Финансовое состояние российских организаций: проблемы и перспективы

метки: Финансовый, Состояние, Актив, Средство, Задолженность, Показатель, Предприятие, Организация

В настоящее время повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. В данной работе проводится анализ финансового состояния деятельности предприятия именно с точки зрения собственников предприятия, т.е. для внутреннего использования и оперативного управления финансами.

Тема «Финансовое состояние организаций» актуальна на сегодняшний день. На основе анализа состояния финансового состояния предприятия можно определить конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценить, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров в финансовом и производственном отношении. Поэтому необходимо проводить тщательный анализ финансового состояния предприятия в целом.

Цель данной курсовой работы: исследовать финансовое состояние предприятия, выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:

• § Определить значение финансового состояния для развития предприятия;
• § Проанализировать соотношение собственного и заемного капитала предприятия;
• § Дать оценку финансового состояния на основе ликвидности баланса;

Задачи, сформированные для практической части курсового проекта:

§ Проанализировать и оценить финансовое состояние предприятия ООО «Янтарь»,

§ Изучить методологию систем расчетов на примере предприятия ООО «Янтарь».

При проведении данного анализа были использованы следующие приемы и методы:

§ Анализ динамики коэффициентов (относительных показателей),

§ Анализ структуры коэффициентов (относительных показателей),

§ сравнительный анализ.

Объект исследования — ООО «Янтарь».

Предмет исследования — анализ состояния финансов ООО «Янтарь».

В качестве информационной базы выступают учебники, монографии, научные статьи, интернет-ресурсы, статистические данные, информация аналитических обзоров и рейтингов, законодательные и нормативные акты, соответствующие теме проекта.

Объединение предприятий и консолидированная финансовая отчётность

... что и материнская компания, если это практически осуществимо. Когда финансовая отчётность дочерней компании, которая использовалась при подготовке консолидированной финансовой отчётности, готовится на отчётную дату, не совпадающую с отч ...

1. Теоретические аспекты финансового состояния предприятия

1.1 Финансовое состояние предприятия и его анализ

Финансовое состояние предприятия — это движение денежных потоков, обслуживающих производство и реализацию его продукции. [1]

Финансовое состояние предприятия — состав и размещение средств, структура их источников, скорость обращения капитала, возможность предприятия своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства, а также других факторы. [9]

Финансовое состояние предприятия — финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) предприятия и характером источников их формирования (собственного капитала и обязательств).

[10]

Финансовое состояние предприятия — способность предприятия осуществлять и финансировать свою основную деятельность. [11]

Между развитием производства и состоянием финансов существует и прямая, и обратная зависимость.

Финансовое состояние хозяйствующей единицы находится в прямой зависимости от объемных и динамических показателей движения производства. Рост объема производства улучшает финансовое состояние предприятия, а его сокращение, напротив, ухудшает.

Но и финансовое состояние в свою очередь влияет на производство: замедляет его, если ухудшается, и ускоряет, если увеличивается

Чем выше темпы роста производства на предприятии, тем выше выручка от реализации продукции, а, следовательно, и прибыль.

Прибыль — это разница между выручкой от реализации и текущими затратами. финансовый капитал заемный

Рентабельность — это отношение прибыли к текущим затратам.

Прибыль и рентабельность — два взаимодополняющих показателя, которые комплексно оценивают финансовое состояние предприятия.

Другие индикаторы финансового состояния предприятия — показатели имущества, оборотных средств, платежей, расчетов.

Финансовые трудности предприятия возникают в связи с отсутствием средств, недоступностью кредитов, сокращением сроков их предоставления

Выручка от реализации продукции формирует прибыль, которая является основным показателем финансового состояния предприятия. Если предприятие убыточно, т. е. выручка от реализации продукции не покрывает текущих затрат, то отсутствие в ее хозяйственной деятельности такого показателя, как прибыль, означает, что финансовое состояние предприятия плохое и требует конструктивных изменений.

Для более комплексной оценки финансового состояния предприятия применяется показатель доли прибыли в текущих затратах, т. е. рентабельность. Прибыль и рентабельность в комплексе дают достаточную картину финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние может быть:

§ устойчивым,

§ неустойчивым (предкризисным),

§ кризисным.

Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Основные средства предприятия: их экономическая сущность, показатели ...

... ёта и оценки основных средств на предприятии; ознакомление с показателями эффективности использования основных средств; анализ состояния и использования основных средств на предприятии ОАО «Гродненский мясокомбинат» и, в конечном итоге, разработка рекомендации по улучшению их использования. ...

