Управление процентными рисками в коммерческом банке

метки: Процентный, Актив, Ставка, Изменение, Управление, Пассив, Обязательство, Средство

процентный риск банк

Управление рисками — ключевая задача банковского менеджмента. Особенностью управления банковскими рисками является то, что любые решения носят явно выраженный субъективный характер. Для того чтобы свести к минимуму ошибки управления, лицу, принимающему решение необходимо иметь правильное представление об источниках возникновения рисков, знание основных взаимосвязей между характеристиками деятельности банка и состоянием внешней экономической среды. Сказанное в равной степени относится как ко всей совокупности рисков, так и к их отдельным видам. Одним из рисков, с которыми приходится постоянно встречаться современному банку, наряду с кредитным риском и риском ликвидности, является процентный риск (риск процентной ставки).

Работа по управлению последним представляет собой одно из стратегических направлений любого банка.

Нередко от умения банка управлять риском процентной ставки зависит само его существование — даже если у банка вообще отсутствуют проблемы с возвратностью вложенных средств (коммерческих и межбанковских кредитов), что, конечно, маловероятно. Управление процентным риском является одним из важнейших звеньев управления банком в целом. Поэтому необходимо представить полную картину отношений и связей, возникающих при управлении процентным риском, определить область применимости различных методик управления им.

Данная проблема является еще недостаточно теоретически разработанной и, как следствие, не всегда решается на практике. Дело в том, что по своей сущности процентный риск приобретает заметное влияние на деятельность банков только в условиях стабильной экономики, развитой инфраструктуры финансового рынка и, как следствие, жесткой конкуренции. В неустойчивой же экономике, при высокой инфляции, банки обычно перекладывают процентный риск на клиентов, устанавливая большую разницу между ставками привлечения и размещения. Тем самым снижается платежеспособность клиентов, и, соответственно, увеличивается риск ликвидности банков. Однако в последнее время повысился интерес российских банкиров к процентному риску. Особенностью этого вида риска является то, что он по своей сути, требует сложных математических методов для охвата всех источников его возникновения, правильного измерения и адекватного реагирования. В настоящее время существуют известные методики управления процентным риском в сфере рынка ценных бумаг, которые могут быть использованы при управлении процентным риском в банке. Именно от качественного управления им зависит сегодня конкурентоспособность и стабильность деятельности банка.

Совершенствование управления пассивами банка на примере ОАО Банк Москвы

... риска. Регулирующая функция собственных средств (капитала) состоит в том, что центральные банки осуществляют регулирование деятельности коммерческих банков путем управления собственными средствами (капиталом) банка. Центральные банки ... и общие основы работы коммерческого банка с ними. Очевидно, что описание привлеченных банковских пассивов, проводимое во многих работах российских экономистов, ...

Таким образом, объектом данного исследования является деятельность ОАО АКБ «Росбанк» по управлению процентным риском. Целью настоящей курсовой работы является анализ управления процентным риском в деятельности коммерческого банка ОАО АКБ «Росбанк». Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:

1) изучить сущность процентного риска и факторы, влияющие на него;

2) рассмотреть существующие методы оценки и управления процентным риском;

3) исследовать управление процентным риском в коммерческом банке;

4) рассмотреть возможные пути совершенствования в управлении процентным риском в современном коммерческом банке.

Курсовая работа состоит из введения, основной части, состоящей из двух глав, заключения, списка использованных источников и приложений. Первая глава: определена сущность и место процентного риска, методы оценки, а так же факторы, способствующие возникновению данного вида риска. Вторая глава: проделан анализ по управлению процентным риском в ОАО АКБ «Росбанк», с помощью метода управления процентным риском — ГЭП. На основе изученных данных предложены мероприятия с целью оптимизации структуры активов и пассивов, а так же эффективности использования схемы управления процентным риском.

1. Теоретические аспекты управления процентным риском в коммерческом банке

1.1 Понятие процентного риска и факторы, влияющие на него

В экономической литературе представлены различные точки зрения относительно понятия процентного риска. Некоторые авторы трактуют его как риск потерь в результате изменения процентных ставок [1].

Другие авторы дают близкое определение, рассматривая процентный риск как вероятность возникновения убытков в случае изменения процентных ставок по финансовым ресурсам [3].

Третьи предлагают более широкое определение, полагая, в частности, что процентный риск — это опасность возникновения потерь из-за неблагоприятного изменения процентных ставок на денежном рынке, которое находит внешнее выражение в падении процентной маржи, сведении ее к нулю или отрицательной величине, указывая одновременно на возможное негативное влияние на рыночную стоимость капитала. В основополагающих принципах банковского надзора (сформулированных в материалах Базельского комитета) процентный риск определяется как риск потенциальной подверженности финансового положения банка воздействию неблагоприятного изменения процентных ставок [5, с.82-83].

Понимание проблемы процентного риска ставит органы надзора перед необходимостью более широко рассматривать влияние динамики процентных ставок на финансовую устойчивость кредитных организаций: от колебания процентных ставок зависит стоимость банковских активов, пассивов, следовательно, и достаточность капитальной базы банка. С учетом вышесказанного полагаем, что процентный риск — риск возможного снижения чистого процентного дохода вследствие негативного, непредвиденного изменения процентных ставок на рынке, чувствительности активов и обязательств к колебаниям рыночной конъюнктуры, последствием чего может стать снижение рыночной стоимости капитала кредитной организации.

