Международный рынок страхования

метки: Страховой, Компания, Рынок, Страхование, Российский, Страхов, Развитие, Государство

В то же время, целый ряд аспектов деятельности иностранных страховщиков и их влияния на развитие страхового рынка вызывает обоснованное беспокойство.

1.Доминирование иностранных страховщиков на внутреннем рынке. Иностранные компании как более крупные и мощные организации, могут препятствовать укреплению российских страховщиков или пытаться вытеснить их с рынка. В значительной степени это зависит от принятого в стране режима для иностранных страховщиков.

2.Возможность развития страхового сектора с помощью национальных страховщиков. Этот аргумент имел бы существенное значение в том случае, когда национальная система регулирования страхового дела гарантировала бы наиболее эффективное функционирование внутреннего рынка и обеспечивала необходимый набор страховых услуг. Такая ситуация явно не характерна для российского страхового рынка. Однако даже при этом условии запрет или серьезные ограничения на деятельность иностранных страховщиков вряд ли оправданы. Если внутренний рынок работает эффективно, конкуренция не будет служить угрозой национальным страховщикам. Если рынок не обеспечивает необходимого набора услуг, участие иностранных страховщиков может только ускорить формирование развитого страхового сектора в стране.

3.Важность сохранения национального контроля над страховой системой. По соображениям национальной безопасности некоторые важные объекты должны быть застрахованы только российскими страховщиками. Причина этого связана с возможной дестабилизацией рынка страхования в результате изъятия иностранного капитала в случае конфликта, или необходимостью предотвратить концентрацию страхования важных национальных объектов в руках нескольких иностранных страховых компаний, а также это относится к стратегическим видам страхования — страхование космических рисков, а также военно-промышленного комплекса должно проводиться национальными страховыми компаниями, поскольку приходится работать со сведениями, составляющими государственную тайну. Подобные беспокойства имеют под собой реальную основу. Однако это недостаточный аргумент в пользу общего ограничения операций иностранных страховщиков

4.Возможность оттока капитала в результате деятельности иностранных страховщиков. Процесс развития бизнеса иностранных компаний приведет к притоку капитала. Действия инвестора на рынке неизбежно будут связаны со сложной структурой платежей. В пределах внутреннего рынка будет осуществляться сбор премий, страховые выплаты, арендная плата, заработная плата и плата другим поставщикам услуг. Вне России будут осуществляться платежи западным перестраховщикам (где это разрешено), переводы прибыли и дивидендов в родительские компании. В случае ущерба, риск возникновения которого был перестрахован за границей, страховая выплата станет притоком капитала. В совокупности все эти платежи, осуществляемые в разное время, могут дать в результате чистый приток или отток капитала в течение года, но это не означает выкачивания ресурсов из национальной экономики в долгосрочном плане.

Страховые банковские услуги

... услуг по банковскому страхованию различается по степени и структуре интеграции банковского и страхового бизнеса. Выделяют следующие стадии: — кооперацию по сбыту; — кооперацию с переплетением капиталов; — слияние. В настоящее время на рынке банковского ... (включая страховые компании и банковских страховщиков) приходится в настоящее время приблизительно 95% рынка. Банковские страховщики показали ...

Обобщая все вышесказанное нельзя не признать того, что международное страхование имеет неоспоримое значение на развитие страхования в России. Страховой рынок Российской Федерации сложился под влиянием многих факторов и не последним из них было воздействие иностранных страховщиков. Деятельность иностранных страховых компаний нельзя оценивать только с положительной или только с отрицательной точки зрения. Необходимо объективно воспринимать как плюсы от присутствия на национальном рынке компаний-нерезидентов, так и определенные проблемы, возникающие в процессе взаимодействия с зарубежными коллегами. Причем, не только трезво оценивать эти проблемы, но и пытаться их решать, поскольку, как уже говорилось, страховой рынок России может полноценно развиваться, только находясь в постоянном взаимодействии с внешним миром, с международным рынком страховых услуг. Поэтому от проблем, связанных с деятельностью иностранных страховщиков нельзя убегать, их необходимо решать. В этом заинтересованы, прежде всего, мы сами. Решая проблемы иностранного страхования, мы делаем еще один шаг к созданию крепкого, развитого, надежного отечественного рынка страховых услуг. А это и является главной целью для нашей страны в сфере страхования на современном этапе развития.

Рыбакова С. И.

Объявленная 100-процентная либерализация в 30 из 116 секторов российской экономики при присоединении к ВТО может привести к тому, что оправдаются наиболее пессимистические прогнозы последствий вступления во Всемирную торговую организацию. По расчетам Института народно-хозяйственного прогнозирования РАН, негативный эффект от участия в ВТО может составить до 25% ВВП. Во время переходного периода, как отмечают эксперты Всемирного банка, резко ухудшится положение большинства россиян, особенно неквалифицированных и квалифицированных работников.

Таким образом, существующая на сегодняшний день в России неравномерность распределения экономических благ останется и, вероятнее всего, усилится. Произойдет окончательное закрепление двухуровневой структуры отечественной экономики. Верхний этажэлемент глобальной экономической архитектурыбудет охватывать сегменты концентрации капитала, непосредственно связанные с глобальными рынками. Внизу расположится сохранившаяся часть национальной экономики, представленная хозяйствующими субъектами, ориентированными на удовлетворение существенного сократившего внутреннего спроса населения, находящегося за пределами глобального уровня.

Деятельность страховых компаний на рынке ценных бумаг

... страховых организаций. Целью курсовой работы моей курсовой является изучение деятельности страховых компаний на рынке ценных бумаг. 1. Страховые компании и рынок ценных бумаг Страховой и фондовый рынок в современных условиях - это две теснейшим образом взаимно переплетенные системы. Масштабы денежных потоков страховщика на фондовом рынке ...

Основная борьба между отечественными страховщиками и иностранными страховыми компаниями будет происходить за предприятия верхнего уровня и занятое на них население. Ввиду значительного объема международных инвестиций, ожидаемого в данном секторе, а также опосредованного участия мирового страхового капитала в страховании этих объектов уже на современном этапе (через механизм перестрахования), можно предположить, что лидирующие позиции здесь займут зарубежные страховые общества.