Устойчивое финансовое состояние является необходимым условием эффективной деятельности фирмы. Финансовое состояние предприятий (ФСП), его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, и в первую очередь — от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.

Таким образом, схематично анализ финансового состояния предприятия можно представить следующим образом (рис.2).

1.2 Группы показателей финансового состояния организации

Финансовое состояние характеризуют многие показатели, которые можно, исходя из их назначения, объединить в следующие группы:

1) Показатели платежеспособности:

1.1) коэффициент абсолютной ликвидности;

1.2) промежуточный коэффициент покрытия;

1.3) общий коэффициент покрытия.

2) Показатели финансовой устойчивости:

2.1) коэффициент собственности (независимости);

2.2) доля заемных средств;

2.3) соотношение заемных и собственных средств.

3) Показатели деловой активности:

3.1) общий коэффициент оборачиваемости;

3.2) скорость оборота;

3.3) оборачиваемость собственных средств.

4) Показатели рентабельности:

4.1) имущество предприятия;

4.2) собственные средства;

4.3) производственные фонды;

4.4) долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения;

4.5) собственные и долгосрочные заемные средства;

4.6) норма балансовой прибыли;

4.7) чистая норма прибыли.

Исходными данными для расчета показателей всех этих групп в основном являются данные бухгалтерского баланса предприятия и формы № 2.

Анализ финансового состояния предприятия необходим не только для того, чтобы знать, в каком положении находится предприятие на тот или иной отрезок времени, но и для эффективного управления с целью обеспечения финансовой устойчивости предприятия.

Сущность и методика расчета вышеупомянутых показателей.

показателей платежеспособности

Предприятие считается платежеспособным, если эти показатели не выходят за рамки следующих предельных значений:

• § коэффициент абсолютной ликвидности — 0,2 — 0,25;
• § промежуточный коэффициент покрытия — 0,7 — 0,8;
• § общий коэффициент покрытия — 2,0 — 2,5.

Рис. 3 Основные показатели оценки ликвидности предприятия [4]

Оценка прибыльности подразумевает определение рентабельности деятельности предприятия. Она исчисляется путем соотношения чистой прибыли от основной деятельности к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции. Она показывает, сколько прибыли имеет предприятие с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Табл. 1

Динамика рентабельности организаций (без субъектов малого предпринимательства) по Российской Федерации, в %

	Рентабельность активов	Рентабельность проданных товаров, продукции, работ, услуг
1995	5,3	15,8
1996	1,3	4,8
1997	1,7	6,3
1998	-0,9	8,1
1999	5,0	18,5
2000	7,6	18,9
2001	6,1	14,4
2002	4,3	10,9
2003	5,9	10,2
2004	8,5	13,2
2005	8,8	13,5
2006	12,2	13,2
2007	10,4	13,1
2008	5,4	13,0
2009	5,5	10,8
2010	6,7	10,0
2011	6,5	9,6
2012	6,1	8,6
2013	4,5	7,0
2014	2,5	7,3
2015	3,7	8,1

Наибольшим значением рентабельности активов зафиксировано в 2006 году — 12,2%, наименьшим значением — (-0,9) в 1998 году. Изменение 2006 г. от 1998 г. 11,3. Рост рентабельности активов в 2015 году произошел на 1,2% относительно 2014 года. Так же, рентабельность проданных товаров, продукции, работ, услуг в 2015 году увеличилась на 0,8% относительно 2014 года. В целом, наблюдается тенденция к улучшению (росту) основных экономических показателей таких как выручка, прибыль, рентабельность, что является предпосылками эффективной производственной деятельности организации.

Показатели финансовой устойчивости

Оценка финансовой независимости и устойчивости проводится с целью изучения структуры источников финансовых ресурсов предприятия, а также рациональности их использования. Систему показателей оценки финансовой независимости и устойчивости можно представить в виде Рисунке 4.

Установлены следующие их предельные значения:

• § коэффициент собственности (независимости) не ниже 0,7;
• § коэффициент заемных средств не выше 0,3;
• § соотношение заемных и собственных средств не выше 1.

Рис. 4 Основные показатели оценки финансовой независимости и устойчивости предприятия [1]

Расчет показателей финансовой устойчивости предприятий приведен в таблице 2.