Для уточнения сущности процентного риска приведем классификацию по его видам. По источникам возникновения процентный риск можно классифицировать следующим образом:

Сущность и классификация банковских рисков

... процесс идентификации, оценки (измерения) и контроля за рисками. Управление рисками при осуществлении коммерческих операций банков приобретает все большее значение. Глава 1. Сущность и классификация банковских рисков 1.1 Понятие банковских рисков и причины их возникновения В ...

Риск изменения цены активов и пассивов — возникает из-за несбалансированности суммы активов и пассивов с плавающей процентной ставкой, а также из-за временного разрыва сроков погашения активов и пассивов с фиксированной процентной ставкой.

Риск изменения кривой доходности — связан с несовпадением во времени динамики процентных ставок по активам и пассивам, что приводит к изменению конфигурации и формы кривой графика, отражающего равномерность получения чистого процентного дохода.

Базисный риск — возникает в результате: привлечения банком ресурсов по одной ставке, а размещения их по другой, например, размещение средств по плавающей процент ной ставке, а привлечение по фиксированной. Чистый процентный доход банка подвержен изменениям вследствие колебаний процентных ставок на рынке. При базовом риске эти колебания зависят от условий установления процентных ставок; некорректного учета реальной стоимости ресурсов, в частности, затрат, связанных с формированием фонда обязательных резервов в Банке России, страховых премий в Фонд страхования вкладов и т.д.; привлечения и размещения средств в разных валютах.

Опционные риски — связаны как с использованием непосредственно процентных опционов, так и с осуществлением сделок, контрагенты по которым имеют выбор (опционное условие) даты погашения своих обязательств или требования выплат по обязательствам банка. Сюда входят различные виды облигаций и векселей с условиями опциона «пут» или «кол», кредиты, дающие заемщику право досрочного погашения остатка задолженности, и различные депозитные инструменты.

Сущность процентного риска позволяет выделить факторы, влияющие на его уровень. Факторы процентного риска можно подразделить на внутренние и внешние. В российской экономике в отличие от развитых стран уровень риска усиливают в основном внешние факторы. К ним относятся [7, c.33-34]:

1. нестабильность рыночной конъюнктуры в части процентного риска;

2. правовое регулирование процентного риска;

3. политические условия;

4. экономическая обстановка в стране;

5. конкуренция на рынке банковских услуг;

6. взаимоотношения с партнерами и клиентами;

7. международные события.

К внутренним факторам процентного риска можно отнести:

1. отсутствие четкой стратегии банка в области управления процентным риском;

2. просчеты в управлении банковскими операциями, приводящие к созданию рисковых позиций (возникновение несбалансированности структуры и сроков погашения активов и пассивов, неверные прогнозы изменения кривой доходности);

3. отсутствие разработанной программы хеджирования процентных рисков;

4. недостатки планирования и прогнозирования развития банка;

5. ошибки персонала при осуществлении операций.

Основной проблемой на практике является своевременное отслеживание факторов процентного риска, при этом данный процесс должен быть непрерывным. В соответствии с выявленными причинами возникновения повышенного процентного риска необходимо корректировать систему управления риском и банком.

Деятельность коммерческих банков

... определить пути совершенствования управления кредитными рисками. Объектом моих исследований является деятельность российских коммерческих банков. Предмет исследований – организационно-финансовые отношения, возникающие в процессе управления деятельностью банков по кредитованию. 1 Сущность ...

Единственной причиной процентного риска это нестабильность процентных ставок. Поскольку процентный риск- это риск, при котором доходы банка могут оказаться под негативным влиянием изменения процентных ставок и это может привести к потерям и убыткам банка. Если бы ставки были постоянными или административно назначаемыми, то тогда не возникало бы опасности непредвиденных потерь. Но размер процентных ставок складывается иначе. Формула процентного риска носит название «модель Фишера» и имеет следующий вид:

i= r + p, (1)

где i — рыночная ставка процента,

r — реальная процентная ставка,

p — ожидаемые темпы инфляции.

Модель Фишера позволяет определить будущее движение темпов инфляции. При этом следует отличать номинальные и реальные процентные ставки. Номинальная процентная ставка = Ожидаемая, реальная, безрисковая процентная ставка + Ожидаемый уровень инфляции + Риск-премия (риск несоблюдения срока, риск непогашения).

Реальная процентная ставка-это такой уровень процентной ставки, который необходим, чтобы заинтересовать потребителя сберегать часть его доходов. Соответственно финансовый результат банка складывается в основном из разности между доходами по размещенным средствам и расходами по привлеченным.

P = P _A — C_П = i_A *A — i_П *П, (2)

где P — прибыль;

• А — сумма активов;
• П — сумма пассивов;

i _A и i_П — ставки по активам и пассивам соответственно.

В этом случае изменение ставок оказывает влияние на финансовый результат только в случае, если ставки по привлеченным и размещенным средствам имеют разное движение или когда активы и пассивы, разные по сумме, либо все это одновременно. Получаем, что факторами процентного риска являются ценообразование на ресурсы и их количественное соотношение.

