Анализ финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского баланса

метки: Финансовый, Предприятие, Капитал, Анализ, Актив, Баланс, Платежеспособность, Изменение

Список используемой литературы

Введение

Переход к рыночной экономике требует от предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и мобилизации неиспользованных резервов. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

В связи с переходом к рыночным отношениям неизмеримо возрастает количество пользователей бухгалтерской информации (финансовой отчетности).

Если она раньше, при нашей «открытости», предназначалась довольно узкому кругу лиц (вышестоящей организации, финансовому органу, учреждению, банку и территориальному органу статистики), то в рыночной экономике ее пользователями становятся практически все участники рыночных отношений: лица, непосредственно связанные с предпринимательством (бизнесом), то есть менеджеры и самые различные работники управления, включая, естественно, бухгалтеров, которых в западной практике называют бухгалтерами-аудиторами и бухгалтерами-аналитиками; лица, непосредственно не работающие на предприятиях (фирмах), но имеющие прямой финансовый интерес — акционеры, инвесторы, различные кредиторы, покупатели и продавцы продукции (услуг) и так далее; третью группу представляют лица, имеющие косвенный финансовый интерес — различные финансовые институты (биржи, ассоциации и тому подобное), налоговые службы, органы статистики, профсоюзы и другие. Такая ситуация, развитие рыночных отношений, значительное привлечение кредиторов и инвесторов повышает ответственность руководства предприятий в управлении капиталом и финансовым состоянием путем принятия обоснованных управленческих решений по обеспечению финансовой устойчивости, маневренности капитала и эффективности его использования. Эффективность управления хозяйственной деятельностью измеряется системой показателей, находящихся во взаимосвязи и взаимозависимости. Измерение показателей, факторов их изменения и выявление результатов повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности являются первоочередными задачами ее анализа.

Повышение экономической эффективности деятельности предприятия

... предприятия. финансовый экономический производственный 1. Теоретическая часть. теоретические аспекты оценки экономической эффективности производственно-хозяйственной деятельности 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия Управление предприятием ... руб. 26 206 Эффективность линейно-функциональной организационной структуры подтверждает работа данного предприятия. Система «начальник- ...

Непременным условием полного качественного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является умение читать финансовую отчетность, и, в частности, основную ее форму — бухгалтерский баланс. Важно понимать экономическое содержание каждой балансовой статьи, способов ее оценки, роли в деятельности предприятия, характера изменений сумм по той или иной статье и значение этих изменений для оценки экономики предприятия. Умение читать бухгалтерский баланс дает возможность только на основании изучения балансовых статей получить значительный объем информации о предприятии.

Актуальным является овладение методикой анализа баланса. Оно позволит объективно оценить эффективность хозяйственной деятельности и выработать обоснованные управленческие решения с целью выявления и использования резервов улучшения функционирования всех производственных ресурсов предприятия. Уметь читать баланс должны руководитель предприятия, работники экономических и других служб для решения самых разнообразных вопросов.

В курсовой работе будет дана общая характеристика бухгалтерского баланса, как основного источника информации для анализа финансового состояния, оценка величины средств и источников на начало и на конец года, их изменение за год, структура актива и пассива и ее изменение за отчетный год, будут выявлены факторы этого изменения, рассчитаны и оценены основные показатели хозяйственной деятельности предприятия.

баланс финансы ликвидность платежеспособность

1. Содержание, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия

Содержание и основная целевая установка финансового анализа — оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта — это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. В традиционном понимании финансовый анализ — это метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Об устойчивом финансовом состоянии предприятия свидетельствует его способность полностью и в срок производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, без серьёзных последствий переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность, а отсутствие перечисленных качеств с большой вероятностью говорит о неустойчивости финансового состояния предприятия.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно не только обладать гибкой структурой капитала, но обязательно уметь организовать движение финансовых ресурсов таким образом, чтобы достичь постоянного превышения доходов над расходами с целью создания условий для сохранения платежеспособности и само воспроизводства. Посему, финансовая устойчивость предприятия представляет собой, прежде всего способность хозяйствующего субъекта функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, которая гарантирует его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в пределах допустимого уровня риска.

Анализ и оценка финансовой деятельности организации (на примере ...

... анализ финансовой деятельности ООО «Проспект»; провести оценку финансовой деятельности организации; разработать пути финансового оздоровления организации; наметить перспективы финансовой деятельности организации. Объектом исследования в настоящей работе является торговое организация ООО «Проспект»». Предметом исследования являются финансовые стороны (финансовое состояние ...

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность непосредственно зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это благоприятно влияет на финансовое положение предприятия, и, наоборот, из-за недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Значит, устойчивое финансовое состояние предприятия — это итог грамотного и искусного управления всем комплексом факторов, непосредственно определяющим результаты хозяйственной деятельности предприятия. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Следовательно, финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности предприятия должна обеспечивать планомерные поступления и расходования финансовых ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности — решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую — заемные. Следует знать и такие понятие рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.

