Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Важное значение в условиях рыночной экономики приобретает финансовый менеджмент, конкретность и оперативность руководства, объективность и научная обоснованность принимаемых решений. Объективность и научная обоснованность принимаемых управленческих решений должны органично «вписаться» в стиль руководителя, любого хозяйственника. Все управленческие решения вне зависимости от сроков должны быть обоснованными, мотивированными, оптимальными. [10; С.103].
Анализ «финансового здоровья» предприятия необходимо проводить не только в случаях экономических затруднениях, но и для того, чтобы их предвидеть, избежать, наиболее рационально использовать производственные фонды, долгосрочные и текущие активы.
Устойчивое финансовое положение является необходимым условием эффективной деятельности предприятия, так как от обеспеченности и рациональности использования финансовых ресурсов зависят своевременность и полнота погашения его обязательств поставщикам, банкам, бюджету, работникам и др. Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо определить, имеет ли оно необходимое количество средств для погашения обязательств как быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги; насколько эффективно используется имущество, собственный и заемный капитал и т.д.
В качестве субъектов анализа финансового состояния выступают собственники, заимодавцы, поставщики, клиенты, руководство предприятия и другие заинтересованные пользователи информации. Информация изучается каждым субъектом анализа исходя из его интересов. Так, собственников предприятия интересует отдача от вложенных средств, кредитов — уровень риска и возможность потерь, поставщиков — оценка возможностей оплаты за поставленную продукцию.
Предметом финансового менеджмента является финансовые ресурсы и их потоки. Финансовое положение предприятия определяется возможностью пополнения, по мере возникновения потребности, собственного оборотного капитала за счет прибыли. Для успешного финансового управления деятельностью предприятия наличные денежные средства более важны, чем прибыль. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств, то есть несовпадение момента потребности и высвобождение средств на данный момент может привести к кризисному финансовому состоянию предприятия [4; С.67].
Финансы предприятия — составляющая финансовую системы
... Финансы предприятий выполняют две функции — распределительную и контрольную. Распределительная функция обеспечивает формирование первоначального капитала, создание обоснованных пропорций в распределении доходов и финансовых ... средств. По экономическому содержанию всю совокупность финансо¬вых отношений предприятий можно систематизировать по ... участие в распределении прибыли по итогам работы за год или ...
Анализ финансового состояния на ту или иную дату позволяет определить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Необходимо чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная — препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.
Таким образом, основной целью финансового менеджмента является оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования предприятия. [4; С.69].
Основным источником анализа финансового положения предприятия является бухгалтерская отчетность. Бухгалтерская отчетность представляет собой систему показателей отражающих имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату, а также финансовые результаты ее деятельности за отчетный период.
Практически применяемые сегодня в России методы анализа и прогнозирования финансово-экономического состояния предприятия отстают от развития рыночной экономики. Несмотря на то, что в бухгалтерскую и статистическую отчетность уже внесены и вносятся некоторые изменения, в целом она еще не соответствует потребностям управления предприятием в рыночных условиях, поскольку существующая отчетность предприятия не содержит какого-либо специального раздела или отдельной формы, посвященной оценке финансовой устойчивости отдельного предприятия.
Объектом курсовой работы является предприятие ОАО «Транспорт».
Предметом работы является процесс формирования финансовых потоков предприятия ОАО «Транспорт».
Целью курсовой работы является анализ финансового состояния предприятия ОАО «Транспорт», с последующими рекомендациями по повышению эффективности использования финансовых механизмов и средств.
Теоретической и методологической базой для курсовой работы послужили труды отечественных и зарубежных ученых и специалистов, посвященные рассматриваемой теме. Методологической основой для написания курсовой работы послужили труды Поляка Г.Б., Ковалева В.В., Шеремета А.Д., документация ОАО «Транспорт». Основными источниками информации при анализе финансового состояния явились данные финансовой отчетности: «Бухгалтерский баланс», «Отчет о прибылях и убытках» и др.
