Экономическая сущность оборотных средств

метки: Оборотный, Предприятие, Оборачиваемость, Средство, Увеличение, Товарооборот, Деятельность, Материальный

Получение прибыли сегодня — это результат правильных решений о пропорциях вложения капитала в оборотные средства, принятых еще до начала операционной деятельности предприятия. От того, как используются оборотные производственные фонды, зависит величина прибыли предприятия, а следовательно и его дальнейшее развитие. Оборотный капитал участвует в процессе производства и является одним из основных вопросов управления на предприятии. Обще известно, что для нормального функционирования каждого хозяйствующего субъекта оборотные средства представляют собой, прежде всего денежные средства, используемые предприятием для приобретения оборотных фондов и фондов обращения.

Рациональное и экономное использование оборотных фондов является первоочередной задачей предприятия. В связи с этим особое значение приобретает исследование проблем, связанных с повышением эффективности использования оборотных средств предприятий, так как вне зависимости от форм собственности, отраслевых и технологических особенностей, масштабов производства, движение стоимости ресурсов и их кругооборот становятся возможны только благодаря обслуживанию этих процессов оборотными средствами.

Учитывая важность этой проблемы мой выбор остановился на теме курсовой работы «пути повышения эффективности управления оборотным капиталом предприятия». В последствии этой работы совмещать теорию с практикой предприятия и предложений по ее повышению на «Азарэнне». Предметом курсовой является движение оборотным капиталом.

В соответствии с назначением данной работы, в ней рассматриваются следующие задачи:

• изучить экономическую сущность оборотного капитала;
• изучить нормирование оборотных средств предприятия;
• изучить источники финансирования оборотных средств и определение их излишка (недостатка);
• проанализировать основные показатели характеризующие эффективность использования оборотного капитала;
• предложить пути повышения эффективности использования оборотного капитала.

Данная курсовая работа является очень актуальной, т.к. наличие у предприятия достаточных оборотных средств является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики.

1. Экономическая сущность оборотных средств

1.1 Сущность, состав и структура оборотных средств

структура оборотный средство предприятие

Обеспеченность оборотными средствами для многих предприятий Беларуси — одна из самых острых проблем. Хотя в современных условиях объем производства тесно привязан к спросу на продукцию, многие предприятия продолжают осуществлять планирование по нормативам исходя из полной загрузки мощностей и по этому же критерию оценивать запасы. Это приводит к нерациональному расходованию оборотных средств и их потере. Оборотные средства предприятия представляют собой стоимостную оценку оборотных производственных фондов и фондов обращения .

Анализ использования персонала предприятия и фондов заработной платы

... "Анализ использования персонала предприятия и фонда заработной платы", справочная литература, прочие актуальные источники информации. персонал фонд заработная плата 1. Теоретические основы анализ использования персонала и фонда заработной платы организации 1.1 Роль, цель, задачи анализа использования персонала и фонда заработной платы организации Анализ использования персонала и фонда заработной ...

Оборотные средства одновременно функционируют как в сфере производства, так и в сфере обращения, обеспечивая непрерывность процесса производства и реализации продукции.

Оборотные производственные фонды

Оборотные производственные фонды классифицируются по следующим элементам:

Производственные запасы, Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства (НЗП), Расходы будущих периодов, Фонды обращения

К фондам обращения относятся:

готовая к реализация продукция, находящаяся на складах предприятия.

продукция отгруженная, но еще не оплаченная покупателем.

денежные средства

Оборотные средства постоянно совершают кругооборот, в процессе которого проходят три стадии: снабжение, производство и сбыт (реализация).

Кругооборот оборотных средств можно представить следующим образом.

На первой стадии (снабжение) предприятие на денежные средства приобретает необходимые производственные запасы. На второй стадии (производство) производственные запасы вступают в производство и, пройдя форму незавершенного производства и полуфабрикатов, превращаются в готовую продукцию. На третьей стадии (сбыт) происходит реализация готовой продукции и оборотные средства принимают денежную форму.

Рис. 1. Состав и структура оборотных средств

Структура оборотных средств

Структура оборотных средств зависит от многих факторов, в том числе от специфики предприятия, характера продукции, условий снабжения и сбыта и т.д.

По источникам формирования оборотные средства подразделяются на собственные и заемные оборотные средства.

Собственные оборотные средства, Заемные средства

В условиях переход к рыночным отношениям сопровождается для многих предприятий попаданием в зону хозяйственной неопределенности и повышенного риска. Большинство предприятий впервые встало перед необходимостью объективной оценки финансового состояния, платежеспособности и надежности своих партнеров, постоянного контроля за качеством расчетно-финансовых операций и платежной дисциплины.

Важной задачей анализа эффективности использования оборотных средств является расчет влияния на этот показатель различных факторов.

Основными внешними факторами, влияющими на величину и скорость оборота оборотных средств предприятия, являются:

Эффективность использования оборотных средств на предприятии

... многих предприятий, несмотря на особенную актуальность данной проблемы. Это обусловливает проведение экономических экспериментов по совершенствованию эффективности использования оборотных средств, диктующих необходимость принципиально нового подхода, в частности, к проблемам организации оборотных средств и ...

