Управление денежными потоками организации на примере ЗАО «ДЕРА»

метки: Актив, Задолженность, Денежный, Предприятие, Средство, Погашение, Продукция, Краткосрочный

О Т Ч Е Т

о прохождении производственной преддипломной практики

на тему:

Управление денежными потоками организации на примере ЗАО «ДЕРА»

Пенза — 2008 г.

ДНЕВНИК

прохождения преддипломной практики

Студент (а/ки)

(Ф.И.О., N личного дела)

На базе ЗАО «Деревянная архитектура»

(полное наименование организации)

Период прохождения практики с

Руководитель

практики от организации

(Ф.И.О., должность)

Руководитель

практики от —————————————————————————-

(Ф.И.О., должность)

Дата	Наименование подразделения организации	Наименование должности	Краткое содержание работы, выполненной в течение дня	Оценка руководителя выполненной работы	Подпись руководителя организации
1	2	3	4	5	6
29.09.2008г. -03.10.2008г.	Бухгалтерия	Практикант	1. Ознакомилась с общей характеристикой организации ( структурой. Отраслевой спецификой и ассортиментной политикой выпускаемой продукции, функции управленческих подразделений).	Отл.
06.10.2008г.-10.10.2008г.	Бухгалтерия	Практикант	2.Ознакомилась с финансово — хозяйственной деятельностью организации (структура служб, нормативные документы регламентирующие их деятельность, взаимосвязь с другими подразделениями, схемой документооборота, система внутреннего контроля, методы аналитической работы).	Отл.
13.10.2008г.-17.10.2008г.	Бухгалтерия	Практикант	3.Проанализировала поступление денежных средств на расчетный счет организации.	Отл.
20.10.2008г. -24.10.2008г.	Бухгалтерия	Практикант	4. рассмотрела влияние организационно — технического уровня на финансово — хозяйственную деятельность организации (загрузка оборудования, уровень технологий, снижение трудоемкости изготовления изделий).	Отл.
27.10.2008г.-29.10.2008г.	Бухгалтерия	Практикант	5.Ознакомилась с финансовой отчетностью; провела необходимые аналитические расчеты для оценки эффективности работы организации (показатели финансовой устойчивости, рентабельность, платежеспособность, ликвидность баланса).	Отл.
29.10.2008г.-31.10.2008г.	Бухгалтерия	Практикант	6. Проанализировала финансовые результаты деятельности организации (выявила недостатки в их деятельности, сформулировала выводы и предложения по их устранению и повышению результатов финансово — хозяйственной деятельности, а также.	Отл.
03.11.2008г.-07.11.2008г.	Бухгалтерия	Практикант	7.Рассмотрела денежные средства на покрытие текущих затрат и другие цели организации.	Отл.
10.11.2008г.-14.11.2008г.	Бухгалтерия	Практикант	8. Познакомилась с формированием и распределением прибыли организации.	Отл.
17.11.2008г.	Бухгалтерия	Практикант	9. Ознакомилась с инвестиционной политикой организации (виды инвестиций, их взаимосвязью с его основной деятельностью, оценила их целесообразность и экономические последствия)	Отл.
18.11.2008г.	Бухгалтерия	Практикант	10. Проанализировала объем, направление и структуру реальных инвестиций, работу финансовых служб по оценке эффективности инвестиционных проектов, планированию источников финансирования капитальных вложений.	Отл.
19.11.2008г. — 20.11.2008г.	Бухгалтерия	Практикант	11. Рассмотрела методы, применяемые организацией при оценке экономического риска и факторы влияющие на него.	Отл.
20.11.2008г.	Бухгалтерия	Практикант	12.ознакомилась с информационными технологиями, используемые в процессе управления финансовой деятельностью организации.	Отл.
21.11.2008г. — 23.11.2008г.	Бухгалтерия	Практикант	13.Подготовила и составила отчет о выполнении программы практики.	Отл.

Студент (ка)
Руководитель практики от организации

Содержание

Денежные средства часто называют бесприбыльными активами. Они необходимы предприятию для закупки сырья и материалов, оборудования, оплаты услуг транспортных и иных организаций, выплаты заработной платы, погашения задолженности кредиторам и т. д.

