Лизинг – сравнительно молодое экономическое явление для России, его история в нашей стране насчитывает всего несколько лет. И за эти несколько лет лизинговые отношения стали весьма популярны и выгодны в современных условиях Российской Федерации.
Актуальностью темы является то, что развитие лизинга в России обусловлено, прежде всего, неблагоприятным состоянием парка оборудования: значителен удельный вес морально устаревшего оборудования, низка эффективность его использования и т. д. Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.
Выбор данной темы определили ряд причин. Во-первых, рынок лизинговых услуг в России весьма молод и не освоен. Во-вторых, лизинг, по моему мнению, является весьма перспективным направлением для работы. И, в-третьих, с помощью лизинга могут быть привлечены инвестиции, необходимые для наиболее уязвимых звеньев российской экономики.
Целью данной работы является становление и развитие лизинга в России, рассмотрение экономической сущности лизинга и выявление недостатков и преимуществ лизинга.
Основными задачами, которые предполагается решить в процессе выполнения курсовой работы являются следующие:
1. Рассмотреть сущность и виды лизинга;
2. Выявить недостатки и преимущества лизинга;
3. Проанализировать становление лизинга;
4. Выявить основные перспективы развития лизинга.
При написании курсовой работы были использованы нормативно-правовые документы, регулирующую лизинговую деятельность, а также экономическая литература.
ГЛАВА 1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ЛИЗИНГА
1.1. Сущность и виды лизинга
Слово лизинг является русской транскрипцией английского термина «lease», переводимого на русский язык как «аренда».
Лизинг – это комплекс имущественных и экономических отношений, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей сдачей его во временное владение и пользование за определённую плату. Классический лизинг предусматривает участие в нём трёх сторон: лизингодателя, лизингополучателя, продавца имущества (6).
По своей экономической природе лизинг схож с кредитными отношениями и инвестициями. Три принципа кредитования: срочность, возвратность и платность – также применимы и к лизинговым отношениям. Конечный итог движения денежных средств при лизинге аналогичен кредиту: возврат кредитору основного долга и платежи по процентам. Отличие состоит в том, что предметом кредита являются денежные средства либо вещи, определённые родовыми признаками (товарный кредит), а в лизинг даются чаще всего индивидуально-определённые вещи (в законе установлено только то, что предметом лизинга могут быть неупотребляемые вещи, то есть вещи, определённые родовыми признаками в принципе могут передаваться в лизинг) (13).
Развитие лизинга в России
... общую сумму 530 млн долларов США. Актуальность развития лизинга в России, включая формирование лизингового рынка, обусловлена прежде всего неблагоприятным состоянием парка ... работы. Глава 1. РОЛЬ ЛИЗИНГА В РАЗВИТИИ ЭКОНОМИКИ РФ 1. Определение лизинга и его история Лизинг - это комплекс имущественных и экономических отношений, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и ...
Федеральный закон «О лизинге» при определении сущности лизинга указывает на то, что лизингом является «инвестиционная деятельность по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определённую плату, на определённый срок и на определённых условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем» (2).
Необходимо, однако, дополнить это определение, поскольку в соответствии с Гражданским кодексом, имущество должно приобретаться лизингодателем в собственность и передаваться во временное владение и пользование для предпринимательских целей (1).
Лизинг в целом является в первую очередь экономическим отношением, финансовым инвестиционным институтом, регулируемым правом. Для экономиста лизинг означает способ финансирования, инвестирование средств, как правило, в основные фонды предприятия. Для целей государственного регулирования лизинг вполне может рассматриваться как вид предпринимательской деятельности.
Различают следующие виды лизинга:
Таблица1 — Виды лизинга
|
Виды лизинга |
Характеристика |
|
Оперативный (сервисный) |
Это соглашение о текущей аренде. Как правило, срок такого соглашения меньше периода полной амортизации арендуемого средства. |
|
Финансовый (капитальный) |
Это долгосрочное соглашение, предусматривающее полную амортизацию арендуемого оборудования за счет платы, вносимой арендатором. |
|
Возвратный |
Это система из двух соглашений, при которой владелец продает оборудование в собственность другой стороне с одновременным заключением договора о его долгосрочной аренде у покупателя. |
|
Долевой лизинг (с участием третьей стороны) |
Предусматривает участие в сделке третьей стороны – инвестора, в качестве которого обычно выступает банк, страховая или инвестиционная компания. |
|
Прямой |
При прямом лизинге арендатор заключает с лизинговой фирмой соглашение о покупке требуемого оборудования и последующей сдачей ему в аренду. |
продолжение таблицы 1.