При исследовании темы данной работы использовались такие универсальные научные методы, как анализ, синтез, системность. В основу работы положены материалы периодических изданий, учебные пособия по экономике предприятия, нормативные акты и статистические данные. Более детальное применение методики финансового анализа представлены во втором разделе данной курсовой работы.
1. СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА В УСЛОВИЯХ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ
1.1 Сущность финансового анализа
Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. Так, собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы, а кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам.
Учёт финансовых результатов от реализации продукции (работ, услуг) ...
... работы на предприятии. Это связано с тем, что основной показатель реализации - выручка - прямо влияет на размер финансового результата от ... продукции, работ, услуг), а также анализа реализации и проведения практического исследования процесса реализации на примере конкретного предприятия. Объектом изучения материалов для дипломной работы явились отчетные материалы предприятия ... и продажа продукции и ...
Финансовый анализ — это метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности [3; С.74].
В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Такого рода анализ может выполняться как управленческим персоналом данного предприятия, так и любым внешним аналитиком, поскольку в основном базируется на общедоступной информации. Тем не менее, принято выделять два вида финансового анализа: внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Информационная база такого анализа гораздо шире и включает любую информацию, циркулирующую внутри предприятия и полезную для принятия управленческих решений. Соответственно расширяются и возможности анализа. Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и потому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия. Внешний анализ менее детализирован и более формализован [8; С.89].
Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и его реальных и потенциальных контрагентов. Для этого необходимо:
- а) владеть методикой оценки финансового состояния предприятия;
- б) иметь соответствующее информационное обеспечение;
- в) иметь квалифицированный персонал, способный реализовать данную методику на практике.
Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения.
Основу информационного обеспечения анализа финансового состояния должна составить бухгалтерская отчетность. В анализе может использоваться дополнительная информация, главным образом, оперативного характера, однако она носит лишь вспомогательный характер.
1.2 Цели и виды финансового анализа
Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами [7; С.140].
В результате финансового анализа определяется как текущее финансовое состояние предприятия, так и ожидаемые в перспективе параметры финансового состояния.
Рисунок 1 Цели финансового анализа
Таким образом, финансовый анализ можно определить как способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий цель:
- оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;
- оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;
- выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;
- спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.
Цели финансового анализа также зависят от субъектов анализа, т. е. конкретных пользователей финансовой информации. Цели финансового анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором в конечном счете является объем и качество исходной информации.
Доклад на защите дипломной работы Анализ финансового состояния ...
... Финансовое состояние санатория анализировалось по общепринятой схеме: ликвидность, платежеспособность, рентабельность, эффективность использования активов. Горизонтальный и вертикальный анализ ... другой деятельности, что свидетельствует о постоянной работе по улучшению сервиса отдыхающих. За прошедший ... трудового контингента, что в результате приводит к росту запасов, незавершенному строительству. В ...
Финансовый анализ — это процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов дальнейшего повышения его рыночной стоимости [7; С.174]. Финансовый анализ, чаще всего в прикладном аспекте, понимают как процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов дальнейшего повышения его рыночной стоимости. В соответствии с рисунком 2 финансовый анализ подразделяется на отдельные виды в зависимости от следующих признаков:
Рисунок 2 Классификация основных видов финансового анализа
1) По организационным формам проведения выделяют внутренний и внешний финансовые анализы предприятия.
Внутренний финансовый анализ проводится финансовыми менеджерами предприятия или собственниками его имущества с использованием всей совокупности имеющихся информативных показателей. Результаты такого анализа могут представлять коммерческую тайну предприятия [1; С.47].
Внешний финансовый анализ осуществляют налоговые администрации, аудиторские фирмы, банки, страховые компании с целью изучения правильности отражения финансовых результатов деятельности предприятия, его финансовой устойчивости и кредитоспособности.
2) По объему исследования выделяют полный и тематический финансовые анализы предприятия.
Полный финансовый анализ предприятия проводится с целью изучения всех аспектов финансовой деятельности предприятия в комплексе.
Тематический финансовый анализ ограничивается изучением отдельных аспектов финансовой деятельности предприятия. Предметом тематического финансового анализа может являться эффективность использования активов предприятия, оптимальность финансирования различных активов из отдельных источников, состояние финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, оптимальность инвестиционного портфеля, оптимальность финансовой структуры капитала и ряд других аспектов финансовой деятельности предприятия.
