Фонды корпорации, их формирование и использование на примере ПАО «Газпром»

метки: Корпорация, Прибыль, Капитал, Финансовый, Газпром, Компания, Уставный, Управление

• Список использованных источников и литературы

На современном этапе развития экономики Российской Федерации в условиях политической нестабильности, разрыва партнёрских связей со многими хозяйствующими субъектами других стран, дестабилизации экономических отношений, наиболее актуальными становятся вопросы финансовой политики конкретных российских предприятий.

Предприятия, корпорации в формирующихся экономических отношениях имеют право свободного выбора вида деятельности в условиях нестабильной жесткой конкуренции, установления гибкой системы цен и тарифов на производимые товары, производство определённых расходов с целью получения большей доли прибыли.

Международные корпорации оказывают всё большее влияние на развитие экономических систем.

Современные международные корпорации имеют нечетко выраженные границы. Отличительной особенностью международных корпораций является — разнообразие привлекаемых ресурсов. Это проявляется как в объемах производства и продаж, так и в разнообразии экономических связей, направлений развития, степени влияния на общественные отношения.

При этом, степень управляемости международных корпораций является достаточно высокой. Это создает необходимость разработки определенной стратегии развития, как отдельных корпорационных составляющих и структурных подразделений, так и корпорации в целом.

Корпорации не только производят товар, но и реализовывают его, оказывают торговые услуги, формируют научно — исследовательские и консультационные центры.

Возрастает операционный рычаг для корпоративного капитала в сравнении с индивидуальным, открываются новые возможности снижения расходов.

Рациональное использование финансовых ресурсов корпораций является обязательным условием рациональной деятельности и наращивания прибыли.

Потребность в собственных источниках финансирования возникает у каждой индустриальной корпорации на всех стадиях ее жизненного цикла.

В современных условиях ужесточения экономических санкций перед индустриальными корпорациями, в особенности с государственным участием, ставится задача эффективного и рационального использования собственных источников финансирования. Во многом это зависит от выбранной и реализуемой на практике амортизационной стратегии государства.

Актуальность выбранной темы обусловлена стремительным развитием экономических отношений на международной арене и необходимостью, в связи с этим, наиболее эффективного использования собственных источников финансирования деятельности российских корпораций.

Экономическое стимулирование природоохранной деятельности

... экономического стимулирования представлены в виде следующих элементов; а) формирование источников финансирования и стимулирования природоохранных мероприятий; б) установление льготного кредитования объектов природоохранного ... и природоохранной деятельности предприятий предпочтительны позитивные методы экономического стимулирования. В зарубежных странах применяются две разновидности экономических ...

Целью курсовой работы является изучение собственных источников финансирования деятельности корпораций.

Для реализации поставленных целей необходимо решить следующие задачи:

1. Рассмотреть теоретические основы функционирования фондов корпораций;

2. Определить формирование и функционирование фондов корпорации на примере ПАО «Газпром».

Предмет курсовой работы — совокупность методов, форм и механизмов формирования и функционирования фондов корпораций.

Объект работы — ПАО «Газпром».

1. Теоретические основы функционирования фондов корпораций

1.1 Состав и классификация фондов корпорации

Финансовые ресурсы корпорации — совокупность финансовых средств, сосредоточенных предприятиями для формирования необходимых активов в целях осуществления основной деятельности, как за счёт собственных доходов, накоплений и капитала, так и за счёт внешних поступлений.

Финансовую основу корпорации составляет сформированный им собственный капитал.

На современном этапе развития в деятельности корпораций выделяются следующие функции собственного капитала:

• оперативная — поддержание непрерывности деятельности;
• защитная — защита капитала кредиторов и возмещение убытков;
• распределительная — участие в распределении полученной прибыли;
• регулирующая — определяет возможность и масштабы привлечения заёмных источников финансирования, участия отдельных субъектов в управлении компанией.

В составе собственного капитала корпорации выделяются следующие составляющие:

1. инвестированный капитал;

2. накопленный капитал.

Инвестированный капитал — капитал, вложенный собственниками. Включает номинальную стоимость простых и привилегированных акций, дополнительно оплаченный капитал. Инвестированный капитал представлен в балансе корпораций в виде уставного и добавочного капитала в части эмиссионного дохода.

Накопленный капитал — капитал, созданный сверх первоначально авансированного собственниками. Накопленный капитал находит своё отражение в виде статей, формируемых за счёт чистой прибыли (резервный капитал, нераспределенная прибыль).

Рис.1. Формы функционирования собственного капитала предприятия

1. Уставный фонд. Характеризует первоначальную сумму собственного капитала корпорации, инвестированную в формирование его активов для начала осуществления хозяйственной деятельности. Размер Уставного фонда определяется уставом предприятия. Для некоторых предприятий минимальный размер уставного фонда регулируется законодательно.

2. Резервный фонд (резервный капитал).

Представляет собой зарезервированную часть собственного капитала предприятия, предназначенного для внутреннего страхования хозяйственной деятельности. Размер этой резервной части собственного капитала определяется учредительными документами. Формирование резервного фонда (резервного капитала) осуществляется за счёт прибыли предприятия (минимальный размер отчислений прибыли в резервный фонд регулируется законодательно).

3. Специальные (целевые) финансовые фонды — целенаправленно сформированные фонды собственных финансовых средств с целью их последующего целевого расходования. В составе финансовых фондов выделяют амортизационный фонд, ремонтный фонд, фонд охраны труда, фонд специальных программ, фонд развития производства и другие. Порядок формирования и использование средств регулируется уставом и другими учредительными и внутренними документами.

