Переход России к рыночным экономическим отношениям создал предпосылки для возрождения ранее существовавших и создания новых финансовых институтов. Изменения в экономике привели к формированию таких финансовых институтов как паевой инвестиционный фонд, инвестиционные фонды и компании, негосударственные пенсионные фонды.
Также произошло значительное расширение предоставляемых банками банковских продуктов.
Процесс развития финансовых институтов начался в 90-х годах, и их деятельность регулируется принятыми в это время Законами: «О товарных биржах и биржевой деятельности», «О рынке ценных бумаг», «Об акционерных обществах», «О банках и банковской деятельности», «Об инвестиционных фондах», «О негосударственных пенсионных фондах» и другими.
Целью данной работы является рассмотреть финансовые институты, которые сегодня представлены на российском рынке финансовых услуг, и сделать анализ их развития. В связи со стремительным развитием финансовых институтов в современных условиях особенности их деятельности привлекают все большее внимание.
В курсовой работы освящена деятельность банков, бирж, инвестиционных и некоммерческих институтов. Отдельно выделены и рассмотрены деятельность и особенности функционирования международных финансовых институтов.
Финансовые Институты
Финансовые институты — это учреждения (хозяйствующий субъект или индивидуальные предприниматели), осуществляющие операции на финансовом рынке. К ним относятся банки, биржи и другие финансовые институты.
Финансовые институты делятся на четыре группы:
Инвестиционные институты представляют собой юридические и физические лица, осуществляющие операции с ценными бумагами в целях извлечения прибыли. К инвестиционным институтам относятся: Некоммерческие финансовые институты — это учреждения, не имеющие своей основной целью получение прибыли и не распределяющие эту прибыль между учредителями. Целью функционирования некоммерческих финансовых институтов является предоставление участникам (вкладчикам, членам) некоммерческого финансового процесса различных выгод (пенсия, страховая защита и др.)
В последние годы в России стремительно идет развитие деятельности паевых инвестиционных фондов. Управляющая компания паевого инвестиционного фонда оказывает инвестиционные услуги клиентам и принимает на себя обязательство преумножать их доходы.
Понятие финансов и финансовой деятельности
... других видов денежных отношений, знания природы финансово-правовых норм, наличия представлений о строении финансовой системы государства и элементах его финансовой деятельности — невозможно. 1. Понятие финансов и финансовой деятельности Термин «финансы» произошел от латинского finis — конец дела, ...
К некоммерческим финансовым институтам относятся:
1) негосударственный пенсионный фонд;
2) кредитные союзы;
3) страховые компании.
Страховые компании, как финансовый институт, выступают в роли активных инвесторов на рынке ценных бумаг. Основными направлениями инвестиций страховых компаний являются государственные ценные бумаги, ценные бумаги субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления, банковские вклады, приобретение прав собственности на долю в уставном капитале акционерных обществ, недвижимое имущество и валюта.
Переход России к новой системе экономических отношений обусловил деятельность негосударственных пенсионных фондов на российском рынке. Негосударственные пенсионные фонды являются некоммерческими организациями, основная задача которых сводится к обеспечению социальной поддержки населения. С этой целью негосударственные пенсионные фонды осуществляют накопления добровольных пенсионных взносов с созданием пенсионных резервов и их размещение. В результате доход, полученный от размещения пенсионных резервов, направляется на их пополнение.
Инвестиционные фонды являются одними из самых активных участников фондового рынка. Порядок привлечения средств инвестиционными фондами в основном сводится к распространению собственных акций, инвестированию в государственные и корпоративные ценные бумаги, недвижимое имущество, получению заемных средств, размещению принадлежащих инвестиционному фонду денежных средств на вкладах в банках.
1. Банки
Банк – финансовое предприятие, которое сосредотачивает временно свободные денежные средства (вклады), предоставляет их во временное пользование в виде кредитов (займов, ссуд), посредничает во взаимных платежах и расчетах между предприятиями, учреждениями или отдельными лицами, регулирует денежное обращение в стране, включая выпуск (эмиссию) новых денег. Различают две основные разновидности банков, в совокупности составляющих двухуровневую банковскую систему, а именно:
ЦБ — это денежно-кредитное учреждение, находящееся на верхнем уровне двухуровневой банковской системы и выполняющее задачи эмиссионного центра страны, «банка банков», банка правительства, главного расчетного центра страны и органа регулирования экономики.
В соответствии с ФЗ РФ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» N86-ФЗ от 10 июля 2002 г. Банк России выполняет следующие функции:
В соответствии с ФЗ РФ «О банках и банковской деятельности» N 395-1 от 2 декабря 1990 г. «Банк — кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц»
Исходя из этого, коммерческий банк можно определить как денежно-кредитное предприятие, находящееся на нижнем уровне двухуровневой банковской системы и занимающееся оказанием на платной (коммерческой) основе банковских услуг физическим и юридическим лицам в условиях рыночной конкуренции с другими коммерческими банками.