3) По объекту анализа выделяют следующие его виды:
- анализ финансовой деятельности предприятия в целом. В процессе такого анализа объектом изучения является финансовая деятельность предприятия в целом, без выделения отдельных его структурных единиц и подразделений;
- анализ финансовой деятельности отдельных структурных единиц и подразделений. Такой анализ базируется в основном на результатах управленческого учета предприятия;
- анализ отдельных финансовых операций. Предметом такого анализа могут быть отдельные операции, связанные с краткосрочными или долгосрочными финансовыми вложениями, с финансированием отдельных реальных проектов и другие.
4) По периоду проведения выделяют предварительный, текущий и последующий финансовые анализы.
Анализ финансовых показателей деятельности предприятия
... различные методические источники бухгалтерский баланс с приложениями, статическая отчётность, система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности. Анализ финансового состояния предприятий различных форм собственности нашёл с отражения во многих источниках ...
Предварительный финансовый анализ с изучением условий финансовой деятельности в целом или осуществления отдельных финансовых операций предприятия (например, оценка собственной платежеспособности при необходимости получения крупного банковского кредита).
Текущий (или оперативный) финансовый анализ проводится в процессе реализации отдельных финансовых планов или осуществления отдельных финансовых операций с целью оперативного воздействия на результаты финансовой деятельности. Как правило, он ограничивается кратким периодом времени.
Последующий (или ретроспективный) финансовый анализ осуществляется предприятием за отчетный период (месяц, квартал, год).
Он позволяет глубже и полнее проанализировать финансовое состояние и результаты финансовой деятельности предприятия в сравнении с предварительным и текущим анализом, так как базируется на завершенных отчетных материалах статистического и бухгалтерского учета.
1.3 Методы финансового анализа
Для решения конкретных задач финансового анализа применяется целый ряд специальных методов, позволяющих получить количественную оценку отдельных аспектов деятельности предприятия. В финансовой практике в зависимости от используемых методов различают следующие системы финансового анализа, проводимого на предприятии: трендовый, структурный, сравнительный и анализ коэффициентов [14; С.115].
Рисунок 3 — Система финансового анализа [3; С.15]
1) Трендовый (горизонтальный) финансовый анализ базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени. В процессе осуществления этого анализа рассчитываются темпы роста (прироста) отдельных показателей и определяются общие тенденции их изменения (или тренд).
Наибольшее распространение получили следующие формы трендового (горизонтального) анализа:
- сравнение финансовых показателей отчетного периода с показателями предшествующего периода (например, с показателями предшествующей декады, месяца, квартала);
- сравнение финансовых показателей отчетного периода с показателями аналогичного периода прошлого года (например, показателей второго квартала отчетного года с аналогичными показателями второго квартала предшествующего года).
Эта форма анализа применяется на предприятиях с ярко выраженными сезонными особенностями хозяйственной деятельности;
— сравнение финансовых показателей за ряд предшествующих периодов. Целью такого анализа является выявление тенденции изменения отдельных показателей, характеризующих результаты финансовой деятельности предприятия. Результаты такого анализа обычно оформляются графически в виде линейных графиков или столбиковой диаграммы изменения показателя в динамике.
2) Структурный (вертикальный) финансовый анализ базируется на структурном разложении отдельных показателей. В процессе осуществления этого анализа рассчитываются удельные веса отдельных структурных составляющих финансовых показателей. Наибольшее распространение получили следующие формы структурного (вертикального) анализа: анализ активов, капитала, денежных потоков.
- структурный анализ активов. В процессе этого анализа определяются соотношение (удельные веса) оборотных и внеоборотных активов, состав используемых оборотных активов, состав используемых внеоборотных активов, состав активов предприятия по степени их ликвидности, состав инвестиционного портфеля и другие;
- структурный анализ капитала.