• масштаб деятельности предприятия (малый бизнес, средний, крупный);
• характер бизнеса или деятельности, т.е. отраслевая принадлежность предприятия;
• длительность (количество и продолжительность) технологических операций по оказанию услуг;
• количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов;
• география потребителей продукции, поставщиков и смежников;
• система расчетов за товары, работы, услуги;
• платежеспособность клиентов;
• качество банковского обслуживания;
• темпы роста реализации продукции;
• доля добавленной стоимости в цене продукта;
• учетная политика предприятия;
• квалификация менеджеров;
• инфляция.

Кроме внешних факторов, на величину и скорость оборота оборотных средств оказывают влияние внутренние факторы, возникшие в результате хозяйственной деятельности торгового предприятия.

Наиболее распространенными причинами необеспеченности торговых предприятий и объединений оборотными средствами являются:

• невыполнение плана товарооборота, нарушение его товарной структуры;
• замедление товарооборачиваемости;
• превышение норматива по товарным запасам и непринятие своевременных мер по их нормализации.

Таким образом, все недочеты в хозяйственной деятельности в той или иной мере сказываются на положении с оборотными средствами.

Состояние дебиторской кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают существенное влияние на финансовое состояние предприятий. Финансовое положение торговых предприятий и организаций ухудшается в связи с отвлечением собственных оборотных средств на покрытие дебиторской задолженности и прочих ненормируемых активов. Такое положение следует преодолевать. При соблюдении расчетной и договорной дисциплины торговые организации не должны иметь на своих балансах значительной дебиторской задолженности, так как это приводит к внеплановому отвлечению оборотных средств от их прямого назначения, к задержке оборачиваемости оборотных средств и нарушает нормальную платежеспособность.

Банковские учреждения рассматривают торговые организации, не обеспеченные оборотными средствами в установленных размерах, как плохо работающие и могут изменить режим их кредитования. По таким организациям более тщательно анализируются причины, которые привели к недостатку собственных оборотных средств, и разрабатываются мероприятия по восполнению их до норматива. Если торговая организация не имеет внутренних источников для восполнения недостатка собственных оборотных средств, то банк может в виде исключения выдать краткосрочную ссуду. В процессе изучения факторов, повлиявших на изменение оборотных средств, используют данные финансового плана торговой организации, при этом проверяется его обоснованность.

К оборотным средствам относятся запасы (сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции, товаров), дебиторская задолженность, выданные авансы, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения. Эффективность использования основных средств характеризуется их структурой (долей финансирования за счет собственных средств и распределением в производственном цикле) и оборачиваемостью.

К оборотным средствам относятся так же денежные средства, необходимые предприятию для создания производственных запасов на складах и в производстве, для расчетов с поставщиками, бюджетом, для выплаты заработной платы и т.п.

Особенности формирования себестоимости продукции на предприятиях ...

... материалов, трудовых ресурсов, и др. затрат связанных с производством продукции. Цель работы - особенности формирования себестоимости продукции на предприятиях различных организационно-правовых форм. Задачи: рассмотреть теоретические основы формирования себестоимости продукции; провести исследование формирования себестоимости продукции в ООО «Одиссей»; описать расчетную часть. Объект исследования ...

Различают состав и структуру оборотных средств. Под составом оборотных средств понимают совокупность элементов, образующих оборотные средства. Деление оборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращения определяется особенностями их использования и распределения в сферах производства продукции и ее реализации. Сумма средств обращения зависит главным образом от условий реализации продукции и уровня организации системы снабжения и сбыта продукции. Оборотные средства, обслуживающие процесс обращения продукции, представляют собой фонды обращения. К ним относятся готовая к реализации продукция, находящаяся на складах предприятия; продукция отгруженная, но не оплаченная потребителями; денежные средства предприятия; средства в расчетах. Соотношение между отдельными элементами оборотных средств, выраженное в процентах, называется структурой оборотных средств. Различие в структурах оборотных средств отраслей промышленности обусловливается многими факторами, в частности особенностями организации производственного процесса, условиями снабжения и сбыта, местонахождением поставщиков и потребителей, структурой затрат на производство. Суммы оборотных средств в производственных запасах сырья и материалов в разных отраслях также различны, что обусловлено технико-экономическими особенностями выпускаемой ими продукции. Общим в структуре оборотных средств различных отраслей является преобладание средств, размещенных в сфере производства. По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные и заемные. Собственные оборотные средства — это средства, постоянно находящиеся в распоряжении предприятия и формируемые за счет собственных ресурсов (прибыль и др.).

В процессе движения собственные оборотные средства могут замещаться средствами, являющимися, по сути частью собственных, авансированными на оплату труда, но временно свободными (в связи с единовременностью выплаты по заработной плате).

Эти средства называются приравненными к собственным средствам, или устойчивыми пассивами. Заемные оборотные средства — кредиты банка, кредиторская задолженность (коммерческий кредит) и прочие пассивы.

Эффективная работа предприятия — это достижение максимальных результатов при минимальных затратах. Минимизация затрат — это в первую очередь оптимизация структуры источников формирования оборотных средств предприятия, т. е. разумное сочетание собственных и кредитных ресурсов.