4. Нераспределённая прибыль. Характеризует часть прибыли, полученную в предшествующем периоде, не использованную на потребление собственниками и персоналом. Эта часть прибыли предназначается для капитализации, реинвестирования на развитие производства.

5. Прочие формы собственного капитала — расчёты за имущество (при сдаче его в аренду), расчёты с участниками (по выплате доходов в форме процентов) и пр. [7, стр.26]

Частью собственного капитала корпорации является изъятый и дополнительный капитал.

Изъятый капитал — собственные акции (паи), выкупленные акционерным обществом у владельцев для последующего аннулирования или перепродажи.

Дополнительный капитал = эмиссионный доход т.е. суммы, полученные сверх номинальной стоимости размещенных акций, за вычетом расходов от их продажи.

Таблица 1 Основные собственные источники финансирования деятельности корпораций

Финансовые ресурсы	Источники финансовых ресурсов	Примечания
1. Собственные и приравненные к собственным
1.1 Амортизация (начисление износа основных средств и нематериальных активов)	Выручка от реализации	Если амортизационный фонд не образован, амортизация «сливается» с прибылью
1.2 Чистая прибыль, полученная из:
1.2.1 Прибыли от реализации товаров и услуг (предпринимательский доход)	Выручка от реализации (доход)
1.2.2 Прибыли от прочей реализации	Доходы от прочей реализации	В т.ч. от продажи ценных бумаг (маржа)
1.2.3 Сальдо внереализационных результатов (доходов)	Внереализационные доходы	В т.ч. доходы от ценных бумаг и банковских депозитов
1.3 Резервный капитал	Чистая прибыль	Фиксированный процент от уставного капитала для каждого вида
1.4 Ремонтный фонд	Себестоимость (целевое поступление)	Если он выделен
1.5 Страховые резервы	Себестоимость или чистая прибыль (целевое поступление)	С 1996 г. в пределах 1% от реализации, если источник себестоимость продукции
1.6. Прочие

Управление собственным капиталом связано не только с обеспечением эффективного использования уже накопленной его части, но и с формированием собственных финансовых ресурсов, обеспечивающих предстоящее развитие предприятия.

В процессе управления формированием собственных финансовых ресурсов они классифицируются по источникам этого формирования.

Рис.2. Источники формирования собственных финансовых ресурсов предприятия

В составе внутренних источников формирования собственных финансовых ресурсов основное место принадлежит прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, — она формирует преимущественную часть его собственных финансовых ресурсов, обеспечивает прирост собственного капитала, а соответственно и рост рыночной стоимости предприятия.

Определенную роль в составе внутренних источников играют амортизационные отчисления, особенно на предприятиях с высокой стоимостью используемых собственных основных средств и нематериальных активов; однако сумму собственного капитала предприятия они не увеличивают, а лишь являются средством его реинвестирования.

Прочие внутренние источники не играют заметной роли в формировании собственных финансовых ресурсов предприятия.

Рис.3. Основные этапы разработки политики формирования собственных финансовых ресурсов

В составе внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов основное место принадлежит привлечению дополнительного паевого (посредством дополнительных взносов средств в уставный фонд) или акционерного (посредством дополнительной эмиссии и реализации акций) капитала. Для отдельных предприятий одним из внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов может являться предоставляемая им безвозмездная финансовая помощь. В число прочих внешних источников входят бесплатно передаваемые предприятию материальные и нематериальные активы, включаемые в состав его баланса.

Политика формирования собственных финансовых ресурсов представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающаяся в обеспечении необходимого уровня самофинансирования его производственного развития.

1.2 Взаимосвязь структурных звеньев финансовой системы международных корпораций

Финансы международных корпораций представляют собой систему денежных отношений, возникающих в процессе хозяйственной деятельности и необходимых для формирования и использования финансового капитала, доходов и денежных фондов.

Капитал (пассивы баланса) является источником образования активов (невозвратных и обратных).

Особое внимание в финансовой системе международных корпораций уделяется эффективному использованию финансовых ресурсов и инвестированию средств в активы или проекты, приносящие высокий доход и имеющие наименьшую степень риска.

На современном этапе развития и функционирования международных корпораций огромное внимание отводится определению эффективных соотношений между финансированием бизнеса с помощью займов и продажей ценных бумаг; проведению оптимальной дивидендной политики; долгосрочному планированию; использованию новых финансовых рычагов; изучению эффективности механизма международных финансов.

Финансовая система международных корпораций обладает большим количеством взаимосвязей и разнообразием направлений получения и использования финансовых ресурсов. Финансовые связи международных корпораций концентрируют с воём составе перевод дивидендов и процентов, выплату и предоставление займов, инвестиции в акционерный капитал, оплату услуг управления средствами, лицензионную плату и т.д.

Совокупность всех финансовых отношений ТНК охватывает отношения:

• связанные с формированием уставного капитала (зависимость создания уставного капитала от организационно-правовой формы хозяйствования);
• связанные с производством реализацией продукции (денежные отношения между продавцом и покупателем, транспортом и клиентурой, заказчиком и подрядчиком);
• между ТНК и организациями, связанными с эмиссией и размещением ценных бумаг, взаимным кредитованием, частичным участием в создании совместных предприятий;
• между главным предприятием и его подразделами, союзами и ассоциациями, членами которых они являются, при выполнении взаимных финансовых обязанностей;
• между ТНК и его подразделами, отдельными рабочими, возникающими при распределении и использовании прибыли, выпуска акций, облигаций, выплате дивидендов за акциями и процентов за облигациями;
• между хозяйственными субъектами и финансовой системой государства при уплате налогов;
• между ТНК и ТНБ в процессе сохранения денег в банках, получения и погашения займов, уплаты кредитных процентов, предоставления банковских услуг;
• между хозяйственными субъектами и страховыми компаниями (страхование имущества отдельных категорий рабочих, предпринимательского и коммерческого риска).

