В экономической системе любой страны осуществляется политика инвестирования.
Инвестиция — это любой инструмент, с помощью которого можно разместить средства, рассчитывая сохранить их или обеспечить положительную ставку доходности. Инвестиции могут быть подразделены на вложения в ценные бумаги (нематериальные) и имущественные (реальные).
Некоторые инвестиции прямые, другие — косвенные. Инвестиции могут быть в форме долговых обязательств, акций. Им может быть свойствен высокий или низкий риск, короткий или длительный срок существования. В ходе инвестиционного процесса происходит перемещение средств от частных лиц, являющихся в финансовой системе нетто-поставщиками денег, к компаниям, или государственным органам, которые являются нетто-потребителями, что имеет большое значение для экономического роста. Инвесторы участвуют в инвестиционном процессе. Вознаграждение за инвестиции может поступать либо в виде текущих доходов, либо в виде прироста капитала.
Путь инвестирования должен быть определённым образом намечен, цель процесса определена. Развитой инвестиционный механизм предполагает наличие широкого финансового рынка и его развитой инфраструктуры-системы кредитных учреждений: коммерческих банков, транст-компаний, инвестиционных компаний и фондов, Инвестиции создают доходы и расширяют рынок.
Инвестирование — это шаг в завтра, создание материальных условий для увеличения масштабов производства, выпуска новых товаров, расширения ассортимента, в целом – это умножение национального богатства. Стимулом для инвесторов служит большая прибыль. Но инвестиционные вложения возвращаются не сразу. Процесс инвестирования связан с определённой долей риска. Большим испытанием для инвестируемой политики является мировой кризис. На сегодня в основном преодолены последствия кризиса, перед правительством РФ стоят задачи создания устойчивой экономики
Оживление инвестиционной деятельности – основное условие выхода России из нынешнего кризиса и создания предпосылок для устойчивого экономического роста. Огромная роль в улучшении инвестиционной ситуации принадлежит государству. Вопросы стимулирования инвестиций приобретают актуальность в условиях кризиса и посткризисного периода.
1. Теоретические основы статистического изучения инвестиций
1.1. Понятие инвестиций, их экономическая сущность и виды
В отечественной литературе советского периода инвестиции рассматривались в основном под углом зрения капиталовложений, и поэтому инвестиции отождествлялись с капиталовложениями. В рамках централизованной плановой экономики под капиталовложениями понимались затраты на воспроизводство основных фондов, их увеличение и совершенствование. Под инвестициями подразумевалось долгосрочное вложение капитала в различные отрасли экономики.
Кризис в социально-экономических системах
... развития кризиса. По структуре отношений в социально-экономической системе можно выделить отдельные группы экономических, социальных, организационных, психологических и технологических кризисов. Экономические кризисы отражают острые противоречия в экономике страны или экономическом состоянии отдельного предприятия, фирмы. Это кризисы производства ...
С началом осуществления в нашей стране рыночных преобразований точка зрения на содержание категории «инвестиции» изменилась, что нашло отражение в законодательстве.
В законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 года № 39-73 дается более широкое понимание инвестиций. Согласно данному закону, инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Именно вложения, используемые для развития и расширения производства с целью извлечения дохода в будущем, составляют экономический смысл инвестиций.
Понятие «инвестиции» в различных науках получило неоднозначное толкование.
В финансовой теории инвестиции рассматриваются как любые виды активов, вкладываемых в производственно- хозяйственную деятельность с целью последующего извлечения дохода, выгоды.
В экономической теории инвестиции трактуются как расходы на создание (приобретение), расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основного капитала, а также на вызванные этим изменения размеров и состава оборотного капитала.
В вышеупомянутом законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», от 25 февраля 1999 года № 39-73 дается более широкое понимание инвестиций, выходящее за рамки их финансовой и экономической сущности. Таким образом, каждая наука с позиций своего категориального аппарата привносит новые моменты в раскрытие сущности инвестиций. Для глубокого понимания экономической сущности инвестиций необходимо провести их классификацию по различным признакам. В научной литературе изменение содержания категории инвестиции обычно связывается с осуществлением рыночных преобразований экономической системы. Но при этом остается в тени более глубинная сущностная связь. В индустриальную эпоху на её ранней стадии поиск в теории инвестиций сводился в основном к выявлению внутренних резервов производства. При этом человеческому ресурсу как основному фактору производства, несмотря на провозглашаемые доктрины, отводилось далеко не первое место. Дело в том, что при ограниченном техническом базисе производства, возможности всестороннего использования способностей каждого работника имели узкие границы. Поэтому, не случайно инвестиции в человеческий капитал рассматривались преимущественно с технократических позиций.