Денежные средства и краткосрочные ценные бумаги являются наиболее ликвидными активами предприятия. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных, валютных и депозитных счетах в банках. Ценные бумаги составляют краткосрочные финансовые вложения и включают фондовые ценности других эмитентов, государственные и муниципальные краткосрочные облигации со сроком погашения до одного года.

Актуальная проблема для финансистов предприятий — установление нижнего предела остатка наличных денежных средств в национальной и иностранной валютах, которого достаточно для:

• своевременной оплаты счетов поставщиков, позволяющей воспользоваться предоставляемыми ими скидками с цены товаров;
• поддержания постоянной кредитоспособности;
• оплаты непредвиденных расходов, возникающих в процессе коммерческой деятельности.

Решая данную проблему, необходимо иметь в виду, что иммобилизация денежных ресурсов в форме неснижаемого остатка денег на расчетном счете связана для предприятия с определенными потерями; с некоторой долей условности их величину можно оценить размером упущенной выгоды от участия в каком-либо инвестиционном проекте. Поэтому целесообразно учитывать два взаимоисключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от вложения свободных денежных средств.

Целый ряд факторов оказывает влияние на принятие решения о том, сколько денежных средств необходимо иметь в распоряжении, учитывая ликвидные активы предприятия, финансовый риск, объем долговых обязательств и сроки их погашения, возможность получать банковские кредиты в короткие сроки и на благоприятных условиях.

Управление денежными поступлениями включает быстрый сбор наличных денег и их аккумуляцию на счетах в банках, чтобы финансисты предприятий могли их контролировать и рационально использовать.

Цель управления выплатами — отсрочить платежи для сохранения максимальной суммы денежных средств в обращении как можно дольше, чтобы они приносили предприятию оптимальный доход.

Управление кассовой наличностью сводится к доведению ее до минимальных размеров. Это позволяет увеличить средства, которые можно вложить в высокодоходные активы, такие, как оборудование, материальные запасы, котируемые ценные бумаги крупных энергетических компаний и государства.

В рамках общей теории инвестирования денежные средства представляют собой частный случай вложения в материальные запасы. Поэтому к ним применимы общие требования теории управления запасами, т. е. необходим базовый запас денежных средств для текущих платежей; требуются дополнительные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов; целесообразно располагать определенной суммой свободных денежных средств для обеспечения возможного расширения масштабов производственно-коммерческой деятельности.

В целях оптимизации объема денежных средств, необходимого предприятию, целесообразно оценить;

• общую величину денежных средств и их эквивалентов;
• какую их долю следует держать на расчетном счете в банке, а какую — в форме быстрореализуемых ценных бумаг;
• когда и в какой сумме осуществлять взаимную трансформацию денежных средств и быстрореализуемых оборотных активов.

На российских предприятиях мерилом возникновения финансовых затруднений является тенденция снижения доли денежных средств в составе оборотных активов при возрастающих объемах их краткосрочных обязательств. Поэтому ежемесячный анализ состояния денежных средств и наиболее срочных обязательств (срок погашения которых истекает в данном месяце) может дать объективную картину избытка (недостатка) денежных средств на предприятии.

Целью практической работы является;

• раскрытие реального движения денежных средств в организации;
• оценить сохранность их поступления и расходования, а также увязать величину финансового результата с наличием денег у организации,
• проанализировать все направления притока и оттока денежных ресурсов организации.

Объектом преддипломной практики является крупное промышленная организация по производству межкомнатных дверей ЗАО «Дера»

Задачами данной работы является рассмотрение:

1. общей характеристики и финансово- хозяйственной деятельности организации;

2. анализа показателей организации характеризующих эффективность ее деятельности;

3. анализа движения денежных средств организации;

4. инвестиционной направленности и рисков связанных с ее деятельностью;

5. уровня обеспеченностью организации информационными технологиями.

