Анализ уровня и динамики финансовой деятельности предприятия

метки: Прибыль, Финансовый, Показатель, Расход, Результат, Рентабельность, Анализ, Чистый

В развитии современной рыночной экономики возрастает роль анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий, как базы для принятия стратегических управленческих решений. Активное развитие всех отраслей экономики Российской Федерации указывает на растущую необходимость получения актуальной, доступной, достоверной и обоснованной информации о финансово-хозяйственной деятельности того или иного субъекта рыночных отношений.

Предприятия, оценивая свою финансово-хозяйственную деятельность, стремятся повысить эффективность всех направлений функционирования. В связи с чем для большинства руководителей очевидна необходимость анализа финансово-хозяйственной деятельности компаний, который позволит оценить эффективность основных векторов развития организаций.

В рыночной экономике экономическая категория «прибыль» занимает центральное место, выражая разносторонние экономические связи и выступая в качестве основной цели предпринимательской деятельности.

Прибыль (положительный финансовый результат) является основным показателем эффективности деятельности коммерческих организаций и других хозяйствующих субъектов. За счет прибыли финансируется развитие производства; удовлетворяются интересы работников, участников (акционеров), кредиторов коммерческих организаций; осуществляются платежи в бюджет, формирующие основную часть финансовых ресурсов государства. Стремление к увеличению прибыли превращает ее в главную движущую силу и основной источник социального и экономического развития не только отдельных хозяйствующих субъектов, но и государства в целом». Предпосылки, источники и закономерности формирования и распределения прибыли хозяйствующих субъектов относятся к интереснейшим и активно обсуждаемым проблемам экономической науки.

В условиях нестабильности конкурентной рыночной среды возрастает необходимость предоставления достоверной информации о методике формирования финансовых результатов деятельности экономических субъектов.

Прибыль считается одним из важнейших показателей оценки эффективности деятельности в условиях рыночной экономики.

Эффективность хозяйствования во многом зависит от сложившейся системы руководства, включая организацию системы учетно-аналитического обеспечения. В современных условиях для принятия экономически обоснованных решений руководством организаций и предприятий имеет большое значение формирование достоверной и своевременной учетной информации о финансовых результатах и ее диагностики.

Задачи и принципы организации финансового учета

... составляется периодически, на регулярной основе. Информация, содержащаяся в финансовом учёте должна быть объективной. Финансовый учёт ведётся в обязательном порядке всеми хозяйствующими субъектами. Таким образом, понятие финансового учета, по сути, ...

Успешное осуществление и развитие предпринимательской деятельности невозможно без экономически обоснованного анализа прибыли коммерческих организаций. Все сказанное выше определяет выбор темы дипломного исследования, ее актуальность и значение с точки зрения теории и практики.

Задачами дипломной работы является изучение теоретических аспектов финансового результата, анализ уровня и динамики финансовых результатов.

1. Теоретические основы анализа финансовых результатов

1.1 Экономическая сущность финансового результата в современных условиях

Финансово-хозяйственная деятельность предприятия характеризуется различными показателями, основными являются прибыль, выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (в торговле — товарооборот), величина имущества (активов, авансированного капитала).

Экономическая сущность прибыли — это одна из сложных и дискуссионных проблем в современной экономической теории. В мировой науке до сих пор существуют разные подходы к трактовке ее происхождения и сущности.

Многочисленные исследования, относящиеся к проблеме соответствия прибыли, исчисленной в бухгалтерском учете, ее экономическому содержанию, привели к разграничению таких понятий, как «бухгалтерская прибыль» и «экономическая прибыль».

Под бухгалтерской прибылью обычно понимается прибыль, исчисленная в соответствии с действующими правилами бухгалтерского учета и указываемая в отчете о прибылях и убытках как разница между доходами и расходами, признаваемыми в отчетном периоде. Понятие бухгалтерской прибыли (раньше она называлась балансовой) введено в России с 01.01.99. Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденным приказом Минфина России от 29.07.98 № 34н, п. 79. Согласно ему бухгалтерская прибыль — это конечный финансовый результат, выявленный за отчетный период на основании бухгалтерского учета всех хозяйственных операций и оценки статей бухгалтерского баланса.

Определение бухгалтерской прибыли традиционно базируется на двух концепциях: концепции поддержания благосостояния, или сохранения капитала; концепции эффективности, или наращения капитала. Согласно первой из них финансовый результат (прибыль) есть прирост в течение отчетного периода собственного капитала (средств, вложенных собственниками) предприятия и является результатом улучшения благосостояния фирмы. Данную концепцию иногда называют концепцией прибыли, основанной на изменениях в активах и пассивах.

Согласно второй концепции прибыль есть разница между доходами и расходами предприятия и мерило эффективности деятельности предприятия и его руководства. В соответствии с ней прибыль является результатом корректного разнесения выручки и расходов по соответствующим отчетным периодам, а большинство неденежных активов и пассивов являются результатом такого разнесения. Корректное разнесение доходов и расходов подразумевает соотнесение в данном отчетном периоде «усилий» (т. е. расходов) и соответствующих им «достижений» (т. е. доходов).

При таком подходе доходы и расходы, относящиеся к будущим периодам, будут признаны в качестве актива или пассива вне зависимости от того, представляет такой актив или пассив реальный будущий приток или отток экономических ресурсов. На таком подходе, по существу, основана концепция двойной записи в бухгалтерском учете, посредством которой выявляется двойной финансовый результат: как наращение собственного капитала (статистическая модель баланса) и как разница между доходами и расходами (финансовая модель баланса).

Развитие экономической политики предприятия

... неадекватность результатов реформ предыдущего десятилетия ожиданиям граждан страны требуют переосмысления экономической политики предприятий. Основными ориентирами развития могут быть следующие. 1. Экономика страны ... развития». В этом случае одним из направлений экономической политики должно стать стимулирование привлечения на предприятия прямых иностранных инвестиций и зарубежных технологий. Тогда ...

Показатель бухгалтерской прибыли не лишен недостатков. В качестве основных можно выделить следующие:

• в силу допущения бухгалтерскими стандартами разных стран (а зачастую в рамках одной страны для разных предприятий) возможности использования различных подходов при определении тех или иных доходов и расходов показатели прибыли, рассчитанные разными предприятиями, могут быть несопоставимы;
• изменение общего уровня цен (инфляционная составляющая) ограничивает сопоставимость данных по прибыли, рассчитанной за разные отчетные периоды;

— величина прибыли, отражаемая в бухгалтерской отчетности, не позволяет оценить, был ли приумножен или растрачен капитал предприятия за отчетный период, так как в бухгалтерской от четности непосредственно не признается фактор альтернативной стоимости капитала.

С экономической точки зрения капитал предприятия приумножается, когда выгоды, полученные предприятием от использования долгосрочных ресурсов, превышают экономические затраты на их привлечение. Стремление к оценке эффективности использования капитала привело к активному использованию в зарубежной практике показателя экономической прибыли.

Под экономической прибылью обычно понимается прирост экономической стоимости предприятия. Экономическая прибыль обычно определяется как разность между рентабельностью вложенного капитала и средневзвешенной стоимостью капитала, умноженной на величину вложенного капитала.

Экономическая прибыль отличается от бухгалтерской тем, что при ее расчете учитывается стоимость использования всех долго срочных и иных процентных обязательств (источников), а не толь ко расходов по уплате процентов по заемным средствам, как это имеет место при расчете бухгалтерской прибыли. Иными словами бухгалтерская прибыль превышает экономическую на величину альтернативных затрат, или затрат отвергнутых возможностей между тем именно экономическая прибыль служит критерием эффективности использования ресурсов. Положительное ее значение означает, что компания заработала больше, чем требуется для покрытия стоимости используемых ресурсов.

