Финансовый менеджмент как отдельная наука возник на границе XIX и XX ст. по мере формирования и развития денежных и товарных рынков и с появлением насущной необходимости в более детальном обосновании финансовых операций экономическими расчетами. При этом объективная необходимость применения методов и принципов финансового менеджмента в отечественной хозяйственной практике глубоко связана с ходом развития рыночной экономики и расширением самостоятельности субъектов хозяйствования на микроуровне.
По мере осложнения системы внешних и внутренних финансовых отношений субъектов хозяйствования, усиление конкуренции на финансовых и товарных рынках, глобализации бизнеса и использование современных компьютерных технологий объективной становится потребность в долгосрочном финансовом планировании и прогнозировании, использовании новых финансовых инструментов и рычагов, понимании механизма международных финансов, разработке специальных информационных систем поддержки финансовых решений.
Соответственно, во всем мире расширяется предмет и усложняется инструментарий современного финансового менеджмента с учетом требований нового этапа экономического развития. То есть от развития финансового менеджмента во многом зависит способность хозяйствующих субъектов эффективно и своевременно решать проблемы финансово-хозяйственной деятельности. Особенно это актуально сейчас, в период мирового финансового кризиса, когда необходимы новые методы по преодолению новых трудностей. В связи с этим можно утверждать, что данная тема является очень актуальной.
Целью работы является изучение истории становления и развития финансового, менеджмента.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- изучить этапы становления и развития финансового менеджмента;
- рассмотреть особенности становления и развития финансового менеджмента;
- проанализировать проблемы и перспективы развития финансового менеджмента;
- Объектом исследования является финансовый менеджмент.
Предметом исследования является развитие менеджмента в историческом аспекте.
Глава1. История становления и развития финансового менеджмента
1.1 История возникновения финансового менеджмента
Понятие бизнеса зародилось вместе с понятием товарно-денежных отношений, на общинном этапе развития человечества. Когда основной формой «торговли» между людьми был натуральный обмен, появились менялы — кочевники, кочевавшие из одной общины в другую и выменивали различные товары с выгодой для себя. Это и можно считать одним из первых проявлений духа предпринимательства.
Особенности финансовой деятельности субъектов хозяйствования ...
... осуществляемой им предпринимательской деятельности и несет весь риск от ее результатов. Индивидуальный предприниматель отнесен законом к субъектам малого предпринимательства. Следовательно, индивидуальный предприниматель ... прав в использовании имущества и проведении отдельных видов деятельности, порядок и условия финансовых взаимоотношений и материальной ответственности сторон, основания и условия ...
Постепенно с развитием товарно-денежных отношений развивался и бизнес. Во времена рабовладения процветала торговля, позже, во времена феодализма и натурального хозяйства роль торговли в поселениях уменьшилось, но с развитием городов и ремесла она вновь приобрела свое первоначальное значение. Во времена становления капитализма и накопления капитала процветало финансовое предпринимательство, а позднее — промышленное. В середине XIX в бизнес приобрел новые формы. Если до этого единоличным руководителем был хозяин, то во времена бурного промышленного роста структура управления значительно изменилось. формирование финансовый менеджмент рынок
Именно на этом этапе и начал развиваться менеджмент в том смысле, в котором мы привыкли воспринимать его сегодня. Нельзя сказать, что он появился внезапно именно с развитием капитализма, он существовал и раньше во времена рабовладения были управляющие на плантациях, которые следили за правильностью выполнения работ, но это правильнее было бы назвать наблюдением, чем управлением. Во времена феодализма и натурального хозяйства, существовали управляющие, помощники хозяина, это, наверное, можно считать одним из первых проявлений именно управления, а не только надзора за работающими, поскольку у управляющего была возможность выбора: он мог заменить вид работ в виде поощрения или наказания крестьян, мог снизить налог (правда, лишь за счет повышения налога для других).
Но по-настоящему менеджмент начал развиваться только с развитием капитализма, именно тогда появилась потребность в талантливых управленцах, которые могли бы выработать свою стратегию управления предприятием и развития бизнеса и привести его к успеху, или в крайнем случае спасти от банкротства.
Ярким примером является Америка конца XVII в: множество фирм, работающих в различных областях. Каждая из них имеет свою управленческую структуру, где кроме президента (хозяина) есть еще и управляющий, финансисты и аналитики, занимающихся разработкой политики фирмы. Те из них, чьи специалисты оказались талантливыми, опытными и грамотными выжили в море дикой конкуренции. Все знаменитые американские бизнесмены: Генри Форд, Рокфеллер и другие начинали с малого, но, быстро сориентировавшись в сложившейся на рынке ситуации, смогли набрать команду и сделать свою работу максимально эффективной; работая быстрее и лучше и Других, они смогли стать лидерами в своей сфере.
Основная цель существования любого бизнеса и создания любого предприятия — привести его к вершине успеха, закрепиться там и дать ему возможность смело смотреть в будущее, видя там новые перспективы развития. Сущность бизнеса состоит в постоянном совершенствовании самой системы, ее стратегии и тактики в борьбе за место на рынке, в стремлении к совершенству. Увеличение капитала, получение прибыли и развитие дела, надежда на будущее — это те составляющие, без которых бизнес невозможен. Так же он невозможен без талантливых менеджеров, которые могут повести за собой людей и реализовать все задуманное.