Табл. 2 Динамика коэффициентов платежеспособности организаций (без субъектов малого предпринимательства) по Российской Федерации, в %

	Коэффициент текущей ликвидности	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Коэффициент автономии
1995	115,6	14,2	76,5
1996	98,8	-1,0	80,7
1997	95,5	-5,6	73,9
1998	91,2	-17,0	65,5
1999	99,5	-11,9	62,2
2000	102,5	-7,4	59,9
2001	106,1	-7,0	60,9
2002	109,7	-6,6	60,1
2003	116,2	-8,2	57,7
2004	113,1	-10,6	54,4
2005	122,2	-12,5	56,2
2006	123,7	-13,3	57,1
2007	130,7	-10,5	55,9
2008	129,2	-14,1	50,5
2009	129,4	-18,8	51,6
2010	134,3	-14,1	52,4
2011	136,2	-17,8	50,8
2012	128.1	-25.5	48,2
2013	125,3	-30,7	45,3
2014	121,1	-41,2	40,1
2015	126,6	-42,6	39,9

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам.

Табл. 3

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) (нормальное ограничение 200%) по 2016 г. (процент)

	2013	2014	2015	2016	2017
	На 1 января	на 1 января	на 1 января	на 1 января	на 1 января
Всего	Белгородская область	151,8	159,62	166,67	136,35	131,49

Было рассчитано значение текущей ликвидности для Белгородской области в 2015 году, которое составило 166,67%. Как мы видим, в среднем, коэффициент по Белгородской области превышает показатель по стране на 40,07%.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает какая часть оборотных активов профинансирована за счет собственных источников. В 2014 г. он составлял -41,2, а в 2015 г., увеличился (на 1,4%) до -42,6%, что говорит о зависимости финансовой политики предприятий от внешних кредиторов.

Коэффициент автономии показывает, что чем больше у организации доля внеоборотных активов (фондоемкое производство), тем больше долгосрочных источников требуется для их финансирования, а значит больше должна быть доля собственного капитала (выше коэффициент автономии).

Показатель коэффициента автономии в 2014 году составил 40,1%, а в 2015 году он равен 39,9 (уменьшение на 0,2%), что свидетельствует о том, что организации все меньше полагаются на собственные источники финансирования.

деловую активность

Показатели деловой активности связаны со скоростью оборота средств: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится условно-постоянных расходов, а значит — тем выше финансовая эффективность предприятия.

Показатели деловой активности рассчитываются следующим образом:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности — коэффициент равный отношению полученной выручки от реализации продукции к среднему остатку всей дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает сколько раз в среднем в течение года дебиторская задолженность превращалась в денежные средства.

Кодз =

Высокая оборачиваемость дебиторской задолженности отражает улучшение платежной дисциплины покупателей (и других контрагентов) — покупатели вовремя погашают задолженности перед предприятием и (или) падают продажи с отсрочкой платежа (коммерческого кредита покупателям).

Табл. 4

Динамика дебиторской задолженности организаций (без субъектов малого предпринимательства) Российской Федерации (на конец года, до 1998г. — трлн. рублей, млрд. рублей)

	Дебиторская	из нее:
	задолженность	просроченная
1995	362	165
1996	663	336
1997	846	458
1998	1542	762
1999	2000	815
2000	2451	916
2001	3211	1007
2002	3663	911
2003	4139	877
2004	5174	839
2005	6331	856
2006	7871	1040
2007	11061	887
2008	13783	1051
2009	15442	1011
2010	18004	1048
2011	21797	1167
2012	22867	1225
2013	26264	1483
2014	31014	2016
2015	35736	2276
2016	37053	2241

Дебиторская задолженность составила в 2016 г. 37053 млрд. руб., что на 1317 млрд. руб. больше, чем в 2015 г., что является отрицательным фактором для финансового состояния предприятия. Из нее просроченная задолженность длительностью составила в 2016 г. 2241 млрд. руб.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности — коэффициент равный отношению затрат на производство и реализацию продукции к среднему остатку кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает сколько требуется оборотов для оплаты выставленных счетов.

Кокз =

Табл. 5

Динамика кредиторской задолженности организаций (без субъектов малого предпринимательства) Российской Федерации (на конец года, до 1998г. — трлн. рублей, млрд. рублей)

	Кредиторская	из нее:
	задолженность	просроченная
1995	483	239
1996	941	514
1997	1288	756
1998	2297	1231
1999	2901	1354
2000	3515	1571
2001	4231	1560
2002	4832	1433
2003	5283	1306
2004	5944	1122
2005	6389	956
2006	7697	821
2007	10653	833
2008	13353	994
2009	14882	958
2010	17683	1006
2011	20954	1208
2012	23632	1188
2013	27532	1470
2014	33174	1881
2015	38925	2429
2016	42280	2656

В 2015 году сумма кредиторской задолженности составляла 38925 млрд. руб. В 2016 году сумма увеличивается на 3355 млрд. руб. по сравнению с предыдущим годом.