Однако количественная оценка прибыли при таком подходе весьма условна. Это касается как субъективности идентификации исходной базы для расчета, так и того, какие изменения собственного капитала можно считать элементами прибыли. Кроме всего прочего, экономическая прибыль весьма трудоемка в расчете и может быть исчислена для компаний, чьи акции участвуют в листинге.

Существование понятий «бухгалтерская прибыль» и «экономическая прибыль» вовсе не означает возможность прямого сопоставления их содержания, поскольку у каждого показателя может быть своя сфера применения. Кроме всего прочего, их можно использовать и как взаимодополняющие показатели.

Исследуя трактовки прибыли различных научных школ, можно сформулировать следующее ее определение. Прибыль — это экономическая категория, которая отражает чистый доход пред приятия, созданный в процессе предпринимательской деятельности, являющийся основным источником самофинансирования его дальнейшего развития. Экономическое содержание прибыли проявляется в выполняемых ею функциях, среди которых можно выделить следующие: прибыль характеризует экономический эффект, полученный в результате деятельности организации, т. е. прибыль является измерителем (мерой) эффективности общественного производства. По прибыли определяется рентабельность использования собственных и заемных средств, основных фондов, авансированного капитала и каждой акции и т. п. Тем самым Прибыль и рентабельность являются основными индикаторами эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Доход и прибыль организации

... исследования курсовой работы является доход и прибыль организации (предприятия). Целью исследования является изучение экономической сущности дохода и прибыли, их формирования и максимизации. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: уточнить понятия дохода и прибыли, дать классификацию и характеристику дохода предприятия, ...

Стимулирующая функция прибыли проявляется в том, что прибыль выступает основным внутренним источником формирования финансовых ресурсов организации, обеспечивающих ее развитие, а также источником выплаты дивидендов ее акционерам и владельцам и в этом смысле служит главной мотивацией развития их предпринимательской инициативы. При этом в отличие от других внутренних источников формирования финансовых ресурсов организации прибыль является постоянно воспроизводимым источником, и ее воспроизводство в успешных условиях хозяйствования осуществляется на расширенной основе.

Общественно-социальная функция прибыли состоит в том, что она выступает источником формирования средств бюджетов различных уровней, попадая в них в виде налоговой наряду с другими доходными поступлениями используется для финансирования общественных потребностей, обеспечения выполнения государством своих функций, для реализации государственных инвестиционных, производственных, научно-технических и других программ. Социальная функция прибыли проявляется и в том, что она служит источником внешней благотворительной деятельности организации, направленной на финансирование социальной сферы, оказание материальной помощи отдельным категориям граждан. Кроме всего прочего, прибыль служит источником материального стимулирования работников предприятий, так как именно за счет прибыли предприятием может производиться:

• премирование персонала сверх размеров выплат, предусмотренных законодательством по системам текущего премирования;
• выплата надбавок к пенсиям, единовременной помощи пенсионерам предприятия;
• предоставление бесплатного питания работникам или компенсация удорожания питания;

— оплата жилья, путевок на лечение и отдых работников и их детей и другие виды материальной помощи. Прибыль есть особый систематически воспроизводимый ресурс организации, конечная цель осуществления бизнеса, основной внутренний источник развития и роста рыночной стоимости организации, индикатор кредитоспособности и конкурентоспособности организации, гарантия выполнения организацией своих обязательств перед государством, источник удовлетворения социальных потребностей общества.

Поддержание необходимого уровня прибыльности — объективная закономерность нормального функционирования организации в рыночной экономике. Систематическая нехватка прибыли и ее неудовлетворительная динамика свидетельствуют о неэффективности бизнеса.

Главная цель управления прибылью — максимизация благосостояния собственников в текущем периоде и в перспективе. Это означает:

• получение максимальной прибыли, соответствующей ресурсам организации и рыночной конъюнктуре;
• обеспечение оптимальной пропорции между уровнем формируемой прибыли и допустимым уровнем риска;
• обеспечение выплаты дохода на инвестированный собственниками капитал;
• получение достаточного объема инвестиционных ресурсов, сформированных за счет прибыли, в соответствии с задачами развития бизнеса;
• обеспечение роста рыночной стоимости организации и эффективности программ участия персонала в распределении прибыли.

2 Порядок формирования финансовых результатов предприятия

Финансовые результаты деятельности предприятия за отчетный период характеризуются системой взаимосвязанных отчетных показателей. Основные показатели финансовых результатов и алгоритм их формирования представлены в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» бухгалтерской отчетности. Как видно из рис. 1, финансовый результат определяется путем сопоставления доходов и расходов организации (предприятия) и находит свое выражение в виде определенного показателя прибыли. Исходным моментом в расчетах показателей прибыли является оборот предприятия по реализации продукции.

Налог на прибыль организаций

... и послужила основной причиной выбора темы курсовой работы. Тема курсовой работы – «Налог на прибыль организации, механизм его взимания». Целью работы является комплексное исследование системы налогообложения по вопросу взимания налога на прибыль организаций на примере ОАО «Азнакаевский завод Нефтемаш». ...

В Отчете о прибылях и убытках (ф. № 2 бухгалтерской отчетности) используются следующие показатели (рис. 1).

Рис. 1. Алгоритм формирования финансовых результатов организаций (предприятий)

Приказом Минфина России от 2 июля 2010 г. № 66н утверждены формы бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, а также всех приложений к ним (ранее все бухгалтерские формы были рекомендуемыми).

В связи с принятием приказа Минфина России «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02 июля 2010 г. № 66н в и отчете о прибылях и убытках с 2011 г. произошел ряд изменений.

Расшифровка отдельных прибылей и убытков осуществляется в пояснениях к отчету о прибылях и убытках.

Валовая прибыль (брутто-прибыль) — это разность между нетто выручкой от продажи товаров, продукции, работ, услуг (выручкой от реализации без учета налога на добавленную стоимость, акцизов и других косвенных налогов и сборов) и себестоимостью проданных товаров, работ и услуг. В себестоимость продукции при определении брутто-прибыли включаются прямые материальные затраты, прямые расходы на оплату труда и начисления, а также косвенные общепроизводственные расходы. Валовая прибыль является показателем эффективности собственно производства (строительства, торговли).

Прибыль (убыток) от продаж — это валовая прибыль, уменьшенная на сумму коммерческих и управленческих расходов. Тем самым прибыль от продаж есть показатель эффективности основной деятельности предприятия, т. е. деятельности, связанной с производством и реализацией продукции, выполнением работ, оказанием услуг.

Прибыль (убыток) до налогообложения (бухгалтерская прибыль) — это прибыль от продаж, увеличенная на суммы доходов от участия в других организациях, процентов к получению, прочих доходов), за вычетом соответствующих расходов (проценты к уплате, прочие расходы).

Прибыль (убыток) до налогообложения формируется исходя из доходов и расходов, признанных таковыми в соответствии с ПБУ 9/99 и ПБУ 10/99, и представляет собой прибыль (убыток), сформированную по следующим счетам:

• 1 «Прибыли и убытки от обычных видов деятельности»;
• 2 «Сальдо прочих доходов и расходов».

Показатель прибыли (убытка) до налогообложения — это финансовый результат от обычных видов деятельности, а также про чих доходов и расходов и, следовательно, показатель эффективности всей хозяйственной деятельности организации.