5.1 Оценка и анализ финансовой устойчивости

Финансовую устойчивость можно рассчитать с помощью абсолютных и относительных показателей.[13,14,15,16]

1. Абсолютными показателями являются показатели, характеризующие наличие источников формирования запасов и затрат.

Наличие собственных оборотных средств (СОС):

СОС=стр.490-стр.190,

СОС2006г.=37183-96923=—59740 тыс. руб;

• СОС2007г.=79257-115406=—36149 тыс. руб.

Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.

Наличие собственных и заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов:

СД=СОС+стр.590,

СД2006г.=-59740+93289= 33549 тыс. руб;

• СД2007г.=-36149+59723= 23574 тыс. руб.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС — 610 строка пассива баланса):

ОИ=СД+КЗС,

ОИ2006г.=33549+15500=49049 тыс. руб;

• ОИ2007г.=23574+35500=59074 тыс. руб.

2. Абсолютными показателями являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Излишек или недостаток собственных оборотных средств:

?СОС2006г.= -59740 — 60823 = -120563

?СОС2007г.= -36149 — 74547 = -110696

Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

?СД2006г.= 33549 — 60823 = — 27474

?СД2007г.= 23574 — 74547 = — 50973

Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат:

?ИО2006г.= 49049 — 60823 = — 11774

?ИО2007г.= 59074 — 74547 = — 15473

По данным таблицы 3 (приложение 3) можно сделать вывод о том, что на анализируемой организации наблюдается кризисное финансовое положение, т.е. нахождение на гране банкротства.

Относительные показатели финансовой устойчивости.

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала) (Ка):

Ка=стр.490/ВБ,

Показатель отражает, что все обязательства предприятия покрыты собственными средствами и должны быть выше нормы равной 0,5.

2. Коэффициент финансовой устойчивости (Кф.уст.):

Кф.уст. = (стр.490+ стр.590) / ВБ

;

Коэффициент показывает на сколько финансово устойчиво предприятие и не должно отклоняться от нормы равной 0,7.

3. Коэффициент финансовой зависимости (Кф.з.):

Кф.з =(стр.490+стр.610+стр.620) / ВБ

Коэффициент показывает зависимость предприятия от заемных средств и не должен быть выше нормы равной 0,5

4. Коэффициент финансирования (Кф.):

Кф.= стр490/ (стр.590+стр.610+стр.620)

Коэффициент показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных. Коэффициент должен быть выше нормы равной 1.

5. Финансовый рычаг (Кф.р.):

Кф.р = (стр.590+стр.610+стр.620)/ стр.490.

6. Коэффициент маневренности собственного капитала (Км):

Км=(стр.490-стр.190)/ стр.490+стр.590.

Показывает, насколько мобильны собственные источники средств и должен быть выше нормы равной 0,1.

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОСС), характеризует степень устойчивости предприятия:

КОСС=(стр.490+стр.190)/стр.290.

Нормативное значение данного коэффициента ?0,1, Для оценки коэффициентов финансовой устойчивости составим таблицу 4 (см. Приложение 3).

По данным таблицы 4 и рисунку 2 можно сделать вывод о том, что рассчитанные коэффициенты устойчивости не совпадают с нормами. Это говорит о том, что организация ЗАО «Дера» зависит от заемных средств и недостаточно обеспечена производственными запасами.

5.2 Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву.[5,6]

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы:

1. Наиболее ликвидные активы А1 — денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Расчет по следующей формуле:

А1 = стр.250 ф.№1 +стр.260 ф.№1

2. Быстрореализуемые активы А2 — дебиторская задолженность и прочие активы:

А3 = стр.240 ф.№1 +стр.270 ф.№1

3.Медленнореализуемые активы А3 — «Запасы», кроме строки «Расходы будущих периодов», а из раздела І баланса — строка «Долгосрочные финансовые вложения» А2 = стр.210 ф.№1 +стр.140 ф.№1- стр.216

4. Труднореализуемые активы А4 — статьи раздела І баланса за исключением строки, включенной в группу «Медленнореализуемые активы».

А4 = стр. 190 ф.№1 — стр.140 ф.№1

Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также делятся на четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.