Так как банк интересует не только сиюминутная прибыль, но и его существование во времени, то при управлении риском необходимо оптимизировать прибыль как функцию от времени (Р(t)).

Итак, в любом методе управления процентным риском должны присутствовать оценки влияния на риск следующих факторов: способ установления ставок на требования и обязательства и соотношение между привлеченными и размещенными средствами с учетом временного фактора. Финансовый результат может выражаться не только прибылью, но и другими показателями. В частности в дальнейшем в качестве такового будет рассматриваться стоимость банка, как финансовой организации. Так как все виды показателей финансового результата являются различными формулами одного события, то и факторы остаются прежними.

Деятельность по управлению процентным риском вынуждает банк ставить конкретные задачи по получению чистого дохода в виде процентов и измерять подверженность банка процентному риску. Для этого используется либо метод разрыва (ГЭП менеджмент), либо метод анализа длительности. Хотя оба метода дополняют друг друга, они различаются по учитываемым событиям, влияющим на изменение рыночной ситуации, и по способу измерения степени риска.

Таким образом, процентный риск — опасность получения неблагоприятных результатов вследствие изменения процентных ставок. Он зависит от структуры баланса банка, а так же является регулируемым (открытым) комплексным риском и носит спекулятивный характер, так как разное движение процентных ставок может повлечь как убытки, так и дополнительную прибыль. Процентный риск относится к тем видам риска, которых банк не может избежать в своей деятельности. Более того, ответственность за измерение, анализ и управление им полностью лежит на менеджменте кредитной организации. Органы надзора ограничиваются, в основном, оценкой эффективности созданной в коммерческом банке системы управления рисками.

Доходы и расходы, прибыль коммерческого банка. Процентная маржа

... и покрывал риски, но также обеспечивал и регулярность поступления доходов. Совокупность доходов коммерческого банка по форме получения подразделяется на три группы: процентные доходы, комиссионные вознаграждения, прочие виды доходов. К прочим доходам относятся штрафы, ...

1.2 Общие принципы управления процентным риском

Цель управления процентным риском в кредитном учреждении состоит в минимизации отрицательного воздействия колебаний рыночных процентных ставок на рентабельность банка. Отличительная же особенность риска изменения процентных ставок заключается в том, что его воздействие было для банка как отрицательным, так и положительным. Деятельность по управлению процентным риском вынуждало банк ставить конкретные задачи по получению чистого дохода в виде процентов и измерять подверженность банка процентному риску. Внешним же проявлением процентного риска являлось снижение маржи. Для оценки процентного риска банку необходимо было, также, иметь представление о движении процентных ставок, их изменчивости. Прогнозирование уровня процентных ставок основывалось на качественном анализе и прогнозе развития макроэкономической ситуации и учитывало влияние этих изменений на ожидания участников рынка кредитных ресурсов. Так как немаловажной составляющей поведения субъектов российского денежного рынка являются их инфляционные ожидания. Как правило, главный принцип управления процентным риском заключается в том, чтобы стабилизировать, а затем систематически наращивать банковскую чистую процентную маржу.

Стратегия банка в области управления процентным риском выглядит, как правило, следующим образом:

1. Определяется период- 1 квартал, 1 год и т.д.;

2. Проводится работа по определению оптимального соотношения между активами и пассивами (по суммам, по срокам, порядку погашения и цене);

3. Выбирается статический или динамический подход при управлении процентным риском, либо банк предполагает комбинировать оба подхода.

Статический подход означает, что расчет разрыва ГЭП между активами и пассивами банка, чувствительными к изменению уровня процентных ставок, производится исходя из абсолютных значений данных показателей в балансовой оценке. При этом зарубежные специалисты обычно делают два допуска:

• а) балансовые данные остаются неизменными в течении всего периода;
• б) процентные ставки по активам и пассивам изменяются параллельно (в одном направлении).

Динамический подход предполагает, что используются скорректированные данные с учетом динамики изменений, тренда. С этой целью применяют фактические данные на определенную дату, корректируют с учетом отклонений и получают прогнозную величину, которую и заносят в баланс.

Анализируя процентный риск банка, необходимо выделять базовый риск и риск временного разрыва.

Базовый риск связан с изменением в структуре процентных ставок, он возникает в тех случаях, когда базовые процентные ставки, по которым банк привлек средства в депозиты, отличаются от ставок размещения этих ресурсов. Базовый риск возникает вследствие неопределенности в отношении будущих относительных изменений различных процентных ставок. Базовый риск резко возрастает, если банк привлекает средства по фиксированным ставкам, а инвестирует их по плавающим. В настоящее время в нашей стране относительно редко применяются депозиты и ссуды с плавающими процентными ставками. Однако базовый риск существует в связи с изменениями обменных курсов валют (это разновидность валютных рисков).

Риск временного разрыва возникает в тех случаях, когда банк привлекает и размещает ресурсы по одной и той же базовой ставке, но с некоторым временным разрывом даты их пересмотра.