Что касается доступа преимущественно российских компаний к обслуживанию сегмента глобальной экономики, то необходимо признать, что такая возможность сохранится, главным образом, у кэптивных страховщиков крупных финансово-промышленных групп. Условием этого является сохранение контроля над своим бизнесом нынешних собственников и их заинтересованность в существовании страхового направления в составе бизнес-группы. Не связанные же отношениями собственности со своими клиентами российские страховые компании, независимо от размера, будут вытесняться с рассматриваемого сегмента.

Собственно отечественный рынок страхования объединит, со стороны спроса-предприятия и население, не вошедшие в систему международного разделения труда, и, со стороны предложенияроссийских страховщиков, практически полностью лишенных возможности предоставлять страховую защиту субъектам глобальной экономики. Предъявляемый представленными здесь потребителями спрос на страхование не сможет достичь того уровня, при котором обеспечивается минимальный размер доходности, требуемый акционерами транснациональных страховых компаний. Поэтому данный рынок выпадет из сферы интересов международного капитала и как непосредственно вид деятельности, и как потенциальный инвестиционный объект.

Предполагаемое распределение потребителей между глобальным и российским страховыми рынками несет в себе риск, аналогичный антиселекции у индивидуального страховщика. Наиболее привлекательные объекты (по критерию платежеспособного спроса и рисковой ситуации) отойдут к первому из них. Последнему останутся, во-первых, хозяйствующие субъекты, испытывающие хронический дисбаланс между объемом свободных денежных ресурсов и наиболее приоритетными направлениями их использования (капитальный ремонт зданий, инженерных коммуникаций, обновление оборудования, разработка и реальное внедрение систем безопасности деятельности и т. п. ).

Во-вторых, это граждане с доходами, позволяющими удовлетворять только наиболее приоритетные потребности (преимущественно физиологические), которые заняты на предприятиях с полностью отсутствующей либо существующей номинально техникой безопасности труда, и которые пользуются услугами бюджетных лечебных учреждений.

Очевидно, что страховщики, обладающие страховым портфелем подобного качества, столкнутся с невозможностью организовать надежную перестраховочную защиту своего бизнеса. Поэтому на российском рынке усилится тенденция к взаимному размещению рисков в перестрахование, среди находящихся в аналогичном положении компаний, что создаст дополнительную угрозу финансовой устойчивости в целом по рынку и фактически приведет весь отечественный рынок страховых услуг к ситуации потенциального банкротства.

Последствием этого для страхователей станет дальнейшая деградация качества страховых услуг, проявлявшаяся в следующих формах:

Относительно завышенная стоимость страховой защиты.

Финансовая устойчивость страховой организации. Платежеспособность страховщиков

... финансовой устойчивости страховщиков Под финансовой устойчивостью страховщика следует понимать его безусловную способность исполнить обязательства по осуществлению страховой выплаты в пользу страхователя ли выгодоприобретателя. Именно финансовая устойчивость страховой компании является главным объектом контроля со стороны органов страхового ... страховой деятельности страховой организацией, ...

Максимально стандартизированный объем покрываемых рисков, не учитывающий индивидуальные особенности каждого потребителя;

• Постоянные отклонения в нормальном ходе процесса урегулирования убытков.

Высокая вероятность банкротства контрагента, оценить которую значительная часть страхователей не в состоянии.

Подобное положение, в котором окажется большинство отечественных страхователей, требует уточнения традиционных аргументов, приводимых в пользу интеграции российского страхового рынка в мировой рынок страховых услуг (повышение качества страховых услуг, приток передовых технологий, активизация конкуренции и т. д. ).

Приходится признать, что возможность пользоваться передовыми технологиями, новыми видами страхования получат, в основном, потребители, вошедшие в звенья сетевой структуры глобальной экономики, на обслуживании которых сконцентрируется иностранный страховой капитал. В то же время привилегированное положение данной группы страхователей способно приобрести иллюзорный характер. При сохранении и нарастании тенденции к олигополии и монополии на мировом рынке страховых услуг снижение качества страховой защиты может происходить не напрямую, как в случае с российскими клиентами российских страховых компаний, а завуалировано.

Одной из таких проблем может стать дальнейшее распространение практики переноса большей части сервисных функций в развивающиеся страны — так называемый «аутсорсинг». Учитывая достаточно слабые позиции нашего государства в конкурентной борьбе привлечение капитала среди стран с относительно дешевой рабочей силой за, логично предположить, что глобальные страховые холдинги для обслуживания клиентов в России предпочтут задействовать уже имеющиеся у них структуры, либо создать новые в регионах с более дешевой рабочей силой. Например, в среднеазиатских республиках бывшего СССР или на Украине. В результате российские страхователи столкнутся с теми же трудностями, что их зарубежные «коллеги». Так, в Великобритании страхователи, заключившие договоры страхования автокаско с теми страховщиками, которые наиболее активно «выводят» часть операций по обслуживанию клиентов (на стадии исполнения договора) в страны Юго-Восточной Азии, предъявляют жалобы на плохое знание географии Соединенного Королевства сотрудниками расположенных в указанном регионе «колл-центров» и языковые барьеры при общении с ними.

Вообще, с превращением части страхового рынка России в одно из звеньев глобального рынка страхования, российские клиенты подчинятся той системе отношений в мировой страховой индустрии, при которой интересы страховщиков и стоящих за ними собственников капитала превалируют над интересами страхователей. Причем компании, сохранившие свою национальную принадлежность, практические полностью лишатся используемых ими сегодня возможностей давления на страховые организации (российские), поскольку любая корпорация, капитал которой продолжит формироваться, в основном, за счет средств российских собственников, заведомо проиграет по экономической мощи транснациональным страховым конгломератам.

Таким образом, выбранный «интеграционный» сценарий развития отечественного страхового рынка способен привести к окончательной его фрагментации и ухудшению положения не только российских страховщиков, но и страхователей. Для предотвращения подобных негативных последствий необходимо, чтобы процесс интеграции осуществлялся на базе сочетания интересов международного страхового капитала и участников российского рынка страхования, прежде всего, страхователей, что выступает условием подлинного развития, а не дальнейшего передела рынка. Это потребует активизации роли государства и потребителей страховых услуг, формы которой могут быть определены после того, как будут полностью обнародованы условия присоединения России к ВТО.

Страховые компании на российском рынке: состояние и перспективы

... такие как предпринимательство, активность, инициатива, новаторство и т.п. На данный момент страховой рынок в России уже достаточно развит, сегодня многие и не только юридические лица все чаще думаю от страховании ...

3.