1.2 Показатели эффективности использования оборотных средств; факторы, влияющие на их величину

Оборотные средства предприятия постоянно находятся в движении, совершая кругооборот. Из сферы обращения они переходят в сферу производства, а затем из сферы производства — вновь в сферу обращения и т.д. Кругооборот денежных средств начинается с момента оплаты предприятием материальных ресурсов и других элементов, необходимых производству, и заканчивается возвратом этих затрат в виде выручки от реализации продукции. Затем денежные средства вновь используются предприятием для приобретения материальных ресурсов и запуска их в производство.

Время, в течение которого оборотные средства совершают полный кругооборот, т.е. проходят период производства и период обращения, называется периодом оборота оборотных средств. Этот показатель характеризует среднюю скорость движения средств на предприятии или отрасли. Он не совпадает с фактическим сроком производства и реализации определенных видов продукции.

Управление оборотными средствами состоит в обеспечении непрерывности процесса производства и реализации продукции с наименьшим размером оборотных средств. Это означает, что оборотные средства предприятий должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном но достаточном объеме. Оборотные средства в каждый момент всегда одновременно находятся во всех трех стадиях кругооборота и выступают в виде денежных средств, материалов, незавершенного производства, готовых изделий.

В современных условиях, когда предприятия находятся на полном самофинансировании, правильное определение потребности в оборотных средствах имеет особое значение.

Процесс разработки экономически обоснованных величин оборотных средств, необходимых для организации нормальной работы предприятия, называется нормированием оборотных средств. Таким образом, нормирование оборотных средств заключается в определении сумм оборотных средств, необходимых для образования постоянных минимальных и в то же время достаточных запасов материальных ценностей, неснижаемых остатков незавершенного производства и других оборотных средств. Нормирование оборотных средств способствует выявлению внутренних резервов, сокращению длительности производственного цикла, более быстрой реализации готовой продукции.

Нормируют оборотные средства, находящиеся в производственных запасах, незавершенном производстве — остатках готовой продукции на складах предприятия. Это нормируемые оборотные средства. Остальные элементы оборотных средств называются ненормируемыми.

Чем меньше продолжительность оборота оборотных средств или больше число совершаемых ими кругооборотов при том же объеме реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных средств, и, наоборот, чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем эффективнее они используются.

Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств выражается в высвобождении, уменьшении потребности в них в связи с улучшением их использования. Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств.

Абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах.

Относительное высвобождение отражает как изменение величины оборотных средств, так и изменение объема реализованной продукции. Чтобы определить его, нужно исчислить потребность в оборотных средствах за отчетный год, исходя из фактического оборота по реализации продукции за этот период и оборачиваемости в днях за предыдущий год. Разность дает сумму высвобождения средств.

Эффективное использование оборотных средств играет большую роль в обеспечении нормальной работы предприятия, в повышении уровня рентабельности производства. К сожалению, собственные финансовые ресурсы, которыми в настоящее время располагают предприятия, не могут в полной мере обеспечить процесс не только расширенного, но и простого воспроизводства.

Отсутствие на предприятиях необходимых финансовых ресурсов, низкий уровень платежной дисциплины привели к возникновению взаимных неплатежей.

Взаимная задолженность предприятий — характерная черта экономики переходного периода. Значительная часть предприятий не сумела быстро адаптироваться к формирующимся рыночным отношениям, нерационально использует имеющиеся оборотные средства, не создает финансовые резервы. Немаловажно и то, что в условиях инфляции, нестабильности хозяйственного законодательства неплатежи вошли в сферу коммерческих интересов ряда предприятий, которые умышленно задерживают расчеты с поставщиками и тем самым реально уменьшают свои платежные обязательства из-за снижения покупательной стоимости рубля.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей предприятий в современных условиях и достигается следующими путями.

На стадии создания производственных запасов — внедрение экономически обоснованных норм запаса; приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий и др. к потребителям; широкое использование прямых длительных связей; расширение складской системы материально-технического обеспечения, а также оптовой торговли материалами и оборудованием; комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах.

На стадии незавершенного производства — ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов, роторных линий, химизация производства);

• развитие стандартизации, унификации, типизации;
• совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструкционных материалов;
• совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов;

• увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.

На стадии обращения — приближение потребителей продукции к ее изготовителям; совершенствование системы расчетов; увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовления продукции из сэкономленных материалов; тщательны и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами.

Величина оборотных средств торговых предприятий зависит от объема и скорости товарооборота. Задача предприятий и организаций торговли состоит в том, чтобы найти пути наиболее эффективного использования оборотных средств. Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью.

Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения.

Оборачиваемость оборотных средств исчисляется:

• продолжительностью одного оборота в днях;
• количеством оборотов за отчетный период.

Наиболее распространенным является показатель оборачиваемости в днях.

Продолжительность одного оборота в днях определяют как частное от деления средней величины оборотных средств на средний однодневный оборот по реализации товаров или умножением средних остатков оборотных средств на число дней анализируемого периода и делением на товарооборот за этот период. Среднегодовые остатки оборотных активов могут определяться по формулам средней хронологической или средней арифметической (по данным текущего учета и отчетности).