Высокая оборачиваемость кредиторской задолженности говорит об улучшении платежной дисциплины предприятия в отношениях с:

§ поставщиками,

§ бюджетом,

§ внебюджетными фондами,

§ персоналом предприятия,

§ прочими кредиторами.

Рис. 5 Основные показатели оценки деловой активности [2]

Следует заметить, что среднюю стоимость активов и пассивов за период, например, год, рассчитывают, как среднюю хронологическую по месячным данным; если нет такой возможности — то по квартальным данным; если в распоряжении финансового аналитика имеется лишь годовой баланс, то применяется упрощенный прием: средняя из сумм данных на начало и конец периода (года).

Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности подразделяют на следующие группы [7]:

1. Наиболее ликвидные активы (A1) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

2. Быстрореализуемые активы (А 2) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность, прочие оборотные активы.

3. Медленно реализуемые активы (А 3) — наименее ликвидные активы — это запасы, НДС по приобретенным ценностям.

4. Труднореализуемые активы (А 4) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу можно включить статьи 1 раздела актива баланса «Внеоборотные активы».

Первые три группы активов (наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые и медленно реализуемые активы) в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

1. Наиболее срочные обязательства(П 1) — краткосрочные кредиты банка, кредиторская задолженность по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, задолженность перед бюджетом.

2. Краткосрочные пассивы (П 2) — кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторская задолженность.

3. Долгосрочные пассивы (П 3) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи V раздела баланса «Долгосрочные пассивы».

4. Постоянные пассивы (П 4) — статьи IV раздела баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи VI раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления» и «Резервы предстоящих расходов и платежей».

Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают его краткосрочные обязательства. Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени. Для оценки реальной степени ликвидности предприятия необходимо провести анализ ликвидности баланса.

Таблица 1

Группировка активов и пассивов по определенным признакам [3]

Активы (по степени ликвидности)	«Эталонные» неравенства	Пассивы (по степени срочности платежа)
А 1 — «Наиболее ликвидные активы»	>	П 1 — «Наиболее срочные пассивы»
А 2 — «Быстро реализуемые активы»	>	П 2 — «Краткосрочные пассивы»
А 3 — «Медленно реализуемые активы»	>	П 3 — «Долгосрочные пассивы»
А 4 — «Трудно реализуемые активы»	<	П 4 — «Постоянные пассивы»

Соблюдение первого неравенства отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение результатов второй строки показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в ближайшем будущем. Сравнение показателей А 3 и П 3 отражает перспективную ликвидность предприятия. Четвертое неравенство носит балансировочный характер, а его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

2. Финансовое состояние российских организаций: проблемы и перспективы

2.1 Проблемы в финансовом состоянии организации и их причины

Анализ финансового состояния очень важен для банков. Поскольку банки привлекают в свой оборот заемные средства, иногда больше величины собственных средств.

Анализ финансового состояния предприятия относительно новое направление в России, такое направление экономической науки только набирает обороты в своем развитие. Главной причиной столь стремительного развития финансового анализа в России является большое количество проблем, которые требуют рассмотрения и решения.

Проблемы и затруднения, возникающие в финансовом состоянии организации, имеют следующие основные проявления [6]:

1. Дефицит денежных средств. Низкая платежеспособность. Экономическая суть проблемы состоит в том, что у компании в ближайшее время может не хватить или уже не хватает средств для своевременного погашения обязательств.

Индикаторами низкой платежеспособности являются неудовлетворительные показатели ликвидности, просроченная кредиторская задолженность, сверхнормативные задолженности перед бюджетом, персоналом и кредитующими организациями.

1. Недостаточная отдача на вложенный в предприятие капитал (недостаточное удовлетворение интересов собственника. Низкая рентабельность).

На практике это означает, что собственник получает доходы, неадекватно малые своим вложениям.

О недостаточной отдаче на вложенный в предприятие капитал свидетельствуют низкие показатели рентабельности. При этом наибольший интерес проявляется к рентабельности собственного капитала как индикатору удовлетворения интересов собственников организации.

2. Низкая финансовая устойчивость. На практике низкая финансовая устойчивость означает возможные проблемы в погашении обязательств в будущем, иными словами — зависимостью компании от кредиторов, потерей самостоятельности.

3. Проблема бухгалтерского учета.

