Transcription
1 MiHicTepcTBO ocbirn i науки УкраУни КиТвський нац10нальний еконо1и1чний ун1верситет ; I ‘ Лисюк Серпй Васильевич П^ у УДК Банки у зовн1шньоеконом1чних вщносинах Укра’ши Спец1алыпсть ф1нансп, грошовии об1г i кредит АВТОРЕФЕРАТ дисертацгг на здобутгя наукового ступеня кандидата екоиом!чних наук Ки1В
2 Дисертац1ею е рукопис Робота виконана на кафедр! башавсько! справи Ки1вського нащонального економ!чного ун!версигету Мш1стерства OCBITH i науки Укршни Науковий кер!вник: Кандидат економ1чних наук, доцент Шамова 1риыа В!ктор!вна, ЬСшвський нащональний економ!чний ун!верситет, доцент кафедри башйвсько! справи Оф1щйн! опоне1гги: Доктор економ1чних наук, професор Полезен ко Дмитро Васильевич, Науково-досл11щий фшансовий шституг MiHicrepcTBa ф1нанс)в Укршнк, Зав. в1ад110м фшансових проблем крайни Кандидат економ!чних наук Важесвська Тетяна ЛнатолГшна, Нащональний банк Украхни, заступник директора департаменту валютного регулювання Нащонального банку Украхни Провщна установа: 1нститут економ1ки НАН Укра1ни, в1дди1 проблем ф!нансово-кредитного регулюва1шя м. Ки1в Захист вщбудеться «?/» К-ЫТНЯ 2000р. о /6″ годин! на засщанн спещал!зованот вчено! ради Д Ки1вського нацюнального економ!чног1 ушверситету за адресою: 03680, м. Ки1в, Проспект Перемоги, 54/1, ауд. 21^ 3 дисертащею можна ознайомигись у б!бл!отещ КиТвського нац!онального економ!чного уиверситету. Автореферат роз!сланий «20» БЕРЕЗ>НЯ 2000р. Вчений секретар спещал!зовано1 вчено! ради, кандидат ek0h0mi4iihx наук, професор ^-^ ‘ ‘^~ Подцерьогш A.M.
3 ЗАГАЛЬНА ХАРАКТЕРИСТИКА РОБОТИ Актуалыпсть теми. Сучасн1ш стан економ1ки У1фа1ии характеризуеться 1д’емн1ш сатьдо плат1жиого балансу, пог1ршенням ситуац1т у сфер! управл1ння [сржавним боргом, пог1ршенням кредитного рейтингу держави, пад1нням ВВП, уйнування.м експортно! бази держави та зменшенням падходження валютнот иручки вщ експортно! д1яльност1 В1тчизняних пщприемств, пщвнщепням пекулятивного попиту на гот1вковому та безгот1вковому валютному ринку, [шьким pishcm оф!щйних валютних pesepbis НБУ. Ця сумна картина [щтверджуе актуальн1’сть i важлив1сть створення засад ефективно! i науково ‘бгрунтовано! валютно! пол1тики, що втшовала б в co6i св1товий досв1д щодо 10л1 та метод!в впливу банк!вського сектору на розвиток зовн1шнъоеконом1чних 1дносин краши. 3 огляду на все це, дослдасення рол1 банк1в в розвитку овн1шньоеконом1чних в1дносин Украши е актуальним як з теоретичних, так i 1Собливо 3 прагматичиих позищй. Теоретнчн! засади впливу банк]в на розвиток зовн1шньоеконом1чних 1дносин певною м1рою вивчен! у ф1нансов!й л1тератур1. Ч1льне Micue в розробщ liei проблеми належить роботал! украшських вчених: Т.Д. Важеевсько!, А.С.
Производственная практика в коммерческом банке
... банке работают доктора и кандидаты наук. Банк традиционно уделяет особое внимание обслуживанию населения, предлагая разнообразные виды рублевых и валютных вкладов, денежные переводы, кредиты, банковские ... практики были: ознакомится с общей характеристикой и организационной структурой коммерческого банка; рассмотреть порядок открытия счетов клиентам банка; ... За услуги по расчетному обслуживанию банк ...
^альчинського, В.П. Гетьмана, A.M. Мороза, Д.В. Полозенка, M.I. Савлука, О.М. ilapoea, LB. Шамово!, В.М. Федосова, В.М. Федоренка, А.С. Ф1л1пенка, В.А. Ощенка та inuinx. Варто звернути увагу на роботи рос1йських вчених:.балабанова, Л.Красав1но1, А.Носко, Т.Платонова, В.Усосюна. Серед захшних ikohomictib вагомий внесок в досл1аження грошово-кредитних та валютшк 1Щноснн, як! вишгкають в результат! д1яльност! бшшв у сфер! ;овн!шньоеконом!чга1х в!дносин зробили: Дж. В!льямс, Ф.Грехем, В.Ебке, 1Ерхард, А.3!денберг, Г.Кассель, Дж. Кейнс, П.Л!ндерт, П.Самуельсон, Л.Фр!дмен, Л.Хоффман. В той же час, в Украш!, нажаль, занадто мало 10сл!джеиь спец1ально гфисвячегшх проблемам впливу банк!в на розвиток :овн!шньоеконом!ч1шх в!дносин кршни. В працях зазначешк вище автор!в гереважно йдеться про окрем! аспекти ватютно-ф!нансових в!днос1ш та (!яльиост! банк!в на валютному ринку, тод! як стратег!чн! ор!енгири д!яльност! )анк!в у зовн!шньоеконом!чних в!дносинах УкраУни у в!тчизнян!н науков!й 1!тератур! дос! залишатпсь не втначеними. Саме актуатьшсть, теоретична! практична важл1т!сть проблеми, п 1едостатня вивчен!сть i обгрунтован!сть в Украш! обумовили виб1р теми шсертац!йного досл!дження. Зв’язок роботи 3 науковими програмами, планами, темами. Дисертащя ижонана як складова розроблено! колективом кафедри банк!всько1 справи Сшвського нащонального економ!чного ун!верст»ету комплекс1ю1 иауковоюсл!дно! теми «Банк!вська система Укра!ни: и становления та розвиток в
4 перехщшш пер1од до ринково! економ{ки» (номер державно! peecrpauii » ).
Мета i задач! дослиження. Метою дисертац1йно’1 роботи е розробк теоретичних засад i практичних рекомендащй щодо вдосконалення Д1яльнос1 банк1в у зовн1шньоеконом1чних в1дносинах Украши. У biflnobiflhocti i поставленою метою внзначен! конкретн! завдання досл1дження:
- проанал1зувати структуру нац1онально1 валютно! системи Укра1ни т запропонувати шляхи ii подальшого удосконалення;
- провести комплексний анал1з генезису та еволющ! д1яльност1 банк1в сфер1 розвитку зовн1шньоеконом1чних в1дносин, виявити OCHOBHI етапи тенденщ! ix розвитку;
- дослщиги MexaHi3M валютного регулюваьшя в Укршн! та запропонуват шляхи його подальшого удосконалення;
- визначиги напрями вдосконалення д1ялъност1 банк1в у сфс{ зовн1шньоеконо\пчш1х в1дносин Украши.
Предметом досл!дження е грошово-кредитн! та валютн! в1дносини, яь виникають в результат! д1яльност1 банк1в у сфер! зовн!шньоеконом!чни вщносин. Об’ектом досл1дження виступае д1яльн1сть банк!в Укра1гш як шститушйн основа розвитку зовн1шньоеконом!чних вщносин. Методолог!чною i теоретичною основою досл1дження е вивчення праи в!тчизняш1х та заруб1жних вчеш1х з питань Teopii та практики д!яль1юст1 банк1в сфер! зовн1шньоеконом1чних вщносин. На основ! д!алектичного метод наукового п!знання у робот! зд!йснено анал!з! сшггез загальних понят) поеднання!сторичного! лог!ч1юго в еволюц!! банк!всько1 д!яльност! в сфе] розвитку зовн!шньоеконом!чних в!дносин, розкрито пшб1шн! економ!чн! виток в ц рус!.
