В системе международных экономических отношений немаловажную роль играют валютно-финансовые организации. Они создают условия для накопления и перераспределения международного валютного капитала, что позволяет использовать его целенаправленно и эффективно.
Международный валютный фонд играет значительную роль, как в развитии экономик стран-участников, так и в развитии мировой экономики в целом. Поэтому изучение его сущности, методов работы и роли в мировой экономике важно для создания полной ратины функционирования международных экономических отношений. В этом и состоит актуальность рассмотрения данной темы
Главной целью данной работы является изучение Международного валютного фонда и его роли в регулировании международных валютно- финансовых отношениях.
Исходя из этого, можно определить следующие задачи данной работы:
- изучение истории, целей, задач и структуры МВФ;
- рассмотрение деятельности МВФ в валютно-кредитной сфере;
- определение роли и места МВФ в системе международных валютно-финансовых отношений.
При этом, объектом исследования является деятельность Международного валютного фонда. Предмет исследования — роль этой международной организации в регулировании международных валютно-финансовых отношений.
Необходимо отметить, что вопросы взаимодействия основных международных финансовых организаций с государствами-участниками, а также их роль в регулировании мировых валютно-финансовых отношений изучается многими зарубежными и российскими учеными.
История создания МВФ.
Необходимость создания организации для регулирования мировой валютной системы стала обнаруживаться во время Великой депрессии, которая разрушила мировую экономику в 30-е годы.
Всеобщее недоверие к бумажным деньгам в условиях кризиса повысило спрос на золото до уровня выше, чем существовавшие его запасы в финансовых органах. Поэтому ряд стран во главе с Великобританией были вынуждены отказаться от золотого стандарта, который определял на протяжение многих лет стоимость денег как неизменную величину. Неопределённость стоимостного измерения денег, которые не имели больше фиксированного соотношения с соответствующим количеством золота, привела к тому, что обмен деньгами между странами, которые сохранили золотой стандарт, и странами, которые отказались от него, значительно усложнился. Страны начали организовывать запасы золота и денег, на которые его можно было закупить. Сократилось количество денежных операций, ликвидировались рабочие места, снижался уровень жизни населения. Нарушилось соотношение между деньгами и стоимостью товаров, а так же между стоимостями разных валют. В таких условиях мировая экономика начала разрушаться: в 1929 — 1932 годах цены на товары в мире упали на 48%, а объём мировой торговли снизился на 63%. [1]
Контрольная работа: Международные валютные отношения и валютный рынок
... международных валютных отношениях. Подробно объясните, каким образом в этой системе поддерживалось соответствие валютных курсов золотому паритету. Опишите механизм «золотых точек». Самой первой формой мировой валютной ... финансовых инструментов. При характеристике срочных рынков можно выделить: рынок форвардных контрактов; рынок форвардных фьючерсов; рынок ... Принципиально важную роль играло второе ...
Неоднократные попытки решения валютных проблем на международных конференциях и встречах не имели успеха. Необходимо было наладить сотрудничество между всеми государствами для создания новой валютной системы и организации международного института для осуществления постоянного контроля за ней.
В начале 40-х годов Харри Декстер Уайт (США) и Джон Мейнард Кейнс (Великобритания) практически одновременно внесли свои предложения относительно создания новой мировой валютной системы и соответствующей постоянно действующей организации. После долгих переговоров, которые проходили в тяжёлых условиях военного времени, международное сообщество согласилось на принятие новой системы и создание такой организации. Решающая встреча по учреждению Международного валютного фонда (МВФ) состоялась в июле 1944 года в Бреттон-Вудсе (Нью-Гемпшир, США), где собрались представители 44 государств. МВФ начал свою деятельность в Вашингтоне в мае 1946 г. в составе 39 стран. [4]
Сейчас членами организации являются 188 государств. Капитал МВФ представляет собой сумму взносов (квот) всех его членов. В настоящее время она превышает 365 млрд. долларов. США. Штаб-квартира МВФ находится в Вашингтоне. [5]
Основные направления деятельности МВФ.
МВФ дает рекомендации по вопросам политики и финансирования членов, испытывающих экономические трудности, а также работает с развивающимися странами, чтобы помочь им в достижении макроэкономической стабильности и сокращения бедности. Помочь стране извлечь выгоду от глобализации, избегая потенциальных недостатков, является важной задачей для МВФ. Глобальный экономический кризис выявил, насколько взаимосвязаны страны стали в современной мировой экономике.
Основная задача МВФ состоит в том, чтобы обеспечить стабильность в международной системе. Это делается тремя способами: отслеживание мировой экономики и экономик стран-членов; кредитование стран с проблемами платежного баланса, а также предоставления практической помощи своим членам.
Наблюдение. Когда страна вступает в МВФ, она подвергается контролю за экономической и финансовой политикой со стороны международного сообщества. Она также берет на себя обязательство проводить политику, которая способствует упорядоченному экономическому росту и разумной стабильности цен, чтобы избежать манипулирования обменными курсами для несправедливых конкурентных преимуществ, а также предоставлять МВФ данные о своей экономике. Регулярный мониторинг экономики и предоставление консультаций по вопросам политики предназначены для выявления слабых мест, которые могут привести к финансовой или экономической нестабильности.
Контрольная работа: Валютная политика и валютное регулирование
... 1. ВАЛЮТНАЯ ПОЛИТИКА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 1.1 История валютного законодательства РФ История валютного законодательства России может быть условно поделена на 4 этапа. Первый этап (до 1986 года) обладал всеми характерными чертами валютной монополии государства. ...
Кредитование. Страны в период серьезных финансовых проблем, не в состоянии оплатить свои международные счета, создает потенциальные проблемы для стабильности международной финансовой системы. Любая страна-член, будь то богатая, со средним уровнем дохода, или бедная, может обратиться к МВФ за финансированием.
Кредиты МВФ должны помочь странам-членам решать проблемы платежного баланса, стабилизировать свою экономику и восстанавливать устойчивый экономический рост. Эта роль лежит в основе кредитования МВФ.
МВФ не является банком развития и, в отличие от Всемирного банка и других агентств по развитию, он не финансирует проекты.
Техническая помощь. МВФ делится опытом со странами-членами путем предоставления технической помощи и обучения в широком диапазоне областей, таких, как центрального банка, денежно-кредитной и курсовой политики, налоговой политики и администрирования, и официальной статистики. Цель состоит в том, чтобы помочь улучшить разработку и осуществление членами экономической политики, в том числе путем укрепления навыков в таких учреждениях, как министерства финансов, центральные банки и статистические агентства. МВФ также дал совет тем странам, которые должны были восстановить государственные институты после серьезных гражданских беспорядков или войны.
Таким образом, можно выделить основные направления деятельности МВФ:
- консультации по вопросам политики правительств и центральных банков на основе анализа экономических тенденций и беговых опыта;
- исследования, статистика, прогнозы и анализ основаны на отслеживании глобальных, региональных и отдельных экономик и рынков;
- кредиты, чтобы помочь странам в преодолении экономических трудностей;
- льготные кредиты, чтобы помочь борьбе с бедностью в развивающихся странах
- техническая помощь и обучение, чтобы помочь странам улучшить управление их экономик. [5]
Роль МВФ в современной валютной системе.
Главная цель деятельности МВФ состоит в сохранении стабильности международной валютной системы – системы обменных курсов и международных платежей, позволяющей странам покупать друг у друга товары и услуги. Если в момент учреждения МВФ он рассматривался как элемент послевоенной валютной системы, необходимый для восстановления мировой экономики и роста мирового товарооборота, то в настоящее время Фонд значительно изменил приоритеты своей деятельности. Важнейшей уставной функцией МВФ при его создании была определена финансовая помощь странам-членам в целях ликвидации возникающих дефицитов платёжных балансов. В современных условиях на первый план выдвинулись программы поддержки структурных преобразований отдельных национальных экономик, необходимых для обеспечения устойчивого экономического роста и повышения уровня жизни населения. [3]
Смену приоритетов в деятельности МВФ в значительной мере отражает развитие кредитных механизмов, используемых Фондом. В числе механизмов, введённых МВФ в конце XX – начале XXI века следует отметить так называемые механизмы для государств-членов с низким уровнем доходов. К ним относятся:
Платежные системы стран с развитой рыночной экономикой
... стран: США, Германии, Великобритании. В третьей главе рассматриваются тенденции развития платежных систем стран с развитой рыночной экономикой. Методической базой для данной курсовой работы явились труды отечественных и зарубежных авторов. 1. Теоретические аспекты изучения платежной системы ...
1. Механизм финансирования на цели сокращения бедности и содействия экономическому росту (введён в 1999 г.).
Механизм представляет собой более долгосрочную помощь в преодолении глубоко укоренившихся проблем платёжного баланса структурного характера и направлен на достижение устойчивого роста, способствующего сокращению бедности.
2. Механизм финансирования для преодоления внешних шоков (введён в 2006 г.).
Данный механизм представляет собой краткосрочную помощь на преодоление краткосрочных проблем платёжного баланса, возникших вследствие внешних шоков.
Расширение перечня кредитных механизмов МВФ неизбежно повлекло за собой пересмотр механизма формирования ресурсов Фонда. Так, буквально накануне мирового экономического кризиса, в апреле 2008 г., Исполнительным советом МВФ была принята новая модель доходов с целью перевода финансов МВФ на прочную долгосрочную основу. Центральным компонентом новой модели доходов является прибыль от продажи строго ограниченной части золота, принадлежащего Фонду.
Золото играло центральную роль в международной валютной системе до распада Бреттон- Вудской системы фиксированных валютных курсов в 1970-е годы. С тех пор роль золота как элемента валютной системы постепенно снижается. Тем не менее, оно по-прежнему остаётся важным активом в резервах ряда стран, а МВФ остаётся одним из крупнейших официальных держателей золота в мире. По данным Всемирного совета по золоту, объём золотых резервов МВФ на начало 2011 г. составил 2 827,2 тонн, что соответствует третьему месту в мировом рейтинге. Для сравнения: запасы США составляют 8 133,5 тонн (первое место), Германии – 3 401,8 тонн (второе место).
Продажи золота Фондом строго ограничены так называемым Соглашением центральных банков о золоте (Central Bank Gold Agreement, CBGA) , которое было впервые принято в сентябре 1999 г. и впоследствии дважды возобновлялось. В августе 2009 г. лимит продаж золота Фондом был определён в 403 тонны золота на период 5 лет. Ресурсы, связанные с этими продажами золота, будут способствовать повышению объёмов льготного кредитования Фонда.
Существенное влияние на деятельность МВФ оказал глобальный экономический кризис 2008 г. Очевидной и первоочередной задачей Фонда в условиях кризиса стала финансовая и методологическая помощь странам-членам в преодолении кризисных явлений. В период, когда влияние кризиса распространилось на торговлю, объёмы производства, занятость в странах-членах, МВФ определил следующие приоритеты своей деятельности:
1. Оздоровление балансов финансового сектора путём рекапитализации банков и очистки их балансов от «плохих» активов.
2. Поддержка денежно-кредитной политики стран-членов в зависимости от оценки внутренних условий.
3. Использование бюджетных источников для стимулирования внутреннего спроса в 2009 и 2010 гг.
4. Значительное увеличение международного финансирования по линии МВФ за счёт увеличения кредитного потенциала Фонда до 750 млрд долл. США на основе соглашения со странами Группы 20. [5]
Посткризисное развитие мировой экономики связано, прежде всего, с упреждением новых кризисов и преодолением негативных последствий кризиса 2008 г. При этом роль МВФ как главного института мировой валютной системы сложно переоценить. При подведении уроков кризиса Фондом были определены четыре кардинальных сферы деятельности для предупреждения кризисов в будущем:
Валютный Рынок. Механизм формирования валютного курса
... курсов валют. При этом курс одной валюты относительно другой определяется рыночными условиями, т.е. соотношением спроса и предложения на валюту определенной страны. Возможность получения дохода на валютном рынке основывается на том простом факте, что каждая национальная валюта ...
1. Совершенствование финансового регулирования и надзора. МВФ не играет ведущей роли в данной области, но проблемы, вызванные деятельностью агентств кредитных рейтингов, негативно отразились на международных финансовых рынках. В связи с этим МВФ рекомендует укреплять инфраструктуру основных финансовых рынков.
2. Адаптация механизмов финансирования к потребностям
3. Усовершенствование надзора со стороны МВФ на двусторонней основе в целях повышения интеграции в области макроэкономики и финансового сектора.
4. Укрепление международного сотрудничества и международного надзора на многосторонней основе, что предполагает более широкое вовлечение стран с формирующимися рынками и стран с низкими доходами в работу организации. [5]
Таким образом, функции МВФ в современной валютной системе не ограничиваются предоставлением ресурсов для уравновешивания платёжных балансов стран-членов. Собственно, сама концепция равновесия платёжного баланса не рассматривается как ключевая цель межгосударственного валютного регулирования. Гораздо важнее создать благоприятные макроэкономические условия для стран-членов МВФ через различные формы поддержки их экономик.
