Асимметричность информации на рынке и проблемы её регулирования

метки: Информация, Рынок, Страхов, Асимметрия, Качество, Деятельность, Беларусь, Асимметричный

информация рынок асимметричность

Асимметрия информации является чертой, присущей различным рынкам и в силу их специфики обладающей особыми характеристиками, формами проявления, направлениями воздействия на агентов рынка. Она препятствует принятию экономическими субъектами оптимальных решений и эффективному распределению ресурсов, приводит к неблагоприятному отбору, возникновению морального риска и создает возможности для реализации оппортунистического поведения сторон, увеличивает трансакционные издержки.

На любом рынке информационная асимметрия характеризуется своей спецификой, анализ которой помогает понять особенности процесса принятия решений его субъектами. Асимметричная информация может способствовать росту безработицы, неоптимальному распределению и использованию трудовых ресурсов, что в свою очередь препятствует увеличению ВВП и росту национального благосостояния. Она способна снизить эффективность кадровой политики, увеличить текучесть кадров, оказать отрицательное влияние на удовлетворенность работников трудом и производительность труда, результаты функционирования предприятий.

В настоящее время становится всё более очевидным, что предпосылки о полноте информации, которой располагают субъекты рынка, выдвинутые в XIX и XX вв., не отвечают реалиям. В результате изменений внешней среды появляются неопределённость экономических процессов, риски и асимметрия информации.

В свете вышесказанного исследование информационной асимметрии на рынке представляется весьма актуальным и имеет не только теоретическую, но и практическую значимость.

Цель курсовой работы — исследовать асимметричность информации на рынке и проблемы её регулирования.

Для достижения цели сформулируем задачи, которые необходимо выполнить в процессе исследования:

• раскрыть сущность асимметричности информации на рынке;
• исследовать проблемы регулирования асимметричности информации;
• Провести анализ функционирования и регулирования информации рынков в Республике Беларусь.

Объект исследования: рынки с асимметричной информацией.

Предмет исследования: процесс функционирования рынков с асимметричной информацией на современном этапе.

Использованы следующие методы: анализ, синтез, сравнительный, исторических аналогий.

При написании курсовой работы использовалась литература как отечественных авторов: В.А Воробьёва, А.В Бондаря, С.А Константинова, И.В.Новиковой, так и зарубежных: О.Н. Антипиной, Р.Н. Нуреева, Р. Пиндайка, Е.В. Савицкой.

Введение в экономику отраслевых рынков: возникновение, развитие, ...

... основ теории отраслевых рынков; приобретение ими практических навыков анализа применительно к исследованию рыночных структур и функционирования отраслей; ознакомление студентов с основными направлениями теоретических и эмпирических исследований в области экономики отраслевых рынков. Изучение курса способствует ...

1. Сущность асимметричности информации на рынке

1 Понятие, виды и последствия асимметричности информации

Неполнота информации — широко распространённый признак экономической жизни, существенно влияющий на условия и особенности функционировании рынка. Наибольшее воздействие на поведение экономических субъектов и функционирование рынков оказывает асимметричная информация. Именно полная информированность участников рыночного процесса обеспечивает рациональный выбор каждого экономического субъекта и способствует оптимальному распределению ресурсов. Однако реальность далека от идеальных условий. В силу того, что получение информации всегда сопряжено с альтернативными издержками, информация из-за недолговечности не всегда надежна и не всякий экономический субъект обладает достаточными знаниями и навыками, позволяющими ему адекватно использовать необходимую информацию. Асимметричность информации практически всегда существует и создает для одних участников рыночных отношений возможность злоупотребления не информированностью других [2, с.322-323].

Асимметричная информация — ситуация, в которой часть участников сделки владеет важной информацией, которой не владеют другие заинтересованные лица; характерна для многих ситуаций в бизнесе. Так, продавец продукта знает о его качестве больше, чем покупатель [6,c.95].

Асимметричная информация дает возможность уяснить, почему, например, те или иные фирмы предоставляют покупателям их продукции гарантии и услуги или почему держатели акций корпораций должны внимательно наблюдать за поведением управляющих и т. д.

Асимметричная информация охватывает различные сферы деятельности: а) рынок продуктов; б) рынок страхования; в) рынок кредитов; г) рынок труда.

В экономике асимметричная информация имеет место, когда одна сторона сделки обладает большей информацией, чем другая [10,c.141].

Существует два типа асимметрии информации — скрытые характеристики и скрытые действия. Скрытые характеристики имеют место в том случае, когда одна из сторон рыночной сделки располагает более полной информацией, чем другая. Скрытые действия имеют место в том случае, когда располагающий более полной информацией участник рыночной сделки может предпринимать действия, которые не могут наблюдаться менее информированным участником. Для понимания сути поставленной проблемы следует учесть два обстоятельства.

Первое из них состоит в том, что скрытые характеристики являются следствием свойств самого объекта рыночной сделки, то есть благ. Существуют блага, качество которых может быть выявлено в момент покупки. Есть блага, качество которых можно выявить только в процессе потребления, то есть после покупки. Но существует и третий тип благ, качество которых невозможно выявить даже в процессе потребления. Типичными примерами таких благ могут послужить лекарственные препараты и косметические средства, для которых трудно установить степень соответствия их действительных свойств заявленным продавцом. Два последних типа благ сами по себе порождают асимметрию информации. То же можно сказать и об участниках рыночной сделки, в рамках которой намерения противостоящей стороны всегда являются скрытыми характеристиками[3,c.74].

Второе обстоятельство заключается в том, что наличие асимметрии информации создает возможность для злоупотребления ею, то есть для недобросовестного поведения. Если продавец знает, что качество продукта не может быть определено даже в процессе его потребления, то почему бы ему не продавать менее качественный продукт по завышенной цене? Причем для продавца такое поведение будет вполне рациональным. Застрахованный может предпринимать действия (умышленные и неумышленные), которые, оставаясь не наблюдаемыми для страховщика, повлияют на наступление страхового случая.

Понятие функции роль в экономике основные характеристики рынка труда

... получении дохода. С этих познаний занятость выступает как важнейшая характеристика рынка труда. По роду деятельности всех занятых можно разбить на три большие группы: 1. Занятые в экономике оплачиваемой ... создает или участвует (по теории предельной производительности) в создании благ. Одной из характеристик рынка труда является заработная плата. Заработная плата определяется и в широком, и в узком ...

Формы, в которых проявляется влияние асимметрии информации на рынок, многообразны.

В ряде случаев асимметрия информации может стать причиной формирования рыночной власти продавцов. Когда покупатели не осведомлены о величине затрат, связанных с поиском информации, и величине выгод от её получения, этим может воспользоваться продавец, устанавливая цену на продукт выше равновесной [15,c.63].

Типичный пример — более высокие цены в местах, часто посещаемых туристами. Конечно, причиной тому — не только асимметрия информации. Но она играет не последнюю роль, так как часто достаточно зайти за угол, чтобы купить то же товар по существенно более низкой цене. Но человек, не владеющий достоверной информацией об уровне цен, не будет этого делать, так как не знает, какую выгоду он при этом получит. Местный житель, зная порядок цен, примет решение о покупке, исходя из соизмерения дополнительных затрат (времени на ходьбу за угол) и выгод (разница в цене).

Отчасти это может служить объяснением того факта, что одни и те же товары продаются по разным ценам. Вывод состоит в том, что асимметрия информации является фактором, снижающим эффективность ценовой конкуренции.

Асимметрия информации служит источником ценовой дискриминации. Часто покупатель не способен определить качественные характеристики блага. Это дает возможность продавцу дифференцировать продукт не путем реального изменения параметров продукта, а путем их имитации. Один и тот же продукт может продаваться в разных упаковках по разным ценам под разными названиями — в данном случае мы будем иметь типичный пример ценовой дискриминации, опирающейся на асимметрию информации.

От асимметрии информации страдает не только потребитель. Скрытые характеристики покупателей часто выступают причиной недополучения прибыли, причем даже для фирм, которые располагают значительной рыночной властью. Например, авиаперевозчик-монополист может получить максимальную прибыль, если обеспечит установление цены в соответствии с предпочтениями потребителей. Готовность платить у предпринимателей выше, чем у туристов. Установление цены билета на «предпринимательском» уровне дает высокий доход с одного билета, но сократит совокупную выручку из-за снижения загрузки самолета. Установление цены билета на «туристическом» уровне обеспечит полную загрузку самолета, но приведет к снижению дохода с одного билета. Скрытые характеристики представляют серьезную проблему для работодателей при найме рабочей силы [2, с.503-505].

Асимметричная информация охватывает также рынок

Она затрудняет проблему медицинского страхования пожилых людей, у которых риск заболеть очень высок. Поскольку цена страхового полиса не увеличивается в соответствии с этим риском, страховые компании неохотно страхуют пожилых людей. Страхователь знает лучше свое состояние здоровья, чем страховщик, что вызывает необходимость в неблагоприятном отборе. Тем более что застраховаться стремятся люди со слабым здоровьем, о чем свидетельствует тот факт, что доля этой категории лиц в общем количестве страхующихся увеличивается, что, в свою очередь, повышает цену страхового полиса. Рост же цены страховки приводит к тому, что молодые и здоровые люди не страхуются. Таким образом, отбор лиц для страхования чреват угрозой существования страхового рынка.

