится в соответствии с целями приоритетного обеспечения именно такого положения. Это подтверждает общая тенденция вложения иностранных инвестиций. В приложении 1 приводятся данные распределения иностранных инвестиций по отраслям экономики России.
Как видно из приложения, 18,9% иностранных инвестиций вложены в финансово-банковскую отрасль, что объясняется большим интересом иностранных инвесторов «финансовым спекуляциям на российском рынке, а также необходимостью вложений в инвестиционную инфраструктуру для облегчения инвестиционных операций в России. После этого наибольший объем имеют иностранные инвестиции в топливную промышленность — 12,9%, а также в пищевую промышленность — 12,4%, что объясняется намерениями вывоза дешевого сырья и захвата глобальных общероссийских товарных рынков продуктов Логинов Е.А. Указ. соч. С. 9..
Все это привело к тому, что кардинально изменилась структура хозяйственных процессов в экономике России: на экспорт направляется свыше 20% ВВП страны, а импортные закупки формируют более половины товарных ресурсов розничного товарооборота. Российский экспорт в 1997 году составил 84,8 млрд. долларов и вырос по сравнению, с 1996 стоимостном выражении на 4,8%. Голосов В. Указ. соч. С. 84. Главными факторами роста стоимостных объемов российского экспорта в условиях снижения средних контрактных цен явилось увеличение физических объемов поставок сырьевых ресурсов.
Развал высокотехнологичной части российской промышленности укрепляет тенденцию выдавливания российских высокотехнологичных товаров (жировых рынков, так как вместе с упадком этих производств падают и конкурентные качества продукции).
Круг замыкается: выпячивание экспортной ориентации влечет за собой спад внутренних отраслей, а, отсюда — сужение внутреннего спроса толкает на неэквивалентный экспорт Логинов Е.А. Указ. соч. С. 12.. Такой экспорт не позволяет изыскать инвестиционные ресурсы для стимулирования внутреннего спроса и окончательно закрепляет существующее положение, внутреннюю структуру промышленности и внешнеэкспортные приоритеты как единственно возможный путь поддержания российской экономики на плаву.
Все эти тенденции и факторы создают серьезную угрозу национальным интересам и экономической безопасности России. При сложившейся в стране тяжелой экономической ситуации необходимостью становится обеспечение инвестиционной безопасности России, разработка критериев и требований к идущим в отраслях инвестиционным процессам.
Международное разделение труда в мировом сообществе в последнее время претерпевает серьезные изменения. Наиболее развитые страны переориентируют базовые отрасли промышленности на высокотехнологичные отрасли, которые позволяют получать наибольшую прибыль. При этом они уступают лидерство в производстве менее рентабельных отраслей (легкая промышленность, бытовые электроприборы и т.п.) менее развитым и развивающимся странам. Этот шаг осуществляется ими совершенно сознательно и последовательно. Также развитые страны выводят из своих стран экологически вредные и сырьезатратные отрасли, переводя их также в менее развитые и развивающиеся страны. Это глобальная, устойчивая экономическая тенденция.
Таким образом, инвестиционные вложения развитых стран в экономику России являются еще одним инструментом закрепления экономического господства этих стран на мировых рынках, куда сейчас входит Россия.
Важность влияния, как правило, глобального и долгосрочного, иностранных инвестиций на фоне других проблем позволяет сделать вывод о необходимости выделения вопросов, касающихся инвестиционной безопасности, из общих вопросов экономической безопасности России.
Поэтому инвестиционная безопасность, являющаяся частью подсистемы национальной экономической безопасности, сегодня становится одним из базовых условий стабилизации экономической и социально-политической ситуации в стране, становления и развития экономики России как одной из ведущих мировых держав.
Необходимо сформулировать само понятие инвестиционной безопасности России. По моему мнению, инвестиционной безопасностью России можно считать независимость общероссийских и региональных процессов экономической деятельности и развития, а также связанных с ними производственных, научных и иных отраслей и предприятий от влияния иностранного капитала, инвестированного в экономику России, сточки зрения интересов западных государств, выражающихся позицией государственных институтов и международных структур, а также с точки зрения крупных корпораций, являющихся или не являющихся транснациональными. При этом влияние иностранных инвестиций (не соответствующее национальным интересам России) надо рассматривать во всем комплексе и многообразии проявлений, осуществляющихся сознательно и целенаправленно или же проявляющихся спонтанно , но свойственных большинству иностранных вложений.