Сущность логистики и ее роль в организации деятельности предприятия

... сущность логистики, предметом – роль логистики в организации деятельности предприятия. Методами исследования являются анализ литературных источников, системный анализ. Информационной базой послужили труды российских и зарубежных авторов в области логистики. 1. Понятие и сущность логистики 1.1. Понятие, задачи и функции логистики Главная цель логистики – вовремя и в ...

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода — это прибыль (убыток) до налогообложения, уменьшенная (увеличенная) на величину отложенных налоговых обязательств (ОНО), текущего налога на прибыль и увеличенная (уменьшенная) на сумму отложенных налоговых активов за отчетный период (ОНА).

В системе бухгалтерского учета понятие «чистая прибыль» и по рядок ее определения установлены однозначно. В соответствии с п. 83 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ нераспределенная чистая прибыль — это конечный финансовый результат организации, выявленный за отчетный период, за минусом причитающихся за счет прибыли и установленных в соответствии с законодательством налогов и иных аналогичных обязательств.

Показатель чистой прибыли формируется на балансовом счете 99 «Прибыли и убытки» и к концу отчетного года определяется МК разница между кредитовым и дебетовым оборотами счета 99 (по дебету этого счета отражаются убытки (потери, расходы), а по Кредиту — прибыли (доходы) организации), скорректированная на суммы отложенных налоговых активов и обязательств, и представляет собой конечный финансовый результат деятельности организации за отчетный период.

По окончании отчетного года при составлении годовой бухгалтерской отчетности счет 99 закрывается. При этом заключительной описью декабря сумма чистой прибыли (убытка) отчетного года вписывается с дебета счета 99 «Прибыли и убытки» в кредит счета «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)». Именно сумма и отражается по строке «Чистая прибыль (убыток) ответного года» в форме № 2 Отчета о прибылях и убытках, образец рекомендован приказом Минфина России от 02.07.2010.

Нераспределенная прибыль, отражаемая по стр. 470 в бухгалтерском балансе, — это сводный результат по прибыли за вес время работы предприятия нарастающим итогом до последней даты отчетности. При этом нераспределенная прибыль учитывает использование прибыли, тогда как прибыль, отражаемая в Отчете о прибылях и убытках, этого не отражает.

Обособление тех или иных видов прибыли осуществляется исходя из интересов лиц, имеющих отношение к предприятию, организации. Это прежде всего собственники предприятия; его работники, представленные управленческим персоналом; государство в лице налоговых органов; прочие лица (действующие и потенциальные контрагенты, поставщики материальных и финансовых ресурсов, банки).

Так, для собственников основным показателем является чистая прибыль. Для физических и юридических лиц, ссужающих деньги предприятию на долгосрочной основе и получающих долю в виде Процентов по ссудам и займам, наибольший интерес представляет Прибыль до вычета процентов и налогов (операционная прибыль).

С позиций интересов государства основной финансовый показатель — прибыль до вычета налогов и обязательных платежей (прибыль до налогообложения).

Налог на прибыль организации

... налоговой системы и их функционирования является одним из значимых факторов организации успешной деятельности на предприятии и во многом определяет его эффективность. Налогообложение прибыли хозяйствующих субъектов занимает важное место в налоговой системе ...

Между тем экономически обоснованная система распределения прибыли в первую очередь должна гарантировать выполнение финансовых обязательств перед государством и максимально обеспечить производственные, материальные и социальные нужны предприятий и организаций.

3 Направления анализа динамики финансовых результатов предприятия

Показатели финансовых результатов характеризуют эффективность хозяйствования предприятия в абсолютной оценке. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческой деятельности. В связи с этим анализ каждого элемента прибыли имеет важное значение как для самого предприятия в целом, так и для иных групп лиц, заинтересованных в деятельности предприятия. Так, для руководства такой анализ позволяет определить перспективы развития предприятия, так как прибыль является одним из важнейших источников финансирования текущей и инвестиционной деятельности. Для учредителей и акционеров анализ финансовых результатов важен с точки зрения возможностей увеличения дохода. На вложенный ими в данное предприятие капитал. Кредиторам подобный анализ дает возможность определить, сможет ли предприятие вернуть кредит (заем) и уплатить проценты по нему.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в себя:

• изучение изменений по каждому показателю за анализируемый период (горизонтальный анализ);
• анализ структуры показателей прибыли и их структурной динамики (вертикальный анализ);
• изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ);
• выявление источников и факторов роста прибыли и их количественную оценку;
• анализ затрат, произведенных организацией, и затрат на рубль товарной продукции;
• оценку динамики показателей рентабельности и выявление факторов, воздействующих на уровень эффективности использования хозяйственных средств, и др.

Для более же детального анализа финансовых результатов не обходим факторный анализ. Рассмотрим его на примере анализа прибыли от реализации продукции, поскольку последняя является важнейшим составляющим элементом бухгалтерской прибыли.

Прибыль до налогообложения учитывает финансовые результаты от реализации продукции, прочей реализации, внереализационных операций. Основными задачами анализа прибыли до налогообложения являются:

• анализ выполнения плана по прибыли;
• анализ состава и структуры прибыли в динамике;
• идентификация и оценка влияния факторов, формирующие
• прибыль;
• разработка рекомендаций по наиболее эффективному формированию и использованию прибыли с учетом перспектив paзвития предприятия.

Количественное влияние отдельных элементов на балансовую прибыль оценивается путем сравнения базовых и отчетных данных. Как правило, оценивается влияние на прибыль до налогообложения объема продаж, структуры продаж, себестоимости продаж, отпускных цен на продукцию.

Схема анализа балансовой прибыли представлена на рис. 2.

Согласно Плану счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкции по его применению, показатели «чистая прибыль» и «нераспределенная прибыль» формируются на разных счетах бухгалтерского учета. Показатель чистой прибыли формируется на балансовом счете 99 «Прибыли и убытки» к концу отчетного года и представляет собой конечный финансовый результат Деятельности организации за отчетный период.

Анализ прибыли и рентабельности организации

... на выполнение бакалаврской работы Студент: Т.В. Сухарская .Тема: «Анализ прибыли и рентабельности организации» 2. Срок сдачи студентом законченной выпускной квалификационной работы: 02.06.206г. 3. Исходные данные к выпускной квалификационной работе: Годовая финансовая отчетность предприятия; учебная ...

Рис. 2. Схема анализа балансовой прибыли

Возможность списания каких-либо расходов за счет чистой прибыли, кроме тех, которые определены нормативными актами по бухгалтерскому учету, не предусмотрена. Таким образом, помимо прибыли и убытка от обычных видов деятельности и прочих доходов и расходов по дебету счета 99 могут быть отражены только расходы, понесенные организацией в связи с чрезвычайными обстоятельствами, начисленные платежи налога на прибыль организации, а также суммы причитающихся налоговых санкций.

Сумма чистой прибыли отчетного года списывается заключительными оборотами декабря в кредит счета 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток»).

Аналитический учет по этому счету должен быть организован таким образом, чтобы обеспечить формирование информации по направлениям использования средств.

Согласно действующему законодательству чистая прибыль организации по итогам отчетного периода может быть направлена на отчисления в резервный капитал (формирование резервного фонда).

Резервный капитал может быть создан как в акционерных обществах, так в обществах с ограниченной ответственностью (в последних создание резервного фонда носит добровольный характер).

Согласно Плану счетов бухгалтерского учета отчисления в резервный капитал из прибыли отражаются по кредиту счета 82 «Резервный капитал» в корреспонденции с дебетом счета 84, субсчет «Прибыль, подлежащая распределению».

