ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА.
РЫНОК ССУДНЫХ КАПИТАЛОВ И ЦЕННЫХ БУМАГ.
Денежная масса, спрос и предложение денег
Вопросы этой темы посвящены характеристике денежного рынка, кредитного механизма, проблемам перестройки банковской системы, становлению вексельного рынка, развитию рынков кредитных ресурсов и ценных бумаг.
Важнейшей составной частью финансового рынка выступает денежный рынок. Чтобы понять механизм функционирования денежного рынка, надо познакомиться с его составляющими, важнейшей из которых выступает денежная масса.
Денежная масса представляет собой совокупность всех денежных средств в наличной и безналичной формах, с помощью которых осуществляется обраш’ :ше товаров и услуг в хозяйстве. Объем денежной массы зависит от многих факторов, но прежде всего от предложения и спроса на деньги, которые определяют объем и конъюнктуру денежного рынка.
Предложение денег
Предложение денег контролируется Центробанком страны, который стремится поддерживать его на фиксированном уровне, поэтому графически кривая предложения де-вег представляет собой вертикальную линию выглядит следующим образом (рис. 21.1).
На начало января 1998 г. в Российской Федерации в наличном обороте находилось:
34 млрд новых деноминированных рублей
34трлн руб. в старом исчислении).
Все они определены по расчетным центрам стра-
ны в сответствии с оборотом денег в каждом субъекте Федерации.
Нег пР°с на деньги вытекает из функций денег средства обращения и средства сох-
ранения богатства, а также их абсолютной Стоимости. Совокупный спрос состоит из
ги кСа На Деньги для сделок и спроса на день как средства сохранения богатства.
Неоклассическая школа спроса на деньги может быть выражена математически виде системы из 3-х уравнений, которые тесно связаны с кембриджским уравнени-ем(Харрис Л. Денежная теория. М.: Прогресс, 1990. С. 137).
Однако оно более точно отражает реальную потребность.
Во-первых, это уравнение описывает спрос на номинальные денежные остатки:
Мв = К х Р х У. до-вторых, это уравнение характеризует функцию предложения денег:
М5 = М~5.
В-третьих, оно отражает реальное условие равновесия на рынке:
М5 = М°.
В этом случае планируемый спрос на деньги должен быть равен их планируемому предложению для поддержания равновесного состояния экономики.
Деньги и денежное обращение в Киевской Руси
... в жизни Киевской Руси. Сущность и значение денежной реформы Петра I. Особенности чеканки памятных монет в советский период. реферат [28,6 K], добавлен 12.05.2010 Происхождение денег. Причины возникновения денег. Первые монеты ...
Дж. М. Кейнс, выступив против ряда положений неоклассиков, сформулировал свое понимание роли и значения денег в экономике, предложив доктрину «предпочтения ликвидности». По его мнению, потребность в денежных средствах возникает в связи:
- с необходимостью осуществления текущих сделок (трансакционный мотив);
с неопределенностью будущих изменений нормы процента (спекулятивный мо
тив);с риском потерь (мотив предосторожности).
Современные монетаристы используют «денежное правило», сформулированное еще в 50-е годы М. Фридменом, по которому для обеспечения экономической стабильности необходимо поддерживать устойчивый долговременный темп роста денежной массы. Это означает попытку создания нового механизма регулирования
количесгва денег в обращении.
Обращение денег в хозяйственном обо-»е образует денежный рынок. На де-
нежном рынке норма ставки процента, с 1-ой стороны, определяется спросом на
Ньги и их предложением, а с другой стороны рынок это сеть финансовых ин-
тУтов, обеспечивающих взаимодействие роста и предложения денег.
Графическая модель денежного рынка выглядет выглядеть следующим образом тс- 21.3)
1т ‘
С11еса представленном графике равновещ,е «Роса на Деньги и предложение денег Чент Мест° ПРИ номинальной ставке про-«е п ‘ Равной 7 %. При более низкой став-р°Чента хозяйственные агенты будут стремиться увеличить количество денег в своих авуарах, тем самым поднимая ставку процента вверх, достигая нового равновесия, и наоборот.
Денежный рынок весьма динамичен, тесно связан с функционированием экономики в целом, и прежде всего с кредитно-банковской системой.
Сущность, функции и формы кредита
Множество исследований посвящено кредиту. Этот сложный инструмент можно охарактеризовать с различных сторон. В дословном переводе кредит означает доверие (лат. стейо верю).
Можно понимать его и как обращение капитала в чужом предприятии, и определить как сделку. Кредитная сделка это купля-продажа с отсроченным платежом.
Уточняя понятие кредита, можно констатировать, что кредит это форма существования (движения) ссудного фонда, своеобразная форма реализации собственности на ссудный фонд.