В условиях интеграции экономики России в мировое сообщество и, соответственно, проникновения и присутствия в российской экономике иностранного капитала как постоянного фактора, инвестиционная безопасность России должна реализовываться как целенаправленный комплекс мер и действий.
Последние должны быть направлены на отслеживание процессов экономической деятельности и развития в соотношении с процессами проникновения и деятельности иностранного капитала с точки зрения его влияния, а также регулирование этих процессов для нейтрализации проявлений отрицательного влияния и постоянного укрепления тенденций проявления положительных сторон влияния иностранных инвестиций, соответствующего российским интересам.
Все это — с целью задействования потенциальных возможностей деятельности иностранного капитала как эффективной составляющей российского экономического комплекса.
Отрицательное влияние иностранного капитала, инфильтрованного в российскую экономику, проявляется пока не в таком контроле, масштабы которого достигли критической черты опосредованной потери экономического суверенитета, как в некоторых развивающихся странах. Оно реализуется через косвенный контроль путем укрепления тех тенденций и отраслей российской экономики, которые выгодны западным странам и большому бизнесу с точки зрения ограничения развития России как их экономического и политического конкурента Еще один способ привлечения иностранных инвестиций // Коммерсант. 2004. 24 октября. .
В этих условиях главной целью инвестиционной безопасности России должен быть устойчивый процесс экономической деятельности и развития ее отраслей с участием иностранного капитала таким образом, который соответствует месту, отведенному российскими властями иностранному капиталу в экономических и социальных планах развития России. При этом инвестиционная безопасность отнюдь не означает препятствий или тотальных ограничений перелива иностранных капиталов с международных рынков на российские.
Инвестиционная безопасность означает упорядочение этих процессов, достигаемое не только какими-то глобальными общероссийскими мерами, но и механизмом и инфраструктурой повседневной работы на местах в регионах по анализу и воздействию на процессы экономической деятельности и развития с учетом каждой иностранной инвестиции, которая может оказать серьезное влияние Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Указ. соч. С. 96..
Система обеспечения инвестиционной безопасности — это комплекс мер, инфраструктуры, инструментов и процедур, направленных на контроль экономической деятельности и развития в общероссийском и региональном масштабе, а также на выявление. нейтрализацию и предотвращение проявлений негативного влияния деятельности иностранного капитала в отраслях российской экономики Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Указ. соч. С. 98..
Задачи системы инвестиционной безопасности включают:
- защита законных прав и интересов российских предприятий;
- сбор, обработка и анализ информации, необходимой для оценки экономической деятельности и развития под влиянием иностранных инвестиций;
- изучение конкретных иностранных фирм и кампаний, желающих инвестировать средства в российскую экономику, а также их партнеров и контрагентов,
- которые будут принимать участие в осуществлении инвестиционных проектов выполнении условий контрактов;
- выявление различных проявлений негативного влияния иностранных инвестиций на разные стороны экономической деятельности и развития региона, соответствия их российским интересам;
- принятие необходимых решений и осуществление мер для предотвращения или нейтрализации негативных тенденций экономической деятельности и развития под влиянием иностранных инвестиций;
— формирование среди всех субъектов экономического комплекса и инфраструктуры региона отношения к иностранным инвестициям, исключающего содействие иностранным инвесторам в реализации их корыстных намерений в ущерб российским интересамТам же. С. 99-100..
Ослабление внимания и широкие возможности для деятельности иностранного капитала в отраслях экономики России на фоне усиливающейся внутристрановой и межгосударственной конкурентной борьбы привели к возрастанию активности и агрессивности действий иностранных инвесторов. При этом многим иностранным инвесторам свойственно нарушение законодательных и этических норм в случае уверенности в своей безнаказанности.
Итак, отсутствие четкой стратегии в области экономической деятельности и развития с участием иностранных инвестиций, а также процессов привлечения и оборота иностранного капитала делает экономику России уязвимой, и требует самого пристального изучения и безотлагательного совершенствования методов и механизмов управления на общероссийском и региональном уровне.
Заключение
Несмотря на то, что еще очень многое предстоит сделать для обеспечения в России действительно благоприятного инвестиционного климата, прямые иностранные инвестиции — особенно в том случае, если производство организовано непосредственно в России — являются более привлекательными, чем это принято считать на основании сообщений западной прессы.
