Привлечение капитала через рынок ценных бумаг

метки: Рынок, Ценный, Бумага, Функция, Капитал, Фондовый, Россия, Обеспечивать

В условиях проведения экономических реформ в России возрастает роль и значение рынка ценных бумаг, так как фондовый рынок, дополняя денежный рынок и рынок банковских ссуд, является активной частью финансового рынка страны. Если первые два рынка считаются рынками краткосрочных обязательств, то рынок фондовых ценностей — это рынок долгосрочных капиталов, главная задача которого состоит в обеспечении средствами государства и хозяйствующих субъектов.

Свободные денежные средства населения и предприятий, собираемые на рынке долгосрочных капиталов, обмениваются на кредитно-финансовые инструменты на рынке ценных бумаг, ключевой функцией которого является создание таких условий для привлечения инвестиций, которые бы обеспечили доступ к более дешевому капиталу, как населения, так и предприятий.

Как свидетельствует мировой опыт, рынок ценных бумаг играет большую роль в развитии экономики. Государственные ценные бумаги дают возможность финансировать государственные расходы, поддерживать ликвидность банковской системы. Эмиссия ценных бумаг является важнейшей функцией процесса привлечения капитала. Ценные бумаги и фондовые рынки представляют собой важный источник финансирования деятельности.

Возникновение и обращение долгосрочного капитала, инвестированногово в ценные бумаги, связано с функционированием рынка реальных активов, т. е. рынка, на котором происходит купля-продажа материальных ресурсов. С появлением рынка ценных бумаг происходит как бы разделение капитала. С одной стороны, существует реальный капитал, представленный производственными фондам, с другой – его отражение в ценных бумагах. Появление этой разновидности капитала связано с развитием потребности в привлечении все большего объема кредитных ресурсов вследствие усложнения и расширения коммерческой и производственной деятельности.

Ценная бумага

Возродившийся российский фондовый рынок полностью интегрировался в мировую торговлю фондовыми ценностями. За истекшие восемнадцать лет созданы необходимая реальная организация, коммерческая инфраструктура, правовое обеспечение, подготовленные кадры, полный набор современных инструментов фондового рынкана базе фундаментальной теоретической школы. В настоящее время фондовый рынок России занимает достойное место в мировой системе фондовых ценностей, являясь равноправным участником международного рынка ценных бумаг.

Исследование процесса банкротства профессиональных участников рынка ценных бумаг

... ст. 188 Закона о банкротстве, не применимого к конкурсному производству. §2. Особенности проведения внешнего управления, конкурсного производства и мирового соглашения в отношении профессиональных участников рынка ценных бумаг Вопросам правового регулирования ...

Обычно сложно (или даже невозможно) дать строгое определение тому или иному рыночному понятию. Только изучив предмет и в целом, можно получить более глубокие представления о сущности отношений, имеющих место на данном рынке.

Рынок ценных бумаг (РЦБ), Необходимо различать:

1. Фондовый рынок – это РЦБ за исключением рынка товарных (товарные векселя, коносаменты, товарные варранты) и денежных (чеки и т.д.) ЦБ;
2. Денежный рынок – часть РЦБ, на котором осуществляется движение краткосрочных (сроком до 1 года) накоплений;
3. Рынок капиталов – часть РЦБ, на котором осуществляется движение среднесрочных и долгосрочных (сроком более 1 года) накоплений.

общерыночные

Общерыночные функции:

1) коммерческая функция, т.е. функция получения прибыли от операций на данном рынке;

2) ценовая функция, т.е. рынок обеспечивает процесс накопления рыночных цен, их постоянное движение;

3) информационная функция, т.е. рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках;

4) регулирующая функция, т.е. рынок создает правила торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля и управления и т.д.

Специфические функции:

1) перераспределительная функция:

• перераспределение денежных средств между отраслями и сферами рыночной деятельности;
• перевод сбережений, прежде всего населения из непроизводительной в производительную форму;
• финансирование государственного бюджета на не инфляционной основе;

2) функции страхования ценовых и финансовых рисков.

В зависимости от способа торговли рынок ценных бумаг подразделяется на первичные и вторичные., Первичный рынок, Вторичный рынок, Организованный рынок, Также различают биржевые и внебиржевые, традиционные и компьютеризованные, кассовые и срочные., Кассовый рынок, Срочный рынок, В структуре рынка ценных бумаг принято выделять две основных части:

• первичный рынок ценных бумаг;
• вторичный рынок ценных бумаг.

Первичный рынок, Вторичный рынок

— биржевой — обеспечивает ликвидность и регулирование рынка ценных бумаг, определение цены, учет рыночной конъюнктуры. Важнейшим элементом инфраструктуры вторичного рынка ценных бумаг является фондовая биржа. Она выступает как торговое, профессиональное, нормативное и технологическое ядро рынка ценных бумаг;

— внебиржевой — охватывает совокупность операций с ценными бумагами, совершаемых вне фондовой биржи. ⁵

Приведенная характеристика биржевого и внебиржевого вторичного рынка ценных бумаг точна лишь в первом приближении, так как в реальной действительности существуют переходные формы, которые размывают четко очерченную границу между этими категориями.

Помимо вышеизложенной классификации, рынок ценных бумаг может быть сегментирован по другим признакам. По видам ценных бумаг выделяют:

Восстановление прав по утраченным ценным бумагам на предъявителя ...

... ценные бумаги на предъявителя. Восстановление прав по утраченным ценным бумагам в порядке особого производства характерно тем, что здесь учитываются и защищаются интересы всех предполагаемых субъектов как имущественных, так и обязательственных прав по ценной бумаге. Нормы, регулирующие восстановление прав по ценным бумагам, ...

• рынок акций;
• рынок облигаций;
• рынок векселей;
• рынок опционов;
• рынок депозитных и сберегательных сертификатов и т.д.

По эмитентам рынок ценных бумаг

• частных ценных бумаг;
• рынок государственных ценных бумаг;
• рынок международных ценных бумаг.

По инвесторам

• рынок ценных бумаг институциональных инвесторов;
• рынок ценных бумаг индивидуальных инвесторов.

По территориальному критерию

• региональным;
• национальным;
• мировым. ⁶

Активность рынка ценных бумаг, направленная за пределы страны, может возрастать тремя путями:

— заемщики капитала ищут доступа к зарубежным портфелям инвестиционных ресурсов, а инвесторы, напротив, ищут доступ к инвестиционным возможностям за рубежом;

— создание региональных рынков ценных бумаг для поддержания жизнеспособности национального рынка ценных бумаг на этапе его первоначального становления;

— эффективность использования дорогостоящих функций рынка ценных бумаг, таких, как электронная проверка и оформление сделок, возрастает по мере консолидации усилий и совместной эксплуатации. Использование информационных технологий на фондовых биржах значительно усилилось. ⁷

Организующие структуры рынка ценных бумаг должны держаться на уровне тех воздействий, которые накладываются на управление в результате происходящих изменений, и иметь наготове подходящие средства, чтобы эффективно и плодотворно работать в новой изменившейся среде. ⁸ Какие бы изменения ни происходили в структуре рынков ценных бумаг, необходимо стремиться к единственной и важнейшей цели, чтобы рынок ценных бумаг оставался информационно открытым и обеспечивал равные возможности для всех его участников, поддерживая стабильность этого сектора финансового рынка, который выдержит и пиковые нагрузки, и критические состояния, характерные для фондового рынка.

Ценная бумага