Анализ безубыточности в процессе инвестиционного проектирования

метки: Объем, Расход, Квартал, Продукция, Реализация, Начало, Сумма, Период

Введение

инвестиционный безубыточность прибыль

Анализ безубыточности служит одним из самых важных элементов информации, используемой при оценке эффективности проектов. Инвестору (инициатору) проекта необходимо знать, при каком объеме производства он становится безубыточным, т.е. следует установить такую критическую точку, ниже которой предприятие теряет доходы, а выше — получает их.

Для расчета точки безубыточности используют показатели переменных, постоянных и общих издержек. Однако следует учесть, что абсолютно постоянных издержек не существует, поскольку происходит рост ставок арендной платы, стоимости электроэнергии, расходов на оплату труда высшего управленческого персонала предприятия и т. д. Поэтому расчет точки безубыточности может быть произведен для различных периодов заново, если произошли изменения в структуре операционных (текущих) издержек или в системе финансирования предприятия.

Точка безубыточности (порог рентабельности) — такое значение выручки от реализации, при котором предприятие не имеет убытков, но и не получило прибыли, т. е. это результат от реализации товаров после возмещения переменных издержек. В данном случае маржинального дохода достаточно для покрытия постоянных издержек, а прибыль равна нулю.

Актуальность выбранной темы курсовой работы связана с тем, что анализ безубыточности позволяет охарактеризовать инвестиционный проект как положительный или отрицательный, т.е. выгоден данный проект предприятию или нет.

Целью курсовой работы является исследование безубыточности в процессе инвестиционного проектирования.

Задачами курсовой работы являются:

• изучение теоретических и методических основ анализа безубыточности в процессе инвестиционного проектирования;
• внедрение инвестиционного проекта на примере предприятия.

Объектом исследования является Общество с ограниченной ответственностью «ВОНТ» (ООО «ВОНТ»).

В теоретической части работы раскрыты следующие вопросы:

1) понятие и сущность инвестиционного проектирования;

2) понятие и методология безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия.

Во второй части работы предложены рекомендации по повышению прибыли предприятия и проведен анализ экономической эффективности и безубыточности инвестиционного проекта.

1.Теоретические и методические основы безубыточности в процессе инвестиционного проектирования

Инвестиционная политика предприятия

... раскрытия при написании дипломной работы на примере конкретного предприятия. Цель дипломной работы - оценить эффективность инвестиционной деятельности предприятия. В соответствии с ... например на затраты, ведущие к снижению издержек, другие - как на доходы, так ... условии, что приобретаемое имущество предназначено для перепродажи или организации «дела» с целью получения прибыли. Например, создание фирм ...

1.1 Понятие и сущность инвестиционного проектирования

Инвестиционный проект — это не только система организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-то действий, но и мероприятия (деятельность) предполагающие их выполнение для достижения конкретных целей [6].

Инвестиционный проект — это план или программа вложения средств с целью извлечения дополнительной выгоды, получения прибыли.

Разработка и реализация инвестиционного проекта проходит длительный период от формирования инвестиционной идеи до реализации идеи в виде выпуска продукции. Этот период в инвестиционной практике подразделяют на три фазы:

1. прединвестиционная фаза — предварительные исследования до окончательного принятия инвестиционного решения

2. инвестиционная фаза — проектирование, подготовка и заключение договорной документации, строительство

3. производственная фаза — фаза реализации хозяйственной деятельности проекта (предприятия)

В свою очередь проектные фазы подразделяют на этапы и стадии. Жизненный цикл проекта — время, необходимое для реализации всех этапов инвестиционного проекта. Схема разработки инвестиционного проекта и содержание его этапов представлены в таблице 1 [5].

Таблица 1. Схема разработки и содержание этапов инвестиционного проекта

Фазы проекта	Этапы проекта	Содержание этапов проекта
1	2	3
Прединвестиционная фаза	1.1 идентификация (изучение) инвестиционных возможностей проекта	Определение инвестиционных возможностей. Анализ общих возможностей (макро подход). Анализ возможностей проекта (микро подход)
1.2 подготовка обоснования проекта	Предварительное обоснование. Вспомогательные функциональные исследования. Разработка технико-экономического обоснования проекта
1.3 оценка проекта и решение об инвестициях	Разработка оценочного отчета инвестиции. Проектирование финансовой и организационной поддержки инвестиции
Инвестиционная фаза	2.1 создание базиса инвестиции	Подготовка учредительных документов. Разработка бизнес-плана инвестицион-ного проекта. Выбор организационной структуры управления. Приобретение технологий
2.2 детальное проекти-рование. Контрактация	Окончательный выбор технологии и оборудования. Строительное планирование. Подготовка территории строительства. Подготовка необходимых документов, тендеринг (оглашение торгов). Оценка предложений, переговоры и контрактация
2.3 строительство	Приобретение земли, или земельных прав. Строительные работы, включая установку и монтаж оборудования. Сдача готового объекта в эксплуатацию
2.4 пред производствен-ный маркетинг	Подготовка рынка к новому продукту. Обеспечение критичес-кого уровня поставок. Набор и обучение персонала. Введение промышленного объекта в эксплуатацию
Производственная фаза	3.1 Хозяйственная деятельность предприятия	Выполнение проектных программ и планов. Мониторинг и контроллинг показателей проекта
3.2 Ликвидация проекта	Демонтаж и утилизация. Продажа проекта как целостного имущественного комплекса. Задание на развитие проекта

Одним из главных документов проекта является бизнес — план инвестиции. Бизнес-план — это документ, который должен комплексно и системно обосновывать управленческие решения, связанные с инвестиционной деятельностью, представить цели инвестиции и вытекающие из нее задачи, объективно оценить внешние и внутренние условия инвестиционной деятельности, определить объем необходимых капитальных, материальных, трудовых, производственных и финансовых ресурсов, и представить обоснование эффективности описываемой инвестиции. Комплексность означает полноту содержащейся информации: маркетинговой, правовой, экономической, технической, финансовой, исторической, автобиографической и т.д.. Системность — означает изложение информации по определенной схеме. Бизнес-план предназначен для донесения деловой информации до всех заинтересованных лиц и организаций: потенциальных участников и помощников в бизнесе, местной администрации, возможных инвесторов, финансовых организаций, экспертов, административных и государственных органов. Информация, содержащаяся в бизнес-плане, является конфиденциальной. Бизнес — план подписывается ответственными лицами, при необходимости к нему прилагаются заключения экспертов. Пример структуры бизнес-плана инвестиционного проекта представлен в таблице 2 [5].