Анализ теоретических и практических аспектов технологии обслуживания ...
... Целью курсовой работы является анализ теоретических и практических аспектов технологии обслуживания клиентов в коммерческих банках. Объектом исследования дипломной работы является ... банках и банковской деятельности», банк - это кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и ...
В процес! досл!дження причин1ю-насл!дкових зв’язк!в широк застосовуватися прийоми групування, статистичшк пор!вняш>, а також метод системного та ф!нансового анал!зу, внб!ркового спостереження, граф!ч1юг зображення дашгх. Статистичну! фактолог!чну основу досл!джен1ы складають закош прш»1нят! Верховною Радою Украпш, постанови та декрети Каб!нету М!н!стр1 Укра!ни, укази Президента, як! регламентують д!яльн!сть ф!нансово-кредитни!нститут!в, нормативн! документи Нац!онального банку УкраГни, р!чн! зв!т в!тчизняних та!ноземних банк!в, баланси, бюлетен! та!нша статистична бухгалтерська зв!тн!сть НБУ, комерц!шшх банк!в, матер!али М!н!стерст1 ф!нанс!в Украши, Державно!’ ком!с!! з щнних папер!в та фовдового ринк; М!н!стерства зовн!шньоеконом!чних зв’язк!в! торг!вл!, Податково! адм!н!страи Укра1Ш1, Укра!нсько! м!жбанк!всько1 валют1ю! б!рж!, матер!али м!жнародня ф!нансових орган!зац!й (МВФ, Св!тового банку, GBPP), статистичн! виданн
5 [шуков! npaui украгнських та заруб1жних ekohomictib, матер1али науковопрактичних конференц1й, ceniihapib, рекомендац11 мькнародних експерт1в з [фоблем валютно! та курсово! пол1тики, довщкова, монограф1чна i пер1одична Л1тература, матер1али власних досл1джень автора дисертац!!. Наукова новизна одержаних результат1в полягае у наступиому:
- вшначено роль 6aHKiB Укршни у сфер! розвитку зовшшньоеконом1чних в1дносин;
- сформульовано економ1ч1ю-правов1 засади удосконалення валютного регулювання в Украш!;
- розроблено рекомендац!! щодо вдосконалення практики проведения операц1й банк1в з 1ноземною валютою;
- вдосконалено класифжащю акредитив1в за р1зними критер!ямп, що е основою комплексного п1дходу до визначення рол! акредитивно! форми розрахунк!в при зд1йсненн! м{жнародних розрахунк1в;
- виявлено недолки в систем! управл!ння зовн1шн1м боргом УкраУни i обгрунтовано пшходи до формування б1льш ефективного механ1зму його обслуговування;
- визначено основн! передумови п1двнщення кредитного рейтингу Укршни та запропонова1ю шляхи щодо удосконалення механ1зму залучеиня 1ноземних 11Евестищй у грошовш форм!.
Практичне зиачення одержаних результат1в. Основн! положения дисертац1йного досл!дження, кр1м наукового, мають також практичне значения i можуть бути використан! в процес! вдосконалення нац!онально1 валютно! снстеми i д1яльност1 банк1в у сфер! розвитку зовн!ш11ьоеконом!чних в!дносш1 УкраТни. Вони використовуються в КиУвському нац!ональному економ!чному ун!верситет! при викладанн! к>фсу «Грош! та кредагг».
На основ! результат!в досл!дження направлен! пропозиц!!: до Ком!тету з ф!нанс!в та банк!всько1′ д!яльност! Верховно! Ради Укра’1Ш1 — щодо вдосконалення валютного регулювашш та управл!ння зовн!шн!м боргом; до комерц!йних банк!в (АКБ «Укоопсгалка», бшж «Сх!дно- вропейський») — щодо вдосконалення операщй банк!в 3!ноземною валютою. Пропозиц!’! отрпмали позитивну ou!incy та прийнят! до впровадження. Особистий внесок здобувача. Дисертац!йна робота виконана особисто здобувачем. Анробац1я результат!в дослщжепня. Результатн наукового досл!дже1шя обговорювалися на зас!даннях кафедри банк!всько! справи Ки!вського нац!онального економ!чного ун!версигету. Рекомендац!! автора з тггань розвитку нащонально! ватютно! системи та д!яльност! банк!в у сфер! розв1п’ку зовн!шньоеконом!чних в!днос1ш викладен! в допов!дях на: сем!нар! для прац!вник!в орган!в Державно! податково! служби УкраУни, тема допов!д!:
Дипломной работы СИСТЕМА ВАЛЮТНОГО КОНТРОЛЯ И
... валютного регулирования. Цель дипломной работы – направление совершенствования валютного регулирования и валютного контроля в России. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: 1) изучение сущности валютного контроля и валютного регулирования; 2) построение системы организации валютного контроля и валютного регулирования в ...
6 «В1жористаьшя спец1альних форм платеж1в при здiйcнeннi розрахунк1в в 1ноземн1й валют!: акредитиви та валютн! картки» (Кшв, 1998); м!жнародн1й конференщ! «Закон Укршнн про комерц!йн1 банки та його роль у забезпеченн! умов ефективно! банк1всько’1 д1яльност1 в Украш!» (Киш, 1999) та обговорювалися за «круглим столом» на тему: «Проблемы валютного регулювання в УкршнГ’ в асощацц «Кшвський Банк1вський Союз» (Киш, 1999).
Науков! публ!кацг1. За темою дисертаци опубл1ковано ш1сть наукових праць загальним обсягом 3,9 друкованих аркуша (з них чотири в наукових фахових виданнях), з яких особисто автору належать 3,6 друкованих аркуша. Структура та обсяг днсертац!йно’ роботи. Дисерташя складаеться 1з вступу, трьох розди11в, висновк1в та пропоз1щ1й, додатшв i б1бл!ограф1чного списку. Загальннй обсяг дисертащйно! роботи становить 189 сторшок друкованого тексту, в тому числ! 3 ииостраш! та 4 таблрщ!, список використаних Л1тературних джерел складаеться is 169 наймещ-вань i займае 14 CTopinoK. У дисертац!’! с 12 додатк1в загаль>шм обсягом 12 стор1нок. ОСНОВЫ! ПОЛОЖЕНИЯ РОБОТИ У BCTyni обгрунтовшш актуальность дисертащйного досл1дже1шя, сформульовано мету i задач! дослщження, наукову новизну та практичне значения отримашк результат1в, особистий внесок здобувача. У першо.му розды! — «Зов1ишньоеконом1чн! BlaiiocHiiu кра’шн як основа иацюналыюу валютнот системц» розкртго сутн1сть зовшшньоеконом1чних в1днос1ш та ix вплив на розвигок еконо.м1ки Украхни, обгрунтовано необх1дн1сть зб1льшешш пащонального багатства Укршни за рахунок експорту товар1в та послуг, сприяш1я залученню 1Ноземних {нвестищй в експортн! галуз! в{тчизняно1 еко1юм1ки; зд1йснено комплексний аналь генезису та еволюц!! нащонально! валютно! системи Украши; розглянуто та проанальовано структуру и елемент1в 1з акцентува1шям уваги на проблемах, напрямкач та перспективах а подальшого удосконалешш; визначено економ1чно-правов! засади удосконалення валютного регулювання в Украш!.
