Обеспечение эффективного функционирования предприятий требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать. С помощью экономического анализа изучаются тенденции развития, исследуются факторы изменения результатов деятельности, разрабатываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются его результаты, вырабатывается экономическая стратегия его развития.
Устойчивость предприятия и его финансовое состояние в рыночной экономике зависит от источников формирования активов, их размера, структуры и соотношения составляющих активы частей.
Под активами понимают те экономические ресурсы, над которыми предприятие осуществляет контроль посредством права собственности или владения, использует их в хозяйственной деятельности для осуществления миссии и стратегии развития.
Активы определяют экономический потенциал предприятия, его имущественные ценности, генерируют прибыль предприятия, т.к. являются экономическим ресурсом, влияющим на производительность труда.
Активы и капитал — два взаимосвязанных экономических ресурса, капитал инвестируется в активы, которые являются объектом инвестирования капитала.
Важнейшими факторами, характеризующими использование активов, являются факторы риска и ликвидности (способности быть переведенными в форму денег в краткие сроки).
Основной целью данной курсовой работы является определение влияния структуры и динамики активов предприятия на эффективность их использования.
Исходя из поставленной целив работе были определены следующие задачи:
- определить понятие, задачи и виды экономического анализа;
- изучить виды финансовой отчетности;
- рассмотреть методы анализа финансовой отчетности;
- проанализировать структуру активов предприятия;
- рассмотреть динамику показателей активов бухгалтерского баланса.
Объектом исследования выступает ОАО «МДСК».
Предметом исследования активы ОАО «МДСК».
Теоретической и методологической основой исследования послужили научные труды отечественных и зарубежных ученых в области, бухгалтерского учета, анализа и отчетности, Положения по бухгалтерскому учету Российской Федерации, Международные стандарты финансовой отчетности, нормативно-правовые акты РФ, разные научные публикации.
Экономическая деятельность предприятий и ее анализ
... анализа используются финансовые коэффициенты. Это относительные показатели состояния предприятия, которые выражают отношение одних абсолютных показателей к другим. Глава 1. Экономическая деятельность. Экономика — хозяйственная деятельность ... (администрация) предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для ...
Структура работы. Работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованной литературы.
Глава 1. Теоретическая часть
1.1 Понятие, задачи и виды экономического анализа
Экономический анализ — одна из отраслей системы экономических знаний, самостоятельная наука со своими методологией, принципами, предметом, методом, системой приемов и способов реализации разных методик.
Предметом экономического анализаявляются хозяйственные процессы организаций (хозяйствующих субъектов), финансовые результаты и эффективность деятельности, формирующиеся под влиянием многочисленных и разнообразных внешних и внутренних факторов и образующие систему аналитической финансово-экономической и иной информации.
Представляя собой одну из функций управления организацией, экономический анализ решает задачу обоснования вариантов управленческих решений субъектов разного уровня посредством формирования системы аналитических показателей, используя для этого специальные методики и методы, а также всю совокупность данных о деятельности организации.
Посредством экономического анализа показатели внутренней и внешней отчетности компании обрабатываются, оцениваются и интерпретируются для получения целостной, адекватной картины достигнутых результатов ее хозяйственной деятельности в целях удовлетворения информационных запросов пользователей.
Широкий круг пользователей финансово-экономической информации условно подразделяется на две основные группы: внутренние и внешние.
Внутренние пользователи -это руководители организации, работники ее финансовых и экономических служб, менеджеры, т.е. субъекты, напрямую заинтересованные в результатах бизнеса. Используя данные внутреннего (управленческого) и внешнего (финансового) анализа, они принимают оперативные и стратегические управленческие решения, осуществляя функции планирования, контроля, координации технологических процессов снабжения, производства, сбыта и т.д.
Внешние субъекты ограничены в использовании информации лишь данными официальной финансовой отчетности, т.е. могут формировать свои выводы о деятельности компании по показателям стандартизированной публичной отчетности, регулируемой законодательством.
Анализ финансовой отчетности представляет собой один из широко распространенных видов экономического анализа, а также систему исследования финансового состояния и финансовых результатов, формирующихся в процессе осуществления хозяйственной деятельности организации в условиях влияния объективных и субъективных факторов и получающих отражение в бухгалтерской (финансовой) отчетности.
На результатах анализа финансовой отчетности основано принятие большого количества разнообразных решений в области финансового менеджмента. Каждый субъект (пользователь) анализа финансовой отчетности изучает информацию о деятельности организации в соответствии со своими интересами.
Анализ финансовой отчетности организации необходим:
- собственникам данной организации — для оценки доходности вложений капитала, стабильности финансового положения фирмы;
- финансовым организациям(банкам, финансовым, инвестиционным компаниям и т.п.) — для решения своих коммерческих задач исходя из критериев минимизации риска вложений при максимизации доходности финансовых операций, связанных, в частности, с предоставлением кредитных ресурсов организациям-заемщикам в соответствии с уровнем их кредитоспособности;
- деловым партнерам по бизнесу, которые имеют взаимную возможность воспользоваться результатами анализа финансовой отчетности для принятия коммерческих и иных решений;
— учреждениям, службам и ведомствам, контролирующим деятельность компаний в части соблюдения установленных законодательством” правил ведения бизнеса (налоговым органам, органам пожарного надзора, торговым инспекциям, органам экологического контроля и др.).
