Тема финансового кризиса остается главной уже в течение нескольких месяцев. Все это время ситуация менялась часто и непредсказуемо и продолжает меняться до сих пор.
Кризисы всеобщи, они присущи любой системе в живой и неживой природе, в обществе, ибо без циклов нет развития, а без развития система мертва. И то же время нет двух абсолютно идентичных кризисов: каждый из них индивидуален, неповторим, имеет свой набор причин и факторов, свои ни с чем не схожие черты. Но это положение не абсолютно, не найти двух кризисов, в которых не обнаруживается сходство тех или иных черт.
Экономике свойственны два состояния:
1) состояние равновесия, когда общественное
- —
предложение и спрос) в достаточной мере сбалансированы. Тогда экономический рост идет словно по прямой траектории (выпуск продукции увеличивается пропорционально росту производственных факторов);
2) состояние неравновесия (несбалансированности
Тогда нарушаются нормальные связи и пропорции в экономике и наступает ее кризисное состояние. Неравновесие проявляется в том, что от стабильного состояния отклоняются важнейшие параметры экономики — объем производства, уровень цен, занятость трудоспособного населения, норма прибыли, норма процента и др. Когда такие положения достигают наибольших количественных значений, то экономический рост временно резко прерывается противоположным процессом — кризисом.
Поэтому требуется рассмотреть и проанализировать развитие современного мирового финансового кризиса и его особенности, что и является целью выполняемой работы.
Оценить состояние проблемы, ее возможные перспективы и последствия как в мире, так и в России, эти задачи являются основными для данной работы.
Глава 1. Возникновение и развитие Мирового Финансового Кризиса., Параграф 1. Истоки и причины
В чем отличие современного кризиса от предыдущих? Является ли этот кризис следствием конкретных управленческих ошибок, которые можно исправить, было бы понимание и воля. Таков был российский кризис 1998 г., вошедший в историю под названием «дефолт». Может быть, и современный кризис относится к такому типу, то есть он вызван конкретными ошибками, например, американской ФРС или ипотечных агентств. Я бы хотел поподробнее рассмотреть основные причины возникновения кризиса. А именно, такие факторы как:
Особенности протекания подросткового кризиса в современном обществе
... подросткового кризиса и обнаружить как вообще, в целом, происходит этот процесс. Актуальность данной темы связана с необходимостью разобраться, как происходит процесс формирования кризиса в современном ... проблему подросткового возраста 1.1. Характеристика подросткового возраста в рамках теории «эго-идентичности» по Э.Эриксону. Юность считается очень важным периодом в психосоциальном развитии ...
- общая цикличность экономического развития
- высокие цены на сырьевые товары (в том числе, нефть)
- перегрев фондового рынка
- перегрев кредитного рынка и явившийся их следствием ипотечный кризис
- использование новых непроверенных финансовых методик и инструментов[— кредитных дефолтных свопов и иных деривативов
В 2000-х годах наблюдался бум потребления, сопровождавшийся неуклонным ростом цен на сырьё
- — после Большой
депрессии товаров потребления в 1980—2000 годах. Но в 2008 году цены многих товаров, особенно нефти и продуктов питания, достигли такого уровня, что стали наносить ощутимый экономический ущерб, угрожающий стагфляцией и аннулированием глобализации. В январе 2008 года цены на нефть превысили $100 за баррель. 11 июля 2008 года цена нефти марки WTI достигла рекордных за всю историю $147,27 за баррель; после чего началось снижение — до $61 24 октября того же года1 и до $51 в ноябре. Пищевые и топливные кризисы обсуждались в июле на 34-м саммите Большой восьмёрки.
Серная кислота (важный химикат, используемый в таких процессах как обработка стали, производство меди и биоэтанола) шестикратно увеличилась в цене менее чем за год. Производители гидроксида натрия объявили форс-мажор из-за наводнения и ускорили тем самым дальнейшее увеличение цен.
Сократился спрос на автомобили: в августе 2008 года продажи автомобилей в Европе сократились на 16 %, в США в сентябре продажи автомобилей снизились на 26 %, в Японии — на 5,3 %. Это привело к сокращению производства металла и сокращению рабочих мест в автопроме и смежных отраслях.
График изменения цен на нефть в период с 1998 по 2008 годы
Непосредственным предшественником общего финансового и банковского кризиса в США был кризис высокорисковых ипотечных кредитов в 2007 году, то есть ипотечного кредитования лиц с низкими доходами и плохой кредитной историей. Вследствие 20%-го падения цен на недвижимость американские владельцы жилья обеднели почти на $5 триллионов 2 .
