1. Недвижимость как объект инвестирования
недвижимости
В России во времена правления Петра I термин «недвижимое и движимое имущество» впервые появился в Указе от 23 марта 1714 г. «О порядке наследования в движимых и недвижимых имуществах». В то время к недвижимому имуществу относились: земля, угодья, дома заводы, фабрики, торговые лавки, а также полезные ископаемые и иные строения (например шахты, мосты, плотины)
С точки зрения экономики недвижимость рассматривается как материальный актив, инструмент, с помощью которого можно получить доход, как объект инвестирования. В России существует деление имущества на движимое и недвижимое Согласно ст. 130 Гражданского кодекса Российской Федерации (ГК РФ) к «недвижимому имуществу относятся земельные участки, участки недр, обособленные водные объекты и все, что прочно связано с землей, т. е. объекты, перемещение которых без несоразмерного ущерба их назначению невозможно, в том числе леса многолетние насаждения, здания, сооружения». К недвижимости относятся также подлежащие государственной регистрации воздушные и морские суда, суда внутреннего плавания, космические объекты.
Признаки недвижимости как объекта инвестиций:
1) недвижимость неподвижна ее невозможно перемещать без нанесения объекту ущерба;
2) существует прочная физическая и юридическая связь с землей
3) каждая единица недвижимости по своим физическим характеристикам и с точки зрения инвестиционной привлекательности неповторима;
4) недвижимость невозможно похитить или нанести ей какой-либо ущерб;
5) стоимость недвижимости в настоящее время очень высока;
6) доступность к полной и достоверной информации о сделках невелика;
7) долговечность объекта инвестирования;
8) потеря потребительских свойств или перенос стоимости в процессе производства происходит постепенно по мере износа;
9) способность удовлетворять потребность человека в жилой и иной площади определяется полезностью недвижимого имущества;
10) новое строительство особенно влияет на стоимость рядом находящихся земель, зданий, сооружений;
11) стоимость недвижимого имущества постепенно (со временем) возрастает;
12) недвижимому имуществу присущи некоторые риски — это риск физического повреждения под влиянием природных или техногенных факторов, риск накопления функционального и внешнего износа, финансовый риск, связан с условиями арендной платы;
13) недвижимостью, портфелем инвестиций нужно постоянно управлять, для того чтобы получать доходы;
Рынок недвижимости
... непроизводственное, недвижимость всегда выступает как объект долгосрочного инвестирования- денежные вложения в объекты недвижимости представляют собой затраты с достаточно высоким сроком окупаемости, некоторые виды недвижимости могут переходить в движимое имущество, например, ...
14) на проведение сделок потребуется очень высокий уровень издержек;
15) необходимо соблюдать при совершении определенных видов сделок (например, покупка земли, зданий, сооружений) установленные государством процедуры.
2. Типы недвижимости и ее классификация
Социальная роль недвижимости — это удовлетворение всех потребностей человека (психологических, физиологических, интеллектуальных).
Существует три основных типа недвижимости
Основой объекта недвижимости является земля.
Земля — это основополагающий фактор в любой коммерческой деятельности, которая косвенно или прямо участвует в производстве товаров или оказании услуг
Земля подразделяется на:
1) земельные участки, предназначенные под застройку или для иных целей использования;
2) природные комплексы, предназначенные для их эксплуатации (месторождения и т. д.)
Жилье — это строение со всеми удобствами, предназначенное для проживания человека.
Жилье бывает: элитным, типовым, городским загородным и др.
Недвижимость неоднородна по своему составу, способности удовлетворить различные потребности человека и по ее функциям.
Недвижимость подразделяется по функциональному признаку на жилую и нежилую.
В нежилой выделяют промышленную, коммерческую, рекреационную недвижимую собственность, институциональную, мотели отели и недвижимость, которая предназначена для смешанного использования.
Под промышленной недвижимостью понимают промышленные сооружения, работающие заводы, складские помещения.
Рекреационная недвижимость, Институциональная недвижимость, Имущество смешанного назначения
Виды недвижимости по степени готовности к эксплуатации:
1) сооружения, введенные в эксплуатацию;
2) здания, которые требуют капитального ремонта или реконструкции;
3) незавершенное строительство.
По степени воспроизводимости в натуральной форме выделяют недвижимость:
1) невоспроизводимую — это месторождения полезных ископаемых;
2) воспроизводимую — это сооружения, здания. По степени специализации различают:
1) специализированную: химические и нефтеперерабатывающие заводы; музеи и иные здания, принадлежащие к культуре.
2) неспециализированную — это иная недвижимость, на которую есть спрос на открытом рынке для инвестирования.
По характеру использования недвижимость необходима для жилья, коммерческой деятельности, сельскохозяйственных нужд, специальных целей (школы, церкви).
По целям владения она предназначена для бизнеса, проживания владельца, в качестве инвестиций, для развития и освоения, в качестве товарных запасов, для потребления ресурсов, которые в настоящее время истощены.