Финансовый менеджмент в малом бизнесе на примере ООО «Омега»
... формул. Рецензия на дипломную работу, выполненную Насировым Аюбом Икметовичем на тему: "Финансовый менеджмент в малом бизнесе на примере ООО "Омега" Актуальность темы данной работы обусловлена тем, что в системе управления различными аспектами ...
История возникновения и развития менеджмента насчитывает около семи тысячелетий, четыре управленческих эволюции. За начало отсчета в литературе принимают зарождение письменности в древнем Шумере в пятом тысячелетии до нашей эры считают, что это революционное достижение в жизни человечества привело к образованию особой группы «жрецов-бизнесменов». Поэтому в литературе по менеджменту первых управленческих, революция характеризует, как «религиозно-коммерческая».
Вторая управленческая революция связана с деятельностью вавилонского царя Хаммураппи (1792-1750гг до н.э), который издал сборник законов управления государством для регулирования всех взаимоотношений между различными социальными группами населения. Через законы вводился светский стиль, а революция получила название « светско-административной».
Третья управленческая революция известна как « производственно-строительная» была направлена на сочетание государственных методов управления с контролем за деятельностью в сфере производства и строительства. Произошла она во время правления Новохудоносора II (605-562гг до н.э).
Зарождение капитализма и начало индустриального прогресса европейской цивилизации — главные факторы. Четвертая управленческая революция — «индустриальной» XVII-ХVIII в. ее результатом стало отделение менеджмента от собственности (капитала) и зарождение профессионального управления.
1.2 Этапы становления финансового менеджмента
В странах с рыночной экономикой принципы и методы этого управления еще на рубеже XIX-XX веков оформились в специализированную область знаний, получившую название «финансовый менеджмент» И.А. Бланк считает, что за прошедший период финансовый менеджмент прошел ряд этапов, в процессе которых постоянно расширялся круг изучаемых им проблем и углублялся методологический аппарат их исследования. Бланк И. А. Энциклопедия финансового менеджера. Т. Концептуальные основы финансового менеджмента. — Киев:Наука, 2008. С.16.
На первоначальном этапе своего становления (1890-1930 гг.) финансовый менеджмент был направлен на решение следующих основных проблем:
- определение источников и форм привлечения капитала в процессе создания новых фирм и компаний;
- изучение возможностей увеличения финансовых ресурсов в процессе расширения бизнеса за счет таких внешних источников, как эмиссия акций и облигаций;
- формирование организационно-экономических основ эмиссионной деятельности компаний;
- рассмотрение финансовых аспектов и форм объединения отдельных компаний;
- формирование системы рейтинговой оценки облигаций и других долговых обязательств, а позднее и акций;
— разработка системы основных индикаторов состояния и динамики конъюнктуры финансового рынка. Первый такой индекс, отражающий динамику котировки основных фондовых инструментов, был предложен Ч. Доу, что заложило основы технического анализа конъюнктуры фондового рынка.
Второй этап становления финансового менеджмента (1931-1950 гг.) был связан, прежде всего, с преодолением негативных последствий Великой депрессии 1930 г. и послевоенного экономического спада. Для этого периода были характерны высокие темпы инфляции, массовое банкротство предприятий, низкая инвестиционная активность субъектов хозяйствования, коллапс всех основных видов финансовых рынков. Важнейшими целями управления финансовой деятельностью предприятий этого периода являлись вывод предприятий из кризисного состояния и предотвращение их банкротства, с одной стороны, и восстановление их активности как субъектов финансового рынка, с другой.
Антикризисное финансовое управление предприятием
... антикризисного управления национальные особенности, традиции культуры, обычаи, а также грубые ошибки, неконтактность руководителей, корыстные цели и другие мотивации [28]. Сущность управления предприятием ... кризисный финансовый оздоровление банкротство 1.1 Сущность управления предприятием в кризисных ситуациях Кризисы возникают как в процессе функционирования предприятия, так и при управлении ...
Соответственно, научные усилия в области финансового менеджмента были направлены на решение следующих основных проблем:
- формирование системы методов углубленной диагностики и критериев интегральной оценки финансового состояния предприятий (с соответствующим совершенствованием информационной базы).
В эти годы была разработана обширная система финансовых коэффициентов и ряд моделей интегральной оценки финансового состояния хозяйствующих субъектов;
- заложены методологические основы современного финансового анализа;
- унифицированы основные стандарты финансовой отчетности предприятий;
- определение основных направлений вывода предприятий из финансового кризиса, а также форм и методов регулирования процедур санации и банкротства. На этом этапе были сформированы основы антикризисного финансового управления предприятием;
- унификация основных инструментов финансового инвестирования, условий и правил их эмиссии;
- унификация правил и норм поведения хозяйствующих субъектов на различных организованных финансовых рынках, а также процедур ведения торгов;
- формирование методов и показателей оценки реальной рыночной стоимости;
- основных финансовых инструментов инвестирования. С этим периодом связана первая разработка методологических принципов оценки различных финансовых инструментов с учетом фактора риска.