Также чистая прибыль может быть направлена на выплату дивидендов. Акционерное общество вправе принимать решения не только о выплате дивидендов по итогам финансового года, но и о выплате промежуточных дивидендов по результатам I квартала, полугодия, девяти месяцев финансового года (выплата (объявление) дивидендов относится к компетенции общего собрания акционеров).

Однако наличие достаточной по размерам прибыли вовсе не означает, что общество вправе объявлять и выплачивать дивиденды как по обыкновенным, так и по привилегированным акциям. Законом «Об акционерных обществах» установлены определенные ограничения на выплату дивидендов. Таких ограничений четыре:

• общество не вправе принимать решение о выплате (объявлении) дивидендов до полной оплаты всего уставного капитала (для вновь создаваемых АО);
• нельзя принимать решение о выплате дивидендов до выкупа всех акций, которые общество обязано выкупить у акционеров по их требованию;
• нельзя принимать решение о выплате (объявлении) дивидендов, если на момент их выплаты акционерное общество отвечает признакам несостоятельности (банкротства) или указанные признаки появятся у общества в результате выплаты дивидендов;
• собрание акционеров не вправе принимать решение о выплате дивидендов, если стоимость чистых активов общества меньше суммы трех величин: уставного капитала, резервного фонда, превышения над номинальной стоимостью, определенной уставом, ликвидационной стоимости размещенных привилегированных акций (либо станет меньше этой суммы в результате выплаты дивидендов);
• на погашение убытков прошлых лет.

Общим собранием акционеров принимается решение, за счет каких средств будет погашен полученный убыток: за счет целевых взносов акционеров, за счет средств резервного капитала, за счет средств нераспределенной прибыли прошлых лет. Убыток также может быть списан с баланса, если общее собрание примет решение уменьшить уставный капитал до величины чистых активов общества;

• на прочие выплаты по решению акционеров (учредителей) организации.

Значительная часть прибыли может быть направлена на финансирование инвестиций во внеоборотные активы и в прирост оборотных средств (капитализация прибыли).

Капитализация чистой прибыли позволяет расширить деятельность организации за счет собственных источников финансирования, снижая при этом финансовые расходы предприятия на привлечение дополнительных источников, на выпуск новых акций. Часть прибыли может быть направлена на благотворительную деятельность, спортивные мероприятия, на отдых, мероприятия культурно-просветительного характера и иные аналогичные мероприятия.

Направления использования прибыли определяются учредительными документами или решением учредительного органа, учетной политикой организации, в соответствии с которыми Предприятия могут составлять сметы расходов, финансируемых из прибыли, либо образовывать фонды специального назначения: фонды накопления и фонды потребления. При этом под накоплением понимается направление прибыли на развитие предприятия, т. е. на расширение масштабов его деятельности или финансирование новых направлений деятельности в форме капитальных вложений. Другим направлением распределения прибыли предприятия в части накопления является создание резервных фондов. Под потреблением понимается такое использование прибыли, которое в дальнейшем не предусматривает получения предприятием доходов от вложений финансовых ресурсов. К потреблению относится выплата дивидендов, финансирование непроизводственной сферы, выплата премий сотрудникам и т. п.

Смета расходов, финансируемых из прибыли, включает расходы на развитие производства, социальные нужды трудового коллектива, материальное поощрение работников и благотворительные цели.

К расходам, связанным с развитием производства, относятся расходы на научно-исследовательские, проектные, конструкторские и технологические работы, финансирование разработки и освоения новых видов продукции и технологических процессов, затраты по совершенствованию технологии и организации производства, модернизации оборудования и др.

Распределение прибыли на социальные нужды включает расходы по эксплуатации социально-бытовых объектов, находящихся на балансе организации, финансированию строительства объектов непроизводственного назначения, организации и развитию подсобного сельского хозяйства, проведению оздоровительных, культурно-массовых мероприятий и др.

К затратам на материальное поощрение относятся единовременные поощрения за выполнение производственных заданий, выплата премий, расходы на оказание материальной помощи работникам, надбавки к пенсиям, компенсации работникам стоимости питания и т. п.

Между тем распределение чистой прибыли в акционерных обществах — это главный вопрос их дивидендной политики. Последняя определяется многими факторами: масштабами деятельности предприятия, его положением на финансовом рынке, уровнем рентабельности, величиной кредиторской задолженности и др. Задачами дивидендной политики могут быть регулирование курса акций общества, размеров и темпов роста собственного капитала организации, регулирование размера привлекаемых внешних источников финансирования.

Сложность решения этих задач обусловлена тем, что однозначного критерия оценки не существует. Имеются очевидные преимущества и капитализации чистой прибыли, и стабильности выплат дивидендов. Капитализация чистой прибыли позволяет расширить деятельность организации за счет собственных источников финансирования, не привлекая дополнительных источников, увеличивающих расходы организации. Размеры капитализации чистой прибыли позволяют оценить не только темп роста собственного капитала организации, но и (посредством раскрытия факторной структуры этого роста) запас финансовой прочности. Основу такого анализа составляют модели рентабельности, которые раскрывают причинно-следственные связи показателей финансового состояния организации и ее финансовых результатов.

Стабильность дивидендных выплат также имеет ряд преимуществ. Прежде всего, это индикатор деятельности организации, свидетельство ее финансового благополучия. Кроме того, стабильные дивидендные выплаты снижают неопределенность, т. е. уровень риска для инвесторов. Информация о стабильных доходах инициирует рост спроса на акции данной организации, т. е. ведет к росту курсовой стоимости акций, хотя последняя в гораздо большей степени зависит от финансового состояния и перспектив развития акционерного общества и поэтому может возрастать и при полном отсутствии дивидендов.

После того как в бухгалтерском учете отражено использование Прибыли (погашение убытка), сальдо по субсчету «Прибыль, подлежащая распределению» счета 84 показывает сумму нераспределенной прибыли. При этом собранием акционеров может быть принято решение вообще не распределять полученную прибыль или оставить нераспределенной какую-то ее часть.

Анализ финансовых результатов, начатый с исследования динамики прибыли до налогообложения как по общей сумме, так и по составляющим ее элементам, называется горизонтальный (временной) анализ. В этом случае каждая позиция отчетности сравнивается с аналогичным показателем прошлого года.

При общей оценке динамики прибыли до налогообложения сравнивают ее сумму, полученную в отчетном периоде, с прибылью за соответствующий период прошлого года и находят абсолютное отклонение:

ΔПн=Пн1-Пн0 (1)

где ΔПн — абсолютное отклонение по прибыли до налогообложения;

• Пн1 — прибыль до налогообложения за отчетный год;
• Пн0 — прибыль до налогообложения за прошлый год.

Затем определяют относительное отклонение по темпу роста:

ΔТпн=(Пн1/Пн0)*100% (2)

где ΔТпн — относительное отклонение темпа роста прибыли до налогообложения.

Важным является также сравнение сумм и темпов изменения таких составляющих элементов прибыли до налогообложения, как:

выручка ΔВ=В1-В0 (3)

себестоимость продаж ΔС=С1-С0 (4)

валовая прибыль (убыток) ΔПв=Пв1-Пв0 (5)

коммерческие расходы ΔРк=Рк1-Рк0 (6)

управленческие расходы ΔРу=Ру1-Ру0 (7)

прибыль (убыток) от продаж ΔПп=Пп1-Пп0 (8)

доходы от участия в других организациях ΔДу=Ду1-Ду0 (9)

проценты к получению ΔПрп=Прп1-Прп0 (10)

проценты к уплате ΔПру=Пру1-Пру0 (11)

прочие доходы ΔДпр=Дпр1-Дпр0 (12)

прочие расходы ΔРпр=Рпр1-Рпр0 (13)

Показателем, тесно связанным с прибылью, является рентабельность. Рентабельность (рrofitability) — дословно означает возможность и способность «делать прибыль», т.е. обеспечивать прибыльность.