Таблица 2. Структура бизнес-плана инвестиционного проекта

Название раздела
1	2
Раздел 1. Основная идея проекта	Идея проекта. Перечень спонсоров (организаторов). Общие сведения о проекте
Раздел 2. Анализ рынка и стратегия маркетинга	Общеэкономический анализ и исследования рынка. Основы проектной стратегии и основная концепция маркетинга. Затраты и доходы маркетинга
Раздел 3. Сырье и комплектующие материалы	Классификация сырья и комплектующих. Доступность (местонахождение) ресурсов. Стратегия поставок, затраты на сырье и комплектующие
Раздел 4. Месторасположение и окружающая среда	Анализ расположения и окружающей среды. Окончательный выбор расположения проекта. Выбор строительной площадки, оценка затрат
Раздел 5. Инженерная часть и технологии проекта	Производственная программа и производственная мощность. Выбор технологий, детальный план и инженерные основы проекта. Выбор оборудования, строительные работы. Оценка капитальных затрат
Раздел 6. Организационные и накладные расходы	Организация и управление предприятием. Организационное проектирование. Определение накладных расходов
Раздел 7. Трудовые ресурсы	Определение потребности в трудовых ресурсах. Определение затрат на трудовые ресурсы
Раздел 8. Планирование реализации проекта	Цели и этапы процесса реализации проекта. Разработка графика реализации проекта. Определение текущих затрат
Раздел 9. Финансовый план и оценка инвестиции	Бюджетирование инвестиционного проекта и анализ затрат. Финансовый и экономический анализ проекта. Стратегия и схемы финансирования проекта. Финансово- экономические показатели

Участники инвестиционного процесса — субъекты, участвующие в инвестиционной деятельности в независимости от правовых отношений к объекту инвестирования.

Субъектами инвестиционной деятельности являются заказчики, инвесторы, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, различные предпринимательские организации — банковские, страховые и посреднические. Субъектами ИД могут быть физические и юридические лица, а также государства и международные организации. Субъекты ИД вправе совмещать функции двух и более субъектов: т.е. выступать в одном лице и как заказчик, и как инвестор и как исполнитель и т.п. Отношения между субъектами инвестиционной деятельности осуществляются на основе договора, или государственного контракта.

1.2 Понятие и методология безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия

Безубыточность — такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков. Это выручка, которая необходима для того, чтобы предприятие начало получать прибыль. Ее можно выразить и в количестве единиц продукции, которую необходимо продать, чтобы покрыть затраты, после чего каждая дополнительная единица проданной продукции будет приносить прибыль предприятию.

Разность между фактическим количеством реализованной продукции и безубыточным объемом продаж продукции — это зона безопасности (зона прибыли), и чем больше она, тем прочнее финансовое состояние предприятия.

Безубыточный объем продаж и зона безопасности предприятия являются основополагающими показателями при разработке бизнес-планов, обосновании управленческих решений, оценке деятельности предприятия, определять и анализировать которые должен уметь каждый бухгалтер, экономист, менеджер.

Для определения их уровня можно использовать аналитический и графический способы [8].

Пример.

Производственная мощность предприятия 1000 шт.

Цена изделия (р) 20 тыс.руб.

Выручка (нетто) (В) 20000 тыс.руб.

Постоянные затраты (А) 4000 тыс.руб.

Переменные расходы на единицу продукции (b) 12 тыс.руб.

Переменные расходы

на весь выпуск продукции (Зпер) 12000 тыс.руб.

Прибыль от реализации продукции (П) 4000 тыс.руб.

Маржинальный доход (МД = В — Зпер) 8000 тыс.руб.

Доля маржинального дохода в выручке (Дмд) 0,4

Ставка маржинального дохода (Смд) 8 тыс.руб.

Для определения безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия построим график (см. приложение 1).

По горизонтали показывается объем реализации продукции в процентах от производственной мощности предприятия, или в натуральных единицах (если выпускается один вид продукции), или в денежной оценке (если график строится для нескольких видов продукции), по вертикали — себестоимость проданной продукции и прибыль, которые вместе составляют выручку от реализации.

По графику можно установить, при каком объеме реализации продукции предприятие получит прибыль, а при каком ее не будет. Можно определить также точку, в которой затраты будут равны выручке от реализации продукции. Она получила название точки безубыточного объема реализации продукции, или порога рентабельности, или точки окупаемости затрат, ниже которой производство будет убыточным.

В нашем примере критическая точка расположена на уровне 50% возможного объема реализации продукции. Если пакеты заказов на изделия предприятия больше 50% от его производственной мощности, то будет прибыль. При пакете заказов 75% от возможного объема производства прибыль составит половину максимальной суммы, т.е. 2 млн руб. Если же пакет заказов будет менее 50% от фактической производственной мощности, то предприятие будет убыточным и обанкротится.

Зона безопасности — это разность между фактическим и безубыточным объемом продаж. Если предприятие полностью использует свою производственную мощность, выпустит и реализует 1000 изделий, то зона безопасности (запас финансовой прочности) составит 50%, при реализации 700 изделий — 20% и т.д. Зона безопасности показывает, на сколько процентов фактический объем продаж выше критического, при котором рентабельность равна нулю.

Полученную зависимость можно представить по-другому (см. приложение 2).

При объеме реализации, равном нулю, предприятие получает убыток в размере суммы постоянных расходов (в нашем примере 4 млн руб.).