Научные разработки в области финансового менеджмента получили отражение в целом ряде правовых актов того времени. В частности, на их основе в США в этом периоде были приняты Закон «о ценных бумагах» (1933 г.), Закон «о банках» (1933 г.), Закон «о фондовой бирже» (1934 г.), Закон «о холдинговых компаниях» (1935 г.), Закон «о банкротстве» (1938 г.) и другие, которые заложили основу современного государственного регулирования финансовой деятельности предприятий.
Третий этап становления финансового менеджмента (1951- 1980 гг.) — период расцвета его концептуальных основ. Этот этап характеризовался поступательным экономическим развитием большинства стран, активной интеграцией отдельных национальных экономик в систему мирового экономического хозяйства, углублением исследований в области общеэкономической теории и теории менеджмента, индивидуализацией методов управления всеми основными аспектами финансовой деятельности предприятий.
На этом этапе научные разработки в области финансового менеджмента были сконцентрированы на решении следующих основных проблем:
- теоретическое обоснование главной цели финансовой деятельности предприятия (а соответственно и финансового менеджмента) и ее места в системе общих целей его развития;
- выявление условий эффективного формирования портфеля финансовых инвестиций;
- углубление методологических подходов и методического аппарата оценки реальной рыночной стоимости (инвестиционной привлекательности) различных видов финансовых инструментов инвестирования (финансовых активов, обращающихся на фондовом рынке);
- формирование условий равного доступа к информации для всех участников финансового рынка, обеспечение его прозрачности;
- разработка методологии оценки стоимости капитала, привлекаемого из различных источников, и управления его структурой;
- формирование теоретических основ дивидендной политики компании, обеспечивающей возрастание ее рыночной стоимости;
- повышение эффективности управления оборотными активами предприятия и оптимизация отдельных их видов (запасов, дебиторской задолженности, денежных средств и их эквивалентов);
- оптимизация схем и диверсификация источников финансирования активов предприятия;
- формирование методологических основ финансового планирования и бюджетирования;
- исследование финансовых аспектов слияния, поглощения, разделения и других форм реорганизации предприятий.
Четвертый, современный этап становления финансового менеджмента (с 1981г. по настоящее время) характеризуется усилением процессов глобализации экономики, возрастанием нестабильности конъюнктуры отдельных видов финансовых рынков, как национальных, так и мировых (наиболее ощутимым в этом отношении был финансовый кризис 1997-1998 гг.), ускорением темпов научно-технологического прогресса. В этих условиях развитие финансового менеджмента направлено на решение следующих основных проблем:
Экономическое управление на предприятии
... ]. Экономические методы управления и экономический механизм менеджмента в целом определяются социально-экономической природой рыночной экономики и окружающей среды предприятия. Они ориентированы на ... капиталовложений и размещение производства; финансирование хозяйственной деятельности и использование финансовых (в том числе кредитных) ресурсов; * развитие и внедрение передовых технологий и инноваций ...
- интеграция теоретических выводов различных научных школ (американской, европейской, японской и др.) по основным концептуальным подходам к управлению финансами предприятия;
- обоснование принципов и моделей финансового обеспечения устойчивого роста предприятия;
- совершенствование системы методов фундаментального анализа конъюнктуры финансового рынка с учетом специфики функционирования отдельных его видов и сегментов;
- активная разработка новых финансовых инструментов и финансовых технологий в сфере управления финансами предприятий;
- формирование нового направления финансовой науки — «финансовой инженерии»;
- дальнейшее развитие информационных технологий в сфере финансового рынка и финансов предприятий;
- интеграция теоретических выводов и методического аппарата финансового менеджмента и управленческого учета;
- углубление методов оценки инвестиционной привлекательности отдельных финансовых активов, в первую очередь, производных ценных бумаг;
- совершенствование методов оценки и формирование эффективной системы управления недиверсифицируемыми финансовыми рисками предприятия;
— конкретизация теоретических положений и методов стратегического менеджмента в процессе формирования методологических основ разработки финансовой стратегии предприятия. Беспалов Р.А. Основные этапы становления финансового менеджмента за рубежом // Успехи современного ествествознания. — № 1. — 2005
1.3 Понятие и сущность финансового менеджмента
В современной экономике финансовые потоки являются основным объектом управления на любом предприятии, поскольку каждое хозяйственное решение прямо или косвенно связано с движением денежных средств. Поэтому большинству управленцев так или иначе приходится взаимодействовать с финансовыми службами в процессе реализации своих функциональных задач.
Управление финансами предприятия
... составляет содержание финансового менеджмента. Финансовый менеджмент представляет собой процесс выработки цели управления финансами и осуществление воздействия на финансы с помощью методов и рычагов финансового механизма для достижения поставленной цели. Поэтому в отчете поставлены и ...
В этой связи знание основ финансового менеджмента сегодня необходимо каждому руководителю среднего и высшего звена управления для более глубокого и комплексного понимания проблем, стоящих перед его предприятием, и эффективного выполнения своих функций. Павлова Л. Н. Финансовый менеджмент. — М.: ЮНИТИ, 2010. С. 126
Финансы — это специфическая сфера экономических отношений, связанных с формированием, распределением (перераспределением) и использованием фондов денежных средств.
Деньги, как материальная основа финансовых отношений, играют важнейшую роль в рыночной экономике, выражая и согласовывая интересы ее участников, а также выступая в качестве всеобщего стоимостного эквивалента.