Враховуючи Ш1н1шн1й вкрай тяжкий економ!чиий стан Украши, саме пол!пшення стану зовн1шньо’1 торпвл! i зростания експорту мае сприяти економ!чному зросташпо та досягненшо бажаного ycnixy економ1чних реформ. Серед завдань, в1д вир1ше1шя яких залежить досягнення як поточних, так i стратег1чних цшей про1шкнення Укра1ни на св1тов! ринки товар!в, роб1т i послуг, може бути беззастережно названа адаптащя П економ!ки до св1тового ринку. У зв’язку 3 щгм, найважлш!1шими завданнями державно! валютно! пол1тики е: всеб1чне забезпечеш1я спрнятливих умов для виходу Украиш на св!тов1 ринки,
7 идтримка В1ГЧИЗНЯНИХ експортерш, в тому чнсл! валютною та курсовою юл1тикою. Анал1з CBiTOBoro досв1ду переконл^гао свщчить, що краши, як1 зд1йснюють 10Л1тику експортно! ор1ентац11, спромоглися досягтн значно бшьш високих rcmnifl економ1чного зростання н!ж Ti, що робнли ставку на пoлiтикy зам1ни мпорту. В промислово розвршутнх крашач експортн! галуз! мшоть, переважно, $ищий pibchb продуктивност! виробн1щгва та нижч! темпи зростання щн. Bce6i4He сприяння експорту та стимулювання пронесу залучення 1ноземних нвестищй до економ1ки Укра1нн!нструментами валютно! та курсово! пол1тики, ;фективним механ1змом кредитування та системою м!жнародних банк1вських )озрахунк1в, режимом нащонального валютного ринку, ^южливe лише за ^аявност1 ефективног державно-правово! формн oprahi3auit валютних в1дносин фа][ш1 3 inunimh крашами та свхтовими ф1нансовими i пол{тичними зрган1зац1ями. У м1ру розвитку м1жнародних зв’язк1в на баз! валютных в!дносин })ормуеться нац10нальна валютна система — державно-правова форма орган1защ1 залютних Б1ДН0СИН. На думку автора, в npoueci розвш-ку нац!ональна валютна система Украши тройшла п’ять основних етап1в; 1) nepsichoro становления нац1онально’1 валютно! :истеми та запровадження систе\ш валютного регулювання; 2) в1дновлення державно’! вашотно’1 монопол1г; 3) виправлення помилок; 4) ф1нансово’1 кризи та (апровадження антикризових заход1в; 5) поступово’1 Л1берал1заци нац1оналыюго залютного ринку Украк’ни (до фйзансово’! крнзи та п!сля п подолання).
Міжнародні валютно-кредитні відносини
... з метою підтримання стабільності на валютному ринку і забезпечення міжнародної валютної ліквідності. Структурна валютна політика - це сукупність заходів міждержавного регулювання валютних відносин, спрямованих на ... операції і стан платіжного балансу; проводиться в рамках співробітництва країни із закордонними банками та міжнародними валютно-кредитними організаціями, спрямована на отримання чи ...
Оскшьки Украина взяла курс на iirrerpauira у свггове господарство та зступила в 1992 рощ до МВФ, Св1тового 6ain<y, ‘и валютна система мае эозв1татися з урахуванням структурних принщ1п{в CBITOBO’I валютно’! системи. У трави! 1997 року Рада д]фектор!в М!жнародного валютного фонду эголосила про те, що Укра’1на взяла на себе зобов’язашм, що випливають з! статт! VIII розд!л!в 2,3,4 Статуту МВФ,! передбачають в!дмову в!д обмежень на зд!нснення валютних платеж!в i переказ!в за поточними м!жнародними эперац1ями. На погляд автора, прийняття Украйюю на себе зобов’язань, що зишншають з! статт! VIII розд!л!в 2,3,4 Статуту МВФ було передчасним, адже з!дсутн!сть таких передумов, як стаб!л!зац!я грошового об!гу, активно’1 лруктурно’1′ перебудови економ!к11, формува1шя ринкових механ!зм!в, нагромадження достатнього р!вня золотовалютних резерв!б, зближення гтруктури ц!н на внутр!шньому! св1товому ринках тощо спровокувало посилення гиску на обм!нний валютниз! курс, на стан плат!жного балансу Укра’1’ни та загострило кризу нагфик!1щ! 1997 року та протягом рок!в на валютному ринку Укршни.
8 3oBHmHboeKOHOMi4Hi onepauii у бшьшост! BHna4KiB пов’язан! з обмшом одн1е1 нaцioнaльнoi валюти на ]ншу. В1дтак виникае Heo6xiflHicTb встановити сп1вв1дношення o6mihy м1ж валютами — валютшш курс. Валютний курс пор1внюе нац1ональн1 eaptocri не прямо, а опосередковано — через ix в!дносну кутвельну спроможн1сть. Це забезпечуе наявн1сть варт1сних KpHTepi’m при проведенн! м1жнарод1шх розрахунк1в, дае змогу оц1шовати ефективн1сть зовншньоеконом1чних операщй. На сучасному етап1 розвитку Укршш особливо важливо забезпечити реальну стаб1льн1сть обм{нного курсу та зберегти конкурентоспроможшсть на м1жнародних ринках. Дуже важливо щоб зм1цнша дов1ра до нащональног грошово! один1щ1. 1ноземн1 1нвестори в1дцають перевагу розвитков! обм1нного курсу, який М0ЖЛ1ГВ0 пропюзувати, а не коротким фазам стабшьност!, як1 завершуються иепослщовною девальващею. Валютний контроль також е одним h найважлив1ших елемент1в нац1онально’1 валютно! системи УкраГни. Bin забезпечуе поступов1сть економ1чного п1днесення та переходу до ринково! екоиомжи, сприяе стабшьаш! notokib заощаджень резидетг1в на ctani, коли дов1ра до валютнот пол1тики ще не SMiuHuia.
Виды кредитов коммерческих банков
... та iншi. В ринкових умовах господарювання основною формою кредиту є банкiвський кредит, тобто кредит, що надається комерцiйними банками рiзноманiтних типiв i видiв. Надання грошових коштiв ... кредитора. Суб'єктами кредитних вiдносин в сферi банкiвського кредиту виступають господарюючi органи, населення, держава i банки. Комерцiйнi банки можуть надавати кредити усiм су’єктам господарської дiяльностi ...
У cinyauil, що склалася в Украш!, валютний контроль е одшею з головних передумов для здшснення Нац1ональним банком УкраГни пол1тики твердо! npoqefrrhoi’ ставки, оскшьки свобода руху KaniTaniB та спекулятивш onepauii’ можуть призвести до зниження валютних pesepbis, криз у BarnoTHifi сфер! та девальвац!!. Однак, валютний контроль як такий не може зм!нити економ!чну пол!тику i забезпеч1п’и довготривалу стабьпьн!сть обм!нного курсу. Такого результату можна чекати лише sia бюджетних програм та при досягнени! кршною зовп1шньоторговельно1 р1вноваги. Скасування валютного контролю CTOiTb octahhim у списку заход1в л1берал1зац11 i мае в1дбутися пicля створення умов, коли нац1ональн1 грошов! накопичення можна буде утримати в межах Kpai’HH за допомогою сучасних конкурентоспроможних ф(нансових механ1зм1в. Особливе значения у систем! регулювання валютно! л!квщност! кранш вщводиться стану платежного балансу. Визначеьшя правильних п1дход1в до регулювання плат1жного балансу суттево пщвищуе валютну л1квципсть нашо! крагни, що е одним is визначальних фактор1в збереження та розвитку ii державност!. Не викликае сумн!ву те, що визначения засоб!в покриття деф{циту плат1жного балансу, стратег!] використання резерв1в — одне з головних завдань управл1ння зовшшпьоеконом!чн1ш сектором економки Укршни. На сьогодн! стан плат!ж1юго балансу, сальдо його поточного рахунку та рахунку операц!й, як1 пов’язан!!з рухом кап!талу — е одним!з базових показник1в для визначеши напрям!в пол1тики валютного регулювання, вир1шення питания щодо залучення шоземних!нвестшдй. Саме стан сп1вв!дношення м!ж платежами економ!чнго( суб’ект1в Укршни в 1нш! кршни та надходженнями, одержаними цими суб’ектамк
9 3 1нших кршп, в!дображае ф1иансов1 потреби та можливост! дсржави, дае уявлсипя про сп1вп1дпоп1ення потенц1й1ю можливого та реального sobiiiuniboro ф1нансуванпя, дииам1ки та нрироди формування зовн1ип1ього боргу, золотовалютпих резерв1в. Фупквдонувания нащоиалыю! вагиотно! систсми нсредбачае встановлення певпого режиму нашонального валготпого ринку та ринку золота. Впорядкуваипя кол1гаапь курсу пащонально! вагаоти на валютному ринку — цс однс з основних завдапъ центрального банку. Для щ.ого Bin використопуе дсржавтп валютп! рсзерви i, кр1м того, може використовувати позики м1жпародпих ф{пансових орган13ащй (перш за все мова йдс про МВФ).