При объеме 1000 изделий прибыль составит 4 млн руб. Соединив эти точки между собой, получим на линии X точку критического объема продаж. В данном случае точка окупаемости (порог рентабельности) будет на отметке 500 ед. или 10 млн руб. Получен тот же результат, только более простым способом [8].

Кроме графического метода, можно использовать и аналитический.

Аналитический способ расчета безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия более удобен по сравнению с графическим, так как не нужно чертить каждый раз график, что довольно трудоемко. Можно вывести ряд формул и с их помощью рассчитать данные показатели.

Для определения безубыточного объема продаж в стоимостном выражении необходимо сумму постоянных затрат разделить на долю маржинального дохода в выручке (формула 1):

Т = А / Дмд = 4 / 0,4 = 10 млн.руб. (1)

Для одного вида продукции безубыточный объем продаж можно определить в натуральном выражении (формула 2):

Т = А / Смд = А / (р — b) = 4000 / (20 — 12) = 500 шт. (2)

Для расчета точки критического объема реализации в процентах к максимальному объему, который принимается за 100 %, может быть использована формула (формула 3):

Т = А * 100 / МД = 4000 * 100 / 8000 = 50% (3)

Если ставится задача определить объем реализации продукции для получения определенной суммы прибыли, тогда формула будет иметь вид (формула 4):

VРП = (А + П) / (р — b) = (4000 + 2000) / (20 — 12) = 750 ед. (4)

Полученная величина в 1,5 раза больше, чем безубыточный объем продаж в натуральном измерении (750 / 500).

При этом 500 ед. продукции нужно произвести и реализовать, чтобы покрыть постоянные затраты предприятия, и 250 ед. — для получения 2000 тыс. руб. прибыли [8].

При многопродуктовом производстве этот показатель определяется в стоимостном выражении (формула 5):

В = (А + П) / Дмд = (4000 + 2000) / 0,4 = 15000 тыс.руб. (5)

Для определения зоны безопасности аналитическим методом по стоимостным показателям используется следующая формула 6:

ЗБ = (В — Т) / В = (20000 — 10000) / 20000 = 0,5, или 50% (6)

Для одного вида продукции зону безопасности можно найти по количественным показателям (формула 7):

ЗБ = (VРП — Т) / VРП = (1000 — 500) / 1000 = 0,5, или 50% (7)

Приведенные графики и аналитические расчеты показывают, что безубыточный объем продаж и зона безопасности зависят от суммы постоянных и переменных затрат, а также от уровня цен на продукцию. При повышении цен нужно меньше реализовать продукции, чтобы получить необходимую сумму выручки для компенсации постоянных издержек предприятия, и наоборот, при снижении уровня цен безубыточный объем реализации возрастает. Увеличение же удельных переменных и постоянных затрат повышает порог рентабельности и уменьшает зону безопасности.

Поэтому каждое предприятие стремится к сокращению постоянных издержек. Оптимальным считается тот план, который позволяет снизить долю постоянных затрат на единицу продукции, уменьшить безубыточный объем продаж и увеличить зону безопасности.

Если допустить, что цены за единицу продукции снизились с 20 до 19 тыс. руб., удельные переменные затраты уменьшились с 12 до 10 тыс. руб., сумма постоянных расходов сократилась с 4000 до 3600 млн руб., а объем производства снизился с 1000 до 920 ед., то критическая величина объема продаж составит [8]:

Т = 3600 / (19 — 10) = 400 ед.

Способом цепной подстановки можно определить влияние каждого фактора на изменение безубыточного объема продаж:

Т0 = 4000 / (20 — 12) = 500,

Тусл.1 = 3600 / (20 — 12) = 450,

Тусл.2 = 3600 / (19 — 12) = 514,

Т1 = 3600 / (19 — 10) = 400.

Изменение точки окупаемости за счет:

суммы постоянных затрат450 — 500 = -50 ед.,

цены реализации продукции514 — 450 = + 64 ед.,

удельных переменных затрат400 — 514 = -114 ед.

Итого400 — 500 = -100 ед.

Зона безопасности при этом увеличится и составит:

ЗБ = (920 — 400) / 920 = 0,565 или 56,5%.

Следует иметь в виду, что удовлетворительные значения уровня безубыточности на каждом шаге не гарантируют эффективности проекта (положительности чистого дисконтированного дохода).

В то же время высокие значения уровня безубыточности на отдельных шагах расчета нельзя рассматривать как фактор нереализуемости проекта (например, на этапе освоения вводимых мощностей или в период капитального ремонта крупного технологического оборудования они могут превышать единицу).

Анализ безубыточности полезен при внедрении на рынок нового продукта, модернизации производственных мощностей, создании нового предприятия (филиала), изменении профиля его коммерческой деятельности и в иных случаях.

2. ВНЕДРЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

2.1 Выявление резервов увеличения прибыли на предприятии

Компания ООО «ВОНТ» зарегистрирована 21 апреля 2008 года. Регистрирующая организация — Инспекция Федеральной налоговой службы по г. Октябрьскому Республики Башкортостан.

Общество с ограниченной ответственностью «ВОНТ»» находится в г. Октябрьский (Республика Башкортостан) по адресу: ул. Садовое кольцо, д.41. По своей организационно-правовой форме предприятие относится к обществам с ограниченной ответственностью. Общество с ограниченной ответственностью представляет собой добровольное объединение граждан, юридических лиц, тех и других вместе с целью осуществления хозяйственной совместной деятельности путем первоначального образования уставного фонда только за счет вкладов учредителей, которые и образуют общество.

ООО «ВОНТ» выпускает трансформаторы, а также по заявкам жителей производит установку приборов учета потребленной электроэнергии.

Для увеличения прибыли ООО «ВОНТ» необходимо рассмотреть возможность внедрения новых видов услуг, производства и реализации продукции.