Главная цель финансового анализа — своевременно выявить и устранять недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

При этом необходимо решить следующие основные задачи:

1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

2. Прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя из реально сложившихся условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей изменения финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Практика финансового анализа выработала и использует для оценки финансового состояния предприятия и его устойчивости целую систему показателей, характеризующих:

• б) оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовую независимость и степень финансового риска;
• в) оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска;
• г) оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;
• д) платежеспособность и инвестиционную привлекательность предприятия;
• е) риск банкротства (несостоятельности) субъекта хозяйствования;
• ж) запас его финансовой устойчивости.

В настоящее время из-за высокой инфляции (гиперинфляции) использовать для анализа абсолютные показатели представляется весьма затруднительным, так как их очень трудно привести в сопоставимый вид, посему ведущую роль в анализе финансового состояния предприятия играют главным образом относительные показатели.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

• с общепринятыми или установленными нормами для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;
• с аналогичными данными других предприятий (в особенности конкурентов), что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможный потенциал;
• с аналогичными данными за предыдущие годы (периоды) для выявления и изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние предприятия приходится анализировать не только руководству предприятия, но и его учредителям, инвесторам с целью изучения эффективности использования ресурсов, банкам — для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщикам — для своевременного получения платежей, налоговым инспекциям — для выполнения плана поступления средств в бюджет и так далее. Согласно этому выделяют внутренний и внешний анализ.

Внутренний анализ осуществляется на предприятии, то есть его службами, и результаты такого анализа используются для прогнозирования, планирования финансового состояния предприятия и контроля за ним. Целью данного анализа является обеспечение планомерного поступления денежных средств и размещение собственных и заемных средств наиболее оптимальным способом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия и максимизации прибыли.

Инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, органами контроля на основе публикуемой годовой (квартальной) отчетности предприятия осуществляется внешний анализ. Цель этого анализа — установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить или минимизировать риск потери.

Первооснова, информационный источник для анализа финансового состояния предприятия — отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, а также данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

2. Формирование капитала предприятия

2.1 Анализ состава и структуры источников формирования капитала предприятия

Капитал организации — это источник финансирования финансово- хозяйственной деятельности. Величина совокупного капитала отражается в пассиве баланса. Совокупный капитал состоит из собственного и заемного. В форме №3 «Отчет об изменениях капитала» отражается информация о состоянии и движении собственного капитала организации. А в форме №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» есть информация о состоянии и движении заемного капитала.

Таблица 1. Хозяйственные средства предприятия

Хозяйственные средства предприятия
Основные	Оборотные
Собственный капитал	Привлеченный капитал
Уставной капитал Добавочный капитал	Долгосрочные заемные средства	Краткосрочные заемные средства
Резервный капитал Резервные фонды Фонды накопления Целевые финансирования и поступления Арендные обязательства Нераспределенная прибыль Амортизационные отчисления	Долгосрочные кредиты Долгосрочные займы Долгосрочная аренда основных фондов	Краткосрочные кредиты Краткосрочные займы Авансы покупателей и заказчиков Кредиторская задолженность
Долгосрочный капитал	Краткосрочный капитал

Для анализа структуры и динамики источников капитала составляется следующая таблица:

Таблица 2.Анализ динамики и структуры источников капитала

	Сумма, тыс. руб.
	Начало года	Конец года	Изменение	Начало года	Конец года	Изменение
Собственный	324	166	-158	3,2	5,1	1,9
Заемный	9792	3082	-6710	96,8	94,9	-1,9
Итого	10104	3248	6868	100	100	—

На предприятии за отчетный год уменьшилась сумма и собственного (с 324 тыс. руб. до 166 тыс. руб.) и заемного капитала (с 9792 тыс. руб. до 3082 тыс. руб.).

Однако надо отметить, что в его структуре доля собственных источников средств увеличилась на 1,9 %, а заемных, соответственно снизилась, что свидетельствует о снижении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Важную роль в процессе обоснования оптимальной структуры средств финансирования играют показатели: рентабельность собственного капитала (Rск), экономическая рентабельность (Rэ), финансовый рычаг (коэффициент капитализации, (U1).

Вышеперечисленные показатели исчисляются по следующим формулам:

• U1=;
• Rск=;
• Rэ=

Показатель рентабельности собственного капитала (Rск),

В качестве критерия оптимизации обобщающего показателя, можно использовать соотношение «рентабельность — финансовый риск»

Рентабельность собственного капитала/Уровень финансового риска

РР=

Срок окупаемости (СоК), характеризует скорость возврата вложенного капитала, рассчитывается по формуле:

2.2 Собственные источники финансирования

Информация о величине собственных источников представлена в I разделе пассива баланса.