Анализ и оценка финансовой деятельности организации (на примере ...
... деятельности организации; провести анализ финансовой деятельности ООО «Проспект»; провести оценку финансовой деятельности организации; разработать пути финансового оздоровления организации; наметить перспективы финансовой деятельности организации. Объектом исследования в настоящей работе является торговое организация ООО «Проспект»». Предметом исследования являются финансовые стороны (финансовое ...
Цель анализа финансовой отчетности- получение оптимального набора агрегированных показателей финансового состояния и финансовых результатов деятельности организации для удовлетворения информационных потребностей пользователей.
Задачи анализа финансовой отчетности организации:
- всестороннее исследование состава, динамики финансовых источников капитала и обязательств, оценка оптимальности его структуры;
- изучение состава, структуры и динамики имущества организации, оценка качества активов;
- оценка финансового состояния;
- анализ ликвидности и платежеспособности;
- оценка эффективности управления денежными потоками;
- определение степени потенциальной угрозы банкротства;
- оценка уровня и динамики показателей деловой активности;
- анализ доходов, расходов и прибыли;
- анализ уровня и динамики рентабельности;
- оценка эффективности дивидендной политики и использования чистой прибыли;
- выявление и количественная оценка влияния факторов на результативность бизнеса;
- разработка вариантов оптимальных управленческих решений, направленных на повышение эффективности бизнеса.
Анализ финансовой отчетности имеет ряд особенностей,к числу которых относятся:
- множественность субъектов анализа и пользователей конечной информации;
- разнообразие целей и интересов субъектов анализа;
- наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;
- ориентация только на публичную, внешнюю отчетность предприятия и в соответствии с этим ограничение задач анализа как следствие предыдущего фактора;
- максимальная открытость результатов анализа для всех пользователей информации.
Классификация видов экономического анализа имеет важное значение для правильного понимания его содержания и задач.
В экономической литературе экономический анализ классифицируется по разным признакам.
По отраслевому признаку, который основывается на общественном разделении труда, анализ делится наотраслевой, методика которого учитывает специфику отдельных отраслей экономики (промышленности, сельского хозяйства, строительства, транспорта, торговли и т.д.), и межотраслевой, который является теоретической и методологической основой экономического анализа во всех отраслях национальной экономики, или, другими словами, теорией анализа хозяйственной деятельности.
Оценка финансовой устойчивости предприятия
... оценки финансовой устойчивости предприятия При оценке финансовой устойчивости предприятия не существует каких-либо нормированных подходов. Владельцы предприятий, менеджеры, финансисты сами определяют критерии анализа финансовой устойчивости предприятия ... запасов и т.д.; - основные результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия: выручка от реализации, прибыль, рентабельность, уровень ...
По признаку времени экономический анализ подразделяется на предварительный (перспективный) и последующий (ретроспективный, исторический).
Предварительный анализ проводится до осуществления хозяйственных операций. Он необходим для обоснования управленческих решений и плановых заданий, а также для прогнозирования будущего и оценки ожидаемого выполнения плана, предупреждения нежелательных результатов.
Последующий (ретроспективный) анализ проводится после совершения хозяйственных актов. Он используется для контроля за выполнением плана, выявления неиспользованных резервов, объективной оценки результатов деятельности предприятий.
Ретроспективный анализ, в свою очередь, делится на оперативный и итоговый (результативный).
Оперативный (ситуационный)анализ проводится сразу после совершения хозяйственных операций или изменения ситуации за короткие отрезки времени (смену, сутки, декаду ит.д.).
Цель его — оперативно выявлять недостатки и воздействовать на хозяйственные процессы. Рыночная экономика характеризуется динамичностью ситуации как производственной, коммерческой деятельности предприятия, так и его внешней среды. В этих условиях оперативный (ситуационный) анализ приобретает особое значение.
Итоговый (заключительный)анализ проводится за отчетный период времени (месяц, квартал, год).
Его ценность в том, что деятельность предприятия изучается комплексно и всесторонне по отчетным данным за соответствующий период. Этим обеспечивается более полная оценка деятельности предприятия по использованию имеющихся возможностей.
По пространственному признаку можно выделить анализ внутрихозяйственный и межхозяйственный. Внутрихозяйственный анализ изучает деятельность только исследуемого предприятия и его структурных подразделений. При межхозяйственном анализе сравниваются результаты деятельности двух или более предприятий. Это позволяет выявить передовой опыт, резервы, недостатки и на основе этого дать более объективную оценку эффективности деятельности предприятия.
Важное значение имеет классификация экономического анализа по объектам управления. Хозяйственная деятельность (управляемая система) состоит из отдельных подсистем: экономики, техники, технологии, организации производства, социальных условий труда, природоохранной деятельности и др. Аспект анализа по желанию управляющего органа может быть смещен в сторону каких-либо подсистем хозяйственной деятельности. В связи с этим выделяют:
- технико-экономический анализ, которым занимаются технические службы предприятия (главного инженера, главного технолога и др.).