|
Виды лизинга |
Характеристика |
|
Левередж (кредитный, паевой, раздельный) |
Это наиболее сложный, так как связан с многоканальным финансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящих проектов. |
|
«Мокрый» |
Предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, за которые несет ответственность лизингодатель. |
|
«Чистый» |
Это отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель. |
|
Долгосрочный |
Лизинг, осуществляемый в течение трех и более лет. |
|
Среднесрочный |
Лизинг, осуществляемый в течение от полутора до трех лет. |
|
Краткосрочный |
Лизинг, осуществляемый в течение менее полутора лет. |
|
Движимого имущества |
Рабочие машины, оборудование для различных отраслей, промышленности и т.п. |
|
Недвижимого имущества |
При лизинге недвижимости арендодатель строит или покупает недвижимость по поручению арендатора и предоставляет ему использование в коммерческих и производственных целях. |
1.2. Достоинства и недостатки лизинга
Чтобы определить привлекательность лизинга как вида инвестиционной деятельности, рассмотрим его недостатки и преимущества.
Рассмотрим основные недостатки лизинга:
1. При существенной инфляции лизингополучатель может не выигрывать на приобретении оборудования по остаточной стоимости.
2. Если это финансовый лизинг, а в результате НТП изделие морально устаревает, то лизинговые платежи, тем не менее, не прекращаются до конца действия договора.
3. Достаточно сложная организация лизинговой операции (из-за того, что количество участников лизинговой сделки больше, чем при приобретении имущества за счет кредита), с чем связаны повышенные затраты времени и сумм административных расходов на подготовку и реализацию лизингового соглашения.
4. На лизингодателя ложится риск морального старения оборудования (особенно если договор лизинга заключается не на полный срок его амортизации), а для лизингополучателя стоимость лизинга выходит более высокой, чем цена оборудования при обычной ее покупке.
5. В случае выхода из строя оборудования лизинговые платежи все равно должны продолжаться в установленные сроки.
6. Дороговизна лизинга по сравнению с банковским кредитом. Дело в том, что лизингодатель берет большие комиссионные, поскольку на него ложатся риск устаревания оборудования и риск остаться с оборудованием, которое уже нельзя будет сдать в лизинг другому субъекту, если лизингополучатель нарушит условия договора, а также возможные заботы, связанные с утилизацией такого оборудования.
7. Тяжелое финансово-экономическое положение большинства производителей в реальном секторе экономики, ограниченность круга устойчиво и рентабельно работающих предприятий — потенциальных клиентов, которые были бы способны эффективно использовать получаемую по лизингу технику и стабильно делать соответствующие платежи, связанные с этим высокие риски лизингодателей (7) .
Также можно выделить и преимущества лизинга:
1. Лизинг следует иметь в виду уже просто как определенную альтернативу обычному банковскому кредитованию. К тому же он обладает и определенными преимуществами по сравнению с последним. Лизинг дает возможность не просто получить оборудование в полное пользование без его немедленной оплаты, но еще и на условиях более выгодных, чем кредит. Лизинг предполагает сразу 100%-ное кредитование, контракт заключается на полную цену имущества, тогда как при использовании обычного долгосрочного кредита для покупки оборудования предприятие должно около 15-20% его цены оплачивать авансом за счет собственных средств.
2. Мелким и средним предприятиям, отнюдь не являющимся «первоклассными» заемщиками и не имеющим «приличной» кредитной истории, относительно проще получить контракт на лизинг, чем равный по объему банковский кредит. Дело в том, что инвестирование в форме имущества в нормальных условиях представляет собой вообще менее рискованную операцию, чем кредитование деньгами.
3. Лизинговое соглашение более гибко, чем кредитное, так как дает возможность выработать схему финансирования, удобную всем сторонам такого соглашения. Кредит всегда предполагает жесткие сроки и размеры его погашения. Лизинговые платежи по договоренности сторон бывают ежемесячными, ежеквартальными и т. д., а суммы платежей могут отличаться друг от друга. Иногда погашение происходит после получения выручки от реализации товаров, произведенных на оборудовании, взятом в лизинг, или встречной поставкой самих этих товаров, или соответствующая сумма долга может быть компенсирована встречной услугой, что позволяет предприятиям без чрезмерного финансового напряжения обновлять производственные фонды.
4. Лизинговая компания берет на себя не только вопросы, связанные с финансовой стороной сделки, но и значительную часть технических вопросов, а также может оказать полезные дополнительные услуги. Столь значительное вовлечение лизингодателя в процесс приобретения и эксплуатации оборудования делает всю схему более прозрачной и способствует более взвешенной оценке возникающих рисков.
5. Риск устаревания оборудования целиком ложится на лизингодателя. Получатель лизинга может постоянно обновлять свой парк оборудования, причем опробуя новое оборудование до его оплаты и приобретения в собственность.
6. При международных лизинговых операциях получатель оборудования может рассчитывать на дополнительные услуги в виде технического обслуживания и ремонта используемого оборудования, консультаций, передачи ноу-хау, поставки запчастей и пр.