При исчислении показателей оборачиваемости оборотных средств должна быть обеспечена сопоставимость данных. Так, если средние товарные запасы включены в расчет по себестоимости, то и товарооборот берут по покупной стоимости (по себестоимости).

При исчислении оборачиваемости других видов оборотных активов в оптовой и розничной торговле товарооборот принято брать в розничных ценах. Оборачиваемость в днях по всем видам оборотных средств определяют путем ее суммирования по отдельным видам оборотных активов.

Оборачиваемость оборотных средств может изучаться и в количестве оборотов. Она определяется делением объема товарооборота за изучаемый период на средние остатки оборотных средств. Увеличение количества оборотов свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.

Оборачиваемость оборотных активов обычно изучают в динамике. По отдельным видам оборотных средств и в целом по предприятию устанавливают, насколько ускорилась или замедлилась их оборачиваемость и сколько в результате этого высвобождено или дополнительно вложено средств. Для определения суммы средств, высвобожденной или дополнительно вложенной в результате изменения времени обращения оборотных активов, необходимо фактический среднедневной товарооборот отчетного периода умножить на ускорение или замедление оборачиваемости оборотных средств в днях.

Ускорению оборачиваемости оборотных средств способствует, прежде всего, совершенствование процессов транспортировки товаров и их реализации, улучшение организации хозяйственной деятельности и др.

Частные показатели оборачиваемости оборотных активов исчисляют делением средних остатков отдельных видов прочих товарно-материальных ценностей на сумму среднедневного их расхода. По дебиторской задолженности частный показатель оборачиваемости определяют делением средних ее остатков на среднедневную сумму погашения. Частные показатели оборачиваемости оборотных средств показывают, за сколько дней в среднем расходуются (обновляются) остатки прочих товарно-материальных ценностей, а по дебиторской задолженности — за какой период она погашается.

Эффективность использования оборотных средств оценивается через систему показателей в составе которых следующее:

Оборачиваемость оборотных средств в днях	=	Средний остаток оборотных средств	(1.2.1).
		Однодневный фактический товарооборот в ценах себестоим.

Показательная характеристика продолжительности одного оборота в днях.

Коэффициент оборачиваемости	=	Фактич.товарообор.в ценах себестоим. за анализ. период	(1.2.2.)
оборотных средств		Средняя сумма оборотных средств

Характерная скорость оборачиваемости оборотных средств, т.е. показывает сколько оборотов совершается оборотными средствами в анализируемом периоде.

Коэффициент эффективности	=	Прибыль	(1.2.3.)
использования оборотных средств		Среднегодовая сумма оборотных средств

Фондоотдача по	=	Товарооборот в розничных ценах	(1.2.4.)
оборотным средствам		Среднегодовая сумма оборотных средств

Характеристика величины товарооборота полученного на рубль оборотных средств.

Фондоемкость	=	Средняя годовая сумма оборотных средств	(1.2.5.)
оборотных средств		Товарооборот в розничных ценах

Показывает величину оборотных средств приходящихся на единицу товарооборота.

Коэффициент оборачиваемости	=	Средняя сумма дебит. задолженности в анализ. периоде	(1.2.6.)
дебиторской задолженности		Однодневный фактический товарооборот по себестоимости

Средства погашения	=	Количество дней в периоде	(1.2.7.)
дебиторской задолженности		Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях

Среди перечисленных показателей приоритет отдается показателям оборачиваемости оборотных средств, ибо этот показатель влияет на потребности в оборотных средствах.

При ускорении оборачиваемости из оборота высвобождается определенная сумма оборотных средств при замедленной оборачиваемости наоборот возникает дополнительная потребность в оборотных средствах. Сумма высвобождается в результате ускорения оборачиваемости оборотных средств или дополнительно вовлеченных в результате замедленности оборачиваемости определенным путем:

Однодневный фактический товарооборот в ценах себестоимости в отчетном периоде	Х	Размер отклонения фактической оборачиваемости в планово или от от оборачиваемости прошлого года	(1.2.8.)

Показателем эффективности использования оборотных активов является также уровень их рентабельности, определяемый отношением годовой суммы прибыли к среднегодовым остаткам оборотных средств. Рентабельность оборотных активов обычно изучают за длительный период, определяют темпы ее изменения, а главное, прогнозные резервы роста.

Для обобщающей оценки эффективности использования оборотных активов можно исчислить и проанализировать интегральный показатель, определяемый путем извлечения квадратного корня из произведения темпов роста или снижения оборачиваемости оборотных средств (в количестве оборотов) и их рентабельности. Интегральный показатель эффективности использования оборотных средств изучают по темпам его изменения за ряд лет. Рост темпов интегрального показателя эффективности оборотных активов свидетельствует об улучшении их использования.

Торговые предприятия и организации должны ускорять оборачиваемость оборотных средств путем лучшего изучения покупательского спроса, исключения нерациональных перевозок, сокращения времени на погрузочно-разгрузочные работы, подсортировку, подработку и фасовку товаров, на их отпуск покупателям. Рациональное использование оборотных средств и ускорение их оборачиваемости улучшают финансовое положение торговых предприятий и организаций, позволяют выполнять и перевыполнять план товарооборота при наименьших затратах.