Для наиболее эффективного распределения и использования финансовых ресурсов, оптимизации финансовых потоков международных корпораций необходимо установить оптимальные финансовые взаимоотношения между головной фирмой и её филиалами. [5, стр.28]

Система международной корпорации является сложной организацией, включающей несколько видов организационных единиц. Каждые две единицы имеют огромное количество взаимосвязей. Увеличение количества единиц обусловливает увеличение количества финансовых связей.

Финансовые связи системы ТНК, где участниками является материнская компания, две дочерние компании, региональный финансовый центр и еврорынок, условно можно описать так:

• Главная компания — зарубежный подраздел, который является накопителем средств.
• Главная компания — зарубежный подраздел, который является пользователем средств.
• Зарубежный подраздел, который является накопителем средств, — зарубежной подраздел, который является пользователем средств.
• Главная компания — региональный финансовый центр.
• Зарубежный подраздел, который является накопителем средств, — региональный центр.
• Зарубежный подраздел, который является пользователем средств, — региональный центр.
• Взаимосвязь регионального финансового рынка с сегментами еврорынка.

Отличительной чертой управления корпоративными финансами ТНК является использование при финансировании масштабных операций внутрифирменных денежных потоков (прибыли от операционной деятельности, дивидендов, роялти, лицензионных платежей, амортизации) и различных внешних источников, среди которых стоит отметить доходы от размещения акций на фондовых рынках, синдицированные кредиты (в том числе в так называемых евровалютах), корпоративные облигации.

Разновидностями финансовых взаимоотношений могут выступать:

• полная децентрализация до уровня филиалов;
• полная децентрализация головной компании;
• разная доля соотношения централизации и децентрализации.[5, стр. 29]

В условиях рыночного хозяйства финансовая система международных корпораций выполняет следующие функции:

• формирование капитала, доходов и денежных фондов;
• распределение и использования капитала, доходов и денежных фондов;
• контроль за соблюдением стоимостных и материально-вещевых пропорций при образовании и использовании доходов корпорации и ее подразделений.

Внешние финансовые ресурсы на примере ТНК представлены на рис. 4.

Рис. 4. Внешние финансовые ресурсы ТНК

Финансовые связи между головной компанией и зарубежным подразделением, являющимся накопителем средств, могут включать:

• паевые вложения в акции (дочерней компании);
• ссуды, предоставляемые дочерней компании;
• куплю — продажу методом открытого счёта;
• увеличение или уменьшение срока выплаты при купле — продаже;
• продажу основного капитала единицы системы;
• отпускные трансфертные цены;
• перевод дивидендов;
• выплату займов;
• выплату процентов;
• оплату услуг.

Внутренние финансовые ресурсы на примере ТНК представлены на рис. 5.

Рис. 5. Внутренние финансовые ресурсы ТНК

Управление финансами международных корпораций — это система принципов, методов, средств и форм организации денежных отношений.

Основные функции финансового управления средствами корпораций:

• управление дебиторской задолженностью;
• управление денежными средствами;
• управление капитальными расходами;
• управление ценными бумагами и инвестициями;
• управление взаимоотношениями с банком;
• бухгалтерский учет и анализ, калькуляция;
• налогообложение;
• проводка внутренних ревизий;
• подготовка статистических и финансовых отчетов;
• бюджетирование.

Большинство международных корпораций в организационной структуре имеют три основных финансовых блока:

1) индустриально-промышленный;

2) финансово-экономический;

3) торгово-коммерческий.

Все три финансовых блока и их структурные элементы равноправны и несут полную ответственность за выполнение возложенных функций.

Финансово — экономический блок обеспечивает функционирование всех структурных подразделений компании. В его структуру входит развитая сеть кредитно — финансовых учреждений: страховые компании, коммерческие банки, инвестиционные фонды, финансовые компании, лизинговые организации, паевые компании, траст — фонды, пенсионные организации. Финансово — экономический в сравнении с другими имеет свои особенности. В частности, он обеспечивает функционирование остальных подразделений.

Главными задачами финансово-экономического блока ТНК являются:

• привлечение и аккумулирование финансовых средств;
• разработка и проведение инвестиционной политики корпорации, решения об осуществлении капиталовложений;
• Обеспечение балансирования финансовой системы корпорации между потребностями дочерних компаний и имеющимися финансовыми ресурсами;
• обеспечение экономической безопасности корпорации;
• управление корпорационными рисками;
• эффективное построение внутренней экономической составляющей.

Осуществление финансово — кредитной деятельности в международных масштабах предусматривает наличие в корпорационной структуре банковского объединения, имеющего разветвленную сеть отделений и филиалов.

Прямое зарубежное инвестирование — один из методов, используемый международными корпорациями в целях получения прибыли на иностранных рынках. Для ТНК инвестиции, вложенные за границей, считаются зарубежными инвестициями, а для принимающей страны, — иностранными инвестициями. [9, стр.11]

Установлен следующий критерий прямых инвестиций: инвестиции классифицируются как прямые в том случае, когда резидент одной страны обладает 10% и более обычных акций или голосов инкорпорированного предприятия или эквивалентного участия в неинкорпорованом предприятии.

Финансовая функция ТНК предполагает объединение средств для удовлетворения своих потребностей и расширения деятельности, управления оборотным капиталом предприятия, принятие решений о целесообразности инвестиций в другие страны мирового сообщества.