Зазпачепий слемент валютного регулюванпя НБУ е нотужпим фактором впливу на стаб1’л1зац1ю валютного курсу. Протс, як i для Bcix гропювих регулятор1в, його коригуючий вплив е, як правило, короткостроковим. Середньо- та довгостроковий вплив па стаб1лыпсгь може мати лише ефективпа економ1чпа пол1тика дсржави — структурна, промислова, С1льськогосподарська, 1’нвестиц1йиа, ф1пансова, гюдаткова, сощальпа, зов1пшньоекопом1чпа, експортно-1мпортпа тоию- На стаб1льн1сть иа валютному рипку вплнвають пасампсред заходи держави у зовп1шпьоеконом1чп1й, екснортпо-1мпортп1й сфер! та в галуз1 нол1тики зовн1шн1х запозичепь, як1 визпачають рух поток!в кап1талу в середньо- та довгостроков1й перспектив!. 3 огляду па це стаб!лыпсть валюпгого курсу за межами короткотерм11ювого пер1оду зачежнть передус1м в1д заход1в, спрямованих, зотфсма, на: недопуп1епия подальпюго зростаппя зовн]нпгього боргу; забсзпечетшя скорочегпга вщ’емного сальдо торговельного балансу; створепня привабливнх умов для залученпя зов1ппппх 1нвестиц1Й; рсструюгуризащю зовп11пнього держав1юго боргу. Ринок золота в УкраУн! практично т1льки починае формуватися. Перш! торги золотом па У МВБ в1дбулися в ci4ni 1999 року, що фактичпо озпачае пародженпя в ykpaini ironoro сегмента ф!па11сового рипку.
Коммерческие банки как агенты валютного контроля
... Цель данной работы - рассмотреть понятие, сущность валютного контроля и роль банков как агента валютного контроля. 1. Понятие и сущность валютного контроля Валютный контроль (Control of ... Федерации. Агентами валютного контроля являются: уполномоченные банки, подотчетные Центральному банку Российской Федерации; государственная корпорация "Банк развития и внешнеэкономической деятельности ( ...
Для п1двищення р{вня закоподавчого регулюванпя Bajuoriinx в1дпосин в Укранп, нсобх1дно принпяти: Закон Укранш «Про державний борг», визпачивпш в пьому aдмiпicтpaтпвпy i карпу вiдrювiдaльпicть за пегфнйпяття pinienb або прийпя1тя екопом1чпо псвиправдапих pinienb у сфер! унрап]пння державпим боргом. Слт також звсрпуги увагу, ню не законом, а Декретом Ka6incTy MinicTpiB Укршни «Про систему валютного регулюванпя i контролю» визпачшоться ocnobni, пригшинов! положения валютного регулюванпя в Укра’пн. Окрем! положе1н1я валютного регулювахнга знаншли свое в!дображснпя у innmx законах та п!дзаконних актах. Отже, можпа прийти до висновку, ню валютпе зако1юдавство Укршни нотребуе упорядкувашгя, слщ зв!льнити його в1д багатьох правових aktie р1зного р!впя. Для вир!шеш1я nici проблсми нсобх1дпо прийняти Закон Укршии «Про валютпе регулюванпя».
10 Досконала структура нащонально! валютно! системи та ефективнш’] механ1зм валютного регулювання мають сприяти розширенню спектру onepanifi комерщйнпх банк{в у 1ноземн1й валют!. Другим роздш — «OnepauiY комерц!й11нх банк1в у шозем1ин валют!» присвячений операц1ям комершйних банк1в з куп1вл1 та продажу!ноземно’1 валюти, формам та умовам м!жнародних розрахунк1в, ф1нансуванню м1жнародно1 торпвл! банками Украши. Валютно-обмшн! onepauii, тобто угоди куп1вл1 та продажу шоземно! валюти, як правило подьтяються на «касов!» та «строков!». Касова угода (угода з терм1новою поставкою) зд1йснюеться на умовах спот (spot).
Курс спот вщображае, наскшьки високо ощнюеться нац1ональна валюта за межами кршни в момеьгг зд1йснення onepauii’. Касов! угоди на умовах спот вгпсористовуються — не т1льки для термшового отримання валюти, але й для страхуванпя валютного ризику, проведения спекулятивних операщй. Строкова торг1вля осташ11ми роками с важливим сегмеьггом розвитку ф1нансових phhkib. 3 переходом Украши до ринково! модел! економ1ч1юго розвитку обсяги строково! торг1вл1 мають поступово зб1льшуватися. Впровадження системи валютних дepивaтивiв на ринку Украши — ще один крок до вдосконалення системи валютних операц1й в Украш!, а також до поглиблення кореспонденгських вщнос1ш мьк украшськими уповноваженими та закордонними бшжами. При 3fliHCHeinii мькнародних розрахунк1в м1ж двома або кшькома банювськкми установами 13 р1зних кра1н встановлюються певш догов1рн! в1дностш про здiйcнeння платеж1в та розрахунмв одним в них за дорученням i за рахунок шшого, а також про надання кредит1в та залучення депозтв, надання irajecthuiramx та inmnx послуг. На пщстав! встановлених кореспондентських вщнос1ш з шоземшьми 6aHKaNm, втхизняи! комерц1йп1 банки, залучаючись до м{жнародного сп1вроб1тництва, опановують pishi форми м1жнародних розрахунк1в. До форм розрахунк1в, як1 використовуються у м1жнародн1й торпвл!, в залеж1юст! в!д ступеня взаемно! дов1ри торгових партнер1в, а також в1д Tiei рол!, яку покликан! у кожному конкретному внпадку в!д!гравати банки у розрахунках м!ж експортером та!мпортером, в!дносяться так! (розташован! за ступенем виг!дност! для експортера в!д найб!льш до наймешп виг!дно1): 100% авансовий плат!ж, акредит1ш,!нкасо, в!дкритий рахунок. Кожна 3 названих форм не позбавлена пенно! недосконалост!! не завжди забезпечуе досягнення компром!су м!ж сторонами. Проте, па п!дстав! зд!йсненого в дисерташнному досл!дженн! анал!зу акредитив!в та систематизащ! ix класиф!кац!’1 за р!зними кр1ггер!ями, можна стверджувати, що це найб!льш
Актив зац я п дпри мницько д яльност в укра н
... розвитку підприємництва на Україні. Актуальність наукового дослідження історії підприємництва в Україні, сфер і напрямків його діяльності, комерційних традицій зумовлюється ... торгівлю) і Банкіра. Привілейоване становище купецтва знаходило вияв і в даруванні визначним представникам підприємницького класу особистого і спадкового дворянства. ... п. Книга представляет собой репринтное издание 1786 года. ...
11 ш1версальна форма розрахунк1в. Акредитив дае змогу задовольнити am6iuii Bcix Л1асник1в торговельно’1 угоди, поеднуе в co6i можливост! та переваги тередоплати й 1нкасо, але в той же час надае 1нструментар1Й для гарантування 5ажа1шя та спроможност! 1мпортера виконати сво! зобов’язання i контролювати la д1ями постачалышка. Завдяки сво’ш KOMmcKCHOCTi акредитив дае змогу эозширити доступ до кредитнргх pecypcia банк{в, збшьшуе меж! гарантування ^год, надае експортеру та импортеру засоби для плануванпя та управл1ння тотоками вимог i зобов’язань. На сучасному етап! розвитку в1тчшняно1 економ1ки, одна з основних троблем урфа’шських П1дприемств полягае у вщсутност! можливост! у юстатнъому po3mipi отримувати 6ajreiBCbKi кредита та 1нш1!нструменти })1нансування м1жнародно1 торг1вл1. Серед причин, здебшьшого так!: р1вень!алучення прямих 1ноземних 1нвестиц1й в економ1ку УкраГни досить низький;!емля не е предметом вшьно!’ торг1вл1 i не може бути в1псористана як застава; для федип’в, як! страхуються експортними страховими компан!ями, необх!дн! rapairrii украшського Уряду або сол!дного банку, напргаслад Експортно- 1мпортного банку Укршнн або Першого укршнського м1жпародного банку.