2. Анализ оборотных средств ООО «Елена»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Юридический адрес: г. Архангельск, пр. Дзержинского, д.3.

Целью деятельности предприятия является хозяйственная деятельность, направленная на извлечение прибыли. Основные виды деятельности:

1. Розничная торговля в неспециализированных магазинах преимущественно пищевыми продуктами, алкогольными напитками и табачными изделиями.

2. Розничная торговля через палатки и ларьки.

В состав ООО «Елена» входит 9 продовольственных магазинов.

Главным показателем деятельности Общества является розничный товарооборот.

ООО «Елена» постоянно проводит работу по наращиванию объемов реализуемых товаров, наиболее полному удовлетворению покупательского спроса. Расчеты с основными поставщиками производятся в день поступления платежных требований в банк. Беспрерывно растут цены на товар и для обеспечения устойчивой платежеспособности, бесперебойной торговли Общество пользуется кредитом банка.

Так же в целях наиболее полного удовлетворения покупательского спроса производится закуп товаров из децентрализованных источников. Договора с коммерческими структурами заключаются на условиях последующей оплаты в течение 10-20-30 банковских дней. Деятельность общества осуществляется в соответствии с законодательством Республики Беларусь. Источниками формирования капитала предприятия являются:

• имущество и денежные взносы, переданные предприятию его учредителем;
• продукция, произведенная предприятием в результате хозяйственной деятельности;
• полученные доходы и иное имущество, приобретенное предприятием по другим основаниям, допускаемым законодательством.

Уставный Фонд предприятия определен в размере 75191600 (Семьдесят пять миллионов сто девяносто одна тысяча шестьсот) рублей. Чистая прибыль предприятия поступает в его распоряжение и по решению собрания учредителей направляется на формирование фондов предприятия, в том числе резервного. Предприятие самостоятельно определяет необходимость создания, порядок формирования и расходования этих фондов.

Дивиденды выплачиваются за счет чистой прибыли только по размещенным акциям. На дивиденды имеют право акционеры, которые включены в реестр акционеров не позднее, чем за 30 дней до наступления первого дня установленного периода выплаты дивидендов. Дивиденды могут выплачиваться как по итогам года (годовые), так и промежуточные (ежеквартальные, полугодовые).

Период, за который выплачиваются дивиденды, а также период, в течение которого предприятие осуществляет их выплату, устанавливает собрание акционеров. Предприятие ведет бухгалтерский учет и представляет финансовую отчетность в порядке, установленном законодательством. С 1 марта 2005 года со всеми работниками предприятия заключены контракты. Форма оплаты труда — повременная, система повременно-премиальная. Премии за основной результат хозяйственной деятельности выплачиваются ежемесячно.

2.2.Экономический анализ оборотных средств ОАО «Азарэнне»

В процессе анализа необходимо установить, какими оборотными средствами располагает предприятие торговли и какие изменения произошли в их объеме и составе. Общий порядок проведения аналитического исследования включает в себя следующие этапы:

1. Анализ общего размера оборотных средств, их состава и изменений в отчетном периоде. При этом изучается удельный вес оборотных активов в общей величине активов предприятия и его изменение.

2. Анализ структуры оборотных средств по видам активов и оценка изменений, которые произошли в отчетном периоде.

3. Оценка факторов, которые влияют на оборотные активы (их увеличение или уменьшение).

4. Анализ источников образования оборотных активов.

5. Анализ эффективности управления оборотными активами [8, 122 c].

На начало отчетного года оборотные средства, которыми располагало предприятие «Азарэнне», составили 2080 тыс. руб. На конец отчетного года сумма оборотных активов увеличилась в 2,6 раза и составила 5348 тыс. руб. В табл. 1 приведены изменения, происходящие в структуре активов предприятия.

Таблица 1.

Активы	На начало года	На конец года	Отклонение
	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %
Внеоборотные активы	475	22,8	3953	42,5	+3478	+19,7
Оборотные активы	2080	77,2	5348	57,5	+1221	+22,6
Итого	2080	100,0	9301	100,0	+3268	—

Из таблицы видно, что на начало отчетного года доля оборотных активов в общей величине активов составила 77,2 %, а затем наметилась тенденция снижения. Так, на конец отчетного года доля оборотных активов составила 57,5 %. Это объясняется увеличение основных фондов предприятия. Темпы роста основных фондов превысили темпы роста оборотных средств. По данным табл. 2 проведем анализ структуры оборотных активов

Таблица 2.

Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение
	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %
Товарно-материальные ценности и затраты	1759	84,6	1623	30,3	-136,0	-54,3
Дебиторская задолженность	10	0,4	1231	23,0	+1221	+22,6
Денежные средства	311	15,0	2494	46,7	+2183	+31,7
Итого	2080	100,0	5348	100,0	+3268	—

Анализ показал, что на начало года в составе оборотных активов преобладали товарно-материальные ценности. Их доля составила 84,6 % общей величины оборотных средств. Однако к концу года удельный вес товарно-материальных ценностей снизился до — 30,3 %, или на 54,3 %. При этом наблюдается резкое повышение доли дебиторской задолженности с 0,4 % на начало года до 23,0 % на конец года. Одновременно происходит увеличение доли денежных средств в оборотных активах с 15,0 % до 46,7 %. Эти тенденции следует изучить более подробно и рассмотреть изменение структуры товарно-материальных ценностей, дебиторской задолженности и денежных средств.

