м, двумя главами, заключением и библиографическим списком. В первой главе настоящей курсовой рассказывается о денежном рынке, денежном обращении, его формах: наличной и безналичной; законе денежного обращения, методах стабилизации и проблемах регулирования в России.
Во второй главе дается понятие денежной массы, а также раскрываются методы регулирования денежной массы.
Методологической основой работы послужили результаты фундаментальных исследований по данной проблеме следующих авторов: Лаврушина О.И., Иохина В., Булатова А.С., Поляка Г.Б., Даниловой Н.Ф., Лахновой Т.В., Мазановой В.Г.
Глава 1. Денежный рынок и денежное обращение
1 Два вида денежного обращения: безналичное и наличное. Количество денег, необходимое для обращения
Денежный рынок — рынок краткосрочных займов, служащий для удовлетворения межбанковских нужд в размещении и привлечении денежных средств. Агентами денежного рынка являются центральный и коммерческие банки, брокерские и дилерские фирмы, другие финансово-кредитные учреждения.
Денежный рынок предполагает наличие денежного обращения.
Денежное обращение — непрерывное движение денег в сфере обращения, их функционирование в качестве средства обращения и платежа
Денежное обращение возникает вместе с появлением денег и постепенно развивается и совершенствуется. Объективной основой денежного обращения является общественное разделение труда и развитие товарного производства. Деньги находятся в постоянном движении между 3 субъектами: физическим лицом, юридическим лицом и органами власти.
Денежный оборот страны равен сумме всех платежей, совершаемых 3 субъектами в наличной и безналичной формах за определенный промежуток времени. Государство монополизирует регулирование денежного оборота, подчиняет его своим целям.
Существует два вида денежного обращения — наличное и безналичное.
Налично-денежное обращение — движение наличных денег в сфере обращения и выполнение ими 2-х функций: средства платежа и средства обращения. Наличные деньги используются: для оплаты товаров, работ, услуг; для расчетов, не связанных с движением товаров и услуг (расчетов по выплате заработной платы, премий, пособий, стипендий, пенсий, по выплате страховых возмещений по договорам страхования, при оплате ценных бумаг и выплате дохода по ним, по платежам населения, на хозяйственные нужды, на оплату командировок, на представительские расходы, на закупку сельхозпродукции и т.д.).
Денежный рынок: механизм, методы и инструменты регулирования
... курсовой работы состоит в том, чтобы исследовать особенности денежного рынка, его механизм, методы и инструменты регулирования. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: 1. рассмотреть эволюцию денег, денежное обращение и его влияние на денежно-кредитный механизм; проанализировать спрос и ...
Налично-денежное движение осуществляется с помощью различных видов денег: банкнот, металлических монет, других кредитных инструментов (векселей, чеков, кредитных карточек).
В России предпринимаются попытки ограничить налично-денежное обращение, т.к. оно позволяет уходить от контроля государства за деятельностью юридических и физических лиц.
Безналичное обращение — движение стоимости без участия наличных денег: перечисление денежных средств по счетам кредитных учреждении, зачет взаимных требовании. Развитие кредитной системы и появление средств клиентов на счетах в банках и других кредитных учреждении привели к возникновению такого обращения.
Безналичное обращение осуществляется с помощью чеков, векселей, кредитных карточек и других кредитных инструментов.
Безналичный денежный оборот охватывает расчеты между:
- предприятиями, учреждениями, организациями разных форм собственности, имеющими счета в кредитных учреждениях;
- юридическими лицами и кредитными учреждениями по получению и возврату кредита;
- юридическими лицами и населением по выплате заработной платы, доходов по ценным бумагам;
- физическими и юридическими лицами с казной государства по оплате налогов, сборов и других обязательных платежей, а также получению бюджетных средств.
Размер безналичного оборота зависит от объема товаров в стране, уровня цен, звенности расчетов, а также размера распределительных и перераспределительных отношений, осуществляемых через финансовую систему. Безналичное обращение имеет важное экономическое значение в ускорении оборачиваемости оборотных средств, сокращении наличных денег, снижении издержек обращения
В Российской Федерации форма безналичных расчетов определяется правилами Банка России, действующими в соответствии с законодательством. Определено, что расчеты предприятий всех форм собственности по своим обязательствам с другими предприятиями, а также между юридическими лицами и физическими за товарно-материальные ценности производятся, как правило, в безналичном порядке через учреждения банка.
В зависимости от экономического содержания различают две группы безналичного обращения:
- по товарным операциям, т.е. безналичные расчеты за товары и услуги;
— по финансовым обязательствам, т.е. платежи в бюджет и во внебюджетные фонды, погашение банковских ссуд, уплата процентов за кредит, расчеты со страховыми компаниями. Значение безналичных расчетов состоит в том, что они ускоряют оборачиваемость средств, сокращают абсолютную величину наличных денег в обороте, сокращаются издержки на печатание и доставку наличных денег.