3. Развитие российских компаний на мировом страховом рынке Процесс интеграции национальной страховой отрасли в мировую экономику принимает все более четкие формы, что требует от органов надзора иных стандартов контроля, а от участников рынка — повышенной ответственности. По данным Страхнадзора, в марте 2OO7 года в государственном реестре субъектов страхового дела числилось 913 страховщиков (из них 70% с иностранным капиталом).

Из-за несоответствия новым требованиям закона о страховом деле в 2007 году с рынка могут уйти около 80 из 130 компаний, занимающихся страхованием жизни, а также 91 из 240 компаний, проводящих операции по перестрахованию. Норматив по увеличению уставного капитала не выполняют 204 компании. Если они не сумеют справиться с требованиями рынка, то 2007 год запомнится массовыми уходами страховщиков с рынка. Но основной костяк российского рынка страхования уже сформировался: 5% ведущих компаний собирают до 8о% премии, а топ-100 — почти 90%. Некоторую неразбериху приносит уход с рынка небольших региональных компаний, не справившихся с выполнением законодательных нормативов. По экспертным оценкам, естественная коррекция рынка завершится в течение 3−5 лет.

Джереми Фостер, партнер PricewaterhouseCoopers, руководитель российского отдела аудиторских и консультационных услуг страховым организациям считает, что при проецировании результатов исследования мирового рынка на российский страховой рынок, следует выделить три основных тенденции его развития:

• интеграция и движение страховых компаний в сферы финансового сектора, расширение набора предлагаемых ими продуктов, становятся решающим фактором успешного развития страховых компании в течение ближайших 5 лет;
• глобализация страхового рынка приведет к увеличению на российском рынке числа иностранных страховщиков, заинтересованных в создании различных альянсов или совместных проектов с российскими компаниями;

продажа страховых продуктов через Интернет является очень перспективным в России, поскольку позволяет преодолевать большие расстояния с наименьшими затратами, и в будущем будет служить основным фактором, определяющим успех Основные принципы выбора зарубежных страховщиков партнеров по бизнесу в России будут следующие:

В первую очередь важна развитая филиальная сеть. Она позволит значительно снизить начальные расходы.

Во-вторых, информационная открытость компании, наличие проаудированной, составленной по международным стандартам финансовой отчетности, которую умеют читать иностранные партнеры.

В-третьих, хорошая репутация на российском рынке. Кроме того, во всем мире растет важность наличия «раскрученного» брэнда.

На результаты интеграции с зарубежными компаниями и вступлением России в ВТо существуют противоположные точки зрения.

С одной стороны произойдет усиление финансовых ресурсов компаний, повышение их конкурентоспособности, повысится уровень сервиса для потребителей.

Организация страхования в коммерческой деятельности

... торгово-посредническая и банковская деятельность. Страхование, являясь категорией распределения, выра­жает определенные производственные отношения, возни­кающие в связи с формированием и использованием страхового фонда. Страховой фонд Государственный резервный фонд ...

Российские страховщики реально могут улучшить качество предоставляемых ими услуг за счет реализации следующих комплексных мер:

1) технического оснащения современной качественной фото-, видео-, компьютерной техникой;

2) обеспечения максимально возможного ассортимента страховых продуктов;

3) обеспечения специализированными программными продуктами.

Разработка новых направлений по управлению качеством страховых услуг позволит значительно расширить возможности страховщиков и подняться отечественному страхованию еще на одну ступеньку на пути к цивилизованному рынку.

Так, Росгосстрах приобрел в начале года у компании Guidewire Software лучшую в мире автоматизированную систему урегулирования убытков ClaimCenter,. За 3 месяца время американская программа была точно «настроена» под нужды Росгосстраха. Эту систему назвали ГУРУ.

Внедрение системы не только имеет большой шаг вперед для компании, но этот IT проект не имеет в России прецедентов: за шесть месяцев проектная команда сделала то, что в мире в среднем делают за год, а в России за два года. Специалисты ведущих консультационных фирм считают это достижение РГС уникальным по срокам.

С внедрением новой системы документооборот поурегулированию ущербов в Росгосстрахе становится полностью электронным. Яркий пример: уже в первый день работы системы в Ярославле клиент, который пришел с заявлением об убытке и полным комплектом документов в 11 часов утра, в 5 вечера получил деньги.

Полностью система Росгосстраха перейдет на новое программное обеспечение к концу 2008 года.

В России ни одна компания не имеет такой систеы. И в Восточной Европе это первое внедрение. В мире на этой системе работают всего 27 компаний. Все аналитические институты, занимающиеся исследованием информационных систем, признают это ПО лучшим в мире. Никто до Росгосстраха на такие инвестиции в урегулирование убытков не решался. Это внедрение позволит компании выйти на совершенно новый уровень урегулирования и уровень лучших мировых компаний.

С другой стороны, Россия может оказаться в позиции аутсайдера, поскольку на мировом рынке ее доля будет в виде наиболее отсталых, а следовательно, недостаточно привлекательных, стран, и (или) ей будут предоставляться услуги аутсорсинга.

Анализ зарубежного опыта позволяет подвердить правоту сторонников недопустимости обвального открытия в связи с ожидаемым вступлением в ВТО российского страхового рынка для иностранных участников, как это сделано в ряде стран с переходной экономикой, в частности, в Венгрии, Эстонии и др. Не ставя под сомнение благотворное влияние международной конкуренции на национальном страховом рынке, необходимо при этом подчеркнуть, что страховой сектор экономики и сам по себе является весьма важным инструментом в руках государства в проведении своей собственной экономической политики, реализации своих общеэкономических национальных проектов. Достаточно упомянуть в этой связи роль накопительного страхования в развитии инвестиционного рынка страны, сдерживании инфляционных процессов, осуществлении пенсионной и социальной реформ.

Следует отметить, что попытки механического воспроизведения любого зарубежного опыта в отрыве от российского экономического и социального контекста, и, в частности, упрощенный подход к созданию государственной перестраховочной компании, таят в себе риск серьезной неудачи и опасность дискредитации самой идеи государственного регулирования страхового рынка. Вместе с тем, отдельные, наиболее удачные и общеприменимые элементы системы страховых отношений за рубежом, могут быть применены в российских условиях.

Учет расчетов по социальному страхованию и обеспечению

... страхователей, уплачивая страховые взносы. Исследование темы курсовой работы "Учет расчетов по социальному страхованию и обеспечению" является на сегодняшний день актуальным, так как, эти фонды федеральных и ... общества. Размер индивидуальных страховых выплат определяется с учетом индивидуального вклада каждого (или за каждого) в общий фонд. В основе социального страхования лежат следующие принципы, ...