Его содержанием являются изучение взаимодействия технических и экономических процессов и установление их влияния на экономические результаты деятельности предприятия;
- финансово-экономический анализ (финансовая служба предприятия, финансовые и кредитные органы) основное внимание уделяет финансовым результатам деятельности предприятия: выполнению финансового плана, эффективности использования собственного и заемного капитала, выявлению резервов увеличения суммы прибыли, росту рентабельности, улучшению финансового состояния и платежеспособности предприятия;
- аудиторский (бухгалтерский) анализ — это экспертная диагностика финансового “здоровья” предприятия. Проводится аудиторами или аудиторскими фирмами с целью оценки и прогнозирования финансового состояния и финансовой устойчивости субъектов хозяйствования;
- социально-экономический анализ (экономические службы управления, социологические лаборатории, статистические органы) изучает взаимосвязь социальных и экономических процессов, их влияние друг на друга и на экономические результаты хозяйственной деятельности;
- экономико-статистический анализ (статистические органы) применяется для изучения массовых общественных явлений на разных уровнях управления: предприятия, отрасли, региона;
- экономико-экологический анализ (органы охраны окружающей среды) исследует взаимодействие экологических и экономических процессов, связанных с сохранением и улучшением окружающей среды, затратами на экологию;
— маркетинговый анализ (служба маркетинга предприятия или объединения) применяется для изучения внешней среды функционирования предприятия, рынков сырья и сбыта готовой продукции, ее конкурентоспособности, спроса и предложения, коммерческого риска, формирования ценовой политики, разработки тактики и стратегии маркетинговой деятельности.
Анализ деятельности торговой организации
... работу магазина, производит анализ торговой деятельности, разрабатывает и внедряет мероприятия по улучшению организации торговли, принимает меры ... система товароснабжения, тип, размер и специализация торгового предприятия, степень его хозяйственной самостоятельности. Варианты технологического ... 15 человек (во время прохождения мною практики в «Кировский» шло сокращение численности сотрудников). ...
По методике изучения объектов АХД может быть сравнительным, диагностическим, факторным, маржинальным, экономико-математическим, экономико-статистическим, функционально-стоимостным и т.д.
При сравнительном анализе обычно ограничиваются сравнением отчетных показателей по результатам хозяйственной деятельности с показателями плана текущего года, данными прошлых лет, передовых предприятий.
Фактический анализ направлен на выявление величины влияния факторов на прирост и уровень результативных показателей.
Диагностический (экспресс-анализ)представляет собой способ установления характера нарушений нормального хода экономических процессов на основе типичных признаков, характерных только для данного нарушения.
Маржинальный анализ — это метод оценки и обоснования эффективности управленческих решений в бизнесе на основании причинно- следственной взаимосвязи объема продаж, себестоимости и прибыли и деления затрат на постоянные и переменные.
С помощью экономико-математического анализа выбирается наиболее оптимальный вариант решения экономической задачи, выявляются резервы повышения эффективности производства за счет более полного использования имеющихся ресурсов.
Стохастический анализ (дисперсионный, корреляционный, компонентный и др.) используется для изучения стохастических зависимостей между исследуемыми явлениями и процессами хозяйственной деятельности предприятий.
Функционально-стоимостный анализ (ФСА) представляет собой метод выявления резервов. Он базируется на функциях, которые выполняет объект, и сориентирован на оптимальные методы их реализации на всех стадиях жизненного цикла изделия (научно-исследовательские работы, конструирование, производство, эксплуатация и утилизация).
Его основное назначение в том, чтобы выявить и предупредить лишние затраты за счет ликвидации ненужных узлов, деталей, упрощения конструкции изделия, замены материалов и т.д.
По субъектам (пользования анализа)различают внутренний и внешний анализ. Внутренний анализ проводится непосредственно на предприятии для нужд оперативного, краткосрочного и долгосрочного управления производственной, коммерческой и финансовой деятельностью. Внешний анализ проводится на основании финансовой и статистической отчетности органами хозяйственного управления, банками, финансовыми органами, акционерами, инвесторами.
Основы анализа бухгалтерской отчетности
... информации, содержащей в бухгалтерской (финансовой) отчетности. 4. Бухгалтерская (финансовая) отчетность должна давать достоверное и полное представление о финансовом положении организации и его изменениях, а так же финансовых результатах ее деятельности. 5. При формировании бухгалтерской (финансовой) отчетности организации исходят из следующих ...
По охвату изучаемых объектов анализ делится на сплошной и выборочный. При сплошном анализе выводы делаются после изучения всех без исключения объектов, а при выборочном — по результатам обследования только части объектов.
По содержанию программы анализ может быть комплексным и тематическим. При комплексном анализе деятельность предприятия изучается всесторонне, а при тематическом — только отдельные его стороны, представляющие в определенный момент наибольший интерес. Например, вопросы использования материальных ресурсов, производственной мощности предприятия, снижения себестоимости продукции и пр.
Каждая из названных форм экономического анализа своеобразна по содержанию, организации и методике его проведения.