В процессе этого анализа определяются удельный вес собственного и заемного капиталов, состав используемого собственного капитала, состав используемого заемного капитала по видам, состав используемого заемного капитала по срочности обязательств (возврату) и другие;
— структурный анализ денежных потоков. В процессе этого анализа в составе общего денежного потока выделяют денежные потоки по оперативной (производственной) деятельности, по финансовой и по инвестиционной деятельности. Каждый из этих видов денежных потоков в свою очередь может быть глубоко структурирован по отдельным составляющим его элементам. Результаты структурного (вертикального) анализа также могут быть оформлены графически в виде столбиковой или секторной диаграммы структуры показателя.
3) Сравнительный финансовый анализ базируется на сопоставлении значений отдельных групп аналогичных финансовых показателей между собой. В процессе осуществления этого анализа рассчитываются размеры абсолютных и относительных отклонений сравниваемых показателей. Наибольшее распространение получили следующие формы сравнительного анализа: анализ финансовых показателей предприятия и среднеотраслевых показателей, анализ финансовых показателей данного предприятия и предприятий-конкурентов, анализ финансовых показателей отдельных структурных единиц и подразделений данного предприятия, анализ отчетных и плановых (нормативных) финансовых показателей:
- сравнительный анализ финансовых показателей предприятия и среднеотраслевых показателей. В процессе этого анализа выявляют степень отклонения основных результатов финансовой деятельности данного предприятия от среднеотраслевых в целях дальнейшего повышения ее эффективности;
- сравнительный анализ финансовых показателей данного предприятия и предприятий-конкурентов. В процессе этого анализа выявляются слабые стороны деятельности предприятия с целью разработки мероприятий по повышению его конкурентной позиции;
- сравнительный анализ финансовых показателей отдельных структурных единиц и подразделений данного предприятия. Такой анализ проводится в разрезе сформированных на предприятии центров экономической ответственности с целью сравнительной оценки эффективности их финансовой деятельности;
— сравнительный анализ отчетных и плановых (нормативных) финансовых показателей. В процессе этого анализа выявляется степень отклонения отчетных показателей от плановых (нормативных), определяются причины этих отклонений и вносятся соответствующие коррективы в последующую финансовую деятельность.
4) Анализ финансовых коэффициентов базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей между собой. В процессе осуществления этого анализа определяются различные относительные показатели, характеризующие различные аспекты финансовой деятельности. Наибольшее распространение получили следующие аспекты такого анализа: финансовой устойчивости, платежеспособности, оборачиваемости активов и рентабельности.
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
2.1 Экономическая характеристика предприятия
Полное фирменное наименование Общества — Открытое акционерное Общество «Транспорт». Местонахождение Общества: Российская Федерация, Свердловская область г.Богданович, ул.Гагарина, 2а.
Общество создано в процессе приватизации путем преобразования государственного предприятия «Богдановичское АТП» в Общество, является его правопреемником, несет права и обязанности, возникшие у указанного предприятия до момента его преобразования в Общество. Общество создано без ограничения срока.
Учредителем общества является Свердловский областной комитет по управлению государственным имуществом, Решение № 36 от 22.01.93 г. Общество зарегистрировано Постановлением Главы Администрации г.Богданович № 34 от 21.01.93 г. [13; С.2].
Целью деятельности Общества является извлечение прибыли. Основными видами деятельности Общества являются:
- транспортные услуги населению, юридическим и физическим лицам грузовым автотранспортом;
- транспортные услуги по перевозке пассажиров маршрутными, заказными автобусами;
- выполнение заказов для нужд Общества;
- оказание транспортно-складских услуг;
- иная коммерческая деятельность.
Общество может заниматься другими видами деятельности, не запрещенными законодательными актами Российской Федерации при наличии разрешений (лицензий) на основании решений Совета Директоров.
Уставный капитал Общества определяет минимальный размер имущества Общества, гарантирующего интересы его кредиторов. Величина уставного капитала: 74128 (семьдесят четыре тысячи сто двадцать восемь) рублей. Уставный капитал составлен из номинальной стоимости акций Общества, приобретенных акционерами. Номинальная стоимость всех акций Общества одинакова. Все акции Общества являются именными бездокументальными. Номинальная стоимость каждой акции Общества: 1 (один) рубль. Количество размещенных акций Общества, на которые разделен Уставный капитал: 74128 (семьдесят четыре тысячи сто двадцать восемь) обыкновенных акций [13; С.10].