Это подтверждает базовый постулат: только рынок и рыночные конкурентные механизмы способны создать наиболее эффективные и экономически здоровые формы работы страховых компаний. Государство же может и должно создавать оптимальные условия для работы негосударственных страховых организаций, в том числе и в наиболее технически сложных областях. Задача государства заключается в том, чтобы коммерчески заинтересовать негосударственных страховщиков в работе в этих областях страхования, и сделать при этом все необходимое для минимизации степени риска за счет обеспечения его распределения (дисперсии), избежания антиселекции, создания надежной статистической базы, а также системы превентивных мероприятий.

Участие государства является необходимым условием экспансии отечественного страхового бизнеса за пределы России. Его вкладом в обеспечение региональной, а в перспективе и глобальной конкурентоспособности российских страховщиков и перестраховщиков может стать разработка и внедрение системы государственных гарантий для российского страхового бизнеса.

Важнейший вывод, который следует из настоящего исследования: государственное вмешательство в развитие страхового рынка возможно, эффективно и, в ряде случаев, необходимо, но лишь при условии отказа от монополизации отрасли или ее секторов, при свободе ценообразования и при обеспечении реальной конкуренции между участниками.

Заключение

Вхождение экономики нашей страны в систему мирохозяйственных связей означает, что перспективы отечественного страхования связаны с условиями мирового страхового рынка, который охвачен процессами глобализации. Поскольку движущей силой глобализации страховой сферы выступают транснациональное страховые компании, то требуется определить направленность их интересов применительно к российскому рынку.

В соответствии с целями и задачами в работе были проведены исследования и получены следующие результаты.

Можно выделить следующие функции страхования.

Страхование играет ведущую роль в компенсации ущербов, и потребность в нем возрастает вместе с развитием экономики и цивилизации общественных отношений. Страхование гарантирует от случайных рисков имущественные интересы граждан и предприятий, обеспечивает непрерывность общественного воспроизводства.

На уровне индивидуального воспроизводства через страхование финансовые последствия определенных рисков перекладываются на страховые компании, что проявляется в основной — рисковой функции страхования.

Профессиональная деятельность страховых компаний позволяет им проводить широкую систему мер предупредительного характера, контролировать и регулировать уровень риска в важнейших сферах хозяйственной и частной жизни, что реализуется в рамках предупредительной (превентивной) функции страхования.

В рамках сберегательной (накопительной) функции страхования происходит сбережение (накопление) денежных сумм (преимущественно по договорам страхования жизни), обусловленное потребностью в защите достигнутого достатка и благополучия.

Учет страховых взносов ООО «Великоросс»

... с 2010 г. уплачиваются три вида страховых взносов 1) страховые взносы на обязательное пенсионное страхование; 2) страховые взносы на обязательное социальное страхование по временной нетрудоспособности и в связи ... исчисление и уплату страховых взносов согласно Закону N 212-ФЗ. 1.2 Бухгалтерский учет расчетов по социальному страхованию и обеспечению Страхователи ведут учет взносов, пеней штрафов, ...

На макроэкономическом уровне страхование обеспечивает восстановление разрушенного сектора общественного производства и, в целом, непрерывность всего воспроизводственного процесса.

Развитая система страхования освобождает государство от дополнительных финансовых расходов, вызванных произошедшими неблагоприятными событиями, необходимость компенсации которых в ином случае легла бы на государство.

Страхование выполняет инновационную функцию, способствуя развитию технического прогресса и внедрению новых технологий путем компенсации связанных с этим рисков.

Концентрируя огромные финансовые ресурсы, страхование является одним из наиболее значительных источников инвестиционных вложений, что способствует, в свою очередь, развитию производства и экономики.

Функция социальной защиты населения реализуется путем создания и функционирования специальных страховых фондов, формируемых на уровне государства.

Следует отметить, что в экономике рыночного типа страхование выступает, с одной стороны, средством защиты бизнеса и благосостояния людей, а с другой — коммерческой деятельностью, приносящей прибыль.

Структура страхового рынка может быть охарактеризована в институциональном и территориальном аспектах.

В институциональном аспекте она представлена акционерными, корпоративными, взаимными и государственными страховыми компаниями. В территориальном аспекте можно выделить местный (региональный) страховой рынок, национальный (внутренний) и мировой (внешний) страховые рынки. Развитие рыночных отношений уничтожает территориальные преграды на пути общественно-экономического прогресса, усиливает интеграционные процессы, ведет к включению национальных страховых рынков в мировой. Примером такой интеграции может служить создание общеевропейского страхового рынка стран — членов ЕС.

В зависимости от масштабов спроса и предложения на страховые услуги можно выделить внутренний, внешний и международный страховые рынки.

Внутренний страховой рынок — местный рынок, в котором имеется непосредственный спрос на страховые услуги, тяготеющий к удовлетворению конкретными страховщиками.

Внешним страховым рынком называют рынок, находящийся за пределами внутреннего рынка и тяготеющий к смежным страховым компаниям как в данном регионе, так и за его пределами.

Под мировым страховым рынком следует понимать предложение и спрос на страховые услуги в масштабах мирового хозяйства.

По отраслевому признаку выделяют рынок: личного страхования, имущественного страхования, страхования ответственности и страхования экономических рисков. В свою очередь каждый из них можно разделить на обособленные сегменты, например, рынок страхования от несчастных случаев, рынок страхования домашнего имущества и т. д.

Индустриально развитыми странами накоплен богатый опыт государственного регулирования страхового рынка, который может быть использован, и частично уже используется в отечественной практике.

Модели государственного регулирования страхового рынка в различных странах классифицируются в зависимости от применяемых в стране подходов к государственному регулированию в рамках определенной системы права — «континентальной» и «англо-американской»

Мировой опыт развития страхования свидетельствует, что страховые компании в цивилизованных и развитых странах мира являются даже более значимыми источниками кредитных и инвестиционных ресурсов, чем банки.

Проблемы становления и развития страхового рынка в РФ

... почти до конца XVIII в. в России не существовало отечественных страховых организаций. Потребность в страховании частично удовлетворялось путем пользования услугами иностранных страховых обществ (страховые общества имели филиалы в городе Москве и Петербурге), что влекло ...