1.2 Понятие и виды финансовой отчетности
Основное назначение финансовой отчетности организации состоит в предъявлении пользователям данных, сформированных в системе бухгалтерского учета, показывающих, как осуществлялись финансовые взаимоотношения сторон, насколько совершаемые хозяйственные операции соответствовали ожиданиям экономических выгод, на которые рассчитывали субъекты бизнеса.
Информация, содержащаяся в финансовой отчетности организации, считается полезной для пользователей, если:
- в соответствии со своим информационно-правовым статусом каждый участник (собственник) компании получает возможность контролировать добросовестность и разумность действий исполнительного органа руководства, менеджмента в целом;
- система данных финансовой отчетности обеспечивает контроль за финансовым и имущественным положением, финансовыми результатами деятельности и их динамикой;
- данные финансовой отчетности служат информационной базой при выработке обоснованных стратегических управленческих решений на будущее (планирование, бюджетирование, прогнозирование).
Наиболее значимой составляющей финансовой отчетности, безусловно, является бухгалтерская система нормативного регулирования, которая состоит из документов четырех уровней.
Первый уровень системы составляют законодательные акты (Федеральный закон “О бухгалтерском учете”, Гражданский кодекс РФ и т.д.), указы Президента РФ и постановления Правительства РФ, регулирующие прямо или косвенно порядок бухгалтерского учета в организациях. К этому же уровню относится Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденное приказом Минфина России от 29.07.1998 № 34н (далее — Положение по ведению бухгалтерского учета).
Второй уровень составляют российские стандарты — положения по бухгалтерскому учету (ПБУ), которые устанавливают принципы, базовые правила ведения бухгалтерского учета по сферам деятельности организации и видам активов, а также составления и представления бухгалтерской отчетности.
Третий уровень -методические рекомендации (инструкции, указания и другие подобные документы) по учету имущества, затрат, составлению бухгалтерской отчетности и т.п., которые утверждаются Минфином России с учетом отраслевой специфики и видов деятельности организаций. Особое место среди нормативных документов данного уровня отводится Плану счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению, утвержденным приказом Минфина России от 31.10.2000 № 94н, в которых определяется порядок отражения хозяйственных операций на счетах бухгалтерского учета.
Четвертый уровень- рабочие документы организации. В их состав входят положение об учетной политике организации (определяет способы и методы бухгалтерского учета и оценки активов и пассивов, рабочий план счетов бухгалтерского учета, составляемый на основе типового Плана счетов); рабочие документы по организации учета отдельных видов активов, доходов, расходов, собственного капитала и обязательств, иные документы, которые определяют, в частности, порядок организации первичного учета и документооборота.
Непосредственно вопросам формирования бухгалтерской отчетности организации посвящены: Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99 (с изменениями от 08.11.2010 N 142н), приказ Минфина России от 2 июля 2010 г. N 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций».
Главная цель бухгалтерской отчетности заключается в достоверном, полном представлении о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении.
При формировании бухгалтерской отчетности организацией должно быть исключено одностороннее удовлетворение интересов одних групп пользователей бухгалтерской отчетности перед другими. Кроме того, бухгалтерская отчетность организации должна включать в себя показатели деятельности всех филиалов, представительств и иных подразделений (включая выделенные на отдельные балансы).
Учитывая требования, предъявляемые к бухгалтерской отчетности, каждая организация в обязательном порядке должна разработать свои собственные формы отчетности, в которых и будет отражена полная и достоверная информация, учитывающая специфику ее работы. При формировании показателей бухгалтерской отчетности нужно руководствоваться одним из основополагающих принципов бухгалтерского учета — приоритетом содержания над формой, который продекларирован в Положении по ведению бухгалтерского учета. В соответствии с этим принципом необходимо оценивать хозяйственные операции и показывать в отчетности активы и обязательства исходя из их экономической сущности, а не из того, на каком счете они отражаются в бухгалтерском учете.
Примером служит раскрытие информации о задолженности по кредитам и займам в бухгалтерском балансе. Так, задолженность по долгосрочным кредитам отражается по соответствующим строкам раздела V «Долгосрочные обязательства». Но на дату составления бухгалтерского баланса (31 декабря), предшествующую календарному году, в котором истекает срок кредитного договора, необходимо отразить сумму задолженности по кредиту в соответствующей строке раздела VI «Краткосрочные обязательства» бухгалтерского баланса. Только в этом случае будет выполнено требование достоверного раскрытия информации об обязательствах, на основании которой заинтересованные пользователи смогут оценить реальную ликвидность баланса и перспективы платежеспособности компании, сравнив сумму краткосрочных обязательств с суммой оборотных активов. Если же задолженность по долгосрочным кредитам, которую организация должна погасить в течение следующего за отчетной датой года, будет отражена по-прежнему в разделе V «Долгосрочные обязательства», то внешние пользователи информации будут введены в заблуждение относительно ликвидности отчитывающейся компании. В данном случае ликвидность будет искусственно завышена.