Между наличным и безналичным обращениями существуют взаимосвязь и взаимозависимость: деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в другую, наличные деньги меняют форму на счета в кредитном учреждении и обратно. Безналичный оборот возникает при внесении наличных денег на счет в кредитном учреждении, следовательно, безналичное обращение немыслимо при отсутствии наличного. Одновременно наличные деньги появляются у клиента при снятии их со счета в кредитном учреждении.
Кредитные денежные средства
... Объект курсовой работы - денежные средства. Целью настоящей работы является изучение и раскрытие основных направлений и критериев эволюции кредитных денежных средств. В ходе изучения эволюции кредитных денежных средств применялись методы системного анализа теоретического и практического материала, общенаучные методы и приемы (анализ и группировки, ...
Таким образом, наличное и безналичное обращение образуют общий денежный оборот страны, в котором действуют единые деньги одного наименования.
Количество денег, необходимое для выполнения ими своих функций, устанавливается экономическим законом денежного обращения, открытым К. Марксом.
Закон денежного обращения определяет: масса денег для обращения прямо пропорциональна количеству проданных на рынке товаров и услуг (связь прямая), а также уровню цен товаров и тарифов (связь прямая) и обратно пропорциональна скорости обращения денег (связь обратная).
Все факторы определяются условиями производства.
Чем больше развито общественное разделение труда, тем больше объём продаваемых товаров и услуг на рынке; чем выше уровень производительности труда, тем ниже стоимость товаров и услуг, а также цены.
Формула в этом случае такова:
При функционировании золотых денег их количество поддерживалось на необходимом уровне стихийно, поскольку регулятором выступала функция сокровища. Эта функция устанавливала сравнительно правильное соотношение между денежной массой и товарами, необходимыми для обращения. Лишние деньги в обращении исключались, они уходили в сокровище. При росте товарной массы деньги возвращались из сокровищ.
С появлением функции денег как средства платежа общее количество денег должно уменьшиться. Кредит оказывает обратное влияние на количество денег. Такое уменьшение вызывается погашением путем взаимного зачета определенной части долговых требований и обязательств. Количество денег для обращения и платежа определяется следующими условиями:
- ¾ общим объемом обращающихся товаров и услуг (зависимость прямая);
- ¾ уровнем товарных цен и тарифов на услуги (зависимость прямая, поскольку, чем выше цены, тем больше требуется денег);
- ¾ степенью развития безналичных расчетов (связь обратная);
- ¾ скоростью обращения денег, в том числе кредитных денег (связь обратная).
Закон, определяющий количество денег в обращении с учётом двух функций — средства обращения и средства платежа, несколько видоизменяется и приобретает следующую форму:
где КД — количество денег, необходимых в качестве средств обращения и платежа;
- СЦ — сумма цен реализуемых товаров и услуг;
- К — сумма проданных товаров и услуг в кредит, срок платежей по которым не наступил;
- П — сумма платежей по долговым обязательствам;
- ВП — сумма взаимно погашающихся платежей;
- О — среднее число оборотов денег как средство платежа и средство обращения.
Таким образом, состояние денежного обращения в стране можно считать индикатором ее экономической и политической жизни.
2 Методы стабилизации денежного обращения
Основными методами стабилизации денежного обращения являются денежные реформы и антиинфляционная политика.
Денежные реформы — преобразования денежной системы (полные или частичные) с целью упорядочения и укрепления денежного обращения. Они осуществляются разными методами в зависимости от экономического и политического положения страны, степени обесценения денег, соотношения сил различных классов и слоев общества, политики государства.
Эволюция денег и денежных систем, кредитно-денежная система государства
... рубль усложняет задачу. Целью данной работы является подробное изучение истории возникновения денег, функционирование денежной системы. Особый интерес представляет кредитно-денежная система России, а также разработка ... значение в то время сыграла денежная реформа 1535-1538гг.- она юридически закрепила общерусскую денежную систему. В результате реформы из обращения были изъяты неполноценные деньги, ...
В зависимости от целей различают следующие виды денежных реформ: образование новой денежной системы. Например, в связи с изменением государственного строя, образованием государства, переход от биметаллизма к монометаллизму, частичное преобразование денежной системы: порядка эмиссии, масштаба денежной единицы и относительная стабилизация денежного обращения с целью сдерживания инфляции.