У з1шадку 3 гара1гг1ями банк!в, кр!м того, переважно вимагшоться ф1нансов! види шстави, тому пщприемства можуть дозволити co6i цей вид ф!нансува1тя, лише «шочи достатню л1квщшсть; для 1нших rapairrift в частшп заставного права зщсутня необх1дна законодавча основа. Державна пштримка експорту швидко стае зручною в!лпов1ддю на кргоу у )1нансуванн1 зовн!шньо’1 торг!вл1. 1нститути з ф1нансуваш1я експорту е в эагатьох, якщо не в б!льшост! Kpain св!ту. Практично в ycix Kpainax з розвинутою :коном1кою, кражах Центрально! та Сх!дно’1 Свропи, та кра’шах БалтИ так! эрган!зац!1 вже створено! напрацьовано ц!кавий пршсгичнии досв!д, який мае Зути ретельно проана11!зований. Практика показуе, що, нав!ть якщо початковий вклад новостворених!нститут!в е незначш1м, ш орган!зац!1 починають з!д1гравати ва^кливу роль катал!затора в проведенн! ринкових реформ i роблять :в!й внесок у пол!пше1шя банк!вських операщй та прир!ст експортного [10тенц!а1у. Досв!д створення!нст1п-ут!в п!дтримки експорту неможливо автоматично перенести з одн1е1 кра’ши в 1ншу. Зв!дси! необх1дн1сть!ндив!дуальиого п!дходу з эоку УкраГни. Вже на початкових етапах цього процесу необх!дне т!сне :п!вроб1тництво! координац!я ус!х защкавлених в!домств, участь самих ;кспортер1в та представник!в банк!вського сектора. Дещо в цьому напрямку в Украш! вже зроблепо. Насамперед можна а!дм!т1гги проект передекспортного страхування в!д пол!тичних ризик!в, який почала реал!зовувати Укршнська державно-!нвестиц!йна компан!я за п!дтримкою МБРР. Державним експортно-!мпортним банком Украши, також за п!дтpи^жи
Регулирование деятельности коммерческих банков посредством нормативов
... за деятельностью коммерческих банков путем установления нормативов деятельности, методология расчетов экономических нормативов и достоверность оценки деятельности банков с помощью нормативов. Цель работы - изучить порядок регулирования деятельности коммерческих банков с помощью контроля за их деятельностью путём установления нормативных соотношений показателей деятельности. Задачи курсовой работы: ...
12 10 CBiTOBOro байку, почипшочи з 1997 року, впроваджуеться програма кредитно! П1дтримки CKCHoprcpiB. Tcxiiinny доиомогу в цьому надае один з abtophtcraiuinx свкових баик1в — EKcnopTno-iMnopxnHH: банк Япо1П1. Для ф1папсуваиия цього Проекту була падана кредитна jiiiiia МБРР в cymi 60 млп. дол. США та 15 млн. HiM. марок. У третьому розд1л1 — «Д ялы11с1ь GaiiKiB Укра’иш по обслуговуванню oucpauiii, ик! пов’изаи! з рухом каиггалу» розглядшоться операци банк1в Украпш 3 обслуговуваиия зовн1шнього боргу УкраЛни та залучения й обслуговуваппя 1поземпих 1нвестицш у грошов1й форм!. Прогягом остшшього дссятир1ччя у св1т1 спостер1гаеться р1зке загострешгя проблеми 30Biiiun)boio боргу. Майже в ycix краигах, як 1идустр!альио розвинутих, так i тих, то розвиваються або стали па шлях реформ, державний борг зростае нрискореними темпами. В оцник icpainax борг збшьшуеться за рахунок зростаипя 30Bniuniix зобов’язапь, у 1пших — за рахуаок i Diiyrpimnix, i зов1пшшх з очевидною перевагою перших. Протс в ycix випадках частка боргу в ВВП зб!льшуеться. PiBcm, зов1йшньо1 заборговапост! держави е одним Ь вир!шальних фактор{в при визпачсин! crparerii И подальшого економ1ч1юго розвитку. Зг!дно h заганыюприйпятою методолопао розрахупку макроеконом!чних показник!в поняггя зовхпшпього боргу м1стить так! компопенти: 1) довгостроковий борг; 2) короткостроковий борг, а також 3) заборгова1йсть перед св!товими ф!нансоиими орга1пзащями (перш за все мова йдс про МВФ).
В свою чергу довгостроковий борг складасгься!з: 1) приватного пегарантованого боргу; 2) державного боргу; 3) 6opiy, гараптованого дерлсавою. Оспови зов1пшпього боргу Укршпи було закладено ще в 1992 роц1 коли УкраГпу було прийпято до Св!тових ф!напсових орган!защй (Групп Св!тового банку, МВФ).
Ilisnime до зовн!шнього боргу приедналися м!жпарод1п креднпп програми СБРР, сп1лышх та спещальних фопд!в, окремих держав. Отже, на сучаспому eraiii розвитку naiiioi держави ми маемо чогири основпих складювих зов1пшпього боргу:!пституц!й1п днгерела (МВФ, Св!товий банк та GEPP); урядов! та м!ждержав1п кредити; спешальн! фопди («евраз!я», Н!мецько-укра1нський фонд та 1пш!, п!д як! видан! державп! rapaimi); ф!дуц!арп! позики та «евробовди» (рис. 1).
13 Структура зовн!шнього боргу Укра’жи св1товий ее еврр МВФ банк \ 2,9% ‘ 13,8% \ 24,3% ОВДП 10,1% Рос1я 16,5%~~^^- Туркмен!- стан 4% Япон1яу ‘Кредит Hi лшм 1,3% 9.1% 1нш! кредити 1,7% Фщуц1арн1 позики 15,4% Рис. 1. Структура зовпшнього боргу УкраУпи за станом па р. Зов1пцп«й довгостроковий борг УкраГпи за станом па року стаиовив близько 12.2 млрд. долар{в США, is них млрд. долархв США (94%) rapamobani кредити i 0.68 млрд. долар1п США (6%) — псгараптовагп кредити (рис. 2).
Динам1ка заборгованост! за 1ноземними довгостроковими кредитами (за станом на к1нець пер1оду) ‘QTT4Sp ПГарантован! кредити j 1 пнегарантованг кредити { I И 9^5 I I I l998 Рис. 2. Дтгам1ка заборгованост1 за inoscmimmh довгостроковими кредитами за станом на р. У структур! державного боргу Украига за станом па р. борг
14 крашам СНД складав 2.4 млрд. долар1в США (20.9%); м1жнародним ф1нансовим орган1защям (Св1товий банк, МВФ, СБРР) млрд. долар1в США (39.1%), iifflihm оф1щйним кредиторам (Свропейському Союзу, Япони) млрд. долар1в США (4.3%), за 1ноземними кредитними л1шями (в тому числ! ФРН, США, Франц1я, Японк, 1тал1я, 1спан1я, Швейцар1я, МБРР, inmi кредити) млрд. долар1в США (8.7%), за комерщйними та деякими 1ншими кредитами млрд. долар1в США (27%).