Для того чтобы бухгалтерская отчетность отличалась достаточным уровнем качества содержащейся в ней финансовой информации, она должна характеризоваться:
- полнотой и существенностью, т.е. содержать все достаточно значимые данные с необходимой степенью их детализации, которые позволят заинтересованному пользователю получить достоверное и полное представление о финансовом положении и финансовых результатах деятельности компании. Существенность должна быть прежде всего качественной характеристикой бухгалтерской отчетности. Требование существенности заключается в том, что показатели бухгалтерской отчетности об отдельных активах, обязательствах, доходах, расходах, составляющих капитала должны представляться обособленно, если их отсутствие может повлиять на принятие экономических решений пользователями, оценку финансового положения организации, финансовых результатов ее деятельности;
- уместностью, т.е. способностью повлиять на оценку ситуации и решения, принимаемые пользователями;
- понятностью, т.е.
быть сформированной таким образом, чтобы пользователи, обладая необходимым минимумом знаний, могли понимать ее характер и смысл;
- своевременностью, т.е. предоставляться пользователям в установленные законодательством сроки;
- правдивостью, т.е. содержать информацию, адекватно отражающую результаты деятельности организации;
- применимостью для целей прогнозирования, т.е. отражать результаты прошедших событий деятельности организации, на основе которых пользователи могли бы оценить перспективы развития бизнеса;
- осмотрительностью, т.е.
при формировании отчетных данных необходимо проявлять осторожность в условиях действия факторов неопределенности развития хозяйственных событий с тем, чтобы активы и доходы не были завышены, а обязательства и расходы не были занижены;
— сопоставимостью во времени, что позволит пользователям оценить динамику развития организации, ее доходности и т.д. По каждому показателю должны быть приведены данные как минимум за два года. Если сведения за отчетный и предшествующий периоды несопоставимы, то они подлежат корректировкам, каждая из которых отражается в пояснениях с указанием причин.
В соответствии с Федеральным законом «О бухгалтерском учете» организации (открытые акционерные общества, банки и другие кредитные организации, страховые организации, биржи, инвестиционные и иные фонды, созданные за счет частных, общественных и государственных средств) обязаны публиковать годовую бухгалтерскую отчетность не позднее 1 июня года, следующего за отчетным. Перечисленные юридические лица должны публиковать свою бухгалтерскую отчетность в средствах массовой информации (газетах, журналах), доступных пользователям бухгалтерской отчетности, либо распространять среди них брошюры, буклеты и т.п. Требование о соблюдении нормы законодательства относительно публичности бухгалтерской отчетности применительно к другим субъектам бизнеса также сохраняет свою силу; его выполнение заключается в передаче бухгалтерской отчетности территориальным органам государственной статистики по месту регистрации организации. Регламент публикации бухгалтерской отчетности содержится в приказе Минфина России от 28.11.1996 № 101 “О порядке публикации бухгалтерской отчетности открытыми акционерными обществами”. Публикации в обязательном порядке подлежат бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.
Таким образом, бухгалтерская отчетность является открытой (публичной) и предназначена как для внутренних (руководство компании), так и для внешних пользователей: учредителей (участников), инвесторов, кредитных организаций, кредиторов, покупателей, поставщиков, органов государственной статистики и других, предусмотренных законодательством Российской Федерации.
Дополнительные требования предъявляются к бухгалтерской отчетности акционерных обществ Федеральным законом “Об акционерных обществах”. В частности, предусматривается представление ежегодного отчета, финансовой отчетности и сведений о деятельности общества акционерам, кредиторам и ее опубликование в средствах массовой информации. Годовой отчет, включая годовую бухгалтерскую отчетность, утверждается общим собранием акционеров в сроки, определенные уставом общества, но не ранее чем через два месяца и не позднее чем через шесть месяцев после окончания финансового года.
В соответствии с действующими нормативными актами в состав годовой бухгалтерской отчетности включаются документы, приведенные на рис. 1.1.
Рис.1.1. Формы бухгалтерской финансовой отчетности
Как уже говорилось, в бухгалтерскую отчетность должны включаться показатели, необходимые для формирования достоверного и полного представления о финансовом состоянии организации и его динамике, финансовых результатах деятельности. Некоторые показатели, которые недостаточно существенны для их отдельного представления в бухгалтерском балансе и отчете о прибылях и убытках, могут представляться обособленно в пояснениях.
1.3 Методы анализа финансовой отчетности
Основными методами анализа финансовой отчётности являются:
- горизонтальный анализ;
- факторный анализ;
- вертикальный анализ;
- пространственный анализ;
- трендовый анализ;
- метод финансовых коэффициентов;
- чтение бухгалтерской отчётности;
экспресс-анализ отчётности
Горизонтальный анализ учётной документации, также широко известен, как временной метод. Основан на анализе показателей отчётности в различных временных промежутках. Можно рассматривать отчётность в сравнении по периодам, также есть возможность сравнивать изменения сумм между статьями. Особое внимание стоит уделить резким скачкам показателей.
Факторный анализ. Благодаря этому анализу, можно определить, почему изменился уровень чистых доходов, выяснить обстоятельства, повлиявшие на это значение. Кроме этого, можно повальный показатель поделить на отдельные части и составить общую оценку из раздельных элементов.