Суммарная премия всех страховых компаний мира в 2005 году выросла в реальном выражении на 2,5% с 3 264 до 3425 млрд долл. США. При этом прирост премий в развитых странах был равен 1,9%, а в развивающихся странах — 7,5% в страховании жизни и 6% в страховании ином, чем страхование жизни (общее страхование).

В сегменте страхования жизни совокупная страховая премия в мире составила 1974 млрд долл. (

57,7%), в общем страховании — 1 451 млрд долл. (42,3%).

Доля страховых премий в ВВП всего мира (показатель уровня проникновения страхования) оказалась равной 7,52%, а показатель плотности страхования (собранная премия на душу населения) установился на уровне 518,5 долл. США.

Доля промышленно развитых стран в общем сборе премии в 2005 г. равна 88%, доля развивающихся стран — 12%.

Результаты страховой деятельности по мировому рынку в целом положительные, несмотря на американские ураганы, благодаря взвешенным ставкам премии и условиям страхования, ограничивающим характер и размеры убытков, а также тому, что большая часть рисков катастрофического характера была передана в перестрахование. Таким образом, убыточность в целом по всемирному рынку была ниже 100%.

В целом, говоря о перспективах российского рынка страховых услуг в сравнении с рынками других стран, можно утверждать, что Россия занимает достаточно устойчивые позиции в мире — 25 место по объему рынка, имея долю в мировых премиях, явно превосходящую все страны Центральной и Восточной Европы. Также следует отметить, что по показателям премий на душу населения и уровню проникновения страхования, страховой рынок России конкурентоспособен среди большинства рынков стран ЦВЕ, опережая многие из них такие, как рынки Болгарии, Литвы, Румынии и т. д. Имеются все возможности для дальнейшего увеличения и развития макроэкономических показателей, характеризующих степень развитости страхового рынка.

К числу отрицательных моментов следует отнести низкие, по сравнению с другими странами, темпы прироста страховых взносов, которые в реальном выражении, с учетом уровня инфляции в стране, отнесли российских рынок страхования по итогам 2005 года к числу девяти стран с отрицательными темпами прироста премий.

Все же из соотношения представленных данных с показателями, характеризующими развитие страны и мира, видно, что российский страховой рынок находится на начальном этапе развития и пока далеко не в полной мере выполняет функции, необходимые для устойчивого развития экономики России. Российский рынок страховых услуг пока существенно отстает от рынков развитых стран, таких как США, Япония, Великобритания, Франция, Германия, Италия и Канада, но имеет значительный потенциал дальнейшего развития.

По итогам 2005 года на страховом рынке РФ было собрано 490,6 млрд руб. премий, при этом в структуре собранных взносов лишь 5,2% приходится на страхование жизни и 94,8% на страхование иное, чем страхование жизни, что свидетельствует о продолжающемся процессе очищения рынка от «серых» схем с использованием страхования жизни. Также подтверждается и тенденция сокращения добровольных видов страхования в структуре премий и увеличения обязательного страхования.

По сравнению с 2004 годом взносы по добровольному страхованию сократились на 9,2%, в тоже время премии по обязательным видам выросли на 32%. Среди добровольных видов страхования наибольшими темпами развивается добровольное страхование ответственности (32,4% прироста), страхование имущества (21,2% прироста), а также добровольное медицинское страхование и страхование от несчастного случая (21,1% прироста).

Показатель уровня проникновения страхования снизился до 2,27% в ВВП, а показатель плотности страхования увеличился до 3 400 руб. на душу населения.

Прослеживается динамика страхового рынка России в целом, согласно которой подтверждаются тенденции сокращения страхования жизни; увеличения доли имущественного страхования; страхования ответственности; личного страхования, кроме страхования жизни; а также обязательных видов страхования в структуре собранных страховщиками взносов.

Негативный эффект от вступления в ВТО коснется, как отмечают эксперты Всемирного банка, большинства россиян. Причем последствия, вероятно, выйдут далеко за пределы переходного периода с учетом достаточно слабой конкурентной позиции России на глобальном рынке труда (прежде всего по сравнению со странами с дешевой рабочей силой).

При этом основная борьба между отечественными и иностранными страховщиками развернется за предприятия и занятое на них население, вошедшие в глобальную экономику. Ввиду значительности ожидаемого объема международных инвестиций, а также участия мирового страхового капитала в страховании этих объектов уже на современном этапе через механизмы перестрахования можно предположить, что лидирующие позиции здесь займут зарубежные страховые общества.

Отечественным страховщикам, практически полностью лишенным возможности предоставлять страховую защиту субъектам глобальной экономика, достанутся предприятия и население, не вошедшие в систему международного разделения труда. Поэтому данный рынок выпадет из сферы интересов международного капитала и как непосредственно вид деятельности, и как потенциальный инвестиционный объект.

Предполагаемое распределение потребителей между мировым и российским страховыми рынками несет в себе большой риск. Российским страховщикам достанутся хозяйствующие субъекты, испытывающие хронический дисбаланс между объемом свободных денежных ресурсов и наиболее приоритетными направлениями их использования, а также граждане с доходами, позволяющими удовлетворять только наиболее приоритетные потребности. Очевидно, что страховщики, обладающие страховым портфелем подобного качества, столкнутся с невозможностью организовать надежную перестраховочную защиту своего бизнеса, что приведет весь отечественный рынок страховых услуг к ситуации потенциального банкротства. Последствием станет дальнейшая деградация качества страховых услуг. Для потребителей, на обслуживании которых сконцентрируется иностранный страховой капитал, снижение качества страховой защиты может происходить не напрямую, как в случае с российскими клиентами российских страховых компаний, а завуалировано.

Одной из таких проблем может стать дальнейшее распространение практики переноса большей части сервисных функций в развивающиеся страны — так называемый «аутсорсинг». Учитывая достаточно слабые позиции нашего государства в конкурентной борьбе за привлечение капитала среди стран с относительно дешевой рабочей силой, логично предположить, что глобальные страховые холдинги для обслуживания клиентов в России предпочтут задействовать уже имеющиеся у них структуры либо создать новые в регионах с более дешевой рабочей силой. Например, в среднеазиатских республиках бывшего СССР или на Украине.

