Денежные фонды и резервы организации предприятия

метки: Капитал, Средство, Затрата, Прибыль, Оборотный, Таблица, Соответствие, Проект

Уставный капитал как источник основного и оборотного капиталов предприятия

Каждая организация независимо от организационно-правовых форм собственности должна располагать экономическими ресурсами — капиталом для осуществления своей финансово-хозяйственной деятельности. В специальной литературе используются различные понятия: капитал, собственный капитал, привлеченный капитал, активный капитал и пассивный капитал.

Капитал рассматривается как совокупная величина вложений учредителей (акционеров, участников, товарищей, государства и др.) и прибыль, накопленная организацией.

капитал

Собственный капитал

Привлеченный капитал

Активный капитал

Пассивный капитал

В международных стандартах финансовой отчетности капитал рассматривается как совокупность привлеченного и собственного капитала.

Собственный капитал состоит из уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, фондов специального назначения и нераспределенной прибыли.

Уставный капитал

В соответствии с нормативными документами уставный капитал для разных групп организации и организаций оплачивается полностью или частично на момент их государственной регистрации. Перед регистрацией организация открывает специальный накопительный счет в банке, с которого банк до момента государственной регистрации владельца счета не производит никаких операций. После регистрации накопительный счет преобразуется в расчетный. Если в течение года с момента регистрации организации ее частично оплаченный уставный капитал не будет доведен до заявленного в учредительных документах, организация обязана зарегистрировать уменьшение уставного капитала. Если уменьшенный уставный капитал по сумме меньше установленной законодательством нижней границы, организация подлежит ликвидации.

Учет уставного и складочного капитала, уставного и паевого фондов осуществляется на пассивном счете 80 «Уставный капитал». Сальдо этого счета должно соответствовать размеру уставного капитала (фонда), зафиксированного в учредительных документах организации. В зависимости от меры ответственности перед акционерами и участниками общества счет 80 может иметь следующие субсчета:

80/1 «Объявленный (зарегистрированный) капитал» — в сумме, указанной в уставе и других учредительных документах;

80/2 «Подписной капитал» — по стоимости акций, на которые произведена подписка, гарантирующая их приобретение;

Учет собственного капитала

... уставной капитал, нераспределенная прибыль, фонды специального назначения, резервный капитал. Предметом бухгалтерского учета является хозяйственная деятель­ность организации, ... государственных предприятий с одновременным преобразованием в акционерные общества открыто­го типа (утверждено Указом ... это их задолженность по вкладам в уставный капитал организации. Оборотные средства состоят из оборотных ...

80/3 «Оплаченный капитал» — в размере средств, внесенных участниками в момент подписки и реализованных в свободной продаже;

80/4 «Изъятый капитал» — в сумме стоимости акций, изъятых из обращения путем выкупа их обществом у акционеров.

Уставный капитал предприятия, которое выкупается его коллективом, рассчитывается как сумма: имущества по остаточной стоимости (за минусом износа); наличных денег — денег на расчетном счете и в дебиторской задолженности за минусом кредиторской задолженности. Если предприятие преобразуется в акционерное общество, то на величину рассчитанного таким образом уставного капитала выпускаются акции.

Функции уставного капитала:

• Образует материальную базу для начала деятельности организации.
• Гарантирует интересы кредиторов.
• Определяет долю участия каждого собственника в распределении прибыли организации.
• Размер уставного капитала является показателем эффективности деятельности организации.

Складочный капитал

уставным фондом

1.1 Содержание основного капитала фирмы

Основной капитал включает основные средства, а также незавершенные долгосрочные инвестиции, нематериальные активы и новые долгосрочные финансовые инвестиции (вложения).

Основные средства, арендованные с правом последующего выкупа или в конце аренды по условиям договора, переходящие в собственность арендатора, учитываются так же, как собственные основные средства.

В состав капитала также включаются затраты на незавершенные капитальные вложения в основные средства и на приобретение оборудования. Эта часть затрат на приобретение и строительство основных средств, которая еще не превратилась в основные средства, не может участвовать в процессе хозяйственной деятельности, а поэтому не должна подвергаться амортизации. В основной капитал эти затраты включаются по той причине, что они уже изъяты из оборотного капитала.

Долгосрочные финансовые инвестиции представляют собой затраты на долевое участие в уставном капитале в других предприятиях, на приобретение акций и облигаций на долговременной основе. К финансовым инвестициям относятся также:

• долгосрочные займы, выданные другим предприятием под долговые обязательства;
• стоимость имущества, переданного в долгосрочную аренду на праве финансового лизинга (т.е.

с правом выкупа или передачи собственности на имущество по истечении срока аренды).

Основные средства

Финансовые показатели использования основных средств могут быть объединены в следующие группы:

• показатели объема, структуры и динамики основных

средств;

• показатели воспроизводства и оборачиваемости основных

средств;

• показатели эффективности использования основных средств;
• показатели эффективности затрат на содержание и

эксплуатацию основных средств;

• показатели эффективности инвестиций в основные средства.

1.2 Эффективность вложения капитала в основные средства

Эффективность инвестиций в основные средства зависит от множества факторов, среди которых важнейшими являются:

отдача вложений, срок окупаемости инвестиций, инфляция, рентабельность инвестиций за весь период и по отдельным периодам, стабильность поступлений средств от вложений, наличие других, более эффективных направлений вложения капитала (финансовые активы валютные операции и пр.).

Основные проблемы экономики россии на современном этапе. «Современные ...

... проблем. Самой актуальной проблемой на сегодняшний день для экономики России является высокий темп роста инфляции. Среднегодовой темп роста инфляции в России. Основными причинами инфляции в России является монополизм российской экономики, ... относятся: мотивация затраты времени Рассмотрим, ... капитала (порядка $63 млрд. в 2013г. и свыше $17 млрд. в одном лишь январе 2014г.), кризисного спада в экономике ...

Инвестирование, осуществляемое в форме капиталовложений, является наиболее трудной задачей финансового планирования и требует тщательного анализа. Решения в этой области требуют от фирмы принятия на себя долгосрочных обязательств, поэтому следует опираться на тщательное прогнозирование и обстоятельные оценки будущих вероятных условий, которые необходимы для обеспечения экономической прибыли, оправдывающей предполагаемые инвестиционные затраты.

С финансовой точки зрения инвестиционный проект объединяет два самостоятельных процесса:

1) создание производственного и иного объекта;

2) последовательное получение прибыли.

Указанные процессы протекают последовательно или параллельно. Оба процесса могут иметь разное распределение во времени и это особенно важно с точки зрения изменений стоимости денег во времени.

Эволюция развития методов анализа дает нам возможность выбора, как простых решений, так и более сложных, с учетом передовых концепций оценки.

К простым методам оценки привлекательности инвестиционного проекта относятся: срок окупаемости и рентабельность вложений, средняя рентабельность за период жизни проекта, минимум приведенных затрат.