В любом случае первостепенное значение имеет структура активов и пассивов по способам формирования ставок и по времени привлечения. Данная особенность лежит в основе всех методов управления процентным риском. Таким образом, управление процентным риском включает управление, как активами, так и обязательствами банка. Особенность этого управления состоит в том, что оно имеет границы. Управление активами ограничено, во-первых, требованиями ликвидности и кредитным риском портфеля активов банка и, во- вторых, ценовой конкуренцией со стороны других банков, которая ограничивает свободу банка в выборе цены кредита. Управление обязательствами затруднено, во-первых, ограниченным выбором и размером долговых инструментов, которые банк может успешно разместить среди своих вкладчиков и других кредиторов в любой момент времени; во-вторых, ценовой конкуренцией со стороны других банков, а также небанковских учреждений за имеющиеся средства. Задача управления процентным риском включает минимизацию этого риска в пределах прибыльности банка и целей ликвидности [11, с.8-13].

1.3 Методики оценки процентного риска

Одним из главных показателей позиции банка по процентному риску является степень несбалансированности (несогласованности) между активами и пассивами. Несбалансированность относится к разнице во времени, в течение которой могут произойти изменения процентных ставок по активам и пассивам. Такой период времени обычно известен как дата установления новой цены по статье активов и пассивов. Ключевой метод измерения подверженности риску изменения процентных ставок связан с применением метода, который называется ГЭП менеджментом. Данный метод основывается на оценке влияния процентной ставки на процентную прибыль банка.

Выраженный в рублях (долларах) ГЭП измеряется следующим образом по формуле:

ГЭП =АЧП — ПЧП, (3)

где АЧП — активы, чувствительные к изменению процентной ставки;

• ПЧП — пассивы, чувствительные к изменению процентной ставки.

Ключевыми моментами применения методики анализа разрыва являются следующие: прогноз тенденции изменения процентных ставок, определение горизонта планирования, разделение активов и пассивов банка на две категории: активы/пассивы, чувствительные к изменению процентных ставок, которые группируются по срокам погашения или до первой переоценки, и активы/пассивы, не чувствительные к изменению процентных ставок. Введение горизонта планирования является способом учета временного фактора. Определение горизонта планирования риска изменения процентных ставок является исходной точкой анализа разрыва. Так, возможна оценка влияния риска изменения процентных ставок в перспективе на один квартал или на один только месяц. При этом, приходится делать выбор: либо увеличивать длительность рассматриваемого периода и анализировать на подверженность риску изменения процентной ставки более широкий круг активов и пассивов, либо сузить горизонт планирования, но превысить точность анализа. В случае если изменения в ставке процента для АЧП и ПЧП одинаковы, это может быть представлено следующим образом:

DЧПД = (гэп)*(DI) (4)

где DЧПД — ожидаемые изменения чистого дохода в виде процентов;

• DI — ожидаемое изменение уровня процентных ставок.

Таким образом, изменение чистого процентного дохода банка зависит от изменения уровня процентных ставок и разрыва ГЭП между активами и пассивами, чувствительными к изменению уровня процентных ставок. Чистый процентный доход (ЧПД) = Процентные доходы — Процентные расходы. На ЧПД в виде процентов влияют: изменения в уровне процентных ставок, норма дохода банка и величина процентного дохода банка. Плавающие процентные ставки могут увеличить, уменьшить или оставить без изменений доход банка в виде процентов. Указанное изменение зависит от: структуры кредитного портфеля банка, чувствительности активов и пассивов банка, величины ГЭП.

Если за период рассмотрения ГЭП процентные ставки возрастут, то положительный ГЭП приведет к ожидаемому увеличению чистого дохода в виде процентов. Если ставки понизятся, то отрицательный ГЭП также приведет к увеличению ожидаемого чистого дохода в виде процентов. Действительное изменение чистого дохода в виде процентов будет соответствовать ожидаемому, если изменения процентных ставок пойдут в предполагаемом направлении и масштабе.

По мнению автора Т. Севрук, в зависимости от ситуации можно воздействовать на величину дохода, используя следующие принципы управления ГЭПом [19, с 38-39]:

• поддерживать диверсифицированный по ставкам, срокам, секторам хозяйства портфель активов. Кроме того, выбирать как можно больше кредитов и ценных бумаг, которые можно легко реализовать на рынке;

— разработать специальные планы операций для каждой категории активов и пассивов для каждого периода делового цикла, т.е. решить, что делать с разными активами и пассивами при данном уровне процентных ставок и изменении трендов движения ставок. Не стоит связывать каждое изменение направления движения ставок с началом нового цикла процентных ставок.

На различных этапах цикла предлагается выполнять следующие действия, которые представлены в приложении А.

Однако при использовании техники анализа разрыва следует иметь в виду, что практические варианты ее реализации не всегда в полной мере позволяют оценить процентный риск.

Итак, ГЭП менеджмент является методикой оценивающей влияние процентной ставки на процентную прибыль банка и дающей схему управления активами и пассивами при известном движении процентной ставки.

В качестве показателей, характеризующих изменение всех процентных платежей банка, могут также использоваться процентная маржа и спрэд [11, с.8-13].