Курсовой работы: Качество и конкурентоспособность товара

... характеристики, соответствующие желаниям заказчика. Качество и конкурентоспособность — неоднозначные категории. Высокое качество и, соответственно, высокая ... конкурентоспособности; Провести анализ деятельности и конкурентоспособности предприятия. Объектом исследования в данной работе является конкурентоспособность продукции компании ООО «Глория». Предприятие представляет собой мебельный салон по ...

В связи с несостоятельностью страхового рынка, страхованием вынуждено заниматься государство. Страхуя людей пожилого возраста, оно тем самым устраняет последствия неблагоприятного отбора.

Факт асимметричности информации требует более активного участия правительства в регулировании экономики, ибо недостаточная или ошибочная информация может разрушить рынки.

2 Неопределённость качества и рынок «лимонов»

Впервые свойство неопределённости было отмечено Кеннетом Эрроу <#»720307.files/image001.gif»>.

Но кто захочет продать свой автомобиль по этой цене? Владельцы «лимонов», конечно, готовы были бы это сделать, однако владельцы «слив» не захотели бы продавать свои автомобили — согласно сделанному предположению чтобы расстаться со своим автомобилем, им потребуется по меньшей мере 2000 долл. Цена, которую готовы заплатить за «средний» автомобиль покупатели, меньше цены, за которую готовы расстаться со своим автомобилем продавцы «слив». По цене 1800 долл. к продаже будут предложены только «лимоны».

Однако, если бы покупатель был уверен, что ему достанется «лимон», он не захотел бы заплатить за него 1800 долл.! На самом деле, равновесная цена на этом рынке установилась бы где-то между 1000 и 1200 долл. По цене, находящейся в данном диапазоне, свои автомобили предлагали бы к продаже только владельцы «лимонов», и поэтому покупатели ожидали бы (и справедливо), что им достанется «лимон». «Сливы» на этом рынке вообще никогда не продаются!

Интерес представляет выяснение причин такого провала рынка. Проблема состоит в существовании внешнего эффекта, связанного с продавцами хороших автомобилей и плохих автомобилей; своим решением попытаться продать плохой автомобиль индивид оказывает влияние на складывающееся у покупателей впечатление в отношении качества «среднего» автомобиля, продаваемого на рынке. Это приводит к понижению цены, которую покупатели готовы заплатить за средний автомобиль, и, таким образом, наносит ущерб людям, пытающимся продать хорошие автомобили. Именно этот внешний эффект и создает указанный провал рынка.

Чаще всего на продажу выставляются те автомобили, от которых люди больше всего хотят избавиться. Выставление на продажу слишком большого количества предметов низкого качества затрудняет продажу товаров владельцами высококачественных предметов.

В модели рынка «лимонов» у нас имелось постоянное число автомобилей каждого сорта. В настоящем параграфе мы рассмотрим вариацию этой модели, в которой качество может определяться производителями. Мы покажем, каким образом на этом простом рынке определяется равновесное качество товара.

Качество корпоративного управления и его влияние на инвестиционную ...

... проблема корпоративного управления все активнее обсуждается, вопросы качества корпоративного управления и его оценки разработаны, по мнению автора, недостаточно. Низкое качество корпоративного управления российских компаний сдерживает приток иностранных инвестиций в страну, является причиной высокой спекулятивной ...

Допустим, что каждый потребитель хочет купить один-единственный зонт и что в наличии имеются зонты двух различных сортов. Покупатели оценивают зонты высокого качества в 14 долл., а зонты низкого качества — в 8 долл. В магазине качество зонтов установить невозможно: оно определимо только после нескольких сильных дождей.

Предположим, что одни производители производят зонты высокого качества, а другие — зонты низкого качества. Предположим далее, что производство зонта как высокого, так и низкого качества обходится в 11,50 долл. и что отрасль является совершенно конкурентной. Какого равновесного качества производимых зонтов следовало бы ожидать?

Мы предполагаем, что как и в случае рынка «лимонов» потребители судят о качестве зонтов, имеющихся на рынке, по среднему качеству продаваемых зонтов. Если бы доля зонтов низкого качества равнялась q, потребитель готов был бы заплатить за зонт p = 14q + 8(1 — q).

Рассмотрим три возможных случая.

Производят только производители, выпускающие зонты низкого качества. В этом случае потребители были бы готовы заплатить за зонт среднего качества только 8 долл. Однако производство зонта обходится в 11,50 долл., поэтому зонты не будут проданы.

Производят только производители, выпускающие зонты высокого качества. В этом случае в процессе конкуренции производители готовы были бы снизить цену зонта до уровня предельных издержек, 11,50 долл. Потребители готовы заплатить за зонт 14 долл., поэтому они получили бы некоторый излишек потребителей.

Производятся зонты обоих сортов. В этом случае конкуренция обеспечивает установление цены, равной 11,50 долл. Доступный товар среднего качества должен, следовательно, стоить для потребителя, по меньшей мере, 11,50 долл. Это означает, что должно соблюдаться неравенство:

14q + 8 (1 — q) ≥ 11,50.

Наименьшее значение q, удовлетворяющее данному неравенству, есть q = 7/12. Это означает, что если 7/12 поставщиков продают зонты высокого качества, потребители готовы заплатить за зонт именно 11,50 долл.

Определение равновесной доли производителей зонтов высокого качества представлено на рис. 1.1. По горизонтальной оси отложена q, доля производителей зонтов низкого качества. По вертикальной оси отложена готовность потребителей платить за зонт в том случае, если доля предлагаемых на рынке зонтов высокого качества равна q. Производители готовы поставлять зонты любого из сортов по цене 11,50 долл., поэтому условия предложения представлены жирной горизонтальной линией, проходящей на уровне 11,50 долл.

Потребители готовы покупать зонты, только если 14g + 8(1 — q) ≥ 11,50; граница этой области показана тонкой линией. Равновесное значение q заключено между 7/12 и 1.

На данном рынке равновесная цена равна 11,50 долл., но стоимость зонта среднего качества для потребителя может составить любую величину между 11,50 и 14 долл. в зависимости от доли производителей зонтов высокого качества. Любое значение q между 1 и 7/12 является равновесным. Однако с общественной точки зрения, эти равновесия не эквивалентны. И здесь нетрудно увидеть, что чем выше среднее качество товара, тем выше благосостояние потребителей. Самым лучшим равновесием, с точки зрения потребителей, является то, в котором производятся только товары высокого качества.

Проблемы повышения уровня и качества жизни населения Российской Федерации

... дипломной работы имеет высокую актуальность для современной России и органов государственной власти. Целью дипломной работы является изучение теоретических основ уровня и качества жизни ... жизни мужчин самая низкая в Европе. Крайне неудовлетворительные показатели имеет и такой важнейший показатель уровня жизни как ... самым критерий абсолютной бедности, связать критерии ... роста и созидательной деятельности, ...

Процесс выбора качества

Теперь слегка изменим модель. Предположим, что каждый производитель может выбирать качество производимого им зонта и что производство зонта высокого качества обходится 11,50 долл., а производство зонта низкого качества — 11 долл. Что произойдет в этом случае?

Рисунок 1.1- Равновесное качество

Горизонтальная линия представляет условия предложения: рынок готов поставить зонты любого качества по цене 11,50 долл. Наклонная линия представляет условия спроса: потребители готовы платить больше, если среднее качество товара выше. Рынок находится в равновесии, если доля производителей зонтов высокого качества составляет, по крайней мере, 7/12.

Допустим, что доля производителей, выбирающих производство зонтов высокого качества, есть q, где 0 < q< 1. Представим одного из таких производителей. Если он ведет себя конкурентным образом и полагает, что оказывает лишь пренебрежимо малое воздействие на рыночную цену и количество товара, он всегда будет стремиться производить только зонты низкого качества. Поскольку, согласно принятой предпосылке, этот производитель — лишь малая частица рынка, он пренебрегает своим влиянием на рыночную цену и поэтому предпочитает производить наиболее прибыльный продукт.

Однако таким образом рассуждает каждый производитель, и потому производиться будут только зонты низкого качества. Но потребители готовы заплатить за зонт низкого качества только 8 долл., поэтому равновесие не установится. Или, если хотите, можно сказать, что единственное равновесие предполагает в данном случае нулевое производство зонтов и того, и другого сорта! Возможность производства товаров низкого качества разрушила рынок товаров обоих сортов!

.3 Моральный риск. Проблема «принципал-агент»

Ситуации с асимметричной информацией возникают между индивидами в процессе осуществления сделки или подписания контракта. Однако, и после осуществления этих процедур может сохраняться асимметрия в информации, которая связана со скрытыми действиями, которые осуществляются одной стороной, затрагивают другую сторону, но остающиеся вне поля ее зрения. Это явление получило название морального риска. Поскольку первоначально моральный риск рассматривался в страховой отрасли, то наиболее известной является его следующая трактовка.

Моральный риск — это действия, предпринимаемые индивидуумом с сознательной целью увеличить вероятность возможного ущерба в надежде, что убытки будут полностью (или даже с избытком) покрыты страховой компанией[11,c.118].

Человек, застраховавший свою жизнь и имущество, чувствует себя увереннее. Однако подобная уверенность может привести к тому, что некоторые перестают выполнять те меры предосторожности, которые были для них обязательными до страхования. Это повышает риск и делает более вероятным то событие, от которого человек застраховался. Такое халатное поведение порой приносит прибыль нечестным людям за счет честных. Определенные субъекты в расчете на большую страховку даже способны на преступления. Для того чтобы не терпеть постоянные убытки, страховые компании пытаются минимизировать моральный риск следующими мерами:

Способы обработки экономической информации в анализе финансово ...

... деятельности необходимо обрабатывать информацию. Обработка информации является важным элементом анализа. Целью настоящей курсовой работы является изучение способов обработки экономической информации в анализе финансово – хозяйственной деятельности. Глава 1.Теоретическая часть экономического анализа, Способы обработки экономической информации в анализе финансово – хозяйственной деятельности ...

) осуществлением особо тщательного подбора кандидатов;

) классификацией клиентов по группам риска (с соответственной дифференциацией страховых взносов);

) заключением договора, предусматривающего только частичное возмещение ущерба (разделение с клиентом опасности морального риска);

) полным отказом от договоров по страхованию клиентов, входящих в группы повышенного риска (наркоманов, душевнобольных, водителей, неоднократно задерживавшихся за управление автомобилем в нетрезвом состоянии, за езду с повышенной скоростью и т.д.).

Эта проблема стоит не только перед страховыми компаниями. Моральный риск отражается и на способности рынков эффективно распределять ресурсы. Пусть, например, кривая D на рис. 1.2 показывает спрос на автомобильные перевозки, выраженный в километрах в неделю. Кривая спроса убывает, поскольку многие потребители переключаются на альтернативные средства передвижения с ростом цен перевозок автомобилями. Предположим сначала, что издержки перевозок включают стоимость страховки и что страховые компании могут точно измерить, сколько километров проехал водитель. В таком случае моральный риск отсутствует. Водители знают, что страховой взнос на длинные перевозки будет увеличен и, следовательно, вырастут общие издержки перевозок (издержки на километр пути считаются постоянными).

К примеру, если издержки перевозок равны 1,50 тыс руб на километр (из которых 500 рублей приходится на страховку), то водитель решает наездить 100 километров в неделю.

Рисунок 1.2- Последствия морального риска

Проблема морального риска возникает потому, что страховым компаниям трудно контролировать индивидуальные особенности водителей; страховой взнос не зависит от пробега.

В результате водители считают, что любые дополнительные издержки, вызванные авариями, распределяются на большую группу и лишь незначительная их доля приходится на каждого в отдельности. Так как их страховой взнос, не меняется с увеличением пробега, то дополнительная миля перевозки будет стоить 1 тыс руб, а не 1,50 тыс руб. Пробег возрастет со 100 до общественно неэффективного уровня в 140 км. Существуют и иные способы преодоления асимметричности информации. Прежде всего, это рыночные сигналы и аукционы. Типичным рынком, на котором быстро удается ликвидировать асимметрию информации, является аукцион. Как определить реальную цену уникальных произведений искусства? В этих случаях трудно установить цену заранее, до тех пор, пока точно не определены размеры спроса и предложения. Цена устанавливается лишь в момент продажи. Аукцион всегда начинается с ситуации, для которой типична асимметрия информации. Каждая из сторон не только не располагает необходимой информацией, но и старается скрыть свою информацию от других.

Моральный риск проявляется не только на страховом, но и на любом другом рынке. Особую разновидность его проявления составляют контрактные отношения, когда один субъект поручает другой за вознаграждение выполнение каких-либо действий. Субъект, отдающий поручение — это заказчик или принципал; субъект, выполняющий поручение — исполнитель или агент.

Система страхования коммерческих рисков фирмы

... приложений. Страхование коммерческих рисков - это совокупность особых замкнутых перераспределительных отношений между его участниками по поводу формирования целевого страхового фонда, предназначенного для возмещения ущерба, возникшего в результате предпринимательской деятельности. Страховой риск ...

Особую сферу проявлений риска недобросовестности составляют контрактные отношения между сторонами, одна из которых поручает другой за вознаграждение выполнение каких-либо действий. И принципалом, и агентом могут быть и отдельный человек, и фирма, и организация, и государственное учреждение. Отношения такого рода распространены в нашем обществе. Например управляющие недвижимостью могут управлять собственностью не так, как хотели бы владельцы.

Но также возможны условия возникновения риска недобросовестности, связанного с проблемой «принципал-агент»:

несовпадение интересов принципала и агента;

информационная асимметрия (в пользу агента) в отношении качества выполнения условий контракта;

несовершенство рынка агентских услуг.

Проблема взаимоотношений принципала и агента заняла важное место в современных теориях фирмы и экономики общественного сектора [5].

Как неполная информация и дорогостоящий мониторинг влияют на действия исполнителей?

И какие механизмы могут стимулировать менеджеров работать в интересах собственника?

Как известно, наиболее крупные фирмы управляются менеджерами. То обстоятельство, что большинство держателей акций владеют лишь незначительным процентом общего капитала фирмы, затрудняет получение ими информации о деятельности менеджеров.

Одна из функций собственников (или их представителей) состоит в наблюдении за поведением управляющих. Но такой мониторинг требует затрат на сбор и обработку информации, что недешево, особенно для отдельного лица. Это прекрасно осознают и управляющие частных корпораций, которые могут преследовать свои собственные цели. С одной стороны, управляющие, добиваются роста объемов производства, быстрый рост фирмы и большая доля на рынке обеспечивают большие доходы, что позволяют менеджерам чувствовать себя стабильно. С другой стороны, менеджеры получают престиж, власть над корпорацией, дополнительные льготы и другие преимущества, а также длительные сроки пребывания в должности.

Имеются, некоторые факторы, ограничивающие возможности управляющих уклоняться от достижения целей собственников.

Во-первых, держатели акций могут выражать недовольство, когда они чувствуют, что управляющие ведут себя неподобающим образом, а в исключительных случаях возможно сменить руководство.

Во-вторых, получение прибыли является сильным стимулом для деятельности.

Если при плохом управлении фирмой появляется угроза перехода управления в другие руки, то у менеджеров появляется серьезный стимул к максимизации прибыли.

В-третьих, может существовать хорошо развитый рынок управляющих. Если те из них, которые максимизируют прибыль, пользуются спросом, то они будут получать высокие оклады, что, в свою очередь, вызовет у других управляющих желание придерживаться той же цели.

Поэтому важно найти такие решения проблемы «принципал-агент», чтобы собственники смогли выбирать стимулы для управляющих, не обращаясь за помощью к государству: усилить контроль за деятельностью, установить высокую ставку заработной платы, предусмотреть возможность премирования по результатам работы за год, формировать корпоративный дух фирмы.

Финансовая устойчивость страховой организации. Платежеспособность страховщиков

... страховых резервов устанавливаются уполномоченным государственным органом. 2. Требования к финансовой устойчивости страховщиков Гарантиями обеспечения финансовой устойчивости страховщика являются экономически обоснованные страховые тарифы; страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по договорам страхования, ... на осуществление страховой деятельности страховой организацией, являющейся ...

Таким образом, асимметричность информации в микроэкономике (англ. asymmetric(al) information; также несовершенная информация, неполная информация) — это неравномерное распределение информации о товаре между сторонами сделки. Обычно продавец знает о товаре больше, чем покупатель, хотя возможна и обратная ситуация[17,c.103].

2. Проблемы регулирования асимметричности информации

.1 Роль рыночных сигналов в преодолении информационной

асимметричности

Концепция сигналов рынка была впервые разработана Михаэлем Спенсом, который показал, что на некоторых рынках продавцы подают покупателям своего рода сигналы, выражающие информацию о качестве товаров.

М. Спенс задался вопросом: как для решения проблемы асимметричной информации хорошо информированные агенты могут достоверно передать информацию («сигнализировать» — signaling) менее информированным агентам. Первые мысли на эту тему он изложил в статье «Передача сигналов на рынке труда» в «Ежеквартальном журнале экономической теории» в 1973 г., а в следующем году издал книгу «Рыночное сигнализирование» [2].

Передача сигналов требует, чтобы экономические агенты предпринимали дорогостоящие меры для убеждения других агентов в своих деловых возможностях, в ценности или качестве продукции. Вклад М. Спенса в теорию рынков с асимметричной информацией состоит в том, что он развил и формализовал идею передачи сигналов. Статья М. Спенса 1973 года, составившая основу его диссертации, была посвящена образованию как сигналу производительности на рынке труда.

Передача сигналов не будет иметь успеха, если затраты на нее не отличаются среди отправителей сигналов, т.е. претендентов на рабочее место. Работодатель выделяет среди претендентов на должность тех, у кого более высокое и, соответственно, более дорогое образование. Если разницы в уровне образования не существует, то работодатель не в состоянии определить, кто из претендентов обладает большей производительностью. М. Спенс также указал на возможность экономического равновесия, основанного на ожиданиях (expectationsbased equilibria), для рынка труда и образовательных услуг. В его интерпретации мужчины европеоидной расы потенциально имеют возможность получить более высокую заработную плату по сравнению с женщинами и чернокожими, хотя и те и другие могут иметь одинаковую производительность. Развивая идею передачи сигналов, М. Спенс рассмотрел несколько их разновидностей[20]:

сигнал производительности: дорогостоящая реклама и обширные гарантии производителей;

сигнал высоких доходов: финансирование расширения деятельности фирмы не за счет эмиссии акций, а за счет выпуска облигаций;

сигнал бескомпромиссного стремления денежных властей справиться с высокой инфляцией: рестриктивная денежно-кредитная политика.

Особое место в теории сигналов занимает политика выплаты дивидендов корпорациями. Почему корпорации выплачивают своим акционерам дивиденды, хотя выплаты подвергаются двойному налогообложению — сначала как доходы корпорации, а затем как доходы частных лиц?

Ведь если бы корпорация оставила все доходы себе и потратила их на расширение деятельности, то и предприятие бы увеличилось, и акционеры бы выиграли за счет роста курса акций.

Тем не менее, корпорации продолжают придерживаться политики выплаты дивидендов. Ответ заключается в том, что дивиденды служат сигналом благополучия корпорации и ее отличных перспектив.

Рыночные игроки интерпретируют дивиденды как хорошие новости — и курс акций растет. В течение 1975-85 гг. М. Спенс был одним из немногих, кто с помощью теории игр (game theory) изучал стратегии рыночного поведения в рамках т.н. новой теории отраслевой организации (theory of industrial organization).

Чтобы понять, как действуют рыночные сигналы, рассмотрим рынок труда, являющийся хорошим примером рынка с информационной асимметрией. Допустим, фирма намерена нанять двух человек. Эти двое работников (продавцов рабочей силы) знают гораздо больше о качестве своего труда, чем фирма (покупатель рабочей силы).

К примеру, они представляют, насколько им трудно выполнять работу, в какой мере они достойны доверия, каковы их навыки и т. п. Фирме же удастся выяснить все это только после найма и какого-то периода их работы. В момент же найма оба работника не отличаются от всех прочих, и фирме мало что известно об их работоспособности.

Почему бы фирмам просто-напросто не нанять вначале рабочих, а затем посмотреть, как они трудятся, и уволить тех, кто работает малопродуктивно? Потому что это зачастую очень накладно. Во-первых, во многих странах и во многих учреждениях в Соединенных Штатах трудно уволить человека, проработавшего свыше нескольких месяцев. (Фирме требуется указать обоснованную причину или заплатить выходное пособие).

Во-вторых, работники многих специальностей не могут достичь предела своих возможностей по крайней мере в первые шесть месяцев. Возможно, потребуется обучить рабочих. На эти цели фирма должна направить существенные объемы инвестиций, поэтому она может не выявить способности работников в течение года. Так что фирмам было бы намного лучше, если бы они знали продуктивность потенциальных работников до найма.

Какие же характеристики продуктивности работников фирма может получить еще до найма? Могут ли потенциальные работники сообщить эти данные? Хорошее впечатление при собеседовании могло бы дать какую-то информацию, но даже нетрудолюбивые люди иногда умеют как надо преподнести себя, чтобы получить работу. Таким образом, внешнее впечатление дает незначимый сигнал — оно мало чем может помочь при разграничении высокоэффективных и низкоэффективных работников. Чтобы сигнал был значимым, нужно, чтобы его было легче подать высокоэффективным работникам, чем низкоэффективным.

Например, образование является значимым сигналом на рынке труда. Уровень образования индивида может быть измерен несколькими параметрами — количеством лет обучения, полученной степенью, репутацией университета или колледжа, давшего степень, средним баллом и т.д. [6, с. 169]

Конечно, образование может прямо или косвенно улучшить способности человека: он получает информацию, навыки и общие знания, полезные в работе. Но даже если образование не способствовало этому, оно тем не менее остается важным сигналом эффективности работника, потому что более способному человеку проще достичь высокого уровня образования. (Способные люди, как правило, являются более интеллигентными, целенаправленными, энергичными и трудолюбивыми — черты, полезные и при обучении.) Следовательно, более способные люди скорее могут получить хорошее образование, которое служит сигналом для фирм о возможностях работников, и тем самым рассчитывать на высокооплачиваемую работу.

В итоге рыночные сигналы играют существенную роль не только на рынке труда, но и на других рынках с асимметричной информацией. Например, на рынке товаров длительного пользования (холодильники, стиральные машины, компьютеры, телевизоры и т. д.), поскольку качество этих товаров неодинаково. Каждая фирма посредством гарантий и поручительств стремится привлечь покупателей к своим товарам как наиболее надежным. Гарантии и поручительства выполняют функцию сигналов о качестве товаров и как сигналы требуют более высокой цены товара [7, с.16].

2.2 Роль государства в решении проблемы асимметричного

распределения информации на рынке

Экономическая практика выработала определенные принципы борьбы с асимметрией информации и отрицательным отбором на рынках. В разных странах эти принципы реализуются по-своему, и поэтому результаты этой борьбы также различаются. Например, в Республике Беларусь одним из методов государственного регулирования асимметричной информации является защита прав потребителей, где важную роль играют соответстующие общества, средства массовой информации, реклама, органы законодательной и исполнительной власти.

Отрицательный отбор на рынках с асимметричной информацией приводит к вытеснению качественных товаров товарами более низкого качества. Тем самым рынки качественных товаров, находятся под угрозой, и могут исчезнуть. Отсюда следует непременная необходимость борьбы с асимметрией рынка.

Для того, чтобы как можно больше снизить эффект отрицательного отбора, используются различного рода рыночные сигналы. Эти сигналы достигают цели в том случае, если они обеспечивают реализацию двух принципов.

Наличие асимметричной информации предполагает сферу деятельности по ее устранению. Как было показано выше, в пределах автоматически действующего рыночного механизма существуют способы ее уменьшения — это рыночные сигналы, аукционы, а также регулирования в рамках системы «принципал-агент». Тем не менее, остается ряд аспектов асимметрии информации на рынках, которые может уменьшить только государство.

Наиболее значимыми являются следующие формы вмешательства государства:

содействие развитию конкурентной среды;

ценовая политика;

прямое участие в производстве;

контроль за производством и сбытом;

введение лицензирования на право занятия определенными видами деятельности;

введение систем стандартизации и сертификации;

осуществление мониторинга финансово-хозяйственной деятельности, проведение налоговых проверок и т.п.

Государство может препятствовать осуществлению недобросовестной конкуренции на рынках.

В законе Республики Беларусь «О противодействии монополистической деятельности и развитии конкуренции», последняя определяется как соревнование хозяйствующих субъектов, когда их самостоятельные действия ограничивают возможность каждого влиять на общие условия реализации товаров на рынке и стимулируют производство необходимых потребителю товаров. Полной противоположностью является монополия, под которой понимается ситуация, при которой число продавцов становится бесконечно малым и это позволяет им оказать влияние на объем производства, а, следовательно, и на цену. C учетом индивидуальной кривой спроса монополист может манипулировать объемом производства и ценой, что чаще всего приводит к понижению первого и росту второй. В результате ресурсы, в том числе и информация, распределяются таким образом, что это отвечает интересам монополистов-производителей, а не целям общества, что вызывает асимметрию в информации. Для предотвращения последствий монополизации государственные органы вмешиваются в экономику: тщательно изучают рынки и делают для них расчет показателей концентрации, выявляют на этой основе конкурентные и монополизированные отрасли[14,c.150].

Государство придерживается дифференцированного подхода, сохраняя в экономике зоны естественной монополии, проводя жесткую антимонопольную политику по отношению к другим производителям. Правительство может вмешиваться в механизмы ценообразования путем установления фиксированных цен.

Чаще всего государственное регулирование в этой области распространяется на естественные монополии. Поскольку их существование в ряде отраслей экономически оправдано по критерию эффективности, то государство позволяет им осуществлять деятельность, не применяя к ним антимонопольные мероприятия. Однако, для того, чтобы приблизить ситуацию к конкуренции, государство вмешивается в процессы ценообразования на продукцию естественной монополии. Если целью регулирования является эффективное распределение ресурсов, в том числе и информации, то цена должна быть установлена на уровне предельных издержек. Если же целью регулирования является обеспечение справедливой прибыли, то цена устанавливается на уровне средних издержек. Ограничение государством ценовой конкуренции в сочетании с механизмом стандартизации и сертификации может существенно повысить конкурентоспособность высококачественных товаров, которые при относительно небольшой разнице в цене становятся предпочтительными для потребителя.

В итоге с целью регулирования асимметрии информации государство может использовать комплекс методов.

Законодательно-правовые — ориентированы на нормативную регламентацию эффективного функционирования рыночной экономики и обеспечения мониторинга хозяйственной деятельности субъектов хозяйствования[4,c.96].

Социально- экономические регламентируют комплекс инструментов регулирования, которые призваны решить проблемы асимметрии в сфере занятости, оплаты труда, организации производства, сфере кредитования, страхования и т.п. К числу административных методов относят порядок заключения договоров и контрактов, определение способов их реализации.

Организационные — предполагают создание инфраструктуры для регулирования асимметрии на рынке.

3. Анализ функционирования и регулирования информации рынков в Республике Беларусь

.1 Асимметричность информации в функционировании рынка услуг Беларуси и применяемые способы её преодоления

В ставшей уже классической работе Дж. Стиглиц (в соавторстве с Майклом Ротшильдом) продемонстрировал, как теория асимметричной информации может быть применима к страховому рынку. Как известно, страховые компании не обладают полной информацией о рисках страхователей. Однако существующую на страховом рынке информационную асимметрию можно устранить. М. Ротшильд и Дж. Стиглиц доказали, что страховщики (слабо информированные лица) через меню альтернативных страховых контрактов способны определить степень риска страхователя (хорошо информированное лицо).

Ранжируя страховые тарифы, они стимулируют клиентов раскрыть свою информацию. Средство, которое страховые компании используют для восполнения нехватки информации, М. Ротшильд и Дж. Стиглиц назвали screening (поиск информации по конкретным признакам).

Занимаясь в течение жизни проблемой рынков с асимметричной информацией, Дж. Стиглиц наглядно показал, что выводы традиционных экономических моделей с полной информацией вводят исследователей в заблуждение. Оценка многих рынков с помощью концепции асимметричной информации выявила, что в действительности они функционируют совершенно по-иному, чем представляют себе экономисты. Как следствие, и государственное регулирование рыночной экономики должно осуществляться иначе, чем об этом говорится в неоклассической теории.

В связи с тем, что Дж. Стиглиц долгое время проработал в исследовательском департаменте Всемирного банка, теорию рынков с асимметричной информацией он применял в контексте государственного регулирования.

Асимметрия информации на рынке страхования. Здесь основой для заключения контракта между продавцом и покупателем является неопределенность. При невозможности деления клиентов на группы по степени риска, страховые компании устанавливают для всех единый размер страхового взноса. В результате клиенты с низкой степенью риска переплачивают за риск. Таким образом, при отсутствии информации о клиентах страхователь осуществляет «ухудшающий отбор». Этой ситуации можно было бы избежать, если бы участники рынка располагали одинаковой информацией о риске. Следствием ухудшающего отбора является неэффективная работа рынка, неэффективное размещение ресурсов, а сам «ухудшающий отбор» является следствием информационной асимметрии. С проблемой «ухудшающего отбора» и информационного неравенства также связан случай так называемого «морального риска».

Рассмотрим рынок страхования в Беларуси, характеризующийся следующими основными чертами.

С одной стороны:

наличием более двух десятков страховых организаций государственной и негосударственной формы собственности, большинство из которых работают на рынке больше 15 лет и по праву завоевали доверие своих клиентов;

достаточно высокой степенью присутствия страховщиков через филиалы, представительства и сеть страховых агентов в регионах республики;

наличием нескольких брокерских компаний — профессиональных страховых консультантов, позволяющих своим клиентам заключать договора страхования на лучших условиях с последующим их сопровождением, включающем содействие в получении страховых выплат;

высоким уровнем профессиональной подготовки специалистов страховых организаций и страховых брокеров;

отсутствием «серых» страховых схем, достаточной открытостью и прозрачностью;

высокой подконтрольностью со стороны государства;

готовностью страховщиков к работе с большим объемом договоров и к предложению на рынке новых страховых продуктов и программ.

С другой:

своеобразной государственной политикой в области страхования, пока не рассматривающей страхование как наиболее эффективную систему защиты рыночной экономики от предполагаемых рисков, как фактор экономической стабильности и стимул расширения предпринимательской деятельности, как средство формирования долгосрочных инвестиционных ресурсов;

неустойчивостью страхового законодательства, слабо направленного на стимулирование развития страхования, на актуализацию самой идеи страхования и формирование так называемой страховой культуры общества;

низкой страховой культурой населения, руководства предприятий, недооценивающих возможности страхования, как механизма передачи своих рисков и убытков третьему лицу (страховщику), привыкших не оценивать последствия наступления возможных событий и готовых покрывать возникающие убытки за счет иных «традиционных» источников («собственный карман», прибыль предприятия, различные выплаты и пособия из госбюджета и т.п.);

дисбалансом государственной политики в отношении участников разных форм собственности, недостаточным использованием рыночных принципов и подходов;

преобладанием обязательных видов страхования, объем сборов по которым, несмотря на некоторое снижение, пока еще превышает 50,0% от общей суммы страховых взносов;

и как следствие низким уровнем распространения страховых услуг: основные показатели, такие как доля страховых взносов в ВВП и размер взносов на одного человека, остаются низкими и не соответствующими нынешнему уровню экономического развития страны.

Основой страхового законодательства является принятый в 2006 году Указ Президента №530 от 26.08.2006 года «О страховой деятельности» и введенное им «Положение о страховой деятельности в Республике Беларусь».

Среди факторов, сдерживающих рынок добровольного страхования в Беларуси, эксперты отмечают высокий уровень социальных гарантий, действующих в Беларуси, а также слабую информированность населения о предлагаемых услугах в сфере добровольного страхования, что и вызывает асимметрию информации на рынке страховых услуг. [belasin.by]

В 2012 г. в Беларуси осуществляли деятельность 24 страховые организации, из них 8 — государственные или с долей государства в уставных фондах, 16 — частные, из частных 11 — с участием иностранного капитала. А в 2010 г. была зарегистрирована первая страховая компания со 100%-ным иностранным капиталом — ЗАО «Генерали». Тем не менее, объемы иностранного капитала в секторе не велики. Доступу иностранного капитала на рынок препятствует не столько установленная квота, сколько регулирование самой практики страхования в стране[16].

Согласно белорусскому законодательству, обязательными видами страхования могут заниматься только государственные страховые компании либо компании с долей государства свыше 50%. Существуют ограничения и по некоторым добровольным видам страхования, в частности, страхованию жизни, имущественных интересов государственных организаций (сюда не допускаются страховые компании с долей иностранного участника более 49%).

Ниже представлен перечень страховых компаний Беларуси с указанием форм собственности и видов услуг (таблица 3.1).

Таблица 3.1 — Страховые компании Беларуси, форма собственности и виды услуг, 2013 г.

Примечание — Источник:[22]

Структура рынка по сбору страховых взносов за 2012 г. и в первой половине 2013 года существенно не изменилась. «Белгосстрах» по-прежнему занимает доминирующие позиции, хотя его доля, после некоторого снижения в 2010-2011 годах, в 2012 году снова увеличилась, достигнув без малого 58% от сбора всех страховщиков и превысив 60% в страховании, за исключением

Шестерку преследователей Белгосстраха по итогам 2012 года составили пять государственных страховщиков, осуществляющих обязательное страхование (ТАСК, Промтрансинвест, Белнефтестрах, Белкоопстрах, Белэксимгарант) и лучшая негосударственная компания — Би энд Би иншуренс Ко, возглавляющая эту группу.

Страховых взносов в стране по прямому страхованию и сострахованию в 2012 г. собрано в эквиваленте примерно 437 млн. USD, что на 41,07% больше, чем в 2011 г. Отметим, что это небывалый за последние 5 лет рост: 2007 г. — 30,2%, 2008 г. — 34,2%, 2009 г. — 22,9%, 2010 г. — 16,7%, 2011 г. — 20,5%. Основную долю этого результата дало введение нового обязательного вида страхования — урожая сельскохозяйственных культур. [23]

Концентрация бизнеса на белорусском страховом рынке по-прежнему остается очень высокой. Основные объемы бизнеса сосредоточены у небольшого количества страховщиков, в основном государственных, а так же частной компании с участием иностранного капитала ОАСО «Би энд Би иншуренс Ко». Деятельность остальных страховщиков на рынке остается достаточно пассивной.

Тенденция к концентрации и монополизации белорусского страхового рынка продолжилась, когда была создана РУП «Белорусская национальная перестраховочная организация» (БНПО).

Это первая организация в Беларуси, которая занимается исключительно перестрахованием. Уставный фонд БНПО первоначально был сформирован в размере EUR 20 млн из средств республиканского бюджета, а затем ежегодно увеличивался за счет нераспределенной прибыли данного предприятия. В конце 2012 г. государство увеличило уставный фонд БНПО на BYR 450 млрд.

Создание перестраховочной организации, с одной стороны, обеспечивает возможности для белорусских страховщиков перестраховывать риски внутри страны, снижает отток премий по перестрахованию за рубеж. С другой стороны, созданием «БНПО» ограничивается свобода выбора по договорам перестрахования для белорусских страховщиков. Размер избыточных рисков, которые страховщик, вне зависимости от формы собственности, обязан перестраховать в «БНПО», устанавливается законодательно, а все договоры по перестрахованию оставшихся избыточных сумм должны регистрироваться все в той же «БНПО». Более того, ставится задача в будущем перенаправить практически все перестраховочную деятельность на «БНПО». В итоге выбор перестраховщика осуществляется не на основании экономических расчетов, а в силу законодательных ограничений.

Еще одна государственная страховая компания, РУП «Белэксимгарант», наделена исключительным правом страхования экспортных сделок с поддержкой государства, что подразумевает страхование товарных кредитов белорусских экспортеров. На сегодняшний день деятельность «Белэксимгаранта» покрывает не более 0,1% белорусского экспорта.

Ограничение возможности частных компаний заниматься обязательными видами страхования привело к тому, что в настоящее время доля негосударственных страховщиков в объеме всех страховых взносов составляет лишь 16%, при том что их количество в два раза превышает количество государственных страховщиков и страховщиков с долей государства в собственности. В начале 2008 г. по инициативе Нацбанка был подготовлен проект указа о внесении изменений в указ №530 с намерениями вернуть частным страховым компаниям возможность предоставлять услуги по обязательному страхованию, однако данные изменения пока не реализованы.

Более того, существенные ограничения деятельности компаний с иностранным капиталом замедляют приход инвесторов. Сейчас для страховых компаний с долей иностранного капитала свыше 49% закрыт сегмент страхования жизни (накопительные виды), обязательного страхования, обслуживания поставок для государства, страхования государственных имущественных интересов. Все эти факторы создают преференциальные условия для государственных страховых компаний и лишают рынок необходимой конкуренции, а потребителей страховых услуг — недорогих и качественных страховых продуктов.

Белорусский страховой рынок остается одним из наиболее зарегулированных не только по сравнению с соседними странами, но и по сравнению с другими рынками внутри страны (например, регулирование банковской деятельности является более либеральным), несмотря на некоторые реформы, проведенные с 2008 г.

В Беларуси превалирует обязательное страхование, хотя его доля в последние годы постоянно снижается. Так по итогам 2012 года обязательное страхование составило в общем объеме взносов 55,97%, а по итогам первого полугодия 2013 года — 52,9%. В целом динамика изменений этого показателя выглядит следующим образом: 2006 г. — 55,9%, 2007 г. — 59,1%, 2008 г. — 67,9%, 2009 г. — 67,7%, 2010 г. — 62,8%, 2011 г. — 58,7%[22].

Здесь нужно отметить, что раньше портфели большинства компаний с государственным капиталом имели серьезный дисбаланс в сторону обязательного страхования. Доля только обязательного страхования гражданской ответственности автовладельцев (далее — ОС ГО) у некоторых компаний доходила до 70% от общей суммы взносов. По итогам 2012 года соотношение обязательных и добровольных видов существенно улучшилось, о чем в частности свидетельствует доля ОС ГО. Самая большая доля ОС ГО оказалась в портфеле Белкоопстраха — около 62%, у остальных, кроме Белгосстраха от 36% до 55%. Белгосстрах со своим большим портфелем обязательных видов тоже немного снизил их долю в общем портфеле. По нашим подсчетам, обязательные виды в составе: ОС ГО, обязательного страхования строений граждан, страхования от несчастных случаев и профессиональных заболеваний, сельхозугодий, составили около 76%.

Нужно отметить, что и в добровольном страховании бывает преобладание одного вида, что в случае его большой убыточности, не здорово отражается на финансовой устойчивости компании. Речь идет о страховании авто-каско, средний уровень выплат по которому (сегмент физических лиц) в 2012 году составил — 71,7% от суммы взносов, в сегменте юридических лиц — 54,2%. Например, в Би энд Би иншуренс взносы по авто-каско в 2012 году составили в общей сумме взносов — 74,5%, в Белросстрахе — 70,6%, в Купале — 66,7%, в БелИнгострахе — 64,5%. Авто-каско является наиболее динамично развивающимся видом и взносы по нему достигли 60% в общем портфеле добровольного имущественного страхования [23].

Надо отметить постоянный рост доли видов страхования, относящихся к страхованию жизни: по итогам 2012 года — 5,09%, по итогам первого полугодия 2013 года — 5,42%. По итогам первого полугодия 2013 года рост по отношению к аналогичному периоду 2012 года составил без малого 31%. При этом надо отметить, что роль изменения валютных курсов здесь не так велика как в имущественном страховании. Как результат — есть рост по итогам первого полугодия даже в долларовом эквиваленте — около 2%. Расчет и число застрахованных, например только в компании Стравита их число достигло 80 000 человек.

Однако есть проблема явного превалирования страхования дополнительной пенсии над непосредственно страхованием жизни (сборы по страхованию пенсии составляют около 90% от суммы сборов по этим видам).

Это объясняется, на наш взгляд, пока еще слабым вовлечением в этот вид страхователей — физических лиц. Пока основными плательщиками взносов остаются предприятия.

Общие страховые выплаты к совокупному объему страховых взносов в 2012 году составили 49,0%, а за первую половину 2013 г. составили 55% (в 2004 г. было 25,7%, 2005 г. — 28,2%, 2006 г. — 33,4%, 2007 г. — 36,9%, 2008 г.- 39,2%, 2009 г. — 42,1%, 2010 г. — 53,3%, 2011 г. — 51,7%).

В 2013 году может наблюдаться увеличение выплат не только за счет роста самих выплат, но снижения взносов в силу кризисных явлений. [12]

По итогам 2012 г.. финансовый результат у всех белорусских страховых компаний сложился положительным. Отношение финансового результата страховых компаний к среднегодовой величине их собственного капитала уменьшилось на 4,6 процентного пункта, однако осталось на достаточно высоком уровне — 23,6%.

В 2010 г. было несколько обновлено базовое страховое законодательство, принята Республиканская программа развития страховой деятельности в РБ на 2011-2015 годы. В частности, программой предусмотрено увеличение доли страховых взносов до 1,5% ВВП, выход на равное соотношение обязательного и добровольного страхования. Тем не менее государственные страховые компании по итогам 2012 г. не обеспечили параметры роста, предусмотренные Программой, выполнив только три из доведенных 20 показателей. Например, по добровольным видам страхования объем собранных взносов составил 86% от предполагаемого уровня, не выполнены планы по рентабельности и чистой прибыли.

В целом можно утверждать, что развитие страхового сектора не является приоритетным в существующей государственной политике, сектор развивается по остаточному принципу. Страхование пока не рассматривается как важная составляющая рыночной экономики, фактор экономической безопасности, источник необходимых инвестиционных ресурсов для экономики.

Но, несмотря на все, в целом при условиях дальнейшей либерализации сектора страхования, пересмотра политики в отношении страхового сектора, осознания его как важной составляющей финансовой системы страны, источника необходимых для экономики инвестиций, страховой сектор может способствовать общему экономическому росту и преодолению последствий мирового финансового кризиса в белорусской экономике.

Страховая компания «Купала» предложила заключить договор страхования на случай временной потери трудоспособности в результате болезни и несчастного случая, в том числе при заболевании гриппом. За счет компании предоставляется возможность пройти бесплатную вакцинацию от гриппа вакциной импортного производства. Договор страхования может быть также заключен юридическим лицом в пользу работников.

Данное специальное предложение от страховой компании свидетельствует о попытках снизить риски, преодолеть проблемы неблагоприятного отбора, защитить от оппортунистического поведения и, как итог, повысить прибыльность страховой деятельности.

Некоторые страховые компании составляют специальные анкеты с целью снизить асимметрию информации. Все вопросы данных анкет можно разделить на 4 группы:

основная информация: пол, возраст, место жительства;

информация о состоянии здоровья: вопросы о текущих или перенесенных болезнях;

прямые вопросы о степени риска наступления смерти: род занятий, хобби, наличие операции, наличие инвалидности, учет в психоневрологическом диспансере и т.д.;

косвенные вопросы: количество выкуриваемых сигарет, употребление алкоголя и т.д.

Все эти вопросы призваны собрать максимально возможную информацию о желающем застраховаться, чтобы минимизировать риски. Естественно, что никакая анкета не даст полноценной картины и риск недополучить ценную информацию очень велик. Более того, некоторые вопросы, такие как вопрос о количестве выкуриваемых сигарет, дает прямой сигнал заполняющему анкету — «где нужно соврать, чтобы страховка обошлась дешевле?» Когда дело касается серьезных сумм и крупных клиентов, естественно, есть возможность провести подробный анализ образа жизни, привычек и других факторов, влияющих на риск наступления смерти.

Однако при работе с массовым потребителем необходимы более точные анкеты. А главный инструмент при достижении этой цели — максимально подробные и достоверные анкеты клиентов, соответствующие строгим правилам составления и содержащие косвенные вопросы на разнообразные темы.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что для снижения асимметрии информации на различных рынках, в том числе и на рынке страховых услуг, компании разрабатывают разного рода способы, меры и методы, позволяющие защитить себя от высокой степени рисков и неблагоприятного отбора [2,c.58].

Проблема информационной асимметрии в Республике Беларусь до некоторой степени решается на основе репутаций, гарантий. Однако в наиболее сложных ситуациях и при жизненно важных обстоятельствах необходимо вмешательство государства в следующих формах:

ценовая политика;

прямое участие в производстве;

контроль за производством и сбытом.

Регулирование цен со стороны государства должно воспрепятствовать производителям низкокачественной продукции воспользоваться преимуществами в издержках. Примером регулирования цен в Республике Беларусь является установление минимальных предельных цен на алкогольную продукцию. Следует, однако, отметить, что эффективность данной меры безусловна, поскольку низкокачественные товары продаются в «сером» секторе экономики, недоступном для государственного контроля.

Возможно также прямое участие государства в производстве продукции и оказании услуг, с которыми связана существенная информационная асимметрия. В Республике Беларусь государство организует общественную систему здравоохранения, образования, реализует программы обязательного государственного страхования, устраняя тем самым проблему отрицательного отбора и морального риска.

Примером государственного регулирования, направленного на защиту рынка подержанных автомобилей от асимметричной информации, является Указ Президента Республики Беларусь от 25.11.2005г. №545, предусматривающий создание свободных складов для размещения иностранных автотранспортных средств, прицепов, кузовов и двигателей к ним. Такие склады предназначены для хранения и перепродажи этих товаров, а также для предпродажной подготовки — проверки и оценки их технического состояния. Потребитель может заранее на основе заключения независимых экспертов составить представление о качестве товаров.

Чтобы блокировать последствия асимметричности информации, государство может использовать следующие инструменты:

лицензирование как обязательное условие занятия тем или иным видом деятельности, для чего обычно требуется документальное подтверждение профессиональных навыков субъекта;

стандартизацию и сертификацию, причём на такие товары, как продукты питания или лекарственные препараты, сертификация государственными органами предусматривается в обязательном порядке. В 1995 г. принят Закон Республики Беларусь «О сертификации продукции, работ и услуг», создана Национальная система сертификации Республики Беларусь;

контроль рекламной активности продавцов, препятствующий размещению ложной или вводящей в заблуждение рекламы. В Республике Беларусь действует Закон «О рекламе», одной из целей которого является ограждение потребителей от недостоверной информации, усугубляющей проблему вытеснения добросовестных продавцов заведомо недобросовестными.

Итак, асимметрия информации в Республике Беларусь имеет свои особенности. При наличии информационной асимметрии нередко необходимо государственное вмешательство в рыночную экономику, что, впрочем, не гарантирует безусловного решения этой проблемы, поскольку изъяны свойственны не только рынку, но и государству. Вместе с тем при пассивном отношении к провалам рынка, среди которых асимметричная информация занимает важное место, потери неизбежны [12, с.346-349].

.2 Асимметричность информации в функционировании рынка и

применяемые способы её преодоления

Асимметрия информации — одна из наиболее наболевших проблем развивающегося отечественного рынка. Она проявляется в

Информация о потенциальном объекте инвестиций, а также о рыночных ценах, необходимая для принятия инвестиционных решений, которая должна быть открытой, доступной и, желательно, достоверной, таковой не является.

Хотя в белорусском законодательстве многократно повторяются требования и стандарты раскрытия информации, в реальности такая информация либо отсутствует, либо доступ к ней ограничен.

При заключении сделок решающее значение имеет доступ к инсайдерской информации.

Использование неравнодоступной, или инсайдерской информации для совершения сделок является классическим примером последствий асимметричного распределения информации. Инсайдеры — это лица, в силу своего служебного[22] или другого положения владеющие внутренней, не известной широкой публике информацией. Соответственно, инсайдеры имеют возможность осуществлять сделки и получать доходы за счет остальных участников рынка, не владеющих такой информацией.

В Республике Беларусь на уровне законодательства существуют вполне соответствующие международным нормам запреты и ограничения на использование инсайдерской информации, хотя при этом мера ответственности нарушителей и методы выявления такого рода нарушений остаются довольно неопределенными. В результате, по экспертным оценкам, использование инсайдерской информации является чрезвычайно распространенной практикой. Даже участники организованного рынка, не говоря уже о неорганизованном, склонны к манипулированию ценами.

В настоящее время основные усилия по снижению издержек асимметрии информации сосредоточены на повышении прозрачности эмитентов и рынка, и предпринимают эти усилия лишь две группы участников рынка: органы регулирования и так называемые профессиональные участники — инвестиционные институты, в то время как сами эмитенты демонстрируют значительно меньшую заинтересованность в раскрытии информации.

Ситуация осложняется также тем, что пока недостаточно четко определено, что именно является инсайдерской информацией, где граница между равнодоступной и инсайдерской информацией, как она соотносится с коммерческой тайной предприятия и какие именно сведения относятся к коммерческой тайне предприятия. Более того, та информация, которая является формально общедоступной, реально также является внутренней. Закон «О государственной тайне» содержит перечень сведений, составляющих государственную тайну, в то же время коммерческая тайна, в том числе на рынке ценных бумаг, находится в неопределенном правовом поле. Установлено, что служебную и коммерческую тайну на рынке ценных бумаг составляют лицевые счета акционеров, юридических и физических лиц, номинальных держателей акций и эмитентов, которые ведутся в регистраторах, а также список акционеров и их доли в акционерных предприятиях.

В то же время не могут составлять коммерческую тайну предприятия и предпринимателя следующие сведения:

Учредительные документы и устав;

Регистрационные удостоверения, лицензии, патенты;

Документы о платежеспособности;

Сведения о численности и заработной плате работающих;

Документы об уплате налогов и обязательных платежах;

Сведения об участии должностных лиц предприятия в любых организациях, занимающихся предпринимательской деятельностью.

Акционерные общества обязаны публиковать отчеты о результатах своей деятельности в средствах массовой информации, доступных акционерам.

Непредоставление требуемой по закону информации является, пожалуй, самым типичным ограничением прав инвесторов, которое имеет массовый характер и в общем довольно слабо контролируется. Однако существуют и случаи нарушения прав акционеров с помощью разглашения коммерческой тайны: в частности, в практике насильственных слияний и поглощений известной схемой, неоднократно апробированной, является получение доступа к реестру акционеров и принуждение их в более или менее изощренной форме к продаже акций привлекательного предприятия. Чаще всего такого типа нарушения чаще остаются необнаруженными, именно поэтому создается ложное впечатление, что их меньше.

Стоит отдельно подчеркнуть, что существующая система информационного обеспечения инвесторов по содержанию, структуре предоставления информации, плате за доступ, ориентирована прежде всего на профессиональных инвесторов, в том числе иностранных, а частично — на потребности информационных агентств, использующих информацию в качестве товара, и не предназначена для гипотетического мелкого инвестора, владельца нескольких акций, полученных в результате приватизации.

Можно сказать, что основные легальные и менее легальные каналы получения информации сформировались, но пока не наполнились.

Что касается ограничений использования инсайдерской информации для манипулирования ценами, то такая задача только декларируется, и пока неизвестны какие-либо случаи расследования таких ситуаций и, тем более, наказаний.

В последний год произошла активизация регулирующих органов по повышению информационной прозрачности эмитентов и ценных бумаг. По последним доступным данным (программа раскрытия информации), за 4 месяца 2012 г. было наложено 556 штрафов на организации и учреждения и 4 штрафа на должностных лиц за непредоставление или несвоевременное предоставление информации.

На современном этапе ученые предлагают решение проблемы уменьшения степени асимметрии информации на уровне фирм и путем государственного регулирования (обязательное лицензирование, контроль за рекламой).

Например, Дж. Акерлоф считает, что проблема асимметричности информации имеет только два способа разрешения — гарантии и репутация. Принудить реализовать гарантии можно только через суд, а хорошая репутация возможна только в открытом обществе, когда каждый гражданин государства имеет свободный доступ к информации обо всех хороших делах и неприятностях любых компаний-продавцов.

Практика показала, что исследования проблемы асимметричной информации имеют перспективное внедрение в таких отраслях, как макроэкономика, финансовые рынки, соглашения занятости. Из предпосылок о неравенстве информации сегодня формируется большой новый раздел экономической теории. Предложенная В.С. Викри модель приблизила экономическую науку к реальности.

Заслуга В.С. Викри в том, что он предложил механизм, с помощью которого можно сформулировать реальное предложение, удовлетворив собственный интерес.

«Аукцион Викри» является также социально эффективным, ведь объект приближается к участнику торгов с наибольшей готовностью быть проданным, и покупатель, максимально способный к покупке, платить по цене, низшей от высшего предложения. Позднее некоторые исследователи разработали аналогичные принципы, на основе которых, например, люди готовы платить за общественные проекты. Прозорливость В.С. Викри побуждала экономистов выступить с предложением, чтобы и аукционы Государственной казны США по ценным бумагам использовали именно этот метод максимизации доходов. Кроме того, его исследование проблем информационной асимметрии позволило лучше понять страховые, кредитные рынки, внутреннюю организацию фирм, формы оплаты труда, конкурентные условия, налоговые системы.

Некоторые элементы теории В.С. Викри были использованы Федеральной комиссией по коммуникациям США для организации торговли лицензиями на использование частот национальных радиоволн[2,c.55].

Научные разработки неокейнсианцев и результаты их исследований подтверждают мнение о том, что теоретическая система Дж.-М. Кейнса заложила фундамент современной макроэкономической теории, без которого уже невозможно ее дальнейшее развитие. Одной из главных проблем его исследований остаются вопросы обеспечения стабильного развития и социально-экономических последствий функционирования смешанной экономики.

Важно отметить, что механизмы, используемые в целях повышения качества и достоверности информации, не должны приводить к нарушению принципов рыночного взаимодействия субъектов, так как практика подмены рыночных принципов другими формами регулирования экономической жизни приводит, как правило, к еще более серьезным проблемам.

В итоге среди многообразия форм преодоления асимметричной информации можно выделить следующие:

. Меры государственной экономической политики, направленные на формирование микроэкономической среды и единой нормативной базы экономической деятельности.

. Организационные меры, субъектов деловых отношений, направленные на повышение степени информированности об объекте деятельности или предмете обмена.

Единожды сформированная репутация способна иногда играть более важную роль, нежели частые рекламные призывы. В ресторанном бизнесе, например, много внимания уделяется формированию и поддержанию репутации заведения или его продукции в глазах постоянных клиентов. В этом отношении интересен опыт всемирной сети ресторанов «Макдональдс». Посетители этих ресторанов, в какой бы части мира они не находились, уверены, что им гарантирован стандартный и приготовленный по единой рецептуре набор блюд.

. Меры и институты, обеспечивающие собственникам повышение качества контроля над лицами и институтами, которые управляют принадлежащими данным собственникам ресурсами.

При контрактных отношениях используются разные формы контроля от непосредственного контроля в виде ревизии до использования экономических его методов, например, участия в прибылях.

. Искусственно создаваемые институты и механизмы, обеспечивающие заинтересованным лицам получение необходимой информации или информирование контрагентов по бизнесу.

В качестве таких институтов часто используются, например, рыночные сигналы.

Рыночные сигналы (market signals) — это определенные признаки, позволяющие покупателям получать информацию о качестве товаров на рынке с асимметричной информацией.

Рекомендация известного человека может также выполнять подобную функцию. Ведь работник не становится лучшим от того, что получает чью-то рекомендацию. Напротив, рекомендацию ответственные люди дают лишь тем, кто, по их мнению, достоин называться хорошим работником.

В качестве рыночного сигнала на товарных рынках часто используется гарантия. Здесь важно то, что производители товаров с низким качеством не могут подать сигнал покупателям в форме предоставления гарантии на послепродажное обслуживание, поскольку такое обслуживание обойдется им слишком дорого.

. Меры экономического стимулирования, обеспечивающие формирование у субъектов экономической деятельности внутренних мотивов поведения, обеспечивающего достижение эффективности.

В начале двадцатого века на заводах Форда была использована модель, которая получила название теории эффективной заработной платы. В основе этой модели лежала очень простая идея, заключающаяся в том, что нанятым работникам следует выплачивать заработную плату, несколько превышающую уровень равновесной заработной платы на рынке труда. Считается, что работник, получающий больше, чем обычно, будет дорожить своим рабочим местом. Кстати, эта идея позже легла в основу систем пожизненного найма, широко использующихся в японской экономике.В этой связи следует отметить, что, получившие большое распространение в практике менеджмента современные теории мотивации производственной деятельности, и в первую очередь классическая теория мотивации Ф. Тейлора, могут рассматриваться как эффективные способы разрешения проблемы «заказчика-агента».

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Подведя итоги по проведённому исследованию, можно сделать некоторые выводы.

Одна из наиболее изученных разновидностей несовершенства информации является асимметричная информация на рынке. Рынки с асимметричной информацией — это рынки, на которых одни участники знают о товарах больше других.

В последней четверти XX века теория рынков с асимметричной информацией (theory of markets with asymmetric information) находилась на переднем рубеже экономической науки. Сегодня модели с несовершенной информацией стали неотъемлемой частью аналитического аппарата фундаментальной науки. Эти модели применяются как в агропромышленном секторе развивающихся стран, так и в сложнейших финансовых рынках промышленно развитых стран. Основы этой теории были заложены в 1970-х гг. тремя экономистами: Джорджем Акерлофом, Майклом Спенсом и Джозефом Стиглицем. В 2001 году Королевская Шведская Академия наук, оценив заслуги экономистов, присудила им Нобелевскую премию по экономике «за анализ рынков с асимметричной информацией».

Каждый из лауреатов Нобелевской премии исследовал отдельные проблемы теории асимметричной информации. Дж. Акерлоф установил, что информационная асимметрия может привести к неприятию риска. Из-за несовершенной информации часть участников рынка порой покидает его, стремясь избежать рисков. М. Спенс доказал, что при определенных условиях хорошо информированные агенты могут улучшить свои экономические результаты, если поделятся конфиденциальными сведениями с плохо информированными агентами. Дж. Стиглиц показал, как неинформированный агент посредством сканирования рынка может улучшить свои экономические достижения.

Существует два типа асимметрии информации — скрытые характеристики и скрытые действия. Скрытые характеристики имеют место в том случае, когда одна из сторон рыночной сделки располагает более полной информацией, чем другая, а скрытые действия имеют место в том случае, когда располагающий более полной информацией участник рыночной сделки может предпринимать действия, которые не могут наблюдаться менее информированным участником.

Асимметрия информации является также источником ценовой дискриминации. Часто покупатель не способен определить качественные характеристики блага. Это дает возможность продавцу дифференцировать продукт исходя не из реального изменения его параметров, а посредством их имитации, которую называют фантомной дифференциацией.

От неполноты информации страдает не только потребитель. Скрытые характеристики покупателей часто становятся причиной недополучения прибыли даже для фирм, располагающих значительной рыночной властью. Скрытые характеристики представляют серьезную проблему для работодателей при найме рабочей силы. Если работодатель окажется не способным определять профессиональные качества работников, это может стать причиной не только сокращения его прибыли, но и снижения эффективности функционирования рынка труда.

Асимметричность информации означает наличие информационных преимуществ у одной из сторон, участвующих в сделке, что порождает ряд экономических проблем. Выделяют два вида проблем — неблагоприятный отбор (ситуация, при которой на рынке с асимметричной информацией осуществляются покупки худших, а не лучших видов товаров, услуг и ресурсов.) и моральный риск (поведение индивидуума, при котором им сознательно увеличивается вероятность причинения ущерба в надежде на то, что убытки будут полностью покрыты страховой компанией).

Пример неблагоприятного отбора — рынок «лимонов», модель, предложенная Дж. А. Акерлофом, описывающая функционирование рынка подержанных автомобилей. Пример морального риска — рынок страховых услуг, когда покупатель обладает полной информацией о качестве товара или объекте сделки.

Особую сферу проявлений риска недобросовестности составляют контрактные отношения между сторонами, одна из которых поручает другой за вознаграждение выполнение каких-либо действий. Такая проблема называется проблемой «принципал — агент», заключающаяся в угрозе манипулирования принципалом со стороны агента.

Существуют различные меры и способы регулирования асимметрии информации, представляющие собой государственное регулирование, действие рыночных сигналов и аукционов, лицензирование, реклама, сертификация и прочее.

В Республике Беларусь асимметричность информации имеет свои особенности. Для снижения морального риска на рынках страхования применяются различные способы, такие как создание анкет или специальных предложений в виде вакцинации населения. Также широкое применение в области регулирования асимметрии информации в Беларуси получили такие методы, как ценовая политика, прямое участие в производстве, контроль за производством и сбытом, лицензирование, стандартизация и сертификация, контроль за рекламной деятельностью.

Подводя итог, можно сказать, что в научном мире сделали существенный шаг в понимании способов снижения рисков, связанных с неполнотой информации. Тем не менее, очевидно, что полностью избавиться от ее негативных последствий невозможно.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Антипина, О.Н. Асимметрия информации. Вестник Московского университета. Сер. 6. Экономика. 2013. № 2. С. 110-125.

Белорусская ассоциация страховщиков http:belasin.by.

Белорусский портал, Белорусские новости. Экономика и бизнес http:news.bsb.by.

Богданович, А.Б. Переход к устойчивому развитию и совершенствованию структуры потребления в Республике Беларусь / Белорусская экономика: анализ, прогноз, регулирование, 2012 г. — № 6. с. 19-25.

Вечканова, Г. Р, Вечканов, Г.С.Микроэкономика Санкт-Петербург, 2012.С.187.

Гварлиани Т.Е. Дискуссионные вопросы теории страхования // Финансы. 2012. №9. — С. 45.

Гламбоцкая А. Основные проблемы страхового рынка Беларуси в контексте либерализации экономики: анализ и рекомендации// Страхование в Беларуси.-2013.- №6, с.20-24.

Гражданский кодекс Республики Беларусь: Закон Республики Беларусь, 7 дек., 1998 г., №218-3 / Ведамасцi Нац. сходу Рэсп. Беларусь, 1999. — № 7-9. — Ст. 101.

Лемешевский, И.М. Микроэкономика (экономическая теория. Ч. 2. Учебное пособие для вузов. / Мн.: ООО « ФУ Аинформ », 2009. — 720 с.

Лобкович Э.И. Экономическая теория. Системный курс: Учебное пособие / Под ред. Э.И. Лобковича. — Мн.: ООО « Новое знание», 2010 г. — 664 с.

Микроэкономика: учеб. пособие // И.В. Новикова, Ю.М. Ясинский, А.О. Тихонов и др.; под ред. И.В. Новиковой и Ю.М. Ясинского. — Мн: Акад. упр. при Президенте Респ. Беларусь, 2012. С. 279-302.

Микроэкономика: учеб. пособие для вузов / А.В. Бондарь [и др.]; под ред. А.В. Бондаря, В.А. Воробьева. Минск: БГЭУ, 2011. С. 330-353.

Микроэкономика: учеб. пособие. С.А. Константинов [и др.]; под ред. С.А. Константинова, В.А. Воробьева, Л.В. Пакуш, А.М. Филипцова. Минск: ИВЦ Минфина, 2011. С. 322-341.

Новикова, И.В. Микроэкономика / И.В. Новикова. — Минск: Академия управления при Президенте Республики Беларусь, 2010 г. — 391 с.

Нуреев, Р.М. Курс микроэкономики: учебник / Р.М. Нуреев. М.: НОРМА-ИНФРА-М, 2010. С. 386-419.

Основные направления социально-экономического развития Республики Беларусь на период до 2020 г. / Минск: Мисанта, 2008. — 116 с.

Пиндайк, Р. Микроэкономика / Р. Пиндайк, Д. Рубинфельд; сокр. пер. с англ. под ред. В.Т. Борисовича, В.М. Полтерович, В.И. Данилова [и др.]. М.: Экономика, Дело, 1992. С. 125-156, 456-487.

Савицкая Е.В. / Курс лекций по микроэкономике. М. 2002. — 382 c. дело: учеб. пособие/Под общ. ред. М.А.Зайцевой, Л.Н.Литвиновой.- Мн.: БГЭУ.2008.-286с.

Шкалаберда, Я.Л. Асимметрия информации в рыночной системе хозяйствования / Я.Л. Шкалаберда. — Москва, 2011 г. — 31 с.

Шкалаберда, Я.Л. Неопределённость, риск и асимметрия информации в рыночной экономике / Экономические науки. — 2010. — № 8 (21).

Электронные публикации. Пресс-релизы. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http: www.nbrb. <http://www.nbrb.> by — 16.11.2013

Электронные публикации. Пресс-релизы. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http: www. <http://www.> belbroker.by — 20.11.2003