Источники финансирования воспроизводства основных средств подразделяются на собственные и заемные.

Воспроизводство имеет две формы:

• простое воспроизводство, когда затраты на возмещение износа основных средств соответствуют по величине начисленной амортизации;
• расширенное воспроизводство, когда затраты на возмещение износа основных средств превышают сумму начисленной амортизации.

Затраты капитала на воспроизводство основных средств имеют долгосрочный характер и осуществляется в виде долгосрочных инвестиций на новое строительство, на расширение и реконструкцию производства, на техническое перевооружение и на поддержку мощностей действующих предприятий.

К источникам собственных средств фирм для финансирования воспроизводства основных средств относятся:

• амортизация;
• износ нематериальных активов;
• прибыль, остающаяся в распоряжении фирмы.

Достаточность источников средств для воспроизводства основного капитала имеет решающее значение для финансового состояния фирмы.

К заемным источникам относятся:

• кредиты банков;
• заемные средства других фирм;
• долевое участие в строительстве;
• финансирование из бюджета;
• финансирование из внебюджетных фондов.

Вопрос о выборе источников финансирование капитальных вложений должен решатся с учетом многих факторов: стоимости привлекаемого капитала; эффективности отдачи от него; соотношения собственного и заемного капиталов; экономических интересов инвесторов и заимодавцев.

1.4 Содержание оборотного капитала

Оборотный капитал ( оборотные средства) – это часть капитала фирмы (предприятия), вложенного в его текущие активы. По материально-вещественному признаку в состав оборотного капитала включаются: предметы труда (сырье, материалы, топливо и т. д.), готовая продукция на складах, товары для перепродажи, денежные средства и средства в расчетах.

Характерной особенностью оборотных средств является скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

Кругооборот капитала охватывает три стадии: заготовительную, производственную и сбытовую.

Любой бизнес начинается с некоторой суммы наличных денег, которые развертываются в определенное количество ресурсов для производства.

деньги

Ресур- сы

товар

деньги

Д – Т — …П…Т’ – Д’

Рис.1. Стадии кругооборота оборотного капитала.

Элементы оборотного капитала являются частью непрерывного потока хозяйственных операций. Покупка приводит к увеличению производственных запасов и кредиторской задолженности; производство ведет к росту готовой продукции; реализация ведет к росту дебиторской

задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете. Этот цикл операций многократно повторяется и в итоге сводится к денежным поступлениям и денежным платежам.

Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Часть оборотного капитала постоянно находится в сфере производства (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция на складе

и т. д.), а другая часть – в сфере обращения (отгруженная продукция, денежные средства, ценные бумаги и т. д.).

В практике планирования, учета и анализа оборотный капитал группируется по следующим признакам:

1) в зависимости от функциональной роли в процессе производства – оборотные производственные фонды и фонды обращения;

2) в зависимости от практики контроля, планирования и управления – нормируемые и ненормируемые оборотные средства;

3) в зависимости от источников формирования оборотного капитала – собственный и заемный оборотный капитал;

4) в зависимости от ликвидности – абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые средства, медленно реализуемые средства;

5) в зависимости от степени риска вложения капитала – оборотный капитал с минимальным, малым, средним, высоким риском вложений;

6) в зависимости от стандартов учета и отражения в балансе фирмы – оборотные средства в запасах, денежные средства, расчеты и прочие активы;

7) в зависимости от материально-вещественного содержания – предметы труда, готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах.

Вопрос об источниках формирования оборотного капитала очень важен. Конъюнктура рынка постоянно меняется, поэтому потребности фирмы в оборотных средствах не стабильны. Покрыть эти потребности только за счет собственных источников становится практически невозможно. Привлекательность работы за счет собственных источников уходит на второй план. Опыт показывает, что в большинстве случаев эффективность использования заемных средств оказывается более высокой, чем собственных.

Структура источников формирования оборотного капитала охватывает:

• собственные источники;
• заемные источники;
• дополнительно привлеченные источники.

Как правило, минимальная потребность фирмы в оборотном капитале покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования. Однако в силу ряда причин у фирмы возникают временные дополнительные потребности в оборотном капитале. В этом случае финансовое обеспечение сопровождается привлечением заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного вклада работников фирмы, облигационных займов.

Механизм формирования и использования оборотного капитала оказывает активное влияние на ход производства, выполнение текущих производственных и финансовых планов.

Оборотные средства должны обеспечивать непрерывность процесса производства. Поэтому состав и размер потребности фирмы в оборотных средствах определяется не только потребностями производства, но и потребностями обращения. Для этого необходимо вести точный расчет потребности фирмы в оборотном капитале из расчета времени пребывания оборотных средств в сфере производства и в сфере обращения.

1.6 Анализ взаимосвязи движения оборотного капитала, прибыли и потока денежных средств

Основным источником информации для проведения анализа взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и денежных средств является баланс, приложение к балансу, отчет о финансовых результатах. Показанные в отчетности фирмы, данные о формировании и использовании прибыли не дают полного представления о реальном процессе движения денежных средств. Поэтому в некоторых странах в настоящее время отдается предпочтение отчету о движении денежных средств как инструменту анализа финансового состояния фирмы.

Важной компонентой финансового состояния является движение оборотного капитала или текущих активов фирмы. С оборота мобильных активов как бы начинается процесс обращения капитала, приводится в движение вся цепочка активности фирмы. Поэтому факторам ускорения оборотных средств, синхронизации движения оборотного капитала с прибылью и денежными средствами следует уделять максимум внимания.

Факторами «притока» оборотного капитала являются:

• реализация товаров;
• реализация имущества;
• рост дебиторской задолженности;
• реализация акций и облигаций на наличные.

Факторами «оттока» оборотного капитала являются:

• закупки сырья и материалов;
• приобретение объектов основных средств;
• выплата заработной платы;
• уплата процентов за кредиты;
• увеличение резервов по сомнительным долгам;
• списание запасов товарно-материальных ценностей как потери;
• начисления на заработную плату.

Для увязки изменений прибыли, оборотного капитала и денежных средств выполняют несколько расчетов: определение объема закупок материалов; суммы материальных затрат; суммы денежных поступлений от дебиторов.

Обеспечение конкретных темпов развития и повышения эффективности производства возможно в условиях лучшего использования основного капитала. Это поможет постоянно поддерживать независимый технический уровень каждого предприятия, позволит увеличить объем производства продукции без дополнительных инвестиционных ресурсов, снижать себестоимость товаров за счет сокращения амортизации и затрат на обслуживание производства, его управления и повышать фондоотдачу и прибыльность.

Анализ эффективности использования оборотных средств должен помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия.

Обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность, состояние нормируемых запасов материальных ценностей, эффективность использования банковского кредита и его материальное обеспечение, оценка устойчивости платежеспособности предприятия, являются основными показателями, характеризующими финансовое состояние фирмы.

