Диагностика экономического состояния предприятия ООО ‘Калина’

метки: Финансовый, Предприятие, Показатель, Средство, Прибыль, Капитал, Актив, Баланс

Актуальность темы исследования заключается в том, что проблема экономической диагностики возникла и становится все более актуальной по мере развития рыночных отношений, усложнения и уязвимости экономики, расширения внутриотраслевых и внешних связей, увеличения объемов торговли риск.

Развивающаяся экономика Российской Федерации уже давно требует введения в практику диагностики предприятия для установления его истинного состояния по данным о существе и характере позитивных и негативных явлений с применением результатов анализа хозяйственной деятельности на основе статистического, бухгалтерского и оперативного учета и отчетности. Это необходимо для применения осознанных решений, направленных на повышение качества и эффективности работы, предотвращение убытков и банкротств. Способности действительно анализировать и оценивать финансовое состояние недостаточно для бесперебойной работы компании и достижения ее цели.

Анализ и оценка эффективности и результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия, что на современном этапе можно и назвать диагностикой экономического состояния предприятия, дает возможность вырабатывать необходимую стратегию и тактику развития предприятия, на основе которых формируется производственная программа, выявляются резервы повышения эффективности производства. Поэтому в современных условиях диагностика экономического состояния предприятия необходима для его бесперебойной работы.

Целью исследования является изучение диагностики экономического состояния как элемента обеспечения устойчивого развития компании ООО «Калина».

Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач:

• изучить теоретические основы диагностики экономического состояния современного промышленного предприятия в условиях рынка;
• рассмотреть цели, задачи, содержание и методы диагностики финансовых результатов деятельности, финансового состояния и эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

• провести анализ и диагностику экономического состояния предприятия ООО «Калина»;
• разработать мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия ООО «Калина»;
• рассчитать экономическую эффективность от предложенных мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия ООО «Калина»;
• провести экспресс — анализ состояния финансового плана с учетом эффективности мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия ООО «Калина».

Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность компании ООО «Калина».

Диагностика финансового состояния предприятия

... 1) изучить теоретические основы финансовой диагностики предприятия; 2) проанализировать основные технико-экономические показатели деятельности организации; 3) провести диагностику финансового состояния предприятия; 4) разработать мероприятия по улучшению финансового состояния, с определением их экономической эффективности. Аналитическая и исследовательская ...

Объектом исследования являются методы и приемы экономической диагностики компании «Калина».

Теоретической основой исследования послужили научные труды отечественных и зарубежных авторов в области диагностики и финансового анализа: Дж. Кейнс, Ф. Котлер, Дж. Макманус и другие.Л.С. Васильева, А.И. Гинзбург, О.В. Ефимова, А.И. Ковалев, Т.А. Крылова, Г.В. Савицкая, Н.А. Сафронов, А.Д. Также были использованы Шеремет и многие другие, бухгалтерские и информационно-аналитические материалы ООО «Калина».

Суть диагностики — выявить патологические изменения исследуемой системы и установить диагноз.

Экономистами дан ряд определений экономической диагностики предприятия. Так, Шниппер Р.И. под экономической диагностикой предполагает «изучение состояния хозяйствующего субъекта, влияние факторов развития социально-экономических процессов и выявления отклонений от нормального развития. Экономическая диагностика ориентирована как на познание экономических противоречий, так и на разработку мер по их разрешению. Комплексный характер экономической диагностики заключается в отслеживании динамики исследуемых процессов во взаимосвязи, в исследовании прямых и обратных взаимосвязей между процессами. Диагностические методы предназначены для отражения причинно-следственных связей и зависимостей».

Дмитриева О. А считает, что «экономическая диагностика близка к экономическому анализу, однако это не одно и то же. Они различаются по целям, задачам и используемому инструментарию». В результате анализа определяется количественное значение параметров, выявляются отклонения различных параметров от нормы. Диагностика (постановка диагноза) — это «агрегированное синтетическое заключение о состоянии исследуемого объекта, которое делается на основе различной аналитической информации, ее синтеза и сопоставления. Следовательно, главное отличие диагностики от экономического анализа состоит в том, что он направлен на выявление отклонений от нормы, выявление патологии». В этом случае набор операций, позволяющих определить причину отклонения объекта от нормального режима работы, называется функциональной диагностикой, а определение отклонений параметров объекта от заданной нормы — параметрической диагностикой.

А.И. Муравьев предлагает понять через экономическую диагностику «способ установить характер нарушений нормального хода хозяйственного процесса по типичным признакам, присущим этому нарушению».

Согласно Глухову В.В. и Бахрамову Ю.М., «диагностика экономической системы — это совокупность исследований по определению целей функционирования предприятия, способов их достижения и выявления недостатков».

По мнению Вартанова А. Поскольку «введение термина« диагностика »было сделано не для обозначения нового типа анализа, а для того, чтобы подчеркнуть, что основное внимание следует уделять интерпретации некоторых экономических результатов бизнеса».

Шеремет А.Д. считает, что заниматься диагностикой — это значит рассматривать в динамике симптомы явлений, которые могут задержать достижение поставленных целей и решение задач, подвергая опасности планируемую деятельность. Это предполагает выработку корректирующих решений и/или пересмотр целей и прогнозов. Знание признака (симптома) позволяет быстро и довольно точно установить характер нарушений, не производя непосредственных измерений, т.е. без действий, которые требуют дополнительного времени и средств.

Диагностика финансового состояния предприятия в системе антикризисного ...

... сравнение изучаемых показателей, методики диагностики финансового состояния предприятия ФУДН и Альтмана. Практическая значимость курсовой работы заключается в выработке основных направлений совершенствования результатов диагностики финансового состояния изучаемого предприятия в системе антикризисного управления. Курсовая работа содержит три главы. ...

В процессе хозяйственной и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс обращения капитала, меняется структура средств и источники формирования.

Финансовое состояние — важнейшая характеристика хозяйственной деятельности компании во внешней среде. Он определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в коммерческом сотрудничестве, оценивает степень гарантии экономических интересов самого предприятия и его партнеров в финансовых и иных отношениях.

Учитывая его важность, финансовое состояние компании всегда должно быть стабильным, за ним необходимо постоянно следить с целью выявления отклонений от правил. Поэтому диагностика финансового состояния играет важную роль в управлении бизнесом. К основной задаче диагностики финансового состояния предприятия можно отнести, в первую очередь, определение качества финансового состояния предприятия, а также определение причин его улучшения или ухудшения; далее, как правило, готовятся рекомендации по платежеспособности и финансовой устойчивости данной организации или предприятия.

Комплекс диагностических процедур — очевидный стартовый этап любого управленческого процесса, особенно антикризисного. Подобно тому, как больному человеческому организму требуется тщательная диагностика перед началом лечения, предприятие должно пройти столь же тщательную диагностику, прежде чем приступить к процессу финансового оздоровления.

В системе антикризисного управления без диагностики причин неплатежеспособности предприятия могут быть назначены неправильные антикризисные процедуры, что может привести к ликвидации вполне перспективных предприятий, к санации явно несостоятельных предприятий, обострению интересов должников и кредиторов.

Знание о кризисе и его возможных проявлениях служит основой для разработки мер, направленных на предотвращение или смягчение негативных последствий. Для этого вам необходимо знать, на каком этапе жизненного цикла находится система, какой переходный период ожидается и какой глубины ожидается для процессов. При этом рассматриваются циклические тенденции развития организации.

Выделяется пятиэтапный цикл развития организации (предприятия).

Каждому этапу соответствуют определенные характеристики состояния системы, которые характеризуют тип организации. Межэтапные процессы в развитии предприятия сопровождаются переходными периодами, которые могут содержать в себе угрозу кризиса и требуют пристального внимания и разработки антикризисных мер.

Первый этап характеризует появление предприятия в рыночной экономической среде, формирование его структуры, появление экспериментальных образцов, новых идей или услуг. Переходный период, соответствующий этой фазе — проявление потенциала организации — несет в себе опасность кризиса исчезновения компании в аварийной фазе.

При успешном развитии событий компания переходит ко второму этапу: завоевание рыночного сегмента, усиление рыночных позиций, разработка конкурентной стратегии, повышение роли маркетинга. В связи с тенденциями роста этот этап требует реструктуризации, дифференциации функций управления и повышения эффективности деятельности. На этом этапе также существует опасность кризиса, однако предприятию в основном угрожают внешние причины — цикличность развития экономики или политические причины; внутреннее развитие характеризуется устойчивыми тенденциями.

Влияние инфляции на результаты деятельности предприятия, его ...

... руководство компаний в оценке финансовых ресурсов и производственного потенциала. В ситуации же с более высокими темпами инфляции ситуация еще более усугубляется. Влияние инфляции на результаты деятельности предприятия, его финансовое состояние и финансовые результаты. Основными последствиями инфляции являются: ...

На третьем этапе развития компания достигает стабильного положения на рынке, высокой конкурентоспособности, высокого уровня технологического развития и массового производства продукции. В течение этого периода компания утверждает себя на рынке, но во внутренних процессах может появиться возможность выделения или разделения на независимые компании. Возможными причинами кризиса также могут быть обострение конкурентной борьбы, организационная сложность, социально-психологические аспекты, инновационное спокойствие.

Провал или распад таких предприятий может привести к тяжелым экономическим последствиям на региональном и национальном уровнях. Такие предприятия особенно нуждаются в антикризисном управлении, которое должно учитывать как национальные интересы, так и глобальные тенденции экономического развития.

Четвертый этап соответствует периоду упадка и старения, когда наиболее значимые параметры жизнедеятельности значительно ухудшаются и развитие теряет свое значение. Предприятие имеет тенденцию к упрощению и сокращению, а конкуренты имеют большую долю рынка. Пятая фаза характеризуется деконструкцией компании, прекращением ее существования из-за невозможности эффективного функционирования или диверсификации. Такие глубокие изменения создают серьезные осложнения, которые приводят к кризису.

диагностика финансовый экономический

Поэтому кризисную ситуацию необходимо диагностировать на ранних этапах, чтобы своевременно использовать возможности ее нейтрализации. Диагностика финансового состояния предприятия показывает, в каких сферах необходимо работать, позволяет выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия. важно систематически отслеживать изменения в системе показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности, имея при этом объективные критерии оценки финансового состояния.

На основании вышеизложенного мы делаем вывод, что диагностика играет важную роль в экономическом росте бизнеса.

Состав, содержание и качество экономической информации играют решающую роль в обеспечении качества аналитической работы. В анализе используется не только экономическая, но и техническая, технологическая, социальная и другая информация. Все источники экономической информации делятся на:

• плановые;
• учетные;
• вне учетные.

Источники плановой информации включают все виды разработанных компанией планов, лимитов, нормативных материалов, оценок, ценников.

Источники бухгалтерской информации включают данные об операциях, бухгалтерском учете, статистическом учете и отчетности, а также данные выборочных наблюдений.

Систематический, своевременный и полный учет хозяйственных операций, отраженных в бухгалтерских учетных и отчетных документах, определяет ведущую роль бухгалтерских учетных и отчетных данных в информационном обеспечении анализа, обеспечивает принятие необходимых мер, направленных на улучшение хозяйственных результатов.

Основными источниками информации финансового анализа являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской (финансовой) отчетности.

К бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия относятся

бухгалтерский баланс (форма №1);

• отчет о прибылях и убытках (форма № 2);
• отчет об изменениях капитала (форма №3);
• отчет о движении денежных средств (форма №4);
• приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5);
• пояснительная записка;
• аудиторское заключение.

Бухгалтерская отчетность — это совокупность отчетных форм, заполняемых на основании данных бухгалтерского учета. Бухгалтерская отчетность должна давать надежное и полное представление о собственности и финансовом положении предприятия, его изменениях, а также финансовых результатах его деятельности.

Подготовка финансовой отчетности основана на ряде принципов, которые делают ее достаточно эффективным инструментом для управления бизнесом. Главное требование к информации, представленной в отчете, — быть полезной. Полезность информации определяется ее актуальностью, надежностью, понятностью и сопоставимостью.

Поскольку основной целью представления предприятием отчётности внешним пользователям является получение дополнительных финансовых ресурсов (а также расширение круга клиентов), бухгалтерскую отчётность можно назвать связующим звеном между внешней средой и предприятием.

Самыми важными с точки зрения оценки финансового состояния предприятия являются бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.

Бухгалтерский баланс компании отражает финансовое положение компании на начало и конец отчетного периода. Он построен таким образом, что в левой его части (активе) представлены средства предприятия, сгруппированные по критерию ликвидности, а в правой части (пассиве) — источники средств предприятия, сгруппированные в соответствии с правом собственности на данные источники.

Финансовая отчетность, составленная на основе данных бухгалтерского учета, дает полную информацию о финансово-хозяйственной деятельности компании. Поэтому при оценке финансового состояния особенно важно иметь правильную доступную информацию.

Например, «прочитав» баланс, можно сразу сделать вывод о составе оборотных средств и, следовательно, оценить ликвидность компании, соотношение собственных и заемных средств, а значит, оценить степень финансовой устойчивости компании. На основе предварительных оценок можно определить области, в которых следует углубить исследование.

Отчет о прибылях и убытках содержит сравнение суммы всех доходв предприятия от продажи товаров и услуг или других статей доходов и поступлений с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за период с начала года. Результатом этого сравнения является прибыль или убыток за рассматриваемый год.

Для инвесторов и аналитиков отчет о прибылях и убытках во многих отношениях документ более важный, чем баланс предприятия, поскольку в нем содержится не застывшая, одномоментная, а динамическая информация о том, каких успехов достигло предприятие в течение года, и за счет каких укрупненных факторов, каковы масштабы его деятельности. Отчет о прибылях и убытках дает представление о тенденциях развития компании, ее финансовых и производственных возможностях не только в прошлом и настоящем, но и в будущем.

Годовая финансовая отчетность является открытой к публикации. Совместные предприятия, фондовые биржи, инвестиционные фонды, страховые компании, открытые акционерные общества публикуют свою финансовую отчетность в форме, обеспечивающей возможность их однозначного понимания и интерпретации всеми заинтересованными сторонами.

Основная цель финансовой отчетности — предоставить информацию о поступлении и выплате денежных средств фирмой за отчетный период. По мнению Шеремет А.Д. эта информация должна помочь дать ответы на следующие вопросы:

• получает ли фирма достаточно средств для покупки основных и оборотных активов с целью дальнейшего роста;
• требуется ли дополнительное финансирование из внешних источников для обеспечения необходимого роста предприятия;
• располагает ли фирма достаточными свободными денежными средствами для их использования на погашение долга или вложений в производство новой продукции;
• осуществляло ли предприятие эмиссию ценных бумаг и, если да, на какие цели использовались полученные средства.

Наряду с источниками бухгалтерской информации используются ежегодные выборочные обследования в различных секторах экономики.

В современных условиях, по словам Басовского Л.Е. возрастает объем информации, получаемой из вне учетных источников. К ним относятся:

• нормативные акты и документы в виде законов, указов, постановлений правительства и местных органов власти, приказов вышестоящих органов управления;

• материалы ревизий, аудиторских и налоговых проверок;
• решения собрания коллектива, совета трудового коллектива;
• материалы радио, печати, телевидения, Интернета и т.д.;

• соглашения и решения арбитража и судебных органов;

материалы официальной переписки с финансовыми, кредитными,

материалы специальных обследований на рабочих местах;

• материалы периодических и специальных изданий, конференций.

Для подготовки прогнозов выделяют следующую информацию:

• первичные данные (получают в результате исследований, их сбор осуществляется путем наблюдений, измерений, опросов, экспериментальных исследований);

• вторичные данные (это данные собранные из внешних и внутренних источников для целей, отличных от целей данного исследования).

В анализе и диагностике экономической деятельности предприятий используется большое число разнообразных показателей (обобщающих, сводных, синтетических, интегральных, частных), которые можно классифицировать по различным признакам (табл.1).