Предприятие в своей деятельности существенно зависит от платежной дисциплины дебиторов. Поэтому необходимо знать состояние дебиторской задолженности, так как от нее в значительной степени зависит величина оборотных активов и мобильность имущества. Если прирост оборотных активов происходит за счет увеличения дебиторской задолженности, то следует оценить качество этой задолженности, то есть наличие или отсутствие в ее сумме безнадежных долгов покупателей и других дебиторов. Необходимо знать перечень дебиторов, их платежеспособность, провести экспертную оценку просроченной и безнадежной задолженностей. Если безнадежных долгов нет, то всю дебиторскую задолженность, равно как и ее прирост, можно рассматривать в качестве полноценного мобильного элемента оборотных активов [9, 236 c.].

Другой вариант может быть в том случае, если имеется дебиторская задолженность со сроком погашения свыше 12 мес. Такая задолженность должна рассматриваться как внеоборотный актив: она не может служить источником погашения долгов предприятия в анализируемом периоде.

Пусть у предприятия «Азарэнне» нет ни безнадежной дебиторской задолженности, ни задолженности, срок погашения которой превышает 12 мес. Тогда весь прирост оборотных активов может расцениваться как признак повышения мобильности имущества предприятия. Важно также, что прирост оборотных активов не сопровождался уменьшением внеоборотных активов. Произошло опережение темпов роста внеоборотных активов по сравнению с оборотными, что обеспечило снижение доли оборотных активов в имуществе.

Когда происходят такие сдвиги в структуре имущества, целесообразно проанализировать, что произошло с другими элементами активов и пассивов. Необходимо определить, за счет каких статей баланса оказался возможным прирост оборотных активов. Прямыми факторами увеличения оборотных активов могут быть либо уменьшение внеоборотных активов, либо увеличение источников оборотных средств. Без этих условий прирост оборотных активов невозможен. Однако на практике такой прямой зависимости может и не быть. В нашем случае за анализируемый период произошло увеличение и оборотных, и внеоборотных активов. Это значит, что прирост собственных и заемных источников обеспечил покрытие и тех, и других активов [10, 256 c.].

Проведем расчет собственных оборотных средств по предприятию торговли «Елена» (табл. 3).

Так, на начало года собственные оборотные средства предприятия составляли 428 тыс. руб., на конец этого года они возросли до 2271 тыс. руб., или в 5,3 раза. Источником финансирования роста оборотных средств предприятия являлись заемные средства. На начало отчетного года за счет собственных оборотных средств формировалось 20,6 % оборотных средств, а за счет заемных средств — 79,4 %. На конец отчетного года доля собственных оборотных средств составила 42,5 %, а заемных 57,5 %, то есть доля собственных оборотных средств повысилась.

Таблица 4.

	На начало года	На конец года	Отклонение
финансирования оборотных средств	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %
Собственные оборотные средства Заемные средства В том числе: краткосрочные кредиты кредиторская задолженность	428 1652 600 1052	20,6 79,4 36,3 63,7	2271 3077 1000 2077	42,5 57,5 32,5 67,5	+1843 +1425 +400 +1025	+21,9 -21,9 -3,8 +3,8

Показатели, приведенные в табл. 4 и 5, подтверждают наличие благоприятных тенденций в структуре источников средств.

Таблица 5.

Показатели	На начало года	На конец отчетного года
Собственные оборотные средства, тыс. руб. Товарно-материальные ценности, тыс. руб. Степень обеспеченности собственными оборотными средствами, %	428 1759 24,3	2271 1623 139,9

Из табл. 5 видно, что степень обеспеченности собственными средствами материальных оборотных средств значительно повысилась (с 24,3 % до 139,9 %), что является положительной тенденцией.

Таким образом, проведенный анализ показывает положительные тенденции в структуре оборотных средств и источников их образования.

Рассмотрим более подробно баланс предприятия с точки зрения оценки и структуры факторов прироста оборотных активов (табл. 6).

Таблица 6.

Показатели	Тыс. руб.	В % к приросту
1. Прирост оборотных активов 2. Факторы («+» увеличивающие; «-» уменьшающие) 2.1. Прирост капитала и резервов 2.2. Прирост долгосрочных обязательств 2.3. Увеличение краткосрочных займов 2.4. Увеличение кредиторской задолженности 2.5. Увеличение основных средств 2.6. Уменьшение нематериальных активов	3268 +472 1 +600 +400 +1025 -3481 +3	100,0 + 1 44,5 +18,4 +12,2 +31,4 -106,5 +0,09

Из табл. 6 видно, что решающими факторами прироста оборотных активов явились в первую очередь увеличение капитала и резервов, а затем увеличение краткосрочных обязательств. Если главным фактором явился рост капитала и резервов, то можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия улучшилось, и повышение мобильности обеспечивается собственными источниками средств. Кроме того, можно считать, что предприятие эффективно использует заемный капитал, повышая с его помощью мобильность активов. Однако в этом случае необходимо ответить на вопрос, может ли постоянно заемный капитал обеспечивать прирост оборотных средств, каков характер заемного капитала, условия и сроки погашения кредита или кредиторской задолженности, наконец, целесообразно ли использовать заемный капитал в таких размерах. Кроме того, следует отметить, что рост кредиторской задолженности в качестве заемных источников средств — ненадежный способ достижения цели повышения мобильности имущества в силу самого характера кредиторской задолженности, которая может быть востребована в сроки, не устраивающие предприятие торговли. Границы рационального сочетания собственных и заемных источников финансирования заслуживают отдельного рассмотрения.

