Банковская система Армении находится на переходном этапе, двигаясь от завершившейся болезненной стадии финансового оздоровления к стадии интенсивного развития на базе последних мировых тенденций и ориентации на достижение стандартов Базеля II. Такие показатели, как сравнительно высокая степень ликвидности и адекватности капитала, незначительный уровень сомнительных классифицированных кредитов в портфелях коммерческих банков, — есть следствие ограничительных мер и жесткой пруденциальной политики Центрального Банка. При этом банковский бизнес в стране является довольно рентабельным и привлекательным для инвесторов.
Сегодня ЦБ Армении уже не желает в отношениях с коммерческими банками выступать в роли жестокого надзирателя, и склоняется к необходимости осуществления продуманной политики мягкой терапии путем внедрения системы консолидированного надзора и принципов корпоративного управления. Функции же «палача» временно переданы Единому надзорному органу, находящемуся в системе регулятора и призванному навести порядок и помочь становлению финансовых рынков, в частности, рынка страховых услуг и капитала.
Несмотря на наличие общих проблем у банков Армении и других стран постсоветского пространства, процесс становления банковской системы страны имел свои особенности. Он сопровождался такими неблагоприятными факторами, как серьезные геополитические риски, экономическая блокада и жесточайший энергетический кризис. Все это предопределило низкую степень интегрированности в мировое экономическое сообщество и международные финансовые рынки.
Положительным фактором армянского банковского рынка можно назвать его слабую политизированность, то есть незначительный уровень проникновения политических интересов в банковскую систему страны. Практика показывает, что даже наличие тесных связей с высшими политическими или экономическими кругами не гарантирует руководству банка успешного результата «во всех начинаниях». Это минимизирует уровень возможных политических рисков и потрясений в случае будущих изменений во власти, что немаловажно при оценке системного/странового риска. Вместе с тем, в стране существует высокий уровень коррупционных рисков, который затрагивает и банковскую систему.
Уровень отрегулированности банковской системы намного опережает общеэкономический, в связи с чем рынок банковских услуг наиболее привлекателен для иностранных инвесторов, основная часть которых состоит из представителей старой (досоветской) и новой (постсоветской) армянской диаспоры, непосредственно не участвующих в политической жизни страны. Недостаточное же присутствие в банковском сегменте иностранных институциональных инвесторов может объясняться несколькими основными факторами: наличием регионального конфликта, незначительными объемами самого рынка, практическим отсутствием ликвидного фондового рынка, и другими объективными причинами, свойственными слаборазвитым странам с переходной экономикой.
Страховые рынки стран СНГ кроме России история, особенности, тенденции
... провести анализ страховых рынков стран СНГ. Теоретической базой исследования послужили научные работы отечественных и зарубежных ученых и практиков в области страхования. Исследование проведено на основе изучения мирового и отечественного опыта появления, развития и функционирования системы ...
Растущая конкуренция в сфере высокодоходных банковских услуг, необходимость повышения уровня капитализации и острая нехватка долгосрочных ресурсов заставляют многие банки находиться в постоянном поиске дополнительной ресурсной базы и стратегических иностранных инвесторов.
1.Структура банковского сектора
Особенностью банковской системы Армении с точки зрения структуры собственности является полное отсутствие участия государства в капиталах банков и крайне малое число банков, контрольные пакеты акций которых находятся в руках компаний или лиц, являющихся резидентами Республики Армения. Это свидетельствует, с одной стороны, о недостатке ресурсной капитальной базы внутри самой республики, а с другой, о неготовности большей части армянских олигархических структур вкладывать средства в банковский бизнес в связи со сравнительно низкой степенью оборачиваемости средств и сравнительно высокой степенью прозрачности и легальности этого бизнеса.
Банковский сектор Армении сегодня исключительно коммерческий и его лишь условно можно разделить на две группы.
Первая группа чисто формально дистанцируется от общей массы банков по признаку своей принадлежности и непосредственной подчиненности той или иной зарубежной банковской группе, выступающей в качестве иностранного институционального инвестора, а на практике, руководящего звена. К первой группе также условно можно отнести подгруппу банков, не являющимися напрямую 100% дочерними банками зарубежных финансово-кредитных организаций. Прямая или аффилированная связь с зарубежными банками ограничивается владением последними менее 50% акций. Ко второй группе можно отнести все остальные коммерческие банки страны, не связанные непосредственно с зарубежными банковскими группами или комбанками, хотя некоторые из них имеют в составе мажоритарных акционеров иностранные компании или институциональных инвесторов, таких как Европейский Банк Реконструкции и Развития (EBRD), Международная Финансовая Корпорация (IFC), Международная инвестиционная компания ShoreCap Intenational Ltd.