Существуют факторы, которые усложняют анализ предприятия и анализ развития рынка. К таким факторам относят: используемые в России схемы налоговой оптимизации, которые мешают увеличению прозрачности финансовой отчетности предприятий.

4. Проблема учета сфер деятельности предприятий.

При анализе финансового состояния предприятия почти никак не учитывается сфера деятельности предприятия. Очевидно, что предприятия, ведущие свою деятельности в разных отраслях, имеют несопоставимую структуру баланса, а значит при финансовом анализе приходится использовать дополнительные процедуры и расчеты.

Анализом финансового состояния предприятия, организации занимаются руководители и соответствующие службы, так же учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов. Финансовый анализ является гибким инструментом в руках руководителей предприятия.

В результате анализа финансового состояния организации, руководитель должен установить причины его ухудшения. Знание причин позволяет выбрать правильные методы улучшения ситуации.

Рассмотрим подробную классификацию типичных причин, ухудшающих финансовое состояние организации:

I. Внешние причины.

1. Общеэкономические:

• § рост инфляции;
• § уменьшение реальных доходов населения;
• § нестабильность валютного рынка;
• § рост безработицы;

2. Государственные:

• § неплатежеспособность государственных учреждений по своим заказам и обязательствам;
• § нестабильность налоговой системы;
• § рост цен на энергоресурсы, транспорт;
• § политическая нестабильность;
• § коррупция;

3. Рыночные:

• § усиление конкурентной борьбы на рынке;
• § отсутствие государственной поддержки отечественных предприятий;
• § снижение спроса на продукцию из-за увеличения числа товаров-заменителей, дешевого импорта или роста качества продукции конкурентов;
• § большое количество посредников;
• § высокая стоимость кредитов;
• II. Внутрифирменные причины.

1. Операционные (производственные):

• § недостаточный уровень использования основных фондов, простои оборудования;
• § значительный физический и моральный износ оборудования;
• § применение устаревших технологий;
• § низкое качество продукции;
• § использование некачественных материалов;
• § отсутствие входного контроля качества и контроля на выходе продукции;
• § высокие цены на материалы;
• § высокая себестоимость;

2. Финансовые:

• § неэффективная структура активов (большая доля низко-ликвидных активов);
• § высокая доля заемного капитала;
• § высокая доля краткосрочных источников заемного капитала при их малоэффективном использовании;
• § низкая рентабельность производства;
• § малоэффективное использование кредитных ресурсов;
• § высокая плата за использование кредитных ресурсов;
• § высокая доля и увеличение дебиторской задолженности (в том числе просроченной);
• § высокая доля и увеличение кредиторской задолженности поставщикам, бюджету и фондам, работникам;
• § неэффективная ценовая политика;
• § высокая стоимость аренды помещений, оборудования, транспорта;

— Однако, определить, в какой из перечисленных областей лежит причина снижения финансовых показателей — не означает провести полноценный финансовый анализ. Необходимо дальнейшие уточнение причин — до уровня конкретных действий предприятия или внешней среды. Также необходимы управленческие рекомендации по улучшению состояния предприятия.

2.2 Пути оптимизации финансового состояния организации

Огромное значение приобретает разработка управленческих рекомендаций по улучшению состояния предприятия.

Таким образом, поиски путей улучшения финансового состояния предприятия, являются одной из основных задач, которая стоит перед менеджментом любой компании. В настоящее время специалисты выделяют несколько способов улучшения финансового состояния компании.

Основными направлениями укрепления финансового состояния предприятия являются:

• § совершенствование финансирования деятельности предприятия (определить рациональную структуру пассивов предприятия, учитывая допустимый уровень финансового риска;
• разработать дивидендную политику;
• сформировать наилучшую структуру заёмных средств в зависимости от формы, сроков и стоимости);

• § повышение эффективности использования текущих активов (определить основные направления расходования средств;
• также предполагает регулирование массы и динамики финансовых результатов с учётом приемлемого уровня предпринимательского риска);

• § совершенствование стратегии финансовой политики на предприятии (провести инвестиционную политику, а именно: проанализировать инвестиционные проекты хозяйственного и финансового характера, выбрать наилучшие из них и осуществить последующий финансовый мониторинг претворения проектов в жизнь);
• § совершенствование тактики финансовой политики на предприятии (предполагает осуществление комплексного оперативного управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами предприятия;
• осмысление ценовых и прочих маркетинговых решения с точки зрения их влияния на финансовые результаты);

• § совершенствование финансового планирования и прогнозирования на предприятии (определить финансовые перспективы развития предприятия, а также тактические шаги по обеспечению своевременного проведения расчётов между поставщиками и покупателями с целью предупреждения наращивания величин дебиторской и кредиторской задолженностей);

— § совершенствование внутреннего финансового контроля (проанализировать данные бухгалтерского и операционного учёта, а также отчётность предприятия, используя их в качестве материала для оценки результатов деятельности предприятия, а также как информационную базу для принятия финансовых решений).