Электросчетчик является расчетным прибором, по показаниям которого осуществляется расчет за потребленную электроэнергию. В связи с этим данный прибор на основании нормативных актов подлежит метрологической аттестации.

С 1 июля 1997 г. запрещен выпуск индукционных электросчетчиков класса точности 2,5 и согласно вышеназванным документам, эти приборы даже не подлежат поверке и должны быть заменены современными счетчиками класса точности не ниже 2,0 с увеличенными токами нагрузки. Замена обусловлена тем, что ранее установленные счетчики исчерпали свой ресурс, у многих истек срок межповерочного интервала, определенный эксплуатационной документацией на счетчик, которая прилагается к нему заводом изготовителем.

Так же следует отметить, что в связи со значительным увеличением количества установленной у потребителя бытовой техники (стиральные машины, утюги, фены, чайники и СВЧ-печи и т.д.), счетчики выпуска 50-80 г.г. не соответствуют по нагрузке подключенным токоприемникам. На данный момент более, чем у 60% бытовых потребителей электрической энергии до настоящего времени находятся в пользовании индукционные электросчетчики, которые были выпущены в 60-80-х годах. Интервал между метрологическими поверками составляет 8-16 лет в зависимости от модификации. Класс точности этих приборов 2,5 не соответствует современным требованиям: Постановление Правительства РФ № 530 от 31 августа 2006г. п.141: для учета электрической энергии, потребляемой гражданами-потребителями, а также иными потребителями, присоединенными к электрическим сетям напряжением 0,4 кВ и ниже, используются приборы учета класса точности 2,0., и Правил устройства электроустановок 2006г. раздела 1, главы 1.5., п.1.5.15.

ООО «ВОНТ» необходимо закупить оборудование и технологию производства электросчетчиков и на базе структурного подразделения — цеха по ремонту и техническому обслуживанию средств учета, начать производство.

Разработчиком и производителем счетчиков электрической энергии является ООО «Промцентр-НН» г. Нижний Новгород.

Специалистами ООО Промцентр-НН в 2002 г. был разработан и начат выпуск однофазного индуктивного многотарифный счетчик электроэнергии с электронным отсчетным устройством СЭИ-1. В 2003 г. был начат выпуск однофазного электронного однотарифного счетчика СЭЭ-1 (с 2011 г. заменен на ПУМА-103М).

В 2005 г. освоено производство перспективного счетчика ПУМА-103 — однофазного электронного многотарифного счетчика электроэнергии. Количество выпускаиваемых счетчиков ПУМА-103 постоянно растет.

Счетчики ПУМА-103 с индексом «R» могут работать в составе Программно-Технического Комплекса «АРГО: Энергоресурсы». Эти счётчики поддерживаются как программным обеспечением верхнего уровня, так и регистраторами МУР1001.2RC, МУР1001.2TSM. Это позволяет включать его как в простые системы сбора данных, так и сложные многоуровневые с различными каналам связи, такими как RS485, PLC, GSM/GPRS, радиоканал, модемная связь, Ethernet, Bluetooth.

Семейство счетчиков ПУМА-103 представляет собой однофазные статические счетчики электроэнергии. Они разработаны специалистами ООО «Промцентр-НН» и производятся с 2005 года. Счетчики предназначены для одно- и много-тарифного учета электроэнергии.

Счетчики ПУМА-103.3(R, M) имеют новый универсальный корпус. Он подходит как на установку на винты взамен индукционного счетчика так и полностью соответствует стандартам для размещения счетчиков на DIN — рейку. Счетчик занимает шесть мест коммутационного оборудования в соответствии с DIN-стандартами и может устанавливаться в распределительные щиты любой конструкции.

Все многотарифные счетчики ПУМА имеют инфракрасный оптический интерфейс для программирования и считывания информации. Также оптический интерфейс выполняет функцию переключателя дополнительных режимов индикации счетчика: значения мгновенной потребляемой мощности; текущего времени; текущей даты; значения потребленной электроэнергии на начало каждого из последних 12-ти месяцев по каждому из четырех тарифов с нарастающим итогом.

Для улучшения финансовых результатов ООО «ВОНТ» предлагается внедрить инвестиционный проект по производству электросчетчиков, производственные возможности позволяют внедрить новую продукцию. ООО «ВОНТ» необходимо дополнительно закупить оборудование на сумму 29000 тыс.руб. Рассмотрим порядок составления бюджета на 2014 г. по внедряемой продукции, принятый в ООО «ВОНТ».

ООО «ВОНТ» необходимо в первом квартале приобрести оборудование на сумму 29000 тыс. руб. Кассовый остаток на начало года 8000 тыс.руб., минимальный остаток денежных средств на конец каждого квартала 3500 тыс.руб. Рассмотрим разработку основного бюджета производства электросчетчиков.

Для разработки основного бюджета предприятия на первом этапе необходимо разработать план сбыта и график ожидаемых поступлений денежных средств за реализацию продукции.

Разработка операционного бюджета начинается с составления плана сбыта (прогноза продаж), который показывает какой объем продукции предприятие предполагает реализовать в плановом периоде.

Разработка плана сбыта представлена в таблице 3.

Таблица 3 План сбыта продукции ООО «ВОНТ» на 2014 г.

Показатели	в т.ч. по кварталам	Итого за год
	1	2	3	4
1. Ожидаемый объем продаж, шт.	690	700	750	760	2900
2. Цена единицы продукции, руб.	76	76	76	76	76
3. Ожидаемый объем продаж, руб.	52440	53200	57000	57760	220400

Для расчета объема ожидаемых продаж в денежном выражении необходимо показатель ожидаемого объема продаж в натуральном выражении умножить на цену единицы продукции (строка 1 * стр.2).

После разработки плана сбыта разрабатывается график ожидаемых поступлений денежных средств за реализованную продукцию.

На основании плана 75% квартальных продаж оплачивается в квартале продаж, 20% в следующем квартале, а 5% — просроченная дебиторская задолженность. График ожидаемых поступлений денежных средств представлен в таблице 4.