Таблица 1

Основные показатели, используемые в анализе и диагностике деятельности предприятий

Название показателя	Экономическое содержание
1. Показатели затрат
Основные средства	Средства, инвестированные предприятием в производство, с оборачиваемостью свыше 1 года (основные производственные и непроизводственные фонды)
ОПФ	Основные фонды отраслей производственной сферы. Различают их активную (машины, механизмы, оборудование) и пассивную часть (здания, сооружения) Продолжение таблицы 1
Основные непроизводственные фонды	Основные фонды отраслей непроизводственной сферы или принадлежащие населению
Оборотные средства	Средства, инвестированные предприятием в производство, с оборачиваемостью до 1 года (сумма оборотных производственных фондов и фондов обращения)
Оборотные производственные фонды	Запасы сырья, основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, топлива, запасных частей
Фонды обращения	Готовая продукция, денежные средства и средства в расчетах
Материальные ресурсы	Оборотные производственные фонды, готовая продукция и другие виды товарно-материальных ценностей
Численность работающих	Общее число работников аппарата управления, инженерно-технических работников и рабочих
Денежные средства	Общая сумма выручки, которая возмещает оборотные средства, авансированные в процесс производства на оплату сырья, материалов, топлива, электроэнергии, и чистая выручка в виде валового дохода
Финансовые ресурсы	Часть денежных средств (валового дохода), находящихся в обороте предприятия, которая предназначена для финансирования технико-экономической деятельности и выполнения финансовых обязательств (платежи в бюджет, отчисления во внебюджетные фонды)
Инвестиции	Вложения в капитальное строительство, реконструкцию, модернизацию, капитальный ремонт (прямые, производственные инвестиции) и в ценные бумаги (портфельные инвестиции)
Показатели затратоемкости
Ресурсоемкость	Отношение стоимости ресурсов к объему реализации
Фондоемкость	Отношение среднегодовой стоимости основных фондов к объему реализации
Материалоемкость	Отношение стоимости материальных затрат к объему реализации
Капиталоемкость	Отношение капитальных вложений к объему реализации
Трудоемкость	Отношение затрат живого труда к объему реализации
Энергоемкость	Отношение стоимости энергоресурсов к объему реализации
Топливоемкость	Отношение стоимости топлива к объему реализации
Показатели результатов
Объем производства продукции (работ, услуг)	Общий объем произведенной продукции (работ, услуг) в физическом или стоимостном (денежном) выражении
Валовой доход	Разница между общей суммой выручки от реализации продукции (работ, услуг) и размером платежей (за приобретенные товарно-материальные ценности и оказанные услуги) и амортизационных отчислений
Чистая продукция	Валовой доход минус материальные затраты (или прибыль плюс заработная плата) Продолжение таблицы 1
Производительность труда	Отношение объема выпущенной продукции (работ, услуг) к численности занятых
Фондоотдача	Отношение объема реализации к среднегодовой стоимости основных производственных фондов
Капиталоотдача	Отношение обьема реализации к стоимости капитальных вложений
Материалоотдача	Отношение объема реализации к стоимости материальных ресурсов на производство
Рентабельность, или прибыльность	Отношение прибыли к вложенным средствам, фондам и используемому оборудованию
Эффективность использования активов	Отношение дохода (результата) к стоимости используемых активов
Показатели-факторы
Уровень автоматизации	Удельный вес автоматизированного производства
Уровень механизации	Удельный вес механизированного производства
Оборачиваемость оборотных средств	Время, в течение которого совершается их полный кругооборот
Обеспеченность оборудованием, машинами, механизмами	Соотношение между наличием оборудования, машин, механизмов и потребностью в них
Обобщающие показатели
Стоимость имущественного комплекса предприятия	Стоимость предприятия в целом
Чистые активы	Общая стоимость активов за вычетом краткосрочных и долгосрочных обязательств (по балансовой стоимости)
Оборотный капитал	Разница между текущими активами и краткосрочными текущими обязательствами
Рыночная стоимость предприятия	Стоимость акций предприятия, отражающая конъюнктуру рынка, т.е. соотношение спроса и предложения в данный момент времени
Ликвидность	Способность предприятия быстро реализовать активы
Платежеспособность	Мера покрытия предприятием заимствованных средств, отношение текущих активов к текущим обязательствам
Эффективность использования собственного (акционерного) капитала	Отношение дивидендов (дохода) к стоимости акционерного капитала

Для конкретных целей подбираются конкретные показатели с учетом вида, методологии, отраслевой специфики объектов анализа и диагностики. В рамках анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия используют процедуры комплексной оценки, которые завершаются построением мультипликатора — агрегированного показателя, выведенного на базе показателей более низкого уровня, который выполняет роль своеобразного индикатора. Обратите внимание, что существует два типа мультипликаторов: стандартные, используемые повсеместно, и субъективные, которые определяются для конкретной фирмы.

Стандартные мультипликаторы включают хорошо известную модель DuPont, которая используется для оценки экономического роста компании. Основная сложность применения этой модели связана с необходимостью ведения бухгалтерской отчетности по международным стандартам, переход на которые в России еще не осуществлен. Другой известный стандартный мультипликатор — оценка вероятности наступления банкротства предприятия по методу Альтмана. Этот показатель основан на расчете суммы пяти финансовых коэффициентов (рентабельность и оборачиваемость активов, коэффициенты задолженности и реинвестирования прибыли в активы, доля собственных оборотных средств в активах), каждый из которых имеет определенный вес. Но поскольку и набор, и веса коэффициентов были рассчитаны в США в 1960-е годы, они не соответствуют современным российским реалиям. Поэтому метод Альтмана можно применять только для общей оценки тенденций развития предприятия.

Субъективные мультипликаторы позволяют учесть специфические характеристики, которые не учитываются стандартными методами анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Для различных целей анализа и диагностики деятельности предприятия применяют различные группы показателей.

показатели использования материальных оборотных средств, К ним относятся показатель оборачиваемости материальных запасов в днях и коэффициент маневренности.

Оборачиваемость материальных запасов в днях — отношение суммы материальных запасов к однодневному обороту по реализации:

Омз = Материальные запасы / Объем продаж / 360

С помощью данного соотношения устанавливается число дней, приходящихся на один оборот материальных запасов. Низкое значение данного показателя свидетельствует об устойчивом спросе на продукцию предприятия. Высокое значение показателя может означать, что предприятие имеет больше материальных запасов, чем ему необходимо, либо испытывает трудности со сбытом продукции. Для получения более точного результата в числителе формулы часто используют среднюю величину материальных запасов за период.

Коэффициент маневренности — отношение оборотного капитала (текущих активов) к собственному капиталу предприятия (в про центах):

К_м = Текущие активы / Собственный капитал

Данный коэффициент показывает долю собственного капитала предприятия, находящегося в такой форме, которая позволяет свободно им маневрировать, увеличивая закупки сырья, материалов, комплектующих изделий, изменяя номенклатуру поставок, приобретая дополнительное оборудование, осуществляя инвестиции в другие предприятия. По его величине можно судить о финансовой независимости предприятия, т.е. о способности предприятия не оказаться в положении банкрота в случае длительного технического перевооружения или трудностей со сбытом продукции. Чем выше данный коэффициент, тем ниже риск, с которым связано владение машинами и оборудованием, быстро устаревающими в условиях научно-технического прогресса.

Показатели платежеспособности. Платежеспособность предприятия — это его способность выполнять внешние (краткосрочные и долгосрочные) обязательства, используя свои активы. Данный показатель измеряет финансовый риск, т.е. вероятность банкротства. В общем случае предприятие считается платежеспособным, если его общие активы превышают его внешние обязательства. Таким образом, чем больше превышение общих активов нал внешними обязательствами, тем выше степень платежеспособности.

Для измерения уровня платежеспособности используют специальный коэффициент платежеспособности, который показывает долю собственного (акционерного) капитала предприятия в его общих обязательствах (в процентах):

Кп = Собственный капитал / Общие обязательства

Высокий коэффициент платежеспособности отражает минимальный финансовый риск и хорошие возможности для привлечения дополнительных средств со стороны. Изменения в уровне коэффициента платежеспособности могут свидетельствовать также о расширении или сокращении деятельности корпорации (ее деловой активности).

При определении платежеспособности предприятия всегда необходимо анализировать финансовую структуру источников его средств, т.е. из каких средств финансируются его активы. Показатель, отражающий состояние финансовых средств предприятия, получил название финансового отношения и определяется путем деления величины собственного капитала на размер внешних обязательств:

ФО = Собственный капитал / Внешние обязательства

Теоретически считается нормальным соотношение между собственным капиталом и внешними обязательствами 2: 1, при котором 33% общего финансирования осуществляется из заемных средств. Частный вариант финансового отношения — отношение собственного капитала к размеру долгосрочных обязательств:

ФО = Собственный капитал / Долгосрочные обязательства

Высокое значение данного показателя характеризует низкий риск банкротства и хорошую платежеспособность.

Уровень возврата долгосрочных обязательств — отношение операционной прибыли к сумме выплачиваемых за год процентов:

У_в = Операционная прибыль/ Выплачиваемые проценты.

Высокий коэффициент означает хорошие возможности возврата кредитов и низкую вероятность неплатежеспособности (банкротства).

Показатели прибыльности (рентабельности).

Виды прибыли, отражаемые в отчете о прибылях и убытках, являются наиболее общими показателями прибыльности предприятия. Однако при проведении финансового анализа важно знать, насколько эффективно (прибыльно) использовались все средства, обеспечившие получение конкретного дохода. Для эффективного комплексного измерения прибыльности используются следующие показатели.

Прибыль на общие инвестиции — отношение прибыли до вычета налогов и суммы выплаченных процентов по долгосрочным обязательствам к общим инвестициям (долгосрочные обязательства и собственный капитал) (в процентах).

Данный коэффициент показывает, насколько эффективно использовались инвестированные средства, т.е. какой доход получает предприятие на 1 денежную единицу (ден. ед.) инвестированных средств:

П_ж = (Прибыль ло вычета налогов + Выплачиваемые проценты) / (Долгосрочные обязательства + + Собственный капитал)

Этот показатель также характеризует эффективность управления инвестированными средствами и косвенно — опыт и компетенцию руководства. Поскольку сумма уплачиваемых налогов устанавливается государством и не зависит от конкретного предприятия, наиболее точным показателем прибыльности предприятия является прибыль до вычета налогов. Кроме того, прибыль должка включать компенсацию по выплате процентов по долгосрочным обязательствам, так как размеры процентных ставок также устанавливаются вне предприятия. Данные обстоятельства отражены в числителе приведенной формулы. Некоторые финансовые аналитики используют показатель чистой прибыли в числителе данной формулы, определяя тем самым эффективность общих инвестиций.

Прибыль на собственный капитал — отношение чистой прибыли к собственному капиталу (в процентах);

П_ск = Чистая прибыль / Собственный капитал

Этот коэффициент показывает, насколько эффективно использовался собственный капитал, т.е. какой доход получило предприятие на 1 ден. ед. собственных средств. Данный показатель особенно важен для акционеров, так как характеризует уровень эффективности использования вложенных ими денег, а также служит основным критерием при оценке уровня котировки на фондовой бирже акций данного предприятия.

Прибыль на общие активы — отношение чистой прибыли к общей сумме активов (в процентах):

П_оа = Чистая прибыль / Общие активы

Этот показатель служит измерителем эффективности использования всех активов (фондоотдачи), которыми обладает предприятие, т.е. какой доход получен на 1 ден. ед. активов. Следует отметить, что если прибыль на активы меньше процентной ставки по долгосрочным кредитам, то ситуация должна рассматриваться как неблагополучная.

Коэффициент валовой прибыли — отношение разности между объемом продаж и их себестоимостью к объему продаж (в процентах):

К_т = (Объем продаж — Себестоимость продаж) / Объем продаж

Данный коэффициент показывает предел «общей прибыли», т.е. долю валовой прибыли, приходящуюся на 1 ден. ед. продаж (реализованной продукции).

Он позволяет определить величину чистой прибыли, которая остается после вычета из стоимости реализованной продукции расходов на выплату налогов и процентов за кредит, покрытие операционных расходов. Определив данный показатель, можно легко найти долю себестоимости продукции, приходящуюся на 1 ден. ед. продаж.

Коэффициент валовой прибыли отражает взаимодействие нескольких факторов, таких, как цены, объем производства и стоимость. Его повышение может являться следствием снижения себестоимости продукции либо свидетельствовать о благоприятной конъюнктуре рынка.

Прибыль на операционные расходы — отношение операционной прибыли к объему продаж (в процентах):

П = Операционная прибыль / Объем продаж

Это показатель величины операционных расходов, приходящихся на 1 ден. ед. продаж.

Прибыль на продажи — отношение чистой прибыли к объему продаж:

П_п = Чистая прибыль / Объем продаж

Данный коэффициент показывает величину чистого дохода, полученного предприятием на 1 ден. ед. реализованной продукции.

Показатели эффективности использования активов. Данную группу коэффициентов часто называют коэффициентами эффективности, так как они служат измерителями уровня эффективности использования активов, которые имеет предприятие. К ним относятся следующие коэффициенты.

Оборачиваемость материальных запасов — отношение объема продаж к величине материальных запасов, или число оборотов, совершаемых материальными запасами в год:

О_мз = Объем продаж / Материальные запасы

Высокое значение этого показателя считается признаком финансового благополучия, так как хорошая оборачиваемость обеспечивает увеличение объема продаж и способствует получению более высоких доходов. Если этот коэффициент значительно превышает среднеотраслевые нормы (от 4 до 8), ситуация должна быть подвергнута тщательному анализу, так как это может означать наличие риска, связанного с нехваткой запасов, следствием которого будет снижение объема продаж. Слишком высокая оборачиваемость может являться признаком недостатка свободных денежных средств и служить сигналом о возможной неплатежеспособности предприятия. Для получения более точного результата в знаменателе данной формулы часто используют среднюю величину товарных запасов за рассматриваемый период. Некоторые финансовые аналитики предпочитают использовать в числителе формулы показатель себестоимости продаж вместо показателя объема продаж. Резон такого подхода состоит в том, что себестоимость продаж и уровень запасов измеряются в оптовых ценах (т.е. не включает продажных и налоговых надбавок и наценок, в то время как объем продаж содержит их).

При таком подходе приведенная формула будет иметь следующий вид:

О_мз = Себестоимость продаж / Материальные запасы

Коэффициент эффективности использования текущих активов-отношение объема продаж к оборотному капиталу (текущим активам) (в процентах): ‘

Э _ТА = Объем продаж / Текущие активы

Данный коэффициент показывает, сколько денежных единиц продукции реализовано на 1 ден. ед. текущих активов.

Коэффициент эффективности использования чистого оборотного капитала — отношение объема продаж к чистому оборотному капиталу (текущие активы минус текущие обязательства) (в процентах):

Э_чок = Объем продаж / (Текущие активы — Текущие обязательства)

Данный коэффициент показывает, сколько денежных единиц продукции реализовано на I ден. ед. чистого оборотного капитала.

Коэффициент эффективности использования основных средств — отношение объема продаж к стоимости недвижимого имущества показывает, сколько денежных единиц продукции реализовано на 1 ден. ед. основных средств (в процентах):

Э _ОП = Объем продаж / Стоимость недвижимого имущества

Величина данного коэффициента может составлять от 100 до 700% и зависит от капиталоемкости производства.

Коэффициент эффективности использования общих активов — отношение объема продаж к общим активам предприятия (в процентах):

Эоа = Объем продаж / Общие активы

Чем выше значения последних двух коэффициентов, тем более интенсивно, а следовательно, и эффективно используются производственное оборудование и другие виды активов.

Общий уровень финансово-хозяйственного состояния предприятия можно оценить по шкале: а) благоприятное; б) удовлетворительное; в) неудовлетворительное; г) критическое. Для качественной оценки основных позиций могут быть использованы такие характеристики, как высокий, нормальный и низкий уровень. Значения коэффициентов можно оценивать интервальным способом: те, которые попадают в интервал, — нормальные, а те, которые оказываются за его пределами, — высокие или низкие. Базу для выбора интервала составляют среднеотраслевые, а также лучшие и худшие показатели в отрасли.

Таким образом, экономический анализ представляет собой систему специальных знаний, связанных с исследованием тенденций хозяйственного развития, научным обоснованием планов, управленческих решений, контролем за их выполнением, оценкой достигнутых результатов, поиском, измерением и обоснованием величины хозяйственных резервов повышения эффективности производства и разработкой мероприятий по их использованию.

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия по мнению Сосыенко Л.С. оказывают влияние различные факторы:

положение предприятия на товарном рынке;

производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

потенциал в деловом сотрудничестве;

степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

наличие неплатежеспособных дебиторов;

эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п. .

Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по видам. Например, применительно к предприятию она может быть: в зависимости от факторов, влияющих на нее, — внутренней и внешней, общей (ценовой), финансовой.

Внутренняя устойчивость — это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.

Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей

Общая устойчивость предприятия — это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами) .

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Оценка устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств на развитие производства, а избыточная — препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами .

Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

За счет прибыли предприятие не столько погашает свои обязательства перед банками, бюджетом, страховыми компаниями и другими предприятиями, но и инвестирует средства в капитальные затраты. Финансовая устойчивость предприятия — это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

На финансовую устойчивость предприятия влияет огромное многообразие факторов, которые классифицируются: по месту возникновения — на внешние и внутренние; по важности результата — на основные и второстепенные; по структуре — на простые и сложные; по времени действия — постоянные и временные.

Внутренние факторы зависят от организации работы самого предприятия, а внешние не подвластны воле предприятия. Рассмотрим основные внутренние факторы. Устойчивость предприятия, прежде всего, зависит от состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг в неразрывной связи с издержками производства. Причем важно соотношение между постоянными и переменными издержками.

Другим важным фактором финансовой устойчивости предприятия, тесно связанным с видами производимой продукции и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.

Значительным внутренним фактором финансовой устойчивости являются состав и структура финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактики управления ими. Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде всего прибыли, тем спокойнее оно может себя чувствовать. При этом важна не только общая масса прибыли, но и структура ее распределения, особенно та доля, которая направляется на развитие производства.

Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск — способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своим кредиторами. Существует классификация факторов:

по месту возникновения — внешние и внутренние;

по важности результата — основные и второстепенные;

по структуре — простые, и сложные;

по времени действия — постоянные и переменные.

Внутренние факторы зависят от организации работы самого предприятия.

Устойчивость предприятия, прежде всего, зависит от состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг, издержек производства. Причем важно соотношение между постоянными и переменными издержками.

Другим важным фактором финансовой устойчивости предприятия, тесно связанным со структурой выпускаемой продукции и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.

Внутренними факторами, влияющими на финансовую устойчивость, являются:

отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;

структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем, платежеспособном спросе;

размер оплаченного уставного капитала;

величина и структура издержек, их соотношение с денежными доходами;

состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

Кроме того, к внутренним факторам следует отнести компетенцию и профессионализм менеджеров предприятия, их умение учитывать изменения внутренней и внешней среды.

К внешним факторам относятся экономические условия хозяйствования, господствующая в обществе техника и технология, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговая, кредитная политика правительства, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия, внешнеэкономические связи, систему ценностей в обществе и др.

Вывод по первой главе: исходя из вышеизложенного, основными положениями финансовой диагностики являются:

содержание диагностики составляют а) анализ результатов деятельности предприятия и б) анализ основных бизнес-процессов предприятия;

финансовые показатели должны анализироваться в комплексе с остальными «нефинансовыми» показателями;

принцип разумной достаточности: для целей диагностики следует использовать только те показатели, которые являются информационной основой для принятия управленческих решений;

принцип сравнимости: финансовые показатели являются бесполезными для принятия решения, если менеджер не сопоставляет их с какими-то другими данными, имеющими отношение к объекту диагностики;

принцип временной согласованности: финансовая диагностика должна производиться в соответствии с конкретным временным регламентом, например, раз в году производится крупномасштабная диагностика, а раз в месяц осуществляется мониторинг выборочных финансовых показателей.

диагностика должна оканчиваться лаконичным представлением основных выводов, например, в формате SWOT-анализа.

Предприятие ООО «Калина» построено и введено в эксплуатацию в 2002 году, оно первоначально было предназначено для производства капитального ремонта экскаваторов ЭО 4121, ЭО 4323 и изготовления технологической оснастки для строительства в системе нечерноземагропромстроя.

В период с 2002 по 2004 г. г. предприятие наладило выпуск специальных машин для хранения и перевозки любых пищевых и технических жидкостей.

С 2003 года предприятие ООО «Калина» на договорной основе является основным поставщиком строительно-монтажной оснастки машин и механизмов для всех строительных комбинатов и строительных организаций г. Твери: ОАО ДСК-1, ОАО ДСК-2, ОАО ДСК-3, ООО СК ДСК-3, ООО «Криэйт — строй», ЗАО ТЭКС, ЗАО «Жилстрой», ЗАО «Бетон для строителей», ОАО «Вертикаль» и т.д.

Обществу с ограниченной ответственностью «Калина» ИНН 6914007257 КПП 691401001, Межрайонная инспекция Федеральной налоговой службы №7 по Тверской области присвоила номер ОГРН №1026901859050 от 23.12.2002г.,

Почтовый и юридический адрес предприятия: 172390, Российская Федерация, Тверская область, г. Ржев, ул. Центральная, д.1.

Учредители ООО «Калина» являются физические лица.

Уставный капитал общества составляет: 10 000 (десять тысяч) рублей. Деятельность предприятия регулируется Уставом утвержденным на общем собранием учредителей. Предприятие имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, расчётный счет в Сберегательном банке России в г. Ржеве, печать, штампы, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде, в арбитражном и третейском судах.

Предприятие ООО «Калина» вправе участвовать самостоятельно или совместно с другими юридическими и физическими лицами в других коммерческих и некоммерческих организациях на территории Российской Федерации и за ее пределами в соответствии с действующим законодательством РФ и законодательством соответствующего иностранного государства. Так же оно вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами.

ООО «Калина» расположено в городе Ржеве Тверской области в 220 км от г. Москвы на территории 6 гектаров. Имеет подъездной железнодорожный путь, погрузочную площадку, оборудованную 20 тонным краном.

Производственная площадь составляет 15 тыс. кв. м. на которой размещены более 150 единиц кузнечнопрессового и металлорежущего оборудования. ООО «Калина» имеет аттестованную лабораторию для производственного анализа металлов и лабораторию неразрушающего контроля. Аттестованы специалисты І — ІV уровней работающие с черным, нержавеющим металлом и алюминием. Коллектив ООО «Калина» состоит из трехсот высококвалифицированных рабочих и специалистов.

ООО «Калина» имеет разрешения на применение: для изготовления сосудов работающих под давлением свыше 0,07МПа, для производства химических и нефтехимических цистерн и контейнеров, производства съемных грузозахватных приспособлений.

В настоящее время ООО «Калина» специализируется на выпуске специального автотранспорта для перевозки и кратковременного хранения светлых и темных нефтепродуктов, пищевых и химических жидкостей. На выпускаемые цистерны имеется 41 одобрение типа транспортного средства.

Также предприятие изготавливает строительные грузовые подъемники: как тросовые грузоподъемностью 0,5т с высотой подъема 75 метров, так и реечные — 0,63тс и высотой подъема 150 метров. Выпускается весь спектр необходимой технологической оснастки для монтажа крупнопанельных зданий (подкосы, струбцины, площадки навесные и выносные, гидрокантователи и различное навесное грузозахватное оборудование).

С 2009 года ООО «Калина» выпускает целый ряд различных редукторов и лебедок. Предприятие имеет большой опыт по изготовлению различного технологического и нестандартного оборудования.

ООО «Калина» принимало участие в программе по строительству международной стартовой площадки в Тихом океане, изготавливая лебедки для доставки космического корабля на стартовую площадку. Участвовало в реконструкции угольных шахт в Кемеровской области, поставлял редуктора для подвижного шахтного состава. Принимало участие в реконструкции АЭС, изготавливал редуктора для технологического транспорта поставляющего топливо в активную зону. Изготавливает специальные лебедки для подвижного состава РЖД.

ООО «Калина» изготавливается технологическое оборудование, используемое при строительстве стекольного завода совместно с Финской стороной, и технологического оборудования совместно с Австрийской стороной для завода по горячему оцинкованию в г. Кашира.

С 2004 года предприятие начало выпуск металлоформ для производства различных железобетонных конструкции.

ООО «Калина» работает с такими крупными заводами как ОАО «Тверской вагоностроительный завод», ОАО «Центросвармаш», ОАО «Торжокский вагоностроительный завод» и другими предприятиями. Универсальность предприятия и гибкость производства позволяют создавать различную технику, максимально приближённую к требованиям и пожеланиям заказчика.

Миссия предприятия — деятельность ООО «Калина» направлена на завоевание прочного положения на рынке.

Главная ключевая цель ООО «Калина» — получение как можно больше прибыли от производства и реализации продукции. Достижение этой цели невозможно без выделенных подцелей. Подцелью маркетинга является увеличение объема продаж продукции за счет повышения конкурентоспособности и поиска новых рынков сбыта. Подцелью сферы производства является увеличение объема производства в результате эффективного использования мощностей и применения нового универсального оборудования. Одной из главных подцелей является увеличение производительности работы персонала предприятия, это можно достичь за счет мотивации к труду (премии и другие поощрения), а также за счет создания принципиально новых отношений между подчиненными и руководителями.

В качестве основной стратегической цели предприятие ставит — повышение конкурентоспособности своей продукции и увеличение ее продаж.

Стратегия развития ООО «Калина» направлена на:

·модернизацию и техническое перевооружение производства;

·привлечение инвестиций для технического перевооружения;

·увеличение производственного потенциала предприятия;

·увеличение выпуска продукции, ее качества, увеличение ассортимента;

·наращивание объемов выпуска новых видов продукции;

·повышение конкурентоспособности продукции за счет качества;

·налаживание партнерских отношений с поставщиками сырья и материалов, оборудования для модернизации;

·увеличение числа новых заказчиков и потребителей.

Основной целью Общества является удовлетворение потребностей организаций и граждан извлечение прибыли в интересах учредителей, реализация социальных и экономических интересов трудового коллектива. Основными видами деятельности Общества являются: производство готовых металлических изделий и производство металлических цистерн, резервуаров и прочих емкостей ОКВЭД 28.21.

Ассортимент выпуска продукции на ООО «Калина» (табл.2)

Таблица 2

Ассортимент выпуска продукции на предприятии ООО «Калина»

Наименование Продукции (модели машин)	2010 год		2011 год		Динамика, %
	Общая выработка, единиц	Цена единицы продукции, тыс. руб.	Общая выработка, тонн	Цена единицы продукции, руб.	По выработке	По ценам
АЦ-4635-11	2	290	2	295	100	102
АЦ-4635-12	2	216	4	226	200	105
АТЗ-4635-10	2	3	342	150	100
АЦ 565501-10	2	312	3	312	150	100
АЦ 565501-10	2	254	2	254	100	100
АТЗ 565501-11	1	340	2	355	200	104

Анализируя ассортимент выпуска продукции предприятием ООО «Калина» приходим к выводу о том, что, в 2011г. увеличился выпуск модели АЦ-4635-12 на две или на 2 пункта и АТЗ-4635-10, АЦ 565501-10, АТЗ 565501-11 по 1 — й по сравнению с 2010г. Цена была увеличена на 2%.

Таблица 3

Анализ структуры себестоимости продукции предприятия ООО «Калина»

Элементы затрат	Предшествующий год		Отчетный год		Отклонение
	тыс. руб.	удельный вес, в %	тыс. руб.	удельный вес, в %	тыс. руб.	по удельному весу, в %
Всего затрат, в том числе:	4181	100	6513	100	2	—
Материальные затраты	1265	0,3	2500	0,4	1	0.1
Затраты на оплату труда	2400	0,6	2550	0,4	150	-0,2
Отчисления на соц. нужды	6	0,001	125	0,02	119	0,01
Амортизация	10	0,02	10	0,001	—	-0,01
Прочие затраты	500	0,1	828	0,1	328	—

Анализируя (табл.3) сделаем вывод о том, что самый высокий удельный вес в структуре элементов затрат имеют затраты на оплату труда 0,6% в 2010 г. и 0,4% в 2011г.

Организационную структуру управления предприятием охарактеризуем как структуру функционально-организационного типа. Организационная структура ООО «Калина» представлена на рисунке 1.

Рис.1. Организационная структура ООО «Калина»

Бухгалтерскую службу предприятия возглавляет главный бухгалтер, назначаемый директором. В своей деятельности главный бухгалтер строго руководствуется Федеральным законом «О бухгалтерском учете», «Положением о ведении бухгалтерского учета и отчетности в РФ» и другими нормативными документами. В обязанности главного бухгалтера входит:

организация работы по постановке и ведению бухгалтерского учета в целях получения заинтересованными внутренними и внешними пользователями полной и достоверной информации о финансово-хозяйственной деятельности и финансовом положении организации;

возглавлять работу по подготовке и утверждению рабочего плана счетов бухгалтерского учета.

Весь бухгалтерский учет осуществляется бухгалтерией, в состав которой входит главный бухгалтер, бухгалтер и бухгалтер-кассир. Бухгалтерия осуществляет организацию бухгалтерского учета хозяйственно-финансовой деятельности предприятия и контроль по экономному использованию материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Учетная политика является одним из наиболее важных документов, регулирующих бухгалтерский учет доходов и расходов в рамках предприятия.

Основные технико-экономические показатели работы ООО «Калина» проанализируем по данным бухгалтерской отчетности за 2010 г. и 2011г. и результаты представим в (табл.4-10)

Таблица 4

Основные технико-экономические показатели

№	Показатели	Един. измерения	Факт		Абсол. откл.
			Пред. г.	Отч. г.
1.	Среднегодовая производственная мощность	тыс. тонн.	12890	12909	100
2.	Объем производства продукции	тыс. тонн.	2367	2616	111
3.	Уровень использования производственной мощности	%	32	63	197
4.	Товарная продукция	тыс. руб.	12479	933	7,5
5.	Объем реализованной продукции	тыс. руб.	3467	7267	210
6.	Среднесписочная численность ППП в том числе:	чел.	300	300	100
	численность рабочих, численность служащих		250 50	250 50	100 100
7.	Фонд оплаты труда	тыс. руб.	2400	2550	106
8.	Среднемесячная заработная плата одного работника	тыс. руб.	8	9	100
9.	Себестоимость товарной продукции	тыс. руб.	-4181	6513	156
10.	Себестоимость реализованной продукции	тыс. руб.	-4181	6513	156
11.	Затраты на 1 руб. товарной продукции	руб.	0,96	0,90	94
12.	Затраты на 1 руб. реализованной продукции	руб.	0,56	0,48	86
13.	Стоимость основных производственных фондов	тыс. руб.	9217	5300	58
14.	Стоимость оборотных средств	тыс. руб.	3401	3391	99
15.	Прибыль от реализованной продукции	тыс. руб.	-713	754	-106
16.	Прибыль отчетного периода	тыс. руб.	-1801	-765	42
17.	Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (после уплаты налогов и т.д.)	тыс. руб.	-1801	-765	42
18.	Рентабельность продукции	%
19.	Рентабельность производства	%
20.	Скорость оборачиваемости оборотных средств	дни	3

Таблица 5

Оценка достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств

Показатели	Формула расчета		На начало периода	На конец периода	Изменения
Капитал и резервы (Q)	стр.490		8437	4050
Внеоборотные активы (F)	стр. 190		9403	5569	59%
Долгосрочные пассивы (К Т )	стр.590		—	—	—
Краткосрочные кредиты и займы (К t )			—	—	—
Наличие собственных оборотных средств (СОС)	Q-F		-966	-1519
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (КФ)	(Q+K T ) — F		-966	-1519
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ)	(Q+K T +Kt ) — F		-966	-1519
Запасы и затраты (33)	стр.210+стр.220		3017	2749
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств ( ФС ) СОС — 33-3983-4268
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат ( ФТ ) КФ — 33-3983-4268
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат ( ФО ) ВИ — 33-3983-4268
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S (Ф) = [S ( ФС ),S (ФТ ),S (ФО )] S (Ф) ={1, если Ф≥0
		0, если Ф≤0	0	0	0

Таблица 6

Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Показатели	Тип финансовой ситуации
	Абсолютная независимость	Нормальная независимость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние

Таблица 7

Анализ ликвидности предприятия

АКТИВ				ПАССИВ				Платежный излишек или недостаток (+, — )
Группа актива	Способ расчета	На начало периода	На конец периода	Группа актива	Способ расчета	На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
А1 наиболее ликвидные активы	стр.250 +	—	69	П1 наиболее срочные обязательства	стр.620	4324	4867	-4324	-4798
А2 быстро реализуемые активы	стр.240	384	573	П2 краткосрочные пассивы	стр.610 + 630 + 660			384	573
А3 медленно реализуемые активы	стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.270	3017	2749	П3 долгосрочные пассивы	стр.590 +			3017	2749
А4 труднореализуемые активы	стр. 190	9403	5569	П4 постоянные пассивы	стр.490	8479	4092	924	1477
БАЛАНС		12804	8960	БАЛАНС		12804	8960	—	—