Поскольку прибыль — показатель абсолютный, т.е. трудно сопоставимый, а в экономике практически любое действие предполагает сопоставимость, сравнимость (например, в терминах «выгодно-невыгодно», «целесообразно-нецелесообразно», «эффективно-неэффективно» и др.), то для характеристики рентабельности применяют специальные индикаторы, называемые коэффициентами рентабельности, которые рассчитываются как отношение прибыли к некоторой базе, характеризующей субъект, о рентабельности которого и пытаются вынести суждение. В качестве такой базы обычно берут: (а) ресурсы или (б) совокупный доход в виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущей деятельности. Соответственно возникают две группы показателей: коэффициенты рентабельности инвестиций и коэффициенты рентабельности продаж. Те или иные показатели прибыли сопоставляются в первом случае с величиной инвестиций, во втором случае — с выручкой.

Показатели рентабельности идентифицируют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.).

Они более полно, чем прибыль, идентифицируют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели (коэффициенты) рентабельности можно объединить в несколько групп:

• показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;
• показатели, характеризующие прибыльность продаж,
• показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все показатели рентабельности могут рассчитываться на основе прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и чистой прибыли.

Следует отметить: в странах с развитыми рыночными отношениями обычно ежегодно торговой палатой, промышленными ассоциациями или правительством публикуется информация о «нормальных» значениях показателей рентабельности. Сопоставление с ними своих показателей позволяет сделать вывод о состоянии рентабельности предприятия. В отечественной практике основной базой для сравнения является информация о величине показателей рентабельности предприятия в предыдущие годы

В экономической литературе рекомендуется множество показателей, характеризующих прибыльность (рентабельность) деятельности предприятия. Некоторые из них и порядок их расчета можно представить следующим образом.

КР Рентабельность собственного КапиталаЧистая прибыль / Средняя стоимость собственного капитала (14)

КР Рентабельность авансированного капиталаЧистая прибыль / Средняя стоимость активов (15)

КР Рентабельность текущих активовЧистая прибыль / Средняя стоимость текущих активов (16)

КР Рентабельность внеоборотных активовЧистая прибыль / Средняя стоимость внеоборотных активов (17)

КР Рентабельность производстваПрибыль от продаж (чистая) / Издержки (18)

КР Рентабельность продажи (по чистой прибыли)Чистая прибыль / Выручка (19)

КР Рентабельность продажи (по прибыли от продаж)Прибыль от продаж / Выручка (20)

КР Рентабельность перманентного капиталаЧистая прибыль / Собственный капитал + Долгосрочные обязательства (21)

КР Рентабельность инвестированного капиталаЧистая прибыль / Долгосрочные обязательства + краткосрочные займы и кредиты (22)

КР Рентабельность активовПрибыль до налогообложения / Средняя стоимость активов (23)

КР Рентабельность основной деятельностиПрибыль до налого-обложения / Выручка (24)

КР Рентабельность продукцииОтношение чистой прибыли к полной себестоимости (25)

КР Рентабельность основного капиталаОтношение балансовой прибыли к средней стоимости основных средств (26)

Прокомментируем коэффициенты рентабельности.

КР. Сумму собственного капитала коммерческой организации можно рассчитать несколькими способами (с различной степенью точности): первый способ расчета (приблизительный): сумма собственного капитала принимается равной итогу III разд. (стр. 490) Бухгалтерского баланса; второй способ расчета (уточненный): сумма собственного капитала = итог III разд. (стр. 490) + стр. 640 из V разд. Бухгалтерского баланса; третий способ расчета: сумма собственного капитала рассчитывается в виде суммы чистых активов. При моделировании показателей рентабельности собственного капитала может быть принят любой из трех вариантов расчета суммы собственного капитала. Рентабельность собственного капитала занимает особое место среди показателей рентабельности и характеризует эффективность использования собственных средств акционеров, т.е. прибыль, остающуюся в распоряжении организации (предприятия), полученную на каждый рубль вложений акционеров в данное предприятие. Значение этого показателя отражает степень привлекательности для вложений средств акционеров. Чем выше этот показатель, тем больше прибыли приходится на одну акцию, тем выше потенциальные дивиденды;

— КР отражает эффективность использования всего имущества предприятия, или сколько денежных единиц вложено предприятием для получения рубля чистой прибыли независимо от источников привлечения средств. Капитал, авансированный в активы предприятия, является одной из разновидностей долгосрочных вложений. Для корректной оценки рентабельности долгосрочных финансовых вложений применяются методы приведения финансовых показателей к одному временному периоду. Все доходы, получаемые предприятием, должны быть приведены к ценам, сопоставимым с ценами на момент формирования уставного фонда предприятия (т.е. должны быть пересчитаны).

Такой перерасчет называют дисконтированием. Расчет коэффициентов приведения производится с учетом значения ставки дисконтирования или нормы дисконта. Коэффициент дисконтирования характеризует темп снижения ценности денежных ресурсов с течением времени (в общем случае он совпадает с темпом инфляции).

Значения коэффициентов пересчета будущих доходов к настоящему моменту времени меньше единицы в том случае, когда темпы инфляции положительны. Все методики пересчета основаны на предположении, что деньги, получаемые в будущем, будут иметь меньшую ценность, чем расходуемые в настоящее время. Проблема адекватной оценки планируемой рентабельности предприятия решается с учетом того, насколько будущий эффект оправдает сегодняшние затраты.

Показатели 3 — 4 КР характеризуют рентабельность активов.

Рентабельность активов есть важнейший показатель эффективности деятельности коммерческой организации, основной норматив (т.е. средняя величина в рыночной экономике).

С показателями активов соотносятся индивидуальные показатели предприятий для обоснования их конкурентоспособности. Такой норматив рентабельности (или норма прибыли), как отношение бухгалтерской прибыли (прибыли до налогообложения) к обшей величине активов, является главным показателем межотраслевой конкуренции, основным показателем для определения эффективности инвестиционных проспектов. Норма рентабельности или норма прибыли имеет тенденцию к понижению и в настоящее время по данным зарубежных институтов экономического анализа составляет примерно 18-20%. Отсюда в мировой рыночной экономике для определения эффективных проектов часто используется коэффициент 0,20. Показатели рентабельности активов формируются как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются: все активы предприятия, инвестиционный капитал, акционерный (собственный) капитал. Данные показатели специфичны, они отвечают интересам всех участников бизнеса предприятия. Например, администрацию предприятия интересует отдача (доходность) всех активов (всего капитала); потенциальных инвесторов и кредиторов — отдача на инвестируемый капитал; собственников и учредителей — доходность акций и т.д. Показатель 3 КР показывает эффективность использования оборотных (мобильных, текущих) активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу оборотных активов; 4 КР отражает эффективность использования основных средств и внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости этих средств,

КР отражает величину прибыли, приходящейся на единицу издержек обращения, или какова доля прибыли от продажи товаров как основного вида деятельности в сумме затрат на эту деятельность;

• КР показывает размер чистой прибыли, приходящейся на рубль проданных товаров. Этот показатель рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции;
• КР аналогичен предыдущему, т. е. показывает, сколько прибыли от продаж приходится на единицу проданных товаров;
• КР отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия на длительный срок (как собственного, так и заемного);
• КР отражает эффективность использования привлеченных кредитов и займов (как на длительный, так и на короткий срок);

— КР аналогичен второму показателю, но в расчет берется прибыль до налогообложения. Рентабельность активов сравнивается со средней процентной ставкой по заемным средствам (т.е. альтернативной стоимостью).