Отмеченный недостаток был преодолен только тогда, когда интеллектуальные способности кадров в содержании инвестиций заняли центральное место. Это было продиктовано интеллектуализацией производства и расширением потенциала творческого содержания труда в связи с формированием технологических составляющих постиндустриального производства. В нынешней трактовке человеческим капиталом понимается капитал, воплощенный в людях с определенной степенью образования, квалификации, знаний, опыта. Чем выше уровень этого капитала, тем больше трудовой потенциал работника, его трудовая отдача, производительность и качество труда, Современный экономический рост отличается приоритетной ролью научно-технического прогресса, интеллектуализацией основных факторов производства. На долю новых знаний, воплощаемых в технологиях, оборудовании, образовании кадров, организации производства, в развитых странах приходится 70-85 % прироста ВВП.
Роль социального капитала в экономическом развитии
... накопления и воспроизводства социального капитала; — обоснование роли социального капитала в повышении эффективности функционирования сетевой модели организации экономической деятельности; — раскрытие роли социального капитала в формировании предпосылок к переходу к общественной модели социального государства. Понятие социального капитала пришло в экономику в ...
Отмеченная тенденция существенно повысила роль государства в инвестиционной сфере, что обусловлено спецификой инвестиционных процессов: значительная капиталоемкость научных исследований, высокая степень риска, большая зависимость от уровня общей научной среды и информационной инфраструктуры, повышение требований к общеобразовательной и профессиональной подготовки кадров, необходимость правовой защиты интеллектуальной собственности и обеспечение гарантий инвестированию. Поэтому вполне закономерен рост доли расходов на образование и науку, которая в развитых странах достигает 3% ВВП, а доля государства в этих расходах составляет 35-40%.
В условиях перехода развитых стран к постиндустриальному производству и формирования составляющих нового технологического уклада неизмеримо возрастает роль информационного обеспечения маркетинговых исследований, научно-технических исследований, разработки управленческих решений. В результате наряду с инновационной информационная инфраструктура в составе инвестиционной сферы все больше доминирует, что требует пересмотра сложившихся подходов к системе управления.
В макроэкономике под инвестициями понимается часть ВВП, которая потребляется в текущем периоде и обеспечивает прирост капитала в экономику. Инвестиции – это расходы на покупку товаров, которые будут использованы в будущем для производства новых товаров и услуг. Это сумма расходов на закупку капитальных оборудования, товарных запасов, недвижимости. К ним относятся также затраты на приобретение нового жилья, которые формально представляют расходы домашних хозяйств на потребление, но по своей сути являются инвестициями. При расчете ВВП используется иное значение слова «инвестиции», чем то значение, которое мы подразумеваем при его повседневном употреблении. В повседневной жизни под инвестициями подразумеваем финансовые инвестиции, таких как акции, облигации, паевые фонды. Но так как ВВП измеряет расходы на товары и услуги, то «инвестиции» обозначает закупки инвестиционных товаров, таких как капитальные оборудование, товарные запасы, здания и сооружения.
В микроэкономике инвестиции трактуются как процесс создания капитала (средств производства и человеческого капитала).
В финансовой теории под инвестициями понимают приобретение реальных и финансовых активов (т.е. это затраты) с получения будущих выгод. Иными словами, инвестиции представляют обмен сегодняшней стоимости на будущую.
Приведенный далеко не полный перечень трактовок инвестиций свидетельствует о разнообразии подходов к раскрытию экономической сущности инвестиций.
Отдельные ученые пытаются углубить понимание экономического содержания инвестиций. Под инвестициями они понимают динамический процесс смены форм капитала, последовательного преобразования первоначальных ресурсов и ценностей в инвестиционные затраты и превращение вложенных средств в прирост капитальной стоимости в форме дохода или социального эффекта. Для субъекта инвестиций это вложение денежных, имущественных и интеллектуальных ценностей с целью получить прибыль в будущем, для объекта – источник развития также предполагающий, в конечном счете, извлечение дохода. В данном определении инвестиции рассматриваются как инвестиционный цикл, гарантирующий развитие субъекта и объекта инвестиций. Синтез различных подходов к раскрытию экономической сущности инвестиций позволяет дать следующее определение. Инвестиции – это все виды и формы имущественных, информационных ценностей, в том числе права на них, вкладываемые в развитие человеческих ресурсов и в объекты любой деятельности в целях прироста капитала, достижения их высокой рентабельности и (или) иного полезного эффекта. В данном определении преодолевается технократический подход к инвестициям, так как в содержании понятия вводится развитие человеческих ресурсов (человеческого капитала) как наивысшей ценности, что особенно важно в условиях развертывающейся гуманизации производства и всей системы экономических отношений.
Потребление, сбережения и инвестиции и влияние их на объем национального ...
... по макроэкономике и публикации отечественных авторов по проблемам потребления, сбережений и инвестиций. 1. Потребление, сбережения и инвестиции и влияние их на объем национального производства 1.1. ... в качестве предмета выступает потребление, сбережения и инвестиции в экономике РФ. Цель данной работы – рассмотреть проблемы потребления, инвестиции и сбережения, их взаимосвязи на современном ...