Процентная маржа — это разность между процентами, полученными и процентами уплаченными. Спрэд является понятием, близким по значению к понятию процентной маржи. Спрэд понимается как разница между средними процентными ставками по активам и по пассивам. Этот метод широко используется в зарубежной практике.

Чистая процентная маржа рассчитывается по формуле:

Чистая процентная маржа = ((Чистый процентный доход)/Активы) *100% = =((Процентные доходы — Процентные расходы)/Активы)*100%

Коэффициент ЧПМ (или спрэд-метод) позволяет оценить эффективность политики банка в области управления процентным риском. А данная политика должна заключаться в том, чтобы стабилизировать, а затем систематически наращивать банковскую процентную маржу.

Наряду с ГЭП менеджментом, который сосредоточивает внимание на возможном изменении чистого дохода в виде процентов за определенные промежутки времени, для оценки и минимизации процентного риска в финансовом анализе широко используется методика анализа длительности (дюрации), которая, учитывая сроки движения денежных средств, позволяет оценить изменение рыночной стоимости активов и пассивов банка, чувствительных к изменению процентной ставки, в зависимости от изменения базовых процентных ставок.

Дюрация — представляет собой взвешенный по текущей стоимости срок погашения, учитывающий временной график всех поступлений по активам (например, потоков ожидаемых банком выплат по его займам и ценным бумагам) и по пассивам (например, потоков процентных платежей банка по хранимым им депозитам).

В действительности измеряется среднее время, необходимое для возмещения инвестиционных средств. Выравнивая средние сроки погашения активов и пассивов, банк может сбалансировать средний срок ожидаемых поступлений и выплат, даже если изменение ставок для активов и пассивов не будет одинаковым по величине и направлению [10, с. 4-7].

Дюрация D определяется по формуле:

D = , (5)

где CF _t — входящий (исходящий) денежный поток в день t;

• t — день, на который рассчитывается денежный поток (1<t<T);

• R — ставка дисконтирования входящих (исходящих) платежей;
• PV — текущая стоимость потока входящих (исходящих) платежей.

То есть относительное изменение текущей стоимости потока входящих (исходящих) платежей приблизительно равно дюрации потока, умноженной со знаком минус на относительное изменение ставки дисконта. Таким образом, дюрация представляет собой эластичность цены финансового инструмента (в данном случае, текущей стоимости потока платежей) по процентной ставке (ставке дисконта) и, поэтому, служит мерой риска изменения цены инструмента при изменении процентной ставки. Например, если для конкретного финансового инструмента дюрация равна 2, то он в два раза более рискован (в отношении динамики уровня цен), чем инструмент со средневзвешенным сроком погашения, равным 1. Понятие дюрация было впервые введено американским экономистом Маккоули и играет важную роль в анализе долгосрочных ценных бумаг с фиксированным доходом.

Учитывая все вышесказанное, можно сказать, что в основе использования методов оценки и управления процентным риском лежат следующие соображения. Причиной процентного риска является нестабильность процентных ставок, а факторами — состав и структура активов и пассивов банка. Влияние процентного риска распространяется на финансовые результаты деятельности банка, как на текущий период, так и на будущие периоды, поэтому все методики рассматривают процентный риск во временном аспекте. Маневрирование суммами и сроками активов и пассивов с учетом будущего движения процентных ставок позволяет управлять доходами банка в настоящий момент и на протяжении времени.

2. Организация управления процентным риском в коммерческом банке, на примере ОАО АКБ «Росбанк»

2.1 Оценка степени влияния процентного риска на деятельность коммерческого банка ОАО АКБ «Росбанк»

2011 год стал для Росбанка годом консолидации и интеграции банковских активов Группы Societe Generale. Работая в непростых макроэкономических условиях, Росбанк проявил гибкость, способность к адаптации и стремление к успеху, что обеспечило отличные результаты и базу для будущего развития бизнеса.

Росбанк уделяет особое внимание риск-менеджменту. Концентрация рисков Банка в значительной степени повторяет структурную ориентированность его активов. Существенная доля совокупного риска приходится на кредитные операции. Банк придерживается консервативного подхода к оценке кредитного риска и уделяет особое внимание адекватности формирования резервов по принимаемым на себя кредитным рискам.

В 2011 году Росбанк осуществил переход на систему оценки кредитных рисков в соответствии с принципами Группы Societe Generale, которая основана на современных технологиях риск-менеджмента, опирается на опыт группы в различных странах и включает в себя:

• независимость подразделений рисков от бизнес-подразделений и их вовлечение в процесс принятия решений по всем сделкам, несущим
• кредитный риск, а также анализ и контроль диверсификации рисков по различным отраслям, регионам, заемщикам и группам заемщиков;
• внутреннюю систему рейтингования, на основе которой осуществляется оценка вероятности дефолта заемщиков в соответствии с принципами Базель II;
• принцип существования подразделения PCRU (Главное Ответственное Клиентское Подразделение), ответственного за эффективное управление консолидированными кредитными рисками на уровне Группы Societe Generale по каждому клиенту.