Глава 2

Прибыль как источник формирования резервных фондов предприятия

Прибыль занимает одно из центральных мест в общей системе стоимостных инструментов и рычагов рыночной экономики. Поскольку финансы, кредит, цены, себестоимость и другие экономические рычаги прямо или косвенно связаны с прибылью.

От прибыли зависит финансовое положение предприятий, уровень удовлетворения личных и общественных потребностей работников. Кроме того, за счет платежей из прибыли в бюджет формируется основная часть ресурсов государства, региональных и местных органов власти.

Прибыль, являясь главной движущей силой экономики рыночного типа, характеризуется многообразием содержания форм.

1. Прибыль представляет собой форму дохода предпринимателя, осуществляющего определенный вид деятельности. Эта внешностная, наиболее простая форма выражения прибыли является вместе с тем недостаточной для ее полной характеристики, так как в ряде случаев активная деятельность в какой-либо сфере может и не быть связанной с получением прибыли (например, деятельность политическая, благотворительная и др.).

2. Прибыль является формой дохода предпринимателя, вложившего свой капитал с целью достижения определенного коммерческого успеха. Категория прибыли неразрывно связана с категорией капитала – особым фактором производства – и в усредненном виде характеризует цену функционирующего капитала.

3. Прибыль не является гарантированным доходом предпринимателя, вложившего свой капитал в тот или иной вид бизнеса. Она является результатом только умелого и успешного осуществления этого бизнеса. Но в процессе ведения бизнеса предприниматель вследствие своих неудачных действий или объективных причин внешнего характера может не только лишиться ожидаемой прибыли, но и полностью или частично потерять вложенный капитал. Поэтому прибыль является в определенной мере и платой за риск осуществления предпринимательской деятельности.

4. Прибыль характеризует не весь доход, полученный в процессе предпринимательской деятельности, а только ту часть дохода, которая «очищена» от понесенных затрат на осуществление этой деятельности. Иными словами в количественном выражении прибыль является остаточным показателем, представляющим собой разность между совокупным доходом и совокупными затратами в процессе осуществления предпринимательской деятельности.

5. Прибыль является стоимостным показателем, выраженным в денежной форме. Такая форма оценки прибыли связана с практикой обобщенного стоимостного учета всех связанных с ней основных показателей – вложенного капитала, полученного дохода, понесенных затрат и т.п., а также с действующим порядком налогового ее регулирования.

С учетом рассмотренных основных характеристик прибыли ее понятие в наиболее обобщенном виде может быть сформулировано следующим образом:

« Прибыль представляет собой выраженный в денежной форме чистый доход предпринимателя на вложенный капитал, характеризующий его вознаграждение за риск осуществления предпринимательской деятельности, представляющий собой разницу между совокупным доходом и совокупными затратами в процессе осуществления этой деятельности».

2.1 Фонды и резервы прибыли

Все предприятия независимо от их организационно-правовой формы вправе создавать специальные фонды за счет прибыли, остающейся в их распоряжении после уплаты налогов, — фонды накопления, фонд социальной сферы, фонды потребления. Указанные фонды отражаются в пассиве бухгалтерского баланса предприятия: фонды накопления и фонд социальной сферы в разделе IV. Капитал и резервы, а фонды потребления — в разделе VI. Краткосрочные пассивы.

Резервный фонд создается за счет отчислений от прибыли, остающейся в распоряжении акционерного общества после уплаты налогов, т.е. за счет чистой прибыли общества. Ежегодные отчисления являются обязательными. Размер их предусматривается в уставе общества, но не может быть менее 5% чистой прибыли до достижения размера, предусмотренного уставом.

Производить отчисления ежемесячно или ежеквартально не обязательно, на предприятиях руководствуются своим финансовым планом, который определяет направления использования прибыли по кварталам, а иногда и по месяцам. И поскольку потребности в средствах, источником которых является прибыль, могут по периодам года существенно различаться (например, летом может намечаться больший объем капитальных вложений), то и отчисления в резервный фонд также могут быть неравномерными, лишь бы в целом за год они составляли не менее 5% годовой чистой прибыли.

В бухгалтерском учете отчисления в резервный фонд отражаются по дебету счета 88 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» и кредиту счета 86 «Резервный капитал». В бухгалтерском балансе сумма образованного резервного фонда отражается по статье «Резервный капитал» и по строке «резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством» (в составе резервного капитала).

2.2 Формирование резервного фонда

Резервный фонд создается в акционерных обществах (АО) и обществах с ограниченной ответственностью (ООО) в соответствии с уставом. Для акционерных обществ создание резервного капитала является обязательным, для ООО — добровольным.

В настоящее время в соответствии с Федеральным законом от 26.12.95 N 208-ФЗ (ред. от 07.08.01) «Об акционерных обществах» размер обязательного резервного фонда составляет 5% размера уставного капитала.

Принятие решения об использовании резервного фонда относится к компетенции совета директоров. Размер резервного фонда учитывается, в частности, при принятии решения об увеличении уставного капитала общества и ряда других решений. Сумма, на которую увеличивается уставный капитал общества за счет имущества общества, не должна превышать разницу между стоимостью чистых активов общества и суммой уставного капитала и резервного фонда общества.

Общества с ограниченной ответственностью также не вправе принимать решение о распределении своей прибыли между участниками общества:

• до полной оплаты всего уставного капитала общества;
• до выплаты действительной стоимости доли (части доли) участника общества;
• если на момент принятия решения о распределении прибыли ООО отвечает признакам несостоятельности (банкротства) в соответствии с федеральным законом о несостоятельности (банкротстве) или если указанные признаки появятся у общества в результате принятия такого решения;
• если на момент принятия такого решения стоимость чистых активов общества меньше суммы его уставного капитала и резервного фонда или станет меньше их размера в результате принятия такого решения.

Глава 3

Назначение резервных фондов предприятия

Резервный фонд создается в акционерных обществах (АО) и обществах с ограниченной ответственностью (ООО) в соответствии с уставом. Для акционерных обществ создание резервного капитала является обязательным, для ООО — добровольным.

В настоящее время в соответствии с Федеральным законом от 26.12.95 N 208-ФЗ (ред. от 07.08.01) «Об акционерных обществах» размер обязательного резервного фонда составляет 5% размера уставного капитала.

Принятие решения об использовании резервного фонда относится к компетенции совета директоров. Размер резервного фонда учитывается, в частности, при принятии решения об увеличении уставного капитала общества и ряда других решений. Сумма, на которую увеличивается уставный капитал общества за счет имущества общества, не должна превышать разницу между стоимостью чистых активов общества и суммой уставного капитала и резервного фонда общества.

В соответствии с Методическими рекомендациями о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации, утвержденными приказом Минфина России от 28.06.2000 N 60н, при рассмотрении итогов деятельности отчетного года и решении вопроса об источниках покрытия убытка (как отчетного года, так и прошлых лет) средства резервного фонда, образованного в соответствии с законодательством, могут быть направлены на эти цели.