2.2 Анализ статей баланса и имущественного положения предприятия
В данной части проведем анализ финансового состояния ОАО «Транспорт», основываясь на балансах предприятия (Приложение А, Б).
Сравнительный анализ основан на данных приложения В.
Общая стоимость имущества организации на начало года составила 40979 тыс.руб, на конец года — 48015 тыс.рублей, стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных средств активов) составила: на начало года — 19988 тыс.рублей, на конец года 15934 тыс.рублей, стоимость мобильных (оборотных) средств, на начало года составила 20991 тыс.руб., на конец — 32081 тыс.рублей. Стоимость материальных оборотных средств соответственно на начало года 2271 тыс.руб., на конец года — 3263 тыс.рублей, величина собственного капитала организации на начало года — 31303 тыс.руб., на конец года — 37432 тыс.рублей, Величина заемного капитала соответственно на начало года — 9676 тыс.рублей, на конец года — 10583 тыс.рублей, величина собственных средств в обороте на начало года — 11315 тыс. рублей, на конец года — 21498 тыс.рублей, рабочий капитал, равный разности между оборотными активами и текущими обязательствами составил на начало года — 11466 тыс.рублей, на конец года — 21796 тыс.рублей.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и физической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.
(1)
где СКО — сумма источников собственного капитала, ОбА — оборотные активы, принимаемые в расчет при оценке структуры баланса
Коснг = (31303 — 19988) / 20991 = 0,53
Коскг = (37432 — 15934) / 32081 = 0,67
Коэффициент обеспеченности собственными средствами лучше установленного нормативного значения 0,10, следовательно, наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости достаточно.
2.3 Анализ финансовой устойчивости
В процессе этого анализа выявляется уровень финансового риска, связанного со структурой источников формирования капитала предприятия, а соответственно и степень финансовой стабильности предстоящего развития предприятия. Для проведения такого анализа используются следующие основные финансовые коэффициенты:
а) коэффициент автономии (КА).
Он показывает, в какой степени используемые предприятием активы сформированы за счет собственного капитала. Расчет этого показателя осуществляется по формуле:
(2)
где: ССК — сумма собственного капитала; СА — сумма всех используемых активов;
КАнг= 31303/40979 = 0,76,
КАкг= 37432/48015 = 0,78,
Данный коэффициент должен быть больше или равен 0,5, следовательно, активы предприятия в основном сформированы за счет собственного капитала.
б) коэффициент финансирования (КФ).
Он показывает, какая сумма заемных средств привлечена предприятием в расчете на единицу собственного капитала. Расчет этого показателя проводится по формуле:
(3)
где: СЗС — сумма используемых заемных средств (сумма заемного капитала)
КФнг= (151+9525)/31303 = 0,31
КФкг= (298+10285)/37432 = 0,28,
при нормативном значении меньше или равно единицы, сумма заемных средств, привлеченных предприятием в расчете на единицу собственного капитала незначительна.
в) коэффициент финансовой устойчивости (КФУ).
Этот показатель рассчитывается как отношение собственных средств и долгосрочных займов и кредитов к валюте баланса:
КФУнг = (31303 + 151)/40979 = 0,76
КФУкг = (37432 + 298)/48015 = 0,79
При нормативном значении больше или равно 0,8, можно сделать вывод, что предприятие по окончании года укрепило свою финансовую устойчивость.
Рассмотрим условия платежеспособности предприятия
а) Дебиторская задолженность в сумме с денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями значительно превышает сумму кредиторской задолженности и краткосрочных займов как на начало года, так и на конец.
на начало года: 13366 + 5104 + 250 ? 8725 + 800, 18720 ? 9525
на конец года: 19881 + 937 + 8000 ? 10285 + 0, 28818 ? 10285
б) внеобороные активы меньше собственных источников:
на начало года: 19988 ‹ 31303
на конец года: 15934 ‹ 37432
в) материальные оборотные средства меньше или равны долгосрочным займам и кредитам в сумме с собственными источниками за исключением внеоборотных активов
на начало года: 2252 ? 31303 — 19988
на конец года: 3209 ? 37432 — 15934
В соответствии с проведенным сравнительным анализом, можно данное предприятие отнести к разряду финансово устойчивому.