3. Характеристика недвижимости как товара
недвижимость
К недвижимому имуществу относят земельные участки, обособленные объекты, т. е. то, что тесно связано с землей
Недвижимость обладает рядом свойств.
Полезность., Фундаментальность., Долговечность., Стационарность., Неповторимость.
Три характеристики, которые отличают рынок недвижимости от других рынков:
1) очень высокий уровень издержек, которые связаны с поиском нужного товара и контрагента сделки;
Способы финансирования инвестиций в недвижимость
... в недвижимость; рассмотреть способы финансирования инвестиций в недвижимость Особенности инвестиций в недвижимость Недвижимость как объект инвестиций Согласно Гражданскому кодексу РФ недвижимость как объект собственности (имущества) ... развитие системы инвестирования в недвижимость, благодаря которой финансирование строительства жилья и активизация всего рынка недвижимости в целом происходили ...
2) период для продажи товара на рынке недвижимости намного больше, чем на иных рынках;
3) ограниченное количество товара, который способен удовлетворять запросы покупателя и, следовательно, ограничено число покупателей для продавцов данного товара. Эта ограниченность приводит к формированию индивидуальных цен.
Управляемость.
7. Детальная регламентация сделок с недвижимостью государственными органами, органами местного самоуправления. Это объясняется тем, что объект недвижимости — часть инфраструктуры и его использование затрагивает интересы многих физических и юридических лиц.
Устойчивая тенденция к росту стоимости., Ликвидность.
4. Жизненный цикл объектов недвижимого имущества
стадии жизненного цикла
формирование
эксплуатация
прекращение существования
Жизненный цикл недвижимости, приобретенной для коммерческих целей, с точки зрения собственника этой недвижимости может повторяться с новым обладателем этой же недвижимости вплоть до окончания срока жизни объекта. Жизненный цикл постоянно подчиняется определенным закономерностям, по Г. Харрисону — это срок физический, экономический, хронологический и оставшийся срок экономической жизни.
К сроку физической жизни объекта относится время, когда в существующем здании или сооружении можно жить или работать. Этот показатель может быть нормативным, расчетным, фактическим и увеличиваться за счет улучшения условий или за счет модернизации. Если объект недвижимого имущества сносится, то заканчивается срок физической жизни.
К сроку экономической жизни относят период, в течение которого объект можно использовать, получая — при этом прибыль, эти улучшения вносят вклад в стоимость объекта. Если производимые улучшения не вносят определенный вклад в стоимость объекта недвижимости в виду того, что он устарел, то срок его экономической жизни на этом заканчивается.
Под хронологическим возрастом понимают период, который прошел со дня ввода объекта недвижимости в эксплуатацию до даты его оценки.
На оценке внешнего вида объекта недвижимого имущества, его технического состояния, экономических факторов, которые влияют на общую стоимость объекта, основан эффективный возраст.
Эффективный возраст
Типичным сроком службы называют нормативный срок службы.
Нормативный срок службы
сроком оставшейся экономической жизни
Все рассмотренные выше стадии жизненного цикла и срока жизни объектов недвижимого имущества связаны между собой. Собственником недвижимого имущества для реализации адекватных мер, которые обеспечат повышение доходности имущества и ее сохранность, должно учитываться нахождение недвижимости в определенной (любой) стадии жизненного цикла.
5. Характеристика рынка недвижимости
Под рынком недвижимости подразумевается совокупность отношений, которые создаются вокруг операций с объектами недвижимости. Рынок недвижимости — это определенная сфера вложения денежных средств в систему экономических отношений, которые возникают при сделках с недвижимостью, и в объекты недвижимости.
Налогообложение имущества организаций
... имущество организаций История налогов в России выступает частью всемирной истории налогов - науки, предметом которой является установление закономерностей в использовании тех или иных методов налогообложения ... налог и налог с недвижимых имуществ. Налог на недвижимость относился к числу ... объекта и лишь в том случае, если отсутствовала возможность определить её непосредственно, прочие имущества ...
Под сегментацией недвижимого имущества понимают разделение недвижимости на определенные однородные группы показателей.
Рынок недвижимости можно разделить по следующим признакам:
1) географический признак. К нему относятся следующие виды рынков недвижимости: городской, местный, региональный, мировой и национальный;
2) по виду объекта. Это рынки зданий, сооружений, предприятий, помещений и других объектов;
3) функциональное назначение. Рынки производственных зданий, жилых, непроизводственных зданий и помещений;
4) по степени готовности к эксплуатации рынки существующих объектов, незавершенное строительство, новое строительство;
5) по типу участников: индивидуальных продавцов и покупателей, промежуточных продавцов, коммерческих фирм, муниципальных образований;
6) по виду сделок: купля-продажа, аренда, вещные права, ипотека;
7) отраслевая принадлежность: промышленность объектов, общественных зданий и сельскохозяйственных объектов;
8) по форме собственности: государственных и муниципальных объектов, частных объектов;
9) способ совершения сделок: первичный и вторичный рынок, организованный и неорганизованный, традиционный и компьютеризированный, биржевой и внебиржевой.