Таблица 8

Оценка состоятельности предприятия

№ п/п	Показатели	Способ расчета	Нормальное значение
				на начало периода	на конец периода	отклонение в динамике (+, — )
1	2	3	4	5	6	7
1.	Общий показатель платежеспособности	0,30,2-0,1
2.	Коэффициент абсолютной ликвидности	00,010,01
3.	Коэффициент «критической оценки»	Допустимое значение: ; оптимальное: 0,10,10
4.	Коэффициент текущей ликвидности	Необходимое значение , оптимальное значение: 0,80,7-0,1
5.	Коэффициент маневренности функционирующего капитала	Уменьшение показателя в динамике — положительный факт-3,3-1,91,4
6.	Доля оборотных средств в активах	0,30,40,1
7.	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,3-0,4-0,1
8.	Коэффициент восстановления платежеспособности	Не менее 1,00,70,70
9.	Коэффициент утраты платежеспособности	Не менее 1,00,80,90,1

Таблица 9

Оценка финансовой устойчивости

Показатели	Способ расчета	Нормальное ограничение	Значения показателей		Отклонение в динамике (+, — )
			На начало периода	На конец периода
Коэффициент капитализации	0,51,20,7
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	-0,3-0,4-0,1
Коэффициент финансовой независимости	0,70,5-0,2

Коэффициент финансирования

оптимальное значение: 1,90,5-1,4
Коэффициент финансовой устойчивости	0,70,5-0,2

Таблица 10

Основные показатели деловой активности

№

Показатели

Способ расчета

Отчетный период

Аналогичный

Отклонение (+, — )

1. Ресурсоотдача da=Выручка от продаж

,8

,3

0,5

2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств da= Выручка от продаж

,1

,0

1,1

3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, оборотов da= Выручка от продаж

,9

,4

0,5

4. Срок оборачиваемости материальных средств, дней da=стр 210+ стр 220×t

Выручка от продаж

179

5. Срок оборачиваемости денежных средств, дней da=стр 260×t

Выручка от продаж

Общая оценка финансового состояния ООО «Калина» на 01.01.2012 г. характеризуется как неустойчивая, и не ликвидная не способная к платежу по своим обязательствам.

Диагностика хозяйственной деятельности предприятия — это вид анализа, определяющий ситуации, в которых находится предприятие.

Цели диагностики — выявить место, которое занимает предприятие в общем экономическом пространстве, его текущие возможности и потребности. В процессе диагностики хозяйственной деятельности исследуемого предприятия проведу финансовый анализ.

Для анализа и оценки нам потребуется внутренняя информация предприятия ООО «Калина»: данные бухгалтерской отчетности, иная информация, которая сможет помочь в оценке финансового анализа предприятия и оценке решений с точки зрения их влияния на финансовые результаты предприятия. Данные бухгалтерского баланса ООО «Калина» (табл.11)

Таблица 11

Данные бухгалтерского баланса за отчетный период, тыс. руб.

Статьи баланса	Код статьи	На начало периода	На конец периода
Актив
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	110		11
Основные средства	120	9217	5300
Незавершенное	130	186	258
Доходные вложения в материальные ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140
Прочие внеоборотные активы	150
ИТОГО по разделу I	190	9403	5569
II. Оборотные активы
Запасы, в т. ч.	210	2606	2267
сырье, материалы и др. аналогичные ценности	211	783	1071
затраты в незавершенном производстве	213	47	68
готовая продукция и товары для продажи	214	1247	933
товары отгруженные	215	529	194
расходы будущих периодов	216	1	1
прочие запасы и затраты	217
НДС	220	410	482
Дебиторская задолженность (платежи более, чем через 12 мес.)	230
Дебиторская задолженность (платежи менее, чем через 12 мес.)	240	384	573
Краткосрочные финансовые вложения	250
Денежные средства	260
Прочие оборотные активы	270
ИТОГО по разделу II	290	3401	3391
Баланс (сумма	300	12804	8960
Пассив
III. Капитал и резервы
Уставной капитал	410	10	10
Добавочный капитал	420	10551	6933
Резервный капитал	430
Целевые финансирование и поступление	450
Нераспределенная прибыль прошлых лет	460
Непокрытый убыток прошлых лет	465
Нераспределенная прибыль отчетного года	470
Непокрытый убыток отчетного года	475	2124	2893
ИТОГО по разделу III	490	8437	4050
IV. Долгосрочные обязательства	590
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610
Кредиторская задолженность	620	4324	4867
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630
Доходы будущих периодов	640	43	43
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
ИТОГО по разделу V	690	4367	4910

Перечень процедур преобразования отчетной формы баланса в аналитический баланс зависит от конкретных условий. Основной задачей является поправка показателей, наиболее существенно искажающих реальную картину. Для составления укрупненного (агрегированного) аналитического баланса ООО «Калина» необходимо преобразовать следующие показатели:

необходимо уменьшить общую сумму капитала (валюту баланса) на величину убытков, записанных в активной части баланса одновременно уменьшить на ту же сумму собственный капитал;

исключить из общей суммы капитала (валюты баланса) величину «расходов будущих периодов». На ту же сумму необходимо уменьшить размеры собственного капитала и материально-производственных запасов;

уменьшить сумму краткосрочных обязательств (заемных средств) на величину «расчетов по дивидендам», «доходов будущих периодов», «фондов потребления» и «резервов предстоящих расходов и платежей». На эту же сумму необходимо увеличить размеры собственного капитала.

Таким образом, агрегированный аналитический баланс ООО «Калина» за 2010-2011г. г. представлен в (табл.12).

Финансовое состояние предприятия во многом определяется размещением и использованием средств (активов баланса) и источниками средств (пассивов баланса).

Таблица 12

Агрегированный аналитический баланс ООО «Калина» за 2010-2011 гг., тыс. руб.

Актив	2010 г.	2011 г.	Пассив	2010 г.	2011 г.
Оборотные средства (стр.290-217) в т. ч.	3400	3390	Краткосрочные обязательства (стр.690-630-640-650-660) в т. ч.	4324	4867
заемные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр.250+260)	—	69	краткосрочные кредиты и займы (стр.610)	—	—
дебиторская задолженность (стр.230+240)	384	579	кредиторская задолженность (стр.620)	24324	4867
запасы	2606	2266	Долгосрочные обязательства (стр.590)	—	—
Внеоборотные активы (стр. 190)	9403	5569	Капитал и резервы (стр.490-217-390+630+640+650+660)	8479	4092
Баланс без убытков (стр.399-217-390)	12803	8959	Баланс без убытков (стр.399-217-390)	12803	8959

Рассмотрим динамику финансового состояния ООО «Калина» на основе аналитической группировки анализа статей актива и пассива баланса за 2010-2011 гг. При этом используем методику вертикального (по удельному весу) и горизонтального (в динамике) анализа. Это позволит увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге, оценить по каждой статье абсолютное отклонение, темпы роста или снижения.

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов позволяет сделать ряд важных выводов о финансовом состоянии ООО «Калина».

Уменьшение размера валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении хозяйственного оборота, снижении имущественного потенциала. Общая стоимость имущества изменилась за счет уменьшения общей стоимости основных средств, а также за счет уменьшения некоторых видов запасов (готовой продукции и товаров отгруженных).

В то же время значительные темпы роста характерны для убытков общества (1362).

К некоторым убыткам прошлого периода добавились и убытки отчетного. Причем удельный вес данного раздела в валюте баланса достаточно высок 14, 19% на начало отчетного периода и 24,34% на конец.

Увеличение абсолютного значения производственных активов (сырья и материалов) анализируемого предприятия, а также удельного веса в составе внебюджетных и оборотных активов свидетельствует о росте производственных возможностей. В то же время уменьшение запасов на 340 тыс. руб. оказывает отрицательное влияние на оборачиваемость оборотных средств.

Увеличение фактического объема денежных средств может оказать положительное влияние на финансовое состояние общества, однако, на конец отчетного периода величина денежной статьи все равно мала для покрытия всех текущих обязательств предприятия. Этим и объясняется наличие и увеличение такой статьи активов, как НДС по приобретенным ценностям. Пока наше предприятие не оплатит свою задолженность поставщикам по этим самым ценностям, невозможно возмещение НДС из бюджета

Рост непокрытых убытков общества на 36% свидетельствует о приближении общества к банкротству. Данный вывод подтверждает и значительное снижение (на 35%) собственного капитала предприятия, а также рост кредиторской задолженности (на 12,6%).

Расчет системы показателей оценки финансового состояния ООО «Калина» позволит дать более точный прогноз возможного банкротства и оценить уровень стабильности хозяйственной деятельности.

Ликвидность активов — величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по статьям их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, к обязательствам по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположением в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А₁ — наиболее ликвидные активы — денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А₂ — быстро реализованные активы — дебиторская задолженность и прочие активы;

А₃ — медленно реализуемые активы — запасы (без строки 217 «расходы будущих периодов»), а также статьи из раздела + активы баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий);

А₄ — труднореализуемые активы — итог раздела 1 актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса по степени срочности их оплаты:

П₁ — наиболее срочные обязательства — кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

П₂ — краткосрочные пассивы — краткосрочные кредиты и заемные средства;

П₃ — долгосрочные пассивы — долгосрочные кредиты и заемные средства;

П₄ — постоянные пассивы — итог раздела IV пассива баланса.

Так как у ООО «Калина» имеются убытки (итог раздела III актива баланса), то для сохранения баланса на величину убытков уменьшим собственные источники, соответственно скорректировав валюту баланса.

Группировка активов и пассивов баланса ООО «Калина» по степени их ликвидности приведена в (табл.13).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место соотношение:

А₁ >= П₁ , А₂ >= П₂ , А₃ >= П₃ , А₄ <= П₄ .

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет за собой и выполнение четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство несет «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости — наличие у предприятия собственных оборотных средств.

Рассматривая (табл.13) можно сделать вывод о том, что баланс ООО «Калина» за 2011 г. является не ликвидным, так как оптимальный баланс не соблюдается.

Платежный недостаток по группе наиболее ликвидных активов не только не уменьшается, а наоборот, растет, так на 01.01.12 денежных средств и краткосрочных финансовых вложений недостаточно для покрытия 4798 тыс. руб. наиболее прочны обязательства. Таким образом, текущая платежеспособность предприятия недостаточна.

Платежный излишек по двум другим группам активов (быстро и медленно реализуемых) наблюдается лишь вследствие отсутствия краткосрочных и долгосрочных пассивов.

Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Сопоставление медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами позволяет сделать вывод о наличии перспективной (долгосрочной) ликвидности ООО «Калина». Платежеспособный излишек на этой группе активов составил на конец отчетного периода 2748 тыс. руб. Однако в данном случае, необходимо обратить внимание на то, что даже излишек на этой группе в связи с недостаточной ликвидностью запасов и отсутствием денежных средств, не может полностью и в краткие сроки покрыть наиболее срочные обязательства предприятия.

Составление и оценка платежных балансов позволили выявить общие тенденции в изменении ликвидности и получить первоначальное представление об уровне платежеспособности предприятия на определенные даты в абсолютном выражении. Как и любой абсолютный показатель, платежный излишек (недостаток) средств имеет ограниченные аналитические возможности. Поэтому финансовый анализ широко использует разнообразные относительные показатели ликвидности.

Рассмотрим наиболее часто применяемые в практике экономического анализа показатели платежеспособности и ликвидности.

Коэффициент платежеспособности (К_п ) рассчитывается как отношение оборотных активов общества к долго — и краткосрочным обязательствам (пассивам) и показывает его способность покрывать свои долги за счет текущих активов, не прибегая к распродаже имущества.

К_п = Оборотные активы, тыс. руб. / Долго — и краткосрочные обязательства, тыс. руб.

В данном случае коэффициент платежеспособности равен:

На 01.01.11 3401/4367 = 0,78

На 01.01.12 3391/ 4910 = 0,69

Рассчитанный показатель свидетельствует о недостаточной платежеспособности ООО «Калина». В случае одновременного требования платежей со стороны кредиторов необходимо будет прибегать к распродаже имущества. Рекомендуемое значение этого показателя 1 и более, то есть имеющихся активов должно быть достаточно для погашения всей задолженности.

Однако показатель платежеспособности организации выражает и способность осуществлять расчеты по всем видам обязательств: и по ближайшим, и по отдаленным. Он не дает представления о возможностях организации погашать краткосрочные обязательства. Поэтому для оценки способности ООО «Калина» выполнить свои краткосрочные обязательства рассмотрим три относительных показателя ликвидности баланса.

Общую оценку ликвидности баланса дает коэффициент текущей ликвидности. Он характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) определяется как отношение стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (итог раздела 2 актива баланса), к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, просроченных займов и различных кредиторских задолженностей, причем краткосрочных пассивов (итог раздела VI пассива баланса за вычетом строк 640, 650, 660).

К_тл = Оборотные активы, тыс. руб. / (Краткосрочные пассивы — (стр.640, 650, 660)), тыс. руб.

Для ООО «Калина» коэффициент текущей ликвидности равен:

На 01.01.11 3401/ 4367 — 43 = 0,79

На 01.01.12 3391/ 4910 — 43 = 0,7

Это свидетельствует о том, что имеющиеся оборотные средства не позволяют погасить долги по краткосрочным обязательствам.

Критическим уровнем коэффициента текущей ликвидности считается рекомендуемое значение этого коэффициента 2 и более.

Рекомендуемые нормативные значения показателей ликвидности, как показал отечественный опыт их применения за последние годы, не являются достаточно совершенными и обоснованными, к ним следует относиться взвешено. Этот недостаток относится как к официальным нормативам, так и к различным вариантам этих нормативных значений, колеблющихся по многочисленным авторским разработкам в широком диапазоне.

Предлагаемые оптимальные уровни показателей ликвидности носят, универсальный характер, не учитывают отраслевые особенности, поэтому сопоставление с ними фактических значений ликвидности не дает ожидаемой объективной оценки текущей платежеспособности.

При анализе финансового состояния отечественных предприятий они могут служить в качестве ориентиров, а также рекомендуется скорее обращать внимание на динамику значений коэффициентов, чем на их абсолютную величину.

Промежуточным коэффициентом ликвидности является коэффициент быстрой ликвидности (К_б . _л ).

Он характеризует способность общества рассчитаться с задолженностью в ближайшее время и определяется отношением наиболее ликвидной части оборотных активов, то есть без учета наименее ликвидной части текущих активов товарных запасов, к краткосрочным обязательствам.

К_б . _л = Оборотные активы-запасы, тыс. руб. / Краткосрочные обязательства, тыс. руб.

Коэффициент быстрой ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. В нашем случае он равен:

на 01.01.11

— 2607/4367 = 0,18

на 01.01.12

— 2267/ 4910 = 0,23

Значения данного коэффициента свидетельствует о недостаточности имеющихся ликвидных активов для погашения краткосрочных долгов. Рекомендуемое значение показателей от 0,5 до 1,0. Однако, положительно следует оценить рост данного показателя на 28%.

Для получения наиболее полной картины ликвидности необходимо использовать коэффициент абсолютной ликвидности (К_{а. л.)} . Он характеризует способность общества рассчитаться с задолженностью немедленно и определиться отношением наиболее ликвидных оборотных активов — денежных средств и краткосрочных финансовых вложений — к краткосрочным обязательствам. Чем выше данный коэффициент, тем надежнее организация.

К_{а. л.} = Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. / Краткосрочные обязательства, тыс. руб.

В нашем случае коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2011 г. равен: на 01.01.12

/ 4910 = 0, 14

На начало отчетного периода у ООО «Калина» наблюдается полное отсутствие денежных средств, что приводит к нулевому значению коэффициента абсолютной ликвидности, на конец же периода величины денежных средств по-прежнему недостаточно для финансирования текущей хозяйственной деятельности. Рекомендуемое значение этого показателя от 0,2 до 0,3.

Одним из показателей, непосредственно оценивающих вероятность банкротства, является коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Коб. сос.) определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (итог раздела IV пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог раздела I актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (итог раздела 2 актива баланса).

