Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников (акционеров) организации, его деловых партнеров, налоговые органы. Все это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе.
Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости.
Стабильность положения хозяйствующего субъекта в конкурентной среде зависит от его финансовой устойчивости, которая достигается посредством повышения эффективности производства на основе экономного использования всех видов ресурсов в целях снижения затрат.
Цель анализа финансовой устойчивости предприятия — оценить способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам и, самое главное, сохранять право владения им.
В данной работе рассмотрим определение финансовой устойчивости, что служит информационной базой для проведения анализа, а так же показатели и типы финансовой устойчивости.
1. Финансовая устойчивость, ее определение и информационная база анализа
Устойчивость финансового состояния предприятия формируется в процессе всей его предпринимательской деятельности, поэтому является следствием: грамотного осуществления текущей, инвестиционной и финансовой деятельности;
- разумного проведения учетной, ценовой, налоговой и кредитной политики.
Финансовое состояние предприятя может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его финансовой устойчивости. При определении финансовой устойчивости дается оценка правильности управления финансовыми ресурсами.
В процессе оценки финансовой устойчивости используются все известные традиционные методы анализа;
Финансовое состояние строительной фирмы ООО «Строители»
... за организацию, состояние и достоверность бухгалтерского учета, своевременное представление годового отчета, а также сведений, представляемых акционерами, кредиторами в СМИ несет исполнительный орган предприятия. Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат формы ...
- вертикальный анализ;
- горизонтальный анализ;
- трендовый анализ;
- метод аналитических коэффициентов.
Информационной базой анализа финансовой устойчивости для внешнего пользователя являются данные бухгалтерской отчетности.
В состав годовой бухгалтерской отчетности при стандартном варианте ее формирования включаются следующие формы:
1) форма № 1 «Бухгалтерский баланс»;
2) форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»;
3) форма № З «Отчет об изменениях капитала»;
4) форма № 4 «Отчет о движении денежных средств»;
5) форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»;
6) «Пояснительная записка» с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового состояния;
7) Аудиторское заключение (для предприятий, подлежащих обязательному аудиту), подтверждающее достоверность сведений, включаемых в бухгалтерскую отчетность предприятия.
Форма № 1. Бухгалтерский баланс является наиболее информативной формой для анализа финансового состояния предприятия, так как отражает состояние его имущества, собственного капитала и обязательств на определенную дату.
Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения.
На основе изучения баланса внешние пользователи могут принять решения о целесообразности и условиях ведения дел с данным предприятием как с партнером; оценить кредитоспособность предприятия как заемщика; оценить возможные риски своих вложений, целесообразность приобретения акций данного предприятия и его активов.
Основные разделы структуры бухгалтерского баланса предприятия представлены в таблце № 1.
Таблица № 1.
Актив Пассив
Внеоборотные активы
(долгосрочные активы), I раздел (нематериальные активы, основные средства, капитальные вложения, долгосрочные финансовые вложения) Собственный капитал
(уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, прибыль, фонды специального назначения, доходы будущих периодов) Перманентный капитал
Собственные оборотные средства
(собственный оборотный капитал, чистые текущие активы)
Оборотные (текущие)
активы
II раздел (запасы товарно — материальных ценностей, затраты в незавершенном производстве, издержки обращения, дебиторская задолженность, краткосрочные Заемный капитал Долгосрочные пассивы
(долгосрочные кредиты и займы, целевые финансирование
и поступления)
(краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, резервы предстоящих расходов и платежей)
Краткосрочные пассивы финансовые вложения, денежные средства)
Баланс Баланс
Форма № 2 содержит сведения о финансовых результатах деятельности предприятия, как за отчетный, так и за аналогичный период предыдущего года, отражает порядок их формирования и является важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности предприятия.
Доходность и риск финансовых активов
... определить источники формирования финансовых активов предприятия, направления и эффективность их использования; исследовать виды риска и методов их оценки; исследовать доходность финансовых активов; исследовать концепции оценки риска, дохода и доходности финансовых активов; определить пути повышения доходности и снижения риска финансовых активов предприятия. Курсовая работа состоит из введения, ...
Форма № З показывает структуру собственного капитала предприятия, представленную в динамике. По каждому элементу собственного капитала в ней отражены данные об остатке на начало года, пополнении источника собственных средств, его расходовании и остатке на конец года.