Под фондом денежных средств понимается их обособленная часть, имеющая целевое назначение. Денежные средства, находящиеся в таких фондах, называются финансовыми ресурсами.
В настоящее время управление финансовыми ресурсами является одной из основных и приоритетных задач, стоящих перед любым предприятием. Приоритетность этого направления в системе целей управления предприятием обусловлена тем, что финансы представляют собой единственный вид ресурсов, способный трансформироваться непосредственно и с наименьшим интервалом времени в любой другой: средства и предметы труда, рабочую силу и т. п. Рациональность, целесообразность и эффективность подобной трансформации во многом определяют экономическое благополучие предприятия, а также всех заинтересованных в его функционировании субъектов: собственников, работников, контрагентов, государства, общества в целом. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. — М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2010.
Ключевая роль финансовых ресурсов в рыночной экономике обусловливает необходимость выделения функций управления ими в самостоятельную сферу деятельности — финансовый менеджмент.
Финансовый менеджмент — это управление финансовыми ресурсами и финансовой деятельностью хозяйствующего субъекта, направленное на реализацию его стратегических и текущих целей. Бригхэм Ю. Энциклопедия финансового менеджмента. / Пер. с англ. -М.:ЮНИТИ, 2009.
Будучи широким и многогранным по своему содержанию, финансовый менеджмент может рассматриваться в различных контекстах:
- как научная дисциплина;
- как система управления финансами хозяйственного объекта;
- как вид предпринимательской деятельности.
Финансовый менеджмент как научная дисциплина представляет собой систему теоретических знаний, концепций, моделей и разработанных на их основе прикладных методов, приемов, инструментов, применяемых в процессе принятия управленческих решений.
Теория и практика финансового менеджмента находятся в непрерывном развитии, реагируя на различные изменения, происходящие в экономической среде.
Важнейшими теоретическими положениями современной науки управления финансами являются:
- Концепция денежных потоков;
- Концепция временной ценности денег;
- Концепция риска и доходности;
- Гипотеза об эффективности рынков;
- Портфельная теория и модели ценообразования активов;
- Теории структуры капитала и дивидендной политики;
- Теория агентских отношений и др.
С практической точки зрения финансовый менеджмент может рассматриваться как система управления денежными средствами предприятия и их источниками.
Управление активами предприятия
... в дипломной работе использовались следующие методы исследования: монографический, сравнения, метод факторного анализа, прогнозирование. 1. Теоретические аспекты управления активами предприятия 1.1 Имущество (активы) предприятия, его классификация и принципы формирования Под активами (средствами) предприятия понимают ...
Как и любая система управления, она включает объект и субъект, т. е. управляемую и управляющую подсистемы:
- Объектом управления здесь являются денежные средства предприятия и их источники, а также финансовые отношения, возникающие между ним и другими участниками хозяйственной деятельности, различными звеньями финансовой системы.
-Субъектами управления в системе финансового менеджмента выступают собственники, финансовые менеджеры, соответствующие службы и организационные структуры, составляющие его управляющую подсистему. При этом главным субъектом управления является собственник предприятия.
В общем случае в составе управляющей подсистемы можно выделить правовое, организационное, методическое, кадровое, информационное, техническое и программное обеспечение. Карасева И.М. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / Карасева И.М., Ревякина М.А. — М.: Омега-Л,
Функционирование любой системы управления в экономике осуществляется в рамках действующего правового обеспечения, к которому относятся законы, указы Президента, постановления Правительства, нормативные акты министерств и ведомств, лицензии, а также уставные документы, положения и инструкции, регламентирующие работу конкретного предприятия:
- Организационное обеспечение задает общую структуру системы управления финансами на конкретном предприятии, а также определяет в ее рамках функции и задачи соответствующих служб, подразделений и отдельных специалистов.
-Основу методического обеспечения финансового менеджмента составляет комплекс общеэкономических, аналитических и специальных приемов, методов и моделей, призванных обеспечить эффективное управление финансовыми ресурсами хозяйственного объекта.
-Центральным элементом системы финансового менеджмента является кадровое обеспечение, т. е. группа людей (финансовые директора, менеджеры и т. п.), которая посредством специальных приемов, инструментов и методов обеспечивает выработку и осуществление целенаправленных управляющих воздействий на объект.
-Управление любым экономическим объектом неразрывно связано с обменом информацией между его структурными элементами и окружающей средой. Своевременность, полнота, точность и достоверность этой информации являются одним из ключевых факторов, определяющих успех в современном бизнесе. В этой связи важнейшим и неотъемлемым элементом современной системы управления финансами является ее информационное обеспечение. Власова В.М. Основы предпринимательской деятельности: финансовый менеджмент: учеб. пособие / под ред. В.М.Власовой. — М.: Финансы и статистика, 2009.
В широком смысле к информационному обеспечению в финансовом менеджменте можно отнести любую информацию, используемую в процессе принятия управленческих решений, которая в зависимости от источников формирования может быть разделена на внутреннюю и внешнюю.
К внутренней относится информация, получаемая в процессе функционирования предприятия его различными подразделениями: бухгалтерией, отделами производства, материально-технического снабжения, сбыта, маркетинга и др.