Коб. сос. = (Собственный капитал — Внеоборотные активы, тыс. руб.) / Оборотные активы, тыс. руб.

На 01.01.11 Коб. сос. = 10554 — 9403/ 3401 = 0, 34

На 01.01.12 Коб. сос. = 6933 — 5569/ 3391 = 0,4.

Для ООО «Калина» на начало и конец 2011г. наблюдается превышение фактического значения коэффициента обеспеченности собственными средствами (0,34 и 0,14 соответственно) над рекомендуемым (0,1).

Рост данного показателя означает увеличение доли оборотных активов, сформированных за счет собственных оборотных средств.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как единица фактического значения текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между концом и началом отчетного периода в пересчете на установленный период восстановления (утраты) платежеспособности.

Кв (у) пл. = (Кт. л. ф + Пв (у) /Т * (Кт. л. ф — Кт. л. н)) / Кт. л. норм,

где Кт. л. ф. — фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;

Пв (у) — установленный период восстановления (утраты) платежеспособности предприятия в месяцах;

Т — отчетный период в месяце;

Кт. л. н. — значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

Кт. л. норм. — нормальное значение коэффициента текущей ликвидности (К₁ норм. = 2).

Определим коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности ООО «Калина» за 6 месяцев:

К в (у) пл. = 0,7 + 6/12 * (0,7 — 0,79): 2 = 0,7 — 0,045: 2= 0,33

Так как значение коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности <= 1, то у предприятия возникает реальная возможность в следующие 6 месяцев утратить платежеспособность.

Таким образом, на основе проведения анализа можно сделать вывод о неудовлетворительности структуры баланса ООО «Калина» и низкой ликвидности предприятия.

Общий анализ показателей ликвидности ООО «Калина».

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Ка = Собственный капитал, тыс. руб. / Валюта баланса, тыс. руб.

На 01.01.11

/ 14921 = 0,71

На 01.01.00 6933/ 11843 = 0,59

По величине этого показателя судят о том, насколько предприятие независимо от заемного капитала.

Для коэффициента автономии желательно, чтобы он превышал по своей величине 0,5. В нашем случае величина этого показателя 0,71 и 59 на начало и конец года соответственно. Таким образом, можно говорить об уверенности кредиторов в надежности нашего предприятия. Однако снижение коэффициента автономии на 17% оценивается отрицательно.

Чем больше у предприятия собственных средств, тем легче ему справляться с неурядицами экономики и это отлично понимают кредиторы предприятия и его управляющие. Вот почему последние стремятся к нарастанию из года в год абсолютной суммы собственного капитала предприятия. Такие возможности имеются, прежде всего, у хорошо работающих предприятий. Имея большие прибыли, они стараются удержать значительную их часть в обороте предприятия путем создания всевозможных резервов из валовой и чистой прибыли или прямые зачисления в собственный капитал нераспределенной на дивиденды части чистой прибыли.

Производными от коэффициента автономии являются такие показатели, как коэффициент финансовой зависимости и коэффициент заемных и собственных средств.

Коэффициент финансовой зависимости по существу является обратным к коэффициенту автономии. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Эти два коэффициента в сумме равны единице (100%).

Таким образом к 01.01.11г. в каждом 1 рубле, вложенном ООО «Калина» в активы, 29 копеек были заемными, к концу года зависимость от заемных средств выросла и составила 41 копейку.

Коэффициент состояния заемных и собственных средств (Кс) — это отношение всего привлеченного капитала к собственному:

Кс = ЗК: СК,

Где ЗК — заемный капитал, тыс. руб.

СК — собственный капитал, тыс. руб.

На 01.01.11

/10554 = 0,41

На 01.01.12

/ 6933 = 0,71

Смысловое значение двух показателей (коэффициента автономии и соотношения заемных и собственных средств) очень близко. Практически для оценки финансовой деятельности можно пользоваться одним из них (любым).

Расчетные значения коэффициента соотношения заемных и собственных средств отражают растущую зависимость ООО «Калина» от внешних кредиторов.

Однако, более четко степень зависимости предприятия от заемных средств выражается в коэффициентном соотношении заемных и собственных средств. Он показывает, каких средств у предприятия больше — заемных или собственных.

Следующим показателем, характеризующим состояние собственных оборотных средств, является показатель маневренности собственного капитала (Км).

Км = СОС/ СК,

где СОС — собственные оборотные средства, тыс. руб.

На 01.01.11

— 9401 /10554 = 0,11

На 01.01.12

— 5569 /6933 = 0,2

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталам является гарантией устойчивой кредитной политики. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние.

На искомом предприятии в начале года коэффициент равнялся 0,11 и к концу года возрос до уровня 0,2.

Очень высоким показателем финансовой устойчивости является коэффициент реальной стоимости имущества (он называется еще коэффициентом реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе предприятия).

Он определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. Наиболее интересен этот коэффициент для предприятий, производящих продукцию. Коэффициент рассчитывается делением суммарной величины основных средств (по остаточной стоимости), производственных запасов, незавершенного производства (по остаточной стоимости) на стоимости активов предприятия (валюту баланса).

Кр. с. к. = Реальные активы, тыс. руб. / Общая сумма капитала, тыс. руб.

На начало года (9217 + 783 +47) / 14921 = 10047/ 14921 = 0,67

На конец года (5300 + 1071 +61) /11843 = 6439/ 11843 = 0,54

По существу, этот коэффициент определяет уровень производственного капитала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства. Он очень важен, если данное предприятие предполагает установить договорные отношения с новыми партнерами-поставщиками или покупателями. Коэффициент реальной стоимости имущества у таких поставщиков и покупателей поможет предприятию создать представление об их производственном потенциале и целесообразности заключения договоров с ними с этой точки зрения.

На основе данных хозяйственной практики нормальным считается ограничение, когда реальная стоимость имущества составляет более 35 общей стоимости активов. В нашем случае уровень производственного потенциала достаточно высок (0,67 на начало года) и к концу года он снизился на уровень, равного 0,54. Отчасти это можно объяснить уменьшением стоимости реальных активов на 36%.

Сводный анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Калина» представлен в табл.

Одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия являются изменение или недостаток источников средств для формирования запасов (материальных оборотных фондов).

Обычно выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

абсолютная устойчивость финансового состояния, когда запасы и затраты меньше суммы собственного оборотного капитала и кредитов банка под товарно-материальные ценности (краткосрочные заемные средства — КЗС):

З< СОС + КЗС,

где З — запасы, тыс. руб.

СОС — собственные оборотные средства, тыс. руб.

При этом, для коэффициента обеспеченности запасов и затрат источниками средств (Ка) должно выполняться следующим условием:

Ка = (СОС + КЗС) / 3 > 1

нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если:

З = СОС + КЗС

при Ки = (СОС +КЗС) /3 = 1

неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность сохранения равновесия платежных средств и платежных обязательств путем привлечения временно свободных источников средств (Ивр) в оборот предприятия (резервного фонда, накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств и др.

З = СОС + КЗС + Ивр,

При Кн = (СОС + КЗС + Ивр) / З = 1

кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), при котором:

З > СОС + КЗС + Ивр,

При Кк = СОС + КЗС + Ивр/ З = 1

Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д.

В нашем случае, для ООО «Калина» характерна именно эта ситуация, так как и на начало и конец года данное неравенство соблюдается:

> 1151

> 1364

Таким образом, на основе всех выше приведенных расчетов можно сделать вывод о том, что ООО «Калина» является абсолютно финансово неустойчивым предприятием и находится на грани банкротства.

Анализ деловой активности предприятия

Наиболее распространенным является коэффициент оборачиваемости активов (табл.3).

Этот показатель следует рассматривать только с качественными характеристиками предприятия: значительная оборачиваемость активов может наблюдаться не только в силу эффективного использования активов, но и в связи с отсутствием вложений на развитие производства им мероприятий.

К оборачиваемости активов = Чистый объем реализации, тыс. руб. / Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.

Отношением суммы продаж (выручки от реализации) ко всему итогу средств характеризуют эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов независимо от источников их образования, то есть показывает, сколько раз за год (анализируемый период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Этот показатель варьируется в зависимости от отрасли, отображая особенность производственного процесса.

Таблица 13

Общая оценка оборачиваемости активов ООО «Калина»

Показатели	2010г.	2011 г.	Отклонения
выручка от реализации, тыс. руб.	3467	7267	3800
средняя величина активов, тыс. руб.	13189	10882	-2307
средняя величина внеоборотных активов, тыс. руб.	9580	7486	-2094
средняя величина текущих активов, тыс. руб.	3609	3896	-213
оборачиваемость активов (п 1: п 2)	0,26	0,67	0,41
период оборота активов, дней (360 дн.: ч.5)	1384,6	537	-847,3
оборачиваемость текущих активов	0,96	2,14	1,18
период оборота текущих активов, дней (360: п.7)	375	168	-207
оборачиваемость внеоборотных активов, дней (п.1: п.3)	0,36	0,97	0,61
период оборота внеоборотных активов, дней (360: п.9)	1000	371	— 629

Как видно из (табл.13), по сравнению с предыдущим годом продолжительность оборота активов уменьшилось на 147 дней, что привело к притоку денежных средств. Аналогичная ситуация сложилась и для составляющих актива баланса: внеоборотных и оборотных средств. Поэтому, для поддержания нормальной производственной деятельности (хотя бы на уровне прошлого года) предприятию не пришлось привлекать дополнительные средства.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Коск) определяется по формуле:

Коск = Чистый объем реализации, тыс. руб. /Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб.

Для ООО «Калина» оборачиваемость собственного капитала составила 0,33 в 2011 г. и 0,831 в 2012 г.

г.: 3467/ 10554 = 0,33.

г.: 7267 /8743,5 = 0,83.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует различные аспекты деятельности: с финансовой точки зрения он представляет скорость оборота собственного капитала, с экономической — активность денежных средств, которыми рискует собственник.

В нашем случае, невысокое значение данного коэффициента означает незначительное повышение уровня продаж над вложенным капиталом.

Коэффициент оборачиваемости инвестиционного капитала (Коик) рассчитывается так:

Коик = Чистый объем реализации, тыс. руб. / Среднегодовая стоимость собственного капитала и долгосрочных активов, тыс. руб.

Этот показатель показывает скорость оборота всего долгосрочного (инвестиционного) капитала предприятия. Для ООО «Калина» в результате отсутствия долгосрочных обязательств коэффициент оборачиваемости инвестиционного капитала совпадает с коэффициентом оборачиваемости собственного капитала и равен 0,33 и 0,83 на начало и конец года соответственно.

Показатель оборачиваемости материально-производственных запасов. В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано с этой наименее ликвидной статьей, тем более — ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое положение предприятия. Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии большой задолженности у предприятия. В этом случае давления кредиторов может ощущаться прежде, чем можно что-либо предпринять с запасом, особенно при неблагоприятной конъюнктуре.

Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их приобретения, то для расчета коэффициента оборачиваемости запасов используется не выручка от реализации, а себестоимость реализованной продукции:

К оборачиваемости запасов = Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. / Среднегодовая стоимость запасов, тыс. руб.

Этот показатель может быть выражен в днях.

Сумма дней, в течение которых оплачиваются счета и реализуются материально-производственные запасы, характеризует продолжительность цикла, в течение которого материально-производственные запасы превращаются в наличные денежные средства. Ускорение оборачиваемости, достигаемое за счет сокращения времени производства и обращения, оказывает положительный эффект на результаты деятельности предприятия.

Чем скорее оборотные средства оборачиваются в процессе функционирования предприятия, тем меньше их потребуется при данном объеме производства. Разные отрасли имеют разную оборачиваемость, поэтому и целесообразно сравнить со среднеотраслевой.

Данные (табл.14) свидетельствуют об ускорении оборачиваемости производственных запасов и готовой продукции. Срок хранения производственных запасов сократился на 27 дней и составил в отчетном году 51 день, что свидетельствует о лучшем, более эффективности использовании запасов на данном предприятии.

Таблица 14

Оценка состояния оборачиваемости материально-производственных запасов ООО «Калина», тыс. руб.

Показатели	2010 г.	2011 г.	Отклонение
Среднегодовые материально-производственные запасы, тыс. руб., из них:	2701	2437	-264
-производственные запасы	905	927	22
-готовая продукция	1299	1090	-209
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	4181	6513	2332
Оборачиваемость материально-производственных запасов (ст.2/ п.1), из них:	1,55	2,67	1,12
-производственные запасы	4,62	7,03	2,41
-готовая продукция	3,22	5,98	2,76
4. Срок хранения запасов, дней (360/ п.3), из них:	232	135	-97
-производственные запасы	78	51	-27
-готовая продукция	112	60	-52

Оборачиваемость готовой продукции также увеличивалась по сравнению с прошлым периодом.

В результате расчета показателей деловой активности предприятия можно сделать вывод о том, что в отчетном периоде ООО «Калина» более эффективно использует свое имущество (основные средства, запасы), чем в отчетном периоде.

Анализ конечных финансовых результатов деятельности предприятия и их влияние на финансовое состояние

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от прочих видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т.д.).

Прибыль — это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между чистой выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности следует изучить в тесной связи с использованием и реализацией продукции.

В процессе анализа финансовых результатов деятельности ООО «Калина» на основании формы №2 сделать вывод о том, что данное предприятие ни в прошлом, ни в отчетном периоде не получает прибыли. В прошлом году себестоимость продукции была настолько велика, что даже выручка от реализации не покрыла все расходы.

Динамика полученных финансовых результатов ООО «Калина» рассмотрена в (табл.15.)

Таблица 15

Анализ финансовых результатов ООО «Калина»

Показатель	Сумма (тыс. руб.)			Динамика, %
	2010г.	2011г.	Отклонение
Выручка от реализации	3467,4	7267,2	3799,8	209,6
Себестоимость реализации продукции	4180,5	6513,4	2332,9	155,8
Прибыль (убыток) от реализации (п.1 — п.2)	-713,1	753,8	1466,9	—
Прочие доходы	194,1	550,2	356,1	83,5
Прочие расходы	278	374,2	96,2	134,6
Прибыль (убыток) от ФХД	-797	929,8	1726,8	—
Налог на прибыль	—	236,2	236,2	—
Отвлеченные средства	1003,7	1458,8	455,1	145,3
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (п.6 — п.7 — п.8)	-1800,7	-765,2	1035,5	—

На основании (табл.5) можно сделать вывод о том, что в отчетном периоде эффективность деятельности ООО «Калина» выросла по сравнению с прошлым, однако это все же не позволило ему получить нераспределенную прибыль в качестве пополнения собственных источников формирования активов. Произошло это, главным образом, за счет значительной величины удельного веса отвлеченных средств.

Так как для расчета рентабельности неприменимы отрицательные значения прибыли (убыток), в качестве базы прибыльности используем показатель прибыли от финансово-хозяйственной деятельности.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает состояние эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов,

показатели, характеризующие прибыльность продаж,

показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) — отношение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности к сумме затрат по реализованной продукции для ООО «Калина» в отчетном периоде этот показатель составил:

,8: 6513,4 = 0,14.

Данный расчет показывает, что предприятие имеет 14 копеек прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Рентабельность продаж (оборота) — отношение прибыли от реализации продукции, работ и услуг к сумме полученной выручки:

Rпр = 753,8: 7267,2 = 0,10 (10%).

Рассчитанный показатель рентабельности характеризует эффективность предпринимательской деятельности. В данном случае предприятие имеет 10 копеек прибыли с рубля продажи.

Рентабельность (доходность) капитала определяется отношением прибыли от финансово-хозяйственной деятельности к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала или отдельных его слагаемых: собственного, заемного и т.д.

Rк = Прибыль от ФХД/ Вся сумма капитала (валюта баланса)

В отчетном периоде показатель составил:

Rк = 929,8/11843 = 0,0786 (7,86%)

Предприятие получает 7 копеек с каждого рубля капитала, вложенного в его развитие.

Так как деятельность предприятия ориентирована на перспективу, то необходимо разработать инвестиционную политику. Информация о средствах, инвестированных в предприятие, может быть получена по данным баланса как сумма собственного капитала и договорных обязательств (или, что то же самое, как разность общей суммы активов и краткосрочных обязательств).