Собственные средства пополняются за счет внутренних источников (чистая прибыль, амортизационные отчисления, фонд переоценки имущества, прочие источники) и внешних источников (выпуск акций, безвозмездная финансовая помощь, прочие внешние источники).

Рисунок 2. Структура собственного капитала

Уставный капитал представляет собой совокупность вкладов акционеров в имущество при создании предприятия.

Резервный капитал — это средства, которые идут на покрытие общих балансовых убытков.

Добавочный капитал показывает прирост стоимости имущества в результате переоценок основных средств и незавершенного строительства организации, производимых по решению правительства. Целевое финансирование — это средства, поступающие от других организаций и лиц.

Данные (табл.3) показывают изменения в размере и структуре собственного капитала: насколько снизилась сумма, и доля нераспределенной прибыли при одновременном увеличении удельного веса уставного и добавочного капитала. Общая сумма собственного капитала за отчетный год уменьшилась на 2 315 тыс. руб., или на 5,56%.

Таблица 3 Динамика структуры собственного капитала

	Наличие средств, тыс. руб.
	на начало периода	на конец периода	изменение	на начало периода	на конец периода	изменение
Уставный капитал	16 221	16 221	0	38,95%	41,24%	2,29%
Резервный капитал
Добавочный капитал (фонд накопления)	12 736	12 446	-290	30,58%	31,64%	1,06%
Фонд социальной сферы
Целевое финансирование
Нераспределенная прибыль	12693	10 668	-2 025	30,48%	27,12%	-3,35%
Итого	41 650	39 335	-2 315	100,0%	100,0%	—

Факторы изменения собственного капитала нетрудно установить по данным отчета формы № 3 «Отчет об изменениях капитала» и данным аналитического бухгалтерского учета, отражающим движение уставного, резервного и добавочного капитала, нераспределенной прибыли, фондов целевого финансирования и поступлений (табл.4).

Таблица 4.Движение фондов и других средств

Показатель	Остаток на начало периода	Поступило (начислено)	Израсходовано	Остаток на конец периода
Уставный капитал	16 221			16 221
Резервный капитал
Добавочный капитал	12 736		260	12 446
Нераспределенная прибыль	12693	10 668	12693	10 668
Итого	41 650	10 668	12 953	39 335

Собственный капитал уменьшился за счет расходования добавочного капитала на 260 тыс. руб., а за счет расходования прибыли — на 2065 тыс. руб.

3.1 Экономическая сущность платежеспособности предприятия

Платежеспособность-это способность предприятия своевременно отвечать по своим обязательствам. Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Финансовая устойчивость-это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Она определяется в соответствии со структурой баланса. Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников. Анализ финансового состояния становится необходимым вопросом каждого предприятия, поскольку его дальнейшее состояние связано с его доходами, с его способностью поддерживать свою платежеспособность, поэтому в современных условиях проведение такого анализа имеет большое значение, как для самого предприятия, так и для его партнеров, собственников, финансовых органов. Основные задачи анализа финансового состояния — определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют метод финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. Большая или меньшая текущая платежеспособность (или неплатежеспособность) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности (или необеспеченности) оборотных активов долгосрочными источниками. Оценка платежеспособности осуществляется на основе исследования динамики относительных финансовых показателей.

Информационными источниками для расчета показателей и проведения анализа служат годовая и квартальная бухгалтерская отчетность, а так же данные бухгалтерского учета и необходимые аналитические расшифровки движения и остатков по синтетическим счетам.

Основной целью финансового анализа является получение основного числа ключевых (наиболее информативных) параметров дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, ликвидности его баланса, изменение в структуре расчетов с дебиторами и кредиторами.

Анализ проводится как на текущий момент, так и на ближайшую или отдаленную перспективу. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источников их формирования (пассивов).

Устойчивое финансовое состояние-необходимое условие деятельности предприятия, т.к. от этого зависит своевременность и полнота погашения его обязательств по оплате труда работников, расчетов с бюджетом, банками, поставщиками материальных ресурсов, по выплате дивидендов и т.д.

Задолженность предприятия порождает риск нарушения его финансового состояния.

Систематическое проведение анализа и выявление недостатков в финансовом состоянии и резервов его улучшения имеет большое значение для контроля платежеспособности предприятия.

Основными методами анализа финансового состояния являются:

• горизонтальный — это сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
• вертикальный — это определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
• трендовый — это сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е.

основной тенденции динамики показателя очищенных от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формулируют возможное деление показателей в будущем, а следовательно является перспективным, прогнозным анализом;

• анализ относительных показателей — это расчет отношений между отдельными позициями отчета и позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей;
• сравнительный — это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурента, со среднеотраслевыми данными;
• факторный — это влияние отдельных факторов на результативный с помощью детерминированных исследований.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и, как следствие, финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах, свидетельствуют о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для само воспроизводства.