По методам проведения все денежные реформы делятся на три типа:
— обмен бумажных денег по дефляционному курсу на новые деньги с целью резкого уменьшения массы бумажных денег. Например, в Греции в 1944 г. обмен производился в соотношении 1 новая драхма на 1 млрд. старых;
— временное (полное или частичное) замораживание банковских вкладов населения и предпринимателей. Подобные реформы проводились во Франции (1945 и 1948), в Бельгии (1944),
— сочетание первого и второго методов денежных реформ. Этот метод был использован в Западной Германии в 1948 г. и получил название «шоковой терапии». Методы «шоковой терапии» применялись в международной практике и в прошлом, и в настоящем, и, несмотря на существенные отличия отдельных ее вариантов, всё они включают три основных постулата:
2) Второй (центральный) широкое использование свободного ценообразования.
Третий — переход к рыночной экономике связан с неизбежным заметным снижением жизненного уровня населения и ростом безработицы.
Обычно денежные реформы сопровождаются следующими методами стабилизации валют.
Девальвация — снижение золотого содержания денежной единицы. Иногда девальвация фактически совпадала с нуллификацией, если обесцененные деньги обменивались на новые по крайне низкому курсу. Так, в Германии после Первой мировой войны марка обесценилась в 1,6 трлн. раз. Во время денежной реформы в 1924 г. обмен производился: 1 новая марка за 1 трлн. старых марок.
Нуллификация — предполагает прямое аннулирование, т.е. признание государством обесцененных денег недействительными, запрещенными к приему и введение новой валюты. Данный метод применяется в условиях гиперинфляции. После Второй мировой войны в ряде стран Латинской Америки (Чили, Боливии и др.) имела место фактическая нуллификация денег и замена их новыми денежными единицами. Примером нуллификации является советская денежная реформа 1922- 1924 гг. До этого в стране обращались триллионы совзнаков. В несколько этапов они были обменены на казначейские билеты в пропорции 50 млрд. совзнаков на один новый казначейский билет рублевого достоинства, т.е. практически аннулированы.
Реставрация (ревальвация) — восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы. Метод применяется, когда инфляция развивается более медленными темпами, чем в других странах, платежный баланс активен, а интересы кредиторов и импортеров взяли верх над интересами капиталистов-должников и экспортеров. Например, этот метод был применен в Англии несколько раз: в 1821, 1925 — 1928 гг., когда было восстановлено золотое содержание фунта стерлингов. В США в 1861-1865 гг. часть бумажных денег (гринбеков) была изъята из обращения, а в 1879 г. правительство восстановило размен бумажных денег на золото по курсу Л бумажный доллар равен 1 золотому доллару.
Спрос, предложение и инфляция
... издержки «уложились» в цену и осталась еще какая-то прибыль. Механизм достижения рыночного равновесия Свободное движение цены в соответствии с изменением спроса и предложения, приводит к тому, что товары, проданные на рынке, ...
С прекращением размена кредитных денег на золото в 1930-х гг. девальвация и реставрация утратили значение как методы стабилизации внутреннего денежного обращения и стали методами валютной политики, используются для регулирования национальных валют.
Деноминация — укрупнение нарицательной стоимости денежных знаков и обмен их на новые с одновременным пересчетом в таком же соотношении цен, тарифов, заработной платы и т.д., другими словами, это метод «зачеркивания нулей», т.е. укрупнение масштаба цен. При деноминации происходит как бы утяжеление денежной единицы. Деньги, не предъявленные к обмену, теряют силу. Достаточно часто новая денежная единица вновь начинает обесцениваться. Показателями успешного проведения денежных реформ являются: увеличение производства и товарооборота, ликвидация дефицита госбюджета, сжатие денежной массы в обращении, ликвидация дефицита платежного баланса страны и накопление золотовалютных резервов для поддержания валютного курса.
Во всех странах проведение денежных реформ, прежде всего, отражается на положении трудящихся. Обычно реформы сопровождаются сокращением внутреннего спроса и личного потребления, торможением роста зарплаты, уменьшением социальных выплат, увеличением налогообложения и др. Например, от нуллификации денег или обмена на новые деньги по низкому курсу страдают денежные сбережения трудящихся. В результате девальвации происходит рост цен на импортные товары. Ревальвация валют увеличивает безработицу в отраслях экономики, не выдержавших конкуренции с более дешевыми импортными товарами.
Антиинфляционная политика — это комплекс мер по регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией. Ее цель состоит в установлении контроля над инфляцией и достижении приемлемых для хозяйства страны темпов ее роста. Основные методы антиинфляционной политики являются общими для большинства стран, хотя и различаются в зависимости от степени инфляции, состояния экономики, соотношения классовых сил в обществе и т.д.
Мировой опыт показывает, что при борьбе с инфляцией используются две основные линии антиинфляционной политики.