Направления использования резервного фонда определены законом: он предназначен для покрытия убытков акционерного общества, а также для погашения облигаций общества и выкупа акций по требованию акционеров, но только в случае отсутствия иных источников средств (т.е. отсутствия или недостатка нераспределенной прибыли).

Практически для погашения облигаций резервный фонд не используется, так как корпоративные облигации пока еще не получили у нас распространения, их лимитируют только крупнейшие акционерные общества, имеющие для их погашения иные источники средств. Использование резервного фонда для выкупа акций по требованиям акционеров (когда они в соответствии с законодательством имеют на это право) отражается в бухгалтерском учете по дебету счета 86 «Резервный капитал» и кредиту счета 75 «Расчет с учредителями» (или счета 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда», если акционеры, требующие выкупа принадлежащих им акций, являются одновременно работниками общества).

Ни на какие иные цели, кроме указанных в Законе, использовать резервный фонд нельзя. Такое ограничение было вполне оправданным, когда резервный фонд формировался в льготном режиме: на сумму отчислений в фонд уменьшалась облагаемая налогом прибыль. Но с 21 января 1997 г. эта льгота отменена, и поскольку резервный фонд формируется за счет чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов, нет оснований законодательно ограничивать направления его использования, они должны определяться уставом акционерного общества.

За счет резервного фонда возможно также приобретение по требованию участника общества принадлежащей ему доли или ее части. Это бывает в том случае, если уставом общества запрещена уступка (продажа) доли или ее части третьим лицам (т.е. лицам, не являющимся участниками общества), а другие участники отказались от ее приобретения. Возможны также случаи, когда уступка доли (части доли) требует согласия общества, и если в таком согласии участнику отказано, то общество обязано по его требованию приобрести принадлежащую ему долю или ее часть. При этом подлежащая выплате участнику действительная стоимость его доли или ее части определяется по данным бухгалтерской отчетности за последний отчетный период.

Заключение

В ный период предприятий Российской Федерации к рыночной экономике совершенствуется не только и не столько политические, сколько экономические отношения в обществ е, а в месте с ними соверш енствуется и система бухгалтерского учета. Бухгалтерам приходится за корот кое время осваивать совершенно неизвестные термины, операции, технологию. Помочь рядовому бухгалтеру не растеряться в текущей ситуации, не просто не потерять свою квалификацию, а наоборот оперативно овладевать новыми знаниями по своей профессии дело очень не постое.

Учет собственного капитала требует особого внимания, так как эта часть учета наиболее подвержена изменениям. Следует отметить, что особую сложность вносит не до конца разработанное законодательство и частые изменения особенности учета уставного капитала разных форм собственности. Отсюда вытекает вывод, что обеспечение рационального учета собственного капитала возможно только при полном знании всех особенностей учета, организационно правовых форм, законодательных актов и т. д.

Прибыль является основным источником собственных средств фирмы. С одной стороны, прибыль рассматривается как результат деятельности фирмы, с другой, ¾ как основа дальнейшего развития. Для страны прибыль фирм означает наполняемость доходной части бюджета, возможность решения социальных проблем страны или региона. Свою роль играют и убытки. Они высвечивают ошибки и просчеты в направлении средств, организации производства и сбыта продукции.

Основной целью предпринимательской деятельности предприятий стало получение прибыли, которая служит важнейшим источником и предпосылкой приращения капитала, роста доходов предприятия и его собственников. Этой цели можно достигнуть лишь при оптимальной организации финансов на предприятиях, позволяющей не только укрепить их финансовое положение и конкурентоспособность, но и обеспечить финансовую стабилизацию в стране.

Для повышения эффективности работы предприятия первостепенное значение имеет выявление резервов увеличения объемов производства и реализации, снижения себестоимости продукции (работ, услуг), роста прибыли. К факторам, необходимым для определения основных направлений поиска резервов увеличения прибыли относятся природные условия, государственное регулирование цен, тарифов и др. (внешние факторы); изменение объема средств и предметов труда, финансовых ресурсов (внутренние производственные экстенсивные факторы); повышение производительности оборудования и его качества, ускорение оборачиваемости оборотных средств и др.(интенсивные); снабженческо-сбытовая деятельность, природоохранная деятельность и др.( внепроизводственные факторы).

Важной проблемой российской налоговой политики на современном этапе является рост собираемости налогов. Тем не менее, право предприятия на законное уменьшение своих налоговых выплат является неотъемлемой гарантией частной собственности. Это тем более важно, т.к. в ряде случаев наблюдается тенденция со стороны налоговых органов рассматривать легальное уменьшение налоговых обязательств предприятия как «уклонение от уплаты налогов».

Эффективность налогового регулирования предпринимательской деятельности с помощью налога на прибыль напрямую связана со стабильностью налоговой ставки и налоговой системы вообще. Нарушение стабильности налогообложения стало одним из важнейших факторов сужения предпринимательства в производственной сфере и перетекания капитала в сферу непроизводственной деятельности, где переложение прямых налогов на потребителя с помощью увеличения цен осуществляется проще. Налоговая система в целом и система налогообложения прибыли в частности должна быть гибкой и активно реагировать на конъюнктурные изменения в экономике.

Одна из важнейших перспективных задач совершенствования системы налогообложения прибыли ¾ это ослабление ее фискальной направленности, либерализация при повышении четкости и ясности налогового законодательства, ликвидация многочисловой и противоречивой нормативной базы, сложных и неопределенных налоговых процедур. Реформирование налогообложения прибыли, как и налоговой системы в целом, должно опираться только на воспроизводственный принцип, налог должен стимулировать рост производства, его пропорциональность, повышение производительности труда. Сочетание интересов государства и производителя, целостная активно действующая система регуляторов экономики, формирующая цели и выбор стратегии, методы и средства хозяйственной деятельности каждого предприятия.

Список литературы

1. Алборов Р.А. «Бухгалтерский учет». – М.: ИНФРА-М, 2002. – 160 с.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая.

3. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99, утвержденным Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 6 июля 1999 г. N 43н

Практическая часть курсовой работы

«Финансовый план и финансовая стратегия ООО «Планета»».

1.Предприятие «Планета» представляет собой общество с ограниченной ответственностью и ведет свою деятельность на основе ГК РФ. Общество является юридическим лицом и действует на основе Устава и Учредительного договора, имеет собственное имущество, самостоятельный баланс и расчетный счет.

ООО «Планета» является совместным предприятием, оно создано следующими юридическими лицами:

1. Отделением СБ РФ.

2. Центром культуры и творчества детей и молодежи.

3. Индивидуальным частным предприятием.

Учредители несут ответственность по обязательствам ООО «Планета» в размере уставного капитала, создаваемого за счет средств учредителей и составляющего на момент образования 10 тыс. руб., вносимого долями по 3,33 тыс. руб. каждым учредителем.

После внесения обязательных платежей прибыль подлежит распределению между учредителями.

Производственный процесс, применяемый на предприятии «Планета» носит тип единичного производства, что характеризуется широкой номенклатурой изготовляемых изделий, небольшим объемом выпуска, а также малой повторяемостью.

Ценообразование строится на следующих принципах:

1. Цена должна покрывать все издержки.

2. Цена должна быть достаточно высокой в связи с единичностью и неповторимостью продукции.

3. Цена устанавливается на договорной основе и может содержать определенную льготу.

Производственный участок по выпуску керамико-фарфоровых изделий разместится в здании по выработке тепловой энергии для нужд обогрева хозяйства микрорайона.

Офис фирмы расположен на площади центра культуры и творчества детей и молодежи.

Под офис арендуется отдельная комната общей площадью 20 кв.м. Арендная плата за офис (с коммунальными) платежами составит 3 тыс. руб. в месяц.

Арендная плата

Апл = Змин × Кпр × Кразн × К бл × Ктер × П,

Минимальная заработная плата для расчета оплаты труда составляет 2300 руб.

Апл = 2300 х 0,041 х 1,2 Х 1,4 х 1 х 60 = 9505,44 руб.

Затраты на арендную плату за год составят:

(9505,44 + 3000) х 12 = 150065,28 руб.

где: Апл – арендная плата в месяц, руб.,

Змин – МРОТ в РФ, руб.;

• Кпр – коэффициент приведения, равен 0,041;
• Кбл – коэффициент благоустройства, равен 1,4;
• Ктер – коэффициент территориальности (коммуникационность района), равен 1;
• П – арендуемая площадь, кв.м, равна 60.

Для организации процесса производства потребуются дополнительные затраты на покупку оборудования и других основных производственных фондов.

По данным таблицы 2 рассчитайте стоимость основных производственных фондов, необходимых для успешной работы ООО «Планета», а также долю оборудования от стоимости основных производственных фондов.

618200 руб

Доля оборудования от стоимости основных производственных фондов составляет:

(174 + 20 + 16,4 + 24,2 + 12,6 + 13,2 + 32,1 + 170,4) / 618,2 х 100 =

= 74,88%

Исходные данные приведены в таблице 1

Таблица 1

Цена за единицу продукции в 2006 году, руб.

Наименование	Н о м е р в а р и а н т а
	3
1.Плитка каминная	259,6
2. Монеты сувенирные	26,7
3. Кувшин фарфоровый	1754,6
4. Амфора керамическая	108,3
5. Полотно керамическое	6044,6
6. Часы солнечные	6852,5
7. Фонтан офисный	15812,0

Таблица 2

Стоимость основных производственных фондов ООО «Планета»

Наименование	Количество, Штук	Цена за ед., тыс.руб.	Всего, тыс.руб.
1. Печь муфельная	4	43,5	174
2. Шаровая мельница	2	10,0	20
3. Сушильный барабан	2	8,2	16,4
4. Весовой питатель	2	12,1	24,2
5. Смеситель СМК-125	2	6,3	12,6
6. Сушилка НЦ-12	1	13,2	13,2
7. Центробежный распылитель глазури	1	32,1	32,1
8. Штампы, прессформы	8	21,3	170,4
9. Автомобиль УАЗ-3303 (200 л.с.)	1	30,0	30,0
10. Строительно-монтажные работы	125,3
Итого:	23	176,7	618,2

По данным таблицы 3 рассчитайте объем производства продукции в 2006 году.

Таблица 3

Производство продукции за 2006 год

Наименование	Кол-во, штук	Цена за ед., руб. (см. табл.1)	Всего, тыс. руб.	Вес ед. изделия, кг	Чистый вес, кг	Необходимость сырья, кг (к=1,4)
1. Плитка каминная	2880	259,6	747648	5,0	14400	20160
2. Монеты сувенирные	14000	26,7	373800	0,2	2800	3920
3. Кувшин фарфоровый	120	1754,6	210552	1,2	144	201,6
4. Амфора керамическая	1000	108,3	108300	0,9	900	1530
5. Полотно керамическое	75	6044,6	453345	38	2850	3990
6. Часы солнечные	120	6852,5	822300	33,75	4050	5670
7. Фонтан офисный	10	15812,0	158120	160	1600	2240
Итого:	18205	2874065	26744	37711,6

По данным таблиц 3 и 4 рассчитайте, сколько потребуется для нужд производства сырья и материалов в натуральном и денежном выражении.

Таблица 4

Потребность в сырье и материалах для производства продукции в 2006 году

Наименование	Кол-во, Кг	Цена, руб.	Сумма, тыс.руб.
1. Каолин, ГОСТ21286-82	11276	3,1	34,95
2. Глина веселовская, ВГО, ТУ-21-25-203-81	7393	0,7	5,175
3. Песок кварцевый, ГОСТ 7031-75	6800	1,5	10,2
4. Полевой шпат, ГОСТ15045-78	6300	1,2	7,56
5. Бой обожженный (брак собственного производства)	2250	—	—
6. Жидкое стекло, ГОСТ 13078-81	378	20,1	7,598
7. Сода, ГОСТ 5100-85	372	3,5	1,302
8. Глазурь-фитта, 21а, В1С ДМ-2, ЛГ-19 В9	750	80,3	60,225
9. Пигменты-красители	126	90,7	11,428
Всего основных материалов	35645	138,444
1. Масло трансформаторное	1200	10,5	32,76
2. Гипс	902	1,8	1,624
Всего вспомогательных материалов	2102	34,384
Итого:	37747	172,828

По данным таблиц 5 и 6 рассчитайте затраты на оплату труда производственного персонала, руководителей и других категорий работников ООО «Планета».

Таблица 5

Численность производственного персонала и фонд оплаты труда (ФОТ) на 2006 год

Профессия	Численность работающих, чел.	ФОТ за месяц, руб.	ФОТ за год, тыс. руб.
1. Дизайнер-стилист	1	8000	96
2. Художник-оформитель	1	9000	108
3. Слесарь-наладчик	1	7000	84
4. Технолог	1	8000	96
5. Разнорабочий	1	5000	60
Итого	5	37000	444

Таблица 6

Численность руководителей и других категорий работников и ФОТ на 2006 год

Занимаемая должность	Численность работающих, чел.	Месячный ФОТ, руб.	Годовой ФОТ, тыс.руб
1.Директор	1	10000	120
2. Главный бухгалтер	1	7000	84
3. Водитель	1	6000	72
4. Уборщица	1	3000	36
5. Сторож	1	3000	36
Итого:	5	29000	348

По данным таблицы 7 рассчитайте величину амортизационных отчислений основных производственных фондов за год.

Таблица 7

Абсолютная величина амортизационных отчислений основных производственных фондов за год

Наименование	Стоимость ОФ, тыс.руб	Норма амортизации, %	Сумма аморт., тыс.руб
1. Печь муфельная	174	12,5	21,75
2. Шаровая мельница	20	20,0	4
3. Сушильный барабан	16,4	10,0	1,64
4. Весовой питатель	24,2	10,0	2,42
5. Смеситель СМК-125	12,6	10,0	1,26
6. Сушилка НЦ-12	13,2	12,5	1,65
7. Центробежный распылитель глазури	32,1	20,0	6,42
8. Штампы, прессформы	170,4	14,3	24,367
9. Автомобиль УАЗ-3303	30,0	10,0	3
10. Строительно-монтажные работы	125,3	5,0	6,265
Итого:	618,2	124,3	72,765

В таблице 8 собрать все затраты ОО «Планета» за 2006 год, используя данные таблиц, а также нижеприведенные расчеты экономических элементов затрат.

Таблица 8

Полная себестоимость продукции на 2006 год

Наименование элементов затрат	Сумма затрат, тыс.руб
1. Сырье и основные материалы	138,443
2. Вода на технологические цели	17,94
3. Вспомогательные материалы	34,384
4. Топливо на технологические цели	53,641
5. Энергия на технологические цели	84,24
6. Коммунальные кслуги:	55,095
6.1 Отопление помещений	40,864
6.2 Освещение помещений	14,231
7. Горючее для автомобиля	191,88
Всего материальных затрат	575,786
1. Заработная плата производственного персонала	444
2. Заработная плата руководителей и др. категорий работников	348
3. Отчисления на социальные нужды	205,92
Всего затрат на оплату труда	997,92
1. Затраты на амортизацию ОФ	72,77
2. Арендная плата	4,869
3. Страховые взносы	3,091
	21,975
5. Канцтовары	10,0
6. Процент за кредит	78,92
7. Транспортный налог	0,77
Итого полная себестоимость продукции	1700,445

Вода на технологические цели и прием сточных вод

Зв = М × О × Р,

Зв =12×230×6,5=17940 руб.

где: Зв – затраты на воду, руб.;

• М – количество месяцев;
• О – объем потребления за месяц, куб. м, равен –230;
• Р – расценка на 1 куб.м воды, руб., равна –6,5.

Стоимость топлива на технологические цели установлена в виде фиксированной месячной платы, составляющей 4470,1 руб. за природный газ в месяц.

4470,1*12=53641 руб.

Затраты на энергию для технологических целей составят

Эст. = О × Т,

Эст (месяц) =5400×1,3=7020 руб.

Эст (год) = 7020*12 = 84240 руб.

Где: Эст – стоимость потребляемой оборудованием электроэнергии;

• О – количество потребляемой оборудованием электроэнергии в месяц, равно 5400 кВт-час;
• Т – тарифная ставка за один кВт-час электроэнергии, руб., равна –1,3.

Затраты на отопление производственного помещения составят

Зот = М × Ц × О,

Зот = 6 × 235,5 × 28,92=40863,96

Где: Зот – стоимость затрат на отопление, руб.;

• М – отапливаемый период, месяцев, равен 6;
• Ц – цена 1 Гкал тепловой энергии, руб., равна 235,5;

• О – количество потребленной тепловой энергии, Гкал, равно 28,92.

Затраты на освещение составят

Зосв = О × Т,

Зосв = 10947 × 1,3= 14231,1

Где: О – количество потребленной энергии за год, кВт-час, равно 10947.

Затраты на бензин для автомобиля равны

Зб = Пд × Д × Нр × Ц,

Зб = 110*312*0,15*20,5 = 191,88 тыс.руб.

Где: Зб – затраты на бензин, руб.;

• Пд – среднедневной пробег автомобиля, км, равен 110;
• Д – количество дней эксплуатации в год, равно 312;
• Нр – норма расхода бензина на 1 км пути, составляет 0,15 литра;
• Ц – цена 1 литра бензина, руб.

Отчисления на социальные нужды

(З.пл.пр.перс+З.пл.рук.)*26%

(444+348)*26%=205,92 тыс.руб.

ЕСН с заработной платы производственного персонала

444*0,26=115,44 тыс. руб.

ЕСН от заработной платы руководителей и др. категорий работников

348*0,26=90,48 тыс. руб.

Страховые взносы составят

Остр = П × Сим / 100,

Остр = 0,5*618,2/100 = 3,091 тыс.руб.

Где: П – годовой процент на сумму свыше 40 тыс.руб., равен 0,5;

• Сим – стоимость застрахованного имущества.

Затраты на телевизионную рекламу составят

Ртел = К × Р × О + К × Р × О × П,

Ртел = 69*50*5+69*50*5*0,1 = 18,97тыс.руб.

Где: Ртел – стоимость телерекламы, руб.;

• К – количество слов в рекламе, равно 69;
• Р – расценка за одно слово, руб., равна 50 ;
• О – общее количество запусков рекламы, равно 5;
• П – процент за срочность, равен 10 (0,1 в долях единицы).

Стоимость 1/32 полосы рекламы в газете «Наше время» составляет 3000руб.

Зрек = Ртел + Ргазета

Зрек =18,97+3 = 21,975 тыс.руб.

Сумму процентов за пользование кредитом

Пкр = Скр × Ст. реф.×1,1),

Где: Скр — сумма процентов за кредит, тыс. руб.;

• Ст.реф. – ставка рефинансирования,%.

Ст.реф. — 10,25%

10,25%*1,1 = 11,275%

11,275% = 78,92 тыс. руб.

Транспортный налог рассчитать в соответствии с Гл.28НК РФ.

Автомобиль Уаз-3303 (110л.с.)

(110*7)/1000=0,77

Полная себестоимость продукции составляет 1700,445 тыс.руб.

По статьям затрат таблицы 8 определить удельный вес условно-постоянных и условно-переменных затрат в полной себестоимости продукции.

К условно-постоянным затратам относятся такие затраты, которые не зависят от объема производства продукции предприятия. К ним относятся: коммунальные услуги, заработная плата руководителей, отчисления ЕСН от заработной платы руководителей, затраты на амортизацию ОФ, арендная плата, страховые взносы, реклама, канцтовары, процент за кредит и размер транспортного налога.

55,095 + 348 + 90,48 + 7,277 + 4,869 + 3,091 + 21,975 + 10 + 78,92 + 0,77= 620,47 тыс.руб.

Доля условно-постоянных расходов в структуре полной себестоимости продукции предприятия ООО «Планета» составляет:

620,47/1700,445*100 = 36,49%

Соответственно, доля переменных затрат составляет 63,51%.

Оборотные средства предприятия определяются по формуле

Соб = Зтек + Зстр + Н + Поб,

Где: Соб – оборотные средства, руб.;

• Зтек – текущий запас сырья и материалов, руб.;
• Зстр – страховой запас сырья и материалов, руб.;
• Н – незавершенное производство, руб.;
• Поб – прочие оборотные средства, руб.

Соб = 7,151+3,5755+23,909+8,659=43,294 тыс.руб.

Зтек = Д Х Т,

Где: Д – среднедневной расход материалов, руб.;

• Т – время между двумя поставками, дней;
• Зтек = 0,596*12 = 7,151 тыс.руб.

Д = Рм / п,

где: Рм – расход материалов на выпуск всей продукции, руб.;

• п – число дней выпуска, равно 290;
• Д = 172,828/290=0,596 тыс.руб.

Т = Г/Дн,

Где: Г- грузоподъемность автомобиля, кг, равна 1560;

Т = 1560 / 130,16 = 12

Дн = Ом /п,

Где: Ом – количество потребляемых в год сырья и материалов, кг

Дн – среднедневной расход материалов в натуральном выражении, кг.

Дн = 37747/290 = 130,16 кг.

Зстр = 0,5 × Зтек;

• Зстр = 0,5 * 7,151 = 3,5755 тыс.руб.

Н = Сср.дн. × Тц × Кгот,

Где: Н – норматив незавершенного производства, руб.,

Сср.дн. – среднедневная себестоимость выпуска продукции, руб.;

• Тц – длительность производственного цикла, дней, равна 6;
• Кгот – коэффициент готовности.

Н = 5,86*6*0,68=23,909 тыс.руб

Сср.дн. = Спр/п,

Где: Спр – полная себестоимость выпуска продукции;

• Сср.дн. = 1700,36/290=5,86тыс.руб

Кгот = (Уп +0,5 × Упер) /100,

Где: Уп – удельный вес условно-постоянных затрат в полной себестоимости продукции, %; Упер — удельный вес переменных затрат, %;

• Поб составляет 25% от всех остальных оборотных средств.

Кгот=( 36,49+0,5*63,51)/100 = 0,68

Поб составляет 25% от всех остальных оборотных средств.

Поб = (7,151+3,5755+23,909)*0,25 = 8,659 тыс.руб.

Таким образом, стоимость оборотных средств предприятия ООО «Планета» составляет 43,294 тыс.руб.

общую сумму производственных фондов

Спф =Сосн + Соб,

Где: Спф – стоимость всех производственных фондов;

• Сосн – стоимость основных производственных фондов;
• Соб – стоимость оборотных фондов.

Спф = 618,2 + 43,294 = 661,494 тыс.руб.

Из полученного результата сделайте вывод о достаточности взятого кредита для организации производства и выпуска первой партии продукции.

Вывод:Взятого кредита для организации производства и выпуска первой партии продукции достаточно, так как взят кредит в размере 700 тыс.руб., а для организации производства требуется 661,494 тыс.руб., остаются свободные денежные средства.

Основные показатели предприятия по итогам года:

1) Валовую прибыль предприятия:

Пвал = Пр. + Двн.оп., — Рвн.оп.

где: Пвал – валовая прибыль предприятия;

• Пр – прибыль (убыток) от реализации продукции, руб.;
• Двн.оп.

– доходы от внереализационных операций, руб.;

• Рвн.оп. – расходы от внереализационных операций, руб.

1 год (2006 г.) Пвал = 1350,43-230=1120,43 тыс.руб.

Двн.оп . = 1120,43*25% = 280,107 тыс.руб.

2 год (2007 г.) Пвал = 1120,43+280,107=1400,537 тыс.руб.

3 год (2008 г.) Пвал = 1400,537+(1400,537*25%) = 1750,671 тыс.руб.

Пр = Рп – Спр,

Где: Рп – стоимость реализованной продукции, руб.;

• Спр – полная себестоимость реализованной продукции, руб.

Пр = 3051,79-1700,36=1350,43 тыс.руб

2) Рентабельность продукции

Рпр = Пвал / Спр × 100%

Рпр = 1120,43/1700,36*100=65,893%

3) Рентабельность производства

Ро = Пвал/ Спф

Ро = 1120,43/661,494=1,694%

4) Чистая прибыль

Пчист =Пвал – Налоги – Процент за кредит (свыше Ст. реф.*1,1)

Пчист: 1 год 1120,43-639,038-89,075=392,317

2 год 1400,537-743,737-89,075=567,725

3 год 1750,671-889,239-89,075=772,357

Налог на прибыль рассчитать в соответствии с Гл. 25НК РФ

Налог на прибыль: Пвал*24%

Налог на прибыль:

2 год 1400,537*24% = 336,123 тыс.руб.

3 год 1750,671*24% = 420,161 тыс.руб.

Налог на имущество см. Гл.30НК РФ.

: Сим*2,2%

Налог на имущество:

2 год 509,05*2,2% = 11,20 тыс.руб.

3 год 436,27*2,2% = 9,60 тыс.руб.

Среднегодовую стоимость имущества

Сим = (Сн.г. + Ск.г) /2 ,

Где Сн.г. – стоимость имущества на начало года, тыс. руб.;

• Ск.г. – стоимость имущества на конец года, тыс. руб.;

• Сим : 1 год (618,2+545,438)/2 = 581,819 тыс.руб.

2 год (545,43+472,66)/2 = 509,05 тыс.руб.

3 год (472,66+399,89)/2 = 436,27 тыс.руб.

Ск.г. = Сн.г. – А,

Где: А – сумма амортизации за год, тыс. руб.

Ск.г. : 1 год 618,2- 72,77 = 545,438 тыс.руб.

2 год 545,43-72,77 = 472,66 тыс.руб.

3 год 472,66-72,77 = 399,89 тыс.руб.

НДС = ДС * Ст,

Где: Ст – ставка налога (см. гл.21НК РФ);

• ДС – добавленная стоимость, тыс. руб.

НДС:1 год 1985,192*18% = 357,335 тыс.руб.

2 год 2202,299*18% = 396,414тыс.руб.

3 год 2552,433*18% = 459,478 тыс.руб.

ДС = Зот + А + Пвал,

Где: Зот – затраты на оплату труда, тыс. руб.;

• Возврат кредита – 230 тыс. руб.

ДС : 1 год 729+72,762+1120,43 = 1985,192 тыс.руб.

2 год 729+72,762+1400,537 = 2202,299 тыс.руб.

3 год 729+ 72,762+ 1750,671 = 2552,433 тыс.руб

2. Для характеристики степени риска рассчитайте показатели чувствительности и устойчивости проекта.

Под чувствительностью проекта понимаются минимальные значения его показателей эффективности при отклонении показателей проекта (в данном случае объем продаж) на 10% в худшую сторону.

По данным таблиц 9, 10, 11 рассчитайте чистый дисконтированный доход (ЧДД) и чистую текущую стоимость (ЧТС).

Положительное значение данных показателей говорит об устойчивости проекта отрицательное значение свидетельствует о неустойчивости проекта и большой величине риска. В последнем случае принимать проект к внедрению нецелесообразно.

Прибыль с учетом амортизации = Пчист + А + возврат кредита

Прибыль с учетом амортизации:

1 год 392,317+72,77+230 = 695,087 тыс.руб.

2 год 567,725+72,77+230 = 870,495 тыс.руб.

3 год 772,357+72,77+240 = 1085,127 тыс.руб.

Величину дисконта принять на уровне банковской ставки (24%).

Коэф.дисконтирования:1/(1+i) ⁿ

Где: i — величина дисконта

n — количество лет

коэф. дисконтирования : 1 год 1/(1+0,24) ¹ =0,806

2 год 1/(1+0,24) ² =0,650

3 год 1/(1+0,24) ³ =0,524

Дисконтированная прибыль:

прибыль с учетом амортизации * коэф. дисконтирования

Дисконт. прибыль: 1 год 695,087 *0,806 = 560,24 тыс.руб.

2 год 870,495 *0,650 = 565,823 тыс.руб.

3 год 1085,127 *0,524 = 568,606 тыс.руб.

ЧДД = Пдиск – Зкап

Где: Пдиск – дисконтированная прибыль, тыс. руб.;

• Зкап – капитальные затраты.

ЧДД: 1 год = 560,24 тыс.руб

2 год = 565,823 тыс.руб.

3 год = 568,606 тыс.руб.

ЧТС = ЧДД – Зкап

Зкап = 700,00тыс.руб.

ЧТС :

1 год -700+560,24= -139,76 тыс.руб.

2 год -139,76+565,823 = 426,063 тыс.руб.

3 год 426,063+568,606 = 994,669 тыс.руб.

Прогнозный финансовый план доходов и расходов на три года показывает предполагаемый уровень развития предприятия во времени (таблица 12).

В соответствии с прогнозом тенденций развития отрасли в течение 2007-2008 годов предприятие, несмотря на рост издержек (на 3,5% в год), будет получать устойчивую валовую прибыль (рост на 25% в год).

3 Сделайте выводы о сроке окупаемости капитальных вложений и ликвидности предприятия «Планета», т.е. способности нести ответственность по взятым обязательствам.

Определите срок окупаемости проекта:

Ток = х +ЧТСх / ЧДДх+1,

Где: Ток – срок окупаемости проекта, лет;

• х – последний год, когда ЧТС меньше 0;
• ЧТСх – значение ЧТС в этом году (без минуса);
• ЧДДх+1 – значение ЧДД в следующем «х+1» году.

(2 + 426,063)/258,22 = 1,66

Таблица 9

Расчет чистого дисконтированного дохода (ЧДД) и чистой текущей стоимости (ЧТС) для проекта

Год	Кап. Затраты Тыс. руб.	Прибыль с учетом амортизации	Коэф. дисконти- рования	Дисконти- рованные кап. затраты	Дисконти- Рованная Прибыль	ЧДД	ЧТС
0	700	—	1	700	—	-700	-700
1	—	695,087	0,806	—	560,24	560,24	-139,76
2	—	870,495	0,650	—	565,823	565,823	426,063
3	—	1085,127	0,524	—	568,606	568,606	994,669
И.	-700	1694,669	994,669

Таким образом, ЧДД за 3 года равен 994,669 тыс.руб. Положительная величина свидетельствует о целесообразности и эффективности проекта.

Таблица 10

Расчет чистого дисконтированного дохода (ЧДД) и чистой текущей стоимости (ЧТС) для проекта при снижении объема продаж в первый год на 10%

Год	Кап. Затраты	Прибыль с учетом амортизации	Коэф. дисконти- рования	Дисконти- рованные кап. затраты	Дисконти- Рованная Прибыль	ЧДД	ЧТС
0	700	—	1	700	—	-700	-700
1	589,578	0,806	—	475,2	475,2	-224,8
2	—	870,495	0,650	—	565,823	565,823	426,063
3	—	1085,127	0,524	—	568,606	568,606	994,669
…	1609,629	906,629	495,932

Прибыль с учетом амортизации =, Дисконтированные кап. затраты =

ЧТС = -700 + 475,2 = -224,8

Таким образом, ЧДД за 3 года равен 906,629 тыс.руб., ЧТС равен 495,932 тыс.руб. Положительная величина свидетельствует о устойчивости низком риске проекта. Следовательно, снижать объемы продаж выгодно.

Таблица 11

Расчет чистого дисконтированного дохода (ЧДД) и чистой текущей стоимости (ЧТС) для проекта при ежегодном снижении объема продаж на 10%

Год	Кап. затраты	Прибыль с учетом амортизации	Коэф. дисконти- рования	Дисконти- рованные кап. затраты	Дисконти- рованная Прибыль	ЧДД	ЧТС
0	700	—	1	700	—	-700	-700
1	—	695,087	0,806	—	560,24	560,24	-139,76
2	783,445	0,650	509,239	509,239	369,479
3	976,614	0,524	511,746	511,749	881,228
1581,225	881,228	410,947

Прибыль с учетом амортизации (2 год ) = 870,495 – (870,495*0,1) = 783,445

Прибыль с учетом амортизации (3 год) = 1085,127 – (1085,127*0,1) = 976,614

Дисконтированные кап. Затраты (2 год) = 783,445*0,650 = 509,239

Дисконтированные кап. Затраты (3 год) = 976,614*0,524 = 511,746

ЧТС (2 год) = -139,76+509,239 = 369,479

ЧТС (3 год) = 368,479+511,749 = 881,228

Таблица 12

План доходов и расходов ООО «Планета», тыс. руб.

Наименование	2006г	2007г	2008г
1. Доходы от реализации	2820,875	3160,498	3572,231
2. Себестоимость.	1700,445	1759,961	1821,56
3. Валовая прибыль	1120,43	1400,537	1750,671
4. Налоги и возврат кредита	869,038	973,737	1129,239
5. Чистая прибыль	392,317	567,725	772,357

Доходы от реализации:

2006 г. – 1700,445+1120,43 = 2820,875

2007 г. – 1759,961+1400,537 = 3160,498

2008 г, — 1821,56+1750,671 = 3572,231

Себестоимость:

1700,445*0,035 = 59,516

2007 г. – 1700,445+59,516 = 1759,961

2008 г. – 1759,961+(1759,961*0,035) = 1821,56

Налоги и возврат кредита:

2006 г. – 869,038

2007 г. – 743,737+230 = 973,737

2008 г. – 889,239+240 = 1129,239

Список литературы

1. Гражданский кодекс РФ. М., 2005.

2. Приказы МФ РФ (см. СЗ РФ):

«Об утверждении Положения о Департаменте государственного контроля и аудита МФ РФ» от 31.03. 98г №53.

« О бюджетной классификации РФ» от06.01.98г №1н.

3. Постановления Правительства РФ (см. СЗ РФ):

«Об утверждении Положения о Федеральном казначействе РФ» от 27.08.93г №864.

4. Федеральные законы (см. СЗ РФ) :

«О центральном банке РФ» от 12.04.95г.

5. Климович В.П. Финансы. Денежное обращение. Кредит. – М.: Инфра-М, 2005.

6. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Под редакцией академика Поляка Г.Б.. Учебник для ВУЗов. — М.: «ЮНИТИ». 2004.

7.Интернет