Финансирование ТНК имеет следующие формы:

1. По инструментам: займ, выпуск новых акций;

2. По источникам финансирования: внутренние; внешние;

3. По срокам: краткосрочные, долгосрочные;

4. По валютам: местная, иностранная валюта

Финансовые средства международных корпораций представляют собой оборотный капитал или текущие оборотные активы, за исключением текущих обязательств. К внутренним источникам финансирования международных корпораций относятся: кредиты, дивиденды, роялти, управленческие гонорары, покупка, продажа материальных запасов, внутрифирменные счета дебиторов и расчёты с кредиторами и поставщиками, инвестиции с использованием акционерного капитала.

Рис. 6. Цели, стратегии и механизмы корпораций

Приоритеты проведения финансовых операций для международных корпораций выявляются по степени важности отдельных факторов.

ТНК и МНК, осуществляя свою деятельность на территории различных государств сталкиваются с разными структурами и нормами прибыли от операций с основным и оборотным капиталом. В целях контроля в этом отношении международные корпорации чётко разграничивают составление смет долгосрочных капиталовложений и их окупаемости и краткосрочные решения по контролю финансовых потоков. ТНК, действующие на территории с высоким уровнем инфляции, имеют возможность получения высокой прибыли в результате эффективного контроля и регулирования финансовых операций. [10, стр.37]

Целями и задачами контроля и регулирования финансовых потоков международных корпораций являются:

С точки зрения системного подхода: задача — получение прибыли на всех уровнях корпоративной системы.

С точки зрения потребностей зарубежных филиалов: задача — действия и возможности получения ассигнований, разработка плана по реализации более узких, конкретизированных целей.

Международные корпорации все прочнее связаны с мировым финансовым рынком, который ориентируется на результаты, и большое значение в связи с этим приобретает дополнительная информация, способствующая точности прогнозов доходности и рисков.

Управление денежной наличностью международных корпораций тесным образом связано с определением потребностей филиалов. Системное, масштабное управление финансовыми средствами корпораций осложняется государственными ограничениями на перемещение финансовых средств, разницей в темпах инфляции и колебаниях валютных курсов.

1.3 Сущность финансовых фондов корпорации

В настоящее время вопрос формирования финансовых фондов современных корпораций является ключевым, поэтому решения по нему должны приниматься общим собранием.

В окончательном виде этот процесс представляет собой корпоративный акт, называемый Положением о порядке образования и использования специальных финансовых фондов и резервов. В Положении о фондах и резервах выделяют следующие разделы:

I. Прибыль. Прибыль является основным результатом деятельности АО. Общая сумма балансовой прибыли состоит из доходов от реализации продукции и внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов и потерь по этим операциям.

Доходы от реализации продукции представляют собой разницу между выручкой (без НДС и акцизов) и затратами в действующих ценах.

К внереализационным финансовым результатам относя доходы, расходы и потери, не связанные с процессом реализации продукции:

• долевое участие в деятельности других предприятий на территории России и за ее пределами,
• сдача имущества в аренду,
• доходы по акциям, облигациям и иным ценным бумагам, принадлежащим обществу,
• потери от списания безденежных долгов и поступления от долгов, ранее списанных как безденежные,
• суммы, полученные и уплаченные в виде санкций,
• курсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте.

Чистая прибыль, остающаяся после вычета из балансовой прибыли суммы налоговых льгот, поступает в полное распоряжение акционерного общества.

II. Фонды АО. За счет чистой прибыли формируются следующие фонды:

• развития производства;
• персонала;
• распределяемой прибыли;
• участия персонала в прибылях;
• социально-страхового обеспечения;
• облигационный;
• резервный.

Фонд развития производства используется для обеспечения конкурентоспособности производимой продукции, перспектив производственно-хозяйственного роста, эффективности капитальных вложений и, как следствие, роста прибыльности общества и повышения котировки его акций. Он образуется из сумм чистой прибыли, остающихся после формирования облигационного фонда и фонда распределяемой прибыли. В корпоративном акте могут в самом общем виде обозначаться цели создания этого фонда.

Фонд развития персонала призван обеспечить заинтересованность работников в надлежащем исполнении своих обязанностей перед обществом, а также реализацию их прав на гарантии и льготы, предусмотренные законодательством, корпоративными актами, индивидуальными контрактами.

Фонд распределяемой прибыли является основным источником выплаты дивидендов по акциям. Его абсолютный размер и доля в прибыли определяются решениями общего собрания и совета директоров. Фонд участия в прибылях персонала формируется, как правило, пропорционально заработной плате сотрудников. Его средства могут быть вложены в акции, облигации, другие ценные бумаги, могут выплачиваться в виде дивидендов или на определенное время блокироваться на лицевом счете каждого работника.

Фонд социально-страхового обеспечения позволяет финансировать:

• дополнительные, сверх предусмотренных законодательством, выплаты работникам общества при их временной нетрудоспособности;
• мероприятия, связанные с обеспечением гарантированной занятости персонала;
• оплату работникам и членам их семей путевок в санатории, профилактории, пансионаты и другие оздоровительные учреждения;
• дополнительное (помимо предусмотренного законодательством обязательного) страхование жизни и здоровья персонала и др.

Облигационный фонд образуется в случае выпуска обществом облигационного займа. Его размер должен обеспечивать не менее 50% от общей суммы предполагаемых процентных выплат облигационерам.

Средства резервного фонда направляются на:

• покрытие непредвиденных убытков;
• выплату дивидендов по привилегированным акциям и процентов по облигациям при отсутствии или недостаточности средств на эти цели;
• покрытие балансового убытка за отчетный год;
• оплату труда в случае недостаточности фонда, предназначенного на эти цели.

Корпорации могут создавать и другие фонды, если сочтут это необходимым.