Американский финансист Джордж Сорос определил роль «ипотечного мыльного пузыря» как «лишь спускового механизма, который привёл к тому, что лопнул более крупный пузырь».
Существенным фактором возникновения кредитного кризиса в США, по мнению ряда экспертов 3 , стало широкое использование с начала 1990-х годов производных финансовых инструментов, деривативов и стремление повысить доходность за счёт увеличения рисков. При этом нет анализа, который бы показал, что именно деривативы приблизили кризис, не наступил ли бы кризис в строительстве ещё раньше, если бы деривативы не способствовали расширению платёжеспособного спроса на недвижимость и дорогие товары?
Сущность, виды и особенности экономических кризисов
... стран. Выполняя эту курсовую работу, я поставила перед собой следующие цели: глубоко разобраться в сущности экономических кризисов, причинах возникновения различных видов этих кризисов в США, Западной ... том, что проблема экономических кризисов является одной из центральных в экономической теории. Как известно с 2008 года весь мир охватил мировой финансово-экономический кризис. Грянул он неожиданно ...
По мнению доктора экономических наук Гавриила Попова (конец октября 2008 года), современной экономической
Кредит и ипотека
- — это залезание спекулятивных корпораций в будущие доходы людей. Поэтому основной вывод касательно деятельности этих корпораций такой: они смогли кормиться и разбухать только потому, что залезли в наше будущее.
В то же время Попов отрицательно оценивает предложения о национализации корпораций и банков, как форму борьбы с кризисом. По его мнению, для обеспечения экономической эффективности
В рамках разрешения этого вопроса Министр финансов США Генри Полсон 18 сентября 2008 года сообщил, что он, совместно с Федеральной
29 сентября 2008 года Палата представителей США отвергла план Полсона. План был принят Сенатом 1 октября, а 3 октября 2008 года Конгресс США одобрил план Полсона .5 октября президент США подписал план Полсона. Началось формирование корпорации и набор сотрудников. Руководителем Управления финансовой стабильности назначен Эд Форст, бывший топ-менеджер Goldman Sachs Group Inc.
13 ноября 2008 года Полсон предложил отказаться от выкупа
25 ноября 2008 года было объявлено о намерении ФРС влить
31 октября 2007 года многие индексы мировых фондовых рынков
Роль финансов в деятельности корпорации
... рынках конкурентоспособной лишь благодаря крупным (особенно транснациональным) корпорациям. Деятельность подобного рода корпораций не лимитируется лишь границами какой-то одной страны, распространяясь на несколько экономик различных стран. 1. Роль финансов в хозяйственной деятельности корпораций В ... свое отражение в финансовых планах Ченг Ф. Ли, Дж. И. Финнерти. Финансы корпораций: теория, методы ...
Банковская неделя 6 — 10 октября 2008 года принесла исторически максимальное падение индексов на торговых площадках США: Dow Jones Industrial Average упал до 7882,51 и закрылся на 8451,19. The Financial Times сравнивала обвал фондового рынка в пятницу 10 октября 2008 года с 10 октября 1938 года: «На утренних торгах в пятницу падение индекса S&P 500 за десятилетие было почти идентичным его падению за десятилетие в ту же дату в 1938 году.»
Обвал фондового рынка в октябре 2008 года стал рекордным для рынка США за последние 20 лет, для рынка Японии — за всю историю.
«Пять ведущих инвестиционных банков США прекратили свое существование в прежнем качестве: Bear Stearns был перепродан, Lehman Brothers обанкротился, Merrill Lynch перепродан, Goldman Sachs и Morgan Stanley сменили свою вывеску, перестали быть инвестиционными банками в связи с особыми рисками и необходимостью получить дополнительную поддержку Федеральной резервной системы»
Обозреватель журнала Research (Нью-Йорк) Алексей Байер в середине ноября 2008 года высказал мнение, что после сдувания ипотечного, кредитного и сырьевого пузырей может произойти крах рынка государственных долговых обязательств США, следствием чего будет бесконтрольная эмиссия денежной массы в США, что в свою очередь вызовет глобальную инфляцию по всему миру.
Однако, когда ипотечный кризис в США (2007) спровоцировал в сентябре 2008 года кризис ликвидности мировых банков и банки прекратили выдачу кредитов, в частности кредитов на покупку автомобилей. Как следствие, объёмы продаж автогигантов начали сокращаться. Три автогиганта Opel, Daimler и Ford сообщили в октябре о сокращении объёмов производства в Германии. Из сферы недвижимости кризис перекинулся на реальную экономику, началась рецессия, спад производства.