Таблица 4. График ожидаемых поступлений денежных средств ООО «ВОНТ» на 2014 г.

Показатели	в том числе по кварталам	Итого за год
	1	2	3	4
1. Дебиторская задолжен-ность на начало года	7500				7500
2. Продажи: 1 квартал 2 квартал 3 квартал 4 квартал	39330	10488 39900	10640 42750	11400 43320	49818 50540 54150 43320
Итого по кварталам:	46830	50388	53390	54720	205328

Поступления по продажам первого квартала рассчитывается путем умножения объема ожидаемой продажи за первый квартал (таблица 3) на 45% квартальных продаж. Объем поступлений во втором квартале по продажам первого квартала определяется путем умножения объема ожидаемых продаж в рублях (таблица 3) на 45%.

Поступления за 1 квартал:

1 квартал: 52440* 75% / 100% = 39330 руб.;

2 квартал: 52440 * 20% / 100% = 10488 руб.;

Поступления за 2 квартал:

2 квартал: 53200 * 75% / 100% = 39900 руб.;

3 квартал: 53200 * 20% / 100% = 10640 руб.;

Поступления за 3 квартал:

3 квартал: 57000* 75% / 100% = 42750 руб.;

4 квартал: 57000 * 20% / 100% = 11400 руб.;

Поступления за 4 квартал:

4 квартал: 57760 * 75% / 100% = 43320 руб.;

Дебиторская задолженность на конец периода составит:

7500 + 220400 — 205328 = 22572 руб.

На основании плана сбыта разрабатывается производственный план предприятия (производственная программа), т.е. определяется объем продукции, который необходимо произвести, для того, чтобы обеспечить планируемый объем продаж. Для разработки производственного плана необходимо знать объем продаж в натуральном выражении (таблица 3), а также запасы готовой продукции на начало и конец периода.

На основании плана на 2014 г. запас готовой продукции на складе на начало планируемого периода определяется исходя из 10% объема квартальных продаж, а запас готовой продукции на складе на конец планируемого периода определяется исходя из 10% объема продаж следующего периода.

Разработка плана производства продукции представлена в таблице 5.

Таблица 5. План производства продукции ООО «ВОНТ» на 2014 г.

Показатели	в том числе по кварталам	Итого за год
	1	2	3	4
1. Объем продаж, шт.	690	700	750	760	2900
2. Запас ГП на конец периода, шт.	70	75	76	77	77
3. Запас ГП на начало периода, шт.	69	70	75	76	69
4. Объем производства, шт.	691	705	751	761	2908

Объем производства:

1 квартал: 690 + 70 — 69 = 691 шт.;

2 квартал: 700 + 75 — 70 = 705 шт.;

3 квартал: 750 + 76 — 75 = 751 шт.;

4 квартал: 760 + 77 — 76 = 761 шт.;

• Итого за год: 691 + 705 + 751 + 761 = 2908 шт.

После разработки объема производства продукции необходимо составить смету прямых материальных затрат, чтобы определить количество затрат на материалы, т.е. сколько необходимо для производства материальных запасов.

Количество материала, необходимое для производства будет зависеть от расхода материала на заданный объем производства и имеющихся запасов материала на складе. Количество закупки материалов определяется на основании формулы 8:

З _м = Р_м + З_м.к. + З_м.н. (8)

где, З _м — количество закупки материалов;

Р _м — расход материалов на объем производства;

З _м.к. — запас материалов на конец периода;

З _м.н. — запас материалов на начало периода

На основании задания запасы материалов на конец года определяется в размере 10% материальных запасов необходимых для производства в следующем квартале продаж. Запасы материалов на начало планируемого периода определяется в размере 10% материальных запасов необходимых для производства в квартале продаж.

Расчет сметы прямых затрат на материалы представлен в таблице 6.

Таблица 6 Смета прямых затрат на материалы ООО «ВОНТ» на 2014 г.

Показатели	в т.ч. по кварталам	Итого за год
	1	2	3	4
1. Объем производства продукции, шт.	691	705	751	761	2908
2. Норма расхода материала на единицу продукции, кг.	3	3	3	3	3
3. Потребность в материалах для производства, кг. стр.1 * стр.2	2073	2115	2253	2283	8724
4. Запас материалов на конец периода, кг.	211,50	225,30	228,30	230	895,10
5. Запас материала на начало периода, кг.	207,30	211,50	225,30	228,30	872,40
6. Объем закупки материалов, кг. стр.3 + стр.4 — стр.5	2077,20	2128,80	2256	2284,70	8746,70
7. Цена 1 кг. материалов, руб.	5	5	5	5	5
8. Прямые затраты на материалы, руб. стр.6 * стр.7	10386	10644	11280	11423,50	43733,50

Для расчета потребности в материалах для производства в натуральном выражении необходимо показатель объема производства (таблица 5) умножить на норму расхода материала на единицу продукции.

Потребность в материалах на производство:

1 квартал: 691 * 3 = 2073 кг.;

2 квартал: 705 * 3 = 2115 кг.;

3 квартал: 751 * 3 = 2253 кг.;

4 квартал: 761 * 3 = 2283 кг.;

• Итого за год: 2073 + 2115 + 2253 + 2283 = 8724 кг.

Объем закупки материалов определяется на основании формулы 8:

1 квартал: 2073 + 211,50 — 207,30 = 2077,20 кг.;

2 квартал: 2115 + 225,30 — 211,50 = 2128,80 кг.;

3 квартал: 2253 + 228,30 — 225,30 = 2256 кг.;

4 квартал: 2283 + 230 — 228,30 = 2284,70 кг.;

• Итого за год: 8724 + 895,10 — 872,40 = 8746,70 кг.

Прямые затраты на материалы определяются умножением объема закупки материала на цену 1 кг. материала.

Прямые затраты на материалы:

1 квартал: 2077,20 * 5 = 10386 руб.;

2 квартал: 2128,80 * 5 = 10644 руб.;

3 квартал: 2256 * 5 = 11280 руб.;

4 квартал: 2284,70 * 5 = 11423,50 руб.