Также 2011 год характеризуется проведением Банком взвешенной политики ведения банковских операций, направленных на повышение доходности продаваемых банковских услуг, минимизации их рисков, в том числе и минимизация процентного риска, укрепление финансовой устойчивости Банка. За 2011 год наблюдался рост по следующим основным финансовым показателям (см. таблицу 1):

• Валюта баланса увеличилась до 1 625 765 тыс. р. на 01.01.2012 г. или на 41,6%, что в абсолютном выражении составляет 477 786 тыс. р.;
• Капитал банка за 2011 год вырос на 3 075 715 тыс.

р. или на 19,83% и составил на 01.01.2012 г. — 15 514 019 тыс. р.;

• Кредитные вложения увеличились до 427 507 317 тыс. р. на 01.01.2012 года или на 32,2 %;
• Совокупные доходы Банка в 2011 году составили 48 150 528 тыс.

р. и возросли на 32 322 922 тыс. р. или на 67,13 %по сравнению с 2010 годом.

Таблица 1 — Динамика основных финансовых показателей, в тыс. р.

Балансовые показатели	На 01.01.2011г.	На 01.01.2012г.
Суммарная величина активов	430 981 776	599 456 696
Ссудная и приравненная к ней задолженность	289 802 094	427 507 317
Остатки на счетах клиентов	283 557 379	350 060 543
Капитал Банка	12 438 304	15 514 019
Доходы	15 827 606	48 150 528
Расходы	22 210 285	39 416 540
Прибыль	— 6 382 679	8 733 988

Рациональное размещение ресурсов Банка в работающие активы, приносящие доход, позволило получить Банку по итогам работы 2011 года положительный финансовый результат в размере 8 733 988 тыс. р.

Целью управления процентным риском является снизить влияние рыночных процентных ставок на чистый процентный доход. При наличии возможности коммерческие операции хеджируются против риска изменения процентной ставки. «Росбанк» использует инвестиции в облигации российского правительства и заключает свои соглашения по совершенствованию процентных платежей для управления риском.

Контроль за рисками, связанными с изменениями процентных ставок, осуществляется ежемесячно, на основе отчетности о соответствии процентных ставок по активам и пассивам.

В следующей таблице представлен анализ процентного риска, то есть потенциальные прибыли или убытки Банка. Действующие средние процентные ставки представлены по видам финансовых активов и обязательств с целью определения процентного риска по каждому виду активов и пассивов и эффективности политики в области процентных ставок применяемых Банком.

Таблица 2 — Активы и обязательства Банка, в процентах [23, 24, c.74-78]:

	31 декабря 2011 года	31 декабря 2010 года
Активы	Руб.	Долл. США	Евро	Драг. металлы	Руб.	Долл. США	Евро	Драг. металлы
Финансовые активы, отражаемые по справедливой стоимости через прибыли или убытки	7,88	4,01	—	—	6,5	4,6	—	—
Средства в банках	7,46	2,71	1,70	—	3,4	1,9	1,3	—
Ссуды, предоставленные клиентам	13,11	6,05	7,32	—	14,0	10,5	8,5	—
Инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи	6,86	5,0	—	—	4,0	4,9	—	—
Обязательства
Средства банков и Центрального банка РФ	6,74	3,03	1,84	—	3,9	3,6	2,7	—
Средства клиентов	5,63	3,67	3,61	4,03	6,7	5,2	5,8	5,7
Выпущенные долговые ценные бумаги	8,24	5,68	0,01	—	8,6	10,0	—	—
Субординированный заем	8,20	7,02	6,34	—	8,0	7,0	—	—

В приведенных ниже таблицах представлен анализ балансового процентного риска и риска ликвидности.

Таблица 3 — Активы и обязательства банка на 31 декабря 2010 года, в млн. р.