Если прибыль, получаемая на один рубль активов, меньше процентной ставки по заемным средствам, то можно сделать вывод о недостаточно эффективном управлении активами, поскольку денежные средства, вложенные в активы, принесли бы больший доход, будучи размещенными на депозитных счетах в банке.

КР определяется как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации продукции.

КР определяется как отношение чистой прибыли к полной себестоимости.

КР определяется как отношение балансовой прибыли к средней стоимости основных средств.

Рост в динамике всех без исключения показателей рентабельности следует оценивать положительно.

Период окупаемости собственного капитала определяется как отношение собственного капитала компании к величине чистой прибыли.

2. Анализ уровня и динамики финансовых результатов ООО «ТАЛ-сервис»

2.1 Характеристика

Анализируемое предприятие — ООО «ТАЛ-сервис» — расположено в г.Санкт-Петербург, функционирует в организационно-правовой форме Общества с ограниченной ответственностью.

Предприятие относится к субъектам малого предпринимательства. На предприятии трудятся 89 человек.

Предприятие выпускает обувь широкого ассортимента.

Организационная структура предприятия представлена на рис. 3.

Рис. 3. Организационная структура ООО «ТАЛ-сервис»

Структура предприятия, как было показано выше, линейно-функциональная.

Главная цель, стоящая перед цехами, перечисленными на вышеприведенной схеме — это выполнение месячного плана и обеспечение качества.

Отдел маркетинга. Отдел осуществляет формирование единого направления усилий всех членов предприятия на достижение целей предприятия.

В отделе осуществляется разработка стратегического и оперативных планов предприятия и программ производства на основе бизнес-плана.

Поскольку основой планирования производства является сбыт, деятельность остальных функциональных отделов планируется в зависимости от показателей сбыта и производства.

Важным направлением деятельности отдела является реализация иных мероприятий маркетинга — товарных, ценовых, сервисных и рекламных.

Отдел в оперативном режиме вырабатывает рекомендации по указанным направлениям, которые согласовываются с руководством функциональных отделов и Генеральным директором.

Финансы. Финансовая служба находится под управлением финансового директора. В составе — специалисты экономики, финансов, бухгалтеры. Бухгалтерская служба представлена главным бухгалтером и двумя бухгалтерами-калькуляторами.

Снабжение. Отдел закупает материалы у различных российских поставщиков. В отделе также ведется анализ изменения цен на сырье и комплектующие.

Отдел сбыта. Отдел сбыта представлен менеджерами по продажам. В функции менеджеров входит организация взаимодействия с оптовыми покупателями предприятия.

Склад. Основная функция отдела — хранение комплектующих и сырья, готовых изделий.

Функции в части складского хозяйства: погрузочно-разгрузочные работы на складе; рациональное размещение готовых изделий, сырья и комплектующих на складских помещениях; контроль состояния складского оборудования.

Транспортный отдел. Основная функция отдела — транспортировка грузов и доставка готовой продукции.

Производственные отделы представлены цехами по раскрою деталей верха, по разрубу и обработке деталей низа, сборки заготовок, затяжки, а также отделом моделирования и экспериментальным цехом.

Бухгалтерский учет ведется в автоматизированной системой ведения бухгалтерского учета «1С: Бухгалтерия 8.1».

2 Анализ уровня и динамики показателей прибыли предприятия

ООО «ТАЛ-сервис» формирует бухгалтерскую отчетность с учетом положений и требований приказа № 66н. В соответствии с приказом, малые предприятия вправе формировать отчетность в составе формы 1 и формы 2.

Отчетность ООО «ТАЛ-сервис» как малого предприятия включает ф. 1 и ф. 2 (приведены в Приложении).

Уровень финансовых результатов предприятия в 2010 и 2011 г. наглядно продемонстрирован на рис. 4 и 5.

Рис. 4. Уровень финансовых результатов предприятия в 2010 г., тыс.руб.

Рис. 5. Уровень финансовых результатов предприятия в 2011 г., тыс.руб.

Проведем анализ динамики изменения финансовых результатов по годам на основании формул (1)-(13) (табл. 2)

Таблица 2 Анализ динамики финансовых результатов, тыс.руб.

Наименование показателя	2010	2011	Изменение	Темп роста, %	Темп прироста, %
Выручка	38283	37801	-482	98,74	-1,26
Себестоимость продаж	23544	23437	-107	99,55	-0,45
Валовая прибыль (убыток)	14739	14365	-374	97,46	-2,54
Коммерческие расходы	4211	4536	325	107,72	7,72
Управленческие расходы	2488	1701	-787	68,37	-31,63
Прибыль (убыток) от продаж	8039	8127	88	101,09	1,09
Доходы от участия в других организациях	0	0	0	0,00	0,00
Проценты к получению	0	0	0	0,00	0,00
Проценты к уплате	350	590	240	168,57	68,57
Прочие доходы	294	914	620	310,88	210,88
Прочие расходы	211	643	432	304,74	204,74
Прибыль (убыток) до налогообложения	7773	7809	36	100,46	0,46
Текущий налог на прибыль	1555	1562	7	100,46	0,46
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	0	0	0	0,00	0,00
Изменение отложенных налоговых обязательств	0	0	0	0,00	0,00
Изменение отложенных налоговых активов	0	0	0	0,00	0,00
Прочее	0	0	0	0,00	0,00
Чистая прибыль (убыток)	6219	6247	28	100,46	0,46
Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода			0	0,00	0,00
Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода	0	0	0	0,00	0,00
Совокупный финансовый результат периода	6219	6247	28	100,46	0,46
Базовая прибыль (убыток) на акцию	0	0	0	0,00	0,00
Разводненная прибыль (убыток) на акцию	0	0	0,00	0,00

Анализ по данным табл. 2 показывает, что выручка предприятия сократилась в анализируемом периоде на 482 тыс.руб., или на 1,26 %, т.е. составила 98,74 % от уровня выручки 2010 г. Это является отрицательным фактором.

Себестоимость сократилась по сравнению с выручкой менее значительно — на 107 тыс. руб., или на 0,45 %, составив 99,55 % от себестоимости 2010 г. Сокращение себестоимости на относительную величину, меньшую относительного сокращения выручки следует оценивать отрицательно (выручка падает быстрее, чем предприятие успевает снизить затраты).

В итоге изменения выручки и себестоимости изменение валовой прибыли оказалось отрицательным, в сумме 374 тыс.руб., или на 2,54 %. Валовая прибыль 2011 г. составила 97,46 % от валовой прибыли 2010 года. Сокращение валовой прибыли — отрицательный фактор.

Коммерческие расходы предприятия продемонстрировали рост на 325 тыс. руб., или на 7,72 %. Рост коммерческих расходов в условиях падения выручки следует расценивать отрицательно.

При этом наблюдалось существенное снижение управленческих расходов, на 787 тыс. руб., или на 31,63 %. Снижение управленческих расходов следует рассматривать как благоприятное для общей динамики финансового результата изменение (положительный фактор).

Прибыль от продаж за счет влияния изменения коммерческих и управленческих расходов демонстрирует положительное изменение на 88 тыс.руб. в 2011 г. по сравнению с 2010 г., или на 1,09 %.

У предприятия отсутствуют доходы от участия в других организациях и проценты к получению.