Итого за год: 8746,70 * 5 = 43733,50 руб.

На основании сметы прямых затрат на материалы определяются ожидаемые платежи за материалы и размер кредиторской задолженности поставщикам, т.е. составляется график ожидаемых выплат за материалы.

На основании плана на 2014 г. 85% квартальных закупок будет оплачено в квартале закупок, оставшиеся 15% квартальных закупок — в следующем квартале. Разработка графика ожидаемых выплат за материалы представлена в таблице 7.

Таблица 7. График ожидаемых выплат за материалы ООО «ВОНТ» на 2014 г.

Показатели	в т.ч. по кварталам	Итого за год
	1	2	3	4
1. Кредиторская задол-женность на начало года	3200
2. Выплаты:
1 квартал	8828,10	1557,90			10386
2 квартал		9047,40	1596,60		10644
3 квартал			9588	1692	11280
4 квартал				9709,98	9709,98
Итого по кварталам	12028,10	10605,30	11184,60	11401,98	45219,98

Выплаты по продажам первого квартала рассчитывается путем умножения объема ожидаемой продажи за первый квартал (таблица 6) на 85% квартальных продаж. Объем выплат во втором квартале по продажам первого квартала определяется путем умножения объема ожидаемых продаж в рублях (таблица 6) на 15%.

Поступления за 1 квартал:

1 квартал: 10386 * 85% / 100% = 8828,10 руб.;

2 квартал: 10386 * 15% / 100% = 1557,90 руб.

Поступления за 2 квартал:

2 квартал: 10644 * 85% / 100% = 9047,40 руб.;

3 квартал: 10644 * 15% / 100% = 1596,60 руб.

Поступления за 3 квартал:

3 квартал: 11280 * 85% / 100% = 9588 руб.;

4 квартал: 11280 * 15% / 100% = 1692 руб.

Поступления за 4 квартал:

4 квартал: 11423,50 * 85% / 100% = 9709,98 руб.

Остаток кредиторской задолженности на конец года определяется сложением остатка кредиторской задолженности на начало года (строка 1, таблица 7) и суммы прямых материальных затрат (таблица 6) и вычитанием из полученной суммы общего итога выплат за материалы (таблица 7).

Кредиторская задолженность на конец года:

3200 + 43733,50 — 45219,98 = 1713,52 руб.

Для определения трудовых затрат и формирования фонда оплаты труда составляют смету расходов на оплату труда. Смета составляется на основании данных задания.

Расчет сметы на оплату труда представлен в таблице 8.

Таблица 8. Смета расходов на оплату труда ООО «ВОНТ» на 2014 г.

Показатели	в т.ч. по кварталам	Итого за год
	1	2	3	4
1. Объем производства продукции, шт.	691	705	751	761	2908
2. Удельная трудоемкость единицы изделия, чел/час	2	2	2	2	2
3. Трудоемкость объема производства, час. стр.1 * стр.2	1382	1410	1502	1522	5816
4. Среднечасовая заработная плата руб./час	4	4	4	4	4
5. Фонд оплаты труда, руб. стр.3 * стр.4	5528	5640	6008	6088	23264
6. Отчисления на социальные нужды, руб. (стр.5 * 26%)	1437,28	1466,40	1562,08	1582,88	6048,64

Объем производства заполняется на основании данных таблицы 5.

Трудоемкость всего объема производства определяется путем умножения объема производства на удельную трудоемкость единицы продукции. Трудоемкость объема производства:

1 квартал: 691 * 2 = 1382 час;

2 квартал: 705 * 2 = 1410 час;

3 квартал: 751 * 2 = 1502 час;

4 квартал: 761 * 2 = 1522 час;

• Итого за год: 1382 + 1410 + 1502 + 1522 = 5816 час.

Фонд оплаты труда определяется путем умножения трудоемкости объема производства и среднечасовой заработной платы. Фонд оплаты труда:

1 квартал: 1382 * 4 = 5528 руб.;

2 квартал: 1410 * 4 = 5640 руб.;

3 квартал: 1502 * 4 = 6008 руб.;

4 квартал: 1522 * 4 = 6088 руб.;

• Итого за год: 5528 + 5640 + 6008 + 6088 = 23264 руб.

Отчисления на социальное страхование определяется путем умножения фонда оплаты труда на процент отчислений. В соответствии с главой 24 Налогового кодекса РФ, отчисления на социальное страхование и обеспечение составляют 26%:

1 квартал: 5528 * 26% / 100% = 1437,28 руб.;

2 квартал: 5640 * 26% / 100% = 1466,40 руб.;

3 квартал: 6008 * 26% / 100% = 1562,08 руб.;

4 квартал: 6088 * 26% / 100% = 1582,88 руб.;

• Итого за год: 23264 * 26% / 100% = 6048,64 руб.

Заработная плата будет выплачиваться ежемесячно без переходящего остатка. После разработки основных смет затрат в структуре операционного бюджета разрабатывается смета накладных расходов, которые отражают расходы на обслуживание производственного процесса. Накладные расходы рассчитываются на основании данных задания.

Разработка сметы накладных расходов представлена в таблице 9.

Таблица 9. Смета накладных расходов ООО «ВОНТ» на 2014 г.

Показатели	в т.ч. по кварталам	Итого за год
	1	2	3	4
1. Заработная плата вспомогательных рабочих с начислениями	1200	1250	1300	1340	5090
2. Заработная плата АУП с начислениями	3500	3600	3650	3650	14400
3. Энергия, вспомогательные материалы	1400	1350	1400	1350	5500
4. Страхования имущества, налог на имущество	2550	2550	2550	3000	10650
5. Амортизация ОФ (линейный метод)	2950	2950	2950	2950	11800
6. Итого накладных расходов	11600	11700	11850	12290	47440
7. Выплаты по накладным расходам стр.6 — стр.5	8650	8750	8900	9340	35640

При расчете выплат по накладным расходам необходимо учесть, что при разработке бюджета движения денежных средств (кассовый план) прямым методом, сумма амортизационных отчислений не учитывается, поэтому выплаты по накладным расходам определяется как разность итоговой суммы накладных расходов и суммы начисленной амортизации.