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующая его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и, как следствие, ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Устойчивое финансовое состояние является итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность, как составная часть хозяйственной деятельности, должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование. Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче-увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а так же оптимальную структуру актива и пассива баланса. Основные задачи анализа:

1.Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

2.Прогнозирование возможных финансовых результатов, ликвидности баланса и платежеспособности предприятия исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3.Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнить:

• с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;
• с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
• с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

Анализом платежеспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель — обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимальной прибыли и исключения риска банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель — установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимальную прибыль и исключить риск потери.

3.2 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.

Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Исходя из сказанного, в практике аналитической работы используют целую систему показателей ликвидности (см. таблицу в конце главы).

Рассмотрим важнейшие из них.

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) исчисляется как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам. Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают: кредиторскую задолженность и прочие пассивы; краткосрочные кредиты и заемные средства.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение этого коэффициента следующее: Кал 0.2.

Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) — определяется как отношение денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам.

Этот показатель характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Нормативное ограничение для коэффициента критической ликвидности Ккл1.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех текущих активов к краткосрочным обязательствам.

Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В общем случае нормальными считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах 2.

Следует иметь в виду, что если отношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.

Соотношение 1:1 предполагает равенство текущих активов и краткосрочных обязательств. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно с уверенностью предположить, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, а, следовательно, и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности предприятия.

Если же значение коэффициента покрытия значительно превышает соотношение 1 : 1, то можно сделать вывод о том, что предприятие располагает значительным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

Другим показателем, характеризующим ликвидность предприятия, является оборотный капитал, который определяется как разность текущих активов и краткосрочных обязательств. Иными словами, предприятие имеет оборотный капитал до тех пор, пока Текущие активы превышают краткосрочные обязательства (или в целом до тех пор, пока оно ликвидно).

В этой связи полезно определить, какая часть собственных источников средств вложена в наиболее мобильные активы. Для этого рассчитывается так называемый коэффициент маневренности. Он определяется как соотношение оборотного капитала и средств из собственных источников.

Оптимальная величина коэффициента рекомендуется 0.5.

Также, наряду с коэффициентом маневренности целесообразно использовать коэффициент финансового риска или общей платежеспособности.

Он представляет собой частное от деления всей суммы обязательств по привлеченным заемным средствам к сумме собственных средств. Он указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств.

Для установления допустимых границ задолженности рассчитываются соответствующие коэффициенты:

• коэффициент общей задолженности 1-отношение привлеченного капитала к итогу баланса (оптимальное значение -меньше 0,75);
• коэффициент общей задолженности 2-отношение привлеченного капитала к собственному (оптимальное отношение -меньше 2);
• коэффициент долгосрочной задолженности 1-отношение долгосрочной задолженности к постоянному капиталу (оптимальное значение — меньше 0,5);
• коэффициент долгосрочной задолженности 2-отношение долгосрочной задолженности к собственному капиталу (допустимое значение — меньше 1).

4.1 Характеристика предприятия

Предприятие ООО «Престиж» зарегистрировано в 1995 году.

Общество с ограниченной ответственностью «Престиж» является правопреемником индивидуального частного предприятия «Престиж», которое преобразовано в Общество в соответствии с требованиями гражданского кодекса.

Общество является юридическим лицом по законодательству РФ, имеет круглую печать со своим наименованием, расчетный счет в отделении Сберегательного банка, штамп, имеет право от своего имени заключать договоры, обладает обособленным имуществом и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать имущественные и неимущественные права, нести ответственность, быть истцом и ответчиком в суде, арбитраже.

Учредителями Общества являются граждане Российской Федерации. Уставный капитал создан за счет взносов учредителей и составляет 185000 рублей, который распределен по 50% на каждого учредителя в размере 92500 рублей. Целью ООО «Престиж» является получение прибыли.

Высшим органом управления является собрание участников. Единоличным исполнительным органом является директор. Общество вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом.

Предметом деятельности являются производство корпусной мебели, а также осуществление работ и оказание услуг, не запрещенных и не противоречащих действующему законодательству РФ. Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется законом, Общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии).

Основным видом деятельности предприятия является производство кухонных гарнитуров и их реализация. Особенности организации учетно-аналитической работы связаны с тем, что данное предприятие является по законодательству Российской Федерации малым предприятием.

Информация, содержащаяся в отчетности малых предприятий, должна отражать в основном данные необходимые для решения вопросов налогообложения. Число потребителей отчетности малого предприятия очень ограничено, по сравнению с потребителями отчетности других организаций.

Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности представлены в таблице 1.