Однако проценты к уплате у предприятия имеются, и в анализируемом периоде они существенно выросли — на 240 тыс.рублей., или на 68,57 %. Данное явление следует охарактеризовать как отрицательный фактор.

Что касается прочих доходов и расходов, динамика по ним была следующей.

Прочие доходы увеличились более чем втрое — с 294 до 914 тыс.руб. Темп роста составил 310,88 %. Рост прочих доходов для данного конкретного предприятия следует расценивать как положительный фактор.

Прочие расходы также продемонстрировали значительное изменение в сторону увеличения, изменившись с 211 до 643 тыс. руб. Темп роста прочих расходов оказался на уровне, близком к темпу роста прочих доходов (304,74 %).

Динамика прочих расходов по сравнению с динамикой прочих доходов ниже, следовательно, ее можно оценить как в целом благоприятную.

Под влиянием изменения вышеуказанных показателей прибыль до налогообложения составила в 2011 г. 7809 тыс.руб., увеличившись по сравнению с 2010 г. на 36 тыс.руб., или 0,46 %. Это позитивный фактор.

Текущий налог на прибыль показал аналогичную динамику по относительной величине (0,46 %), увеличившись в абсолютной величине на 7 тыс. руб.

Отложенных налоговых активов и обязательств предприятие в анализируемом периоде не имело.

Чистая прибыль предприятия в 2011 г. выросла в итоге также на 0,46 %, или на 28 тыс.руб., составив 100,46 % к прибыли 2010 г. Рост чистой прибыли следует оценивать положительно.

Наглядно динамика финансовых результатов предприятия продемонстрирована на рис. 6 (в тыс.руб.)

Рис. 6.Динамика финансовых результатов, тыс.руб.

Рассмотрим динамику финансовых результатов от основной деятельности и финансовых результатов от прочей деятельности по данным отчета о прибылях и убытках (табл. 3) Финансовый результат от основной деятельности представлен прибылью от продажи. Финансовый результат от прочей деятельности — совокупным изменением процентов к получению и уплате, доходов от участия в других организациях, прочих доходов и расходов.

Таблица 3 Динамика финансовых результатов от основной и прочей деятельности, тыс.руб.

Наименование показателя	2010	в % к итогу	2011	в % к итогу	Изменение, тыс.руб.	Темп роста, %	Темп прирос та, %
1.Финансовый результат от основной деятельности	8039,00	103,42	8127,00	104,07	88,00	101,09	1,09
Прибыль (убыток) от продаж	8039,00	103,42	8127,00	104,07	88,00	101,09	1,09
2.Финансовый результат от прочей деятельности	-267,00	-3,43	-319,00	-4,09	-52,00	119,48	19,48
Доходы от участия в других организациях	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Проценты к получению	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Проценты к уплате	-350,00	-4,50	-590,00	-7,56	-240,00	168,57	68,57
Прочие доходы	294,00	3,78	914,00	11,70	620,00	310,88	210,88
Прочие расходы	-211,00	-2,71	-643,00	-8,23	-432,00	304,74	204,74
3.Финансовый результат (прибыль до налогообложения)	7773,00	100,00	7809,00	100,00	36,00	100,46	0,46

Анализ таблицы 3 позволяет заключить, что финансовый результат от прочей деятельности оказался отрицательным как в 2010, так и в 2011 г. При этом в 2010 г. он составил -267 тыс.руб., в 2011 г. уже -319 тыс.руб. Таким образом, прочая деятельность на предприятии убыточна, и налицо негативная динамика финансового результата от прочей деятельности. Наглядно результаты анализа динамики финансового результата от основной и прочей деятельности представлены на рис. 8.

Рис. 8.Динамика финансовых результатов от основной и прочей деятельности, тыс.руб.

2.3 Анализ рентабельности

Показатели, необходимые для расчета рентабельности приведены в таблице 4.

Таблица 4 Показатели, необходимые для расчета рентабельности, тыс.руб.

Показатель	2010	2011	Изменение
Выручка	38283,00	37801,00	-482,00
Себестоимость	23544,00	23437,00	-107,00
Прибыль от продаж	8039,00	8127,00	88,00
Прибыль до налогообложения	7773,00	7809,00	36,00
Чистая прибыль	6219,00	6247,00	28,00
Собственный капитал	21761,00	21331,00	-430,00
Основные средства	19123,00	18305,00	-818,00
Внеоборотные активы	19930,00	19126,00	-804,00
Текущие активы	10214,00	10919,00	705,00
Долгосрочные обязательства	0,00	0,00	0,00
Краткосрочные займы и кредиты	8383,00	8714,00	331,00
Имущество предприятия	30144,00	30045,00	-99,00

В таблице 5 приведены показатели рентабельности, для расчета которых использованы показатели табл. 4.

При этом использованы формулы (14)-(26).

Таблица 5 Показатели (коэффициенты) рентабельности предприятия, тыс.руб.

Показатель	2010	2011	Изменение
1КР Рентабельность собственного Капитала	0,286	0,293	0,007
2КР Рентабельность авансированного капитала	0,206	0,208	0,002
3КР Рентабельность текущих активов	0,609	0,572	-0,037
4КР Рентабельность внеоборотных активов	0,312	0,327	0,015
5КР Рентабельность производства	0,264	0,267	0,002
6КР Рентабельность продажи (по чистой прибыли)	0,162	0,165	0,003
7КР Рентабельность продажи (по прибыли от продаж)	0,210	0,215	0,005
8КР Рентабельность перманентного капитала	0,286	0,293	0,007
9КР Рентабельность инвестированного капитала	0,742	0,717	-0,025
10КР Рентабельность активов	0,258	0,260	0,002
11КР Рентабельность основной деятельности	0,203	0,207	0,004
12КР Рентабельность продукции	0,264	0,267	0,002
13КР Рентабельность основного капитала	0,406	0,427	0,020

Полученные результаты представлены на рис. 9 (данные и обозначения таблицы 5)

Рис. 9.Динамика коэффициентов рентабельности

Рассмотрим последовательность расчета коэффициентов рентабельности (данные для 2010 г., для 2011 г. расчет проведен аналогично), по формулам (14)-(26).

КР Рентабельность собственного капитала = 6219 / 21761 = 0,286

КР Рентабельность авансированного капитала = 6219 / 30144 = 0,206

КР Рентабельность текущих активов = 6219 / 10214 = 0,609

КР Рентабельность внеоборотных активов = 6219 / 19930 = 0,312

5КР Рентабельность производства = 6219 / 23544 = 0,264

6КР Рентабельность продажи (по чистой прибыли) = 6219 / 38283 = 0,162

КР Рентабельность продажи (по прибыли от продаж) = 8039/38283=0,21

КР Рентабельность перманентного капитала = 6219 /(21761+0) = 0,286

КР Рентабельность инвестированного капитала = 6219 / 8383 = 0,742

КР Рентабельность активов = 7773/30144 = 0,258

КР Рентабельность основной деятельности = 7773/19930 = 0,203

КР Рентабельность продукции = 6219 / 23544 = 0,264

КР Рентабельность основного капитала = 7773/19123 = 0,406

Анализ показателей рентабельности позволяет заключить следующее.

В первую очередь необходимо отметить, что практически все показатели рентабельности выросли, за исключением коэффициента рентабельности текущих активов и рентабельности инвестированного капитала.

Наибольшую положительную динамику показал коэффициент рентабельности внеоборотных активов (+0,015).

Более значительна лишь отрицательная динамика рентабельности текущих активов (-0,037).