Поскольку подобная информация возникает, циркулирует и потребляется внутри предприятия, она должна быть всегда доступна финансовому менеджеру в полном объеме и с любой степенью детализации. Объемы, формы, степень детализации и периодичность ее получения определяются соответствующими положениями и инструкциями, регламентирующими работу конкретного предприятия.
Организация логистики и управление цепями поставок в филиале ...
... ФГУП «Почта России» (далее - Предприятие), Филиала; Политикой Предприятия и целями в области качества; международными стандартами ИСО 9001:2000; документами системы менеджмента качества, разрабатываемыми на Предприятии; Положением о группе почтовой логистики, настоящей 1.9 ...
При безусловной важности внутренней информации для финансового управления хозяйственным объектом успешность и эффективность его функционирования в условиях рынка во многом определяются способностью адаптации к внешней среде. В этой связи значительная доля информационных потребностей финансового менеджера приходится на внешнюю по отношению к объекту управления информацию: данные о рыночной конъюнктуре, поставщиках, покупателях, конкурентах, процентные ставки, макроэкономические индикаторы, котировки ценных бумаг, изменения в законодательстве и т. п. Бригхем Ю. Финансовый менеджмент: Полный курс: в 2-х т. — СПб.:Питер, 2008.
Доступность, объективность и своевременность получения такой информации будет зависеть от различных факторов, к важнейшим из которых следует отнести уровень развития информационного рынка и его инфраструктуры, а также используемое техническое обеспечение и профессиональную подготовку менеджера в области информационных технологий. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие для вузов / под ред. Колчиной. — М.: ЮНИТИ, 2010
С развитием форм организации бизнеса финансовый менеджмент превратился в самостоятельный вид предпринимательской деятельности. Отделение собственности от управления способствовало появлению и развитию фирм, специализирующихся на профессиональном финансовом управлении предприятиями.
1.4 Принципы, цели и задачи финансового менеджмента
Финансовый менеджмент представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятий и организаций и оборота их денежных средств. Акулов В.Б. Финансовый менеджмент. — Петрозаводск: ПетрГУ, 2008.
Эффективное управление финансовой деятельностью предприятия обеспечивается, реализацией ряда принципов, основными из которых являются:
- Интегрированность с общей системой управления предприятием.
В какой бы сфере деятельности предприятия не принималось управленческое решение, оно прямо или косвенно оказывает влияние на формирование денежных потоков и результаты финансовой деятельности.
- Комплексный характер формирования управленческих решений.
Этот принцип перекликается с первым.
Так, например, осуществление высокодоходных финансовых инвестиций может вызвать дефицит в финансировании производственной деятельности и как следствие, существенно уменьшить размер операционной прибыли (т.е. снизить потенциал формирования собственных финансовых ресурсов).
Поэтому финансовый менеджмент должен рассматриваться как комплексная управляющая система, обеспечивающая разработку взаимозависимых управленческих решений, каждое из которых вносит свой вклад в общую результативность финансовой деятельности предприятия.
- Высокий динамизм управления.
Даже наиболее эффективные управленческие решения в области формирования использования финансовых ресурсов и оптимизации денежного оборота, разработанные и реализованные в предшествующем периоде, не всегда могут быть повторно использованы на последующих этапах деятельности предприятия. Это связано с изменением факторов внутренней и, особенно, внешней среды предприятия.
Управление финансовой устойчивостью на предприятии
... диплома представлена по главам. Первая глава данной дипломной работы посвящена теоритическим аспектам управления финансовой устойчивостью предприятия. В параграфах 1-3 первой главы освящаются проблемы финансовой устойчивости в современных условиях хозяйствования, методические подходы ...
— Многовариантность подходов к разработке отдельных управленческих решений. Подготовка каждого управленческого решения в сфере формирования и использования финансовых ресурсов и оптимизации денежного оборота должна учитывать альтернативные возможности действий.
- Ориентированность на стратегические цели развития предприятия.
Какими бы эффективными не казались те или иные проекты управленческих решений в сфере финансовой деятельности в текущем периоде, они должны быть отклонены, если они вступают в противоречие с миссией (главной целью предприятия), стратегическими направлениями его развития, подрывают экономическую базу формирования высоких размеров собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников в предстоящем периоде. Улина С.Л. Подходы к формированию системы финансового менеджмента в России // Менеджмент в России и за рубежом. — №2. 2005
Основной целью финансового менеджмента является обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде. Получает свое выражение в обеспечении максимизации рыночной стоимости предприятия, что реализует конечные финансовые интересы его, владельцев. Данная характеристика цели вступает в противоречие с весьма распространенным мнением о том, что главной целью все-таки является максимизация прибыли. Максимизация рыночной стоимости предприятия далеко не всегда автоматически, достигается при максимизации его прибыли. Если, например, полученная высокая прибыль будет израсходована на цели текущего потребления, в результате чего предприятие будет лишено основного источника формирования собственных финансовых ресурсов для своего развития (а неразвивающееся предприятие теряет в перспективе свою конкурентную позицию, что приводит к снижению его рыночной, стоимости или снижению стоимости акций на рынке).