Основные сегменты рынка недвижимости — это рынок жилья, рынок земли и рынок нежилых помещений. Рынок жилья подразделяется на:
1) городской жилищный фонд, который, в свою очередь, подразделяется на жилье низкого качества, типовое жилье, дома улучшенной планировки, застройки сталинских времен, элитное жилье;
2) рынок загородного жилья, его формирование связано со снятием ограничений на индивидуальное загородное строительство.
Рынок нежилых помещений. На данном рынке количество операций намного меньше, но в связи с очень высокой стоимостью объектов недвижимости оно является привлекательным для лиц, работающих на этом рынке.
Земля — это составная часть в любом объекте недвижимого имущества.
Особенности рынка недвижимости:
1) локальность;
2) невысокая взаимозаменяемость объектов;
3) сезонные колебания цен;
4) сделки необходимо подвергать государственной регистрации;
5) вложение капитала в недвижимость.
В России рынок недвижимости начал формироваться после введения в начале 1990-х г г. права частной собственности на недвижимое имущество и проведения приватизации, в связи с этим государство стало не единственным собственником объектов недвижимости.
Рынки различных регионов недвижимости имеют значительные отличия. Эти отличия обусловлены экономическими или природными условиями, региональной правовой базой, которая формируется местными властями.
6. Правовые основы рынка недвижимости
Законодательство в сфере недвижимого имущества — это совокупность законов и других нормативных правовых актов, посредством которых государственные органы могут устанавливать, изменять или отменять соответствующие правовые нормы.
В сфере недвижимости права и интересы подразделяются как на частные, так и на общественные
К общественным правам относят:
1) право на налог, т. е. имущественное налогообложение;
Инновационный рынок. Его структура, объекты и субъекты
... выступает в невещественной форме, в виде объекта интеллектуальной собственности. О рынке инноваций и его структуре я расскажу в данной работе. Нововведения как объект инновационного менеджмента В мировой экономической литературе "инновация" интерпретируется ...
2) право отчуждать за компенсацию недвижимость для общественных нужд;
3) право полицейской власти — ограничения, установленные обществом для защиты собственных интересов (введение ограничений в области дорожного движения, строительства и т. д.);
4) право забирать имущество в казну. Например, имущество, принадлежащее определенному владельцу, может перейти в собственность государства после смерти владельца в следующих случаях если у владельца нет законных наследников, если он заранее не позаботился о завещании.
К частным правам относят:
1) возможность владения имуществом физических или юридических лиц;
2) пожизненное имущественное право;
3) права на недвижимость в соответствии с законом. Выделяют три группы, на которые подразделяются
источники права:
1) федеральные законы и иные нормативные правовые акты приняты в сфере недвижимости;
2) законы и иные нормативные правовые акты субъектов РФ;
3) законы о местном самоуправлении и местные нормативные правовые акты.
Правовой основной для развития всего российского законодательства является Конституция РФ, которая имеет высшую силу и прямое воздействие. Все существующие и принимаемые правовые акты должны полностью соответствовать Конституции РФ.
Принципы, изложенные в Конституции РФ, определяют законное и цивилизованное управление недвижимостью в России. Конституция гарантирует «единство экономического пространства, свободное перемещение товаров, услуг и финансовых средств, поддержку конкуренции и свободу экономической деятельности», при этом «признаются и защищаются частная, государственная, муниципальная и иные формы собственности». «Каждый вправе иметь имущество в собственности, владеть, пользоваться и распоряжаться им как единолично, так и совместно с другими лицами». Согласно ст. 36 и 40 Конституции РФ граждане и их объединения вправе иметь в частной собственности землю, каждый имеет право на жилище.
В Гражданском кодексе Российской Федерации (ГК РФ) содержится ряд разделов, которые регулируют отношения в сфере управления недвижимостью как единым объектом, в том числе отношения связанные со сделками с недвижимым имуществом, например мена, дарение, купля-продажа, аренда и др.
7. Рынок недвижимости как часть финансового рынка
рынок недвижимости
Сложной экономической системой, которая включает совокупность определенных процедур и институтов, направленных на взаимодействие покупателей и продавцов, выступает финансовый рынок.
финансовым рынком
финансовых активов
Особенности финансового рынка:
1) методом реализации признается потребительская стоимость финансового актива;
2) процесс реализации финансового актива происходит через создание определенных финансовых институтов;
3) финансовое обеспечение процесса потребления и инвестирования созданием условий накопления капитала и взятия его в долг;
4) воздействие на денежное обращение в результате создания условий для непрерывного движения денег.
Финансовый рынок
Все рынки взаимосвязаны. Один и тот же финансовый актив может стать товаром на нескольких рынках. Рынок недвижимости является одной из самых значимых составляющих частей финансового рынка. Часть финансового рынка, на которой происходит перераспределение заемного капитала, обеспеченного залогом недвижимости, называют рынком ипотечного капитала. В Западной Европе приблизительно 70% кредитов выдается под залог недвижимости, при этом на рынке жилья — более 90%.