Для Укршни, яка мае досить складну ситуацйо у сфер! управл1ння державним боргом, в т.ч. значних платеж!в за зовншн1\ш зобов’язаннями (основне навантаження за якими припадае на 2000 та 2001 роки), досить актуальним е питания щодо реструктуршац!’! зовн1шнього державного боргу, тобто переоформления боргових зобов’язань, за якими настав або прострочено терм1н платежу. Взагал!, неспроможшсть держави своечасно виконати CBOI зобов’язання за зовп!шн1ми запозиченнями та В1ф{шення проблеми шляхом впроваджения процедури реструктуризац11, автоматично прюводить до ряду негативних наслщк1в. Зокрема, до: збшьшення вартост! зовн!шн!х запозичень як для держави, так i для суб’ект1в пщприемнищ>ко’1 д1яльност1 в Укра’ий; пог1ршення кред1ггного рейтингу та 1нвестищйно1 привабливост! Украши (icnye загроза дефолту); поснлеьшя пол!тичного тиску на Укршну; збшьшення розм!ру державного зовншнього боргу; створення несприятливих умов для розм1шення валютних та imunx ма{шових цiш^ocтeй в Украш!; дестаби11защ1 naiiiohaiibhoi грошово-кредитног та валютно! системи. Багато в чому результативн1сть заход1в у сфер! управл!ння державшш боргом залежигь в1д ступеня сприятливост! {нвестиц{йного кл1мату в Укршн!, ЯК1Ш буд)ть визначатися обсяги 1ноземшгх кредит1в. Для Укра1ни, на сучасио.му erani П розвигку, питания щодо залучеьшя зовнш1н1х ф1нансових pecypcie е досить актуальним. За даними експертних досл1джень, потреба укра1нсько1 економ1ки в i^шecтицiяx сягае близько млрд. долар1в США. Очевидно, ия цифра дещо зашскена, оскшьки з не!’ випливае, що потреба в 1нвестиц1ях не досягае нав1ть одн1 1 тисяч! дoлapiв США на душу населения. Тим часом на такий р1вень вже вш’гшли дeякi постсоц1ал1стичн1 Kpai’HH, але не вважають його достатн1м. Залучення 1ноземних iinjecthuift у економ1ку Укранш потребуе перш за все створення сприятливого 1нвестицшного кл1мату, який мае передбачати: удосконалешш законодавства, що регулюе 1нвестиц1йну д1яльн1сть, гармон1зац1ю зовнкиньоторговельного законодавства 3i стандартами CBITOBOI оргшпзацн торг1вл1, nocrifthe спрощення правового поля для пр1шатного пщприемництва; забезпечення орган1зац1йних умов процесу 11шестування; створення механ1зм1в страхувапня 1нвестиц1йних проект1в (перш за все вщ некомерщнних ризиюв); утворення мереж! нац1ональних 1нвестиц1йних банк!в; запровадження в Украш!
15 u едаших норм i стандарт1б (як! Д1ють у кршнах Свропейського союзу) з метою забезпечення в1дпов1дних умов д1яльност1 спшьних П1дприемств; прискорення приватизац!’! державних пщприемств; створеш1я ефективноу 1нвестиц1йно1 1нфраструктури; удосконалення податково! та грошово-кредитно! системн тощо. Важл1ту роль у залученн! 1″ноземних 1нвестнщн повинн! В1д1грати банки. IxHi функщ! осташпм часом значно розш1фюються. Взаемодк банк1в з 1ншими учасниками 1нвестиц{йного процесу полягае в пост1йному анал1з1 1нвестиц1йного ринку i наданн! суб’ектам 1нвестиц{йно1 д1яльност1 1нформац1йних та консультативних послуг щодо ефективного розм1щення ixnix кап!тал1в. Це дасть змогу банкам ефективн1ше використовувати ресурси CBO’IX кл1ент1в, збшьшити ix прибутков1сть. В1тчизняна банк{вська система при умов! досягнення макроеконом1чн01 стабш1защ’1 таким чином зможе радикально poзшиp^rти роботу 3!нвесторами, п1двищити частку середн1х i довгострокових кред1п1в, забезпечити поступове накопичення кошт1в на довготерм1нових вкладах. Формування системи!нвест1щ1йш1х банк1в неодм1нно спри.чтиме стаб1л1зац11 cirryauii» в 1нвестищйно-ф1нансов1й сфер!, п1днесенню нашонального виробництва та зд1йсненню справжнього стшмулюючого котролю за використанням наданих pecypcib, пшн1ме авторитет украшсько! банк1всько1 системи в очах 1нвестор1в, дасть змогу значно збшьшити обсягн прямого 1нвестування, зм1цн1ггь ф1нансовокредитну систему, пщвищить и л1квщн1сть. Св!товий досв1д св1дч1ггь, що 1нтегра11;1я Kpaimi в св1тову економ1ку — об’ кт1шна необх1дн1сть. Вона nobjfflha в1дбуватися на Bcix р1внях. А банк!вська система — це складова частина економ1ки. li розвнток мае велнке значения у формуванн! нових ршжових в1дносин. Темни Гфоникнення!ноземних банк1в на Tepmopiio УкраТни, як i експанс1я втизняшк банк{в за кордон, залежить в1д перетворенъ у банк1вськ1й систем! Укршни, в1д темп1в еконо.м!чних i структуршк реформ у нашш держав!. Висповки На п!дстав! досл!дження розв1ггку нац!онально1 валютно! системи, впливу башс!в на розв1ггок зовн!шиъоеконом!чпих в!дносин Укранш, можна зробитн загальн! висновки та пропозиц!!, що стосуються прагматичних acnekiis u!ei важливо! проблеми. 1. Комерщйним бшпсам належ1ггь важлнва роль в зд!йсненн! операщй м!ж учасниками национального та м!жнародного валютних ринк!в. Поглиблення зовн!шньоторговельш1х зв’язк!в стало передумовою для розширення валютних розрахупк!в за участю комерц!йних банк!в. Важливого значения набули питания щодо: в!дродження нац!онального валютного р1шку; зд!нснення валютно-
16 14 обм1ппих oiicpaniii та розвитку ринку валютних дcpивaтивiв; opraiiisauii \пж11арод11их розраху11к{в; фiiiaнcyвaiшя sobhiiiihboi торпвл{; обслуговування 30Bniiiniboro 6opiy УкраУпи; створеппя сфективного McxanisMy по залученпю та обслуговуиаппю {поземпих inbccrnuiii у rpouioflifl форм{. 2. Заслуговують па увагу неоксйнс1анськ1 припциии стимулювання BiT4H:«Hinoro виробпицтва за рахупок створеппя впутр{шнього попиту, в тому ^mcлi i 3 боку дсржави. Для цього мае сенс зробити валютний курс б1льш активним 1нструмептом в державп{й ekoiiominnih пол{тищ. Важливо проводити збалансовапу (з точки зору забезпечеппя рентабельност! пр1оритетних скспортпих галузсй i критичного 1мпорту) пол1тику рсгулювапня валютного курсу гривн!, яка BiflnoBiAana б iiitepecam 6iflbuiocri в1тчизняних в^фoбil^пciв та осповним завдаппям розвитку екопом{ки в щлому. 3. Дощлыю розробити i впровадити систему варт1спих показпиюв ouiiikh ефсктивпост! onepanifl з oфiцiйпими валготпими резервами НБУ (ОВР НБУ), тобто: встаповити MiiiiManbiio припустиму HCITO та брутто величину ОВР НБУ; рсгламе1ггувати процедуру формуваппя золотовалютноу структури ОВР НБУ та можливий псрел1к операщй з ОВР НБУ; встаповити псвп1 вимоги до 1поземпих 6aiiKiB-KopecnonflenTi8 па коррахунках яких можуть знаходитися (розм11цуватися) кошти ОВР НБУ; рсгламептувати роботу бек-оф{су за дiлiпгoвими операщями з ОВР НБУ та ocnobiii nijii sflimcnenim валютних intepbchnifi па позищу «кyпiвля» та па no3hniy «продаж» inoscmhoi валюти проти гривп1. 