В настоящее время мировой валютой, которая служит для большей части международных транзакций и платежей и в то же время функционирует как резервная валюта, являются, в основном, долл. и евро.
Однако, после мирового финансово-экономического кризиса 2007-2008 гг, сопровождавшегося ростом волатильности мировых валют, дал толчок к пониманию мировым сообществом необходимости пересмотра международной валютно-финансовой системы и, в частности, увеличения числа мировых валют. Наибольшую активность проявили в разрешении этого вопроса и продолжают проявлять страны БРИКС, и более других — Китай. И это неудивительно, ведь экономика Китая занимает второе место в мире по объему номинального ВВП, первое — по ВВП по ППС и по объему экспорта, по данным 2014 г. Также Китай обладает половиной мировых запасов валюты и принадлежит к космическим и ядерным сверхдержавам. Для того, чтобы валюта любой страны стала мировой, должны быть пройдены три этапа: “валюта страны N” как валюта для расчетов с приграничными странами в процессе торговли; “валюта страны N” как региональная валюта и “валюта страны N” как мировая валюта. Можно с уверенностью сказать, что Китай сейчас находится между вторым и третьим этапами. Исходя из актуальности создания новой глобальной валюты и возможности Китая стать страной-эмитентом мировой валюты, в данном реферате будет рассмотрен путь юаня в число глобальных валют.
1.История денежных единиц Китая
До начала XX в. основной денежной единицей в Китае был серебряный лян (таэль), равный 10 мао и 100 фыням, несмотря на то, что в 1835 г. юани начали выпускать в виде серебряных монет, большинство операций, в частности, таможенные пошлины и налоги, платились в лянах. Хотя неоднократно предпринимались попытки к созданию единой денежной системы, в обращении находились десятки различных денежных знаков, в том числе и иностранных, таких как американские и гонконгские доллары. Очередная попытка создать единую денежную систему была предпринята 6 апреля 1933 г., когда был издан закон об унификации денежной системы, но фактически он не привел к установлению единой валюты. По-прежнему широкое распространение имели деньги различных иностранных государств и местные деньги — маньчжурские юани (гоби) в Северо-Восточном Китае, санги в Тибете, синьцзянские юани и юани Внутренней Монголии соответственно в Синьцзяне и Внутренней Монголии, местные бумажные деньги в ряде других провинций. До 1935 г. в Китае фактически действовал серебряный стандарт. Курс китайской валюты колебался в зависимости от цены серебра на мировом рынке. С 15 октября 1934 г. курс юаня отошел от стоимости серебра на мировом рынке в связи с установлением пошлины на серебро, вывозимое из Китая.
Исламская валютная система
... мировые валютные системы. Под национальной валютной системой понимается определенный порядок организации международных валютных отношений государства с другими странами. Её характеризуют так: условия конвертируемости национальной валюты; режим валютного паритета - соотношения между двумя валютами; режим ...
В 1935 г. проведена денежная реформа, серебряные юани изъяты из обращения и заменены бумажными — фаби. Было объявлено об отказе от серебряного стандарта и переходе к валюте на базе золота, но без фиксированного золотого содержания юаня. Однако, чрезмерная эмиссия бумажных денег привела к гиперинфляции юаня. Если в 1935 г. курс юаня к доллару США составлял 3,36 юаня за 1 долл., то в августе 1946 г. — 3350 юаней за долл. Данная ситуация требовала срочного разрешения, и, в итоге, в 1948 г. была проведена денежная реформа: золотое содержание юаня было установлено в 0,22217 г чистого золота и выпущены новые бумажные деньги — «золотые юани», на которые обменивались «фаби». Курс обмена был равен: 3 млн фаби на 1 «золотой юань». Официальный курс к доллару США был установлен в 4 «золотых юаня» за долл. Однако уже 12 декабря 1948 (т.е. меньше чем за год) он был девальвирован в четыре раза — до двадцати за долл. По мере воссоединения районов, освобожденных Народно-освободительной армией Китая от японской армии, происходило слияние местных банков. 1 декабря 1948 г. создан Народный банк Китая. Данным монетарным органов был проведен ряд важных реформ, целью которых стало преодоление инфляции.