Совершенствование управления муниципальной собственностью
... имуществом. Сегодня существует множество проблем в управлении муниципальной собственностью. Цель данного дипломного проекта – выявление путей совершенствования процесса управления муниципальной недвижимостью г.Иркутска. Задачи исследования: 1. Изучить вопрос формирования муниципальной собственности в ... ЖК РФ, по форме собственности различают: частный, государственный и муниципальный жилищный фонд ...
В Российской Федерации очень слабо развита система ипотечного кредитования.
В России достаточно дорогие заемные средства, а внутренние ресурсы ориентированы на кредитование экспортно-импортных операций, валютных сделок и операций с приносящими высокий доход ценными бумагами.
В настоящее время риск вложений в недвижимость высок из-за ее низкой ликвидности и длительности срока окупаемости вложенных средств.
Государство управляет на рынке недвижимости процессом активизации инвестиций, способствует привлечению денежных средств в реконструкцию, модернизацию или созданию новых основных фондов. Рынок государственных ценных бумаг поглощает финансовые ресурсы, и из-за этого они становятся дорогими.
Существует взаимосвязь между рынком недвижимости и финансовым рынком. Растут вложения в недвижимость — рынок оживляется, уменьшаются — рынок затихает. Кредиторов и инвесторов сдерживает экономическая нестабильность. Государственная поддержка необходима для активизации финансирования инвестиций в недвижимость.
8. Участники процесса финансирования недвижимости
К участникам процесса финансирования недвижимости относятся местные и федеральные органы власти и управления, кредитно-финансовые учреждения, инвесторы и пр. Экономико-правовые отношения, которые создаются между участниками процесса финансирования недвижимости, обеспечивает либо государство, либо общественные организации Государство — это собственник множества объектов недвижимого имущества. Оно контролирует и устанавливает соблюдение правил и определенных норм, которые тесно связаны с функционированием рынка недвижимости; регулирует градостроительное развитие и регистрацию прав собственности на определенные объекты недвижимости; устанавливает льготы либо накладывает ограничения на инвестиции в недвижимость.
Кредиторы, Инвесторами
Существует два типа инвесторов:
1) активные инвесторы занимаются строительством или финансируют его, развивают объект или управляют им;
2) пассивные инвесторы только финансируют проект и принимают дальнейшее участие в нем.
Всех участников на рынке недвижимости можно
объединить в три группы:
1) продавцы. Продавцами могут быть граждане, предприятия, иностранные лица, которые являются собственниками недвижимых объектов;
Участники рынка недвижимости
Риелтор — лицо, занимающееся предпринимательской деятельностью на рынке недвижимости, осуществляя при этом различные виды сделок с недвижимым имуществом и правами на него. Риелторы продают только свои услуги.
девелопмент
Деятельность девелопера можно разбить на три этапа:
1) на начальном этапе анализируется возможность реализации проекта;
2) на втором этапе разрабатывается план по реализации проекта;
3) на третьем этапе происходит реализация инвестиционного проекта.
Девелопер старается организовать создание объекта недвижимости так, чтобы окупить все ресурсы, которые были инвестированы в этот объект недвижимости. В конечном счете его главной целью является получение прибыли от реализации объекта.
Особенности ипотечного договора по законодательству Российской Федерации
... к Федеральным законам «Об ипотеке (залоге недвижимости)» под редакцией И.Д. Грачева, М Г. Масевич, «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним» и других, где содержится толкование ... об ипотеке в зарубежных странах: Англии, германии, США, Франции, Швейцарии и других (работы таких авторов как: Жамен С, Лакур Л., Стейнметц Т., Уитт Ф. и др.), где раскрываются содержание ...
9. Право собственности на недвижимое имущество
Под правом собственности на недвижимое имущество понимают правомочие определенного лица на владение, распоряжение и пользование имуществом в своих интересах.
Под правом владения понимают возможность обладать определенной вещью. Право владения может осуществляться только в соответствии с законодательством. Основанная на законе эксплуатация имущества и получение прибыли или полезных свойств — это право пользования
Под правом распоряжения понимают предоставление собственнику возможности на совершение определенных действий которые юридически определяют дальнейшую судьбу имущества.
Юридическое содержание права собственности составляет совокупность вышеперечисленных факторов.
Законом устанавливаются основные особенности приобретения или же прекращения права собственности на имущество. Пользование, владение или распоряжение имуществом зависит от того, в какой собственности оно находится, т. е. в собственности гражданина или юридического лица, в собственности субъекта РФ или в собственности РФ и т. д.
Виды имущества, которые также могут находиться только в муниципальной или государственной собственности, определены законом. Права собственников защищаются государством.
Согласно ст. 213 ГК РФ в собственности граждан и юридических лиц может находиться любое имущество, за исключением отдельных видов имущества, которое в соответствии с законом не может принадлежать гражданам или юридическим лицам.