Форма № 4 отражает остатки денежных средств на начало года и конец отчетного периода, и потоки денежных средств (поступления и расходование) в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.
Форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» служит важным источником информации для комплексного анализа эффективности хозяйственной деятельности организации.
Формы № 3, 4 и № 5 дополняют бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках, позволяют раскрыть факторы, определившие изменение финансовой устойчивости и ликвидности предриятия, помогают построить прогнозы на предстоящий период.
2. Анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость предприятия это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности.
Анализ финансовой устойчивости исходит из основной формулы баланса, устанавливающей сбалансированность показателей актива и пассива баланса, которая имеет следующий вид:
АВ + АО = КС + ЗД + ЗКР, где
АВ — внеоборотные активы (итог раздела I актива баланса);
- АО — оборотные активы (итог раздела II актива баланса), в состав которых входят производственные запасы (ПЗ) и денежные средства в наличной, безналичной формах и расчетах в форме дебиторской задолженности (ДЗ);
КС — капитал и резервы предприятия, т. е. собственный капитал предприятия (итог раздела III пассива баланса предприятия);
- ЗД долгосрочные кредиты и займы, взятые предприятием (итог раздела IV пассива баланса предприятия);
— ЗКР краткосрочные кредиты и займы, взятые предприятием, которые, как правило, используются на покрытие недостатка оборотных средств предприятия (ЗС), кредиторская задолженность предприятия, по которой оно должно расплатиться практически немедленно (КЗ) и прочие средства в расчетах (ПС) (итог раздела V пассива баланса предприятия).
С учетом всех подразделов баланса данную формулу можно представить в следующем виде:
3. Определение типа финансовой устойчивости
По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуаций.
1) Абсолютная устойчивость возможна при условии:
- З < Еc + М
Данное соотношение показывает, что все запасы полностью, покрываются собственными оборотными средствами, т. е. предприятие совершенно не зависит от внешних кредиторов. Однако такую ситуацию нельзя рассматривать как идеальную, поскольку она означает, что руководство предприятия не умеет, не хочет или не имеет возможности использовать внешние источники финансирования основной деятельности.
2) Нормальная устойчивость возможна при условии:
З =Еc + М
Приведенное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия запасов и затрат успешно использует и комбинирует различные источники средств, как собственные, так и привлеченные.
Анализ риска потери финансовой устойчивости предприятия
... к которым относят матричный технический промышленный финансовый план предприятия, межотраслевой баланс, национальное счетоводство; д) методы математического программирования, которые ... предприятия подразделяются на четыре группы ликвидности: А1 - группа наиболее ликвидных активов, к которым относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (строки 1250 и 1240 бухгалтерского баланса); ...
3) Неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности и возникает при условии:
З = Еc+ М + Ио
где Ио — источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средства и прочие заемные средства).
Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат) [12, «https:// «].
4) Кризисное финансовое состояние:
3 > Ес + М
В двух последних случаях (неустойчивого и кризисного финансового положения) устойчивость может быть восстановлена оптимизацией структуры пассивов, а также путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.
Расчет указанных показателей позволяет выявить финансовую ситуацию, в которой находится предприятие, и получить качественную характеристику его финансового состояния.
Хорошей характеристикой устойчивости предприятия является его способность развиваться в изменчивых условиях внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, т. е. быть кредитоспособным. Классификация типов финансовой устойчивости по таким признакам, как неплатежи и нарушения финансовой дисциплины дана в таблице № 2.
Таблица № 2
Классификация типов финансовой устойчивости с учетом неплатежей и нарушений финансовой дисциплины
Тип финансовой устойчивости Признаки
Абсолютная и нормальная устойчивость отсутствие неплатежей и причин их возникновения, отсутствие нарушений внутренней и внешней финансовой дисциплины
неустойчивое финансовое состояние наличие нарушений финансовой дисциплины (задержки в оплате труда, использование временно свободных собственных средств резервного фонда и фондов экономического стимулирования и пр.), перебои в поступлении денег на расчетные счета и платежах, неустойчивой рентабельностью, невыполнение финансового плана, в том числе по прибыли
кризисное финансовое состояние первая степень (I): наличие просроченных ссуд банкам;
- вторая степень (II): I + наличие просроченной задолженности поставщикам за товары;
- третья степень (III: граничит с банкротством): II + наличие недоимок в бюджет.
