Инвестиционная деятельность предприятия — неотъемлемая часть его общей хозяйственной деятельности. Чтобы предприятие могло успешно функционировать, повышать качество продукции, снижать издержки, расширять производственные мощности, повышать конкурентоспособность продукции и укреплять свои позиции на рынке, оно должно находить пути для выгодного инвестирования капитала.
В самом общем виде инвестиции определяются как денежные средства, банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности или других видов деятельности в целях получения прибыли.
Экономическое определение инвестиций трактуется как расходы на создание, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основного капитала, а также на связанные с этим изменения оборотного капитала.
Инвестиционная деятельность предприятия представляет собой процесс обоснования и реализации наиболее эффективных форм вложений капитала, направленных на расширение экономического потенциала предприятия.
Эффективная инвестиционная деятельность невозможна без продуманной инвестиционной политики. Инвестиционная политика предприятия — часть общей финансовой стратегии организации, заключающаяся в выборе и реализации наиболее выгодных путей расширения и обновления ее активов с целью обеспечения основных направлений ее экономического развития.
Инвестиционная политика предприятия имеет решающее значение для его функционирования независимо от размеров, отраслевой принадлежности, правовой формы и других особенностей.
Целью работы является характеристика инвестиционной политики компании.
1. Понятие инвестиций и инвестиционной политики
Деятельность предприятия принято разделять на три основные функциональные области: текущую, финансовую и инвестиционную.
Инвестиционная деятельность
инвестиции
В законе РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» дается следующее определение инвестициям: «…инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или достижения полезного эффекта»).
Анализ иностранного капитала в РФ и его роль в развитии экономики
... инвестиционных решений и обосновывает выбор направлений потоков капиталовложений. Объект исследования - иностранные инвестиции Предмет исследования - особенности иностранного капитала на развитие национальной экономики Цель исследования - изучить особенности влияние иностранного капитала на развитие национальной экономики ... предприятия и расходы на заработную плату, то получим оборотный капитал ...
Инвестиции предприятия представляют собой вложение капитала во всех его формах в различные объекты (инструменты) его хозяйственной деятельности с целью получения прибыли, а также достижения иного экономического или внеэкономического эффекта, осуществление которого базируется на рыночных принципах и связано с факторами времени, риска и ликвидности.
Инвестиции обеспечивают динамичное развитие предприятия в будущем, его стабильное финансовое состояние и позволяют решать следующие задачи:
- расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;
- приобретение новых предприятий;
диверсификация вследствие освоения новых областей бизнеса
Любые инвестиции связаны с инвестиционной деятельностью предприятия, которая представляет собой процесс обоснования и реализации наиболее эффективных форм вложений капитала, направленных на расширение экономического потенциала предприятия.
Объектами инвестирования (вложения средств) могут быть строящиеся, реконструируемые или расширяемые предприятия, здания и сооружения, другие основные фонды, ориентированные на решение определенной задачи (производство новых товаров или услуг, увеличение их объема или улучшение качества).
Для осуществления инвестиционной деятельности предприятия вырабатывают инвестиционную политику — комплекс мероприятий, обеспечивающих выгодное вложение собственных, заемных и других средств в целях обеспечения финансовой устойчивости предприятия.
стратегическими и тактическим
Инвестиционная тактика
инвестиционной стратегии
Основными этапами
формирование отдельных направлений инвестиционной деятельности предприятия в соответствии со стратегией его развития;
- исследование и учет условий внешней инвестиционной среды и конъюнктуры инвестиционного рынка (изучается инвестиционный климат);
- поиск отдельных объектов инвестирования и оценка их соответствия направлениям инвестиционной деятельности предприятия;
- определение уровня эффективности инвестиционных проектов;
- обеспечение минимизации уровня риска по инвестиционным проектам. Проект делят на этапы и на каждом этапе стремятся минимизировать риск;
- обеспечение ликвидности инвестиций — возможность реализации проекта в случае изменения условий его осуществления, т.е. разрабатываются меры по выходу из проекта;
- определение источников финансирования инвестиционного проекта и оптимизация их структуры;
- формирование инвестиционного портфеля предприятия из проектов с разной доходностью, разной длительностью, находящихся на разной стадии эксплуатации;
- обеспечение путей ускорения реализации инвестиционных проектов. Предполагает мониторинг реализации отдельных проектов по стадиям.