Сегментация банков по размеру активов
Здоровая и жесткая борьба между крупнейшими банками Армении позволяет избежать образования монополий на банковском рынке Армении, а стратегические направления развития крупных банков существенно влияют на общую тенденцию развития банковского сектора. Сравнительно высокий уровень капитала позволяет без ущерба для ликвидности обслуживать предприятия реального сектора. Кроме того, благодаря стабильному финансовому положению и хорошей репутации среди институциональных западных инвесторов, в страну, хоть и в недостаточной степени, обеспечивается приток долгосрочного иностранного капитала, необходимого для развития ипотечных программ и кредитования реального сектора экономики.
Пятерка крупных банков является основной составляющей банковского сектора Армении. Особо жесткая конкуренция в области розничного и корпоративного кредитования идет среди пятерки крупных банков — «HSBC Банк Армения», Ардшининвестбанком, ВТБ-Армения Банк, ACBA-Credit-Agricole Bank и Армэкономбанк.
Центральный банк России история развития и современное состояние
... состояние банковского сектора и Банка России, в частности. Рассмотрены основные инструменты денежно-кредитной политики. Третья глава «СТРАТЕГИЯ РАЗВИТИЯ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ В 2010 – 2012 ГОДАХ» знакомит с основными мероприятиями Банка России по совершенствованию ...
Доля активов пятерки крупных банков на 1 января 2006 года составила 53% от совокупных активов банковской системы, доля обязательств — 56% от совокупных обязательств, а доля общего капитала — 39% от суммарного капитала.
Группа средних банков занимает практически оставшиеся от «крупных» рыночные позиции. Хотя представители данной группы различаются как по направлениям развития, так и по своим финансовым возможностям, можно выделить несколько сформировавшихся основных конкурентов. Доля активов семерки средних банков на 1 января 2006 года составила 34% от совокупных активов банковской системы, доля обязательств — 35% от совокупных обязательств, а доля общего капитала — 31% от суммарного капитала.
Группа малых банков включает в себя как сравнительно новых участников банковского рынка страны, так и вернувшихся в общее нормативное поле банков. В сравнении с крупными и средними банками почти все малые банки менее активно работают на рынке кредитования и розничных услуг и ни один из них до недавнего времени не был задействован в международных кредитных программах. Только в сентябре 2006 года некоторые из них были отобраны немецким банком KfW для участия в программе развития рынка жилищного финансирования (ипотечного рынка).
2.Общий обзор банковского сектора Армении
На протяжении последних лет качество активов и обязательств банков Армении существенно улучшилось. Об этом свидетельствуют уровни общей и текущей ликвидности банковского сектора, показатели которых намного превышают нормативные требования и не представляют угрозы возникновения проблем с ликвидностью.
В 2005 году общая ликвидность (N2/1 — min 20%) банковской системы, сократившись на 2,9 процентных пункта, к 31 декабря составила 44,2%, а текущая ликвидность (N2/2 — min 80%) возросла на 11,9 процентных пункта и к этой дате достигла 110,5%. Высокий удельный вес высоколиквидных активов в структуре активов обусловлен активизацией привлечения армянскими банками иностранных инвестиций в рамках международных кредитных программ (в основном, это касается ведущих десяти банков).
В объеме ликвидных средств сохраняется диспропорция между крупными и мелкими банками, что объясняется отсутствием доступа мелких банков к международным заимствованиям, в связи с чем они испытывают гораздо больший дефицит в долгосрочных ресурсах, нежели крупные банки. Особенно данный фактор влияет на риски, связанные с ростом объемов долгосрочного ипотечного кредитования (7-10 лет).
Конкурентная борьба между банками идет главным образом на рынках потребительского кредитования, ипотечного кредитования, кредитования малого и среднего бизнеса, денежных переводов, а также за привлечение клиентов на депозитное обслуживание. В течение 2005 года практически все ведущие банки в перечне основных направлений развития бизнеса обозначили именно финансирование малого и среднего бизнеса, потребительское кредитование, ипотечное кредитование, а также расширение географии филиальной сети с акцентированием на области республики. При этом банки не предполагают менять свою основную стратегию, направленную на обслуживание корпоративных клиентов.
Коммерческие банки РФ
... величины и характера деятельности банка, объемов и сложности банковских операций и разнообразия предоставляемых клиентам услуг. В период становления банковской системы в Российской Федерации развитие коммерческих банков имеет большое значение. В стране насчитывается свыше 2000 коммерческих банков, действующих ...
С ростом капитала повысился и показатель его адекватности. В частности, средний показатель адекватности общего капитала (N1/1) банковской системы на 31 декабря составил 33,7% (при нормативе ЦБ min 12%), повысившись в годовом разрезе на 1,3 процентных пункта, а показатель адекватности основного капитала (N1/2) составил 31,7% (при нормативе ЦБ min 8%), повысившись в годовом разрезе на 1,4 процентных пункта.
Макроэкономическая стабилизация, двузначный экономический рост, соответствующая денежно-кредитная политика, а также рост конкурентной среды в банковской системе Армении сформировали с конца 90-х годов стабильную тенденцию снижения процентных ставок, в том числе и на государственные заемные обязательства.