Решению подлежит весьма широкий круг проблем, однако наиболее важные из них должны быть решены как можно скорей.
Абсолютно приоритетной задачей является упорядочение налогового законодательства. Небольшое значение, которое, судя по результатам обследования, иностранные компании придают налоговым льготам при принятии решений об осуществлении инвестиций и выборе места для реализации инвестиционных проектов, указывают на то, что инвесторам нужны не привилегированные условия и более низкие налоговые ставки по сравнению с международными, а разумная, прозрачная и предсказуемая налоговая система.
Помимо этого, большое значение для повышения привлекательности инвестиций в российскую экономику играет укрепление российской банковской системы, то есть создание эффективных источников аккумулирования сбережений и превращение их в инвестиции. Это означает необходимость расширения присутствия в России иностранных банков, поскольку улучшение в этой области не следует откладывать на долгий срок. Во всяком случае, предпосылкой усовершенствования банковской системы является более надежное обеспечение прав собственности и особенно прав кредиторов.
И, наконец, одной из наиболее приоритетных задач является упорядочение работы таможенных органов.
В заключение необходимо добавить, что международное рейтинговое агентство Standard & Poor’s повысило долгосрочные суверенные рейтинги России по обязательствам в иностранной и местной валюте с уровня «В+» до «ВВ-», краткосрочные суверенные рейтинги по обязательствам в иностранной и местной валюте подтверждены на уровне «В». Прогноз рейтингов изменен с «позитивного» на «стабильный» Эдвин Дж.Долан, К.Кэмпбелл, Розмари Дж. Кэмпбелл. Деньги, банковское
дело и денежно-кредитная политика М, 2006. С. 49..
Повышение рейтинга отражает улучшение системы управления в Российской Федерации, а также укрепление долговой политики, что проявляется в принятии важных законодательных мер и продолжении укрепления бюджетной дисциплины.
Таким образом, до инвестиционного рейтинга России, означающего возможность привлечения серьезных институциональных инвесторов, осталось «всего» 2 ступени, и рейтинг России S&P сравнялся с рейтингами других международных рейтинговых агентств Moody’s и Fitch Там же. .
Список использованных источников и литературы
1. Абрамова Л Инвестиционный климат регионов России // Вестник университета. 2006. №2.
2. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика. М., 2003.
3. Булатов А.С. Экономика. М., 2005.
4. Голосов В. Международный рынок ценных бумаг // Российский экономический журнал. 2005. №6.
5. Еще один способ привлечения иностранных инвестиций // Коммерсант. 2004. 24 октября.
6. Касаткин Г. Инвестиционный климат в России: лучше не стало // Рынок ценных бумаг. 2005. № 12.
7. Кравченко П.П. Как не проиграть на финансовых ранках. М., 2008.
8. Логинов Е.А. Иностранные инвестиции и инвестиционные аспекты экономической безопасности России // Внешнеэкономический бюллетень 2006. № 4.
9. Миклашевская Н.А., Холпов А.В. Международная экономика. М., 2005.
10. Миловидов В. Иностранные инвестиционные фонды в России: первые итоги деятельности // Рынок ценных бумаг. 2004. № 13.
11. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. М., 2007.
12. Серегина С.Ф. Роль государства в экономике. Синергетический подход. М., 2007.
13. Серегина С.Ф. Международные валютно-кредитные отношения. М., 2005.
14. Эдвин Дж.Долан, Кэмпбелл К., Кэмпбелл Розмари Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. М., 2006.
Приложение 1
Распределение по отраслям иностранных инвестиций на 01.01.2005г Цит. по: Логинов Е.А. Указ. соч. С. 9-10..
|
Отрасли |
Уд. вес инвестиций |
|
|
Финансы, кредит, страхование и пенс. обеспечение |
18,9% |
|
|
Топливная промышленность |
12,9% |
|
|
Пищевая промышленность |
12,4% |
|
|
Транспорт и связь |
5,2% |
|
|
Лесная, деревообработка и целлюлозно-бумажная промышленность |
5,3% |
|
|
Машиностроение. и металлообработка |
6,2% |
|
|
Торговля и общепит |
6,5% |
|
|
Другие отрасли |
18,9% |
|