Дефляционная политика (или регулирование спроса) — это ограничение денежного спроса через денежно-кредитный и налоговый механизмы, через снижение государственных расходов, повышение процентной ставки за кредит, усиление налогового пресса, ограничение денежной массы т.п. Эта политика, как правило, вызывает замедление экономического роста и даже кризисные явления. Поэтому большинство правительств при ее проведении проявляет сдержанность или даже отказывается от ее проведения.
Политика доходов предполагает параллельный контроль над ценами и заработной платой. Формами сдерживания роста цен являются: замораживание цен на определенные товары и сдерживание уровня цен в определенных пределах. Такой контроль сохраняется во всех странах. Например, в Германии он охватывает 50% розничного товарооборота. Для развивающихся стран этот контроль имеет ещё большее значение и поддерживается государственными субсидиями. По социальным мотивам эта линия антиинфляционной политики применяется редко. Опыт использования ее в США и Великобритании свидетельствует об ограниченности ее результатов. Замедление роста цен вызывало дефицит на некоторые товары. Кроме того, рост цен сдерживался лишь на определенное время и с отменой ограничений вновь ускорялся.
Теории денег и принципы организации денежного обращения
... изучение теории денег и принципы организации денежного обращения, объектом - деньги, их эволюция, функции, а также их роль в системе общественно-экономических отношений, принципы денежного обращения в России. Основными задачами ... более несущественного по своей природе, как деньги. Но они экономят издержки на стадии обмена товарными массами. Однако нельзя считать, что теория металлических денег стала ...
Исходя из вышесказанного, если ставится цель сдерживания экономического роста, то проводится дефляционная политика; если цель — стимулирование экономического роста, то предпочтение отдается политике доходов; если цель — обуздать инфляцию любой ценой, то параллельно используются оба метода.
1.3 Проблемы регулирования денежного обращения в России
Одной из важных проблем в денежном обращении России является инфляция.
Инфляция — избыток денег в обращении, ведущий к их обесцениванию и росту цен на товары и услуги.
Инфляция вызывается, прежде всего, переполнением каналов денежного обращения избыточной денежной массой при отсутствии адекватного увеличения товарной массы. Инфляция, дезорганизуя рыночные процессы, нарушает и производство, и потребление, усиливает социальную напряженность в обществе.
Причины инфляции многообразны. Обычно в основе инфляции лежит несоответствие денежного спроса и товарной массы — спрос на товары и услуги превышает размеры товарооборота, что создаёт условия для того, чтобы производители и поставщики поднимали цены независимо от уровня издержек.
Диспропорции между спросом и предложением, превышение доходов над потребительскими расходами могут порождаться дефицитом госбюджета (расходы государства превышают доходы), чрезмерным инвестированием (объём инвестиций превышает возможности экономики), опережающим ростом заработной платы по сравнению с ростом производства и повышением производительности труда, произвольным установлением государственных цен, вызывающим перекосы в величине и структуре спроса; другими факторами.
Современная экономическая наука концентрирует анализ на инфляции спроса, инфляции издержек (предложения), инфляции структурных сдвигов (синтез инфляции спроса и предложения).
Инфляцию спроса можно рассматривать как превышение объема совокупного спроса над объемом совокупного предложения, приводящее к повышению уровня цен. Инфляционные процессы такого типа начинаются с возникновения избыточного спроса, избыточный спрос, наталкиваясь на ограничения со стороны предложения в краткосрочном плане, вызывает рост цен на конечные продукты, экономические субъекты, получившие возможность производить с большей рентабельностью предъявляют больший спрос на ресурсы ограниченные в краткосрочном плане. Причем рост цен на последние, как правило, отстает от роста цен на первые.
Инфляция издержек (предложения) изменение совокупного предложения, вызванное ростом издержек производства в расчете на единицу продукта. Отставание темпов роста совокупного предложения или фактическое уменьшение совокупного предложения по сравнению с совокупным спросом, определяет темпы инфляционных процессов.
Рост себестоимости продукции приводит к падению рентабельности производства, что заставляет совокупное предложение при стабильных ценах падает. Низкий уровень совокупного предложения при старом совокупном спросе определяет падение покупательной способности национальной валюты, т.е. повышение цен. Вследствие недостаточного спроса объем производства и занятость сокращаются.
Денежное обращение и инфляция
... и совокупным предложением. Нарушение этого равновесия составляет основу возникновения инфляции. Можно выделить следующие ключевые, глубинные причины инфляции: Монополия государства на денежное обращение, эмиссию денег; ... типов лежит нарушение равновесия между стоимостью всей массы товаров и услуг и противостоящей ей денежной массой. Скрытая инфляция существует, как правило, в нерыночной экономике, ...