4. Обмежеппя експорту та втеч! KaniTany мае здiйcнювaтиcя не тiльки через McxaiiisM контролю та обмежепь, але й шляхом пол1пшепня умов в cepeflhhi краупи та шляхом впливу в nanpflmi послабления значения мотив1в вигоди та безпеки. Сл1Д усв1домлювати той факт, що за nphtik iiioscmiioro KaniTany УкраУпа конкуруе 3 iniiihmh краупами. Персважпо при цьому рекомепдуеться максимальнс скасування обмежепь плaтiжиoгo обороту з inoseminimn краупами (паприклад, примусовий o6mih 50% валютноу виручки nia експорту товар1в чи послуг), ocкiлькп вопи па сьогод1и11пий день заважають поте1щ{й110му {мпорту кaпiтaлy. 5. Для встаповлеппя на TcpHTopii УкраУпи единого режиму здiйcпeпня валютних oiicpanift, визначеиня загальпих припцип1в валютного регулюваппя, повповажспь i фу11кц!й дерлсавпих opranis у регулювшпп валютних операщй, прав та o6ob’h3kib суб’ект{в валютних в1д110сип, вiдпoвiдaль^юcтi за порушепня валютного законодавства необх1дпо прийпяти Закон УкраУпи «Про валютпс регулюваппя». Бiльш того. Закон УкраУпи «Про валютне регулюваппя» мае бути узгоджспий 3 iiuuhmh законами УкраУпи, зокрема з Законами УкраУпи: «Прс 30BininnboeKonoMi4iiy д1яльп1сть», «Про Нац1ональпий банк УкраУпи», «Прс opranisanihho-npabobi оспови боротьби з оргап1зованою злoчиннicтю», э проектами зако1йв: «Про байки i банк1вську дiяльпicть», «Про заходи щодс 3aiio6iranini лсга-нзашу (в1дмиваиню) дoxoдiв, отримапих пезакоппим шляхом», з
17 15 Крим{нальним, Крим1нально-процесуальним Кодексами Укра’йш та Кодексом УкраГни про адм11пстративн1 правопорушення, з законодавством Укршни, що регулгое 1нвестиц1йну та податкову сферу. 6. Для розвитку ринку строкових угод необх1дно вир1шити шггшпм, пов’язан! i3 його регулюванням на державному pibni. Активн1й робот! на ринку строкових ко1ггракт1в перешкоджае в{дсутн1сть обгрунтовано! законодавчо! бази, яка б вщповщала реальней економ1чн1й cnryauii в Укра’йй та загальноприйиятнм у св(тов1й практиц! поняттям i регулятивним механ1змам, що диоть на ринку дериватив1в. Вщновлення та розвиток б1’ржового та м1жбанк1вського ринку строкових угод допоможе комерщйним банкам бшьш ефективно регулювати свог вш<рит1 валюта! позищг, хеджувати сво! валютн! ризики та п1двищувати як!сть обслуговування кл!ент!в. 7. Кожна 3 форм м!жнародних розрахунк1в (авансовий плат!ж, акредитив, imcaco, onepaijii за В1дкритим рахунком) не позбавлена певно! недосконалост! щодо досягне1шя компром1су м1ж 1нтересами cropin зовн1шньоеконом!чно1 угоди. Проте, на п!дстав1 зд1йсиеного анал!зу, можна прийти до висновку, що акред1ггив е найбшьш ун1версальною формою розрахунк1в, дозволяс задовольнити амб1щ1 Bcix учасник1в торговельно! угоди, поеднуе в co6i.можливост! та переваги передоплати й 1нкасо, але в той же час надае 1нструментар1й для гарантування бажання та спроможност! 1мпортера викоиати CBO’i зобов’язання й контролю за д1ями постачальника. 8. Реальне зростання обсягу сучаснпх банк!вських операщй та послуг в крагн!, в тому числ! р1зноман!тн1«форм ф!напсува1пм зовн!шньо! торг!вл!,.можливе т!льки за умови нейтрал!зац!! фактор!в, як! стрнмують i’x po3btrrok, а також адаптац!!!нфраструктури цього cermctrry ринку до економ!чних та валютно-ф!нансових умов, як! сьогодн! склалися в УкраГн!. 9. Зовн!шн!й борг!манентний ринков!й екопом!ц!, то.му в перех!дний до ршжу пер!од в Украш! поступово зростатиме його величина. Його примноження в подальшому пршведе до значного зб!льшення бюджетинх В1гграт на управл!ння зовн!шн!м боргом. Тому автор вважае за иеобх!дне впровадити ннзку заход!в для В1ф!шення проблеми. Необх!дно вжити заход!в щодо зменшепня обсяг!в!ноземних кредит!в, гараьггованнх державою, забезпечившн умови для самост!йного виходу в!тчизняш1х п!дприемств та банк!в на м!жнародн! ф!на11сов! ршжи для залучення!нвест1щ!й. Потр!бно також розробиги концепц!10 управл!ння зовн!шн!м державним боргом Укра’ши, у тому числ! середньо та довгострокову стратегию зовн!шн1х позшс. Важлнво прийняти закон «Про державний борг УкраГни», визначивши в ньому адм!н!стративну! карну в!дпов!далън!сть за непрнйнятгя р!шень або прийняття економ!чно невиправданих р!шень у сфер! управл!ння державним богом. 10. Пров!дну роль у сфер! залучення та обслуговува1-шя!ноземних
18 16 iimecthuiii у грошоб1й форм! повинн! в1д11равати в1тчюнян1 банки. Для цього необхшно: посилиги роль довгострокового та середньострокового кредитувания; створити систему страхувания та перестрахування 1нвестиц1й за участю держави та комерщйних банк1в; видшити проектне ф1нансування в 01фемий вид банк1всько1 д1яльност1 та надати для цього банкам пени! п1льги; стимулювати державою участь банк1в у розробщ i зд1йсненн1 проект1в is 1ноземними 1нвсстищями; створити передумови й запровадити порядок, в1щ10вщно до якого MiHicrepcTBO ф1нанс1б Укранш самост1йно або сп1льно з уповноваженим банком noctihho вщсл1дковували розвкгок кон’гонктури на окремих кредитних ринках (внутр1шш>ому та зовн1шньому, короткостроковому та довгостроковому) в розр1з1 контролю за зм1ною валютних i всцсоткових ставок. Весь цей 1нструментар1й може бути зад1яний лгаие за умови розробки загальнодержавно! i^шecтицiшюi концепци, яка мае базуватися на стамулюванн! BHyrpimiiLoro попиту. 1нвест1щ1йна концешця повинна базуватися на рол! держави у розвитку!нфраструктури i забезпеченн! державно! п!дтримки розвитку стратег!чно важливих об’ект!в через спец!альн! установи розвитку! гаранг!йн! банки. OcHOBiii публ!кацг1 автора за темою дисертацгг 1. Лисюк СВ. Обслуговування м!ждержавних борпв та розрахунк!в м!ж кршнами СНД та Балт!! //В!сник Нац!онального банку Укршни с ,3 др. арк. 2. Лисюк СВ. Акредитивна форма розрахунк!в за експортноinfflopthhmh операц!ямн та перспекпши и розв1ггку в Укршн!.. //В!сник Нашонального банку Укршни с др. арк. 3. Аидр!йчук О.О., Лисюк СВ. Концепц!я функщонування м!жбанк!вського науково-досл!дного!нформац!йно-ф!нансового центру. // Банк!вська справа с ,6 др.арк. (Особистий внесок: обп)унгува1н1я доцьтьност! створення М!жбанк!вського науково-досл!дного!нформац!йно-ф!нансового центру та удосконалення методолопчно-!нструкгив1ю! бази у сфер! валютного регулювання — 0,3 др.арк.).
4. Лисюк СВ. Регулювання гот!вкового валютного ринку Укра!ьш.// Банк!вська справа, с ,6 др. арк. 5. Лысюк СВ. Ускорение межбанковских расчетов на внутреннем валютном рынке Украины. // Банковские технологии: Компьютеры + Программы с ,2 др. арк. 6. Лысюк СВ. Автоматическая конверсия по мультивалютным счетам. // Банковские технологии: Компьютеры + Программы N«2 — с ,2 др. арк.