Кроме того, высокая прибыль предприятия может достигаться при высоком уровне финансового риска и угрозе банкротства в последующем периоде, что также может обусловить снижение его рыночной стоимости. Поэтому в рыночных условиях максимизация прибыли может выступать как одна из важных задач финансового менеджмента, но не как его главная цель. . Павлова Л. Н. Финансовый менеджмент. — М.: ЮНИТИ, 2010
Глава 2. Особенности развития финансового менеджмента в России
2.1 Методологические принципы формирования российского менеджмента
Переход к рынку выдвинул задачу формирования российского менеджмента. Его становление зависит, во-первых, от уровня развития товарного производства. Менеджмент как форма управления имманентно присуща товарному производству. Наличие в Российской Федерации переходной к рынку экономики означает в то же время и процесс формирования менеджмента. Во-вторых, от уровня технического и технологического развития общества. Так, революция в системе управления, произошедшая в 19 — начале 20 века, была вызвана переходом от ремесленного к машинному производству. Изменилась система управления и при переходе к конвейерному производству. Меняется она и с переходом к новейшим автоматизированным и информационным технологиям.
Концепция копирования западной теории менеджмента
Для овладения теорией надо будет лишь перевести западные учебники и монографии на русский язык. Затем, ничего не меняя, использовать данные положения на практике. Вероятность реализации этой концепции весьма высока в силу своей простоты и привычки бездумного копирования западного опыта. Но она несет и большую опасность. Достаточно вспомнить использование неадаптированной к условиям России теории «монетаризма», концепций «шоковой терапии», ваучеризации и т.д. Можно спрогнозировать новые потрясения, которые ждут Россию при осуществлении данной концепции.
Концепция адаптации западной теории менеджмента
Концепция адаптации западной теории менеджмента. Предполагает частичный учет особенностей русской ментальности, т.е. не слепое копирование, а приспособление западной теории к современным российским условиям. При этом возникает важная проблема, какую из западных теорий менеджмента мы будем адаптировать? Системы управления Японии, США, Западной Европы сильно отличаются между собой. Какой из данных вариантов принять за аналог? Но при любом выборе мы рискуем использовать теорию, учитывающую специфические особенности, условия функционирования экономики, уровень социально-экономического развития данных стран, ментальность их жителей. Здесь целесообразно вспомнить слова М.Вебера: «Капитализм западного типа мог возникнуть только в западной цивилизации»
В России конца 80-х годов опоздание или уход с работы ранее установленного срока, мелкое воровство, низкое качество продукции — стали нормальным явлением и сохранились вплоть до сегодняшнего дня. Исходя из этого, в систему национального менеджмента придется вносить поправки на борьбу с опозданиями, мелким воровством и вводить новые методы повышения качества.
В результате адаптированные теории, слабо учитывающие специфику российской действительности, не смогут дать российской экономике то, что от них ожидают.
Концепция создания российской теории менеджмента
Исходит из полного учета особенностей российской ментальности с использованием аспектов мирового опыта управления. При этом невозможно ни слепое копирование западного и восточного опыта, ни полное отрицание достижений западной и восточной школы менеджмента. И первое, и второе одинаково неприменимо. Необходимо отметить, что еще А.Маршалл утверждал, что: «Экономическая наука это не совокупность конкретной истины, а лишь орудие для открытия конкретной истины». На наш взгляд это высказывание полностью можно перенести и на науку менеджмент. Поэтому, российский менеджмент должен иметь свое специфическое содержание, формы и методы управления, соответствующие специфике российского менталитета.
Факторы, влияющие на формирование менеджмента в России
Рассмотрим особенности современной отечественной системы управления. Обращает на себя внимание отсутствие единицы оптимизации. Мы уже указывали на то, что это обстоятельство прямо влияет на формирование той позиции, с которой принимаются управленческие решения. Однако данное явление имеет более глубокие последствия.
Отсутствие требования оптимизации делает систему инфантильной, ей не надо изменяться, так как она может работать с любым уровнем отдачи. Становится не нужна информационная база о затратах и результатах, и руководители лишаются важного инструмента выявления «болевых точек», то есть определения мест, где имеют место рассогласования между составляющими системы. В результате изменения носят случайный характер и зачастую не влияют на конечный результат.
Между тем, именно требование оптимизации составляет основу первого этапа, когда система управления училась выживать, используя только внутренние резервы, осуществляя постепенные улучшения. Все остальные этапы развивали эту способность, учитывая внешнюю среду. Без исправления этой «специфики» движение вперед невозможно. Заимствование самых прогрессивных методик изучения рынка, создание самых благоприятных условий для отдела маркетинга не дадут высоких результатов, так как не будут поддержаны системой управления, в которой руководители говорят каждый на своем языке, отсутствуют общепонятные сводки об экономических результатах деятельности предприятия и должный контроль над доходами и расходами.
Следующая особенность российской системы управления бизнесом связана с тем, что в ней никогда не выделялся основной фактор успеха, основное стратегическое преимущество, без достижения которого нельзя выжить. Нет такой традиции, нет потребности, нет навыков выполнения такой работы.
В условиях, когда не ясно, куда плывет корабль, любой ветер становится попутным. Потому закономерно, что используются разрозненные «улучшения», не дающие ощутимых результатов. Чаще всего ориентируются на рост объемов сбыта, считая, что уж рост объема производства можно обеспечить всегда, то есть исходная точка имеет внешний характер, но реальная логика иная. Зная, что ценит потребитель, обеспечиваем производство продукции соответствующего качества, что и позволяет при правильной организации процесса реализации наращивать сбыт. Таким образом, внутренние действия подкрепляют внешние.