Результатом этих реформ стала централизация финансовой деятельности в стране, торговли, заготовок и распределения материальных ресурсов, введена единая система заработной платы, ценообразования, разработаны балансы доходов и расходов. Также Народный банк Китая изъял из обращения денежные знаки, выпущенные в различных районах — гоминьдановские деньги, запретил обращение иностранной валюты(исключением стал нью-тайваньский долл.), частную торговлю золотом и серебром и установил строгий валютный контроль. Многочисленные прежние денежные знаки были заменены банкнотами Народного банка Китая — юанями женьминьби, что в переводе с китайского означает «народные деньги». Таким образом, была создана единая денежная система, в которой базовой единицей является юань “женьминьби”.
В 1949 к власти пришла Коммунистическая партия Китая, сместив Китайскую национальную партию (гоминьдан) и 1 октября 1949 г. была образована Китайская народная республика (в дальнейшем КНР).
Денежное обращение на всех территориях страны строго контролировалось государством. Для каждой провинции устанавливался свой обменный курс местных денег к юаню в зависимости от их покупательной способности и социального положения их обладателей. Обмен полностью завершился в 1952 г.(в 1959 в Тибете).
Следующую денежную реформу Народный банк Китая провел в 1955 г. Основная цель этой реформы — изменение масштаба цен в стране. Старые денежные знаки обменивались на новые в соотношении 10000:1. При этом в ходе реформы, золотое содержание юаня не было установлено. Также было введено обозначение юаня- Ґ. Этот символ обозначает первую букву от латинской транскрипции Yuan. К латинской букве добавили две черты, чтобы не путать обозначение юаня с китайским иероглифом, обозначающим развилку. При этом знак юаня было принято писать перед денежной суммой, например 200 юаней-Ґ200, в отличие от знаков долл. и евро, которые пишутся после денежно суммы. Процесс укрепления валюты был нарушен в период с 1958 г. по 1976 год в результате существенного ограничения сферы товарно-денежных отношений в соответствии с марксистской теорией “бестоварного” социалистического производства. Это привело к широкому распространению бартерного обмена. В результате существенного несоответствия денежной массы в обращении потребностям платежного и товарного оборотов в деньгах, темп роста экономики страны резко начал снижаться, и НКБ был вынужден прибегнуть к эмиссии денег в довольно больших масштабах. Такая политика дала свои результаты, в частности, произошло повышение закупочных цен на сельскохозяйственную продукцию, за 5 лет розничный товарооборот вырос на 58%, а количество денег в экономике увеличилось на 63%.
Валютное регулирование и контроль в Китае
... политики в странах с переходной экономикой в современных условиях; ·охарактеризовать основные факторы, лежащие в основе формирования современной системы организации валютного регулирования и контроля в Китае; ·исследовать ... переведет валютные средства в юани по текущему официальному курсу. Однако не все банки смогут это осуществить. В частности, Торгово-промышленный банк Китая, получив валютный ...
Для того, чтобы стабилизировать денежное обращение и не допустить “нездоровой” инфляции, государство предпринимало меры, такие как привлечение денег населения в сберегательные кассы, внутренние займы и налоги, ограничение необоснованного роста фонда заработной платы, сокращение масштабов денежной эмиссии и стимулирование развития сферы торговли и услуг. В 1994 г. НКБ провел очередную денежную реформу, установив и закрепив курс юаня к доллару на уровне 1 долл. за 8,28 юаней. До 1974 г. курс юаня к иностранной валюте устанавливался преимущественно через фунт стерлингов. С августа 1974 курс юаня к доллару и другим валютам определяется на базе валютной корзины. Эта привязка продержалась последующие 11 лет. Таким образом, был простимулирован рост экспортно-ориентированной экономики страны за счет занижения курса юаня к доллару. Неоднократно США, Япония и страны ЕС пытались влиять на Китай с целью либерализации курса юаня, так как благодаря заниженному курсу, китайские товары получают дополнительные конкурентные преимущества. Например, отрицательное сальдо США в торговле с Китаем в 2004 г. составило 165 млн. долл., а в 2005 г. выросло до 231 млн. долл. В 2005 г. Китай отказался от привязки юаня к доллару и поднял курс национальной валюты на 2%. Курс юаня теперь определяется исходя из его отношения к корзине из нескольких валют. Это поможет курсу юаня быть более чувствительным к изменениям в мировой экономике, но не создаст при этом угрозы для экономической системы страны.
2.Факторы, влияющие на процесс интернационализации юаня
Рассмотрим факторы, которые имеют влияние на процесс интернационализации любой валюты, в том числе и юаня.
Первый и, пожалуй, самый важный фактор-это масштаб экономики страны. Наиболее показательными примерами здесь могут быть США и Япония. Доля США в мировом ВВП увеличилась с 10% в начале XX века до 20% к концу Первой мировой войны. Положение доллара стало более прочным, нежели фунта стерлингов — основной резервной валюты того времени, и США потребовалось всего 10 лет для того, чтобы их валюта стала резервной. Доля ВВП Японии в мировом ВВП увеличилась с 7% с 1970 г. до 16% в 1988 г. Увеличение доли вклада Японии в мировую экономику стало основополагающим фактором для принятия йены в число мировых валют. Однако страны, чьи валюты являются резервными, имеют гораздо больший ВВП на душу населения, нежели Китай. Не считая такого нюанса, с макроэкономических позиций для интернационализации юаня данный фактор выполнен. Доля Китая в мировом ВВП (по ППС) на 2013 год составляет 15,4%, и, по прогнозам экспертов, на 2018 год составит 17,9%. Китай вышел на первое место в мире по объемам промышленного производства, оттеснив США, которые удерживали первенство последние 100 лет. В 2009 г. Китай, обогнав США, стал крупнейшим автомобильным рынком в мире и занимает лидирующее место по годовому объему выработки электроэнергии.
Денежно — кредитная система Китая
... реферате будет проанализирована денежно-кредитная и банковская системы Китая, показано, как зарождалась национальная валюта столь мощного государства, валюта, ... бумажным деньгам. Спекуляции с бумажными деньгами начались сразу же после введения их ... банков вполне сочетаются в этой стране с сохранением такого специфического инструмента ... на первые годы правления династии Юань (1271-1368). Обусловлено это ...
Второй фактор-это объем внешней торговли страны. И этот фактор также способствует юаню на пути к мировым валютам. Китай занимает первое место по объему экспорта, по данным 2013 г., и второе-по объему импорта. По объему внешней торговли товарами за 12 лет членства в ВТО Китай поднялся с 6ого места в 2001 г. до 1 места в 2013 г. При этом, доля Китая в мировом внешнеторговом обороте товарами на 2013 год составила чуть больше 11%. В 2009 г. КНР стала первым рынком для экспорта из Японии, Австралии, Республики Корея, стран АСЕАН, Бразилии, Южной Африки и третьим — для экспорта из США, ЕС и Индии. В 2013 г. по общему объему экспорта и импорта сферы услуг Китай поднялся на четвертое место в мире, при этом доля Китая составила чуть больше 6%. Китайская Народная Республика в настоящее время располагает международными финансовыми центрами. Среди главных финансовых центров мира Гонконг занимает третье место (после Лондона и Нью-Йорка), а Шанхай — пятое. Таким образом, для интернационализации юаня были созданы первичные условия. Исследования выявили следующую зависимость: при каждом повышении доли страны в мировом ВВП на 1%, доля валюты этой страны в запасах центральных банков других стран в краткосрочной перспективе увеличивается на 0,1%, а в долгосрочной перспективе может повышаться до 2,2%.