2.4 Анализ ликвидности баланса
Задача анализа ликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность — это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы [4; С.126].
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.
Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп [11; С.75].
Наиболее ликвидные активы (А1) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.
А1нг = 5104+250 = 5354
А1кг = 937+8000 = 8937
Быстро реализуемые активы (А2) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.
А2нг = 13366 + 0 = 13366
А2кг = 19881 + 0 = 19881
Медленно реализуемые активы (А3) — наименее ликвидные активы — это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.
А3 нг= 2252 + 19 + 2 = 2273
А3 кг= 3209 + 54 + 2 = 3265
Труднореализуемые активы (А4) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени.
А4нг= 19988 — 2 = 19986
А4 кг= 15934 — 2 = 15932
Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия, при этом текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия. финансовый баланс ликвидность активность
Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.
Наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок
П1нг = 8725
П1кг = 10285
Краткосрочные пассивы (П2) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.
П2нг = 800
П2кг = 0
Долгосрочные пассивы (П3) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы».
П3нг = 151
П3кг = 298
Постоянные пассивы (П4) — статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».
П4нг = 31303
П4кг = 37432
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Предварительный анализ ликвидности баланса предприятия приведен в таблице покрытия.
Таблица 1 — Таблица покрытия
|
№ групп статей баланса |
Покрытие (актив) |
Сумма обязательств (пассив) |
Разность (+ излишек, — недостаток) |
||||
|
на начало года |
на отчетную дату |
на начало года |
на отчетную дату |
на начало года |
на отчетную дату |
||
|
I |
5354 |
8937 |
8725 |
10285 |
-3371 |
-1348 |
|
|
II |
13366 |
19881 |
800 |
0 |
12566 |
19881 |
|
|
III |
2273 |
3265 |
151 |
298 |
2122 |
2967 |
|
|
IV |
19986 |
15932 |
31303 |
37432 |
-11317 |
-21500 |
|
|
Итого |
40979 |
48015 |
40979 |
48015 |
0 |
0 |
|
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:
А1 ? П1
А2 ? П2
А3 ? П
А4 ? П4
Если выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.
Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. В данном случае не соблюдается первое неравенство как на начало года, так и на конец года.
1) Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:
КТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) (4)
Ктлнг = (5354 +13366 +2273) / (8725 + 800) = 2,2
Ктлкг = (8937 +19881 +3265) / (10285 + 0) = 3,1
В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.
Т.к. коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами и текущей ликвидности соответствуют нормам, рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности:
(5)
При показателе менее единицы, предприятие может утратить платежеспособность в течение трех месяцев.
2) Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле
КБЛ = (А1 + А2) / (П1 + П2) (6)
КБЛнг = (5354 + 13366) / (8725 + 800) = 1,9
КБЛкг = (8937 + 19881) / (10285 + 0) = 2,8
В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5 т.е. ликвидные средства предприятия при необходимости покроют краткосрочную задолженность.
3) Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:
КАЛ = А1 / (П1 + П2) (7)
КАЛнг = 5354/ (8725 + 800) = 0,56
КАЛкг = 8937/ (10285 + 0) = 0,86
Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2, следовательно, предприятие имеет достаточно средств для погашения кредиторской задолженности.
4) Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.
Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле:
КОЛ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3) (8)
КОЛнг = (5354 + 0,5 * 13366 + 0,3 * 2273) / (8725 + 0,5 * 800 + 0,3 * 151) = 1,4
КОЛкг = (8937 + 0,5 * 19881 + 0,3 * 3265) / (10285 + 0,5 * 0 + 0,3 * 298) = 1,9
Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1, следовательно, можно сделать вывод, что баланс предприятия ликвиден.