Выплаты по накладным расходам: 1 квартал: 11600 — 2950 = 8650 руб.

2 квартал: 11700 — 2950 = 8750 руб.

3 квартал: 11850 — 2950 = 8900 руб.

4 квартал: 12290 — 2950 = 9340 руб.

Итого за год: 8650 + 8750 + 8900 + 9340 = 35640 руб.

На основании разработанных смет прямых затрат на материалы (таблица 6), сметы расходов на оплату труда (таблица 8), сметы накладных расходов (таблица 9), составляется смета себестоимости реализованной продукции за год. Разработка сметы себестоимости реализованной продукции за год представлена в таблице 10.

Таблица 10. Смета себестоимости реализованной продукции за 2014 год ООО «ВОНТ»

Показатели	Сумма, руб.
1. Себестоимость производства продукции, в том числе — прямые материальные затраты; — расходы на оплату труда; — страховые взносы; — накладные расходы Итого:	43733,50 23264 6048,64 35640 108686,14
2. Готовая продукция на начало года (по переменной себестоимости)	4500
3. Готовая продукция на конец года (по переменной себестоимости)	2846,69
4. Себестоимость реализованной продукции	110339,45

Сумма прямых материальных затрат переносится из таблицы 6, расходы на оплату труда и страховые взносы из таблицы 8, накладные расходы из таблицы 9. Стоимость готовой продукции на начало года определена по условию задания и составляет 4500 рублей.

Стоимость готовой продукции на конец года по переменной себестоимости определяется путем сложения всех переменных затрат на единицу продукции и умножением полученной суммы на количество готовой продукции на конец года (по данным таблицы 5).

Расчет себестоимости единицы продукции по переменной части:

1. Материальные затраты на единицу продукции определяется путем умножения нормы расхода материалов на единицу продукции (строка 2, таблица 6) на цену 1 кг. материала (строка 7, таблица 6).

3 * 5 = 15 руб.

2. Заработная плата на единицу продукции рассчитывается путем умножения удельной трудоемкости единицы изделия (строка 2, таблица 8) на среднечасовую заработную плату (строка 4, таблица 8).

2 * 4 = 8 руб.

3. Страховые взносы определяется путем умножения заработной платы на единицу продукции на процент отчислений:

8 * 26% / 100% = 2,08 руб.

4. Переменная часть накладных расходов определяется путем деления переменных расходов (по данным таблицы 9, к этим расходам относятся расходы на электроэнергию и вспомогательные материалы) на объем производства продукции (таблица 5).

5500 / 2908 = 1,89 руб.

5. Себестоимость единицы готовой продукции составит:

15 + 8 + 2,08 + 1,89 = 36,97 руб.

6. Себестоимость готовой продукции на конец периода определяется путем умножения себестоимости единицы продукции на конец периода на количество запаса готовой продукции на конец периода (таблица 5):

36,97 * 77 = 2846,69 руб.

Себестоимость реализованной продукции определяется путем сложения себестоимости производства продукции и готовой продукции на начало года и вычитанием из полученной суммы себестоимости готовой продукции на конец года: 108686,14 + 4500 — 2846,69 = 110339,45 руб.

После разработки сметы себестоимости реализованной продукции составляется смета коммерческих и управленческих расходов по данным задания. Расчет сметы коммерческих и управленческих расходов представлен в таблице 11.

Таблица 11 Смета коммерческих и управленческих расходов ООО «ВОНТ» на 2014 г.

Показатели	в т.ч. по кварталам	Итого за год
	1	2	3	4
1. Коммерческие расходы	5500	5600	5700	5800	22600
2. Управленческие расходы	10350	13750	13800	13900	51800
Итого:	15850	19350	19500	19700	74400

Общая сумма расходов определяется путем суммирования коммерческих и управленческих расходов.

Бюджет движения денежных средств является первым прогнозным документом, который входит в основной бюджет предприятия и отражает движение денежных потоков, т.е. поступления средств (приток) и расходование денежных средств (отток).

Бюджет движения денежных средств состоит из четырех разделов:

1 раздел (приток денежных средств) — заполняется на основании графика ожидаемых поступлений денежных средств (таблица 4);

2 раздел (отток денежных средств) — заполняется по каждому виду расходов предприятия (таблицы 7, 8, 9, 10);

3 раздел (излишек или дефицит денежных средств) — определяется путем вычитания итоговой суммы по разделу 1 итоговой суммы по разделу 2;

4 раздел (финансирование) — этот раздел используется в случае дефицита денежных средств и отражает привлечение краткосрочных банковских кредитов для покрытия оттока денежных средств.

Таким образом, для улучшения финансовых результатов ООО «ВОНТ» необходимо внедрить в производство электросчетчики, производственные возможности позволяют внедрить новую продукцию. ООО «ВОНТ» необходимо дополнительно закупить оборудование на сумму 29000 тыс.руб.

2.2 Экономический эффект и анализ безубыточности от внедрения инвестиционного проекта

ООО «ВОНТ» необходимо в первом квартале 2014 г. приобрести дополнительное оборудование на сумму 29000 рублей. Кассовый остаток на начало года 8000 рублей, минимальный остаток денежных средств на конец каждого квартала 3500 рублей. Бюджет движения денежных средств (кассовый план) представлен в таблице 12.

Таблица 12 Бюджет движения денежных средств (кассовый метод) ООО «ВОНТ» на 2014 г.