Основные этапы формирования инвестиционной политики предприятия представлены в Приложении 1.
На каждом этапе разработки и реализации инвестиционного процесса обосновывается экономическая эффективность проекта, анализируется его доходность. Данные этапы могут быть изменены исходя из масштабов инвестиционной деятельности предприятия и характера реализуемых проектов.
Инвестиционная и инновационная деятельность предприятия
... и для обозначения ряда родственных понятий: "инновационная деятельность", "инновационный процесс", "инновационное решение" и т. ... предприятий, производств и финансовые (портфельные) вложения в покупку акций и ценных бумаг государства, других предприятий, инвестиционных фондов. В первом случае предприятие ... аспекте у предприятия нет другого выбора, кроме ведения инновационной политики, которая является ...
Таким образом, инвестиционная деятельность предприятия представляет собой процесс обоснования и реализации наиболее эффективных форм вложений капитала, направленных на расширение экономического потенциала предприятия. Инвестиционная политика предприятия имеет решающее значение для его функционирования независимо от размеров, отраслевой принадлежности, правовой формы и других особенностей.
2. Основные инвестиционные политики компаний
инвестиционный политика капитал доходность
Инвестиционная политика предприятий предполагает формирование системы целевых ориентиров инвестиционной деятельности, выбор наиболее эффективных способов их достижения. В организационном аспекте инвестиционная политика выступает как комплекс мероприятий по организации и управлению инвестиционной деятельностью, направленных на обеспечение оптимальных объемов и структуры инвестиционных активов, рост их прибыльности при допустимом уровне риска.
В зависимости от направленности выделяют инвестиционную политику предприятия, направленную на:
1. повышение эффективности;
- модернизацию технологического оборудования, технологических процессов;
- создание новых предприятий;
- внедрение принципиально нового оборудования, выход на новые рынки сбыта.
В основе формирования инвестиционной политики компании лежат две объективные предпосылки:
1) необходимость создания и поддержания благоприятных условий для воспроизводства капитала;
- необходимость удовлетворения требований рынка по отношению к предприятию и производимому им продукту.
Другим объективным фактором, подлежащим учету в процессе формирования инвестиционной политики, являются требования рынка по отношению к предприятию и производимому им продукту, интегральным показателем которого выступает конкурентоспособность предприятия.
Конкурентоспособность предприятия
формирования общей инвестиционной политики
консервативная, умеренная и агрессивная инвестиционная политика
Консервативная инвестиционная политика, Умеренная (компромиссная), Агрессивная инвестиционная политика
Выбор конкретного типа инвестиционной политики предприятия по целям вложения капитала с учетом рисковых предпочтений его собственников и менеджеров осуществляется с учетом следующих факторов:
- финансовой философии предприятия;
- избранного типа корпоративной и финансовой стратегии предприятия;
- наличием необходимого выбора на инвестиционном рынке соответствующих реальных инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования;
- финансового состояния предприятия.
формирования инвестиционной политики
Альтернативность предстоящего выбора направлений инвестирования на отдельных этапах предстоящего периода может определяться социальными, экологическими, имиджевыми и другими институциональными факторами. С учетом этих факторов в процессе формирования инвестиционной политики предприятия соотношение различных направлений инвестирования дифференцируется по отдельным интервалам предстоящего периода.
Технико-экономическое обоснование инвестиционных проектов геологоразведочных ...
... месторождений. Предприятия, как правило, финансируют геологоразведочные работы за счёт собственных источников финансирования. Перед ... анализа и оценки инвестиционной привлекательности объектов недропользования. К задачам выполнения курсовой работы относятся: расчёт ... следующие: инвестиционный климат в стране, состояние производственно-технической базы промышленных предприятий, кредитная политика, ...