Таблица 1 — Показатели финансово — хозяйственной деятельности ООО «Престиж»

№	Показатели	ед. изм.	Период
			2002	2003	2004
1	Выручка	тыс. руб.	296	876	908,9
2	Объем производства	изд.	80	300	305
3	Численность персонала	чел.	11	11	11
4	Затраты на производство	тыс. руб.	205	850	878
5	в том числе:	тыс. руб.	100	440	440
	материальные затраты
6	заработная плата	тыс. руб.	90	290	310
7	отчисления на социальные нужды	тыс. руб.	90	103	110
8	амортизация	тыс. руб.	6	10	10
9	прочие расходы	тыс. руб.	5	7	8
10	Среднегодовая стоимость основных производственных фондов (ОПФ)	тыс. руб.	30	51	51
11	Прибыль	тыс. руб.	12	26	30,9
12	Средняя цена ед. продукции	тыс. руб.	2,85	2,92	2,98
13	Рентабельность (11:4)	%	0,058	0,031	0,035
14	Производительность труда (1:3)	тыс. руб.	26,9	79,64	82,63
15	Материалоотдача (1:5)	руб.	2,96	1,99	2,07
16	Фондоотдача (1:10)	руб.	9,87	17,18	17,82
17	Амортизациеотдача (1:8)	руб.	49,33	87,6	90,89
18	Трудоемкость (3:1)	чел.	0,037	0,013	0,012
19	Материалоемкость (5:1)	руб.	0,509	0,502	0,484
20	Фондоемкость (10:1)	руб.	0,338	0,058	0,056
21	Амортизациеемкость (8:1)	руб.	0,02	0,011	0,011

Из таблицы видно, что предприятие увеличило свои обороты в 2003 году по сравнению с 2002 годом. Резко увеличился объем производства, а следовательно выручка и прибыль. Численность персонала не измениласть, но увеличилась производительность труда, а следовательно и заработная плата. Увеличилась стоимость основных производственных фондов, что говорит о том, что предприятие приобретало оборудование. Видимо за счет этого снизилась трудоемкость. В 2004 году все показатели продолжали расти, хотя темпы роста снизились, но как видно из таблицы продукция предприятия пользуется спросом и прибыль соответственно растет.

4.2 Анализ чистых активов предприятия

Рассчитаем чистые активы предприятия за 2002 год.

Таблица 2 — Расчет чистых активов предприятия за 2002 год

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения
1	2	3	4
1.Оценка стоимости чистых активов
1.Активы, принимаемые к расчету
-нематериальные активы	24	20	-4
-основные средства	320	300	-20
-незавершенное строительство	—	—	—
-доходные вложения в материальные ценности	—	—	—
-долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения за исключением затрат по выкупу собственных акций	—	—	—
-прочие внеоборотные активы, включая величину отложенных активов	—	—	—
-запасы	148,8	181,6	+32,8
-НДС по приобретенным материальным ценностям	37,2	45,4	+8,2
-дебиторская задолженность за исключением задолженности участников по взносам в уставный капитал	17	15	-2
-денежные средства	49	48	-1
-прочие оборотные активы	—	—	—
Итого активы	596	610	+14
2.Пассивы
-долгосрочные обязательства, включая величину отложенных налоговых обязательств	122	109	-13
-краткосрочные займы и кредиты	20	25	+5
-кредиторская задолженность	92	83	-9
-задолженность участников по выплате дивидендов	—	—	—
-резервы предстоящих расходов	32	41	+9
-прочие краткосрочные обязательства	9	18	+9
Итого пассивы	275	276	+1
Итого стоимость чистых активов	321	334	+13
2.Оценка превышения чистых активов над уставным капиталом
1.Уставный капитал	200	200	—
2.Превышение чистых активов над уставным капиталом	121	134	+13

Превышение чистых активов над уставным капиталом говорит об устойчивости предприятия, тем более что в динамике он растет.

Таблица 3 — Анализ соотношения чистых активов и уставного капитала за 2003 год

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения
1	2	3	4
1.Чистые активы	334	334	—
2.Уставный капитал	200	200	—
3.Итого превышение чистых активов над уставным капиталом.	134	134	—

Таблица 4 — Анализ соотношения чистых активов и уставного капитала за 2004 год

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения
1	2	3	4
1.Чистые активы	334	334	—
2.Уставный капитал	200	200	—
3.Итого превышение чистых активов над уставным капиталом.	135	134	—

Из данных таблиц видим, что соотношение чистых активов и уставного капитала за 2003 и 2004 годы не менялось.

4.3 Анализ ликвидности баланса

Проведем анализ ликвидности баланса ООО «Престиж» за 2002 год. Для этого выделим в активе баланса:

• А1-наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
• А2-быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность до 1 года и прочие оборотные активы);
• А3-медленно реализуемые активы (запасы и НДС по ним);
• А4-трудно реализуемые активы (внеоборотные активы и дебиторская задолженность больше 1 года.