Вертикальный анализ. Вертикальный анализ основан на обособленном весе отдельных статей баланса с этими же показателями за другой период. Благодаря этому анализу получается превосходный график, как был распределен капитал.
Пространственный анализ. Этот анализ также известен, как сравнительный, и основан не только на сравнение раздельных статей отчётности предприятия между собой, но и на сравнение этих статей с похожими показателями предприятий-конкурентов.
Трендовый анализ. Благодаря трендовому анализу можно рассчитать различные отклонения данных учета за определенные отчётные периоды от первостепенного уровня. Этот метод дает возможность спрогнозировать дальнейшую перспективу развития предприятия.
Метод финансовых коэффициентов. С помощью этого метода просчитывается взаимозависимость учётной документации. Определяются три основных показателя:
- доходы от суммарных активов;
- доходы от акционеров;
- доходы от инвестированных средств.
Чтение учётной документации заключается в неглубоком анализе ликвидности и платежеспособности предприятия. Метод основывается на изучении бухгалтерской документации, и дает общее представление о деятельности предприятия. Это главный метод, который используется самым первым.
Экспресс-анализ учётной документации заключается в легком анализе ликвидности и платежеспособности. В основном таким методом пользуется предприятия — возможные партнеры для ознакомления с данными бухгалтерского баланса.
Рентабельность активов принято оценивать с помощью коэффициентов рентабельности, которые определяются, как отношение чистой прибыли к различным видам авансированного капитала (акционерного, инвестиционного, всех активов).
Современные экономисты, в их числе А.Д. Шеремет, показывают, что коэффициенты рентабельности, выраженные в такой форме, не отображают реальную отдачу капитала. Например, если величина коэффициента рентабельности равна 0,15, можно считать, что 1000 руб. активов принесли 150 руб. прибыли. Фактически стоимость части активов, которая представляет собой амортизируемые основные средства, по методологии бухгалтерского учета списывается не в отчетном периоде, а с помощью амортизационных отчислений распределяется на период полезного использования объекта основных средств. Часть активов отражает расходы, которые принесут ожидаемые доходы в будущих периодах, а прибыль — разницу между доходами и расходами отчетного периода, поэтому сравнивать их некорректно, и определить отдачу капиталу с помощью коэффициентов рентабельности невозможно.
Коэффициенты рентабельности могут быть использованы для анализа финансового состояния, т.к. они показывают соотношение полученной прибыли и величиной активов, т.е. соответствие величины прибыли масштабам бизнеса. Соотношение величины прибыли с различными видами активов позволяет также анализировать состояние структуры активов.
Использование в формуле вычисления коэффициентов рентабельности всех активов показателя чистой прибыли также не отражает реальную рентабельность бизнеса. Чистая прибыль представляет собой разницу между прибылью и величиной налога на прибыль. Налог на прибыль — это часть прибыли предприятия, которая перераспределяется государством. Изъятие части фактически полученной прибыли из формулы вычисления коэффициента рентабельности искажает реальную рентабельность работы предприятия.
Учитывая приведенные несоответствия коэффициентов рентабельности, фактическую рентабельность активов за отчетный период следует оценивать, как отношение прибыли до налогообложения к величине активов по бухгалтерскому балансу за этот период. При вычислении рентабельности акционерного (собственного) капитала следует учитывать, что собственные активы состоят из взносов акционеров (собственников) в уставной капитал и части прибыли, реинвестируемой в производственную деятельность предприятия. Прибыль акционеров в виде дивидендов исчисляется из чистой прибыли предприятия. С помощью налога на доходы акционеров перераспределяется полученная ими прибыль. Поэтому рентабельность активов акционеров следует рассчитывать, как отношение чистой прибыли предприятия за отчетный период к размеру пассива статьи «капитал и резервы» в балансе за этот период. Ф.Д. Шеремет считает нецелесообразным выделять коэффициент рентабельности инвестиционных активов, т.к. в бухгалтерском отчете финансирование в виде инвестиций отражается, как долгосрочная кредиторская задолженность. Но и все виды краткосрочной кредиторской задолженности, наряду с инвестициями, в бухгалтерском отчете отражаются, как кредит.
Другие экономисты считают, что для определения рентабельности активов следует использовать многофакторный анализ. Исходными данными для анализа являются:
- прибыль от реализации;
- выручка от продаж;
- размер оборотных активов;
- размер краткосрочных кредитов;
- сумма дебиторской задолженности;
- сумма кредиторской задолженности;
- величина заемного капитала;
- величина чистых активов.
На основании исходных данных рассчитываются следующие факторы:
- рентабельность продаж;
- оборачиваемость оборотных активов;
- коэффициент ликвидности;
- отношение краткосрочных обязательств к дебиторской задолженности;
- отношение дебиторской задолженности к кредиторской задолженности;
- отношение кредиторской задолженности к заемному капиталу;
- отношение заемного капитала к чистым активам;
- рентабельность чистых активов.
Затем рассчитывается влияние каждого из вычисленных факторов на изменение рентабельности активов и выводится суммарное влияние всех факторов.
В результате такого расчета анализируется воздействие различных факторов на рентабельность активов, и принимаются меры для предупреждения негативного влияния тех или иных факторов.