Ссудный фонд представляет собой часть централизованного денежного фонда и ассоциируется с некой суммой денег. Более углубленный анализ позволяет понять, что ссудный фонд представляет собой сложное, противоречивое отношение, связанное с двумя процессами: с формированием и использованием на условиях возвратности временно свободных денежных средств. Это единство, причем противоречивое, и именно из противоречий существования ссудного фонда возникает кредит.
На следующей ступени абстракции кредит можно представить в качестве определенной подсистемы с противоположными силами, взаимодействие которых становится источником развития как самого кредита, так и его воздействия на экономику. Кредит связывает воедино противоположные элементы системы и становится важным фактором целостности системы. На более высокой ступени абстракции кредит трансформируется в кредитные отношения, которые складываются между кредитором и должником по поводу движения ссудного фонда. Причем эти отношения могут давать импульс к развитию, питая, например, венчурный капитал, а могут выступать тормозом развития экономики.
Происхождение и необходимость денег. Роль государства в создании денег
... денег: роль денег роль денег роль денег Выделяют следующие подходы к определению сущности денег: 1) сущность денег раскрывается в соответствии с историей их возникновения (товарным происхождением); 2) сущность денег ... срока платежа, *абстрактность (в векселе не указано, за что ... государство. На основании результатов анализа развития отношений обмена они пришли к выводу, что деньги возникли в ...
Кредит выполняет важные функции в обеспечении микро- и макроэкономического равновесия. «Банковскую продукцию» трудно описать, но именно она во многом меняет стоимостные связи. С помощью кредита осуществляется перераспределение капитала между различными отраслями и предприятиями в соответствии с меняющейся конъюнктурой рынка и необходимостью оптимизации производства. Основные принципы кредитования срочность и возвратность позволяют выступать кредиту эффективным дисциплинирующим средством рыночного механизма.
Кредит осуществляет свое движение в различных формах. Классическими формами кредита являются коммерческий и банковский. Коммерческий кредит используется при продаже товара с отсрочкой платежа. Его объектом выступают средств3 в товарной форме. Цель ускорение реализации товаров и услуг. Документом при осуществлении сделки в форме коммерческого кредита выступает вексель.
Вексель это одна из разновидностей ценных бумаг. Он представляет собой особый вид письменного долгового обязательства, дающий его владельцу право требовать по истечении определенного срока уплаты обозначенной в нем суммы. Вексель может быть простым и переводным. Простой вексель это обязательство лица, выдавшего его, уплатить определенную сумму держателю векселя в указанный срок.
Переводной вексель, или тратта, представляет собой письменный приказ векселедержателя (трассанта) плательщику (трассату) об уплате обозначенной в векселе суммы денег третьему лицу акцептанту, принимающему на себя обязательство платежа или гарантирующему оплату по векселю.
Коммерческое кредитование в России было отменено кредитной реформой 1930-1933 гг. При переходе к рыночной экономике коммерческий кредит возрождается, но с большими трудностями. Пока еще отсутствует механизм учета векселей в коммерческих банках и их переучета в Центральном банке.
Банковский кредит предоставляется банками в форме денежных ссуд предпринимателям и другим заемщикам. Кредитором выступает банк.
Банковские кредиты делятся на краткосрочные, когда кредит выдается сроком до года и используется на формирование оборотного капитала, и долгосрочные, выдаваемые на срок больше года.
Банковский кредит более эластичен, чем коммерческий, так как он не ограничен суммами кредитных сделок, их сроками и направленностью.
Следующей формой является государственный кредит, когда заемщиком выступает государство, а кредитором главным образом население. Оформляется эта форма кредита в государственных займах, целевых беспроцентных займах, казначейских обязательствах. В условиях становления рынка получает развитие потребительский кредит, предоставляемый на бытовые цели, и международный кредит, который обслуживает межгосударственные связи.
Новыми формами кредитных отношений, которые успешно применяются в цивилизованных странах, являются лизинг-кредит, факторинг, фарфейтинг и др.
Лизинг-кредит появляется в мировой практике предпринимательства в 80-х годах. Лизинг это безденежная форма кредита, форма аренды с передачей в пользование машин, оборудования и других материальных ср
Операции с векселями в коммерческом банке
... вексельного обязательства может быть и финансовая операция, в результате которой погашается задолженность за ранее полученный товар. Финансовые векселя подразделяют на банковские, дружеские и бронзовые. Банковские векселя удостоверяют, что предприятие внесло в банк ... возникает необходимость в коммерческом кредите. В соответствии с п.1 ст. 823 ГК РФ, такого рода кредит предоставляется продавцом ( ...