1. Наиболее срочные обязательства П1 — кредиторская задолженность:

П1 = стр.620 +стр.660

2. Краткосрочные пассивы П2 — краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы: П2 = стр.610

3. Долгосрочные пассивы П3 — долгосрочные кредиты и займы:

П3 = стр.590

4. Постоянные пассивы П4 — строки IV раздела баланса плюс строки 630-660 из VI раздела и минус строка «Расходы будущих периодов» из ІІ раздела актива:

П4 = стр.490+стр.630+стр.640+стр.650 — стр.216

Все расчеты представлены в таблице 5 приложения 3.

Баланс считается ликвидным при следующих соотношениях групп активов и обязательств:

А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4.

Исходя из данных таблицы 6, в 2006 году:

А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4.

Исходя из данных таблицы 6, в 2007 году:

А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4.

На основе данных можно сделать следующий выводы. На момент составления балансов за 2006 и 2007 года их нельзя назвать ликвидными, так как многие соотношения групп активов и пассивов не отвечают их условиям. За анализируемый период увеличился платежный недостаток наиболее ликвидных активов. Также наблюдается избыток быстрореализуемых активов. Эта ситуация не слишком хорошая ситуация и ведет к зависимости компании от платежеспособности дебиторов. Прослеживается неустойчивость медленнореализуемых активов их переизбыток не идет на пользу компании

5.3 Расчет и оценка коэффициентов ликвидности

В зависимости от скорости обращения активов в наличные деньги текущие активы могут быть разделены на три группы. Исходя из этого рассчитывают следующие коэффициенты ликвидности. [10,13,14,15,16]

Коэффициент текущей ликвидности — определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств к его наиболее срочным обязательствам в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов, кредиторской задолженности, расчетов по дивидендам, отчислений в фонды потребления и прочих краткосрочных пассивов. Формула для расчета имеет вид:

Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности (Кбл)— промежуточный финансовый показатель, при определении которого из расчета исключается наименее мобильная часть оборотных средств — материально-производственные запасы. Этот коэффициент определяется по формуле:

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)— наиболее жесткий критерий ликвидности предприятия, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно исходя из того, что денежные средства являются абсолютно ликвидными по определению.

Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств организации к сумме всех платежных обязательств

Все рассчитанные коэффициенты и их динамика приведены в таблице 6 в приложении 3. По их данным можно сделать следующие выводы.

Значения коэффициента текущей ликвидности за анализируемый период говорит о нестабильном положении предприятия, так в 2006 году происходит повышение собственных ресурсов, но в 2007 году снижается объем собственных ресурсов.

Оценка финансового состояния организации и установление неудовлетворительности структуры баланса проводятся на основе показателей:

коэффициента текущей ликвидности (Ктл);

• коэффициента обеспеченности собственными средствами (Косс);
• коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности (Кв).

Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода равен 1,21 , а коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода 1,15.

Один из этих коэффициентов имеет значение больше нормативного (КТЛ 2 или (и) КОСС 0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (Кв) за период в 6 месяцев.

Кв=(Ктл+6/Т*(Ктл к.г.-Ктл н.г.))/2,

Если по результатам расчетов Кв принимает значение больше 1, это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. И, наоборот, когда Кв<1, у предприятия отсутствует реальная возможность в ближайшее время восстановить свою платежеспособность.

Полученный коэффициент восстановления платежеспособности за 2007 год не удовлетворяет нормативному значению (Кв=0,56), что свидетельствует об отсутствии реальной возможности организации в ближайшие полгода восстановить платежеспособность.

5.4 Анализ состава и динамики дебиторской и кредиторской задолженности

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности производится сравнением сумм этой задолженности на начало и конец отчетного периода с использованием промежуточных данных.[7,10,15,16]

Используя данные бухгалтерского баланса (форма №1) составим таблицу 7 (см. Приложение 3) анализа дебиторской и кредиторской задолженности по 2007 и 2006 годам.