Развитие экономических отношений России со странами СНГ
... перспектива динамичного развития экономических отношений России со странами СНГ приобретает особую значимость, определяя в немалой степени ее геостратегические позиции на постсоветском и евразийском пространстве. Цель работы состоит в выявлении и анализе ... других государствах, в странах СНГ от кризиса страдают реальный сектор экономики, государственные финансы, фондовый рынок, валютная и банковская ...
В соответствии с законом к банковским операциям относятся:
2. Биржи
Биржа товарная
В соответствии с ФЗ РФ «О товарных биржах и биржевой торговле» от 20 февраля 1992 года N 2383-1 «Под товарной биржей понимается организация с правами юридического лица, формирующая оптовый рынок путем организации и регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме гласных публичных торгов, проводимых в заранее определенном месте и в определенное время по установленным ею правилам».
Товарные биржи относятся к торговым посредническим структурам и представляют собой организованные рынки биржевых товаров с установленными правилами торговли. В настоящее время объектами биржевой торговли выступает примерно 70 видов продукции, на долю которых приходится около 30% международного товарооборота. Ежегодно оборот международных товарных бирж по всем видам операций оценивается в 3,5-4 трлн. долл.
Товарная биржа является рыночным механизмом, выполняющим ряд стабилизирующих функций в экономике: обеспечение ликвидности и оптимального распределения важнейших видов сырьевых товаров, стабилизацию цен и издержек, валютных курсов, денежного обращения и
Фондовая биржа
Фондовая биржа является важнейшей составляющей частью интегрированной системы рынков фиктивного капитала, включающей также биржи фьючерские, валютные рынки, различные формы внебиржевого оборота ценных бумаг.
Присутствие фондовых бирж в структуре экономики связано и с проявлением экономических отношений, складывающихся в процессе производства, распределения, обмена и потребления на качественно новой основе. Основу этих отношений образуют отношения собственности на имущество, на средства производства. Они характеризуют форму присвоения материальных благ, способ соединения непосредственно производителей со средствами производства. В условиях рыночной ориентации экономики собственность определяет суть экономических отношений, обусловливает взаимодействие собственников со средствами производства и произведенным продуктом.
В системе экономических отношений фондовые биржи, являясь организаторами торговли на фондовом рынке, предоставляют услуги, связанные с переходом собственности на законодательной основе.
Фондовая биржа в структуре экономики России является необходимым институтом рыночных экономических отношений. Она находится в центре экономических процессов, связанных с созданием товарно-материальных ценностей в сфере производства, движением денежных потоков, опосредованных товаром за ее пределами, капитала и инвестиций, переделом собственности. Кроме того, фондовая биржа играет роль структурообразующего центра фондового рынка, являясь организатором биржевых процессов и хозяйствующим субъектом.
В законодательных актах России понятие «фондовая биржа», которое содержится в ФЗ РФ «О рынке ценных бумаг», определяется как организатор торговли на рынке ценных бумаг, созданный в форме некоммерческого партнерства, не совмещающего основную деятельность с иными видами, за исключением депозитарной деятельности и деятельности по определению взаимных обязательств. В свою очередь деятельностью по организации торговли на рынке ценных бумаг признается предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг, называется организатором торговли на рынке ценных бумаг.
Уличный рынок ценных бумаг Предмет: Рынок ценных бумаг
... на рынке ценных бумаг Рынок ценных бумаг Реферат 18 стр. Правовое регулирование рынка ценных бумаг Рынок ценных бумаг Диплом 93 стр. Рынок ценных бумаг Рынок ценных бумаг Курсовая работа 29 стр. Рынок ценных бумаг Рынок ценных бумаг Курсовая работа 38 стр. Рынок ценных бумаг и фондовая биржа Рынок ценных бумаг Реферат 18 стр. Рынок ценных бумаг – сущность и структура Рынок ценных бумаг ...
3. Инвестиционные институты
Инвестиционные институты представляют собой юридические и физические лица, осуществляющие операции с ценными бумагами в целях извлечения прибыли. К инвестиционным институтам относятся:
Все инвестиционные институты осуществляют свою деятельность на рынке ценных бумаг как исключительную, т. е. не допускающую совмещения её с другими видами деятельности.
3.1. Инвестиционные компании
Инвестиционная компания
Существуют два вида фондов, которыми управляют инвестиционные компании: фонды с открытым доступом (открытого типа), также называемые взаимными фондами и фонды с закрытым доступом (закрытого типа).