Однако с 2005 года, в связи с усиливающимся процессом укрепления национальной валюты, произошла стабилизация ставок и наметился их постепенный рост, который стабилизировался в 2006 году, имея, порой, разнонаправленное движение.
Территориальное распределение банковского сектора
Столица Армении Ереван сохраняет за собой доминирующую роль в территориальном распределении и дальнейшем развитии финансовых институтов. В то же время, в связи с экономическим ростом и постепенным повышением благосостояния населения, можно ожидать более активной и даже агрессивной политики банков по расширению своего регионального присутствия.
Перспективы открытия новых региональных филиалов банков связаны с рядом факторов:
* Одними из самых быстроразвивающихся отраслей реального сектора экономики являются переработка сельскохозяйственной продукции и горнорудная промышленность, основные предприятия которых расположены в регионах.
* Отмечается наличие в регионах повышенного спроса на потребительские кредиты: под покупку мелкой сельхозтехники, бытовой техники и автомобилей в связи с повышением общего благосостояния не только в столице, но и на периферии.
* Активными темпами развивается жилищное строительство и набирает обороты рынок ипотечного кредитования. Наработанный опыт в столице и постоянный рост цен на недвижимость (жилье и землю) дают банкам возможность приступить к широкомасштабному ипотечному кредитованию в регионах.
Инвестиционная привлекательность армянских банков
Банковский сектор Армении развивается быстрыми темпами. Владельцы крупных пакетов не в состоянии адекватно увеличивать уровень капитализации банков, что заставляет их обращаться к иностранным инвесторам. Инвестиционная привлекательность банков обусловлена еще и высокой процентной маржой, обеспечивающей хорошую доходность (ROE 13%).
Иностранные акционеры в виде международных финансовых институтов и иностранных банковских групп интересны тем, что их инвестиции косвенно являются гарантией надежности банка и способствуют дальнейшему привлечению иностранных инвестиций. Положительная макроэкономическая динамика, а также качественный рост банковской системы в будущем могут привести к значительному улучшению финансового состояния и средних банков, увеличению стоимости их акций. Более того, некоторые банки осуществляют довольно привлекательную дивидендную политику, в результате чего инвестиции в привилегированные акции могут быть интересны к рассмотрению. Помимо всего сказанного, вхождение в капитал банка обеспечивает инвесторам доступ к реальному сектору и возможности инвестиций в другие перспективные сектора экономики.
Оценка современного состояния экономики Армении
... и сферы услуг. Вторая глава «Влияние внешнего сектора на развитие экономики Армении» состоит из трех под глав. В первом параграфе ... 2003 году. Несмотря на значительный экономический рост, уровень безработицы остаётся высоким. Армения старается поддерживать дружественные отношения как с ... е место. В середине 2000-х ежегодный рост экономики Армении в течение нескольких лет превышал 10 %, однако в ...
Интересными инструментами вложения могут быть как акции финансовых институтов, так и выпускаемые ими долговые инструменты. Правда, рынок последних в Армении на стадии становления благодаря выпуску Армэкономбанком в начале 2006 года своих корпоративных облигаций. Рынок банковских долговых инструментов в Армении делает первые шаги, но в плане перечня инструментов он пока довольно скуден.
3.Системные риски банковского сектора
Основными системными рисками банковского сектора Армении являются:
- долгосрочный геополитический риск, связанный с нерешенностью карабахского конфликта
- краткосрочный риск, связанный с переходом власти к оппозиции в 2007-2008 гг. (незначителен)
- риск непрозрачности (неформальных институтов)
- коррупционные риски
- риски сращивания власти и бизнеса
- среднесрочный (до 8 лет) риск смены политического и экономического курса ( мизерный)
Руководство Армении не раз официально заявляло о своем курсе на евроинтеграцию, синхронизацию европейского законодательства и трансформацию страны в современное демократическое общество европейского образца. Однако присущая такому обществу возможность учета интересов всех заинтересованных сторон и прозрачность в решениях вопросов, связанных с конфликтом интересов, упираются в высокую стену, стоящую на крепком фундаменте общественного бытия, руководствующегося неформальными общественными отношениями и институтами. Роль последних доминирует над формальными институтами, что создает высокую степень риска непрозрачности и коррупции.
Политическая структура Армении выделяется своей крайней маргинальностью расстановки политических сил. Она делится на два буквально враждующих лагеря — провластную политическую коалицию. Ниша так называемой «конструктивной оппозиции» в стране остается пустой и поэтому принимаемые в верхах конкретные решения очень редко подвергаются конструктивному критическому анализу. Влиятельные экономические группы Армении стремятся ассоциироваться с властью или посредством прямого участия в деятельности парламентской коалиции или будучи в составе коалиционного правительства. Отход от этой поведенческой линии грозит если не потерей, то крайним сужением масш
и т.д……………..