Как видно из таблицы 7, на предприятии на конец анализируемого периода за 2007 год кредиторская задолженность превышает дебиторскую на 15888 тыс.руб. или в 3,1 раза (25309/8121), т.е. прирост дебиторской задолженности в 3,1 раза больше прироста кредиторской задолженности. При этом общая дебиторская задолженность повысилась на 25309 тыс. руб., или на 124,3%. Увеличилась также и кредиторская задолженность на 15,2%, значительно увеличилась задолженность перед персоналом на 723,2%, перед государственными внебюджетными фондами на 45,6% и прочим кредиторам на 249%.

Увеличение дебиторской задолженности свидетельствует следующие недостатки :

• неосмотрительная кредиторская политика организации по отношению к покупателям и заказчикам, не разборчивым выбором партнеров;

• слишком высокими темпами наращивания объема продаж;
• трудностями в реализации продукции.

Путями снижения дебиторской задолженности будет являтся устранение выше перечисленных недостатков.

Для оценки оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности используют следующие показатели:

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности Кодз :

2. Период погашения дебиторской задолженности Кпдз (дни):

3. Оборачиваемость кредиторской задолженности Кокз:

4. Период погашения кредиторской задолженности Кпкз (дни):, Для анализа данных показателей составим таблицу 8, представленную в приложении 3.

На анализируемом предприятии оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась на 0,84 и свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита, а период погашения дебиторской задолженности соответственно увеличилась на 0,98 дня, что говорит о повышении риска ее возвращения.

Оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась на 2,6 оборота, а период погашения кредиторской задолженности уменьшился на 19,8 дня.

5.5 Анализ рентабельности

Чтобы оценить результаты деятельности организации в целом и проанализировать ее сильные и слабые стороны, необходимо синтезировать показатели рентабельности таким образом, чтобы выявить причинно-следственные связи, влияющие на финансовое положение. [6,5,14,15,16]

Предприятие считается рентабельным, если результаты от реализации продукции покрывают издержки производства и образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия. Показатели рентабельности не подвержены инфляции.

Рентабельность продаж:, Экономическая рентабельность (чистая рентабельность):, Чистая рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность):, Фондорентабельность (рентабельность внеоборотных активов):, Рентабельность основной деятельности:, Общая рентабельность предприятия определяется по формуле:

По результатам анализа рентабельности принимается решение об увеличении скорости оборота активов, либо об увеличении валовой выручки, либо об увеличении объемов продаж или об увеличении капиталоотдачи.

Показатели рентабельности, рассчитанные и представленные в приложении 3 в таблице 9, показывают, что за последний год предприятие остается в пределах средней рентабельности. Так, на единицу реализованной продукции в отчетном периоде приходится 51,29 руб. прибыли, тогда как в прошлом году на единицу реализованной продукции приходилось 39,76 руб. убытков. Собственный капитал использовался равномерно; в расчете на один рубль своего имущества предприятие получило 48,90 руб. прибыли, что говорит об эффективном использовании всего имущества, но при этом основные активы не достаточно полно использованы по назначению (R5 = -0,68 %).

Рентабельность активов возросла на 9,86 %, что говорит о повышении спроса на продукцию.

6.1 Анализ денежного потока косвенным методом

1. По данным бухгалтерского баланса (форма №1) рассчитать изменения по статьям баланса, обязательно проставляя соответствующие знаки «+» и «-», и представить их в таблицах 10 (по 2006г.) и (по 2007г.) в приложении 4.

2. Сгруппировать все статьи баланса по видам деятельности предприятия.

3. По каждому виду деятельности определить сальдо потока денежных средств с учетом знака, указывающего на приток или отток денежных средств.

С целью проверки правильности полученных результатов сравнить совокупный денежный поток со значением отклонения по строке баланса «Денежные средства»:

Совокупный денежный поток(2006) = (25021) + (-280) + (-4824) = (-19917)

Совокупный денежный поток(2007) = (11162) + (-13566) + (-18483) = (-20887)

Таким образом, совокупный денежный поток равен (с учетом знака) отклонению по строке баланса «Денежные средства».

4. Построить графическую модель движения денежных средств организации за отчетный период (рис.4 и рис.5 в приложении 4).