Фонды с открытым доступом проводят сделки непосредственно с инвесторами (минуя посредников) и всегда готовы продать или купить свои паи по текущей стоимости чистых активов. В любое время инвестор может купить или продать паи взаимного фонда.
Фонды с закрытым доступом имеют определенное число эмитированных паев, которые инвесторы покупают или продают на открытом рынке. Так как рыночная цена растет и падает в зависимости от спроса и предложения, в данный момент цены паев этих фондов будут с премией или со скидкой от стоимости их чистых активов.
В зависимости от инвестиционных целей различают четыре основных вида инвестиционных фондов:
Фонды с целью увеличения капитала . Фонды этой группы направлены к ценным бумагам, от которых ожидается увеличение стоимости в долгосрочной перспективе. Подходящими для этой цели инструментам считаются обыкновенные акции компаний, которые воздерживаются от выплаты дивидендов, поскольку реинвестируют прибыль в расширение бизнеса. Стабилизация производства компании и улучшение её финансовых результатов делает её акции привлекательным для инвесторов, а рост спроса приводит к увеличению стоимости акций. Выбор акций этого тип, однако, несет и большой риск, который будет оправдан, только если компания достигнет обещанных финансовых результатов.
Фонды с целью роста дохода, Фонды с целью роста капитала и дохода, Сбалансированные фонды
3.2. Инвестиционный фонд
Инвестиционный фонд
Акционерный инвестиционный фонд представляет собой ОАО, которое осуществляет деятельность, заключающуюся в привлечении средств инвесторов за счет эмиссии собственных обыкновенных именных акций, инвестировании в ценные бумаги и иные объекты, и фирменное наименование которого содержит слова «акционерный инвестиционный фонд» или «инвестиционный фонд».
Инвестиционная активность предприятия
... позиций различных авторов. Е.А. Казакевич «определяет инвестиционную активность как совокупность собственных финансовых возможностей и возможностей привлечения внешних финансовых ресурсов. В сущности, устанавливается не инвестиционная активность, а потенциал как совокупность объективных ...
Развитие инвестиционных фондов и их функционирование регулирует современное законодательство, которое за последнее время претерпело существенные изменения. Инвестиционные фонды осуществляют свою деятельность в форме ОАО в соответствии с ФЗ «Об акционерных обществах» и «Об инвестиционных фондах». Функционирование организации в форме, инвестиционного фонда является исключительным видом, не предусматривающим предпринимательскую деятельность.
В соответствии с ФЗ РФ «Об инвестиционных фондах» N 156-ФЗ от 29 ноября 2001 года «Инвестиционный фонд — находящийся в собственности акционерного общества либо в общей долевой собственности физических и юридических лиц имущественный комплекс, пользование и распоряжение которым осуществляются управляющей компанией исключительно в интересах акционеров этого акционерного общества или учредителей доверительного управления».
3.3. Паевые инвестиционные фонды
Инвестиционный паевой фонд (ПИФ)
Российские ПИФы — аналог взаимных фондов, которые существуют за рубежом. Учет имущества паевого инвестиционного фонда и прав инвесторов осуществляет специализированный депозитарий (банк или другая коммерческая организация, имеющая лицензию на осуществление этого вида деятельности).
ПИФ не является юридическим лицом. Управляющей компанией паевого инвестиционного фонда может быть только коммерческая организация, имеющая лицензию на право осуществления деятельности по доверительному управлению имуществом паевых инвестиционных фондов. Управляющая компания инвестиционного фонда устанавливает правила фонда, осуществляет эмиссию инвестиционных паев, доверительное управление фондом инвестирует его имущество в ценные бумаги, недвижимость, банковские депозиты и другое имуществом Управляющая компания может владеть, пользоваться, распоряжаться имуществом фонда.
Основной целью создания паевых инвестиционных фондов является осуществление эффективного использования сбережений граждан путем, привлечения их к инвестиционной деятельности. Этот вид деятельности в России осуществляется путем приобретения физическими и юридическими лицами инвестиционных паев.
Паевые инвестиционные фонды считаются имущественными комплексами без создания юридического лица.
По экономической сущности, а также правилам организации и взаимодействия с клиентами паевой инвестиционный фонд может быть открытым, интервальным или закрытым.
Открытыми паевыми инвестиционными фондами, Интервальными паевыми инвестиционными фондами, Закрытыми паевыми инвестиционными фондами
В настоящее время все действующие российские ПИФы являются открытыми. В отличие от банка или чекового инвестиционного фонда, инвестор не обязан инвестировать свои средства на определенный договором промежуток времени инвестировав в ПИФ, он имеет возможность купить или продать пай каждый день. Управляющая компания ПИФ получает только фиксированное вознаграждение, а весь доход распределяется среди инвесторов.
4. Некоммерческие финансовые институты
Некоммерческие финансовые институты
и т.д……………..