Глава 2. Аналитическая часть
2.1 Анализ структуры активов предприятия
Объекты, которыми владеет предприятие, и которые оно использует в экономической деятельности с целью получения прибыли, называются активами. То есть это все то имущество предприятие, с помощью которого предприятие планирует получить прибыль.
Например, станок — это основное средство, используется в производственной деятельности для создания продукции и дальнейшей ее перепродажи. Ценные бумаги — также актив, так как с них в дальнейшем планируется получить прибыль.
Сырье, материалы — аналогично, используются в производстве для дальнейшего получения прибыли.
Товары — закупаются с целью их дальнейшей перепродажи и получения выручки.
Готовая продукция — аналогично.
Дебиторская задолженность — задолженность перед предприятием других контрагентов, то есть это средства, которые организация в будущем планирует получить, то есть также экономическая выгода предприятия.
Денежные средства — думаю, и так понятно, что это актив, который в дальнейшем предприятие вложит в закупку товаров, производство и т.д. с целью получения прибыли.
Таким образом, к активам предприятия относятся:
- движимое и недвижимое имущество;
- основные и производственные фонды;
- товарно-материальные ценности;
- денежные средства;
- дебиторская задолженность;
- ценные бумаги.
Анализ структуры активов вляется одним из ключевых моментов оценки его финансового положения, так как служит основой понимания истинного положения предприятия.
Таблица 2.1. Структура активов ОАО «МДСК»
|
Показатель |
Значение показателя |
Изменение за анализируемый период |
|||||
|
в тыс. руб. |
в % к валюте баланса |
тыс. руб. (гр.3-гр.2) |
± % ((гр.3-гр.2) : гр.2) |
||||
|
31.12. 2013 |
31.12. 2014 |
31.12. 2013 |
31.12. 2014 |
||||
|
Актив |
|||||||
|
1. Внеоборотные активы |
30427 |
28651 |
10,2 |
10,5 |
-1776 |
-5,8 |
|
|
в том числе: основные средства |
17061 |
17040 |
5,7 |
6,2 |
-21 |
-0,1 |
|
|
нематериальные активы |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
|
|
2. Оборотные, всего |
266807 |
244615 |
89,8 |
89,5 |
-22192 |
-8,3 |
|
|
в том числе: запасы |
220771 |
159845 |
74,3 |
58,5 |
-60926 |
-27,6 |
|
|
дебиторская задолженность |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
|
|
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения |
17500 |
2237 |
5,9 |
0,8 |
-15263 |
-87,2 |
|
|
Итого по активу: |
297234 |
273266 |
100 |
100 |
-23968 |
-8,1 |
|
Активы на 31 декабря 2014г. характеризуются соотношением: 10,5% внеоборотных активов и 89,5% текущих. Активы организации в течение анализируемого периода уменьшились на 23968 тыс. руб. (на 8,1%).
Хотя имело место снижение активов, собственный капитал увеличился на 9,4%, что, в целом, положительно характеризует динамику изменения имущественного положения организации.
Структура активов организации в разрезе основных групп представлена ниже на диаграмме рисунка 2.1.:
Снижение величины активов организации связано, в основном, со снижением следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех отрицательно изменившихся статей):
Рис.2.1. Структура активов ОАО «МДСК» на 31.12.2014г.
- запасы — 60926 тыс. руб. (73,8%)
- денежные средства и денежные эквиваленты — 15263 тыс. руб. (18,5%)
- прочие оборотные активы — 4637 тыс. руб. (5,6%)
Среди положительно изменившихся статей баланса можно выделить «налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» в активе и «нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» в пассиве (+58634 тыс. руб. и +8203 тыс. руб. соответственно).
2.2 Анализ активов, капитала и обязательств предприятия
Анализ источников формирования активов предприятия даёт возможность изучить структуру капитала, а также его размещение в производстве. Основу оценки активов предприятия составляет структурный анализ. Структурный анализ делится на: вертикальный и горизонтальный. Вертикальный анализ определяет структуру итогового финансового показателя и одновременно выявляет влияние каждого типа актива на общий результат. В процессе анализа можно выявить определённую стратегию хозяйствующего объекта по отношению к долгосрочным вложениям.
Анализ активов предприятия основывается на внутренних учётных данных. Для этого определяется удельный вес активов с маловероятной реализацией. К подобным активам относятся запасы продукции и материалов, а также незавершенное производство.
Основу анализа финансового положения предприятия составляет структуры имущества и источников его формирования. Структура имущества и источники его формирования в ОАО «МДСК» за 2013-2014г.г. представлены в таблице 2.2.
По данным таблицы видно, что по состоянию на 31.12.2014 собственный капитал организации равнялся 95623,0 тыс. руб.; это на 8204,0 тыс. руб., или на 9,4% превышает значение собственного капитала на первый день анализируемого периода (31 декабря 2013г.).