Инфляция такого рода начинается с роста цен на факторы производства, а затем распространяется по технологической цепи на конечный продукт.
Различают административные и экономические методы борьбы с инфляцией. К административным методам относят установленные государством ограничения на повышение цен и заработной платы. С помощью этих методов можно достаточно эффективно сдерживать рост общего уровня цен. Следует учитывать, однако, что централизованный контроль над ценами, во-первых, создает основу для развертывания подавленной инфляции, а во-вторых, и это главное, блокирует рыночные механизмы и, тем самым, препятствует становлению рыночной экономики, тормозит процесс преодоления кризисных явлений переходного этапа. В этом плане предпочтительнее выглядят экономические методы, заключающиеся в создании экономических условий, сдерживающих стремление и возможности продавцов повышать цены.
Экономические методы сдерживания инфляции можно подразделить на две группы:
это совокупность мер антимонопольной политики. Известно, что чем выше степень конкурентности рынка, тем выше, при прочих равных условиях, объем предложения и ниже уровень цен. Борьба с монополизмом, таким образом, способствует росту совокупного предложения и, следовательно, сдерживает инфляцию издержек.
это совокупность мер, способствующих сокращению удельных издержек производства. Сюда входят: сокращение налогов на бизнес, понижение импортных пошлин на ввозимые средства производства, а также весь комплекс мероприятий по стимулированию технического прогресса.
Заметим, однако, что влияние экономической политики на динамику издержек и совокупного предложения относительно невелико. Гораздо шире возможности политики воздействия на совокупный спрос.
Как показано выше, высокие темпы роста цен в переходной экономике связаны с взаимодействием инфляции издержек и инфляции спроса, причем повышение совокупного спроса является как бы питательной средой инфляции издержек. Если предотвратить или жестоко ограничить повышение совокупного спроса, то механизм инфляции издержек начинает работать на самоуничтожение. Спад производства и рост безработицы, вызванные стагфляцией, ограничивают рост спроса, а, следовательно, и цен на сырьевые ресурсы, и рост номинальной заработной платы. Это, в свою очередь, сдерживает повышение издержек производства и порождаемые им инфляционные тенденции. В силу названных причин политика ограничения совокупного спроса является важнейшим элементом антиинфляционных мероприятий. Основные элементы политики ограничения совокупного спроса — это сокращение бюджетных расходов, сдерживающая фискальная и жесткая кредитно-денежная политика.
Председатель Банка России Эльвира Набиуллина в очередной раз пересмотрела прогноз уровня инфляции в 2014 году. По ее словам, уровень инфляции достигнет 8%, но более долгосрочные прогнозы ЦБ РФ менять отказывается, сообщает ИТАР — ТАСС.
«Совершенно очевидно, что инфляция под воздействием внешних непредвиденных факторов в этом году будет выше, чем мы прогнозировали. К сожалению, она будет на уровне 8%. При этом мы считаем важным зафиксировать наши цели по инфляции в среднесрочном периоде на уровне 4%», — заявила Э.С. Набиуллина.
Денежное обращение и денежная система
... денег на банковских счетах; СДМ- среднегодовая величина денежной массы в обращении. 3.Денежная система – общее понятие и принципы. Денежная система Рынок невозможен без денег и денежного обращения. Последнее представляет собой движение денег, ... степени характеризует ликвидность денежной массы. Вместе с тем, чем большие оборотные средства предприятия "заморожены" на счете, тем меньше средств может ...
Руководитель Счетной палаты РФ Татьяна Голикова также призналась, что прогноз на уровне 7,5% был излишне оптимистичен. По ее оценкам, уровень годовой инфляции превысит 8%. Голикова отметила, что по данным Росстата инфляция по итогам сентября уже составила 6,5%. Таким образом, чтобы прогнозы соответствовали действительности, необходимо замедлить темпы инфляции приблизительно до 0,37% ежемесячно.
«На сегодняшний день те показатели, которые представлены в прогнозе и заложены при подготовке бюджета, скорее всего, не будут выдержаны», — констатировала она.
Изначально планировалось, что годовая инфляция составит 5%. Затем прогнозы пересматривались. В конце сентября Эльвира Набиуллина сообщила, что годовая инфляция в России может превысить 7-7,5%. Однако прогнозы на 2015 и 2016 годы, где уровень инфляции предусмотрен соответственно в 4,5 и 4%, она предлагает не менять. Аналитики не верят в эту планку: контролировать ценовое давление будет сложно.
Глава 2. Денежная масса
Один из основных количественных показателей денежного обращения является денежная масса — совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающих различные связи и принадлежащих физическим и юридическим лицам и государству.