3. ПРАКТИЧЕСКИЕ ВЫВОДЫ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Анализируя структуру активов баланса, установлено, что на конец года основную часть в структуре имущества занимают оборотные активы, доля основных средств в имуществе составляет треть. Таким образом, предприятие имеет «легкую» структуру имущества, что свидетельствует о мобильности его активов. Основная часть внеоборотных активов приходится на основные средства. Предприятие в своей финансово-хозяйственной деятельности не использовало нематериальные активы, вложения во внеоборотные активы.
Предприятие имеет активное сальдо задолженности, то есть краткосрочная дебиторская превышала краткосрочную кредиторскую на начало года 4641 тыс. рублей, на конец года — 9596 тыс. рублей. Таким образом, предприятие предоставляло своим покупателям бесплатный коммерческий кредит в размере, превышающем средства, полученные в виде отсрочек платежей кредиторам. Дальнейшая подобная деятельность может привести к значительному росту дебиторской задолженности, что в свою очередь может привести к росту кредиторской задолженности предприятия.
Проанализировав структуру пассивов баланса, установлено, что основным источником формирования имущества предприятия являются собственные средства предприятия. Долгосрочные и краткосрочные обязательства представлены только коммерческими обязательствами. В структуре кредиторской задолженности преобладают обязательства перед бюджетом, вторыми по величине являются обязательства перед поставщиками и подрядчиками. У предприятия отсутствует задолженность по векселям к уплате, перед дочерними и зависимыми обществами, по авансам полученным.
Основными путями улучшения ликвидности компании являются:
- увеличение собственного капитала;
- продажа части постоянных активов;
- сокращение сверхнормативных запасов;
- совершенствование работы по взысканию дебиторской задолженности;
- получение долгосрочного финансирования.
Предприятию необходимо проводить активную работу по взысканию дебиторской задолженности, которая позволит высвободить дополнительные денежные средства и тем самым еще повысить ликвидность. Предприятие может уменьшить дефицит денежных средств путем продажи неиспользуемых основных средств или сдачи их в аренду. Привлечение дополнительных долгосрочных источников финансирования положительно сказывается на повышении ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. Направление чистой прибыли на развитие предприятия, а также пополнение уставного капитала за счет дополнительных вкладов собственников поможет увеличить собственные средства компании, что также повысит ее ликвидность.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Особенностью формирования цивилизованных рыночных отношений является усиление влияния таких факторов, как жесткая конкурентная борьба, технологические изменения, компьютеризация обработки экономической информации, непрерывные нововведения в налоговом законодательстве, изменяющиеся процентные ставки и курсы валют на фоне продолжающейся инфляции. Объективный финансовый анализ позволяет наиболее рационально распределить материальные, трудовые и финансовые ресурсы. Известно, что любые ресурсы ограничены и добиться максимального эффекта можно не только за счет регулирования их объема, но и путем оптимального соотношения разных ресурсов. Из всех видов ресурсов финансовые имеют первостепенное значение, поскольку это единственный вид ресурсов предприятия, трансформируемый непосредственно и с минимальным временем в любой другой вид ресурсов. Финансовое состояние — комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами [5, с.78]. Движение любых товарно-материальных ценностей и трудовых ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств, а это означает, что финансовое состояние хозяйственного субъекта отражает все стороны деятельности.
Для проведения финансового анализа используется бухгалтерская отчетность, отражающая конечные результаты конкретной деятельности предприятия, а также система расчетных показателей, базирующаяся на этой отчетности.
На показатели деятельности предприятий оказывают воздействие как экономические, так и организационные факторы, кроме того, предприятия как самостоятельные экономические субъекты хозяйственной деятельности обладают правом распределять результаты деятельности, то есть имеют экономическую свободу в выборе партнеров делают этот выбор, исходя только из целей экономической целесообразности и собственной выгоды. Необходимым элементом их хозяйствования в современных условиях является самостоятельность в организации снабжения производства сырьем, найме персонала, в распоряжении произведенной продукцией, а также в решении вопросов, касающихся финансирования капитальных вложений, обеспечения предприятия оборотными средствами и иных задач, исходя из собственного видения перспектив осуществления производственной деятельности. Таковы основные элементы самостоятельной деятельности любого предприятия, и на основе их учета строится система финансового анализа.