Так же, руководителю предприятия также не стоит забывать о необходимости замены оборудования и о возможности внедрения новых технологий, которые позволят выпускать товары или предоставлять услуги, пользующиеся большей популярностью на рынке.

В любом случае, при поиске путей улучшения финансового состояния предприятия, необходимо тщательно оценить затраты, необходимые для реализации данных мероприятий, а также возможное увеличение прибыли, которое может получить компания.

В современных условиях от грамотно выбранного направления по улучшению финансового состояния предприятия зависит не только дальнейшее функционирование, но и привлекательность для будущих потенциальных инвесторов, так как при выборе инвестируемого предприятия опираются не только на финансовое состояние в настоящий момент, но и на возможности предприятия в будущем.

Таким образом, основные направления совершенствования финансового состояния организации можно выразить следующим образом:

Рис. 6 Основные направления улучшения финансового состояния предприятия [5]

На основании исходных данных следует провести анализ состояния финансов ООО «Янтарь» и сделать выводы в целях принятия обоснованных решений по управлению финансами данной организации.

ООО «Янтарь» — условная коммерческая организация. Основными видами деятельности являются производство (хлебопечение), а также оптово-розничная торговля товарами народного потребления. Организация осуществляет свою деятельность на территории Белгородской области. Имеет несколько филиалов: в Белгороде, Старом Осколе, Алексеевке, Волоконовке, Прохоровке и Ровеньках.

Таблица 1, Сводный аналитический баланс Филиала № 1

Показатели	Остаток на конец периода, тыс. руб.	Структура показателей, к валюте баланса, %	Изменения за анализируемый период (+,-)
	2015 г.	2016 г.	2017 г.	2015г.	2016 г.	2017 г.	В абсолютной величине, тыс. руб.	В структуре, %	Темп прироста, %
							2016г. От 2015 г.	2017г. От 2016 г.	2016г. К 2015г.	2017г. К 2016 г.	2016г. К 2015 г.	2017г. К 2016 г.
Активы
1.1 Внеоборотные активы	237488	254594	293825	51,29	50,73	51,91	+17106	+39231	-0,56	+1,18	+7,20	+15,41
1.1.1 Нематериальные активы	38	24	16	0,01	—	—	-14	-8	-0,01	—	-36,84	-33,33
1.1.2 Основные средства	214058	221879	274411	46,23	44,21	48,48	7821	52532	-2,01	4,27	3,65	23,68
1.1.3 Незавершенное строительство	13713	13491	7562	2,96	2,69	1,34	-222	-5929	-0,27	-1,35	-1,62	-43,95
1.1.4 Долгосрочные финансовые вложения	9500	18958	11629	2,05	3,78	2,05	9458	-7329	1,73	-1,72	99,56	-38,66
1.1.5 Отложенные налоговые активы	37	37	37	0,01	0,01	0,01	0	0	0,00	0,00	0,00	0,00
1.1.6 Прочие внеоборотные активы	142	205	170	0,03	0,04	0,03	63	-35	0,01	-0,01	44,37	-17,07
1.2 Оборотные активы	225585	247269	272219	48,71	49,27	48,09	21684	24950	0,56	-1,18	9,61	10,09
1.2.1 Запасы и НДС по приобретенным ценностям	170378	185727	216123	36,79	37,01	38,18	15349	30396	0,21	1,17	9,01	16,37
1.2.2 Дебиторская задолженность	37785	42724	39679	8,16	8,51	7,01	4939	-3045	0,35	-1,50	13,07	-7,13
1.2.3 Краткосрочные финансовые вложения	3710	2692	2925	0,80	0,54	0,52	-1018	233	-0,26	-0,02	-27,44	8,66
1.2.4 Денежные средства	13710	16126	13492	2,96	3,21	2,38	2416	-2634	0,25	-0,83	17,62	-16,33
1.2.5 Прочие оборотные активы	2	—	—	0,0004	—	—	-2	—	-0,0004	—	—	—
Баланс (Совокупные активы)	463073	501863	566044	100,00	100,00	100,00	38790	64181	1,12	2,36	16,81	25,5
Показатели	Остаток на конец периода, тыс. руб.	Структура показателей, к валюте баланса, %	Изменения за анализируемый период (+,-)
	2015г.	2016г.	2017 г.	2015г.	2016г.	2017 г.	В абсолютной величине, тыс. руб.	В структуре, %	Темп прироста, %
							2016г. От 2015 г.	2017г. От 2016 г.	2016г. К 2015г.	2017г. К 2016 г.	2016г. К 2015 г.	2017г. К 2016 г.
1.1 Капитал и резервы	221356	238968	243851	47,80	47,62	43,08	17612	4883	-0,19	-4,54	7,96	2,04
1.1.1 Уставный капитал	50000	50000	50000	10,80	9,96	8,83	0	0	-0,83	-1,13	0,00	0,00