Уход золотых денег из внутреннего и внешнего оборота оказал серьёзное влияние на структуру денежной массы. Господствующее положение заняли неразменные кредитные деньги.
Для анализа изменений денежной массы на определённую дату и за определённый период используются денежные агрегаты:
¾ Мо — наличные деньги
¾ М1- средства на счетах
¾ М2- срочные вклады населения
¾ М3- сертификаты и облигации госзайма
¾ М4- депозиты в кредитных учреждениях.
Для характеристики денежной массы используется показатель — денежная база.
Включает агрегат Мо плюс денежные средства в кассах КБ, обязательные резервы банков в ЦБ и средства на корреспондентских счетах КБ и ЦБ. Денежная масса зависит от 2 факторов: количества денег и скорости их оборота. В России главная причина увеличения денежной массы — огромный дефицит федерального бюджета. Денежная масса в обороте увеличивается в результате расширения кредитных операций банков со своими клиентами за счёт получения средств из централизованного резерва ЦБ.
Для расчёта скорости обращения денег, т.е. их интенсивного движения при выполнении ими функций обращения и платежа используются два показателя (скорость движения денег в кругообороте стоимости общественного продукта, оборачиваемость денег в платежном обороте).
На неё влияют циклическое развитие производства, темпы его роста, движение цен, структура платёжного оборота, развитие кредитных операций и взаимных расчётов, уровень процентных ставок за кредит на денежном рынке, внедрение компьютеров для операций в кредитных учреждениях. Использование электронных денег в расчётах. Скорость изменяется в зависимости от периодичности выплат доходов, равномерности расходования населением своих средств, уровня сбережения и накопления.
Денежное обращение и денежная система
... данной работы является изучение денежной системы и особенности ее функционирования в России. Задачи: 1) привести понятия денежного обращения и денежной системы; 2) перечислить типы денежной системы страны; 3) привести понятие денежной массы и изучить закон денежного обращения, скорость обращения денег; ...
Поскольку скорость обращения денег обратно пропорциональна количеству денег в обращении, то ускорение их оборачиваемости означает рост денежной массы. Увеличение денежной массы при том же объёме товаров и услуг на рынке ведет к обесцениванию денег, т.е. в конечном итоге является одним их факторов инфляционного процесса.
В РФ структуру денежной массы можно охарактеризовать относительно высоким удельным весом наличных денег, который в отдельные периоды достигает 35% от её совокупного объёма, что значительно выше, чем в других развитых странах. Из-за этого по мере роста безналичных расчетов будет наблюдаться, и улучшение в структуре денежной массы в части снижения доли наличных денег и роста удельного веса денег в безналичном обороте.
Важным является и то, что применение значительной массы наличных денег в РФ обуславливается существенным объёмом наличных расчётов, в результате чего появляется реальная возможность освободить некоторые операции от налогообложения. По сему, получение бюджетом тех доходов, которые причитаются ему, способствует существенному усилению заинтересованности со стороны общества в развитии безналичных расчётов и, снижении наличной денежной массы в обороте.
Денежная масса в национальном определении (денежный агрегат М2), на 1 сентября 2014 г. составила 30 трлн. 688,9 млрд. руб., сообщается в материалах Банка России. За месяц показатель подрос на 0,5%, а относительно начала текущего года уменьшился на 2,3%. В то же время по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года денежный агрегат М2 вырос на 6,6%.
В том числе отдельные показатели, формирующие денежный агрегат М2, на 1 сентября 2014 г. соответственно составляли:
- агрегат М0 (наличные деньги в обращении вне банковской системы) — 6 трлн. 964,1 млрд. руб.;
- агрегат М1 (М0 + остатки средств в национальной валюте на расчетных, текущих и иных счетах до востребования) — 14 трлн. 833,0 млрд. руб.;
- рублевые остатки на срочных депозитах и иных счетах — 15 трлн. 855,9 млрд. руб.
Исторический максимум для денежного агрегата М2 приходится на 1 января 2014 г. — 31 трлн. 404,7 млрд. руб., следует из материалов официальной статистики Банка России.
1 Методы регулирования денежной массы
Регулирование денежной массы, возлагаемое на Банк России, осуществляется в соответствии с основными направлениями денежно-кредитной политики, которая разрабатывается и утверждается в порядке, установленном банковским законодательством. Банк России, наделенный исключительным правом эмиссии денег, особо ответствен за поддержание равновесия в сфере денежного обращения. В отличие от периода существования действительных (золотых) денег при бумажно-кредитном обращении, когда знаки стоимости оторвались от металлической основы, Центральный банк должен создавать определенные ограничения, сдерживающие эмиссию этих денег.