Коммерческие и некоммерческие организации являются собственниками имущества, переданного им в качестве вкладов учредителей, а также имущества, приобретенного этими юридическими лицами по иным основаниям.
Согласно ст. 214 ГК РФ Государственной собственностью в Российской Федерации является имущество, принадлежащее на праве собственности Российской Федерации, и имущество, принадлежащее на праве собственности субъектам Российской Федерации — республикам, краям, областям, городам федерального значения, автономной области, автономным округам. Земля и другие природные ресурсы являются государственной собственностью.
В статье 217 ГК РФ говорится о том, что имущество, находящееся в государственной или муниципальной собственности, может быть передано его собственником в собственность граждан и юридических лиц в порядке, предусмотренном законами о приватизации государственного и муниципального имущества.
При приватизации государственного и муниципального имущества предусмотренные настоящим Кодексом положения, регулирующие порядок приобретения и прекращения права собственности, применяются, если законами о приватизации не предусмотрено иное.
Общая собственность играет особую роль, так как возникает необходимость определения доли каждого собственника в праве собственности на имущество, которое находится в собственности двух или более лиц.
В законе предусмотрено образование совместной собственности, оно наступает при вступлении более двух лиц в собственность на имущество, которое не разделяется без изменения его назначения.
10. Виды сделок с недвижимостью
Сделка — это действие юридического или физического лица, направленное на установление, изменение или прекращение гражданских прав и обязанностей.
Залог недвижимости ипотека форма договора, регистрация, особенности ...
... залог недвижимости (ипотеку), не должны противоречить Закону об ипотеке, поскольку он является ключевым в данной сфере. 1.3 Стороны договора о залоге недвижимости. залогодатель Залогодатель – это лицо (гражданин, организация, предприятие), предоставившее имущество в ...
Заключение сделки
У каждой сделки есть правовая цель, которая называется основанием (каузой).
Кауза должна быть законной и осуществимой. Сделка признается осуществимой если соблюдаются следующие условия:
1) сделка заключена дееспособными гражданами;
2) сделка совершена на основе сознательного волеизъявления сторон и направлена на конкретный результат;
3) сделка осуществляется в соответствии с целями, которые будут отвечать уставной деятельности.
Сделки можно подразделить на несколько видов:
по числу сторон:
по форме совершения:
- Все формы должны быть зарегистрированы в Государственном реестре;
по моменту возникновения:
по обязанности сторон:
по определенности взаимных обязательств сторон при заключении сделки:
по способу заключения:
по месту совершения:
по законности содержания:
Сделки признают недействительными, если они не соответствуют требованиям закона. Недействительные сделки бывают двух видов: ничтожные и оспоримые, т. е. абсолютно и относительно недействительные.
Оспоримая сделка недействительна по решению суда.
Ничтожная недействительна с самого начала ее совершения.
Реституция влечет признание недействительности.
Различают следующие виды реституции:
двусторонняя
односторонняя
Согласно ст. 131 Гражданского кодекса Российской Федерации все сделки с недвижимым имуществом подлежат государственной регистрации, которая выступает как единственное доказательство существования прав на недвижимые вещи, ограничение этих прав, их возникновение, перехода и прекращения. Несоблюдение этих требований влечет недействительность сделки независимо от признания ее таковой судом.
11. Инвестирование в недвижимость
Рынок недвижимости тесно связан с инвестиционной деятельностью. Инвестиции осуществляются на первичных и вторичных рынках недвижимости
Инвестиции
Инвестиционной деятельностью называют выполнение инвестором действий по вложению своих накопленных сбережений или привлеченных денежных средств со стороны в приобретение собственности, которая в будущем будет приносить инвестору доход.
Существуют различия региональных рынков недвижимости, которые вызваны экономическими, природными, социальными и политическими особенностями различных регионов, существуют различия в региональной инвестиционной привлекательности. Для принятия каких-либо решений по инвестированию, потенциальному инвестору нужно проанализировать информацию об инвестиционном климате в регионе. Факторы, сдерживающие развитие рынка недвижимости: несоответствие высокой стоимости недвижимости финансовым возможностям покупателей; недостаток долгосрочных инвестиционных ресурсов для привлечения в недвижимость.
Основными целями инвестирующих в недвижимость являются
1) получение денежных доходов;
2) прирост капитала за счет увеличения стоимости недвижимости вследствие изменения рыночных цен развития или реконструкции объектов;
3) длительная эксплуатация объекта
4) получение дохода от перепродажи объекта в конце периода владения.
Существует три основных направления инвестирования в недвижимость: жилье, земельные участки и недвижимость, которая в будущем будут приносить доход.
Ипотека земельного участка: проблемы и пути решения
... в связи с ипотекой земельных участков. Объектом исследования являются правоотношения, возникающие в процессе ипотеки земельных участков. Предметом исследования выступает ипотека земельных участков, основные проблемы и пути их решения. Методическую основу работы составляет комплексное применение ...
Если вкладывать денежные средства в земельные участки, то высока зависимость от внешних факторов, т. е. от решений местных властей, экономических факторов, экологии, изменений в земельном законодательстве.