Стоимость основных фондов корпорации изменяется в течение года по причине их ввода и выбытия. Поэтому в финансово-экономических расчетах чаще всего используют среднегодовую стоимость.

капитал финансирование уставный фонд

2. Фонды корпорации, их формирование и использование на примере ПАО «Газпром»

2.1 Организационно-экономическая характеристика корпорации ПАО «Газпром»

ПАО «Газпром» на сегодняшний день является глобальной корпорацией, энергетического сектора экономики. Публичное акционерное общество «Газпром» — крупнейшая по мировым меркам российская корпорация, естественная монополия, газодобывающая и газораспределительная компания, мировой лидер отрасли. [3, стр.14]

ПАО «Газпром» входит в пятёрку крупнейших производителей нефти в Российской Федерации, является владельцем генерирующих активов на территории российского государства. Их суммарная мощность достигает 15% от общей установленной мощности российской энергосистемы.

Учитывая современную ситуацию на мировой арене, характеризующуюся нестабильностью в политической и экономической сферах, на государственном уровне ПАО «Газпром» представляет важнейший механизм внешней политики России.

ПАО «Газпром» имеет крупнейшую в мире разветвлённую газотранспортную сеть — Единую систему газоснабжения России, протяжённость которой сегодня превышает 168000 км. На внутреннем рынке ПАО «Газпромом» реализуется более Ѕ продаваемого газа. Кроме того, Компания поставляет газ в более трёх десятков стран ближнего и дальнего зарубежья.

В России ПАО «Газпром» является единственным производителем и экспортером сжиженного природного газа. [7, стр.95]

Миссия ПАО «Газпром» звучит следующим образом: надежное, эффективное и сбалансированное обеспечение потребителей природным газом и другими видами энергоресурсов и продуктами их переработки.

Стратегическая задача ПАО «Газпром» заключается в увеличение надёжности поставок газа европейским потребителям. Сэтой целью «Газпром» инициировал реализацию проектов «Турецкий поток» и «Северный поток— 2». Вдекабре 2014 года «Газпромом» и турецкой компанией Botas Petroleum Pipeline Corporation был подписан меморандум о строительстве газопровода «Турецкий поток» с проектной мощностью 63млрд. куб.м. газа вгод.

В сентябре 2015 ПАО «Газпромом» и компаниями BASF, E.ON, ENGIE, OMV, Shell было подписано Соглашение акционеров по созданию газопроводной системы «Северный поток— 2» с проектной мощностью 55млрд. куб.м. газа в год.

Реализация этих проектов позволит диверсифицировать маршруты экспорта российского газа, укрепить энергетическую безопасность Европы.

ПАО «Газпром» располагает самыми богатыми в мире запасами природного газа. Доля в мировых газовых запасах составляет 17%, в российских—72%. На ПАО «Газпром» приходится 12% мировой и72% российской газодобычи. В настоящее время ПАО «Газпром» активно реализует масштабные проекты по освоению полуострова Ямал, арктического шельфа, Восточной Сибири, Дальнего Востока, разведке и добыче углеводородов за рубежом.

Основным акционером ПАО «Газпром» является Правительство Российской Федерации, которому принадлежит контрольный пакет акций.

Основными видами деятельности ПАО «Газпром» являются:

Рис. 7

По состоянию на 31 декабря 2014 года на территории России запасы углеводородов ПАО «Газпром» составили 36трлн. 074,8 млрд. куб.м природного газа, 1млрд. 443,9млн. т газового конденсата и 1 млрд. 850,9 млн. т нефти. [11, стр.8]

В2014 году «Газпромом» было добыто 443,9 млрд. куб.м природного и попутного газа, 14,5млн. т. конденсата и 35,3 млн. т. нефти.

В2014 «Газпром» продал российским потребителям 217,2 млрд. куб.м газа, потребителям дальнего зарубежья — 159,4 млрд. куб.м, покупателям странам бывшего СССР — 48,1 млрд. куб.м.

На современном этапе развития корпорации производственные мощности, обеспечивающие основные объёмы добычи газа, сконцентрированы в Надым-Пур-Тазовском регионе (Ямало-Ненецкий АО).

Стратегия развития компании нацелена на масштабное освоение ресурсов полуострова Ямал, континентального шельфа, Восточной Сибири и Дальнего Востока.

В 2012 «Газпром» начал промышленную добычу газа, введя в эксплуатацию первый газовый промысел на крупнейшем ямальском месторождении — Бованенковском. В2014 году был запущен второй газовый комплекс.

Система управления ПАО «Газпром» производится в соответствие с действующим российским законодательством, Уставом и внутренними документами Компании, положениями Кодекса корпоративного поведения, рекомендованного к применению Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг.

Организационная структура управления ПАО «Газпром» представлена на рис. 8.

Высшим органом управления ПАО «Газпром» является общее собрание акционеров, проводимое ежегодно. На нём подводятся итоги основных видов деятельности, определяется дальнейшая стратегия развития компании.

Рис. 8. Организационная структура управления ПАО «Газпром»

На Общем собрании акционеров право голоса имеют акционеры— владельцы обыкновенных акций. Право на участие в собрании акционеров имеет любой акционер. Собрание правомочно, при условии, что в нём приняли участие акционеры, обладающие более Ѕ частью голосов.

Функциональными обязанностями Общего собрания акционеров являются: внесение изменений в Устав Общества, утверждение годовых отчётов, аудитора Общества, распределение прибыли, избрание членов Совета директоров и Ревизионной комиссии, принятие решений о реорганизации или ликвидации Общества, увеличении или уменьшении его уставного капитала. [11, стр.18]

Общее руководство деятельностью ПАО «Газпром» осуществляет Совет директоров. Члены Совета директоров избираются Общим собранием акционеров на срок доследующего годового собрания акционеров.