Регулирование денежного обращения в Российской Федерации возложено на Банк России. В соответствии с Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10 июля 2002 г. №86-ФЗ основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России являются:
— Процентные ставки по операциям Банка России. Банк России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций. Процентные ставки Банка России — это минимальные ставки, по которым он осуществляет свои операции.
— Нормативы обязательных резервов — это беспроцентные обязательные вклады кредитных организаций в Банке России. Размер обязательных резервов устанавливается Советом директоров Банка России в процентах к обязательствам кредитных организаций. Эти резервы используются при отзыве лицензии для погашения обязательств кредитной организации перед вкладчиками и кредиторами.
— Операции на открытом рынке. Эти операции представляют собой куплю-продажу Банком России государственных ценных бумаг, облигаций Банка России и краткосрочные операции с указанными ценными бумагами с совершением затем обратной сделки. Покупка ценных бумаг означает выпуск денег в обращение, продажа бумаг — изъятие денег из обращения. Это наиболее мощный и эффективный метод регулирования денежного обращения, который чаще других методов используется в мировой практике.
— Рефинансирование банков. Это кредитование Банком России коммерческих банков, в том числе, учет и переучет векселей. Банк России устанавливает процентную ставку рефинансирования. Увеличение этой ставки приводит к удорожанию кредитов и уменьшению массы денег в обращении, снижение ставки — к удешевлению кредитов и росту массы денег. Ставка рефинансирования ЦБ РФ на сегодня — 8,25% (установлена Указанием Банка России от 13 сентября 2012 г. №2873-У «О размере ставки рефинансирования Банка России»), и она остаётся неизменной с сентября 2012 года.
- Депозитные операции. Это операции по привлечению в депозиты (вклады) средств банков. Они позволяют Банку России привлекать временно свободные денежные средства банков и тем самым нейтрализовать их возможное давление на валютный рынок.
- Метод валютной интервенции, под которой понимается купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля, суммарный спрос и предложение валюты.
- Установление ориентиров роста денежной массы. Банк России устанавливает минимальные и максимальные границы прироста денежной массы на контрольный срок
— Прямые количественные ограничения. Это установление лимитов на рефинансирование банков, проведение кредитными организациями отдельных банковских операция. В качестве примера могут служить ограничения на проведение валютных операций, которые могут проводить только уполномоченные банки, получившие от Банка России лицензию на проведение таких операций.
— Эмиссия облигаций. Предельный размер эмиссии облигаций равен разнице между максимально возможной суммой обязательных резервов кредитных организаций и суммой обязательных резервов, рассчитанной по действующему на момент выпуска облигаций нормативу.
Таким образом, если необходимо увеличить количество денег в обращении, то Банк России скупает ценные бумаги, снижает нормы обязательных резервов, уменьшает ставку рефинансирования и т.д., такая политика получила название политики дешевых денег. В условиях инфляции, когда необходимо уменьшить количество денег в обращении, Банк России продает ценные бумаги, увеличивает нормы обязательных резервов, повышает ставку рефинансирования и т.д. Такая политика получила название политики «дорогих» денег.
В основе денежной системы находится денежное обращение, которое представляет собой циркулирование денежных потоков в наличной и безналичной форме. Такое циркулирование возможно благодаря тому, что у кого-либо есть избыток денег (предложение), а кто-то ощущает потребность (предъявляет) спрос. Денежное обращение, поэтому обслуживает поток товаров, работ и услуг, и именно через него материализуется функционирование финансовой системы (накопление и перераспределение ресурсов).
Поэтому денежное обращение — это кровеносные сосуды для финансовой системы.
Денежное обращение осуществляется в наличной и безналичной формах.
Налично-денежное обращение — движение наличных денег в сфере обращения и выполнение ими 2-х функций: средства платежа и средства обращения. Безналичное обращение — движение стоимости без участия наличных денег. Между наличным и безналичным обращением существует тесная взаимосвязь: деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в другую, они образуют общий денежный оборот, в котором действуют единые деньги.
И наличные, и безналичные формы расчетов просто необходимы для нормального функционирования экономики. Но, несмотря на всю важность наличного денежного обращения и его неотделимость от безналичного, можно смело говорить о том, что будущее принадлежит именно безналичным расчетам. В России предпринимаются попытки ограничить налично-денежное обращение, т.к. оно позволяет уходить от контроля государства за деятельностью юридических и физических лиц. Переход на безналичные расчеты позволит обеспечить страну необходимыми инвестиционными ресурсами, независимо от конъюнктуры на внешних рынках нефти и других экспортных позиций.