Показателем, отражающим эффективность использования средств, инвестированных в предприятия, является рентабельность инвестиций (Rи):

Rи = Прибыль до уплаты налога/ (Валюта баланса — Величина краткосрочных обязательств) * 100

Данный показатель используется в основном для оценки эффективности управления на предприятии, характеристики его способности обеспечить необходимую отдачу на вложенный капитал, определения расчетной базы для прогнозирования.

Показатель рентабельности инвестиций рассматривается в зарубежной практике финансового анализа как способ «мастерства» управления инвестициями. При этом считается что, поскольку руководство компании не может влиять на величину уплачиваемого налога на прибыль, в целях более обоснованного подхода к расчету показателя в числителе используется величина прибыли до уплаты налога (прибыль от ФКД).

Инвесторы капитала (акционеры) вкладывают в предприятие свои средства с целью получения прибыли от инвестиций, поэтому с точки зрения акционера точной оценкой результатов хозяйственной деятельности является наличие прибыли на вложенный капитал. Показатель прибыли на вложенный акционерами (собственниками) капитал, называемый также рентабельностью собственного капитала, определяется по формуле:

Рентабельность собственного капитала = Прибыль остающаяся в распоряжении предприятия/ Величина собственного капитала *100%

Для ООО «Калина» два вышеназванных показателя определяются следующим образом:

Rи =929,8/ (11843 — 4910) * 100 = 13,42%

Rск = — 765,2/6933 * 100 = — 11,04%

Отсюда можно сделать вывод о том, что до уплаты налога на прибыль деятельность предприятия характеризовалась получением дохода на инвестированный капитал, однако после уплаты налога собственники получили убытки в результате своих финансовых вложений в ООО «Калина» Таким образом, практически все рассчитанные показатели рентабельности (доходности) деятельности предприятия показали его несостоятельность (близость к банкротству) и отсутствие собственных источников для дальнейшего развития предприятия. Кроме того, периодическая убыточная деятельность ООО «Калина» может подорвать доверие кредиторов общества. Для устранения всех этих негативных моментов необходимы эффективные управленческие решения по мобилизации выявленных ресурсов.

Проведенный в данной работе анализ финансового состояния ООО «Калина» позволил выделить слабые стороны, выявить резервы и недостатки деятельности ООО «Калина», предложить мероприятия по стабилизации его финансового состояния.

В процессе анализа был сделан вывод о том, что ООО «Калина» не платежеспособно, не устойчиво и не ликвидно.

На предприятии растет количество запасов и сырья, однако сокращается сумма готовой продукции и товаров для перепродажи. Выявленный при анализе рост дебиторской задолженности говорит о том, что за реализованную продукцию (работы, услуги) предприятие денежных средств не получает, что подтверждает незначительная их величина на расчетном счете и в кассе предприятия. Поэтому работа с дебиторской задолженностью является первым из выявленных резервов улучшения финансового состояния ООО «Калина».

Текущая и критическая ликвидность ООО «Калина» может быть обеспечена значительным притоком денежных средств на счета предприятия.

Предложенные мероприятия должны не столько сократить кредиторскую задолженность, сколько снизить издержки, связанные с ее использованием.

Разрабатывая мероприятия по мобилизации выявленных резервов мы будем придерживаться основных стратегических задач разработки финансовой политики предприятия:

достижение «прозрачности» финансово-экономического состояния предприятия для собственников, инвесторов, кредиторов;

обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;

создание эффективного механизма управления предприятием;

использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств.

Финансовая работа на ООО «Калина» прежде всего, должна быть направлена на создание финансовых ресурсов для развития предприятия, обеспечение роста рентабельности, но главное — на его привлекательность для инвесторов. Целью финансовой работы является изучение финансового состояния ООО «Калина».

Таким образом, целью разработки финансовой политики предприятия в нашей работе является построение эффективной системы управления финансами, направленное на достижение стратегических и тактических целей его деятельности.

Важнейшей обязанностью финансового директора является управление денежными средствами, рыночными ценными бумагами, дебиторской и кредиторской задолженностью, начислениями и другими средствами краткосрочного финансирования. Это требует значительного количества времени и наиболее ярко проявляется основная проблема управления финансами: выбор между рентабельностью и риском (вероятностью неплатежеспособности).

Таким образом, основными путями улучшения финансового состояния является управление дебиторской и кредиторской задолженностью.

Максимально сократить дебиторскую задолженность прошлых лет можно с помощью:

работы юридического отдела,

— работы менеджеров по дебиторской задолженности,

максимального использования взаимозачетов при расчетах с поставщиками и покупателями.

Кроме этого, необходимо не допускать возникновение просроченной дебиторской задолженности с помощью:

своевременного отслеживания работниками отдела сбыта совместно с работниками бухгалтерии и работниками юридического отдела текущей дебиторской задолженности,

— оперативного принятия мер по ликвидации возникшей дебиторской задолженности службами продаж и безопасности совместно с юристами.

Необходимо также снизить удельный вес сомнительных клиентов, систематически напоминая дебиторам о промедлении срока расчета, проводя селективную политику по отношению к дебиторам. Полезно, конечно, и поискать возможность повысить эффективность взаимодействия собственных коммерческих и финансовых служб с тем, чтобы оперативно прекращать продажи клиентам, задерживающим платежи, или вовсе не оплачивающим товар.

В наши дни отечественные предприятия все чаще используют в своей деятельности финансирование под уступку денежного требования (факторинг).

Юридическую сущность факторинговых отношений составляет уступка денежного требования, давно известная в обязательственном праве в качестве цессии. Однако отношения факторинга имеют более сложный характер, чем обычная цессия, сочетаясь не только с отношениями займа или кредита, но и с возможностью предоставления других финансовых услуг.

У различных авторов факторинг определяется по разному: «факторинг определяется как покупка со скидкой долгов, причитающихся другому, с целью получения прибыли от их взыскания», «факторинг рассматривается как метод избавления от торговых долгов, при котором предприятие продает финансовому институту имеющиеся у него долговые обязательства других предприятий» и др.

В международной торговле факторинг рассматривается как услуга по получению покупной цены за товар, в рамках которой финансовый агент освобождает экспортера от забот по взиманию цены с зарубежного покупателя, позволяя ему сосредоточиться на продаже и маркетинге своих товаров, что в принципе относится и к внутреннему факторингу. Вместе с тем здесь принято также выделять «нераскрытый факторинг», при котором должник не знает о состоявшейся уступке требования и потому осуществляет платеж своему контрагенту (а последний, действуя в качестве доверительного собственника фактора, передает ему полученные деньги) .

При постоянной потребности клиента в денежных средствах, обслуживающий его банк (фактор) может по договору принимать на себя обязанности не только по выдаче ему кредитов под уступку соответствующих денежных требований к его должникам, но и по предоставлению ему одновременно связанных с этим различных финансовых услуг, прежде всего по ведению бухгалтерского учета и выставлению счетов по поступающим денежным требованиям. Ведь такой фактор, по сути, покупает дебиторскую задолженность клиента или его денежные требования к контрагентам и потому заинтересован в контроле над операциями своего клиента, в том числе путем осуществления бухгалтерского учета его торговой или иной предпринимательской деятельности. Кроме того, факторинговые услуги могут включать изучение коммерческой деятельности и финансового состояния должников клиента, страхование рисков неплатежа, консультационные и иные услуги. Предоставление различных финансовых услуг (включая, разумеется, кредитование клиентов) экономически является основной, наиболее характерной стороной факторинга.

Что касается модели факторинга в нашей стране, она построена достаточно узко: выплата денежной суммы кредитору (т.е. финансирование) составляет суть обязательства фактора. Так, согласно п.1 ст.824 ГК РФ под договором финансирования под уступку денежного требования понимается соглашение, в силу которого одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование.

Гарантийная функция фактора при отсутствии у него права регресса также предполагается, но лишь в дополнение к финансированию. Единственное упоминание о дополнительных услугах предоставляемых фактором клиенту, содержится в п.2 ст.824 ГК РФ, согласно которому обязательства финансового агента по договору финансирования под уступку денежного требования могут включать ведение для клиента бухгалтерского учета, а также предоставление клиенту иных финансовых услуг, связанных с денежными требованиями, являющимися предметом уступки. Какой-либо дополнительной регламентации указанные выше услуги в российском законодательстве не получили.

Это характерно для той степени разделения труда, которая сегодня присуща отношениям между банками и их клиентами (некоторые функции фактора, существующие за рубежом, в частности ведение бухгалтерского учета, объективно не могут быть соотнесены с отечественными реалиями; ввиду существующей системы налогового и финансового контроля весьма сложно представить, например, что первичные учетные документы (в частности, накладные) будут храниться не у самой организации-поставщика, а у фактора).

Эта схема расчетов выгодна всем: продавец сразу получает деньги за реализованную продукцию, покупатель — отсрочку платежа, а финансовый агент — выгодный способ вложения свободных денежных средств.

Таким образом, одним из мероприятий по улучшения финансового состояния ООО «Калина» предложим факторинг.

Схема факторинга выглядит достаточно просто. Продавец (клиент) поставляет свою продукцию покупателю (должнику) с отсрочкой платежа, а затем продавец уступает право требования долга финансовому агенту (фактору).

За это финансовый агент сразу выплачивает продавцу от 80 до 90% задолженности. Остаток (за вычетом комиссионных) продавец получает после того, как покупатель перечислит деньги финансовому агенту.

Согласно ст.826 ГК Российской Федерации, предметом уступок, под которую финансовый агент предоставляет финансирование может быть как денежное требование, срок платежа по которому уже наступил (существующее требование), так и право на получение финансовых средств, которые возникают в будущем (будущее требование).

Ст.825 ГК Российской Федерации ограничивает круг лиц, которые могут быть финансовыми агентами. В него входят банки, иные кредитные организации, а также коммерческие организации, у которых есть лицензия на осуществление такого вида деятельности. Следует отметить, что в России факторинг стал прерогативой исключительно банков. Хотя на Западе этим бизнесом как правило, занимаются специализированные факторинговые компании.

Продавец (клиент) гарантирует финансовому агенту, что денежное требование, являющееся предметом уступки, действительно. Для этого он должен представить счета-фактуры, накладные и другие документы, указывающие, что товары или услуги реализованы покупателю. Вместе с тем клиент должен сообщить фактору любую имеющуюся у него информацию о своих покупателях, а также сведения, которые могут упростить получение долгов.

Кроме того, продавец обязан письменно проинформировать покупателей об уступке денежного требования финансовому агенту. Для этого он делает на счетах-фактурах так называемую уступочную подпись.

Договор финансирования под уступку денежного требования может быть с правом обратного требования (с регрессом) и без права обратного требования (без регресса).

При факторинге с правом обратного требования рискует поставщик: он возвращает финансовому агенту деньги, если покупатель не выполнит свои обязательства. А при факторинге без права обратного требования взыскание задолженности с покупателя — проблема финансового агента.

В договоре факторинга необходимо указать размер комиссионного вознаграждения финансового агента. Оно составляет от 0,75 до 3,5% от суммы переданного долга. Размер комиссионных зависит от следующих факторов:

продолжительности предоставляемой поставщиком рассрочки платежа своим покупателям (чем больше этот период, тем выше риск неплатежа и, следовательно, тем выше комиссионное вознаграждение),

— вида деятельности поставщика (клиента) и вида деятельности его покупателя (должника),

наличия обстоятельств, ставящих под сомнение оплату должником предусмотренных требований.

Для целей налогообложения прибыли в соответствии с подпунктом «у» п.2 Положения о составе затрат доходы организации, связанные с оплатой услуг банков за осуществление факторинговых операций, включают в себестоимость как расходы, связанные со сбытом продукции. суммы налога на добавленную стоимость, уплачиваемые в составе таких расходов, возмещаются из бюджета.

Пункт 10 Положения по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99), утвержденного приказом Минфина Российской Федерации от 06.05.99 г. №33н, относит расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями к прочим операционным расходам. Поэтому в бухгалтерском учете организации-продавца (клиента) сумма комиссионного вознаграждения финансового агента учитывается на счете прибылей и убытков.

Согласно статье 121 ГК Российской Федерации, дебиторская задолженность — это имущество организации, поэтому в бухгалтерском учете организации-продавца операции по уступке финансовому агенту право требования этой задолженности отражается на счете реализации прочих активов. В отличие от Гражданского Кодекса Налоговый кодекс не включает дебиторскую задолженность в состав имущества организации (п.2 ст.38 НК Российской Федерации), поэтому передача права требования задолженности не облагается НДС.

Если договор факторинга заключен без права обратного требования (регресса), то продавец сразу списывает с баланса всю сумму дебиторской задолженности.

Если договор факторинга заключен с правом обратного требования (регресса), то поставщик учитывает у себя на балансе дебиторскую задолженность до тех пор, пока покупатель не перечислит деньги финансовому агенту. Сумма, которую финансовый агент перечислит поставщику, считается краткосрочным кредитом.

После того как покупатель перечислит деньги финансовому агенту, поставщик списывает дебиторскую задолженность и одновременно уменьшает свои обязательства перед финансовым агентом.

Если покупатель не выполнит свои обязательства, то продавец возвращает финансовому агенту сумму кредита и самостоятельно пытается взыскать долг с покупателя.

В нашем случае, менее рискованно использовать факторинг без регресса.

Возможность инкассирования дебиторской задолженности, то есть получения денег по неоплаченным требованиям и счетам-фактурам, особенно привлекательна для нашего предприятия, ибо у нас особенно остро стоит проблема временного недостатка ликвидных средств и не до получения прибыли из-за неплатежеспособности должников.

В то же время, у ООО «Калина» в настоящее время наблюдается наличие просроченной кредиторской задолженности, которую максимально сократить можно с помощью:

максимального использования службами продаж, материально-технического снабжения, финансовой службой системы взаимозачетов при расчете с поставщиками и покупателями;

использование услуг сторонних организаций в системе взаимозачетов по закрытию кредиторской задолженности в области приобретения сырья, платежей в бюджет, приобретения различных услуг.

Рассчитаем эффективность использования факторинга. По состоянию на текущий момент наибольшую дебиторскую задолженность имеют:

ООО «Инов» — 177 тыс. руб.

ООО «ТИС-К» — 60 тыс. руб.

ЗАО «Маштех» — 48 тыс. руб.

Если по всем этим трем дебиторам, мы применим факторинг (уступку прав требования).

Мы сможем увеличить наши ликвидные денежные средства на 228 тыс. руб. (80% * 285 тыс. руб.).

То есть сразу будут получены 80% всей задолженности, а затем 15% (20% за минусом комиссионных 5%) — 42,75 тыс. руб. (15% * 285 тыс. руб.).

Это приведет к увеличению коэффициента быстрой (критической) ликвидности, непосредственно характеризующего вероятность банкротства предприятия.

В условиях рыночной экономики для предприятия главное — выбрать оптимальный способ ведения дел. В этом случае, очень удобным способом оформления кредиторской задолженности является вексель. Основная его особенность заключается в безусловном обязательстве должника по уплате денег; расчеты по векселю не требуют утомительного сбора доказательств возникновения и существования долга.

Второе исполненное достоинство векселя то, что он является документарной ценной бумагой. И каждый факт перехода этой бумаги от одного владельца к другому фиксирует передаточная подпись (индоссалинт) на самом векселе. Все это делает его одним из самых простых и удобных средств погашения долговых обязательств.

Вексель — это долговая расписка, которая содержит обязательство уплатить указанную в ней сумму любому лицу, предъявившему эту расписку к погашению. Регистрируется оборот векселей конвенцией о единообразном законе о простом и переводном векселе и Федеральным законом от 11.03.1997 г. №118-ФЗ «О переводном и простом векселе».

Для формирования кредиторской задолженности предназначен простой вексель.

Он обязывает векселедателя по наступлении срока выплаты векселедержателю сумму, прямо указанную в расписке.

Отличительной чертой простого векселя является то, что должником всегда является лицо, выписавшее вексель, то есть векселедатель. Держатель векселя может использовать его в расчетах со своими контрагентами переводя свою задолженность на векселедателя.

На рисунке 2 представлена схема движения простого векселя, обслуживающего коммерческую сделку.

Рис.2. Упрощенная схема движения простого векселя

Переводной вексель используют для оформления передачи дебиторской задолженности. Такой вексель выписывается векселедателем и содержит обязательство должника оплатить названную в документе сумму векселедержателю.