Совет директоров определяет приоритетные направления деятельности ПАО «Газпром», утверждает годовой бюджет, инвестиционные программы, принимает решения о созыве Общих собраний акционеров, образовании исполнительных органов, рекомендует размеры дивидендов по акциям.

Председатель Правления и Правление осуществляют руководство текущей деятельностью ПАО «Газпром», организовывая выполнение решений Общего собрания акционеров и Совета директоров. [2, стр.14]

Основные финансовые результаты хозяйственной деятельности ПАО «Газпром» за период нескольких последних лет представлены в табл. 2.

Таблица 2 Финансово — экономические показатели деятельности ПАО «Газпром»

Показатели, млн. руб.	31 декабря 2014 год	31 декабря 2013 год	31 декабря 2012 год	2014г. в % к 2012г.	Отк. (+,-)
Выручка от продаж	5249966	4766496	4269128	122%	22%
Чистый доход по торговым операциям	5850	2821	1983	295%	195%
Операционные расходы	3600909	3421848	3115479	115%	15%
Прибыль от продаж	1587208	1350676	1082986	146%	46%
Финансовые доходы	129524	308490	215488	60%	-40%
Финансовые расходы	284108	247169	257569	110%	10%
Доля чистой прибыли ассоциированных компаний	56671	145193	98413	57%	-43%
Прибыль до налогообложения	1486084	1557737	1598474	93%	-7%
Прибыль за год	1165706	1252416	1312488	89%	-11%
Прочий совокупный доход (расход) за год, за вычетом налога	132645	119402	120459	110%	10%
Прибыль за год, относящаяся к: акционерам ПАО «Газпром»	1139262	1224475	1145236	99%	-1%
Неконтролирующей доле участия	26445	27942	26479	99,8%	0,2%
Совокупный доход за год, относящийся к акционерам ПАО «Газпром»	1267384	1106985	1087965	114%	14%
Неконтролирующей доле участия	30967	26031	25148	123%	23%

На основании таблицы, можно сделать вывод: выручка от продаж (за вычетом акцизов, НДС и таможенных пошлин) увеличилась на 483471 млн. руб. (10%), в 2014 г. по сравнению с 2013 г. и составила 5249966 млн. руб. По сравнению с 2012 прирост выручки составил 980839 млн. руб. (22%).

Прибыль от продаж за три года увеличилась на 46%, финансовые расходы на 10%.

В 2014 на долю чистой выручки от продажи газа приходилось 57% от общего объёма по сравнению с 56% в 2013. Чистая выручка от продажи газа увеличилась на 314717 млн. руб. (12%).

Чистая выручка от продажи газа в Европу и другие страны увеличилась на 213307 млн. руб. (15%), в 2014 г. по сравнению с 2013 г. и составила 1682762 млн. руб.

Увеличение продаж газа в Европу и другие страны было обусловлено увеличением объёмов продаж газа на 15% по сравнению с 2013 г.

Средняя цена (включая таможенные пошлины) также выросла на 1% в 2014 по сравнению с 2013 г. Пересмотр цен на газ отражён в отчётности как увеличение выручки на 74394 млн. руб. за 2014 г. в связи с уменьшением суммы ранее начисленного обязательства. [8, стр.73]

Чистая выручка от продажи газа в страны бывшего Советского Союза уменьшилась в 2014 г. по сравнению с 2013на 109197 млн. руб. (21%), составила 420321 млн. руб. Изменение обусловлено снижением средней цены в руб. (включая таможенные пошлины) на 10% и объёмов продаж газа на 10% в 2014 г. [11, стр.87]

Чистая выручка от продажи продуктов нефтегазопереработки (за вычетом акциза, НДС и таможенных пошлин) увеличилась на 142499 млн. руб. (12%) и составила 1351714 млн. руб. в 2014. Увеличение объясняется ростом объёмов продаж организациями Группы «Газпром нефть» потребителям, находящимся на территории Европы и других стран и Российской Федерации, ростом цен.

Таким образом, можно сделать вывод, что за 2014 год ПАО «Газпром» развивалось стабильно и показало увеличение по всем показателям.

На сегодняшний день численность персонала ПАО «Газпром» составляет 459,6 тыс. человек.

Государственные органы контролируют более 50% акций компании.

Дивиденды за 2015 год (рекомендованные) составили 7,2 руб. на акцию.

Уставный капитал ПАО «Газпром» 118367564500 руб.

Уставный капитал ПАО «Газпром» разделён на 23673512900 обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 5 руб. каждая, приобретённых акционерами.

Уставный фонд ПАО «Газпром» представляет собой минимальный размер имущества компании, гарантирующего интересы его кредиторов.

Величина уставного фонда зависит от организационно-правовой формы и вида деятельности предприятия и является финансовой основой его функционирования.

Уставный фонд ПАО «Газпром» формируется согласно законодательству Российской Федерации за счёт вкладов учредителей посредством передачи 100% капитала предприятий ПАО «Газпром», контрольных пакетов (не менее 51%) акций дочерних акционерных обществ, принадлежащих государственному газовому концерну «Газпром» долей участия в имуществе российских и зарубежных предприятий и иного имущества указанного концерна, приватизация которого не запрещена законодательством.

Размещение акций первого выпуска осуществлялось в соответствии с пунктом 4 Указа Президента РФ от 5 ноября 1992 г. № 1333 и пунктами 4 и 5 распоряжения Президента Российской Федерации от 26 января 1993 г. № 58-рп.