инвестиционная программа
Сформировав инвестиционную программу и определив объекты инвестирования, предприятие приступает к формированию инвестиционных проектов, поскольку результаты инвестиционной деятельности во многом зависят от эффективности управления реализацией инвестиционных программ и проектов.
Инвестиционный проект —
Таким образом, инвестиционная политика — это сложная система, управляющая инвестиционными ресурсами организации.
Основная задача инвестиционной политики — четко распределить инвестиционные ресурсы (финансовые и нематериальные) между отдельными проектами и программами компании, сформировать «портфель инвестиций» — реальные инвестиционные проекты, достигнуть при их реализации определенных результатов и добиться эффективности каждого инвестиционного проекта.
Эффективность инвестиционной политики организации оценивается по показателю срока окупаемости инвестиций, который определяется на основе данных бизнес-плана организации и предварительных расчетов по обоснованию инвестиционных проектов в рамках ее инвестиционной политики.
Заключение
Таким образом, инвестиционная политика представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, которая заключается в выборе и реализации наиболее эффективных реальных и финансовых инвестиций, с целью обеспечения высоких темпов его развития и расширения основной деятельности.
Основной целью инвестиционной политики является реализация наиболее эффективных проектов, направленных на расширение экономического потенциала предприятия.
Инвестиционная политика предприятия может быть: консервативной, умеренной и агрессивной. Консервативная инвестиционная политика — приоритетной целью является минимизация уровня инвестиционного риска. Умеренная инвестиционная политика — выбор таких объектов инвестирования, по которым уровни прибыльности и риска в наибольшей степени приближены к среднерыночным. Агрессивная инвестиционная политика — выбор таких объектов инвестирования, по которым уровни прибыльности и риска значительно выше среднерыночных.
Разработка инвестиционной политики проходит в несколько этапов:
- Формирование отдельных направлений инвестиционной деятельности.
- Исследование внешней инвестиционной среды и конъюнктуры инвестиционного рынка.
- Поиск объектов инвестирования, их оценка и определение соответствия общим целям, правилам и задачам инвестиционной деятельности предприятия.
- Обеспечение высокой эффективности инвестиций.
- Минимизация рисков, связанных с инвестиционной деятельностью.
- Обеспечение ликвидности инвестиций.
- Обеспечение необходимого объема инвестиционных ресурсов и оптимальной структуры их источников
- Формирование портфеля инвестиций, оценка его доходности, риска и ликвидности.
- Обеспечение ускорения реализации инвестиционных программ.
Для реализации инвестиционной политики предприятиями разрабатывается инвестиционная программа, которая представляет собой совокупность реальных инвестиционных проектов, сгруппированных по отраслевым, региональным признакам и инвестиционной привлекательности. Программа представляет собой единый объект управления.
Статистика инвестиций
... Но так как ВВП измеряет расходы на товары и услуги, то «инвестиции» обозначает закупки инвестиционных товаров, таких как капитальные оборудование, товарные запасы, здания и сооружения. В ... служит большая прибыль. Но инвестиционные вложения возвращаются не сразу. Процесс инвестирования связан с определённой долей риска. Большим испытанием для инвестируемой политики является мировой кризис. На ...
Список используемой литературы
1. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. — В 2-х т. Т. 1 / И.А. Бланк. — Киев: Ника-Центр, 2008. — 247 с.
Инвестиционная политика: Учебное пособие / Под ред. Ю.Н. Лапыгина. — М.: КНОРУС, 2005. — 320 с., Калашникова Т.В. Финансовый менеджмент / Т.В.Калашникова. — Томск: Изд-во ТПУ, 2010. — 138 с.
— Мальщукова О.М. Проблемы разработки инвестиционной политики предприятия / О.М. Мальщукова. // Вопросы инновационной экономики. — 2011. — №4. — С. 29-38.
— Хачатурян А.А. Инвестиции: курс лекций / А.А. Хачатурян, С.В. Шкодинский. — М.: МИЭМП, 2007. — 272 с.