19 17 А110тац1я Лисюк СВ. Банки у зовн1шньоеконом1чних в1дносинах Украши. — Рукопис. Дисертац{я на здобуття паукового ступеня кандидата економ1чних наук за спещальшстю Фшансн грошовий o6ir i кредит. — Кн1вськ1ш нац1ональний економ1ч1шй уп1верснгет, MinicTepcTBO OCBITH i науки Укршни, Ки1в, Дисертацк присвячена гагганням д1яльност1 банк1в у сфер! зовн1шньоеконом1чних в1дносин Укра1ни. Коло гоггань, як1 розглядшоться у робот! м1стить у co6i комплексний анал!з генезису та еволюци банк1всько1 д1яльност! у сфер! розв1ггку зовн!шньоеконом!чних в!дносин Укршни. На гадстав! проведеного досл!дження сформульовано економ!чно-правов! засади удосконалення ватютного регулювання та контролю в Украш!. Запропоиован! рекомендац!т щодо вдосконалення практики проведения комерщйними банками операц!й з куп!вл!-продажу!нозе.мно1 ватюти. Проанал!зован! форми та умовн м!жнародних розрахунк!в та снстематизовано класиф!кац!ю акредитив!в за р!зт1ми кр1ггер!ями. Зд!йснеио анат!з pi3mtx вид!в ф!нансування м!жнародно1 торг!вл!. Досл!джено ма1фоеконом!чн! поз1гц!’1 зовн!шнього боргу та виявлено недол!кн в систем! унравл1ння зовн!шн!м боргом Укршни. Обгрунтовано основн! передумови п!двищсння кредитного рейтингу Украши та запропоновано шляхи удосконатення механ!зму залучення!ноземш1х!нвестиц!й у грошов!й форм!. Ключов! слова: нац!она11ьна ватютна система, ватютний ршюк, ватютний курс, валютне регулювання, м!жнародн! розрахунки, ф!нансування м!жнародно1 торг!вл!, зовн!шн!н борг,!ноземн!!нвестиц!1. Аннотация Лысюк СВ. Банки во внешнеэкономических отношениях Укршшы. — Рукопись. Диссертация на соискание ученой степени кшиидата экономических наук по спещ1альностн Финансы, денежное обращение и кред1гг. — Киевский нащ10нальньн1 экономический университет, Министерство науки н образования Украины, Кнев, Диссертация посвящена вопросам деятельности банков в сфере внешнеэкономических отношенш! Украиш.1. Круг вопросов, которые рассматриваются в работе, содержргг в себе комплексньн»! анализ генезиса и эволюции банковской деятельности в сфере разв1ггия внешнеэкономических отношенш! Укршп1Ы.
20 IS в диссертационной работе рассмотрены вопросы относш-ельно осуществления коммерческими банками операций по купле-продаже иностранной валюты, проанализ1фованы формы и услов1и международных расчетов, исследованы разнообразные виды финансирования международной торговли. Большое внимание уделено вопросам обслуживания внешнего долга Укра1гаы, операциям банков Украины по привлечению и обслуживанию инвестиций в денежной форме. На основании проведенного исследования сформулированы правовые основы усовершенствования валютного регулирования и коьггроля в Украине. Предложены рекомендации относительно проведения коммерческими банками операций по покупке-продаже иностранной валюты. Проанализированы формы и условия международных расчетов и систематширована классификация аккредитивов по различным критериям. Осуществлен аналш различных видов финансирования международной торговли. Исследованы макроэкономические позшцп! внешнего долга и обнаружены недостатки в системе управления внешним долгом Украины. Обоснованы основные предпосылки ПОВЫШСЕШЯ кредитного рейтинга Украины и предложено пути усовершенствования механизма прешлечения иностранных инвестиций Е денежной форме. Ключевые слова: национальная валютная система, валютньн! рынок, валютный курс, валютное регулирование, международные расчеты, финансирование международной торговли, внешьшй долг, иностранные инвестиции. Annotation Lysuk S.V. Banks in the External Economic Relations of Ukraine. — Manuscript. Thesis for a Candidet’s Degree by Speciality «Finance, Currency Circulation and Credit». — National Economic University of Ukraine, Ministry о Education and Science of Ukraine, Kyiv, The dissertation is devoted to the issues of the banking activity in the sphere о the external economic relations of Ukraine, and analyzes the genesis, evolution ап( the structure of the national currency system of Ukraine as well as the main stage; and trends of it’s development, and the role of the state in the foreign exchangi market. It examines the role of exchange rate in monetary policy and the factors whicl may determine the choice of regime, in the spectrum from free floating to indefmiti fixing, or even surrendering one’s own currency. The dissertation deals witl
21 19 movements in long-term interest and the role of PPP-Based Exchange Rate Expectations. The role of official intervention in the foreign exchange market is reviewed, as it the case for and against controls on foreign exchange transactions. There has always been a continuous but inconclusive discussion on the optimum level of reserves. However, traditionally, the adequacy of reserves has been linked to import requirements. Incidentally, recent experience shows that countries, which were holding large levels of reserves, did not necessarily escape the crisis. This proves the importance of appropriate policies and avoidance of excessive comfort from level of reserves. Nevertheless, the level of reserves continuos to be an important source of comfort on matters relating to stability in the external sector, and consequently, on the domestic economy. Because of the importance of showing the real level of reserves in a transparent manner, there are increasing efforts to measure unencumbered reserves. The emphasis has also shifted from measuring the adequacy of reserves only in relation to imports to measuring in terms of short-term liabilities, in particular short-term debt. The recent currency crises in Asia, Russia, and Latin America have led to a renewed interest in how capital controls and other policies could help reduce the volatility of capital flows. The dissertation aims to develop a deeper understanding of the role that capital controls. It studies the relationship between prudential policies and capital controls, and illustrates the ways in which better prudential practices and accelerated financial reforms could address the risks involved in cross-border transactions, thus providing an alternative to capital controls. In the dissertation considered operations in the foreign exchange market, intemational settlements, financing in international trade, the external debt, and foreign investments in the money form. Derivatives, ranging from relatively simple forward contracts to complicated option products, are an increasingly important feature of financial markets woridwide. They are afready being used in the Ukrainian market, and as the financial sector becomes deeper and more stable, their use is certain to grow. Also, it aims to high tight the main areas in which derivatives matter to central banks, notably those of monetary policy and banking supervision. The dissertation deals with the problem of ensuing that buyers and sellers meet their commitments. It offers an introduction to the principal mechanisms used to achieve security of payment (documentary credits and documentar>’ collections) and security of performance (bank guarantees).
Trading with foreign countries always involves running certain risks. Traders and indusfrialists who are active on foreign markets need the methods of payment, which would diminish these risks. Such a method of payment, one, which is often used in international trade, is the documentary credit.
22 20 The dissertation aims at bridging the gap between theory and empirical evidence through the analysis of available time-series information on deliveries and payments in international trade — which underlie trade credit movements of Ukraine. In the dissertation analyzes the structure of the external debt and the structure of the foreign investments in the money form of Ukraine. It also defines the macroeconomic indicators of Ukraine’s extemal debt and conditions improving credit rate of Ukraine. All fomis and methods of extemal state debt management have been highlighted. Capital inflows have played an important role in promoting the growth of many developing and transitional economies. Yet, they have also been associated with volatility in variables that central banks use as targets of monetary policy, such as monetary growth, the exchange rate and inflation. The dissertation builds a framework for analyzing capital flows, and discusses the circumstances in which different types of flows may have benefits and costs. Key words: national currency system, foreign exchange market, rate of exchange, international settlements, financing international trade, external debt, foreign investments. ГИдпнсано до друку p. Формат 60×84/16. flanip офсетний. Друк офсетппй. Обсяг 1,25 друк.арк. Тираж 150 екз. Замовлення 118. Видавнишъо та друк — 1нформашй110-вцдавничий центр Товариства «Знания» УкраТни 03150, м.китв, вул. Велика Васильк1вська (Червоноарм!йська), 57/3, к.214. Тел ,