Российская юридическая практика внесла в вопрос вексельного обращения особенности. В частности, у нас векселя принято делить на товарные и финансовые. Это разделение основывается на том, какого рода кредиторская задолженность оформляется.

Если вексель выписан для работы за поставленные товары (оказанные услуги или выполненные работы), такой вексель называется товарным. Тонкость заключается в том, что товар (работа, услуга) будет считаться оплаченным лишь в момент погашения ранее выписанного векселя. Всякий прочий вексель (например, приобретенный за плату или выписанный по договору денежного займа) будет считаться финансовым.

Зачастую трудно реализовать свой товар, не представляя коммерческого кредита. И поэтому в нашей стране впервые с недавнего времени получил применение способ, предложенный зарубежными экономистами, позволяющий продавцу за минимально возможный срок получить денежные средства за оказанные услуги, выполнение работы, с минимальными издержками, предоставляющими собой скидки, и привлекающий покупателя из-за своей прибыльности для него.

Чаще всего, предоставление скидок даже психологически стимулирует нашего покупателя и увеличивает нашу выручку.

На основании вышеприведенных мероприятий составим прогнозный баланс на 2012г.

Таблица 16

Показатели	2011	2012	Изменения
Выручка	7267	8720
Затраты	6513	5431
Чистая прибыль	923

Кроме вышеперечисленных мероприятий, улучшению финансового состояния ООО «Калина» через обновление основных фондов будет способствовать реализация лизинговых операций.

Осуществляя кредитование лизинговых компаний, коммерческие банки косвенно финансируют лизингополучателей, однако не в форме денежного (валютного), а товарного кредита. Лизинг таким образом, является не только одним из способов финансирования капиталовложений, но и специфической формой товарного кредита.

Лизинговые операции осуществляются на основе договоров, нередко называемых лизинговыми соглашениями, условия которых зависят от типа лизинговой операции. Существуют различные виды лизинговых операций, среди которых наиболее распространены: финансовый, или прямой, лизинг; оперативный, или сервисный, лизинг; возвратный лизинг.

Финансовый, или прямой, лизинг характеризуется следующим:

не предусматривает никакого обслуживания имущества со стороны лизингодателя;

не допускает досрочного прекращения аренды;

является полностью амортизационным (период физического износа оборудования совпадает с периодом его аренды).

При финансовом лизинге лизингодатель всегда возместить все свои издержки в течение одного срока лизингового оговора или его пролонгации.

Процедура заключения договоров по финансовому лизингу достаточно проста, поскольку используются типовые формы лизинговых соглашений. Лизинговая процедура требует значительно меньше документов, чем оформление долгосрочного кредита по обычной схеме. Лишь сложные лизинговые операции, в которых принимают участие зарубежные партнеры, требуют разработки индивидуальной формы соглашения.

Оперативный, или сервисный, лизинг характеризуется более коротким, чем жизненный цикл оборудования, сроком аренды и неполной амортизацией оборудования за время лизинговой эксплуатации. Договор заключается, как правило, сроком на 2-3 года, иногда на 5 лет и может быть расторгнут лизингополучателем. В дальнейшем могут быть предусмотрены меры по перезаключению договора на других условиях либо продажа оборудования по остаточной стоимости.

В случае заключения договора на оперативный лизинг предусматривается также возможность оказания лизингодателем широкого спектра услуг (наладка, ремонт оборудования, профессиональная подготовка специалистов и т.д.).

При оперативном лизинге ставки лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге. Это объясняется тем, что лизингодатель, не имея гарантии полной окупаемости затрат, вынужден учитывать различные экономические и прочие риски в цене лизингового контракта наряду с учетом затрат на техническое обслуживание и страхование объекта лизинга.

При возвратном лизинге создается система взаимосвязанных соглашений, при которой фирма — собственник зданий, оборудования и т.д. продает эту собственность с одновременным оформлением соглашения о долгосрочной аренде бывшей своей собственности на условиях лизинга. В качестве партнера по данной сделке может выступать страховая компания, коммерческий банк, лизинговая компания. В таком случае данная лизинговая операция выступает как альтернатива залоговой операции.

Наиболее типичными преимуществами лизинга по сравнению с покупкой инвестиционных ценностей за счет собственных средств покупателя являются следующее:

лизингополучатель получает во временное пользование дорогостоящее оборудование без крупных единовременных финансовых затрат;

лизингополучатель страхует себя от возможности быстрого морального износа объекта сделки. Это преимущество является особенно важным для мелких и средних предприятий, не обладающих высокой ликвидностью;

лизингополучатель обеспечивает лизингополучателя полным набором услуг по организации финансирования сделки, консультированию, техническому обслуживанию объекта сделки;

отдельные права владения объектом сделки от права пользования лизинговым оборудованием экономически обязывает лизингополучателя использовать его только в период максимальной рентабельности;

лизинг позволяет лизингополучателю разместить высвобождающиеся денежные средства и другие активы.

Можно сформулировать и преимущества лизинга по сравнению с привлечением банковской ссуды:

объект лизинговой сделки не отражается на балансе лизингополучателя как его долговое обязательство. Это позволяет предприятию — лизингополучателю поддерживать оптимальную ликвидность баланса (соотношение собственных и заемных средств) и не ограничивать привлечение денежных ресурсов финансово-кредитных учреждений;

в первые годы эксплуатации оборудования лизинговые платежи, меньше, чем суммы, выплачиваемые по кредиту;

финансовый лизинг привлекателен по сравнению с приобретением оборудования за счет кредита, так как при этом достигается 100% -ное финансирование объекта сделки, в то время как кредит покрывает лишь 70-80% стоимости приобретаемого оборудования;

в течение срока лизингового договора применяются фиксированные платежи, выплачиваемые чаще, чем платежи в погашение кредита. Это уменьшает размер одного платежа и способствует стабильности финансов лизингополучателя;

сроки лизингового договора могут быть от 3 до 20 и более лет.

Однако в каждом конкретном случае необходимо провести расчеты и сравнить, во что обойдется предприятию приобретение оборудования по лизингу и за счет банковского кредита. Результат сравнения будет зависеть от процентной ставки по долгосрочным кредитам, а также от условий лизинга.

Чтобы сократить постоянные затраты (износ основных производственных фондов, а так как он начисляется линейным методом и не зависит от объема производимой продукции), продав основные средства на общую стоимость 50 тыс. руб.

Рассматривая отчет о прибылях ООО «Калина» за 2011 г., был сделан вывод о чрезвычайно высокой себестоимости, которая не позволяет предприятию не только получать прибыль, но и выйти из убыточного состояния.

Совершенствование финансового состояния ООО «Калина» в основном заключается в усилении системы внутреннего контроля за затратами предприятия. Для этого необходимо ввести в штат нового работника или в функции финансового директора добавить рационализацию величины себестоимости продукции и видов затрат.

В целях реализации резервов по снижению себестоимости предложим следующие мероприятия:

поиск новых поставщиков максимально целевыми методами: проведение анализа существующих договоров поставщиком вспомогательных материалов; заключения новых договоров с учетом цены вспомогательных материалов, срока оплаты, штрафных санкций по договору.

снижение расходов сырья и вспомогательных материалов: проведение анализа и контроля существующих норм расходов сырья и вспомогательных материалов и фактического расхода; пересмотр нормы расхода сырья и вспомогательных материалов с позиции экономии.

минимизация использования привлекаемого автотранспорта и прочих подрядных организаций, для этого необходимо организовать анализ и контроль при заключении договоров с подрядчиками;

организация четкого контроля за работой автотранспорта, расходом запчастей и ГСМ, для этого: организация оперативной работы по анализу соответствия фактического расхода запчастей и ГСМ установленными нормами для автотранспорта; контроль по расходу запчастей и ГСМ для автотранспорта;

приведение в соответствие численности цехового и вспомогательного персонала, исходя из односменного режима работы при пятидневной рабочей недели, для чего провести анализ соответствия цехового и вспомогательного персонала.

Таким образом, минимизировав затраты мы сможем увеличить прибыль от реализации работ, услуг, что скажется на показателях рентабельности (доходности) деятельности ООО «Калина».

Кроме этого, рентабельность (доходность) деятельности можно увеличить, проведя развернутую рекламную компанию. На основе опросных листов вначале следует выяснить эффективность теле, радио и газетной рекламы. В нашем городе в настоящее время особую популярность приобретают рекламные щиты на улицах города. В то же время постоянно проводятся ярмарки-выставки, позволяющие приобрести новых партнеров и покупателей.

Далее определим эффективность лизинговой операции. Сравним расход средств предприятия в случае приобретения за собственный счет оборудования, используемого в течение 5 лет, и приобретения аналогичного оборудования на условиях лизингового соглашения (табл.17).

Таблица 17

Расходы предприятия на приобретение оборудования за счет собственных средств и по лизингу (тыс. руб.)

Показатели	Собственное оборудование	Оборудование, получаемое по лизингу
Стоимость оборудования	5000	5500
Прибыль, полученная за пятилетний период реализации продукции, выпускаемой на данном оборудовании	10000	10000
Амортизационные отчисления	1250	0
Лизинговые платежи	0	5550
Налогооблагаемая прибыль	10000 — 1250 = 8750	10000 — 5550 = 4450
Налог на прибыль	3062,5	1557,5
Общий расход средств	5000 + 3062,5 = 8062,5	5550 + 1557,5 = 7107,5

В результате мы приходим к выводу, что при заданных условиях лизинговых платежей, срока амортизации более выгодным является получения оборудования по лизингу. Однако, осуществляя выбор при других условиях, необходимо выполнить расчеты и определить в каждом отдельном случае оптимальный вариант приобретения оборудования.

Стоимость оборудования — 3600 тыс. руб. Период полной амортизации — 12 месяцев. Процентная ставка — 40% годовых. Процент за оказание кредитных услуг и комиссионные лизинговой компании — 20%. Какой вариант приобретения оборудования является более предпочтительным?

В (табл.18) содержаться расчеты платежей, которые осуществляет предприятие в пользу лизинговой компании.

Таблица 18

Расчет суммы платежей предприятия лизинговой компании (тыс. руб.)

Периодичность платежа	Остаточная стоимость на начало месяца	Амортизационные отчисления	Отчисления за услуги лизингодателя	Общий платеж лизинговой компании
1	3600	300	720	1020
2	3300	300	660	960
3	3000	300	600	900
4	2700	300	540	840
5	2400	300	480	780
6	2100	300	420	720
7	1800	300	360	660
8	1500	300	300	600
9	1200	300	240	540
10	900	300	180	480
11	600	300	120	420
12	300	300	60	360
Итого	3600	3600	4680	8280

В результате расчетов получаем, что удорожание оборудования при лизинге составляет 4680/3600 = 1,3 (130%), что меньше, чем процентная ставка (40%).

Поэтому вариант приобретения оборудования по лизингу является предпочтительным.

Первоначальная стоимость 50 тыс. руб., цена продукции 100 тыс. руб. Начисленная амортизация за весь период использования 20 тыс. руб.

Продать предполагается морально устаревшие станки, которые в настоящее время целесообразно заменить более усовершенствованными, приводящими к увеличению эффективности производства.

Таким образом, по состоянию на 2013 г. это позволит сократить затраты на 5 тыс. руб. в виде начисляемой амортизации. Тем самым уменьшится стоимость основных средств, отраженная в активе баланса и составит 5250 тыс. руб. (ранее 5300 тыс. руб.) и результат от прочей реализации составит 30 тыс. руб. дохода (так как на это оборудование уже была начислена амортизация в размере 20 тыс. руб.).

Теперь рассмотрим эффективность применения скидок при расчетах с покупателями.

В нашем случае, предположим 3% скидки при платеже в течение 15 дней при максимальной длительности отсрочки 30 дней уровень банковского процента 60%.

Рассмотрим эффективность этого способа с точки зрения покупателя:

Цена отказа от скидки = (Процент скидки/ (100% — Процент скидки)) * 100 * (360 дней / (Максимальная длительность отсрочки платежа, дней — Период, в течение которого предоставляется скидка, дней)).

Если покупатель оплатит товар до истечения определенного срока, то сможет воспользоваться скидкой с цены. После этого срока скидок уже не будет и придется платить полную стоимость готовой продукции, поэтому, рассчитываем «цену отказа от скидки», чтобы определить, что выгоднее покупателю: воспользоваться нашим предложением о скидке, пусть для этого ему даже придется воспользоваться банковским кредитом, или дотянуть до последнего и потерять скидку.

Если результат превысит ставку банковского процента, то лучше обратиться в банк за кредитом (при отсутствии у покупателя свободных денежных средств) и оплатить товар (работу, услугу) в течение льготного периода.

Цена отказа от скидки = (3%/ (100% — 3%)) * 100 * (360/ (30 — 15)) = 74,22%

Так как, 74,22% > 60% покупателю есть смысл воспользоваться нашим предложением: отказ от скидки обойдется на 14,22 % -ых пункта дороже банковского кредита.

Спонтанное финансирование представляет собой относительно дешевый способ получения средств: такое кредитование не требует от клиента обеспечения и привлекает достаточно длительными сроками льготного периода.

Таким образом, даже предоставив скидки мы сможем увеличить нашу выручку, по крайней мере, на 20% за счет привлечения новых клиентов.

Увеличение выручки на 20% определено опросным путем. Основная масса клиентов и покупателей нашего предприятия предпочитает оплачивать свою задолженность в течение 15 дней, но при этом иметь скидку. Исходя из суммы контактов, заключенных с ними, мы определили, что они согласятся со «спонтанным финансированием», то выручка от продаж в среднем на 20%.

Кроме увеличения выручки от реализации продукции (работ, услуг) должна измениться прибыль.

В отчетном году выручка от реализации составила 7267,2 тыс. руб. при переменных затратах 4609 тыс. руб. и постоянных затратах 1905 тыс. руб. (в сумме 6514 тыс. руб.).

Прибыль равна 759 тыс. руб. Предположим (согласно вышеприведенным расчетам), что при выполнении всех мероприятий, выручка от реализации возрастет до 8720 тыс. руб. (+ 20%).

Увеличиваются также на 20% и переменные затраты. Теперь они составляют 4609 тыс. руб. + 20% = 5531 тыс. руб. Постоянные затраты не изменяются: 905 тыс. руб. Суммарные затраты равны 5531 + 1905 = 7436 тыс. руб. Прибыль же достигает 1284 тыс. руб. (8720 — 7436), что на 71% выше прибыли прошлого года. Выручка от реализации увеличилась всего на 20%, а прибыль на 71%. (табл. 19)

Таблица 19

Исходные данные для определения порога рентабельности

Показатели	Сумма в тыс. руб.
Выручка от реализации	7267
Переменные затраты	4609
Валовая маржа	2658
Постоянные затраты	1905
Прибыль	759

Можно сделать вывод об увеличении степени об обновлении ОПФ и безопасности предприятия в случае реализации предложенного мероприятия.

Рассчитаем потребность предприятия в дополнительных источниках финансирования. С этим связано определение оборачиваемости активов.

Период оборота активов отчетного года = 360 дней/ (7267/ 11843) = 58965 дней.

В прошлом году данный показатель составил:

дней/ (3467,4 /14921) = 1500 дней

Привлечение средств в оборот определим по формуле:

(Выручка от реализации/ 360 дней) * (Период оборота прошлого года — Период оборота отчетного года)

/ 360 * (1500 — 58965) = 18558 тыс. руб.

Финансовый план представим в виде прогноза финансовых результатов, (табл. 20) и прогнозного баланса (табл.21).

Таблица 20.

Прогноз финансовых результатов на 2013г.

Показатели	Сумма, тыс. руб.
Выручка от реализации с учетом увеличения фактической на 20%	8720
Затраты на производство реализованной продукции (7436 — 5) (за вычетом амортизации выбывшего оборудования)	7431
Результат от реализации (п.1 — п.2)	1289
Результат от прочей реализации (от продажи оборудования)	30
Доходы и расходы от внереализационных операций	—
Балансовая прибыль	1319
Платежи в бюджет из прибыли	395,7
Чистая прибыль	923,3

Таблица 21

Агрегированная форма прогноза баланса на 2013г.