В пассиве баланса выделим:

• П1-наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и ссуды не погашенные в срок);
• П2-краткосрочные пассивы (краткосрочная кредиторская задолженность);
• П3-долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы);
• П4-постоянные пассивы (собственный капитал).

Показатели ликвидности представлены в таблице 2.

Таблица 5 — Анализ ликвидности баланса за 2002 год

Статья актива	На начало года	На конец года	Статья пассива	На начало года	На конец года	Платежный недостаток(-), излишек(+).
						На начало года	На конец года
1	2	3	4	5	6	7	8
А1	49	48	П1	—	—	49	48
А2	17	15	П2	133	132	-116	-117
А3	186	227	П3	110	103	76	124
А4	344	320	П4	353	375	-9	-55
Баланс	596	610	Баланс	596	610	—	—
То же в процентах к итогу
А1	8,22	7,87	П1	—	—	8,22	7,87
А2	2,85	2,46	П2	22,32	21,64	-19,47	-19,18
А3	31,21	37,21	П3	18,46	16,88	12,75	20,33
А4	57,72	52,46	П4	59,23	61,48	-1,51	-9,02
Баланс	100	100	Баланс	100	100	—	—

Условия ликвидности баланса: А1?П1, А2?П2, А3?П3, А4?П4. Из таблицы 2 видно, что выполняются все условия, кроме А2<П2, это значит, что ликвидность баланса отличается от абсолютной, т.е. краткосрочные обязательства превышают краткосрочную дебиторскую задолженность.

Таблица 6 — Анализ коэффициентов ликвидности баланса за 2002 год

Показатели	Нормальные ограничения	На начало года	На конец года	Изменения
1	2	3	4	5
1.Коэффициент абсолютной ликвидности.	Больше 0,2	0,3684	0,3636	-0,0048
2.Коэффициент критической ликвидности.	От 0,5 до 1	0,4962	0,4773	-0,0189
3.Коэффициент текущей ликвидности.	Больше 1	1,8947	2,1970	0,3023
4.Оборотный капитал.		119	158	39
5.Коэффициент маневренности.		0,3371	0,4213	0,0842

; ;

; ;

• Оборотный капитал=А1+А2+А3-П1-П2.

Коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент текущей ликвидности находятся в норме, но коэффициент критической ликвидности не достигает нормы, к тому же еще уменьшился. Из этого следует, что нужно увеличивать показатель А2, т.е. быстро реализуемые активы. Из расчета оборотного капитала мы видим, что текущие активы превышают долгосрочные обязательства, а из расчета коэффициента маневренности видим, что часть средств из собственных источников, вложенная в наиболее мобильные активы увеличивается.

Проведем анализ ликвидности баланса 2003 года.

Таблица 7 — Анализ ликвидности баланса за 2003 год

Статья актива	На начало года	На конец года	Статья пассива	На начало года	На конец года	Платежный недостаток(-), излишек(+).
						На начало года	На конец года
1	2	3	4	5	6	7	8
А1	48	55	П1	—	42	48	13
А2	15	13	П2	132	140	-117	-127
А3	227	250	П3	103	93	124	157
А4	320	337	П4	375	380	-55	-43
Баланс	610	655	Баланс	610	655	—	—
То же в процентах к итогу
А1	7,87	8,4	П1	—	6,41	7,87	1,99
А2	2,46	1,98	П2	21,64	21,37	-19,18	-19,39
А3	37,21	38,17	П3	16,88	14,20	20,33	23,97
А4	52,46	51,45	П4	61,48	58,02	-9,02	-6,56
Баланс	100	100	Баланс	100	100	—	—

Из таблицы видим, что условия ликвидности баланса выполняются, кроме соотношения А2 и П2. Оно опять отрицательно, т.е. краткосрочные обязательства увеличились, а краткосрочная дебиторская задолженность уменьшилась. Увеличились запасы, а также внеоборотные активы, долгосрочные обязательства уменьшились, а собственный капитал увеличился. Проанализируем коэффициенты ликвидности.

Таблица 8 — Анализ коэффициентов ликвидности баланса за 2003 год

Показатели	Нормальные ограничения	На начало года	На конец года	Изменения
1	2	3	4	5
1.Коэффициент абсолютной ликвидности.	Больше 0,2	0,3636	0,3022	-0,0614
2.Коэффициент критической ликвидности.	От 0,5 до 1	0,4773	0,3736	-0,1037
3.Коэффициент текущей ликвидности.	Больше 1	2,1970	1,7473	-0,4497
4.Оборотный капитал.		158	136	-22
5.Коэффициент маневренности.		0,4213	0,3579	-0,0634

Коэффициенты абсолютной и текущей ликвидности уменьшились, но остаются в пределах нормы. Коэффициент критической ликвидности не достигает нормы и, также как в прошлом году уменьшился, это говорит о том, что предприятию срочно нужно уменьшать свои краткосрочные обязательства, т.е. отдавать долги и увеличивать оборотные активы. Также уменьшился оборотный капитал и коэффициент маневренности, что говорит о необходимости увеличения текущих активов.

Таблица 9 — Анализ ликвидности баланса за 2004 год

Статья актива	На начало года	На конец года	Статья пассива	На начало года	На конец года	Платежный недостаток(-), излишек(+).
						На начало года	На конец года
1	2	3	4	5	6	7	8
А1	55	55	П1	42	42	13	13
А2	13	25	П2	140	40	-127	-15
А3	250	250	П3	93	168	157	82
А4	337	300	П4	380	380	-43	-80
Баланс	655	630	Баланс	655	630	—	—
То же в процентах к итогу
А1	8,4	8,73	П1	6,41	6,67	1,99	2,06
А2	1,98	3,97	П2	21,37	6,35	-19,39	-2,98
А3	38,17	39,68	П3	14,20	26,66	23,97	13,02
А4	51,45	47,62	П4	58,02	60,32	-6,56	-12,7
Баланс	100	100	Баланс	100	100	—	—

Из данных таблицы видим, что увеличилась краткосрочная дебиторская задолженность, видимо предприятие реализовало продукцию в долг, или получило аванс. Увеличились долгосрочные кредиты и займы, но уменьшились краткосрочные обязательства, также уменьшилась сумма труднореализуемых активов, скорее всего предприятие получило долгосрочную дебиторскую задолженность, и брало долгосрочный кредит, за счет чего уплатило часть своих краткосрочных обязательств. Также как и в прошлые годы не выполняется одно условие ликвидности баланса, но ситуация улучшается и П2 превышает А2 уже всего на 15 тыс. руб. (в прошлом году на 127 тыс. руб.).

Таблица 10 — Анализ коэффициентов ликвидности баланса за 2004 год

Показатели	Нормальные ограничения	На начало года	На конец года	Изменения
1	2	3	4	5
1.Коэффициент абсолютной ликвидности.	Больше 0,2.	0,3022	0,6707	0,3685
2.Коэффициент критической ликвидности.	От 0,5 до 1	0,3736	0,9756	0,6020
3.Коэффициент текущей ликвидности.	Больше 1	1,7473	4,0244	2,2771
4.Оборотный капитал.		136	248	112
5.Коэффициент маневренности.		0,3579	0,6526	0,2947

Все коэффициенты за текущий период увеличились. Резко возросли коэффициенты критической и текущей ликвидности и, в отличии от прошлых лет коэффициент критической ликвидности вошел в норму. Также увеличился оборотный капитал и коэффициент маневренности, что говорит о стабилизации работы предприятия.

Рассчитаем общий показатель ликвидности предприятия на основании показателей ликвидности баланса.

Таблица 11 — Анализ общего показателя ликвидности

Годы	Нормальное ограничение	На начало года	На конец года	Изменения
1	2	3	4	5
2002 год	Больше либо равен 1	1,1387	1,2755	0,1368
2003 год		1,2755	0,9757	-0,2998
2004 год		0,9757	1,2678	0,2921

В 2002 году показатель общей ликвидности предприятия находился в норме и в течении года еще увеличился, но в 2003 году он уменьшился и к концу года уже не достигал нормы. Это связано с появлением кредиторской задолженности не погашенной в срок, а следовательно наиболее срочной, а также с увеличением краткосрочной кредиторской задолженности. Но в 2004 году за счет уменьшения краткосрочных обязательств показатель общей ликвидности предприятия увеличился и достиг нормы.

4.4 Анализ платежеспособности предприятия

Рассчитаем коэффициенты общей и долгосрочной задолженности.

Таблица 12 — Анализ коэффициентов задолженности за 2002 год

Показатели	Нормальные ограничения	На начало года	На конец года	Изменения
1	2	3	4	5
1.Коэффициент общей задолженности 1.	Меньше 0,75	0,4077	0,3852	-0,0225
2.Коэффициент общей задолженности 2.	Меньше 2	0,6884	0,6267	-0,0617
3.Коэффициент долгосрочной задолженности 1.	Меньше 0,5	0,2376	0,2155	-0,0221
4.Коэффициент долгосрочной задолженности 2.	Меньше 1	0,3116	0,2747	-0,0369

Все коэффициенты соответствуют норме, т.е. задолженность находится в пределах допустимых границ.

Таблица 13 — Анализ коэффициентов задолженности за 2003 год

Показатели	Нормальные ограничения	На начало года	На конец года	Изменения
1	2	3	4	5
1.Коэффициент общей задолженности 1.	Меньше 0,75	0,3852	0,4198	0,0346
2.Коэффициент общей задолженности 2.	Меньше 2	0,6267	0,7237	0,0970
3.Коэффициент долгосрочной задолженности 1.	Меньше 0,5	0,2155	0,1966	-0,0189
4.Коэффициент долгосрочной задолженности 2.	Меньше 1	0,2747	0,2447	-0,0300

Коэффициенты общей задолженности увеличились, но не превысили норму, коэффициенты долгосрочной задолженности еще уменьшились, это является положительным фактором.

Таблица 14 — Анализ коэффициентов задолженности за 2004 год

Показатели	Нормальные ограничения	На начало года	На конец года	Изменения
1	2	3	4	5
1.Коэффициент общей задолженности 1.	Меньше 0,75	0,4198	0,3968	-0,0230
2.Коэффициент общей задолженности 2.	Меньше 2	0,7237	0,6579	-0,0658
3.Коэффициент долгосрочной задолженности 1.	Меньше 0,5	0,1966	0,3066	0,1100
4.Коэффициент долгосрочной задолженности 2.	Меньше 1	0,2447	0,4421	0,1974

Коэффициенты долгосрочной задолженности увеличились, но уменьшились коэффициенты общей задолженности. Финансовое состояние предприятия находится в норме.

Рассчитаем коэффициент общей платежеспособности предприятия.

Таблица 15 — Анализ общей платежеспособности

Годы	Нормальное ограничение	На начало года	На конец года	Изменения
1	2	3	4	5
2002 год	Больше либо равен 2	2,4527	2,5957	0,1430
2003 год		2,5957	2,3818	-0,2139
2004 год		2,3818	2,5200	0,1382

Платежеспособность предприятия находится в норме, предприятие полностью отвечает по своим обязательствам. В 2003 году показатель платежеспособности немного уменьшился, но в 2004 году снова произошло увеличение.

Заключение

Целью исследования данной работы являлось изучение методологических аспектов анализа платежеспособности и ликвидности предприятия и выработка рекомендаций по его улучшению. Поставленная цель была достигнута путем рассмотрения теоретических аспектов анализа ликвидности и платежеспособности малого предприятия ООО «Престиж». Информационной базой для анализа являлись бухгалтерские балансы (форма №1), отчеты о прибыли и убытках (форма №2) за 2002, 2003 и 2004 годы.

На платежеспособность предприятия влияют факторы внешние (стабильность законодательства, стабильность цен и т.д.) и внутренние (конкурентоспособность продукции, возможность роста продаж, снижение себестоимости продукции, повышения рентабельности и т.д.)

В ходе работы дана оценка чистых активов, ликвидности баланса, относительных показателей общей и долгосрочной задолженности предприятия. Было выявлено, что структура баланса организации удовлетворительная, организация платежеспособна и финансово устойчива, так как предприятие работает с прибылью, величина чистых активов превышает величину уставного капитала. Однако, приняв во внимание выявленные в ходе анализа и негативные явления, можно дать некоторые рекомендации по улучшению работы предприятия:

• необходимо увеличивать долю собственного оборотного капитала;
• принять меры по приращению собственных источников средств и сокращению заемных пассивов для сохранения финансовой самостоятельности организации;

— не следует задерживать платежи по краткосрочным обязательствам (в 2004 году предприятию удалось сократить их величину за счет выплаты им дебиторской задолженности, но следует иметь свои источники погашения обязательств, не зависящие от других предприятий).

1. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Нечаев Е.В. Методика финансового анализа — М: ИНФРА-М, 2000 г. — 208 с.2. Федеральный закон от 08.01.98. №6-ФЗ О несостоятельности (банкротстве).

3. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденные распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.94. №31-р.

4. Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций).

Приложение к Приказу Минэкономики России от 1 октября 1997 г. №118.

5. Аврин С. Инструмент для анализа финансового состояния предприятия. Экономика и жизнь.-2001г.№14 — с. 24.

6. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. — М., 1997, 327 с.

7. Балабанов И.Т. основы финансового менеджмента: Учебное пособие. — М.: Финансы и статистика, 1999 — 512 с.

8. Бухгалтерский учет: Учебник / Под редакцией Безруких П.С. — М.: Бухгалтерский учет, 1994 — 528 с.

9. Борисов Л. Анализ финансового состояния предприятия.//Экономика и жизнь.2001 №5- с. 17 — 23.

10. Глушков И.Е. Бухгалтерский учет на современном предприятии, на основе НК РФ, КНОРУС-М., ЭКОР-Новосибирск, издание 6, 2002 год-832с.

11. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности//Я-бухгалтер-1998г. №8-с.56-60.

12. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — Минск: ООО «Новое знание», 2000 г. — 688 с.13. Ефимова О.В. Финансовый анализ //Бухгалтерский учет, 1998 г.-209 с.