Инвестиции в жилье обеспечивают прирост денежных средств за счет роста цен на жилье. Высокий спрос на жилье возникает в связи с острой жилищной проблемой, так как в настоящее время приток беженцев только растет, и поэтому это направление инвестирования перспективно и привлекательно.
Если инвестирование в недвижимость приносит доход, это направление является наиболее прибыльным.
Методы инвестирования на рынке недвижимости бывают прямыми и косвенными:
1) прямые — это приобретение недвижимости на торгах по частному договору;
косвенные
Вложения в недвижимость являются долгосрочными.
На источники и величину инвестиций в недвижимость влияет ставка банковского процента, ожидаемый доход на инвестиции, налоговая политика в инвестиционной сфере, темпы инфляции, степень риска инвестиций в недвижимость.
В России наибольшей привлекательностью инвестирования пользуется жилье, но его стоимость зачастую превышает доходы основной части населения России, поэтому требуется долговременная ссуда, а система ипотечного кредитования развита не достаточно хорошо.
12. Система и содержание договоров по сделкам с недвижимостью
В гражданском праве договор представляет собой соглашение двух или более лиц, которое направлено на установление, изменение или прекращение гражданских прав и обязанностей
Договор — это гражданское правоотношение; это документ, в котором излагается содержание сделки, он заключается в письменной форме
Договор позволяет учесть основные особенности, которые возникают при взаимоотношении сторон согласовать их индивидуальные интересы. Договор позволяет создать юридические гарантии для его участников.
Существуют следующие виды договоров:
1) возмездные договоры, их сущность заключается в том, что каждый из участников договора получает благо: права или имущество
2) безвозмездные, к ним относятся договоры дарения, наследства и т. д.;
3) консенсуальные, для них необходимо только соглашение сторон;
4) реальные, для них достаточно фактической передачи имущества, которая является предметом договора;
5) окончательный договор позволяет наделять стороны обязанностями и правами, которые будут направлены на достижение целей, их интересующих;
6) предварительный договор, он помогает сторонам заключить договор в будущем или согласовать его некоторые условия;
7) открытый договор, в нем согласуются существенные условия;
8) делимым называют договор, если в нем содержится несколько независящих друг от друга обязательств, в ином случае заключается неделимый договор.
Структурное построение договоров может изменяться в зависимости от условий. Но практически каждый договор имеет 10 или более разделов: реквизиты договора, предмет договора, преамбула, предмет договора, срок договора, условия передачи объектов недвижимости, цена договора и порядок расчета, права и обязанности обеих сторон, заключительные положения.
Согласно ГК РФ ст. 427 предусматривает возможность использования примерных условий договоров, которые не являются для сторон обязательными и могут применяться ими добровольно.
Договор начинают с названия, далее следует номер, место и дата его подписания. Датой заключения является дата вступления договора в силу.
Преамбула
Разнообразие условий, которые включены в договоры по сделкам с недвижимостью, объединены в три группы: существенные, обычные и случайные.
Условия, необходимые для заключения сделки договора в отношении недвижимого имущества и выражающие его природу, называют существенными.
Условия, определяющие отдельные вопросы договорных отношений, которые вытекают из специфики вида договора, называют дополнительными.
Случайными называют условия, которые приобретают юридическую силу только тогда, когда они включаются в договор.
Вид договора, вид и разновидность недвижимого имущества указываются в предмете договора.
13. Возникновение ипотеки
Ипотека — слово древнегреческое, которое переводится как «основание», «залог» (Словарь античности. М., 1989 г. с. 230).
Ее возникновение было определено появлением частной собственности и главным образом на земельные участки. Эти процессы наиболее активно развивались в Древней Греции, что и явилось предпосылкой развития залогового права. Так, при залоге движимых вещей они передавались во владение кредитора и находились у него до уплаты долга. В случае неуплаты долга кредитор продавал их для удовлетворения своих требований.
Система ипотечного кредитования — это составная часть любой развитой системы частного права, начиная со времен Древнего Рима и Древней Греции. Роль ипотеки постоянно растет, так как состояние экономики в настоящее время неудовлетворительное. Продуманная и эффективная ипотечная система может поспособствовать снижению инфляции и решить экономические и социальные проблемы.
Возникновение ипотеки
В Древней Греции появился институт ипотеки, он оказывал очень большое влияние на развитие римского гражданского права, в нем вырабатывалось несколько форм вещных обеспечений, которые в дальнейшем становились фундаментом для последующего развития института залога. Фидуция являлась первоначальной формой залога в Древнем Риме, ее сущность в том, что должник в обеспечение своего долга мог передать во владение или в собственность кредитору любое имущество, а кредитор должен был обязательно возвратить это имущество должнику после того, как последний погасит свой долг. В дальнейшем появился пигнус. При пингусе имущество передавалось во временное владение до выплаты долга.