Анализ состава, структуры и динамики активов и капитала филиала № 1 ООО «Янтарь».

На основе сводного аналитического баланса осуществляется анализ структуры имущества. Структура стоимости имущества дает общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их, в пассивах. В структуре стоимости имущества отражается специфика деятельности каждого предприятия.

Из таблицы 1 видно, что имущество предприятия увеличилось на 38790 тыс. руб. в 2016 году, при этом темп прироста составил 8,31%, в 2017 году имущество увеличилось на 64181 тыс. руб., темп прироста составил 12,79%, и величина имущества к концу 2017 года составила 121,1% от показателей 2015 года.

У предприятия произошло изменение структуры стоимости имущества в сторону увеличения удельного веса в нем внеоборотных средств. Сумма внеоборотных активов увеличилась на 56337 тыс. руб., или на 22,61%, сумма оборотных активов незначительно увеличилась на 46634 тыс. руб., или на 19,7%.

В целом следует отметить, что доля оборотных и внеоборотных средств, структуре совокупных активов отличается незначительно, однако внеоборотные активы имеют небольшое преимущество.

Рассмотрим более подробно динамику оборотных активов. В 2016 году наблюдается рост стоимости всех статей этого раздела, за исключением «Краткосрочных финансовых вложений», который сократился на 1018 тыс. руб., или на 27,44% и «Прочих ОА», которые снизились на 2 тыс. руб.. В 2017 году уменьшились «Дебиторская задолженность» (-3045 тыс. руб, или -7,13%) и «Денежные средства» (-2634 тыс. руб. или -16,33%).

«Денежные средства» в структуре показателей к валюте баланса сократилась с 2,96% до 2,38%. Малая доля наличных денежных средств отражает тенденцию предприятия к вложению их в активы, что является с одной стороны положительным фактором, т.к. отвлекает денежные средства от воздействия инфляции, но с другой стороны фирма лишается единственных абсолютно ликвидных активов.

Из аналитической таблицы видно, что значительную долю в оборотных активах занимают «Запасы и НДС по приобретенным ценностям», которые в отчетном периоде возросли от 170378 тыс. руб. до 216123 тыс. руб., темп прироста составил 25,38%.

«Дебиторская задолженность» в 2016 году возросла на 13,07 %, после чего в 2017 году сократилась на 7,13 и составила 39679 тыс. руб. в 2017 году по отношению к 37785 тыс. руб. в 2015 году.

Такая структура изменений оборотных активов с учетом увеличения прибыли от продаж отражает тенденцию предприятия к увеличению производства и расширению своей деятельности.

При анализе динамики внеоборотных активов следует обратить внимание на существенный рост статьи «Основные средства», которая в среднем составляет 46,31% от валюты баланса и возросла на 27,33 % за два года.

Произошло сокращение нематериальных активов (-22 тыс. руб или -70,17%) и незавершенного строительства (-45,57%).

Возросли долгосрочные финансовые вложения (+60,9%) и остались неизменны отложные налоговые активы.

Рост пассива предприятия в отчетном периоде произошло в основном благодаря увеличению источников финансирования по разделу «Капитал и резервы» и «Краткосрочные обязательства».

Рост раздела «Краткосрочные обязательства» произошел за счет роста кредиторской задолженности (+32729 тыс. руб. или +20,98%).

Также на рост пассива повлияло привлечение кредита. Об этом свидетельствует увеличения статьи «Займы и кредиты» с 85081 до 138368 тыс. руб. В меньшей мере на рост пассива повлияло увеличение нераспределенной прибыли (+11,52%).

Уставный капитал фирмы не изменился, однако менялась его доля в структуре валюты балансы (от 10,8% до 8,83%).