Таблица 2.2. Структура имущества и источники его формирования
|
Показатель |
Значение показателя |
Изменение за анализируемый период |
|||||
|
в тыс. руб. |
в % к валюте баланса |
тыс. руб. (гр.3-гр.2) |
± % ((гр.3-гр.2) : гр.2) |
||||
|
31.12.2013 |
31.12.2014 |
31.12.2013 |
31.12.2014 |
||||
|
Актив |
|||||||
|
1. Внеоборотные активы |
30427 |
28651 |
10,2 |
10,5 |
-1776 |
-5,8 |
|
|
в том числе: основные средства |
17061 |
17040 |
5,7 |
6,2 |
-21 |
-0,1 |
|
|
нематериальные активы |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
|
|
2. Оборотные, всего |
266807 |
244615 |
89,8 |
89,5 |
-22192 |
-8,3 |
|
|
в том числе: запасы |
220771 |
159845 |
74,3 |
58,5 |
-60926 |
-27,6 |
|
|
дебиторская задолженность |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
|
|
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения |
17500 |
2237 |
5,9 |
0,8 |
-15263 |
-87,2 |
|
|
Итого по активу: |
297234 |
273266 |
100 |
100 |
-23968 |
-8,1 |
|
|
Пассив |
|||||||
|
1. Собственный капитал |
87419 |
95623 |
29,4 |
35 |
+8204 |
+9,4 |
|
|
2. Долгосрочные обязательства, всего |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
|
|
в том числе: заемные средства |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
|
|
3. Краткосрочные обязательства*, всего |
209815 |
177643 |
70,6 |
65 |
-32172 |
-15,3 |
|
|
в том числе: заемные средства |
10802 |
8098 |
3,6 |
3 |
-2704 |
-25 |
|
|
Валюта баланса |
297234 |
273266 |
100 |
100 |
-23968 |
-8,1 |
|
* Без доходов будущих периодов, включенных в собственный капитал.
Источник: По данным финансовой отчетности ОАО «МДСК» за 2013-2014гг.
Таблица 2.3. Показатели стоимости чистых активов ОАО «МДСК» за 2013-2014гг.
|
Показатель |
Значение показателя |
Изменение |
|||||
|
в тыс. руб. |
в % к валюте баланса |
тыс. руб. (гр.3-гр.2) |
± % ((гр.3-гр.2) : гр.2) |
||||
|
31.12.2013 |
31.12.2014 |
31.12.2013 |
31.12.2014 |
||||
|
1. Чистые активы |
87419 |
95623 |
29,4 |
35 |
+8204 |
+9,4 |
|
|
2. Уставный капитал |
39977 |
39977 |
13,4 |
14,6 |
— |
— |
|
|
3. Превышение чистых активов над уставным капиталом (стр.1-стр.2) |
47442 |
55646 |
16 |
20,4 |
+8204 |
+17,3 |
|
Источник: По данным финансовой отчетности ОАО «МДСК» за 2013-2014гг.
Чистые активы организации на последний день анализируемого периода (31.12.2014) существенно (на 139,2%) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того, определив текущее состояние показателя, следует отметить увеличение чистых активов на 9,4% в течение анализируемого периода. Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. На следующем графике наглядно представлена динамика чистых активов и уставного капитал организации.
Рис.2.3. Динамика чистых активов ОАО «МДСК» за 2013-2014гг.
2.3 Анализ динамики показателей активов бухгалтерского баланса
Основными показателями, определяющими ликвидность предприятия являются:
- Коэффициент текущей (общей) ликвидности;
- Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности;
- Коэффициент абсолютной ликвидности.
Соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения ОАО «МДСК» представлены в таблице 2.4.
Таблица 2.4. Соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения ОАО «МДСК» за 2013-2014гг.
|
Активы по степени ликвидности |
2014г. тыс. руб. |
Прирост за анализ. период, % |
Норм. соотношение |
Пассивы по сроку погашения |
На конец отчетного периода, тыс. руб. |
Прирост за анализ. период, % |
Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. руб., (гр.2 — гр.6) |
|
|
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения) |
2237 |
-87,2 |
? |
П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.) |
161105 |
-15,7 |
-158868 |
|
|
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность) |
82238 |
348 |
? |
П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме текущ. кредит. задолж.) |
16538 |
-12 |
-16538 |
|
|
А3. Медленно реализуемые активы (прочие оборот. Активы запасы, НДС) |
162082 |
-2,8 |
? |
П3. Долгосрочные обязательства |
0 |
— |
+242378 |
|
|
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) |
28651 |
-5,8 |
? |
П4. Постоянные пассивы (собственный капитал) |
95623 |
+9,4 |
-66972 |
|
|
Баланс актив |
273266 |
Баланс пассив |
273266 |
|||||
Источник: По данным финансовой отчетности ОАО «МДСК» за 2013-2014гг.
Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняется два. У ОАО «Махачкалинский домостроительный комбинат» недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 158868 тыс. руб.).
В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности).
В данном случае быстрореализуемые активы отсутствуют.
Показатели ликвидности ОАО «МДСК» представлены в таблице 2.5.
Таблица 2.5. Коэффициенты ликвидности ОАО «МДСК» за 2013-2014г.г.
|
Показатель ликвидности |
Значение показателя |
Изменение показателя (гр.3 — гр.2) |