Кредитор имел право самостоятельной продажи предмета залога только тогда, когда должник просрочит исполнение своего обязательства. Римское право восприняло ипотеку, которая была выработана в Греции, как форму залога, при ней не требовалось отдавать заложенное имущество во владение залогодержателю.
В России впервые понятие «ипотека» было введено в 1992 г. законом Российской Федерации «О залоге», который закрепил возможность ипотеки как способа обеспечения обязательств.
14. Возникновение и развитие ипотеки в России
Первые акты о залоге в России появились в XIII—XIV вв., а законодательные нормы — в конце XIV или начале XV вв. в Псковской Судной Грамоте. В то время в русском праве появилась новая форма залога, которая обеспечивалась гарантиями для кредиторов и позволяла пользоваться заложенным имущество вместо процентов на кредит.
В России в конце XVII в. складывалась система ипотечного кредитования дворянства, проводилась реорганизация банка для дворянства, увеличивался капитал Дворянского банка, размер ссуд, срок предоставления ссуд и предусматривались дополнительные гарантии по сохранению имений за их собственниками. В 1787 г. создан Государственный заемный банк, он был приближен к стандартному ипотечному банку
В конце XVIII в. в России происходил выпуск новых ценных бумаг — ипотечных облигаций.
В XIX в. порядок оформления залога определялся Положением о нотариальной части, которое получило силу закона 14 апреля 1866 г., и Правилами, утвержденными Министерством юстиции 31 мая 1891 г., в которых определялся порядок ведения реестра крепостных дел.
В конце XIX — начале XX вв. активно происходил процесс кредитования под залог земельных участков, которые собирался приобрести ссудополучатель.
С 1922 по 1961 гг. в России действовал Гражданский кодекс РСФСР; в соответствии со ст. 85 залог — это право требования, оно позволяет кредитору в случае невыполнения должником обязательства получить преимущественное перед другими кредиторами удовлетворение иска за счет стоимости заложенного имущества.
Регистрация недвижимости регулируется Федеральным законом от 21.07.1997 г. «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним». Реализация прав банка по ипотеке возможна в рамках Закона «Об исполнительном производстве».
В 1998 г. принят Федеральный закон «Об ипотеке».
Согласно ст. 2 вышеуказанного закона «Ипотека может быть установлена в обеспечение обязательства по кредитному договору, по договору займа или иного обязательства, в том числе обязательства, основанного на купле-продаже, аренде, подряде, другом договоре, причинении вреда, если иное не предусмотрено федеральным законом». Договор об ипотеке заключается с соблюдением общих правил Гражданского кодекса Российской Федерации о заключении договоров. Кредит — разновидность договора займа.
С возникновением Закона «О залоге недвижимости» появилась закладная ценная бумага, которая свободно обращается на рынке. Закладная ценная бумага является именной, она удостоверяет право владельца использовать ее по денежному обязательству, которое обеспечивает ипотека имущества, указанная в договоре об ипотеке, без представления иных доказательств существования обязательства и права залога.
15. Ипотека как способ обеспечения обязательств
Согласно Закону «Об ипотеке» (ст. 5) по договору об ипотеке может быть заложено недвижимое имущество, указанное в ст. 130 Гражданского кодекса Российской Федерации, права на которое зарегистрированы в порядке, установленном для государственной регистрации прав на недвижимое имущество, в том числе
1) земельные участки, за исключением земельных участков, указанных в ст. 63 Федерального закона;
2) предприятия, здания, сооружения и иное недвижимое имущество, используемое в предпринимательской деятельности;
3) жилые дома, квартиры и части жилых домов и квартир, состоящие из одной или нескольких изолированных комнат;
4) дачи, садовые дома, гаражи и другие строения потребительского назначения;
5) воздушные и морские суда, суда внутреннего плавания и космические объекты.
Предмет залога в ипотеке жилья должен соответствовать требованиям:
1) иметь отдельную от других домов или квартир кухню и санузел;
2) должно быть электрическое, паровое или газовое отопление, которое обеспечит подачу тепла в жилое помещение;
3) должен быть обеспечен горячим и холодным водоснабжением в ванной комнате и на кухне;
4) сантехническое оборудование, двери, окна и крыша должны иметь исправное состояние.
В договоре об ипотеке указывается предмет ипотеки, результаты оценки его стоимости, существо и срок исполнения обеспечиваемого ипотекой договора.
В договоре определяется предмет ипотеки с указанием наименования, место нахождения с описанием. Оценка предмета ипотеки определяется в соответствии с Законом «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» по соглашению залогодателя с залогодержателем.
Договор об ипотеке подлежит государственной регистрации с того момента, с которого он вступает в силу. Договор должен быть нотариально удостоверен.
Ипотека обеспечивает требования залогодержателя в том объеме, в каком они имеются к моменту их удовлетворения за счет заложенного имущества.
Залог недвижимости обосабливается в отдельную категорию, которая получила название «ипотека». Преимущества недвижимости в качестве объекта залога по отношению к другим объектам залогового обеспечения состоят в следующем:
1) стоимость заложенной недвижимости может расти в зависимости от уровня инфляции;
2) хорошим стимулом для исполнения должником своих обязательств выступает реальная опасность потерять имущество.