Показатели	в т.ч. по кварталам	Итого за год
	1	2	3	4
1 раздел: 1) кассовый остаток на начало периода; 2) пост. выручка от реализации продукции	8000 46830	8171,62 50388	3747,92 53390	3983,24 54720	23902,78 205328
Итого по разделу 1:	57465	58559,62	57137,92	58703,24	229230,78
2 раздел: 1) оплата материалов; 2) заработная плата; 3) страховые взносы; 4) накладные расходы; 5) коммерческие и управленческие расходы; 6) оплата оборудования	12028,10 5528 1437,28 8650 15850 29000	10605,30 5640 1466,40 8750 19350-	11184,60 6008 1562,08 8900 19500-	11401,98 6088 1582,88 9340 19700-	45219,98 23264 6048,64 35640 74400 29000
Итого по разделу 2:	72493,38	45811,70	47154,68	48112,86	213572,62
3 раздел: излишек (+), дефицит (-) денежных средств	-15028,38	+12747,92	+9983,24	+10590,38	+18293,16
4 раздел (финансирование): 1) сумма кредита; 2) процент по кредиту; 3) сумма возврата кредита	20000 3200	9000	6000	5000	20000 3200 20000
Кассовый остаток на конец периода	8171,62	3747,92	3983,24	8427,2	5590,38
Минимальный остаток денежных средств	3500	3500	3500	3500	—

Поступления от реализации продукции заполняется на основании таблицы 4. Оплата материалов (таблица 7), заработная плата и страховые взносы (таблица 8), накладные расходы (таблица 9), коммерческие и управленческие расходы (таблица 11).

ООО «ВОНТ» необходимо в первом квартале 2014 г. приобрести дополнительное оборудование на сумму 29000 рублей.

Определяем 3 раздел бюджетов движения денежных средств по 1 кварталу:

57465 — 72493,38 = -15028,38 руб.

В 1 квартале предприятие получило дефицит денежных средств, для покрытия этого дефицита необходимо взять банковский краткосрочный кредит в Октябрьском филиале банка «УралСиб», для того чтобы сохранить минимальный остаток денежных средств. Минимальная сумма кредита составит 20000 рублей, т.к. по условию задания процент по кредиту начисляется до получения кредита, рассчитывается общая сумма задолженности перед банком. Банковский процент по кредиту составляет 16% годовых.

1) Расчет процента по кредиту: 20000 * 16% / 100% = 3200 руб.

2) Общая сумма задолженности перед банком по кредиту:

20000 + 3200 = 23200 руб.

3) Кассовый остаток на конец первого квартала:

• 15028,38 + 23200 — 3200 = 8171,62 руб.

Определяем 3 раздел по 2 кварталу:

58559,62 — 45811,70 = 12747,92 руб.

Во втором квартале за счет излишка денежных средств, предприятие имеет возможность погасить часть кредита. Максимальная сумма возврата кредита при сохранении минимального остатка денежных средств составит 9000 руб.

Кассовый остаток на конец второго квартал:

12747,92 — 9000 = 3747,92 руб.

Определяем 3 раздел по 3 кварталу:

57137,92 — 47154,68= 9983,24 руб.

В третьем квартале за счет излишка денежных средств предприятие имеет возможность погасить часть кредита. Максимальная сумма возврата кредита при сохранении минимального остатка составит 6000 рублей.

Кассовый остаток на конец третьего квартала:

9983,24 — 6000 = 3983,24руб.

Определяем 3 раздел по 4 кварталу: 58703,24 — 48112,86= 10590,38 руб.

В четвертом квартале за счет излишка денежных средств, предприятие имеет возможность погасить остаток кредита. Сумма остатка кредита составляет 5000 рублей. Кассовый остаток на конец четвертого квартала:

10590,38 — 5000 = 5590,38 руб.

Из анализа кассового плана видно, что у предприятия в 1 квартале образовался дефицит на сумму -15028,38 рублей. Поэтому предприятие берет кредит на сумму 20000 рублей, который будет полностью погашен в 4 квартале. На основании кассового плана у предприятия наблюдается нарушение платежеспособности в 1 квартале и ее восстановление в последующих кварталах. Кассовый остаток на конец года составляет 5590,38 рублей. Эта сумма превышает минимальный остаток денежных средств.

Выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг заполняется на основании таблицы 4, себестоимость реализованной продукции на основании таблицы 10, коммерческие и управленческие расходы на основании таблицы 11, проценты к уплате на основании таблицы 12. В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации», выделяют следующие виды прибыли:

1) Валовая прибыль — определяется как разность между выручкой от продажи товаров, работ, услуг (без НДС) и себестоимостью проданных товаров, работ, услуг. Валовая прибыль = 220400 — 110339,45 = 110060,55 руб.

2) Прибыль (убыток) продаж — определяется как разность между валовой прибылью и суммы коммерческих и управленческих расходов:

Прибыль (убыток) продаж = 110060,55 — 22600 — 51800 = 35660,55 руб.

3) Прибыль (убыток) до налогообложения — определяется путем сложения прибыли (убытка) продаж и суммы прочих доходов и вычитанием из полученной суммы прочих расходов. Прибыль (убыток) до налогообложения = 35660,55 — 3200 = 32460,55 руб.

4) Чистая прибыль — определяется путем вычитания из прибыли (убытка) до налогообложения суммы текущего налога на прибыль и отложенных налоговых обязательств и прибавлением отложенных налоговых активов.

Текущий налог на прибыль определяется путем умножения прибыли до налогообложения на ставку налога на прибыль. В соответствии с главой 25 Налогового кодекса РФ, ставка налога на прибыль составляет 20%.

Текущий налог на прибыль = 32460,55 * 20% / 100% = 6492,11 руб.

Чистая прибыль = 32460,55 — 6492,11 = 25968,44 руб.

В таблице 13 представлен бюджет доходов и расходов.

Таблица 13 Бюджет доходов и расходов ООО «ВОНТ» на 2014 г.

Показатель	Сумма, руб.
1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
1) Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС)	220400
2) Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	110339,45
3) Валовая прибыль	110060,55
4) Коммерческие расходы	22600
5) Управленческие расходы	51800
6) Прибыль (убыток) от продаж </…