	До 1 мес.	1-3 мес.	От 3 мес. до 1 года	От 1 года до 5 лет	Более 5 лет	Срок погашения не установлен	Итого
Финансовые активы, отражаемые по справедливой стоимости через прибыли или убытки	12 377	—	—	—	—	—	12 377
Средства в банках	18 191	—	1 604	305	—	—	20100
Ссуды, предоставленные клиентам	16 426	15 361	82 762	133 519	25 193	—	273 261
Инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи	97	19 700	—	—	14 200	—	33 997
Итого активы, по которым начисляются проценты	47 091	35 061	84 366	133 824	39 393	—	339 735
Денежные средства и остатки в Центральном и Национальных банках	29 741	—	—	—	—	5 856	35 597
Финансовые активы, отражаемые по справедливой стоимости через прибыли или убытки	37	54	38	—	191	—	320
Средства в банках	44 235	—	—	—	—	—	44 235
Инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи	333	—	—	—	—	—	333
Прочие финансовые активы	489	—	300	—	—	—	789
Итого активы, по которым не начисляются проценты	74 835	54	338	—	191	5 856	81 274
Итого финансовые активы	121 926	35 115	84 704	133 824	39 584	5 856	421 009
Основные средства	—	—	—	—	—	19 504	19 504
Требования по текущему налогу на прибыль	—	—	933	—	—	—	933
Отложенные налоговые активы	—	—	—	4 104	—	—	4 104
Прочие не финансовые активы	734	3 771	4 568	—	—	—	9 073
Итого не финансовые активы	734	3 771	5 501	4 104	—	19 504	33 614
Итого активы	122 660	38 886	90 205	137 928	39 584	25 360	454 623
Средства банков и Центрального банка РФ	7249	136	8 673	3 772	448	—	20 278
Субординированный заем	68	—	—	8 471	12 073	—	20 612
Средства клиентов	13 121	20 647	62 081	64 858	12	—	160 719
Выпущенные долговые ценные бумаги	695	1 990	5 288	18 863	—	—	26 836
Итого обязательства, по которым начисляются проценты	21 133	22 773	76 042	95 964	12 533	—	228 445
Средства банков и Центрального банка РФ	7 200	—	—	—	—	—	7 200
Средства клиентов	127 796	—	—	—	—	—	127 796
Прочие резервы	142	—	—	—	—	—	142
Прочие финансовые обязательства	711	652	960	112	—	—	2 435
Финансовые обязательства, отражаемые по справедливой стоимости через прибыли или убытки	321	—	30	—	—	—	351
Итого обязательства, по которым не начисляются проценты	136 170	652	990	112	—	—	137 924
Итого финансовые обязательства	157 303	23 425	77 032	96 076	12 533	—	366 369
Обязательства по текущему налогу на прибыль	—	—	60	—	—	—	60
Отложенные налоговые обязательства	—	—	1 946	—	—	—	1 946
Прочие не финансовые обязательства	1 169	520	—	—	—	—	1 689
Итого не финансовые обязательства	1 169	520	2 006	—	—	—	3 695
Итого обязательства	158 472	23 945	79 038	96 076	12 533	—	370 064
Разница между финансовыми активами и обязательствами	(35 377)	11 690	7 672	37 748	27 051
Разница между финансовыми активами и обязательствами, по которым начисляются проценты	25 958	12 288	8 324	37 860	26 860
Разница между финансовыми активами и обязательствами, по которым начисляются проценты, нарастающим итогом	25958	38 246	46 570	84 430	111 290
Разница между активами и обязательствами, по которым начисляются проценты, в процентах к общей сумме финансовых активов, нарастающим итогом	6,2	9,1	11,1	20,1	26,4

Таблица 4 — Активы и обязательства банка на 31 декабря 2011 года, в млн.р.

	До 1 мес.	1-3 мес.	От 3 мес. до 1 года	От 1 года до 5 лет	Более 5 лет	Срок погашения не установлен	Итого
Финансовые активы, отражаемые по справедливой стоимости через прибыли или убытки	4 626	8 388	1	11	—	—	13 026
Средства в банках	11 640	2 231	14 351	2 913	—	—	31 135
Ссуды, предоставленные клиентам	54 290	43 748	151 945	257 215	35 584	—	542 782
Инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи	34 356	—	850	2 342	2 046	—	39 594
Итого активы, по которым начисляются проценты	104 912	54 367	167 147	262 481	37 630	—	626 537
Денежные средства и остатки в Центральном и Национальных банках	50 475	—	—	—	—	6 366	56 841
Финансовые активы, отражаемые по справедливой стоимости через прибыли или убытки	8 023	—	—	—	—	—	8 023
Средства в банках	11 165	—	—	—	—	—	11 165
Инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи	1 281	—	—	—	—	—	1 281
Прочие финансовые активы	1 321	—	—	—	—	—	1 321
Итого активы, по которым не начисляются проценты	72 265	—	—	—	—	6 366	78 631
Итого финансовые активы	177 177	54 367	167 147	262 481	37 630	6 366	705 168
Основные средства	—	—	—	—	—	24 675	24 675
Требования по текущему налогу на прибыль	—	—	1 047	—	—	—	1 047
Отложенные налоговые активы	—	—	—	4 477	—	—	4 477
Прочие не финансовые активы	3 895	629	—	445	5 175	—	10 144
Итого не финансовые активы	3 895	629	1 047	4 922	5 175	24 675	40 343
Итого активы	181 072	54 996	168 194	267 403	42 805	31 041	745 511
Средства банков и Центрального банка РФ	39 130	7 168	43 061	64 862	8 579	—	162 800
Субординированный заем	—	—	—	12 118	15 670	—	27 788
Средства клиентов	44 593	62 219	88 592	44 183	615	—	247 202
Выпущенные долговые ценные бумаги	684	8 536	14 422	37 343	401	931	62 317
Итого обязательства, по которым начисляются проценты	84 407	84 923	146 075	158 506	25 265	931	500 107
Средства банков и Центрального банка РФ	9 925	—	—	—	—	—	9925
Средства клиентов	112 202	—	—	—	—	—	112 202
Прочие резервы	342	—	—	—	—	—	342
Прочие финансовые обязательства	1 540	2 677	1 933	32	—	—	6 242
Финансовые обязательства, отражаемые по справедливой стоимости через прибыли или убытки	7 290	8	34	282	14	—	7 628
Итого обязательства, по которым не начисляются проценты	131 299	2 685	2 027	314	14	—	136 339
Итого финансовые обязательства	215 706	87 608	148 102	158 820	25 279	931	636 446
Обязательства по текущему налогу на прибыль	—	—	154	—	—	—	154
Отложенные налоговые обязательства	—	—	—	2 487	—	—	2 487
Прочие не финансовые обязательства	1 484	224	27	48	—	—	1 783

Проанализировав все активы и обязательства Банка на 31 декабря 2010 года и на 31 декабря 2011 года (см. табл. 3 и табл. 4)приходим к выводу, что в 2011 году активы банка составили 745 511млн. р., что на 290 888млн. р. больше, чем за 2010 год. Обязательства так же увеличились в 2006 году на 270 806 млн. р.