Недвижимость можно использовать в качестве залога, если кредит долгосрочный и значительный по сумме, потому что недвижимость долговечна, а ее стоимость очень высока. Увеличение стоимости недвижимости может прогнозироваться.
Долгосрочный кредит предоставляется под залог с передачей залогодержателю заложенного имущества: драгоценных металлов и изделий из них, под залог надежных ценных бумаг, цена на которые отличается особой стабильностью. В мировой практике большинство долгосрочных кредитов выдается под залог недвижимого имущества. Ипотека становится наиболее приоритетным способом обеспечения исполнения обязательств в России.
16. Особенности ипотечного кредитования
Ипотека — это залог недвижимого имущества.
Ипотечный кредит, Ипотечное кредитование
Создать систему ипотечного кредитования можно на основе развития первичного и вторичного рынков ипотечного капитала.
Состав первичного рынка ипотечного капитала: 1) кредиторы — они предоставляют заемный капитал; 2) заемщики-инвесторы, покупают недвижимость
для использования или инвестирования в коммерческой деятельности.
Вторичный рынок
Кредитор может распорядиться недвижимостью по своему усмотрению, если заемщик не возвращает кредит, в этом и состоит преимущество ипотечного кредитования. Недвижимость долговечна и ее цена стабильна.
Привлечение финансовых ресурсов на основе ипотеки получило наибольшее развитие на рынке недвижимости, потому что стоимость недвижимости не отвечает финансовым возможностям потенциальных покупателей, но кредит, полученный на покупку недвижимости, может служить в качестве обеспечения — обязательства по его возврату.
Основной проблемой ипотечного кредитования выступает недостаток долгосрочных финансовых ресурсов. Источником долгосрочных средств могут стать вклады частных лиц.
В 1998 г. произошедший финансово-экономический кризис привел к уменьшению реальных доходов населения и обесценил их сбережения, способствовал оттоку частных вкладов в Сбербанк. Одной из проблем является оценка платежеспособности потенциального заемщика исходя из реальных доходов.
Официальные доходы потенциальных заемщиков невысоки, потому что доля теневого сектора экономики очень велика, это затрудняет коммерческими банками принимать решения по кредитованию. Хорошо продуманная государственная налоговая политика ипотечного кредитования населения позволит вывести реальные доходы из «тени».
Развитие системы ипотечного кредитования — основное направление устранения наблюдаемого дисбаланса высокой стоимости недвижимости и финансовых возможностей большей части населения. За счет ипотеки можно финансировать большинство операций, которые связаны с недвижимостью во многих странах. Долгосрочный кредит под низкий процент позволит ускорить процесс приобретения жилья населением. В настоящее время, население вынуждено очень долго откладывать денежные средства на приобретение жилья в полном объеме. Очень широко используются традиционные походы к оценке недвижимости при принятии решений о финансировании инвестиций в недвижимость, при определении стоимости объектов, которые используются в качестве залога при предоставлении ипотечных кредитов.
17. Ипотека (залог) жилья
Процесс ипотеки регламентируется Федеральным законом «Об ипотеке (залоге недвижимости)» (в ред. Федеральных законов от 30.12.2004 г. № 216-ФЗ).
залогодержатель
Залогодателем может быть сам должник по обязательству обеспеченному ипотекой, или лицо, не участвующее в этом обязательстве (третье лицо).
Имущество, на которое установлена ипотека, остается у залогодателя в его владении и пользовании.
К залогу недвижимого имущества, возникающему на основании федерального закона при наступлении указанных в нем обстоятельств, соответственно применяются правила о залоге, возникающем в силу договора об ипотеке, если федеральным законом не установлено иное.
Ипотека может быть установлена в обеспечение обязательства по кредитному договору, по договору займа или иного обязательства, в том числе обязательства, основанного на купле-продаже, аренде, подряде другом договоре, причинении вреда если иное не предусмотрено федеральным законом.
Обязательства, обеспечиваемые ипотекой, подлежат бухгалтерскому учету кредитором и должником, если они являются юридическими лицами, в порядке, установленном законодательством Российской Федерации о бухгалтерском учете.
Ипотека обеспечивает уплату залогодержателю основной суммы долга по кредитному договору или иному обеспечиваемому ипотекой обязательству полностью либо в части, предусмотренной договором об ипотеке.
Ипотека, установленная в обеспечение исполнения кредитного договора или договора займа с условием выплаты процентов, обеспечивает также уплату кредитору (заимодавцу) причитающихся ему процентов за пользование кредитом (заемными средствами).
Если в договоре об ипотеке указана общая твердая сумма требований залогодержателя, обеспеченных ипотекой, обязательства должника перед залогодержателем в части, превышающей эту сумму, не считаются обеспеченными ипотекой.
По договору об ипотеке может быть заложено недвижимое имущество, права на которое зарегистрированы в порядке, установленном для государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним, в том числе:
