Формы иностранных инвестиций

метки: Инвестиционный, Иностранный, Инвестиция, Капитал, Экономика, Экономический, Доллар, Услуга

Привлечение иностранных инвестиций является объективной необходимостью. Иностранные инвестиции играют важную роль в экономике любой страны, так как обусловлены международным разделением труда, развитием международных связей, интегрированием национальной экономики в мировом хозяйстве.

Иностранные инвестиции способствуют ускорению экономического и технического прогресса, внедрению новых форм управления, обновлению и модернизации производственного аппарата, активизации конкуренции, развитию малого и среднего бизнеса, подготовке кадров, отвечающих требованиям рыночной экономики, расширению экспортного потенциала страны, созданию новых рабочих мест, повышению уровня занятости населения, снятию социальной напряженности, повышению конкурентоспособности отечественного производства, решению проблем реформирования экономики.

Привлечение и эффективное использование в экономике Российской Федерации иностранных материальных и финансовых ресурсов, передовой техники и технологии, управленческого опыта является условием стабильного функционирования и развития экономики Российской Федерации.

Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», утвержденный приказом Министерства финансов Российской Федерации 9 июля 1999 г., № 160-ФЗ (ред. 5.052014г.) определяет основные гарантии прав иностранных инвесторов на инвестиции и получаемые от них доходы и прибыль, условия предпринимательской деятельности иностранных инвесторов на территории Российской Федерации.

Целью работы является исследование инвестиционной деятельности в Российской Федерации, основных проблем и трудностей привлечения иностранных инвестиций.

1. Сущность инвестиций

Инвестиции означают вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за границей. Различают финансовые (покупка ценных бумаг) и реальные инвестиции (вложения капитала в промышленность, сельское хозяйство, строительство, образование ).

Инвестиции в реальном капитале представляют собой вложения капитала непосредственно в средства производства и предметы потребления какой-либо отрасли экономики или предприятия, результатом чего является образование нового капитала или приращение наличного капитала (здания, оборудование, товароматериальные запасы).

Реальные инвестиции ведут к воспроизводству и обновлению основного капитала. При этом может быть использован также заемный капитал, в том числе кредит банка. В таком случае банк также становится инвестором, осуществляет реальное инвестирование. В странах с развитой корпоративной собственностью практически все долгосрочные вложения осуществляются посредством ценных бумаг, в первую очередь акций. Поэтому реальные инвестиции являются в основном сферой деятельности коммерческих банков[2].

Зарубежные прямые производственные инвестиции в отраслях российской экономики

... исследования проблемы влияния иностранного капитала на экономику страны. Иностранные инвестиции направляются на создание, расширение, модернизацию и техническое перевооружение основного капитала, на связанный с этим прирост оборотного капитала, на углубление использования инвестиций национального происхождения, на повышение квалификации национальных кадров. Россия на пути ...

Инвестиции в денежном капитале — это вложения финансовых средств в виде кредитов и в ценных бумаг, в этом случае прироста реального капитала не происходит, происходит только покупка, передача титула собственности.

Инвестиции в денежный капитал — это средства для будущего инвестирования в реальный капитал страны, часть из которых в таковой может и не превратиться.

Совокупность практических действий по реализации финансовых и нефинансовых инвестиций называется инвестиционной деятельностью (инвестированием), а осуществляющие инвестиции лица — инвесторами.

Объектами инвестиционной деятельности в РФ являются: вновь создаваемые и реконструируемые основные фонды, а также оборотные

средства во всех отраслях народного хозяйства; ценные бумаги (акции, облигации); целевые денежные вклады; научно-техническая продукция и другие объекты собственности; имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

Под инвестициями понимаются те экономические ресурсы, которые направляются на увеличение реального капитала общества, то есть на расширение или модернизацию производственного аппарата.

Инвестиции различаются между собой по признакам: по объектам вложения средств (реальные, портфельные); по характеру участия в инвестировании (прямые, косвенные); по периоду инвестирования (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные); по формам собственности

(частные, государственные, смешанные, иностранные, совместные) по инвестиционной территории (внутренние, внешние); по способу учета средств (валовые, чистые) [1].

Готовность инвесторов к вложению капитала в экономику той или иной страны зависит от существующего в ней инвестиционного климата.

Инвестиционный климат — это совокупность политических, экономических, юридических, социальных, бытовых, климатических, природных, инфраструктурных и других факторов, которые предопределяют степень риска капиталовложений и возможность их эффективного использования.

Инвестиции в Россию привлекают факторы: богатые природные ресурсы (нефть, газ, лес, металлы, алмазы); достаточно квалифицированные кадры, способные к быстрому восприятию новейших технологий в производстве и управлении; относительная дешевизна квалифицированной рабочей силы; огромный внутренний рынок; возможность участия иностранных инвесторов в приватизации государственной собственности.

Важное влияние на инвестиционный климат оказывает государственная политика в отношении иностранных и национальных инвесторов, участие страны в системе международных договоров и традиции их соблюдения, степень и методы государственного вмешательства в экономику, эффективность работы государственного аппарата.

В инвестиционной деятельности существует понятие риска. Риск — это возможность отклонения результата деятельности от ожидаемого результата: развития бизнеса от предпринимательской идеи, фактических результатов деятельности предприятия от запланированных, это неопределенность, изменчивость доходов. Риск не дает шанса получить сверхприбыль и, в то же время, означает возможность оказаться в убытке.

Инвестиционная деятельность Казахстана

... осуществлении инвестиционной деятельности. Однако иностранных предпринимателей не устраивала неполнота и нестабильность нормативно-правовой базы хозяйственной деятельности, действовавшая система бухгалтерского учета и отчетности, высокий уровень налогообложения (несовершенство налоговой системы в РК) ...

Мультипликатор означает «множитель». Суть эффекта мультипликатора в рыночной системе хозяйства состоит в увеличение инвестиций приводит к увеличению национального дохода общества, причем на величину большую, чем первоначальный рост инвестиций.

Мультипликатор раскрывает колебания предпринимательской деятельности, вызванные изменениями в расходах. Эффект мультипликатора может проявить себя не вообще, в абстрактно взятой экономике рыночного хозяйства, а лишь в условиях экономики неполной занятости[4].

2. Иностранные инвестиции. Правовое регулирование инвестиционной деятельности

В организационно-финансовом отношении источники инвестиций подразделяются на собственные средства предприятия (амортизационные отчисления, выручка от реализации выбывшего имущества, мобилизация внутренних активов, нераспределенная прибыль и другие денежные накопления); привлеченные средства (кредиты банков, ссуды финансово-инвестиционных структур, иностранные инвестиции); централизованные ресурсы (безвозвратные бюджетные ассигнования и льготные инвестиционные финансовые кредиты).

Одним из привлеченных видов инвестиций является лизинг. При этом финансово-кредитное учреждение осуществляет вложения в приобретение объектов лизинга, передает их лизингополучателю на определенный срок и получает доход в виде процентов по лизингу, состоящий собственно из арендной платы, лизинговой маржи и премии за риск. Стержнем любой лизинговой сделки является кредитная операция. В качестве прочих привлеченных источников инвестирования можно назвать средства отдельных граждан.

На формирование внутренних источников инвестиций можно воздействовать методами государственного экономического регулирования (бюджетно-налоговой и инвестиционной политикой, деятельностью денежного и фондового рынков, кредитной и эмиссионной политикой Центрального банка).

Эти источники образуют контролируемую по величине и направлениям движения массу финансовых ресурсов. Их влияние на рост инфляции может быть полностью исключено реализацией государственных программ структурной перестройки, определением приоритетов промышленной и инвестиционной политики[5].

Привлечение иностранного капитала, пополняя национальный инвестиционный фонд, создает неоднозначные инвестиционные последствия.

В отличие от зарубежных кредитов и займов, прямые иностранные инвестиции способны создавать дополнительный производственный спрос на внутреннем рынке, помогая тем самым стабилизации хозяйственного и финансового положения страны. К тому же прямые иностранные инвестиции не связаны с увеличением внешнего долга страны.

Внешние источники инвестиций контролируются зарубежными партнерами. Они мало учитывают национальные интересы производства, стремятся передать иностранным фирмам производственные функции инвестирования (строительно-монтажные работы, установку и наладку оборудования).

Такая практика ведет к сокращению внутреннего выпуска технологического оборудования, машин и материалов, удельной занятости населения, что в конечном счете усиливает инфляцию.

Внешние источники инвестиций импортируют инфляцию из других стран через оплаченный зарубежными партнерами ввоз дорогостоящих видов

оборудования и других материальных ресурсов.

Источники финансирования инвестиций имеют производственное или непроизводственное происхождение. В первом случае они формируются на основе создания валового внутреннего продукта (ВВП).

Банковский кредит как источник финансирования инвестиций

... формы заемного капитала, используемого предприятием, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в предусмотренные сроки. Цель курсовой работы - изучить сущность кредита банка как источника финансирования инвестиций, и исследовать возможность финансирования деятельности предприятия ...

Во втором — вступают в хозяйственный оборот страны.

К первой группе относятся все экономические источники инвестиций, кроме эмиссии кредитных денег и иностранного капитала. Образование данной совокупности финансовых средств связано с накоплением и перераспределением между фондом накопления и фондом накопления денежной массы. Инвестирование за счет указанных источников не увеличивает и не уменьшает насыщенность рынка деньгами и не затрагивает темпов инфляции.

Амортизационный фонд представляет собой выраженную в денежной

форме экономическую обязанность общества восстанавливать выбывшие основные фонды. Этот фонд — источник финансирования интенсивного пути обновления основных фондов.

Государство выступает одним из основных операторов, регулирующих ситуацию на рынке инвестиционных ресурсов, а его политика в отношении иностранных капиталовложений во многом определяет состояние инвестиционного климата в стране, влияет на принятие решений потенциальных инвесторов[7].

Инвестиционная политика — это составная часть экономической политики, проводимой государством и предприятиями в виде установления структуры и масштабов инвестиций, направлений их использования, источников получения с учетом необходимости обновления основных средств и повышения их технического уровня. Она представляет собой совокупность народнохозяйственных подходов и решений, характеризующих основные направления использования капитальных вложений в сферах и отраслях экономики, и выполняет решающую роль в формировании структурной политики государства.

Иностранные инвестиции представляют собой срочные капиталовложения иностранных инвесторов в экономику страны. Они делятся на прямые, портфельные и прочие.

Прямые инвестиции — это вложения предпринимательского капитала в производство материальных и иных ценностей. Они направляются на создание филиалов и отделений иностранных компаний и предприятий с участием иностранного капитала, в приобретение действующих предприятий, установление контроля над местной компанией путем приобретения контрольного пакета акций или так называемых мажоритарных участий, дающих право контроля, расширение деятельности филиалов, в том числе за счет реинвестиции прибыли.

В соответствии с законом «Об иностранных инвестициях в Российской

Федерации», под «прямой иностранной инвестицией» понимается

осуществление следующих операций:

• приобретение иностранными инвесторами не менее 10 % доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории России в форме хозяйственного товарищества или общества;
• вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории России;

— осуществление на территории России иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования, указанного в разделах XVI и XVII Товарной номенклатуры внешнеэкономической деятельности СНГ, таможенной стоимостью не менее 1 млн. рублей[4].

Иностранным инвесторам — юридическим и физическим лицам — прямые инвестиции обеспечивают право на управление предприятием и представляют собой преимущественно взносы в уставные фонды совместных предприятий и кредиты, полученных от зарубежных совладельцев предприятий. инвестиция иностранный риск мультипликатор

Сравнивая относительную предпочтительность привлечения капитала в

различных формах, следует подчеркнуть, что прямые инвестиции имеют ряд преимуществ, в том числе: активизируется деятельность частного сектора;

• расширяется выход на внешние рынки;
• облегчается доступ к новым технологиям и методам управления;
• больше вероятность реинвестирования прибыли внутри страны, чем вывоза в страну базирования;
• приток предпринимательского капитала не увеличивает размер внешней задолженности;
• создаются новые рабочие места;
• расширяется налогооблагаемая база;
• импорт товаров и услуг замещается товарами и услугами отечественных компаний.

Существует два метода учета прямых иностранных инвестиций: на основании статистики платежного баланса и на основании официальных данных Госкомстата Российской Федерации о сумме валютных и рублевых инвестиций, осуществляемых предприятиями и организациями с иностранными инвестициями[5].

Портфельные инвестиции являются вложениями средств в приобретение акций и других ценных бумаг местных, так называемых миноритарных, участий, не дающих право контроля, и предоставление займов и кредитов иностранным юридическим лицам.

Специфика российского рынка связана с особенностями структуры собственности российских корпораций. Существенная доля акций предприятий находится сегодня в руках инсайдеров — работников и менеджеров этих предприятий. На развитие рынка ценных бумаг негативное влияние оказывает высокий уровень налогообложения. Высокие налоги делают невыгодным ряд операций на рынке ценных бумаг, причем от этого страдают и банковские, и небанковские структуры. При таких налогах участники рынка вынуждены торговать через оффшорные структуры.

Официальная статистика России к прочим инвестициям относит торговые кредиты, прочие кредиты, банковские вклады и кредиты правительств иностранных государств, выданные под гарантии правительства Российской Федерации.

Под прочими инвестициями в российской статистике следует понимать ссудные инвестиции. Экспорт ссудного капитала осуществляется как по государственной, так и по частной линии, на двусторонней и многосторонней основе, на льготных и коммерческих условиях.

По целевому назначению это могут быть официальная государственная помощь развитию, кредиты на осуществление конкретных инвестиционных проектов, техническая помощь, экспортные кредиты, облигационные займы.

Большая часть ссудных инвестиций приходится на международные финансовые организации (МБРР, МВФ, МАР, МФК, ЕБРР), крупные коммерческие банки и банковские консорциумы, национальные фонды экономического сотрудничества с зарубежными странами.

Методы, применяемые инвесторами при вложении средств, определяются тем, что иностранный капитал стремится: контролировать использование вложенных средств, застраховать их от вероятных недружественных действий со стороны российского партнера; обеспечить независимость выполняемого проекта от экономического положения российского предприятия-партнера; перевести отношения со структурой на западные стандарты; свести к минимуму неудобства российской финансовой и налоговой системы, таможенных барьеров[7].

Российская политика в отношении привлечения иностранных инвестиций нуждается в изменениях, вызванных прежде всего необходимостью привлекать иностранный капитал в резко возрастающих масштабах ввиду ограниченных возможностей поддерживать внутреннее накопление за счет других форм финансирования.

Политика привлечения иностранного капитала — самый прямой и достаточно эффективный путь выхода из кризиса, рычаг ускорения социально-экономического развития страны.

Система законодательных и нормативно-правовых актов, связанных с регулированием инвестиционной деятельности в РФ, включает:

• базовое законодательство, в котором правовые аспекты

функционирования участников инвестиционной деятельности рассматриваются как составная часть правового обеспечения экономической деятельности;

• рамочное инвестиционное законодательство, включающее те законодательные акты, которые касаются всех участников инвестиционной деятельности;
• специализированное инвестиционное законодательство, в котором рассматриваются особенности функционирования конкретных инвестиционных институтов и применения различных технологий инвестирования.

Закон РФ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» предусматривает, что правовой режим деятельности иностранных инвесторов и использования полученной ими прибыли не может быть менее благоприятным, чем у российских инвесторов, за исключением изъятий, устанавливаемых федеральными законами.

Важной является предоставляемая иностранному инвестору гарантия на беспрепятственный перевод за пределы Российской Федерации доходов от инвестиционной деятельности после уплаты предусмотренных законодательством налогов и сборов (ст.11).

без каких-либо ограничений могут быть переведены: доходы от инвестиций в виде прибыли, дивидендов, процентов; денежные суммы во исполнение обязательств предприятий с иностранным капиталом по договорам и сделкам; денежные суммы, полученные либо в связи ликвидацией предприятий с иностранным капиталом, либо в связи с отчуждением инвестированного имущества или имущественных прав; компенсации, полученные в случае национализации инвестированного имущества[6].

Рассматриваемый закон определяет также направления разработки и реализации государственной политики в сфере международного инвестиционного сотрудничества, включающие: определение целесообразности введения законодательных запретов и ограничений осуществления иностранных инвестиций на территории Российской Федерации; определение мер контроля за деятельностью иностранных инвесторов; утверждение перечня приоритетных инвестиционных проектов, реализуемых с участием иностранных инвесторов; разработку и реализацию федеральных программ привлечения иностранных инвестиций; привлечение инвестиционных кредитов международных финансовых организаций и иностранных государств; осуществление взаимодействия с субъектами Федерации по вопросам международного инвестиционного сотрудничества;

осуществление контроля за подготовкой и заключением инвестиционных

соглашений с иностранными инвесторами о реализации ими крупных инвестиционных проектов; осуществление контроля за подготовкой и заключением международных договоров о поощрении и взаимной защите инвестиций.

Для всего инвестиционного законодательства исключительное значение имеет стабильность и однозначность толкования органами государственного управления и должностными лицами конкретных правовых норм. Непредсказуемость изменений в законодательных и нормативно-правовых актах кратно увеличивает законодательный риск, крайне негативно влияет на инвестиционный климат и активность инвесторов[5].

3. Иностранные инвестиции в экономике России

Активное развитие экономики России неосуществимо без интенсивной внешнеэкономической деятельности, а также привлечения иностранных инвестиций в экономику страны. В будущем, эффективное развитие экономики страны зависит от того, как Россия и ее субъекты хозяйствования осуществляют внешнеторговые операции и какие меры предпринимают по улучшению инвестиционного климата, к примеру, обмен опытом, международное инвестиционное сотрудничество, интеграция в международную систему производства.

В условиях мирового экономического кризиса и его последствий, равно как и под воздействием сезонных колебаний, нестабильности в политической, экономической конъюнктуре в различных регионах мира иностранные инвестиции в российскую экономику осуществляются краткосрочно и отраслевое их распределение крайне неравномерно.

Соотношение поступивших в российскую экономику иностранные инвестиции(табл.1) [9].

Таблица 1 Структура иностранных инвестиций по типам за период 2011-2013г.г.

Показатели	2011	2012	2013
	млн.дол.	%	млн.дол.	%	млн.дол.	%
Инвестиции	190643	100	154570	100	170180	100
из них: прямые инвестиции	18415	9,7	18666	12,1	26118	15,4
из них: взносы в капитал	9080	4,8	9248	6	9976	5,9
Лизинг	163	0,1	3	0	4	0
Кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций	7495	3,9	7671	5	14581	8,6
Прочие инвестиции	1677	0,9	1744	1,1	1557	0,9
Портфельные инвестиции	805	0,4	1816	1,2	1092	0,6
в том числе: акции и паи	577	0,3	1533	1	895	0,5
Долговые ценные бумаги	219	0,1	282	0,2	186	0,1
Прочие инвестиции	171423	89,9	134088	86,7	142970	84
в том числе: торговые кредиты	27775	14,6	28049	18,1	27345	16,1
Прочие кредиты	139931	73,4	97473	63,1	113950	66,9

Из таблицы 1 можно сделать вывод, что в структуре притока иностранных капиталовложений наблюдаются незначительные отклонения.

Стратегической целью развития экономики любого государства является привлечение иностранных инвестиций, существенное значение в которых представляют прямые иностранные инвестиции, которые характеризуют долгосрочную заинтересованность зарубежных инвесторов в развитии экономической деятельности в определенном государстве. Из представленных данных нужно отметить рост их фактического объема с 18 415 млн. долларов США в 2011 г. до 26 118 млн. долларов США в 2013 г. Так же необходимо сказать об увеличении доли прямых иностранных инвестиций в общем иностранных инвестиции с 9,7 % в 2011 г. до 15,4 % в 2013 г. Однако в составе прямых иностранных инвестиций наблюдается стремительный рост кредитной составляющей (кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций) с 7 495 млн. долларов США (3,9 %) в 2011 г. до 14 581 млн. долларов США (8,6 %) в 2013 г., а так же инвестиций в основной капитал (взносы в капитал) с 9 080 млн. долларов США (4,8 %) в 2011 г. до 9 976 млн. долларов США (5,9 %) в 2013 г.

Увеличение абсолютных и относительных статистических величин портфельных инвестиций с 805 млн. долларов США (0,4 %) в 2011 г. до 1 092 млн. долларов США (0,6 %) в 2013 г. связано с влиянием множества социально-политических и макроэкономических факторов, которые обусловили ослабление заинтересованности к развивающимся странам для международных инвесторов. Вследствие этого, последние переориентировались на активы развитых стран, в том числе и России, проявив наибольший интерес к спекулятивным фондам на рынке ценных бумаг[8].

Если рассматривать долю статьи «прочие инвестиции» в общем объеме зарубежного капитала, поступившего в экономику России, то она несущественно изменилась, а именно, в 2011 г. 89,9 % (171 423 млн. долларов США) и в 2013 г. составила 84 % (142 970 млн. долларов США).

Тем не менее, за последние годы прочие инвестиции продолжают занимать наибольшую долю в иностранных инвестициях, заодно способствует стремительному росту их поступления в страну.

Структура иностранных инвестиций по видам экономической деятельности, млн. долларов(табл.2).

Таблица 2 Структура распределение иностранных инвестиций по видам экономической деятельности за период 2011-2013г.г., млн. долларов США

Показатели	2011	2012	2013
Обрабатывающие производства	41086	49230	89789
Оптовая и розничная торговля	24456	25379	31030
Финансовая деятельность	86885	43395	20121
Добыча полезных ископаемых	18634	18504	11421
Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг	9237	10035	9717
Транспорт и связь	5943	4622	4759
	1958	850	723
Производство и распределение электроэнергии, газа и воды	1425	1821	1636
Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство	638	624	610
Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг	188	144	87
Гостиницы и рестораны	99	76	59
Здравоохранение и предоставление социальных услуг	42	177	194
Рыболовство, рыбоводство	25	65	30
Государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение	25	—	—
Образование	2	2	1

Из таблицы 2 можно сделать вывод, что а период 2011-2013 гг. произошли значительные изменения[9]:

• возросли вложения в обрабатывающие производства с 41 086 млн. долларов США в 2011 г. до 89 789 млн. долларов США в 2013 г., а также в здравоохранение и предоставление социальных услуг с 42 млн. долларов США в 2011 г. до 194 млн. долларов США в 2013 г., в оптовую и розничную торговлю;
• ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования с 24 456 млн. долларов США в 2011 г. до 31 030 млн. долларов США в 2013 г.;

• довольно резкое снижение притока инвестиций наблюдается в финансовой деятельности с 86 855 млн. долларов США в 2011 г. до 20 121 млн. долларов США в 2013 г. и в государственном управлении и обеспечении военной безопасности;
• обязательном социальном обеспечении с 25 млн. долларов США в 2011 г. до 0 долларов США в 2013 г., подобная тенденция наблюдается в добыче полезных ископаемых с 18 634 млн. долларов США в 2011 г. до 11 421 млн. долларов США в 2013 г., транспорте и связи с 5 943 млн. долларов США в 2011 г. до 4 759 млн. долларов США в 2013 г., строительстве с 1 958 млн. долларов США в 2011 г. до 723 млн. долларов США в 2013 г., предоставлении прочих коммунальных, социальных и персональных услуг с 188 млн. долларов США в 2011 г. до 87 млн. долларов США в 2013 г., гостиницы рестораны с 99 млн. долларов США в 2011 г. до 59 млн. долларов США в 2013 г.

• остальные виды деятельности несущественно изменились, так операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг в 2011 г. привлекло 9 237 млн. долларов США, а в 2013 г. 9 717 млн. долларов США;
• производство и распределение электроэнергии, газа и воды в 2011 г. привлекло 1 425 млн. долларов США, а в 2013 г. 1 636 млн. долларов США;
• сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство в 2011 г. привлекло 638 млн. долларов США, а в 2013 г. 610 млн. долларов США;
• рыболовство, рыбоводство в 2011 г. привлекло 25 млн. долларов США, а в 2013 г. 30 млн. долларов США;
• образование в 2011 г. привлекло 2 млн. долларов США, а в 2013 г. 1 млн. долларов США[7].

Вызванное столь сильное увеличение притока иностранного капитала в обрабатывающие производства можно объяснить тем, что обрабатывающие производства особо перспективные и развивающееся виды деятельности в современных условиях российской экономики. Именно в этих отраслях реализуются наибольшее число инвестиционных проектов, которые и привлекают иностранных инвесторов, что, соответственно, повлекло отток инвестирования из других сфер экономической деятельности.

Процентное соотношении от общей суммы инвестиций(рис.1).

Рис.1. Структура иностранных инвестиции по видам экономической деятельности за период 2011-2013г.г., %

Из рисунка 1 можно сделать вывод, что увеличения доли обрабатывающих производств с 22 % в 2011 г. до 54 % в 2013 г. в структуре иностранных инвестиций, как уже говорилось выше, это вызвано реализующимися инвестиционными проектами в этой отрасли, а также уменьшением доли в общей структуре финансовой деятельности. По причине активной деятельности международных агентов розничных сетей заметно возрастание доли оптовой и розничной торговли с 13 % в 2011 г. до 18 % в 2013 г. [9].

Сокращение доли добычи полезных ископаемых в общей структуре иностранных инвестиций по видам экономической деятельности с 10 % в 2011 г. до 7 % в 2013 г. довольно предсказуемо, ввиду принятия Федерального закона № 57-ФЗ от 29 апреля 2008 г.(ред. от 4 ноября 2014 г. N 343-ФЗ) «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства», который жестко ограничивает участие иностранного капитала в сырьевых отраслях страны.

Ввиду закрытия нескольких крупных операций с недвижимостью, при участии иностранного капитала, в начале 2013 г. позволило увеличить долю операций с недвижимым имуществом, арендой и предоставлением услуг в составе иностранных инвестиций по видам экономической деятельности с 5 % в 2011 г. до 6 % в 2013 г.

Сектор транспорта и связи остался неизменным на протяжении всех трех лет и составляет 3 %, тем самым демонстрируя стабильный интерес зарубежных инвесторов к российскому рынку связи и транспортных средств.

Динамика накопленных иностранных инвестиций в экономике России по основным странам-инвесторам(рис.2) [8].

Рис.2.Динамика накопленных иностранных инвестиций в экономике России по основным странам-инвесторам за период 2011 — 2013г.г.

Из рисунку 2 можно сделать вывод, что ведущей страной-инвестором в 2013 г. был Кипр, от которого поступило 22 683 млн. долларов США. Сложившаяся ситуация не является благоприятной, ввиду того, что Кипр входит в список оффшорных зон, сочетая великобританское законодательство и местные нормы гражданского права. Вследствие того, что инвестирование происходит не в итоге формирования благоприятного инвестиционного климата, а в результате неудовлетворительных условий ведения коммерческой деятельности, предприниматели регистрируют свои организации в оффшорных зонах и оттуда инвестируют обратно, в российскую экономику. Из чего можно заключить, что такой показатель, как привлеченные иностранные инвестиции, нельзя использовать в качестве оценки эффективности функционирования экономики[7].

На втором месте среди стран-инвесторов иностранных инвестиций в экономику Россию в 2013 г. была Великобритания, объем инвестирования, которой составил 18 862 млн. долларов США по сравнению с 2011 г. 13 104 млн. долларов США. Аналогичная ситуация отмечается в Китай, Германия, Ирландия, Франция, Япония и объясняется тем, что на российском рынке существуют более 5 000 иностранных компаний, которые основательно зафиксировались, такие как «Би-Пи», «Шелл» и т. п. Кроме того, существует несколько перспективных проектов, направленных на привлечение иностранных капиталовложений, например, Олимпийских игр в Сочи 2014, ФИФА 2018, Программа модернизации российских железных дорог и Сколково.

Люксембург занял третье место среди иностранных инвесторов в экономику Россию в 2013 г. и составил 16 996 млн. долларов США по сравнению с 2011 г. 4 682 млн. долларов США. Такому резкому увеличению инвестирования в 3,6 раза может быть причина тесного экономического сотрудничества Люксембурга и России, а именно, совместные проекты в различных видах экономической деятельности: медицина и здравоохранения, металлургии, новых технологий, финансовой сферы, энергетики, связи и информатизации, автомобильной промышленности[4].

Люксембург, Ирландия и Нидерланды активно применяются в бизнес-схемах российских предприятий, хотя они и не входят в перечень оффшорных зон. Данные страны постоянно используются для регистрации компаний специального назначения и основания материнских компаний в целях осуществления проектного финансирования. Этот выбор продиктован прозрачностью законодательства и удобством правовой системы перечисленных стран. Кроме того, Нидерланды используют как переходный элемент между российской компанией и компанией, находящейся в оффшорной зоне — Антильские острова, которые входят в состав Нидерландов.

Нидерланды занимают четвертое место по количеству денежных средств, вложенных в экономику России 14 779 млн. долларов США в 2013 г., что немного меньше, чем было в 2011 г. 16 817 млн. долларов США[9].

Вывод

Необходимым условием развития экономики является высокая инвестиционная активность. Она достигается посредством роста объемов реализуемых инвестиционных ресурсов и наиболее эффективного их использования в приоритетных сферах материального производства и социальной сферы. Инвестиции формируют производственный потенциал на новой научно-технической базе и предопределяют конкурентные позиции стран на мировых рынках. При этом далеко не последнюю роль для многих государств, особенно вырывающихся из экономического и социального неблагополучия, играет привлечение иностранного капитала в виде прямых капиталовложений, портфельных инвестиций и других активов.

Россия все еще не лишена потенциала в привлечении внимания участников инвестиционного процесса к увеличению инвестирования в основные фонды государства, по средствам: усиления финансового надзора; ужесточения валютного законодательства; принятие мер по прекращению незаконного вывоза капитала; увеличение собираемости налогов, но ни в коем случае не увеличение размера налогов; ограничения величины нецелевого использования бюджетных средств; ликвидации незаконной предпринимательской деятельности и теневой экономики; повысить прозрачность режима ведения бизнеса, то есть декриминализация экономики; демонополизации экономики; более четкой согласованности денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики; ликвидации такого явления как коррупция; устранение административных барьеров для ведения бизнеса; внедрения новых механизмов направления иностранного инвестирования в актуальные для экономики отрасли.

Список использованной литературы

1. Иностранные инвестиции и экономический рост: теория и практика исследования / Под ред. Е.В. Балацкого. — М.: Дашков и К, 2012.-342с.

2. Курс микроэкономики / Под ред. Р.М. Нуреева. Мю: Норма, 2013.- 643с.

3. Курс экономической теории: Учебник / Под ред. М.Н. Чепурина.- К.: АСА, 2011. — 465с.

4. Лапыгин Ю.Н. Инвестиционная политика. — Москва: КноРус, 2010. — 648с.

5. Обществознание / Под ред. М.В. Пашкова. -СПб.: СПУ, 2012.-439с.

6. Фаминского И.П. Иностранные инвестиции в России: современное состояние и перспективы. -М.: Международные отношения, 2009. — 347с.

7. Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», утвержденный приказом Министерства финансов Российской Федерации от 9 июля 1999 г., № 160-ФЗ (ред. 5.052014г.)

8. Федерального закона«О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства» от 29 апреля 2008 г . № 57-ФЗ (ред. от 4 ноября 2014 г. N 343-ФЗ)

9. http://www.moluch.ru