Фрагментация российского рынка может усилиться в результате вероятной смены тенденций развития мировой экономики. Исследования отечественных и зарубежных ученых показывают, что существующие в мирохозяйственной системе внутренние противоречия способны перерасти в кризис уже в среднесрочной перспективе. Как отмечает управляющий директор и старший экономист транснациональной банковской группы «Морган Стэнли» Стивен Роуч, глобализация мировой экономики может смениться регионализацией.

С другой стороны, регионализация способна создать условия для реализации интеграционной модели развития отечественного страхового рынка, отвечающей интересам его участников — страхователей и страховщиков. Это потребует от государства проведения целенаправленной политики в сфере страхования, основное содержание которой видится следующим.

Прежде всего, в основе функционирования российского рынка страхования должен лежать принцип суверенитета потребителя страховых услуг. Для того чтобы потребитель мог выступать суверенным участником страховых отношений, необходимо наличие конкуренции, направленной на развитие, а не на передел рынка. Отсюда вытекают следующие принципы государственной политики в страховой сфере:

• пересмотр сложившихся представлений о концентрации капитала как «стимуле» развития рынка и создание условий для деятельности множества поставщиков страховых услуг. Например, в США насчитывается около 4500 страховщиков, большая часть которых является малыми (по североамериканским меркам, разумеется), и действуют они на местных рынках в пределах одного штата или даже города;

• создание условий для становления относительно самодостаточных региональных рынков.

Участие государства является необходимым условием экспансии отечественного страхового бизнеса за пределы России. Его вкладом в обеспечение региональной, а в перспективе и глобальной конкурентоспособности российских страховщиков и перестраховщиков может стать разработка и внедрение системы государственных гарантий для российского страхового бизнеса, для чего возможно использовать создаваемый Банк развития.

В этой связи возникает задача по определению критериев отбора претендентов на получение государственных гарантий. Необходимо, чтобы их получали действительно профессиональные страховщики, ориентированные на развитие собственной деятельности, а не компании, владельцы которых стремятся привлечь госгарантии для повышения капитализации своих активов и последующей их перепродажи.

Страховой рынок России способен не только сохранить свою целостность и перейти на качественно новый уровень, что станет одним из важных факторов прогрессивных изменении во всей российской экономике, но и превратиться в ключевой центр страхования (перестрахования).

Список литературы , А. С. Анализ

• С. 31−37.

О. В. Страхование

• С. 84−89. (0,35 п.л.)

Аналитический доклад «О состоянии страхового рынка России на основании оперативной отчетности» // Страховое дело. — 2005. — N 9. — С.

29−40; N 10. — С. 26−39.

Андреева, Л. Интеграция российского страхового рынка в мировую экономику: проблемы и перспективы / Л. Андреева, А. Архипов // Экономист. ;

2003. — N 6. — С. 47−54.

А. И. Страхование, Т. С. Некоторые, Д. Ю. Налогообложение, Е. М. Страховые, Заложнев А. Ю., А. А. Основы

Герасимова О. Зачем страховщикам ПИАР? Русский полис, 2004,№ 7.

В. Б. Страхование, Э. С. Инвестиционная, Н. Б. Основы, Н. Б. Основы, Н. Б. Проблемы

• N 2. — С. 47−56.

Н. Б. Стратегический

• С. 26−31.

Дюжиков, Е. Место России на Европейском страховом рынке / Е. Дюжиков // Финансы. — 2005. — N 1. ;

• С. 44−47.

М. С. Государственное, С. Г. Краткий, А. Н. Маркетинговые, В. И. Теоретические

1. — С. 73−80.

Т. А. Страхование

Вып.

4. 0,44/0,40п.

л.

Е. Г. Основные, Н. Н. Вступление

Кричевский, Н. Проблемы и перспективы развития страховой инвестиционной деятельности / Н. Кричевский, Д. Волжанин // Финансы.

• 2004. — N 11. ;
• С. 50−54.

Кузнецова, Л. Страхование сделок как часть финансового рынка / Л. Кузнецова // Вестник Хабаровской государственной академии экономики и права. — 2004. — N 1.

• С. 101−102.

А. А. Мамедов, А. И. Взаимодействие, И. В. Страховые

5. — C. 60−63.

В. Н. Страховое, С. Г. Мировая

8. — С. 48−59.

Л. А. Мотылева

М.:

Страхование (конспект лекций).

— М.: «Издательство ПРИОР», 2000.-144с.

Коробов Ю. М.

Рубин Ю. В.

Н. Г. Адамчук

• М.: Анкил, 2003. — 703 с.: табл. ;

• Библиогр. в подстроч. примеч.

А. П. Социокультурные

• N 12. — С. 9−16.

Троневская О. Семь шагов страхового маркетинга / Маркетинговое образование, 2004, № 4.

Ю. Н. Основы

Библиогр.: с. 428−431 (77 назв.) и в подстроч. примеч.

Федоров, А. Эпоха укрупнения / А. Федоров // Финансы — 2005. — N 1. — С. 32−35.

Цикалюк С., председатель совета директоров Страхового Дома ВСК. Вместе мы заработаем больше // Национальный банковский Журнал, — 2007, — № 8

А. А. Институциональное, А. А. Инфраструктура, А. А. Развитие, А. А. Развитие, В. В. Страхование

В. В. Шахов

• 311 с.: табл. — Библиогр.: с. 306−308 (54 назв.) и в подстроч. примеч.

В. В. Теория

Финансы и статистика, 2003. — 223 с.: ил. — Библиогр.: с. 220−221 (33 назв.).

А. К. Страховое

Р. Т. Школа

О. Ю. Страхование

Электронные ресурсы

American International Group, Inc.» (

http://www.aig.com/)

Будущее страхового рынка за страхованием физлиц. Источник: Финам-Лайт. 24 Января 2008

Иностранные страховщики продолжат осваиваться на российском рынке // По материалам страховой компании Росгосстрах. Источник: Финам-Лайт. 28 Января 2008.

Исследование. Тенденции страхового рынка. Realtypress.ru

На рынке страховых услуг России продолжается консолидация. www/clients/business/www.business.dp.ua/set.php.

Рыбаков С. И., директор по управлению рисками и перестрахованию страхового брокера «РИФАМС» (АСН).

Сайт :

http://www.insur-info.ru/news

А. А. Страховые

http://www.aviсos.ru

http://www.rgs.ru/rus/insurance/faq/index.wbp.

Приложения Приложение 1

Таблица 1.