2.3 Оценка эффективность использования оборотных средств ООО «Елена»

Рассчитаем и проанализируем отдельные показатели эффективности использования оборотных средств по предприятию торговли «Елена» (табл. 7).

Положительным моментом в деятельности предприятия является ускорение оборачиваемости оборотных средств. Так, в базисном году оборачиваемость составила 30,7 дня, а в отчетном — на 5 дней быстрее (25,7 дня).

Коэффициент оборачиваемости соответственно увеличился с 11,7 до 14 раз (оборотные средства стали совершать на 2,3 оборота больше).

О повышении эффективности использования оборотных средств свидетельствует коэффициент эффективности. За анализируемый период он повысился с 0,24 до 0,91, или на 0,67. Возрос также коэффициент фондоотдачи оборотных средств. В базисном году он составил 17,2, а в отчетном — 20,8, то есть повысился на 120,9%. Соответственно снизился коэффициент закрепления с 0,06 до 0,05. Положительным также является уменьшение срока погашения дебиторской задолженности с 14,3 до 7,8 дня.

Таблица 7.

Показатель	Базисный год	Отчетный год	Отклонение
Оборачиваемость в днях Коэффициент оборачиваемости Коэффициент эффективности Коэффициент фондоотдачи Коэффициент закрепления Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Срок погашения дебиторской задолженности	30,7 11,7 0,24 17,2 0,06 25,2 14,3	25,7 14,0 0,91 20,8 0,05 46,0 7,8	-5,0 +2,3 +0,67 +3,6 -0,01 +20,8 -6,5

Таким образом, проведенный анализ показал, что эффективность использования оборотных средств предприятия по сравнению с предшествующим периодом повысилась. Этому способствовали высокие темпы роста товарооборота и прибыли.

В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств происходит их относительное высвобождение. Эту величину можно рассчитать по формуле

ОВ = (О _{д отч} — О _{д баз} ) * Т _{дс отч} ,

где ОВ — относительное высвобождение оборотных средств [11, 89 c.].

Расчеты свидетельствуют, что произошло ускорение оборачиваемости оборотных средств на 5 дней, что позволило относительно высвободить 135,5 тыс. руб. (5 х 9742 : 360).

Анализ экономической эффективности использования оборотных средств предполагает оценку факторов, повлиявших на изменение их оборачиваемости. На оборачиваемость могут повлиять два фактора: динамика объема товарооборота и динамика средних остатков оборотных средств. Для этого сначала необходимо определить условную оборачиваемость исходя из оборотных средств отчетного года и товарооборота базисного года. Чтобы определить влияние суммы оборотных средств на оборачиваемость, необходимо из условной оборачиваемости вычесть оборачиваемость базисного года. А для того, чтобы определить влияние объема товарооборота на оборачиваемость, следует из оборачиваемости отчетного года вычесть условную оборачиваемость. Выполним эти расчеты по предприятию торговли «Азарэнне». Условная оборачиваемость оборотных средств по предприятию торговли составила 34,7 дня (695,5 х 360 : 7214).

В результате увеличения остатков оборотных средств на 275 млн. руб., или на 165,4 %, оборачиваемость замедлилась на 4 дня (34,7 — 30,7).

В результате увеличения товарооборота оборачиваемость ускорилась на 9 дней (25,7 — 34,7).

Следовательно, ускорению оборачиваемости в большей мере способствовало увеличение товарооборота.

Оборачиваемость оборотных средств оказывает большое влияние на общую рентабельность предприятия. Для оценки этого влияния необходимо рассчитать общую рентабельность предприятия:

где Р ₀ — рентабельность товарооборота;

М — фондоотдача основных фондов;

К — коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

Расчет общей рентабельности приведен в табл. 8.

Таблица 8.

Показатели	Базисный год	Отчетный год	Отклонение
Балансовая прибыль в % к товарообороту Фондоотдача основных фондов Коэффициент оборачиваемости оборотных средств Общая рентабельность	1,40 24,79 11,7 11,20	4,36 23,41 14,0 39,64	+2,96 -1,38 +2,3 +28,44

Используя метод цепных подстановок и метод ризниц, можно определить, как на рентабельность фондов повлияли такие факторы, как изменение фондоотдачи основных фондов, изменение оборачиваемости оборотных средств и изменение прибыли. Сначала рассчитаем два промежуточных показателя общей рентабельности.

Первый промежуточный показатель общей рентабельности:

Второй промежуточный показатель общей рентабельности:

Анализ показал, что общая рентабельность по сравнению с прошлым годом возросла на 28,44 (39,64 — 11,20).