Уставный фонд ПАО «Газпром» при необходимости имеет свойство:

• Увеличиваться посредством увеличения номинальной стоимости акций или размещения дополнительных акций;
• Уменьшаться посредством уменьшения номинальной стоимости акций или сокращения их количества, приобретения и погашения части размещённых акций.

Решение об увеличении уставного фонда ПАО «Газпром» посредством увеличения номинальной стоимости акций может выноситься исключительно Общим собранием акционеров.

Дополнительные акции могут размещаться только в пределах количества объявленных акций.

Уставный фонд ПАО «Газпром» выполняет следующие функции:

Рис. 9. Функции уставного фонда ПАО «Газпром»

Уставный фонд ПАО «Газпром» формируется как за счёт финансовых, так и не финансовых взносов участников.

В соответствии с законодательством регулярно проводится экспертиза достоверности оценки вкладов в не денежной форме, осуществляемых участниками Общества. Без представления документов об экспертизе регистрация не производится, за исключением отдельных случаев, предусмотренных законодательством.

Объявленный и зарегистрированный уставный фонд ПАО «Газпром» подлежит ежегодному контролю по итогам хозяйственной деятельности в соотношении с чистыми активами.

По окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов не допускается менее уставного фонда. Если стоимость чистых активов оказывается менее уставного фонда, но в пределах установленного минимума, объявляется и регистрируется в установленном порядке уменьшение уставного фонда.

При условии, когда стоимость чистых активов меньше установленного минимума, предприятие реорганизуется или ликвидируется.

Увеличение или уменьшение размера уставного фонда ПАО «Газпром» производится по решению собственников, но только после внесения ими своих вкладов в полном объёме (для акционерных обществ — после оплаты всех зарегистрированных выпусков акций и облигаций).

Возможными источниками увеличения уставного фонда ПАО «Газпром» являются:

• внешние инвестиции;
• внутренние инвестиции;
• суммы переоценки активов, в том числе основных фондов.

На пополнение уставного фонда могут быть направлены остатки фондов накопления и потребления. Порядок создания этих фондов определяется учредительными документами.

Уменьшение уставного фонда производится в случае не полной оплаты участниками своих взносов в уставный фонд в течение года со дня государственной регистрации организации.

Ещё одним функциональным фондом в ПАО «Газпром» является резервный фонд.

В ПАО «Газпром» резервный фонд создаётся в размере 5% уставного капитала, формируемого посредством обязательных ежегодных отчислений в размере не менее 5% чистой прибыли компании до достижения указанного размера.

Резервный фонд предназначается для покрытия убытков предприятия, погашения облигаций и выкупа акций ПАО «Газпром» при условии отсутствия других средств.

Резервный фонд не может быть использован для финансирования других целей.

По решению Общего собрания акционеров ПАО «Газпром» могут создаваться и другие фонды.

Стоимость чистых активов ПАО «Газпром» оценивается по данным бухгалтерского учёта в порядке, установленным Министерством финансов РФ.

Порядок действий ПАО «Газпром» в случаях, когда стоимость его чистых активов окажется меньше размера уставного капитала или величины минимального уставного капитала, регулируется законодательством РФ.

Часть чистой прибыли направляется на формирование резервного фонда в соответствии с Уставом компании. Распределение чистой прибыли на формирование резервного фонда прекращается по достижении им размера, определенного Уставом (7,3% Уставного капитала).

Часть чистой прибыли в размере 10% направляется на выплату дивидендов.

От 40% до 75% чистой прибыли резервируется для использования на инвестиционные цели компании.

2.3 Пути совершенствования формирования и использования фондов корпораций

Система финансового планирования в корпорациях имеет свои особенности и недостатки, присущие как лидерам, так и новичкам различных отраслей. Недостатки традиционных подходов к финансовому планированию и бюджетированию хорошо известны руководителям и менеджерам высшего звена ПАО «Газпром». К ним относятся:

• растянутый цикл планирования,
• высокая трудоёмкость процесса формирования бюджета,
• проблемы консолидации бюджета и контроля за его исполнением,
• нарушение целостности и достоверности данных при передаче снизу вверх,
• отсутствие доступа к оперативным данным и анализа «план-факт».

Традиционная система планирования и бюджетирования осуществляет свою деятельность в отрыве от других уровней управления — стратегического и оперативного, от деятельности других функциональных структур, не обеспечивая увязки планов и бюджетов с общими стратегическими целями, не предоставляя средств оперативного анализа отклонений и соответствующей корректировки бюджетов.

Рис. 9. Проблемы финансового планирования на предприятии ПАО «Газпром»

Важнейшей проблемой в настоящее время для формирования фондов корпораций является реальность формируемых финансовых планов, так как эффективное управление компанией возможно лишь при наличии обоснованного плана на длительный срок — год, квартал.

Нереальность финансовых планов обусловливается неправильными данными по сбыту, плановой доле финансовых средств в расчётах, заниженными сроками погашения дебиторской задолженности, преувеличенными потребностями в финансировании.

Второй важнейшей проблемой формирования и использования фондов является оперативность составления финансовых планов. Так, месячный план, утверждаемый к концу второй недели, вызывает сомнения в пользе практического применения.

Таким образом, можно сделать вывод, что сложившая система финансового планирования на предприятии ПАО «Газпром» имеет ряд существенных недостатков, требующих детального анализа и поиска решений.

Увеличение эффективности использования фондов и резервов корпорации достигается за счёт следующих факторов:

1) факторы, отражающие уровень непосредственного использования действующих основных производственных фондов по времени и мощности;

2) факторы, отражающие организационные меры и управление;

3) факторы, отражающие социальные и экономические условия работающих;

4) факторы, выражающие влияние обновления основных фондов в процессе их воспроизводства.