Инвестиции в человеческий капитал осуществляются в разнообразных формах: поддержание здоровья, образование, культура, профессиональная подготовка, повышение квалификации, обеспечение жилищно-коммунальными и иными социальными благами. В сложившейся практике определения объема инвестиций в человеческий капитал обычно учитываются расходы государства, предприятий, различных фондов. Однако не принимаются во внимание расходы домохозяйств на эти цели. В условиях переживаемых трудностей современного периода многие домохозяйства становятся аккумуляторами высвобождающейся рабочей силы, создают новые рабочие места, что далеко не полностью учитывается статистикой.
Все инвестиции можно классифицировать по различным признакам. В зависимости от объекта вложения капитала выделяют финансовые инвестиции и реальные инвестиции, то есть инвестиции в нефинансовые активы. Финансовые инвестиции – это вложения капитала в различные финансовые инструменты, прежде всего в ценные бумаги, а также в активы других предприятий. В Российском статистическом ежегоднике дается следующее определение финансовых инвестиций: это вложение денежных средств, материальных и иных ценностей в ценные бумаги других юридических лиц, процентные облигации государственных и местных займов, в уставные (складочные) капиталы других юридических лиц, созданных на территории страны, капитал организаций за рубежом, а также займы, предоставленные другим юридическим лицам. При их осуществлении инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды и другие доходы. Финансовые инвестиции имеют спекулятивный характер, либо ориентированы на долгосрочные вложения. Спекулятивные финансовые инвестиции имеют целью получения инвестором дохода в конкретном периоде времени. Долгосрочные финансовые инвестиции в основном преследуют стратегические цели инвестора и связаны с участием в управлении предприятием, в который вкладывается капитал. Под реальными инвестициями (инвестициями в нефинансовые активы) понимается вложение капитала в создание активов, связанных с осуществлением производственной деятельности и решением социально-экономических проблем хозяйствующего субъекта. Предприятие инвестор, осуществляющий реальные инвестиции, увеличивает свой производственный капитал – основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства. К реальным (нефинансовым) инвестициям относятся вложения:
Риск и доходность финансовых активов
... 2. Доход и риск финансовых активов. Методы оценки дохода. Доход и риск в финансовом менеджменте рассматриваются как ... коэффициент вариации, Кв = δ: r (8) Пример. Рассчитать ожидаемую рентабельность инвестиций по двум финансовым активам. Решение. rА = (0,3 * -0,1) + (0,5 * 0,2) ... Пример. Имеются два варианта вложения капитала. Установлено, что при вложении капитала в мероприятие А получение ...
- в основной капитал,
- в материально-производственные запасы,
- в нематериальные активы.
В статистическом учете инвестиции в основной капитал представляют собой совокупность затрат, направленных на приобретение, создание и воспроизводство основных фондов, т.е. затрат на новое строительство, расширение, а также реконструкцию и модернизацию объектов, которые приводят к увеличению первоначальной стоимости объекта, на приобретение машин, оборудования, транспортных средств, на формирование основного стада, многолетние насаждения и т.д. Инвестиции в основной капитал отражаются в части новых и поступивших по импорту основных средств; осуществляются за счет всех источников финансирования, включая средства бюджетов на возвратной и безвозвратной основе, кредиты, техническую и гуманитарную помощь, договор мены. Начиная с 2001 года инвестиции в основной капитал учитываются без налога на добавленную стоимость.
К реальным инвестициям относятся также вложения в материально-производственные запасы. Это инвестиции в прирост запасов материальных оборотных средств.
В состав реальных инвестиций включается третий элемент – вложения в нематериальные активы. К ним относятся права пользования земельными участками и другими ресурсами, патенты, лицензии, программное обеспечение, монопольные права, товарные знаки, научно-исследовательские и конструкторские разработки, проектно-изыскательские работы, затраты на науку, образование, подготовку и переподготовку кадров и т.п.
По приобретаемому инвестором праву собственности инвестиции подразделяются на прямые и косвенные. Прямые инвестиции – это форма вложения, которая дает инвестору непосредственное право собственности на ценные бумаги или имущество. В Российском статистическом ежегоднике дается следующее определение прямых инвестиций: это инвестиции, сделанные юридическими и физическими лицами, полностью владеющими организацией или контролирующими не менее 10% акций или уставного (складочного) капитала организации. Косвенные инвестиции или портфельные представляют собой вложения в портфель (набор) ценных бумаг или имущественных ценностей. Это покупка акций, паев, облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг. Они составляют менее 10% в уставном (складочном) капитале. В этом случае инвестор будет владеть не требованием к активам той или иной компании, а набором в портфеле. Инвестиции, не подпадающие под определение прямых или портфельных, указываются как прочие – это торговые кредиты, кредиты правительств иностранных государств под гарантии Правительства Российской Федерации, кредиты международных финансовых организаций, банковские вклады.