6.2 Анализ денежного потока матричным методом

1. Преобразовать стандартный баланс в агрегированный (промежуточный) баланс (таблица 11 в приложении 4).

2. Построить матричный баланс, в который переносятся данные из агрегированного баланса, причем под каждую строку актива подбираем источник финансирования. Подбор осуществляется по «Золотому правилу» (таблица 3).

Матричный баланс представлен в таблице 12.

3. Построить «Динамический матричный баланс», который отражает изменение денежных средств за период (таблица 13).

4. Рассчитать ликвидный денежный поток.

ЛДП = -((ДКк + ККк — ДСк) — (ДКн + ККн — ДСн))

ЛДП — ликвидный денежный поток;

ДК — долгосрочные кредиты;

КК — краткосрочные кредиты;

ДС — денежные средства, находящиеся в кассе, на р/с, на валютном счете;

(«к» и «н») — конец и начало периода.

По 2006 г.

На конец	На начало
ДКк = 90652	ДКн = 90000
ККк = 15500	ККн = 17000
ДСк = 21250	ДСн = 1333

ЛДП = -((90652+15500-21250)-(90000+17000-1333))= -(-20765) = 20765

Избыточное сальдо = 20765 тыс.руб. на конец периода

Это говорит о том, что предприятие на конец квартала имеет избыточное сальдо ДС 20765 тыс. руб., т.е. если предприятие полностью покроет все свои долговые обязательства по заемным средствам, то у него останутся денежные средства в размере 20765 тыс.руб.

По 2007г.

На конец	На начало
ДКк = 54672	ДКн = 90652
ККк = 35500	ККн = 15500
ДСк = 363	ДСн = 21250

ЛДП = -((54672+35500-363)-(90652+15500-21250))= -(4907) = -4907

Дефицитное сальдо = -4907 тыс.руб. на конец периода

Это говорит о том, что предприятие на конец квартала имеет дефицитное сальдо ДС 4907 тыс. руб., т.е. если предприятие полностью покроет все свои долговые обязательства по заемным средствам, то у него будет недостача денежных средств в размере 4907 тыс.руб.

4. Как видно из таблицы 7, на предприятии на конец анализируемого периода за 2007 год кредиторская задолженность превышает дебиторскую на 15888 тыс.руб. или в 3,1 раза (25309/8121), т.е. прирост дебиторской задолженности в 3,1 раза больше прироста кредиторской задолженности. При этом общая дебиторская задолженность повысилась на 25309 тыс. руб., или на 124,3%. Увеличилась также и кредиторская задолженность на 15,2%, значительно увеличилась задолженность перед персоналом на 723,2%, перед государственными внебюджетными фондами на 45,6% и прочим кредиторам на 249%.

Увеличение дебиторской задолженности свидетельствует следующие недостатки :

• неосмотрительная кредиторская политика организации по отношению к покупателям и заказчикам, не разборчивым выбором партнеров;
• слишком высокими темпами наращивания объема продаж;
• трудностями в реализации продукции.

Путями снижения дебиторской задолженности является устранение выше перечисленных недостатков.

5. По данным таблицы 8 видно, что на анализируемом предприятии оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась на 0,84 и свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита, а период погашения дебиторской задолженности соответственно увеличилась на 0,98 дня, что говорит о повышении риска ее возвращения.

Оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась на 2,6 оборота, а период погашения кредиторской задолженности уменьшился на 19,8 дня.

6. Данные таблицы 9 показывают, что за последний год предприятие остается в пределах средней рентабельности. Так, на единицу реализованной продукции в отчетном периоде приходится 51,29 руб. прибыли, тогда как в прошлом году на единицу реализованной продукции приходилось 39,76 руб. убытков. Собственный капитал использовался равномерно; в расчете на один рубль своего имущества предприятие получило 48,90 руб. прибыли, что говорит об эффективном использовании всего имущества, но при этом основные активы не достаточно полно использованы по назначению (R5 = -0,68 %).

Рентабельность активов возросла на 9,86 %, что говорит о повышении спроса на продукцию.