Идет снижение долгосрочных обязательств в конце отчетного периода. Т.к. долгосрочные обязательства являются менее рисковыми, чем краткосрочные для предприятия, то такое изменение ситуации, говорит о наличии недоверия к фирме со стороны финансовых организаций и банков.

Задолженности перед учредителями по выплате доходов предприятие не имеет.

Анализ состава, структуры и движения дебиторской задолженности филиалов № 1,2 ООО «Янтарь».

Филиал №1. Динамика дебиторской задолженности ООО «Янтарь» за 2015 — 2017 гг. отражена в таблице 2.

За 2015-2017 года общая стоимость дебиторской задолженности в среднем за год возросла на 4149 тыс. руб..

В 2015 году темп прироста за год составил +4,04%, в 2016 году +13,07%, в 2017 дебиторская задолженность сократилась на -7,13%. Сумма ДЗ на начало 2015 года составляла 36319 тыс.руб., а на конец 2017 39679 тыс.руб..

Доля краткосрочной дебиторской задолженности за 2015-2017 годы сократилась, что является положительным фактором.

В 2015 году КДЗ сократилась на 5,13%, а ее удельный вес к общей ДЗ составил 64,47%. В 2016 КДЗ возросла на 14,59%, и составила на конец года 27915 тыс. руб., или же 64,34% от общей ДЗ. В 2017 году произошло существенное снижение КДЗ, а именно -23,09%, доля в общей ДЗ составила 54,11%, общая сумма КДЗ на конец 2017 года составила 21469 тыс.руб..

Долгосрочная ДЗ за 2015-2017 годы выросла в среднем за год на 4475 тыс. руб. В 2015 году удельный вес ДДЗ в общей сумме ДЗ на конец года составил 35,53%, в 2016 34,66%, а в 2017 году 45,89%.

В 2015 году прирост ДДЗ составил +26,14%, в 2016 году +10,31%, в 2017 году + 22,97% по отношению к показателю на начло года.

В начале 2015 года ДДЗ составляла 10643 тыс. руб., в конце 2017 года 18210 тыс.руб..

Филиал №2.

В 2015 году темп прироста за год составил +40,17%, в 2016 году сократилась на -5,19%, в 2017 дебиторская задолженность сократилась на -0,35%. Сумма ДЗ на начало 2015 года составляла 1307 тыс.руб., а на конец 2017 1731 тыс.руб..

Доля краткосрочной дебиторской задолженности за 2015-2017 годы возросла, что является отрицательным фактором.

В 2015 году КДЗ выросла на 4,45%, а ее удельный вес к общей ДЗ сократился и составил 57,64%. В 2016 КДЗ возросла на 17,61%, и составила на конец года 1242 тыс. руб., или же 71,50% от общей ДЗ. В 2017 году произошло снижение КДЗ, а именно -1,77%, доля в общей ДЗ составила 70,48%, общая сумма КДЗ на конец 2017 года составила 1220 тыс.руб..

Долгосрочная ДЗ за 2015-2017 годы сократилась в среднем за год на 33 тыс. руб., данное снижение обусловлено резким падением стоимости ДДЗ в 2016 году (-36,21%).

В 2015 году удельный вес ДДЗ в общей сумме ДЗ на конец года составил 42,36%, в 2016 28,50%, а в 2017 году 29,52%.

В 2015 году прирост ДДЗ составил +162,16%, в 2016 году -36,21%, в 2017 году + 3,23% по отношению к показателю на начло года.

В начале 2015 года ДДЗ составляла 296 тыс. руб., в конце 2017 года 511 тыс.руб..

Таблица 3

Анализ состава, структуры и движения кредиторской задолженности отдельных подразделений ООО «Янтарь»

Статьи кредиторской задолженности	Остаток на начало года	Остаток на конец года	Темп роста, %
	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %	сумма, тыс. руб.	уд. вес, %
Кредиторская задолженность, всего:
2015 г.
Подразделение №1	109243	100	118617	100	108,59
Подразделение №2	7458	100	8580	100	115,04
2016 г.
Подразделение №1	118617	100	137154	100	115,63
Подразделение №2	8580	100	5822	100	67,86
2017 г.
Подразделение №1	137154	100	151346	100	110,35
Подразделение №2	5822	100	5430	100	93,27
1.1. Задолженность поставщикам и подрядчикам
2015 г.
Подразделение №1	67585	61,87	78065	65,81	115,51
Подразделение №2	2978	39,93	2905	33,86	97,55
2016 г.
Подразделение №1	78065	65,81	94873	69,17	121,53
Подразделение №2	2905	33,86	4184	71,87	144,03
2017 г.
Подразделение …