Третий фактор-это уровень инфляции и устойчивость обменного курса валюты, так как это влияет на стоимость международных резервов. Фиксированный курс юаня к доллару стал одной из основных причин бурного экономического роста и развития экономики Китая.
Четвертый фактор-конвертируемость валюты и стабильность денежно-кредитной системы страны. Для становления юаня как международной валюты в стране должны функционировать свободные и открытые рынки капитала и валюты. Несмотря на то, что Китай занимает первые места в мире по товарообороту и масштабам экономики, это единственная из ведущих торговых стран, чья валюта не имеет международного статуса.
В последние годы объемы прямых инвестиций Китая за рубежом в значительной степени выросли, однако их доля в общемировом масштабе невелика: общий объем накопленных инвестиций КНР за рубежом на конец 2013 г. составлял чуть более 600 млрд. долл. При таких незначительных масштабах весьма трудно поддерживать необходимые для международного обращения объем и потребность в юанях. В этой связи представляется актуальным проанализировать комплекс мер КНР по продвижению национальной валюты на международную арену.
3.Этапы интернационализации юаня
Реализация первого этапа — использования юаня в качестве валюты расчетов при осуществлении приграничной торговли начата Правительством КНР с того момента, когда были подписаны соглашения о расчете в национальных валютах в пограничных районах Китая, России, Казахстана, Монголии, КНДР и других стран. В частности, с Россией договор о расчетах в национальных валютах в приграничной торговле был подписан в 2002 г. Первые шаги по использованию национальной валюты в трансграничных расчетах были сделаны еще в 2005 г. Банк коммуникаций, начиная с 2005 г., осуществил с некоторым числом объектов зарубежные торговые расчеты в национальной валюте, а по итогам проведенных работ предоставил Народному банку Китая (НБК) отчет и соответствующие предложения по развитию этого эксперимента. В конце 2008 г. Госсовет КНР в качестве эксперимента разрешил провинции Гуандун и предприятиям, находящимся в дельте реки Янцзы осуществлять с Гонконгом и Макао, а провинциям Гуанси и Юньнань — со странами — членами АСЕАН все торговые расчеты в юанях. (похожими методами Япония начинала интернационализацию йены).
Общее и особенное в экономическом развитии новых индустриальных стран
... на внешний рынок. Латиноамериканская модель: развитие национальной экономики с ориентацией на импортозамещение. Общие черты новых индустриальных стран: демонстируют самые высокие темпы экономического развития (8 % в ... проблемы определила выбор темы работы "Общее и особенное в экономическом развитии новых индустриальных стран", круг вопросов и логическую схему ее построения. Теоретической и ...
Реализация второго этапа — становления юаня в качестве региональной валюты началась в марте 2009 г. Изначально юань использовался в качестве международного расчетного средства на части территорий (Гонконг, Макао), а затем операции с юанем были распространены и на другие страны Азии. В апреле 2009 г. правительством КНР было принято решение об ограниченном использовании юаня в торговых трансграничных расчетах с рядом стран Юго-Восточной Азии — странами АСЕАН. С 1 января 2010 г. стало действовать соглашение о зоне свободной торговли со странами АСЕАН. В результате, рост объема общего товарооборота между Китаем и странами-членами АСЕАН с 2003 по 2010 гг. составил 232,2 млрд долл. По прогнозам экспертов, к 2015 г. объем общего товарооборота между странами, входящими в АСЕАН, и КНР может достигнуть 500 млрд долл. благодаря вступлению в силу соглашения о свободной торговле Китай — АСЕАН. По мнению японских и американских экспертов, после создания зоны свободной торговли ожидается увеличение объема операций в юанях, а АСЕАН станет зоной расчетов в китайских юанях. Национальная валюта КНР уже рассматривается в качестве «твердой» валюты в странах АСЕАН. Расчеты в юанях уже принимают Россия, Бразилия, ЮАР и Индия.