Крупнейшие компании в секторе «Страхование жизни и здоровья» (Insurance: Life, Health (stock))

Компания Страна Место в Global 500 по размеру дохода Доход в 2006 г., млн. долл. ING Group Голландия 20 82 999,1 AXA Франция 30 65 579,9 Aviva Великобритания 48 52 317,6 Assicurazioni Generali Италия 50 51 394,3 Prudential Великобритания 106 35 821,2 MetLife США 128 31 928,0 Aegon Голландия 146 28 561,9 Prudential Financial Великобритания 157 27 177,0 CNP Assurances Франция 238 20 098,8 Samsung Life Insurance Корея 286 17 503,3 Таблица 2.

Крупнейшие компании в секторе «Имущественное страхование и страхование от несчастного случая»

(Insurance: P & C- property and casualty — (stock))

Компания Страна Место в Global 500 по размеру дохода Доход в 2006 г., млн. долл. Allianz Германия 18 85 929,2 American International Group США 34 62 402,0 Munich Re Group Германия 79 41 894,0 Zurich Financial Services Швейцария 96 38 650,0 Berkshire Hathaway США 101 37 668,0 Allstate США 144 28 865,0 Royal & Sun Alliance Великобритания 222 21 525,2 Swiss Reinsurance Швейцария 235 20 210,2 Loews США 260 18 799,1 Tokio Marine & Fire Insurance Япония 312 16 155,5

Приложение 2

Top50 крупнейших страховых компаний России в 2007 г. № Рег. № Компания Город Итого поступлений (кроме ОМС), млн. руб. Доля поступлений по добровольным видам, % Итого выплаты (кроме ОМС), млн. руб. Выплаты/Поступления, % Доля выплат по добровольным видам страхования, % 1 928 ИНГОССТРАХ Москва 35 095.

68 87.49 17 338 (8, «https:// «).

04 49.40 86.60 2 1 209 РЕСО-ГАРАНТИЯ Москва 31 927.

28 81.22 11 524.

55 36.10 71.07 3 1 208 СОГАЗ Москва 29 617.

73 97.31 13 675.

99 46.18 97.43 4 290 РОСНО Москва 23 085.

42 84.75 10 465.

02 45.33 84.44 5 621 ВОЕННО-СТРАХОВАЯ КОМПАНИЯ Москва 17 656.

26 72.57 8 049.

33 45.59 61.30 6 977 РОСГОССТРАХ-СТОЛИЦА Люберцы 11 848.

74 76.58 4 258.

73 35.94 66.27 7 1 307 СОГЛАСИЕ Москва 10 703.

10 89.46 4 456.

35 41.64 82.77 8 2 239 АЛЬФАСТРАХОВАНИЕ Москва 10 505.

61 86.55 5 327.

05 50.71 84.79 9 1 298 КАПИТАЛЪ СТРАХОВАНИЕ Когалым 9 776.

19 98.19 2 116.

01 21.64 96.66 10 983 УРАЛСИБ Москва 9 539.

41 82.92 4 655.

98 48.81 79.62 11 2 РОССИЯ Москва 8 828.

07 89.93 2 309.

21 26.16 76.20 12 1 427 МАКС Москва 8 637.

07 83.04 3 236.

96 37.48 73.04 13 263 ЖАСО Москва 8 266.

54 91.95 5 298.

37 64.09 96.42 14 1 083 НАСТА Москва 8 115.

23 77.49 4 396.

07 54.17 74.02 15 1 284 ГРУППА РЕНЕССАНС СТРАХОВАНИЕ Москва 8 051.

88 91.55 3 349.

59 41.60 93.18 16 665 РОСГОССТРАХ-ПОВОЛЖЬЕ Нижний Новгород 7 703.

29 60.70 3 525.

31 45.76 41.98 17 3 211 ЮГОРИЯ Ханты-Мансийск 7 065.

34 88.06 2 854.

99 40.41 81.16 18 1 137 СТАНДАРТ-РЕЗЕРВ Москва 6 367.

88 77.04 3 362.

63 52.81 72.85 19 1 096 РОСГОССТРАХ-ЦЕНТР Владимир 5 849.

66 59.22 2 388.

19 40.83 38.53 20 2 992 СПАССКИЕ ВОРОТА Москва 5 693.

18 61.95 2 277.

22 40.00 47.09 21 3 259 МОСКОВСКАЯ СТРАХОВАЯ КОМПАНИЯ Москва 5 525.

39 86.13 2 559.

70 46.33 77.93 22 451 РОСГОССТРАХ-СЕВЕРО-ЗАПАД Санкт-Петербург 5 480.

00 64.62 2 162.

68 39.46 50.40 23 3 825 СК СОГАЗ-ЖИЗНЬ Москва 4 605.

85 100.

00 821.

12 17.83 100.

00 24 1 834 ЭНЕРГОГАРАНТ Москва 4 592.

48 89.46 2 040.

80 44.44 87.35 25 1 374 РОСГОССТРАХ-ЮГ Ростов-на-Дону 4 383.

73 42.29 2 378.

27 54.25 30.31 26 2 366 РОСГОССТРАХ-УРАЛ Тюмень 4 290.

99 57.22 2 093.

15 48.78 36.44 27 2 474 РОСГОССТРАХ-СИБИРЬ Новосибирск 4 163.

38 43.42 2 042.

87 49.07 28.25 28 1 820 ГУТА-СТРАХОВАНИЕ Москва 4 131.

25 88.45 1 298.

51 31.43 80.26 29 2 786 ПРОГРЕСС-ГАРАНТ Москва 4 000.

00 91.01 2 430.

19 60.75 93.88 30 3 748 РУССКИЙ СТАНДАРТ СТРАХОВАНИЕ Москва 3 969.

70 100.

00 36.24 0.91 100.

00 31 1 826 НАЦИОНАЛЬНАЯ СТРАХОВАЯ ГРУППА Долгопрудный 3 836.

46 85.48 1 497.

48 39.03 76.23 32 3 256 АИГ ЛАЙФ Москва 3 786.

75 99.54 705.

97 18.64 96.54 33 3 028 ОРАНТА Москва 3 318.

89 84.65 1 237.

14 37.28 82.18 34 3 609 ЧЕШСКАЯ СТРАХОВАЯ КОМПАНИЯ Москва 3 318.

58 100.

00 36.76 1.11 100.

00 35 1 РОСГОССТРАХ Москва 3 155.

29 24.94 2 027.

52 64.26 8.97 36 3 127 СУРГУТНЕФТЕГАЗ Сургут 2 901.