В том числе:

• а) за счет изменения фондоотдачи основных фондов общая рентабельность снизилась на 0,43 пункта (10,77 — 11,20);

• б) за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств общая рентабельность возросла на 1,96 пункта (12,73 — 10,77);

• в) за счет увеличения объема прибыли общая рентабельность возросла на 26,91 пункта (39,64 — 12,73).

Следовательно, за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств на 5 дней общая рентабельность предприятия «Елена» повысилась на 1,96 %.

3. Пути повышения эффективности использования оборотных средств

3.1 Планомерные потребности в оборотных средствах, как один из путей повышения эффективности их использования

Для предприятия важно правильно определить оптимальную потребность в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства. Замораживание средств (собственных и заемных) в любом виде, будь то складские запасы готовой продукции или приостановленное производство, излишние сырье и материалы, обходится предприятию очень дорого, так как свободные денежные средства можно использовать более рационально для получения дополнительного дохода. На предприятии определение потребности в оборотных средствах должно быть увязано со сметой затрат на производство и производственным планом предприятия. В нем следует обосновать выпуск конкретных видов продукции в нужном количестве и в определенные сроки.

Расчет общей потребности в оборотных средствах производится на каждый квартал планируемого года (табл. 9).

Из исчисленной общей потребности в оборотных средствах на конец квартала исключают наличие собственных оборотных средств на начало квартала и кредиторскую задолженность по товарным операциям и таким образом определяют дополнительную потребность в источниках финансирования оборотных средств или излишек имеющихся источников покрытия [14, 233 c.].

Таблица 9.

Показатели	Квартал
	I	II	Ш	IV
1 . Товарооборот	5323,5	6200,4	7500,0	7900,3
2. Удельный вес сырья, %	65,0	64,7	65,2	66,3
3. Однодневный оборот: 3.1. по розничным ценам	59,15	68,89	83,33	87,78
3.2. по себестоимости	38,4	44,57	54,33	58,20
4. Норматив запасов в днях: 4. 1 . по сырью, полуфабрикатам и товарам	28,5	30,0	29,7	31,2
4.2. по денежным средствам	1,0	1,0	1,0	1,0
5. Норматив оборотных средств по прочим активам	600	670	720	740
6. Потребность в оборотных средствах 6.1. по сырью, полуфабрикатам и това- рам (стр. 4.1хстр. 3.2)	1094,4	1337,1	1613,6	1815,84
6.2. по денежным средствам (стр. 4.2 х х стр. 3.1)	59,15	68,89	83,33	87,78
7. Итого норматив оборотных средств по сырью, полуфабрикатам, товарам и денежным средствам (стр. 6.1 + стр. 6.2)	1153,55	1405,99	1696,93	1903,62
8. Всего потребность в оборотных средствах на конец квартала (стр. 7 + стр. 5)	1753,55	2075,99	2416,93	2643,6
9. Наличие собственных оборотных средств на начало квартала	950,4	1753,55	2075,99	2416,93
10. Кредиторская задолженность по товарным операциям	370,2	210,5	300,1	270,3
11. Дополнительная потребность в источниках финансирования оборотных средств (стр. 8 — стр. 9 — стр. 10)	432,95	111,94	40,84	—

1) отчисления от валового дохода, полученного от реализации продукции, товаров, услуг в размере 6 %;

2) часть прибыли, остающейся в распоряжении предприятия торговли;

3) временно свободные средства специальных фондов;

4) прирост устойчивых пассивов;

5) краткосрочные кредиты коммерческих банков.

3.2 Совершенствование структуры источников финансирования оборотных средств

Ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей предприятий в современных условиях и достигается различными путями.

На стадии создания производственных запасов таковыми могут быть:

• Внедрение экономически обоснованных норм запаса;
• Приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий и др. к потребителям;
• Широкое использование прямых длительных связей;
• Расширение складской системы материально-технического обеспечения, а также оптовой торговли материалами и оборудованием;
• Комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах.
• На стадии незавершенного производства:
• Ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов, роторных линий, химизация производства);
• Развитие стандартизации, унификации, типизации;
• Совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструктивных материалов;
• Совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов;
• Увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.

На стадии обращения:

• Приближение потребителей продукции к ее изготовителям;
• Совершенствование системы расчетов;
• Увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовления продукции из сэкономленных материалов;
• Тщательная и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами.

Если говорить об улучшении использования оборотных средств, нельзя не сказать и об экономическом значении экономии оборотных фондов, которая выражается в следующем:

— Снижение удельных расходов сырья, материалов, топлива обеспечивает производству большие экономические выгоды. Оно, прежде всего, дает возможность из данного количества материальных ресурсов выработать больше готовой продукции и выступает поэтому как одна из серьезных предпосылок увеличения масштабов производства.

• Стремление к экономии материальных ресурсов побуждает к внедрению новой техники и совершенствованию технологических процессов.
• Экономия в потреблении материальных ресурсов способствует улучшению использования производственных мощностей и повышению общественной производительности труда.
• Экономия материальных ресурсов в огромной мере способствует снижению себестоимости промышленной продукции.
• Существенно влияя на снижение себестоимости продукции, экономия материальных ресурсов оказывает положительное воздействие и на финансовое состояние предприятия.