И, наконец, последняя особенность рассматриваемой системы управления связана с использованием организационной культуры. В социалистической экономике организационная культура активно использовалась, она была хорошей поддержкой неэффективных решений и действий, осуществляемых во имя будущего благополучия. Она позволяла гордиться нашими «успехами» и своими «передовыми предприятиями». Отказ от этих ценностей и нарастание беззакония в области оплаты труда и решений вопросов собственности подорвало и без того хрупкое единство администрации с рабочими. Результат — рост социальной напряженности, снижение инициативы и мотивации к высокопроизводительному труду, кризис доверия. Все это может стать серьезным тормозом столь необходимых преобразований. Улина С.Л. Подходы к формированию системы финансового менеджмента в России // Менеджмент в России и за рубежом. — №2. 2007.
2.2 Проблемы российского менеджмента в условиях рынка Российское управление бизнесом
Система управления бизнесом на протяжении ХХ века неоднократно менялась. Россия оказалась вне этого процесса. Переход к рыночным отношениям объективно требует освоения тех приемов и методов управления, которые давно стали нормой на Западе.
Общепризнанно, что промышленные предприятия являются основой любой экономики. За годы перестройки отношение к ним неоднократно менялось. Первоначально их успех связывался с изменениями в макросреде. Предполагалось, что изменение отношений собственности, ликвидация распределительной системы и вертикали Госплан — министерство — предприятие заставят последних измениться и начать работать по рыночному. Однако этого не произошло.
Тогда акцент сместился в сторону малого бизнеса. Рыночность малых предприятий не подвергалась сомнению. Была сделана попытка, через изменение мезоуровня, революционизировать социалистических неповоротливых производителей. Но и этот вариант не был удачен. Внимание реформаторов вновь сосредоточилось на макроэкономических преобразованиях.
Пройденные 10 лет показали, что одной либерализации внешней среды бизнеса недостаточно для отечественных предприятий, привыкших к опеке, нужно еще что-то, что заставило бы их не выживать, приспосабливаясь, а активно меняться и сознательно формировать свое будущее.
Для осуществления любых преобразований необходимо понимать, что желательно получить и в чем состоят недостатки того, что имеется. Только в этом случае можно разработать рациональную программу действий. Отечественный руководитель таким знанием не обладает. Более того, его видение управляемого объекта осуществляется не с рыночных позиций.
Главным критерием успешности управления предприятием в социалистической экономике была исполнительность (четкое выполнение указаний сверху), причем главным образом по количественным параметрам и календарным срокам. Ресурсы не принадлежали предприятию, они выделялись «сверху», и там же принимались решения относительно действий с ними (устанавливались нормы и сроки списания, санкционировалось обновление, контролировалось текущее использование).
Поэтому реально осуществлялось управление производством, а не бизнесом (предприятием как потребителем ресурсов общества).
По сути дела нарушался основной экономический закон — максимум результата с минимально возможными затратами.
Ни одно «рыночное» предприятие такого себе позволить не может. Более того, именно необходимость оптимизации затрат и укрепления своих позиций в меняющейся внешней среде являлось и является тем двигателем, который толкает к изменениям, к поиску все новых методов управления бизнесом.
Эволюция управления бизнесом в рыночных условиях
В начале века рынки не были насыщены, и система управления фирмой должна была научиться обеспечивать производство большого количества продуктов с минимальными издержками (эпоха массового производства).
Главным ограничителем успеха выступает производственная подсистема, на ней менеджмент и акцентирует своё внимание. Анализу подвергается каждое рабочее место и их взаимосвязь, активно используются достоинства стандартизации для техники и узкой специализации для работников. Сосредотачиваясь на поиске организационных резервов и ориентируясь внутрь предприятия, система управления обеспечивает резкий рост производства при минимальных затратах.
Массовый успех фирм, управляемых на этих принципах, приводит к насыщению рынков сбыта и появлению новой проблемы для менеджмента. Главным ограничителем успеха становится сбыт. Переход к каждому новому этапу происходит как прибавление к достигнутому ранее, а не как его отрицание. На новом этапе, этапе массового сбыта, система управления учится взаимодействовать с внешней средой (пока только в лице покупателя) и изменяться. Появляется отдел маркетинга и подразделения НИОКР, отрабатываются методики изучения спроса и изменения продукта, что заставляет пересмотреть сложившиеся принципы организации производства. Объектом оптимизации становится технологическая цепочка операций, обеспечивающая выпуск более разнообразного продукта при жестко контролируемом допустимом увеличении затрат.
Постиндустриальный этап знаменуется новым усложнением внешней среды. Развертывание НТР, насыщение рынков и рост благосостояния общества усиливают давление на фирмы со стороны внешней среды: ужесточаются требования к качеству продуктов, выдвигаемые потребителями, появляются требования со стороны общества. Материальный капитал перестает быть основной ценностью, все большее значение придается человеческому фактору и его творческому потенциалу, растет самостоятельность исполнителей. Акцент смещается в сторону социальной составляющей. Система управления фирмой вновь усложняется. Используя новые методы работы с человеческим ресурсом, она наращивает свою адаптивность, свою способность к изменениям.