Однако торговые партнеры Китая в зоне евро и в США пока не торопятся признавать юань в качестве равноценной валюты. The Standard Bank of South Africa опубликовал исследовательский доклад, в котором отмечается, что к 2015 г. около 40% торговых расчетов (это примерно 100 млрд. долл. США) с африканскими странами будет производиться в китайской валюте. Эта цифра равна общему товарообороту между Китаем и африканскими странами в 2010 г. Также предполагается, что инвестиции КНР в африканские страны в размере чуть меньше 100 млрд. долл., и капиталовложения будут осуществляться в юанях. Еще одной важной мерой по продвижению юаня в качестве региональной валюты и, впоследствии, мировой валюты, стало подписание НКБ в 2008-2012 гг. двусторонних соглашений о валютных свопах с центральными банками 18 стран и территорий на общую сумму 1,6 трлн. юаней. Данная мера, как мы можем заметить, была эффективной. Если на июль 2009 г. в эксперименте по трансграничным расчетам в юанях приняли всего 365 предприятий страны из разрешенных для этого пяти городов КНР, то на июнь 2010 г. территория для трансграничных расчетов в юанях была увеличена до 20 провинций страны, а разрешенные операции включали экспортно-импортные операции товарами и услугами, а также другие операции по текущим статьям.
Организация межбанковских расчетов
... эффективность межбанковских расчетов ЗАО ВТБ-24; рассмотреть зарубежную практику организации межбанковских расчетов; дать рекомендации по повышению эффективности осуществления межбанковских расчетов ЗАО ВТБ-24. Теоретической и методологической основой выпускной квалификационной работы явились: законодательство Российской Федерации ...
На конец 2011 г. в трансграничных расчетах в юанях приняли участие более 67 тыс. китайских предприятий, а объем их расчетов достиг 2,2 трлн. юаней. В августе 2011 г. география расчетов в юанях была расширена на всю территорию КНР. Впечатляющими темпами растет объем трансграничных операций в юанях. Если в 2010 г. объем расчетов в юанях составил 500 млрд. юаней — примерно 2% от общего размера товарооборота, то по итогам 2011 г. объем трансграничных расчетов в юанях с 180 зарубежными странами и территориями достиг 2,58 трлн. юаней (408 млрд. дол.) при общем объеме внешней торговли КНР в 2011 г., составившем 3,64 трлн. дол., доля расчетов в юанях выросла до 9,2%. Объем операций по трансграничным инвестициям в юанях по итогам первого полугодия 2012 г. достиг 110,6 млрд. юаней, в том числе инвестиции в юанях за рубежом — 18,7 млрд. юаней, а инвестиции в юанях из-за рубежа непосредственно в КНР — 91,8 млрд. юаней. Однако больший объем расчетов во внешней торговле КНР по-прежнему приходится на долл. и евро. К настоящему времени география ведения расчетов в национальной валюте при трансграничной торговле охватывает всю территорию страны. Расчеты также расширились с текущих счетов до части капитальных операций.
В январе 2012 г. НБК заявил о готовности к проведению расчетов в юанях по отдельным капитальным статьям, увеличению количества операции по расчетам в юанях в рамках трансграничной торговли, а также увеличению объема прямых инвестиций, в частности, при осуществлении индивидуальных трансграничных операций. Россия и Китай в июне 2011 г. подписали соглашение о переходе к расчетам в национальных валютах. До сих пор по предыдущим соглашениям Россия и КНР рассчитывались друг с другом исключительно в иностранной валюте (прежде всего в долл.), и в качестве первого шага начались торги рублями на бирже в Китае, а в начале декабря начались торги юаня в Москве. Российский ВТБ 24 в октябре 2011 г. открыл вклады в юанях. В 2012 г. руководство КНР предприняло ряд новых мер, направленных на продвижение юаня на мировую арену. Так, в феврале 2012 г. центральные банки КНР и Японии подписали соглашение об использовании в торговых расчетах национальных валют двух стран — юаня и иены. Товарооборот двух стран по итогам 2012 г. составил чуть больше 350 млрд. долл. Рост товарооборота по сравнению с 2011 г. составил 11 млрд. долл.