64 93.60 2 127.

11 73.31 95.80 37 2 877 МЕГАРУСС-Д Москва 2 792.

51 64.76 1 253.

25 44.88 57.29 38 3 487 ПЕРВАЯ СТРАХОВАЯ КОМПАНИЯ Москва 2 663.

68 93.08 786.

35 29.52 94.72 39 1 864 ТРАНСНЕФТЬ Москва 2 552.

13 98.08 490.

51 19.22 97.52 40 3 989 ТРАНСГАЗ СЕВЕРО-ЗАПАД Москва 2 538.

43 100.

00 5.33 0.21 100.

00 41 159 РУССКИЙ СТРАХОВОЙ ЦЕНТР Москва 2 452.

05 98.32 182.

52 7.44 98.42 42 4 001 ЧУЛПАН-ЖИЗНЬ Альметьевск 2 439.

03 100.

00 1 734.

03 71.09 100.

00 43 3 297 НЕФТЕПОЛИС Москва 2 418.

38 96.24 2 022.

91 83.65 96.67 44 1 090 РУССОГАРАНТИЯ Москва 2 112.

58 100.

00 347.

41 16.44 100.

00 45 968 РУССКАЯ СТРАХОВАЯ КОМПАНИЯ Москва 1 889.

12 83.71 713.

85 37.79 83.42 46 2 309 РОСГОССТРАХ-АККОРД Уфа 1 819.

82 49.25 1 050.

88 57.75 37.19 47 3 947 АИГ СТРАХОВАЯ И ПЕРЕСТРАХОВОЧН Москва 1 797.

77 96.73 346.

17 19.26 97.43 48 3 754 СТРАХОВОЕ ОБЩЕСТВО МАЯК Москва 1 777.

12 100.

00 0.84 0.05 100.

00 49 3 261 СОЦИУМ Москва 1 757.

85 100.

00 205.

95 11.72 100.

00 50 2 115 ШЕКСНА Череповец 1 571.

38 90.58 590.

99 37.61 82.42

Более подробная информация предоставляется в статистических отчетах Sigma (Swiss Re)

Программа банкизации России «Национальная банковская система России 2010;2020», утв. XVII Cъездом АРБ 05.

04.2006 с уточнениями от 06.

04.2007 /Москва.: АРБ — 2007, с. 19.

В. Б. Страхование, А. И. Страхование, Н. Б. Основы

Об организации страхового дела в Российской Федерации: Закон РФ от 27.

11.1992 г. № 4015−1 (ред.

20.11. 1999).

Ст. 2.

М. С. Государственное, Н. Б. Основы

Грищенко. — М.: Финансы и статистика, 2004. — 350 с.

Российское страхование: системный анализ понятие и методология финансового менеджмента. М.: Анкил, 2000. — 448 с.

Glossary.ru

Об организации страхового дела в Российской Федерации: Закон РФ . Ст. 5, 6.

Glossary.ru

В. Б. Страхование

Анализ и структуризация факторов выполнена автором по источникам

Федоров, А. Эпоха укрупнения / А. Федоров // Финансы — 2005. — N 1. — С. 32−35.

Троневская О. Семь шагов страхового маркетинга/ / Маркетинговое образование. — 2004. — № 4.

Будущее страхового рынка за страхованием физлиц. Источник: Финам-Лайт. 24 Января 2008

Троневская О. Семь шагов страхового маркетинга // Маркетинговое образование. — 2004. — № 4.

Кузнецова, Л. Страхование сделок как часть финансового рынка / Л. Кузнецова // Вестник Хабаровской государственной академии экономики и права. — 2004. — N

1. — С. 101−102.

Будущее страхового рынка за страхованием физлиц. Источник: Финам-Лайт. 24 Января 2008

Страховой агент, страховой брокер, иногда аварийный комиссар, аджастер, сюрвейер, через которых заключается договор страхования и перестрахования, а также регулируются претензии.

Для континентальной модели регулирования страхования, в особенности для ранних этапов ее развития, были характерны такие формы регулирования, как утверждение органами страхового надзора страховых тарифов или установление рамок колебания тарифов, утверждение содержания типовых форм договоров страхования, проверка исполнения бизнес-планов, надзор за текущими операциями, регулярные проверки страховых компаний и т. п. Именно эту модель регулирования при переходе к рынку в начале 90-х гг. стала развивать Россия.

в ней основное внимание уделяется контролю финансового состояния компаний на основе изучения их отчетности; нет жесткой регламентации страховых операций, утверждения страховых тарифов и.п.

World insurance in 2005// Swiss Re, SIGMA, № 5/2006.

Sigma No3/2004, Statistical appendix, 02/2005.

См. Страховое дело, № 12, 2006.

Yeatman J., Manuel International de l’assurance, Economica, 2005, стр.

326−334

Sigma, N5, 2006, стр.

Рассчитано автором на основании Yeatman J., Manuel International de l’assurance, Economica, 2005, стр.

326−334, а также данных Доклада Федерации Французского страхования «Французское страхование в 2005 году», 2006, стр.

81−82.

Там же, стр.

Правительства РФ, М. С. Государственное

Fitch Ratings, 30.

01.2007, с.1−8

Интерфакс

ИФ-АФИ

ИА «Финмаркет

Р. Т. Школа

Аналитический доклад ФССН. М., 2005, с.8−11.

Цикалюк С., председатель совета директоров Страхового Дома ВСК. Вместе мы заработаем больше // Национальный банковский Журнал, — 2007, — № 8

Исследование. Тенденции страхового рынка. Realtypress.ru

» American International Group, Inc.» (

http://www.aig.com/)

http://www.aviсos.ru

Иностранные страховщики в ожидании вступления России в ВТО. Источник: Финам-Лайт. 27.

11.07.

Рыбаков С. И., директор по управлению рисками и перестрахованию страхового брокера «РИФАМС» (АСН).

Сайт :

http://www.insur-info.ru/news

Рыбаков С. И., директор по управлению рисками и перестрахованию страхового брокера «РИФАМС» (АСН).

Сайт :

http://www.insur-info.ru/news

Рыбаков С. Перспективы страхового рынка России. Газета «Промышленные ведомости», 2007. октябрь.- № 10 (126).- С.

7.

World insurance in 2005// Swiss Re, SIGMA, № 5/2006.

Источник: Swiss Re, Sigma № 5/2006

Источник: «Fortune» от 22 июля 2007 г.