Четвертый этап развития, начавшийся в 80-е годы, пока не имеет устоявшегося названия, но суть происходящих изменений вырисовывается достаточно ясно. Они связаны, во-первых, с широким использованием информационных технологий, а, во-вторых, с глобализацией экономики. Назовем его условно эпохой глобализации.
Рамки внешней среды становятся значительно шире, а предсказуемость изменений — меньше. Успешная работа бизнеса в этих условиях требует от менеджмента приобретения новых навыков. Решение этой проблемы связано во многом с тем, что пройденный путь развития дал необходимые навыки и научил не только считать прирост прибыли, но и жертвовать ей в определенном интервале времени для укрепления критерия выживания фирмы.
Таким образом, начало третьего тысячелетия ставит перед менеджментом развитых и постсоциалистических стран совершенно разные задачи. Для первых — это научиться выживать в условиях, когда будущее предсказать невозможно. Для вторых — овладеть накопленным опытом развитых стран и осуществить «догоняющее развитие». Понимая эту разницу, и следует действовать.
Заключение
На основе проведенного исследования можно сделать следующие выводы:
1. Финансовый менеджмент как отдельная наука возник на границе XIX и XX ст. по мере формирования и развития денежных и товарных рынков и с появлением насущной необходимости в более детальном обосновании финансовых операций экономическими расчетами. В развитии финансового менеджмента за рубежом целесообразно выделять в зависимости от основных направлений исследований 4 этапа.
2. Термин «финансовый менеджмент» в 90-х годах XX-го столетия пришел в Россию из зарубежной практики. Но специфика условий отечественного рынка, быстро меняющееся экономическое законодательство, особенности налогообложения, бухгалтерского учета и отчетности делают прямое использование зарубежных моделей управления финансами для российских условий неприемлемыми. Кроме того, нет единого подхода к определению термина «финансовый менеджмент». Эволюция взглядов на предмет финансового менеджмента в сжатой, концентрированной форме повторяет в общих чертах исторически сложившиеся и чередовавшиеся постулаты эффективного управления в общем менеджменте.
3. Уже год назад на большинстве российских предприятий (до 70%) было множество проблем развития финансово-хозяйственной деятельности, порожденных мировым финансовым кризисом. Это дефицит оборотных средств, рост кредиторской задолженности, низкая оборачиваемость капитала, чрезмерные затраты на производство и реализацию продукции, хроническая убыточность. Попытки руководителей предприятий решить их самостоятельно редко приводили к успеху, поскольку не были подкреплены финансовым менеджментом.
4. По мере развития экономики России к перспективным видам финансового менеджмента можно отнести следующие:
- инновационная деятельность предприятия,
- налоговое планирование,
- планирование движение активов и обязательств.
В заключении необходимо отметить, что рассмотренный перечень перспективных видов финансового менеджмента не может быть исчерпывающим. Развитие российской экономики в XXI веке потребует выработки принципиально новых методов управления финансовыми ресурсами предприятия.
Список использованных источников информации
1. Акулов В.Б. Финансовый менеджмент. — Петрозаводск: ПетрГУ, 2008.
2. Бланк И.А. Географические основы финансового менеджмента. — СПб.:Питер, 2007. 236с.
3. Бланк И. А. Энциклопедия финансового менеджера. Т. Концептуальные основы финансового менеджмента. — Киев:Наука, 2008. 328с.
4. Бригхэм Ю. Энциклопедия финансового менеджмента. / Пер. с англ. -М.:ЮНИТИ, 2009. 168с.
5. Бригхем Ю. Финансовый менеджмент: Полный курс: в 2-х т. — СПб.:Питер, 2008. 492с.
6. Беспалов Р.А. Основные этапы становления финансового менеджмента за рубежом // Успехи современного ествествознания. — № 1. — 2005.
7. Власова В.М. Основы предпринимательской деятельности: финансовый менеджмент: учеб. пособие / под ред. В.М.Власовой. — М.: Финансы и статистика, 2009.
8. Карасева И.М. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / Карасева И.М., Ревякина М.А. — М.: Омега-Л, 2008.
9. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. — М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2010. 265с.
10. Ковалев В.В. Финансовый анализ. — М.: Финансы и статистика, 2008.
11. Корнаи Я. Социалистическая система. Политическая экономия коммунизма. — М.: Вопросы экономики, 2006.
12. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. — М.: Дело и Сервис, 2007.
13. Павлова Л. Н. Финансовый менеджмент. — М.: ЮНИТИ, 2010.
14. Палий В.Ф. Финансовый менеджмент. — М.: Бератор-Пресс, 2008.
15. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями: учебник. — М., 2009.
16. Ткачук М. И., Киреева Е. Ф. Основы финансового менеджмента. — М.:ЮНИТИ, 2007.
17. Улина С.Л. Подходы к формированию системы финансового менеджмента в России // Менеджмент в России и за рубежом. — №2. 2005.
18. Финансовый менеджмент: теория и практика. /Под ред Е.С. Стояновой.- М.:Финансы и кредит, 2009.
19. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие для вузов / под ред. Колчиной. — М.: ЮНИТИ, 2010.