Становление юаня в качестве резервной валюты. По мере широкого применения юаня в международной торговле и в международных инвестициях будет все больше проявляться и резервная функция юаня — все больше стран будут стремиться хранить свои сбережения в китайской валюте. Весьма знаменательным событием данного этапа интернационализации юаня стало приобретение в декабре 2011 г. Японией гособлигаций КНР и включение их в состав своих валютных резервов наряду с гособлигациями США. Приобретение Японией гособлигаций КНР в юанях на 10 млрд. дол., что, однако, составляет всего 0,77% от общей суммы валютных запасов Японии, свидетельствует о том, что она стала первой из стран G7, которая имеет в своих международных резервах активы в юанях. Вслед за Японией центральный банк Австралии также выразил желание приобрести долговые обязательства КНР. В ноябре 2011 г. между НКБ и Резервным банком Австралии было подписано соглашение об инвестициях австралийского банка на межбанковской бирже ценных бумаг КНР. Это означает, что долговые обязательства КНР также займут место в валютных резервах Австралии. В феврале 2011 г. Банк Таиланда планировал купить гособлигации КНР на 200 млн. юаней (30,4 млн. дол.).
Выпускной квалификационной работы «Организация безналичных расчетов ...
При написании отчета применялись методы систематизации, аналитический, прогностический, расчетный, графический. Производственная практика была пройдена в дополнительном офисе ПАО Сбербанк №85932/04. Целью прохождения производственной практики является закрепление теоретических знаний в ...
В сентябре 2011 г. руководство Центрального банка Нигерии заявило о намерении перевести примерно 10% своих валютных запасов в долговые обязательства в юанях. Китайский юань также является одной из официальных резервных валют в Белоруссии. Белоруссия — единственная не граничащая с Китаем страна, которая создала всю необходимую инфраструктуру по расчетам в юанях. Хотя китайский юань пока не входит в первую тройку мировых валют, однако доля его использования стремительно растет. Юань в ближайшие годы может нагнать иену и занять третье место по объему торгов после доллара и евро. В течение следующего десятилетия или более масштабы экономики Китая и стремительная глобализация его корпораций и банков станут фактором роста значимости юаня. Экономисты прогнозируют, что к 2025 г. юань будет играть намного более значимую роль на мировой арене и составит конкуренцию доллару США.
Заключение
В заключение хотелось бы отметить, что юань был и продолжает оставаться одной из основных стабилизирующих сил экономики в Юго-Восточной Азии. Китайские эксперты считают, что мировой финансово-экономический кризис предоставил шанс юаню стать мировой валютой, а Китаю добиться и закрепить за собой статус ведущей экономики мира. Поэтому НКБ и правительство Китая делают все возможное для того, чтобы не упустить такой шанс, распространяя юань всеми возможными способами по всему миру. Я присоединяюсь к мнениям многих экспертов, которые предполагают, что в ближайшем будущем Китай ждет успех и шансы для юаня стать не просто мировой валютой, а ведущей мировой валютой, растут с каждым днем.
Список литературы
юань валюта резервный
1.Макаров А., Пахомов А. Итоги мировой торговли товарами и услугами в 2013 г.
2. Андреев В.П. Интернационализация юаня: предварительные итоги и перспективы//Деньги и кредит-5/2011
3. Андреев В.П. Интернационализация юаня: новые возможности//Деньги и кредит-5/2012
4. Савинский С.П. Процесс интернационализации валюты КНР: реалии и перспективы// Деньги и кредит-10/2012