Большинство из перечисленных привлекательных черт лизинга может быть реализовано более или менее полно лишь при устойчивом проведении государством разумной политики — прежде всего налоговой, амортизационной, таможенной и т.д. (11).
ГЛАВА 2. СТАНОВЛЕНИЕ И РАЗВИТИЕ ЛИЗИНГА В РОССИИ
2.1. Становление лизинга
В России лизинг применялся до начала 90-х годов в сравнительно небольших масштабах и лишь в международной торговле. Однако и раньше напрокат сдавались легковые машины, а прокат по своей сущности близок к оперативному лизингу.
Позже, в 70-80-е годы лизинг рассматривался советскими внешнеторговыми организациями, прежде всего как одна из форм приобретения и реализации такого оборудования, как крупногабаритные универсальные и другие дорогостоящие станки, поточные линии, дорожно-строительное, кузнечно-прессовое, энергетическое оборудование, а также ремонтные мастерские, самолеты, морские суда, автомашины, вычислительная техника на базе ЭВМ и т.д., с использованием специальной формы кредита. Лизинг обычно фиксировался в соглашениях, заключенных между советскими и иностранными партнерами, на определенный срок (10).
Начало современного развития лизинговых операций на отечественном рынке можно отнести к 1988 — 1989 гг. в связи с внедрением арендных форм хозяйствования. Заметным явлением в становлении начальных правил применения лизинга стали Основы законодательства Союза ССР и союзных республик об аренде от 23 ноября 1989 года № 810-1 и письмо Госбанка СССР от 16 февраля 1990 года № 270 “О плане счетов бухгалтерского учета”, в котором был представлен порядок отражения лизинга в бухгалтерском учете.
Правительство России своим постановлением от 29 июня 1995 г. № 633 утвердило Временное положение о лизинге, которое заложило нормативные и методологические основы лизинговой деятельности в нашей стране.
Следуя общепринятой в мире практике, Временное положение определило лизинг как самостоятельный вид предпринимательской деятельности, направленный на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору лизинга (финансовой аренды) лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество лизингополучателю за плату во временное пользование для предпринимательских целей. При этом указывалось, что объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по действующей классификации к основным средствам, кроме имущества, запрещенного к свободному обращению на рынке. Субъектами лизинговой сделки признавались продавец (изготовитель или поставщик) имущества, его приобретатель (лизингодатель) и пользователь (лизингополучатель), которые связаны между собой договорами купли-продажи и лизинга.
Эффективность лизинга напрямую зависит от гибкости государственной амортизационной политики. В рамках общего курса на повышение роли амортизационных отчислений как одного из основных источников формирования инвестиций постановлением Правительства Российской Федерации от 27 июня 1996 г. № 752 «О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в Российской Федерации» был установлен порядок, по которому ко всем видам движимого лизингового имущества, относящегося к активной части основных фондов, мог применяться в соответствии с условиями договора лизинга механизм ускоренной амортизации, здесь также было определено что лизинговое имущество в течение всего срока действия договора лизинга является собственностью лизингодателя, за исключением имущества, приобретаемого за счет бюджетных средств (3).
Развивалась методическая база лизинга. Министерством экономики и Министерством финансов Российской Федерации были разработаны типовой устав акционерной лизинговой компании, примерная форма договора о финансовом лизинге, методические рекомендации по расчету лизинговых платежей. Министерство финансов РФ также утвердил инструкцию по бухгалтерскому учету лизинговых операций.
29 октября 1998 г. был принят Закон «О лизинге», который вступил в силу 5 ноября 1998 г., в указанном законе была предпринята попытка детально
определить правовые и организационные особенности лизинга, заложить основу для реформирования налогового, валютного, таможенного законодательства в части лизинговой деятельности (2).
На наш взгляд, положения закона более удачны в отношении юридических формулировок, более точны и определенны, чем положения ранее действующего законодательства. Это как бы комплекс всего накопленного опыта правового регулирования лизинговой деятельности. О том, как дальше пойдет развитие лизинга в России покажет время.
2.2. Перспективы развития лизинга
Определяющим фактором перспективы развития лизинга в России, является цена кредита. Преобладающей тенденцией является снижение ставки рефинансирования Банка России.
В настоящее время применяются неизменные процентные ставки за кредит на весь срок действия лизингового договора. При этом цена кредита не остаётся неизменной. Сохранение прежнего порядка установления платы за кредит может ущемлять интересы сторон лизинговой сделки (кредитора или лизингополучателя).
Поэтому представляется целесообразным установить плавающие ставки по кредитам, предоставляемым на покупку арендуемого оборудования, которые менялись бы пропорционально изменению ставки рефинансирования.
При разработке и утверждении «Стратегии развития Российской Федерации до 2010 года» следует корректировать курс экономической реформы, разграничивать её цели со средствами достижения.
Для достижения намеченных целей необходима разработка программы инвестиционного прорыва, которая предусматривала бы меры по реальному улучшению инвестиционного климата и кардинально повышала роль государства в формировании и использовании инвестиционного фонда страны. Данная программа должна включать:
- Полное восстановление инвестиционной функции амортизационных отчислений, строго целевое формирование и использование средств амортизационного фонда не только государственных, но и на всех без исключения предприятиях.
- Освобождение от налогообложения прибыли, направленной на инвестиции в основной капитал, финансирование научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок и освоение новых технологий.
- Расширение государственного финансирования инвестиций в НИОКР до уровня законодательно установленной нормы.
- Снижение процентных ставок за кредит и создание механизмов рефинансирования производственной деятельности, развитие новых для России направлений кредитования и в первую очередь ипотечного кредитования и лизинга.
— Создание институтов развития, включая Банк развития, способных мобилизовать инвестиционные ресурсы в развитие производственной сферы с помощью государственных гарантий, кредитных ресурсов государственных банков, формирования каналов рефинансирования производственных инвестиций с участием Центрального банка Российской Федерации.
- Развитие рынка корпоративных ценных бумаг с целью финансирования производственных инвестиций.
- Принятие эффективных мер по пресечению нелегального вывоза капитала за границу и трансформации сбережений населения в накопления, повысив роль Сберегательного банка в этом.
- Привлечение иностранного капитала для финансирования производственной сферы (14).
Для реализации этих мер потребуется существенная корректировка денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики государства.
Их цель направлена, прежде всего, на увеличение производительности и повышение эффективности инвестиционного процесса, и обеспечение высоких и устойчивых темпов экономического роста.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Лизинг – это комплекс имущественных и экономических отношений, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей сдачей его во временное владение и пользование за определённую плату.
Лизинг в целом является в первую очередь экономическим отношением, финансовым инвестиционным институтом, регулируемым правом. Для экономиста лизинг означает способ финансирования, инвестирование средств, как правило, в основные фонды предприятия. Для целей государственного регулирования лизинг вполне может рассматривать как вид предпринимательской деятельности.
Лизинг дает возможность не просто получить оборудование в полное пользование без его немедленной оплаты, но еще и на условиях более выгодных, чем кредит. Лизинг предполагает сразу 100%-ное кредитование, контракт заключается на полную цену имущества, тогда как при использовании обычного долгосрочного кредита для покупки оборудования предприятие должно около 15-20% его цены оплачивать авансом за счет собственных средств.
В России Федеральный закон “О лизинге” регулирует три основных вида лизинга: оперативный, финансовый и возвратный (по сути, является разновидностью финансового лизинга).
Следуя общепринятой в мире практике, Временное положение определило лизинг как самостоятельный вид предпринимательской деятельности, направленный на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору лизинга лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество лизингополучателю за плату во временное пользование для предпринимательских целей.
Определяющим фактором перспективы развития лизинга в России, является цена кредита. Преобладающей тенденцией является снижение ставки рефинансирования Банка России.
В настоящее время применяются неизменные процентные ставки за кредит на весь срок действия лизингового договора. При этом цена кредита не остаётся неизменной. Сохранение прежнего порядка установления платы за кредит может ущемлять интересы сторон лизинговой сделки. Поэтому представляется целесообразным установить плавающие ставки по кредитам, предоставляемым на покупку арендуемого оборудования, которые менялись бы пропорционально изменению ставки рефинансирования.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая. Федеральный закон РФ от 22.12.1995 №14-ФЗ.
2. О финансовой аренде (лизинге).
Федеральный закон от 29.10.1998 №164-ФЗ (с изм. от 26 июля 2006 г.)
3. Постановление Правительства от 27.06.96. № 752 «О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в Российской Федерации».
4. Газман В.Д. «Лизинг: теория, практика, комментарии» — М., 2009.
5. Газман В. «Лизинг в регионах Российской Федерации» — М., 2008.
6. Газман В.Д. «Лизинг России» — М., 2009.
7. Горемыкин В.А. «Лизинг: Учебное пособие» — М., 2009.
8. Жадина Е.Б. «Лизинговый бизнес как инвестиционный инструмент в России» – М., 2008.
9. Карпенко М.Н. «Становление и развитие лизинговых услуг» — М., 2009.
10. Киселев И.Б. «Лизинг — практика становления» — М., 2008.
11. Лещенко М.И. «Основы лизинга: учебное пособие» – М., 2007
12. Литвинова Д.В. «Лизинг. Справочное пособие» — М., 2008.
13. Макеева В.Г. «Лизинг: Учебное пособие» – М., 2008.
14. Мензуллова И.А. «Лизинг в России. Состояние и перспективы развития» — М., 2009.
15. Рзаев А.М. «Лизинг в России: становление и развитие.» — М., 2009.