Наименьшая положительная динамика наблюдается по рентабельности продукции (+0,02).

В целом ситуация с динамикой рентабельности предприятия положительная.

Заключение

Проведенный анализ позволяет сформулировать

Прибыль является основным показателем эффективности деятельности коммерческих организаций и других хозяйствующих субъектов. Прибыль — это экономическая категория, которая отражает чистый доход пред приятия, созданный в процессе предпринимательской деятельности, являющийся основным источником самофинансирования его дальнейшего развития. За счет прибыли финансируется развитие производства; удовлетворяются интересы работников, участников (акционеров), кредиторов коммерческих организаций; осуществляются платежи в бюджет. Прибыль считается одним из важнейших показателей оценки эффективности деятельности в условиях рыночной экономики.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются системой взаимосвязанных отчетных показателей. Основные показатели финансовых результатов и алгоритм их формирования представлены в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» бухгалтерской отчетности. Финансовый результат определяется путем сопоставления доходов и расходов организации (предприятия) и находит свое выражение в виде определенного показателя прибыли. Исходным моментом в расчетах показателей прибыли является оборот предприятия по реализации продукции.

Валовая прибыль (брутто-прибыль) — это разность между нетто выручкой от продажи товаров, продукции, работ, услуг (выручкой от реализации без учета НДС, акцизов и других косвенных налогов и сборов) и себестоимостью проданных товаров, работ и услуг. Прибыль (убыток) от продаж — это валовая прибыль, уменьшенная на сумму коммерческих и управленческих расходов. Прибыль (убыток) до налогообложения (бухгалтерская прибыль) — это прибыль от продаж, увеличенная на суммы доходов от участия в других организациях, процентов к получению, прочих доходов), за вычетом соответствующих расходов. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода — это прибыль (убыток) до налогообложения, уменьшенная (увеличенная) на величину отложенных налоговых обязательств, текущего налога на прибыль и увеличенная (уменьшенная) на сумму отложенных налоговых активов за отчетный период.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в себя: изучение изменений по каждому показателю за анализируемый период (горизонтальный анализ); анализ структуры показателей прибыли и их структурной динамики (вертикальный анализ); изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов; оценку динамики показателей рентабельности, и др.

При общей оценке динамики прибыли до налогообложения сравнивают ее сумму, полученную в отчетном периоде, с прибылью за соответствующий период прошлого года и находят абсолютное отклонение. Показателем, тесно связанным с прибылью, является рентабельность. Коэффициенты рентабельности — отношение прибыли к некоторой базе. Рост в динамике всех без исключения показателей рентабельности следует оценивать положительно.

Проанализированное в дипломной работе предприятие — ООО «ТАЛ-сервис» — расположено в г.Санкт-Петербург. На предприятии трудятся 89 человек. Предприятие выпускает обувь широкого ассортимента под торговой маркой «ТАЛ-сервис». Организационная структура предприятия — линейно-функциональная.

ООО «ТАЛ-сервис» формирует бухгалтерскую отчетность с учетом положений и требований приказа № 66н. В соответствии с приказом, малые предприятия вправе формировать отчетность в составе формы 1 и формы 2. Оценка уровня финансовых результатов проведена на основе формы № 2.

Анализ показал, что выручка предприятия сократилась в анализируемом периоде на 482 тыс.руб., или на 1,26 %. Себестоимость сократилась по сравнению с выручкой менее значительно — на 107 тыс. руб., или на 0,45 %. Сокращение себестоимости на относительную величину, меньшую относительного сокращения выручки следует оценивать отрицательно (выручка падает быстрее, чем предприятие успевает снизить затраты).

В итоге изменения выручки и себестоимости изменение валовой прибыли оказалось отрицательным — 2,54 %. Сокращение валовой прибыли — отрицательный фактор. Коммерческие расходы предприятия продемонстрировали рост на 325 тыс. руб., или на 7,72 %. При этом наблюдалось существенное снижение управленческих расходов, на 787 тыс. руб., или на 31,63 %. Прибыль от продаж за счет влияния изменения коммерческих и управленческих расходов демонстрирует положительное изменение на 88 тыс.руб., или на 1,09 %. Проценты к уплате существенно выросли — на 240 тыс.рублей., или на 68,57 %. Прочие доходы увеличились более чем втрое — с 294 до 914 тыс.руб. Темп роста составил 310,88 %. Прочие расходы также продемонстрировали значительное изменение в сторону увеличения. Темп роста прочих расходов оказался на уровне, близком к темпу роста прочих доходов (304,74 %).

Под влиянием изменения вышеуказанных показателей прибыль до налогообложения составила в 2011 г. 7809 тыс.руб., увеличившись по сравнению с 2010 г. на 36 тыс.руб., или 0,46 %. Чистая прибыль предприятия в 2011 г. выросла в итоге также на 0,46 %, или на 28 тыс.руб..

Финансовый результат от прочей деятельности оказался отрицательным как в 2010, так и в 2011 г. При этом в 2010 г. он составил -267 тыс.руб., в 2011 г. уже -319 тыс.руб. Таким образом, прочая деятельность на предприятии убыточна, и налицо негативная динамика финансового результата от прочей деятельности.

Анализ показателей рентабельности позволяет заключить следующее. В первую очередь необходимо отметить, что практически все показатели рентабельности выросли, за исключением коэффициента рентабельности текущих активов и рентабельности инвестированного капитала. Наибольшую положительную динамику показал коэффициент рентабельности внеоборотных активов (+0,015).

Более значительна лишь отрицательная динамика рентабельности текущих активов (-0,037).

Наименьшая положительная динамика наблюдается по рентабельности продукции (+0,02).

В целом ситуация с динамикой рентабельности предприятия положительная.

Список литературы

прибыль выручка финансовый рентабельность

Нормативно-правовые акты

1. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ (ред. от 28.12.2010) «Об акционерных обществах» (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2011) // «Собрание законодательства РФ», 01.01.1996, № 1, ст. 1

2. Приказ Минфина РФ от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 02.08.2010 № 18023) // «Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти», № 35, 30.08.2010

3. Приказ Минфина РФ от 06.05.1999 № 33н (ред. от 08.11.2010) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99″ (Зарегистрировано в Минюсте РФ 31.05.1999 № 1790) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2011) // «Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти», № 26, 28.06.1999

4. Приказ Минфина РФ от 06.05.1999 № 32н (ред. от 08.11.2010) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99″ (Зарегистрировано в Минюсте РФ 31.05.1999 № 1791) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2011) // «Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти», № 26, 28.06.1999

5. Приказ Минфина РФ от 29.07.1998 № 34н (ред. от 24.12.2010) «Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 27.08.1998 № 1598) // «Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти», № 23, 14.09.1998

Научная литература

6. Анализ финансовой отчетности. Под ред. Ефимовой О. В. М., 2008.

7. Арабян К. К.. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности внешними пользователями. М., 2010.

8. Гиляровская Л.Т. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. М., 2007.

9. Годовой отчет. Под ред. Мещерякова В.И. М., 2011.

10. Губин В.Е., Губина О.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. М., 2008.

11. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности. М., 2011.

12. Жулина Е. Г., Иванова Н. А.. Анализ финансовой отчетности . М., 2010.

13. Илышева Н. Н., Крылов С.И. Анализ финансовой отчетности. М., 2011.

14. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. М., 2008.

15. Казакова Н.А. Экономический анализ в оценке бизнеса. М., 2011.

Ссылки в интернете

16.Министерство по налогам и сборам официальный сайт http://www.nalog.ru/

Справочно-правовая система

17. «Консультант Плюс»