Актив	Сумма, тыс. руб.	Пассив	Сумма тыс. руб.
Основные средства и прочие внеоборотные активы	5250		7856
Запасы и затраты	2267	Прибыль от четного года	923
Денежные средства, расчеты и прочие активы	5249	Долгосрочные обязательства	—
В том числе денежные средства	992	Краткосрочные обязательства	4910
Баланс	12766	Баланс	12766

Таким образом, за счет получения значительной прибыли после ее налогообложения, мы сможем увеличить источники собственных средств финансирования предприятия, которые мы можем направить на краткосрочные финансовые вложения (наиболее доходные) и денежные средства на расчетных счетах для увеличения ликвидности баланса.

Теперь оценим финансовое состояние ООО «Калина» на основе данного периода, проведем его экспресс-анализ.

Коэффициент текущей ликвидности:

(2267 + 5249) / 4910 = 1,53

Рассчитанный показатель свидетельствует о том, что предприятие приближается к рекомендуемому уровню платежеспособности и ликвидности и можно сделать вывод об улучшении его финансового положения.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

(7856 — 5250) / 7516 = 0,35

Этот показатель также превышает рекомендуемое значение (0,1).

Теперь рассчитаем, насколько устойчиво будет финансовое положение ООО «Калина» согласно прогнозам, определив коэффициент утраты платежеспособности за три месяца, он составит:

,53 + 3/12 * (1,53 — 2) / 2 = (1,53 + (-0,12)) / 2 = 0,71

Данный показатель свидетельствует о том, что предприятию следует внимательно относиться к изменениям финансового состояния, потому что платежеспособность может быть утрачена.

На это могут повлиять негативные внешние факторы и изменения в экономике страны.

Поэтому, выполняя предложенные мероприятия, управленческому персоналу следует мобилизовать все активы предприятия на предотвращение кризисной ситуации. Потому, что получение прибыли хоть и прогнозировано, однако непредсказуемые внешние экономические проявления (инфляция, стагнация и общеэкономический спад).

Анализ и диагностика финансовой и экономической деятельности предприятия является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

В результате работы над дипломной работой мы пришли к

своевременный и полный анализ данных первичных и сводных учетных регистров и отчетности обеспечивает принятие необходимых корректирующих мер, направленных на достижение лучших результатов хозяйствования;

оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. Кроме того, ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу;

финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров;

в условиях рыночных отношений экономике требуются новые подходы к финансовому анализу, которые позволяют дать обобщенную и глубокую оценку «финансового здоровья», прибыльности, эффективности деятельности предприятия, текущей и долгосрочной платежеспособности. Для этого должны быть разработаны новые (современные) методики многовариантного диагностического анализа финансового состояния предприятия, соединяющие в единое целое ретроспективное и перспективное исследование его производственно-коммерческой, финансово-хозяйственной и другой деятельности;

В результате произведенного исследования, можно предложить

более интенсивно использовать имеющиеся в наличии основные средства для получения высоких результатов деятельности;

совершенствовать маркетинговую стратегию компании для улучшения показателей обеспечения потребителей продукцией, как собственного, так и стороннего производства;

разработать антикризисную стратегию для обеспечения стабильности и надежности основных технико-экономических показателей деятельности компании;

разрабатывать более надежные и адекватные методы диагностики критического состояния финансов и оснащения компании для более оперативного реагирования на быстроменяющиеся условия внешней среды;

провести глобальную инвентаризацию каждой обособленной торговой точки, по результатам которой должны быть выявлены достоверные данные о торговых запасах, дебиторской задолженности и кредиторской задолженности;

одновременно следует рассмотреть вариант выделения (разделения, создания нового для разделения коммунальных и иных расходов, прибегнув при этом к помощи эксплуатирующей организации либо произведя собственные расчёты, опираясь на данные о площадях, установочной мощности и количестве потребляющих энергию приборов и их режим работы;

имеет смысл наделить руководящий (управленческий состав) статусом индивидуальных предпринимателей, чтобы уйти от необходимости соблюдать ограничения на расчёты с ними, уменьшить налоговую нагрузку на их заработок и получить возможность страховать их профессиональную ответственность;

для остальных работников считаю целесообразным предусмотреть солидарную ответственность по обязательствам друг друга перед работодателем.

В качестве эффективной меры повышения финансовой устойчивости и качества деятельности ООО «Калина» следует проводить анализ финансово-хозяйственной и диагностику деятельности на регулярной основе.

Только таким образом, руководство ООО «Калина», может точно выявлять проблемы и ключевые изменения состояния компании по итогам отчетного периода, оценивать результативность отдельных подразделений, сопоставлять эффективность отдельных направлений деятельности предприятия, оптимизировав в последующем их набор, объемы производства, финансовую устойчивость и платежеспособность, то есть принимать обоснованные управленческие решения по распределению ресурсов и их эффективному использованию.

1. ФЗ «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996 г. №129 ФЗ (ред. от 28.11.2011г.) электронная версия системы «Гарант» 2011г.;

2. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 №51ФЗ (ред. от 21.11.2011);

. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть 2. Федеральный закон от 05.08.2000 г. № 117-ФЗ (ред. от 29.12.2011 г.);

. Учет материально — производственных запасов «ПБУ» 5/01 Положение утверждено приказом Минфина РФ от 09.06.2001г. №44н (с изм. и доп. от 25.10.10 г.);

. Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкции по его применению. Утвержден Приказом Минфином РФ от 31 октября 2000 г. № 94н (с изм. и доп. от 7 мая 2003 г.);

. Учетная политика организации. ПБУ 1/98. Утверждено приказом Минфина РФ от 09.12.98 г. № 60н (изм. на 30.12.10).

. Абрютина М.С., Экономика предприятия. — М.: Дело и Сервис, 2008., с.372;

. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. — М.: Финансы и статистика, 2008 — с.449;

. Басовский Л.Е., А.М. Лунёва, А.Л. Басовский. Экономический анализ М.: Инфра — М — 2009, с.280;

. Басовский Л.Е., Прогнозирование и планирование в условиях рынка М.: Инфра-М 2009, с.298;

. Борисов Е.Ф. Экономика организации. Учебное пособие. М.: Гриф, 2011., с.79;

. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта М.: Финансы и статистика — 2009, с.310;

. Буряковский В.В. Основные фонды предприятия. М.: «Экономика и право» 2010, с.446;

. Волков О.И. Скляренко В.К. Экономика предприятия. — М.: ИНФА-М, 2008., с.298;

. Врублевский Н.Д., Учет выпуска и продаж продукции в промышленности. — «Бухгалтерский учет», 2010, с.390;

. Грузинова В.П. Экономика предприятия. М.: «Юнити — Дана», 2010, с.331;

. Грибов В.Д., Леонов А.Л. Экономика предприятий М: КРОНУС, 2008.С. 205;

. Глазунова Н.И. Бухгалтерский учет: Учебник. — М: ТК Велби, Издательство Проспект, 2008. — 560 с.;

. Игошин Н.В. Организация управления и финансирование М.: 2010., с.287;

. Захарьин В.Р. Учет готовой продукции в соответствии с методическими указаниями Минфина РФ: Учебно-методическое пособие. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2009. — с.260;

. Колчина Н.В. Аудит организаций: учебник. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. — 383 с.;

. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит. — М.: Перспектива, 2009. — 652 с.;

. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы. Учебник М.: Инфра — М 2009, с.265;

. Крутякова Т.Л. Основные средства. — М.: АйСи Групп, 2009. — с.356;

. Керимов, В.Э. Бухгалтерский учет на производственных предприятиях: учебник. — М.: Дашков и К, 2010. — с.348;

. Кирьянова З.В. Теория бухгалтерского учета. — М.: Бухгалтерский учет, 2009. с.254;

. Ковалев К.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Инфра — М, 2010 — с.529;

. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет. Учебное пособие. — «ИПБ-БИНФА», 2009, с.410;

. Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник. — М.: Финансы, «ЮНИТИ», 2009 — с.437;

. Панков Д.А. Аудит. — Минск: ООО «Профит», 2009. — 345 с.;

. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс. — М.: ИНФРА-М, 2009. — 320 с.;

. Сотникова Л.В. Бухгалтерская отчетность организации. — М.: Институт профессиональных бухгалтеров России: Информационное агентство «ИПБР — БИНФА», 2009. — с.363;

. Савруков Т.Н. Организация производства: конспект лекций — СПб.: Издательство «Лань», 2007. — с.322;

. Семенихин В.В. Основные средства и нематериальные активы. — М.: Гросс Медиа, РОСБУХ, 2010. — 542 с.;

. Сергеев И.В. «Экономика предприятия», Москва, «Финансы и статистика», 2007, с.401;

. Стражев В.И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. — М.: Высшая школа, 2009. — с.255;

. Тишков И.Е., Прищепа А.Н. Бухгалтерский учет и аудит. — М.: Высшая школа, 2009. — 687 с.;

. Тренев Н.Н. Бухгалтерский учет и аудит деятельности фирмы. — М.: Крокус Интернейшнл, 2009. — 240 с.;

. Финансовый менеджмент теория и практика под ред.Е.С. Стояновой М.: «Перспектива» 2009, с.301;

. Федорова Н.В., Минченкова О.Ю. Аудиторская деятельность в России: Учебное пособие. — М.: КНОРУС, 2009. — 416 с.;

. Фомичева Л.П. Комментарии к Положениям по бухгалтерскому учету (ПБУ 1/98-20/03).

— правовая система ГАРАНТ, 2011;

. Хендриксен Э.С., Ван Бреда М.Ф. Теория бухгалтерского учета: Пер. с англ. / Под ред. Я.В. Соколова. — М.: Финансы и статистика, 2009, с.510;

. Чеборюкова В.В. Бухгалтерский учет. Типовые проводки. Составление отчетности: практ. пособие. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2009. — с.432;

. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. — М.: Финансы, 2008 — с.148;

. Чиркин Е.В. Аудит: Учебник. — М.: ЮристЪ, 2008. — 320 с.;

. Шанин А.Д., Сайфуллин Р.С. Основные положения по бухгалтерскому учету. — М.: Инфра-М, 2009. — 320 с.;

. Шахматов Ф.И. Правовое регулирование аудиторской деятельности в России: основы взаимодействия. Учебник для ВУЗов. — М.: ОАО «НПО Издательство Экономика», 2008. — 382 с;

. Шеремет А.Д. — Анализ и диагностика финансово — хозяйственной деятельности предприятия: учебник. — М.: ИНФРА — М, 2008. — 367с.;

Схема оптимизированной методики анализа текущего состояния предприятия для целей антикризисного управления

Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса

Показатели	На 01.01.11		На 01.01.12		Отклонения		Динамика, %
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
1	2	3	4	5	6	7	8
I. Внеоборотные активы, в том числе:	9403	63	5569	47	-3834	-16	59,2
1. нематериальные активы	—	—	11	0,09	11	0,09	—
2. основные средства	9217	61,8	5300	44,8	-17	57,5
3. незавершенное строительство	186	1,25	258	2,18	72	0,93	138,7
II. Оборотные активы, в том числе:	3401	22,8	3391	28,6	-10	5,8	99,71
1. запасы	2607	17,5	2267	19,14	-340	1,64	87
сырье и материалы	783	5,25	1071	9,04	288	3,8	136,8
— МТЦ	47	0,32	68	0,57	21	0,25	144,7
-готовая продукция и товары для перепродажи	1247	8,36	933	7,88	-314	-0,48	74,8
— товары отгруженные	529	3,55	194	1,64	-335	-1,9	36,7
— расходы будущих периодов	1	0,007	1	0,009	0	0,002	100
2. НДС	410	2,75	482	4,1	72	1,32	117,6
3. Дебиторская задолженность (менее 12 месяцев)	384	2,6	573	4,84	189	2,24	149,2
4. Денежные средства	—	—	69	0,58	69	0,58	—
III. Убытки	2117	14, 19	2883	4,34	766	10,15	136,2
Всего активов	4921	100	11843	100	-3078	—	79,4

Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса

Показатели	На 01.01.11		На 01.01.12		Отклонения		Динамика, %
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
IV. Капитал и резервы, в том числе:	10554	70,73	6933	58,5	-3621	-12,23	65,7
1. уставный капитал	3	0,02	1298	10,96	1295	10,94	43266,7
2. добавочный капитал	10551	70,7	5635	47,6	-4916	-23,1	53,4
V. Долгосрочные пассивы	—	—	—	—	—	—	—
VI. Краткосрочные пассивы, в том числе:	4367	29,3	4010	41,5	543	12,2	112,4
1. кредиторская задолженность	4324	29	4867	41,1	543	12,1	112,6
поставщики и подрядчики	37	0,25	78	0,66	41	0,41	21,08
по оплате труда	332	2,23	174	1,5	-158	-0,73	52,4
по социальному страхованию и обеспечению	1288	8,63	1842	15,6	554	6,97	143
перед бюджетом	1324	8,9	1130	9,54	-194	0,64	85,35
авансы полученные	934	6,3	1030	8,7	96	2,4	110,3
прочие кредиторы	409	2,74	613	5,18	204	2,44	150
2. Доходы будущих периодов	43	0,29	43	0,36	0	0,07	100
Всего пассивов	14921	100	11843	100	-3078	—	79,4

Оценка ликвидности баланса ООО «Калина» (тыс. руб.)

Активы	На 01.01.11	На 01.01.12	Отклонение	Пассивы	На 01.01.11	На 01.01.12	Отклонение	Платежный излишек (+), недостаток (-)
								начало	конец
1. Наиболее ликвидные активы А1 (стр.250 + 260)	—	69	69	1. Наиболее срочные обязательства П1 (стр.620 + 630)	4324	4867	543	-4324	-4798
2. Быстро реализуемые активы А2 (стр.240 + 270)	384	573	189	2. Краткосрочные пассивы П2 (стр.610 + 670)	—	—	—	384	573
3. Медленно реализуемые активы А3 (стр.210 — 217 +220 + 230)	3016	2748	-268	3. Долгосрочные пассивы П3 (стр.590)	—	—	—	3016	2748
4. Труднореализуемые активы А4 (стр. 190)	9403	5569	-3834	4. Постоянные пассивы П4 (стр.490 + 640 + 650 + 660 — 217 — 390)	8479	4092	-4387	924	1477
Баланс	12803	8959	-3844	Баланс	12803	8959	-3844	—	—

Анализ показателей ликвидности ООО «Калина»

Показатели	Методика расчета	Формула расчета	Критерий	Значение		Отклонение
				на 01.01.11	на 01.01.00	абс.	относит.
Коэффициент платежеспособности	Оборотные активы / Долго — и краткосрочные пассивы	Стр.290/ (стр.590 +690-640-650-660)	≥1	0,78	0,69	-0,09	-11,5
Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы / Краткосрочные пассивы	Стр.290/	≥2	0, 19	0,7	-0,09	-11,4
Коэффициент	Денежные средства, дебиторская задолженность, прочие активы / Краткосрочные пассивы	(Стр.290 — 280) / (стр.690-640-650-660)	0,5-1	0,18	0,23	0,05	27,8
Коэффициент абсолютной ликвидности	Краткосрочные финансовые вложения и денежные средства / Краткосрочные пассивы	(Стр.250 + 260) / (стр.690-640-650-660)	0,2-0,3	—	0,014	0,014	—
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Собственный капитал, внеоборотные активы, убытки / Оборотные активы	(Стр.490 — 190 — 390) / стр.290	0,1	0,34	0,4	0,06	17,6

Сводный анализ показателей финансовой устойчивости за 2011 г.

Показатели и формула расчета	Расчетное значение		Отклонения
	На начало года	На конец года	Абс.
1. Собственный капитал (ф.1 стр.490), тыс. руб.	10554	6933	-3621	-34,3
2. Валюта баланса (ф.1, стр.399), тыс. руб.	14921	11843	-3078	-20,6
3. Коэффициент автономии (п.1: 2)	0,71	0,59	-0,12	-16,9
4. Коэффициент финансовой зависимости (1 — п.3)	0,29	0,41	0,12	41,4
5. Заемный капитал, тыс. руб.	4367	4910	543	12,43
6. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (п.5: п.1)	0,41	0,71	0,3	73,2
7. Собственные оборотные средства (стр.490 + 590 — 190)	1151	1364	213	18,5
8. Коэффициент маневренности собственного капитала (п.7: п.1)	0,11	0,2	0,09	81,8
9. Реальные активы, тыс. руб.	10047	6439	-3608	-35,9
10. Коэффициент реальной стоимости имущества	0,67	0,54	-0,13	-19,4