Одним из основных количественных показателей денежного обращения является денежная масса — совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающих различные связи и принадлежащих физическим и юридическим лицам и государству. На денежную массу влияют два фактора: количество денег в обращении и скорость их оборота. Количество денег, необходимое для выполнения ими своих функций, устанавливается экономическим законом денежного обращения, открытого К. Марксом.
Существуют определенные методы стабилизации денежного обращения: денежные реформы и антиинфляционная политика.
Неслучайно инфляция является одной из важных проблем денежного обращения, поскольку она обесценивает результаты труда, уничтожает сбережения юридических и физических лиц, препятствует долгосрочным инвестициям и экономическому росту. Высокая инфляция разрушает денежную систему, провоцирует бегство национального капитала за границу, ослабляет национальную валюту, способствует ее вытеснению во внутреннем обращении иностранной валютой, подрывает возможности финансирования государственного бюджета. Именно поэтому разработка антиинфляционных программ становиться одной из важнейших задач государства, в котором неистовствует инфляция.
Стабилизация денежного обращения необходима в той мере, в которой она создает условия для сбалансированного и устойчивого экономического роста. Поэтому курс на финансовую стабилизацию и регулирование денежной массы следует проводить в комплексе с мерами по стимулированию инвестиционной деятельности и расширению производства. Государственное регулирование денежного обращения должно способствовать обеспечению экономического роста, что является первостепенной задачей для России.
Библиографический список
1. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России): закон Российской Федерации от 10 июля 2002 г. №86-ФЗ (ред. от 21.07.2014) // СПС Консультант Плюс.
- Антонов Н.Г. Денежное обращение, кредит и банки: учебник / Н.Г. Антонов, М.А. Пессель. — М.: Пресс, 2012. — 357 с.
- Берже П.
Денежный механизм / П. Берже. — М.: Юнита, 2011. — 249 с.
4. Деньги, кредит, банки: учебник / под ред. О.И. Лаврушина. — М.: КНОРУС, 2011. — 560 с.
5. Деньги. Кредит. Банки: учебное пособие / под ред. Г.Н. Белоглазовой. — СПб.: Юрайт — Издат, 2012. — 620 с.
- Иохин В. Экономическая теория / В. Иохин. — М.: Экономистъ, 2012. — 681 с.
- Ильин С.С.
Экономическая теория: Курс лекций / С.С. Ильин, Н.Л. Маренков. — М.: Издательский дом «Экзамен», 2012. — 352 с.
8. Кравцева Г.И. Деньги, кредит, банки / Г.И. Кравцева — М.: Экономика, 2011. — 528 с.
9. Курс экономической теории: учебник / под ред. М.Н. Чепурина, Е.А. Киселевой. — Киров: АСА, 2012. — 848 с.
10. Нешитой А.С. Финансы, денежное обращение и кредит/ А.С. Нешитой. — М.: Дашков и Ко, 2013. — 640 с.
11. Основы экономической теории: учеб. пособие / под ред. В.Д. Камаева. — М.: ВЛАДОС, 2012. — 592 с.
- Тарасов В.И. Деньги, кредит, банки / В.И. Тарасов — Мн.: Мисанта, 2011. — 203 с.
- Ушанов П.В.
Концепция современных денег / П.В. Ушанов — СПб.: Питер, 2012. — 144 с.
14. Усов В.В. Денежное обращение, инфляция: учеб. пособие для вузов/ В.В. Усов. — М.: ЮНИТИ,2011. — 344 с.
15. Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник для вузов / под ред. проф. Г.Б. Поляка. — М.: ЮНИТИ — ДАНА, 2-е изд., 2012. — 512 с.
- Экономическая теория: учебник / под общ. ред. В.И. Видяпина [и др.]. — М.: ИНФРА-М, 2011. — 639 с.
17. Экономика: учебник / под ред. проф. А.С. Булатова. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Экономистъ, 2013. — 325 с.
18. Экономическая теория: учеб. пособие / Н.Ф. Данилова, Т.В. Лахнова, В.Г. Мазанова; под ред. Н.Ф. Даниловой. — Саратов: Изд-во Сарат. ин-та РГТЭУ,2011. — 296 с.
- Ставка рефинансирования ЦБ РФ на конец сентября и октябрь 2014 года [Электронный ресурс] — Режим доступа: http//bankirsha.com/all-rates-of-refunding-of-the-central-bank-with-1992.html .
- Денежная масса (национальное определение) в 2014 году [Электронный ресурс] — Режим доступа: http://www.cbr.ru/statistics/credit_statistics/MS.asp?Year=2014.
- Бизнес FM: Эльвира Набиуллина: инфляция в 2014 году будет на уровне 8% [Электронный ресурс] — Режим доступа: http://www.bfm.ru/news/275664.