Изучение внутреннего состояния предприятия и внешних факторов, позволяет определить стратегию его развития. Только четко представляя положение своего предприятия на рынке, учитывая особенности рынка, можно лучше определить стратегию, способствующую достижению намеченных целей и финансовых результатов. Стратегия — это инструмент выполнения определенных задач как стратегических, так и финансовых. Выбор конкретной стратегии означает, что из всех возможных путей развития и способов действия, открывающихся перед компанией, решено выбрать одно направление, в котором она и будет развиваться. Без стратегии у предприятия нет продуманного плана действий, нет путеводителя в мире бизнеса, нет единой программы достижения желаемых результатов.
Своевременное и полное выявление «болевых точек» финансов предприятия позволяет осуществить комплекс упреждающих мер, предотвращающих банкротство. Особую актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса, так как именно по неудовлетворительности его структуры принимаются решения о несостоятельности предприятия. В современных российских условиях особое значение потому приобретает серьезная аналитическая работа на предприятии, связанная с изучением и прогнозированием его финансового состояния. Даже выбор партнерства в бизнесе должен осуществляться на базе оценки финансовой состоятельности фирмы. Для каждого хозяйствующего субъекта, поэтому столь важно систематически наблюдать за собственным «здоровьем», располагая объективными критериями оценки финансового состояния. Опираясь на вышеизложенное, сформулируем, что анализ финансового состояния — очень важная часть всей экономической работы, необходимое условие грамотного управления предприятием, объективная предпосылка обоснованного планирования и рационального использования финансовых ресурсов.
Целью данной работы являлось освоение анализа финансового состояния предприятия, как инструмента для мероприятий по улучшению и стабилизации его финансового положения. Цель финансового анализа — оценить финансовое состояние предприятия на основании выявленных результатов, дать рекомендации по его улучшению. Поскольку финансовое состояние оценивается прежде всего по статьям бухгалтерского баланса и приложениям к нему, то такой анализ можно назвать внешним.
Проведенный выборочных финансовый анализ ОАО «Транспорт», основанный на статьях баланса, позволяет сделать вывод о финансовой устойчивости предприятия. Анализ финансовой устойчивости позволяет говорить о значительном запасе прочности, обусловленном высоким уровнем собственного капитала. Платежеспособность предприятия не вызывает сомнений, предприятие имеет отличные шансы для дальнейшего развития.
ЛИТЕРАТУРА
1) Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ — М.: «Дело и сервис», 2009. — 160 с.
2) Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа — М.: Финансы и статистика, 2008. — 416 с.
3) Гинзбург А.И. Экономический анализ. — Спб: Питер, 2005. — 109 с.
4) Ефимова О.В. Финансовый анализ. — М.; Издательство «Бухгалтерский учет», 2008. — 320 с.
5) Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — М.: Проспект, 2005. — 201с.
6) Ковалев В.В., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. — М.: Центр экономики и маркетинга, 2009. — 216 с.
7) Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 2002. — 512 с.
8) Ковалев В.В.. Финансовый анализ: методы и процедуры. Финансы и статистика. М.: 2006. — 168 с.
9) Кондраков С.Н. Финансовый анализ — М.: ДИС, 2003 — 177 с.
10) Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. — М.: ИКЦ «ДИС». 2007. — 224 с.
11) Мудрик Д.Г. Финансовый анализ. — М.: «Ника Центр», 2005. — 178 с.
12) Уткин Э.А. Анализ финансового состояния предприятия. — М.: Инфра-М, 2006. — 243 с.
13) Устав ОАО «Транспорт», 1996. — 40 с.
14) Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятий при угрозе банкротства. — М.: Омега, 2005. — 109 с.
15) Финансовый менеджмент / Под ред. Г.Б. Поляка. — М.: ЮНИТИ, 2007. — 340 с.
16) Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа — М.: ИНФРА-М, 2006. — 101 с.
17) Экономика предприятия./Под ред. Семенова В.М. — М.: Центр экономики и маркетинга, 2009 — 175 с.