Сроки погашения активов и обязательств и способность к замещению процентных обязательств по приемлемой стоимости, когда наступает срок их погашения, имеют большое значение при оценке ликвидности Банка и степени ее подверженности изменениям процентных ставок и валютного курса.

Сроки погашения по срочным депозитам, привлеченным от физических лиц, отражены на основании сроков, определенных в договорах. Однако физические лица имеют право востребовать данные депозиты досрочно.

Долевые ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи и долевые ценные бумаги, отражаемые по справедливой стоимости через прибыли или убытки, не имеют срока погашения, установленного контрактом, и классифицируются исходя из намерений руководства.

В настоящее время существенная часть депозитов клиентов привлекается на срок до востребования. Однако тот факт, что данные депозиты диверсифицированы по количеству и типу вкладчиков, а также предыдущий опыт Банка указывает на то, что данные депозиты являются для Банка стабильным и долгосрочным источником финансирования.

2.2 Анализ управления процентным риском в ОАО АКБ «Росбанк»

Причиной процентного риска является изменчивость процентных ставок, поэтому те активы и пассивы, которые не подвергнуты процентному риску (на самом деле подвергнуты, но не в рамках данных методик) можно исключить из расчета. Процентный риск является комплексным риском, поэтому при его расчете необходимо учитывать результаты анализа частных рисков. Например, суммы кредитов, по которым платежи уже не ожидаются, не участвуют в расчетах. Суммы кредитов, платежи по которым просрочены, переносятся на более отдаленный срок. Также вносятся корректировки, если происходят задержки или другие осложнения в связи с выполнением каких-либо операций.

Итогом должен стать документ, в котором перечислены все активы и пассивы по суммам, срокам и ставкам, а также движение рыночной процентной ставки. Данный документ представлен в таблице 3. Рассчитаем дисбаланс (ГЭП) между активами и пассивами для каждого периода. Получим:

Таблица 5 — Расчет ГЭП 2010г.

ГЭП (Дисбаланс) млн.р.	-35 812	14 941	11 167	41 852	27 051	25 360	84 559
Накопленный дисбаланс (ГЭП) млн.р.	-35 812	-20 871	— 9704	32 148	59 199	84 559	***
Соотношение чувствительных к изменению процентных ставок активов и пассивов, %	77,40	162,40	114,13	143,56	315,84	—	122,85
Характеристика состояния Банка (чувствительность)	по пассивам	по активам	по активам	по активам	по активам	по активам	***
Чистый процентный доход Банка будет сокращаться если:	Процентные ставки растут	Процентные ставки падают	Процентные ставки падают	Процентные ставки падают	Процентные ставки падают	Процентные ставки падают	***

Строка “ГЭП” в этой таблице показывает, в какой степени активы и пассивы банка подвержены процентному риску в данном периоде. По ней видно, каким образом разные периоды подвержены движению процентной ставки. Строка “накопленный ГЭП” показывает сумму ГЭП по предшествующим периодам. Она показывает состояние активов и пассивов в целом до данного периода, а не в этом конкретном периоде, как в строке “ГЭП”. Как видно из таблицы, у банка на горизонте планирования до одного месяца сохраняется отрицательный дисбаланс активов и пассивов (ГЭП).

На данном горизонте банк чувствителен по пассивам. Краткосрочных активов меньше, чем краткосрочных пассивов. Если все ставки одновременно повышаются на одну и ту же величину, то затраты по выплате процентов возрастут больше, чем доход в виде процентов, поскольку больше пассивов переоценивается. Чистый процентный доход в данном случае уменьшается. Когда же процентные ставки падают, то уменьшение затрат на выплату процентов превосходит уменьшение процентных доходов, и поэтому чистый процентный доход увеличивается. На других промежутках ситуация обратная — наблюдается положительный ГЭП. В данном случае у банка больше чувствительных активов, чем пассивов. При росте процентных ставок чистый процентный доход увеличивается, а при уменьшении ставок снижается. Такую ситуацию можно объяснить тем, что банк привлекает средства на краткосрочном рынке, на котором они дешевле, и вкладывает их на долгосрочном рынке, на котором они дороже. Это довольно распространенная стратегия поведения. Такая политика управления абсолютно нормальна, но только в стабильной экономике, когда процентная ставка не совершает особых скачков. Результаты этого анализа дают возможность предвидеть изменения доходов банка в соответствии с прогнозируемыми изменениями процентных ставок.

Рассчитаем дисбаланс (гэп) между активами и пассивами для 2011 года на основе данных таблицы 4. Получим:

Таблица 6 — Расчет ГЭП 2011г.

ГЭП (Дисбаланс) млн.р.	-36 118	-32 836	19 911	106 068	17 52…