В целях совершенствования формирования основных фондов корпорации целесообразно составлять платёжный календарь, кассовый план и рассчитывать потребность в краткосрочном кредитовании.

Платёжный календарь позволяет отслеживать:

• организацию учёта временной «стыковки» финансовых поступлений и предстоящих расходов общества;
• формирование информационной базы о движении финансовых средств;
• ежедневный учёт изменений в информационной базе;
• анализ неплатежей и организацию мероприятий по их преодолению;
• расчёт потребностей в краткосрочном кредите в случаях временной «нестыковки» финансовых поступлений и обязательств и оперативное приобретение заёмных средств;
• расчёт временно свободных финансовых средств предприятия;
• анализ финансового рынка с позиции наиболее надёжного и выгодного размещения временно свободных денежных средств.

Информационной базой платёжного календаря являются планы, предприятия: план реализации продукции, смета затрат на производство, план капитальных вложений, выписки по счетам, установленные сроки платежей для финансовых обязательств, договора, счета-фактуры, график выплаты заработной платы, внутренние приказы. [2, стр.58]

Процесс составления платёжного календаря целесообразно разделить на несколько этапов:

• Выбор периода планирования (квартал, месяц, декада).

• Планирование объёмов реализации продукции (осуществляется с учётом объёма производства в анализируемом периоде и изменений остатков в периоде планирования.
• Расчёт возможных объёмов финансовых поступлений.
• Оценка расходов, ожидаемых в плановом периоде.
• Определение денежного сальдо, представляющего собой разность между суммами поступлений и расходами в период планирования;
• Подведение итогов выявляет недостаток, либо излишек средств предприятия.

Ожидаемое сальдо на конец периода сравнивается с минимальной суммой денежных средств на расчетном счете, которые являются страховым запасом. Превышение планируемых расходов над ожидаемыми поступлениями с учетом остатка средств на счетах означает недостаточность собственных возможностей для их покрытия и может являться признаком ухудшения финансового состояния. В этом случае необходимо перенести часть не первоочередных расходов на следующий календарный период, ускорить по возможности отгрузку и реализации продукции, принять меры по изысканию дополнительных источников. Излишек говорит о стабильности и платежеспособности предприятия.

Кроме платёжного календаря необходимо составлять кассовый план, представляющий собой план оборота наличности через кассу. Кассовый план способен не только отражать платежеспособность предприятия, но контролировать поступление и расходование наличности.

Заключительным этапом финансового планирования должно являться составление сводной аналитической записки, содержащей характеристику основных показателей годового финансового плана: величину и структуру доходов, расходов, бюджетных взаимоотношений.

Особая роль должна отводиться анализу источников финансирования инвестиций. Внимание, при этом, уделяется распределению прибыли. Завершается аналитическая записка выводами о плановой обеспеченности предприятия финансовыми ресурсами и структуре источников их формирования. [4, стр.63]

Корпорация представляет собой сферу деятельности, где вся информация сосредоточена «в руках» единственной фирмы — производителя, имеющей высокие барьеры входа в отрасль и уникальную продукцию. Таким образом, корпорации практически всегда появляются в отраслях, где конкуренция невозможна.

Российские газовые корпорации оказывают огромное влияние на национальную экономику. Без подобных предприятий — гигантов российская экономическая система булла бы не в состоянии осуществлять эффективную внешнеэкономическую деятельность и будет обречена на пассивную роль в мировых экономических отношениях.

Контроль финансовых потоков корпораций и предприятий любой формы собственности является важным этапом в реализации успешной финансовой политики и функционирования компаний на российском рынке. Расходы корпораций и предприятий можно минимизировать, анализируя такие показатели деятельности, как производительность труда, фондоотдача, материалоемкость и оборачиваемость оборотных средств, отражающие интенсивность использования ресурсов. Эти показатели одновременно являются и показателями экономической эффективности повышения технико-организационного уровня и других условий производства. Наибольший удельный вес в расходах корпораций и предприятий имеют расходы на производство и реализацию продукции. Совокупность производственных расходов показывает производственную себестоимость продукции.

Корпорации и предприятия при грамотном подходе к координации их финансовых расходов могут стать эффективным механизмом занятия Россией лидирующих позиций во всех отраслях экономической сферы.

Список использованных источников и литературы

1. Аналитический бюллетень «Нефтегазодобывающая и нефтеперерабатывающая промышленность: тенденции и прогнозы», №1 итоги 2013 года // М.: Центр эк. исследований РИА-Аналитика, 2013.

2. Байков Н. Энергетическая стратегия России на период до 2030 г. // Мировая экономика и международные отношения.-№10.-2013.

3. Баренбаум Л.Н. Микроэкономика: учебное пособие. -М.: Норма 2012.

4.Белокрылова О.С. Экономическая теория. М.:Феникс.-2012.

5. Берзон Н.И. Финансы: учеб. для бакалавров. М.: Юрайт, 2013. 450 с. ISBN 978-5-9916-2225-7.

6. Виньков А. Список крупнейших компаний по рыночной стоимости на 1 сентября 2013 года» // Эксперт, № 38.

7. Гаврилов А.И. Проблемы реформирования естественных монополий // Фундаментальные исследования. — 2011. — № 1

8. Грицюк Т.В. Государственное регулирование экономики: теория и практика / М.: Изд-во РДЛ, 2013.

9. Дюбанов М.А. Экономические проблемы регионов и отраслевых комплексов. Проблемы современной экономики № 3. 2013.

10. Киселева Е.А. Курс экономической теории. М.Норма- 2014.

11. Князева И.В. Эволюция методов регулирования корпораций в России. — М.: КНОРУС- 2012.

12. Официальный сайт ОАО «Газпром» «Стратегия развития»