Международная финансовая корпорация (МФК) стимулирует устойчивый приток инвестиций в частный сектор развивающихся стран в целях сокращения масштабов бедности и улучшения жизни людей. МФК — член Группы организаций Всемирного банка со штаб-квартирой в г. Вашингтоне (федеральный округ Колумбия).
Усилия МФК направлены на достижение главной цели всех учреждений Группы организаций Всемирного банка — повышение качества жизни населения в развивающихся странах — членах.
1. ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ МФК
Целями и задачами МФК, входящей в состав Группы организаций Всемирного банка, является содействие устойчивому притоку инвестиций в частный сектор развивающихся стран в целях сокращения масштабов бедности и повышения жизненного уровня в этих странах.
Созданная в 1956 г., МФК является сегодня крупнейшим многосторонним учреждением, предоставляющим займы и долевое финансирование для проектов частного сектора развивающихся стран. МФК стимулирует устойчивое развитие частного сектора путем:
- финансирования проектов в частном секторе развивающихся стран;
- оказания помощи частным компаниям развивающихся стран в привлечении финансирования на международных финансовых рынках;
— предоставления консультационного и технического содействия предприятиям и правительствам. В центре внимания Корпорации — стимулирование экономического развития за счет содействия росту высокопроизводительных предприятий и эффективных рынков капитала в странах — членах МФК.
В этом контексте работа по оказанию консультационных услуг правительствам помогает создать благоприятные условия для притока отечественных и иностранных сбережений и инвестиций.
МФК принимает участие в инвестиционном проекте только в том случае, если вносимый ею особый вклад дополняет деятельность субъектов рынка.
Соответственно МФК играет каталитическую роль, стимулируя и мобилизуя частные инвестиции в развивающихся странах, демонстрируя тем самым, что инвестиции в этих странах могут приносить прибыль. МФК действует на коммерческой основе и стремится к получению прибыли. Каждый год с момента своего основания Корпорация заканчивала с прибылью.
Около 70% из почти 2 тыс. штатных сотрудников Корпорации работают в штаб- квартире МФК в Вашингтоне. Около 30% штатных сотрудников МФК работают в представительствах и отделениях корпорации в различных странах мира, которых насчитывается более 80.
Роль и значение межгосударственных и международных экономических ...
... -285, 286 с. 1.2 Структура межгосударственных и международных экономических организаций и их задачи в решении экономических проблем развивающихся стран В первой группе организаций, решающих комплексные проблемы, Организация Объединенных Наций занимает, безусловно, центральное место. ...
2. КТО ВЛАДЕЕТ И УПРАВЛЯЕТ МФК
В состав МФК входят 175 стран-членов, которые совместно определяют ее политику и утверждают инвестиционные проекты. Для вступления в МФК, стране необходимо быть членом МБРР. Корпоративные полномочия в МФК принадлежат Совету управляющих, в который страны-члены назначают своих представителей. Долевой капитал МФК состоит из оплаченных взносов стран-членов, и права голоса распределяются пропорционально числу единиц долевого участия, принадлежащих той или иной стране. Разрешенный к выпуску объем уставного капитала МФК составляет 2,45 млрд. долл. США. Совет управляющих многие из своих полномочий делегирует Совету директоров, который состоит из исполнительных директоров МБРР и в котором представлены страны — члены МФК.
Все проекты подлежат рассмотрению Советом директоров. Президент Группы организаций Всемирного банка, Джеймс Д. Вулфенсон (James
D. Wolfensohn), одновременно является президентом МФК. Исполнительный вице- президент МФК, Питер Войке (Peter Woicke), осуществляет общее руководство текущей деятельностью корпорации. Руководство МФК, в состав которого входят вице-президенты корпорации, оказывает помощь Исполнительному вице- президенту в принятии решений и стратегическом планировании, координируя свою деятельность во многих областях с другими учреждениями, входящими в систему Всемирного банка, МФК в целом действует самостоятельно, будучи автономной организацией в юридическом и финансовом отношениях, имеющей свои Статьи соглашения, долевой капитал, руководство и аппарат штатных сотрудников.
Долевой фонд МФК состоит из выплаченных взносов стран-членов, а права голоса распределяются пропорционально числу единиц долевого участия, принадлежащих той или иной стране. Разрешенный к выпуску объем долевого капитала МФК составляет 2,45 млрд. долл. США.
В МФК почти 2 тыс. штатных сотрудников, около 70% из них работают в штаб- квартире корпорации в г. Вашингтоне, федеральный округ Колумбия. Около 30% штатных сотрудников МФК работают в представительствах и отделениях корпорации в различных странах мира, которых насчитывается более 80.
2.1 Корпоративная структура и система управления МФК
Руководство реализацией программ и всей деятельностью МФК осуществляется 175 странами-членами корпорации. Корпоративными полномочиями наделен Совет управляющих, в который каждая из стран-членов назначает по одному управляющему. Как правило, это министр финансов или равное ему по статусу иное должностное лицо.
Совет управляющих делегирует многие из своих полномочий Совету директоров.
Совет директоров, состоящий из 24 членов, утверждает решения о финансировании проектов. Заседания Совета директоров проводятся в штаб- квартире Группы организаций Всемирного банка в Вашингтоне, федеральный округ Колумбия.
3. ИСТОРИЯ РАЗВИТИЯ МФК
48 лет назад мир был совсем иным. Не было и речи о формирующихся рынках. Не было общемировой тенденции к приватизации, не было революции в области средств связи, не было глобализованной экономики. Население земного шара составляло менее половины его нынешней численности.
Всемирный банк и его роль в развитии системы международных отношений
... в мировой экономике; определение основных этапов и ключевые тенденции в его развитии; изучение организационной структуры Группы Всемирного банка и функции, выполняемые отдельными ее членами; выявление ключевых целей и стратегий работы Банка; ... Позднее усилия Всемирного Банка стали концентрироваться на повышении эффективности экономической политики страны-заемщика в целом. Первым примером реализации ...
Экономика бедных стран все еще находилась на самых ранних этапах своего развития, не хватало людских ресурсов, не было объектов инфраструктуры и надежных учреждений, способных повысить доходы и жизненный уровень населения. Ответственность за развитие почти целиком лежала на государственном секторе. Инвестиции в частный сектор развивающихся стран находились на низком уровне, и вопрос об их увеличении почти не возникал.
В этих условиях в 1956 году была создана Международная финансовая корпорация. До того в течение ряда лет сотрудники Всемирного банка высказывались в пользу создания нового учреждения иного типа, которое дополнило бы деятельность самого Банка. Всемирный банк был учрежден для финансирования мероприятий по восстановлению и развитию экономики после Второй мировой войны путем предоставления кредитов правительствам стран — членов МБРР и эффективно выполнял эти функции. Однако уже в первые годы существования МБРР ряд руководящих сотрудников Банка сочли необходимым создать родственное учреждение для содействия росту инвестиций в предприятия частного сектора бедных стран. В то время крупные международные корпорации и коммерческие финансовые учреждения не проявляли большого интереса к деятельности в странах Африки, Азии, Латинской Америки или
Ближнего Востока. Предприниматели в этих регионах почти не располагали отечественными источниками капитала, не говоря уже о зарубежных. Им нужна была поддержка. Нужен был некий катализатор. На Бреттонвудской конференции 1944 года, где были приняты решения о создании Всемирного банка и Международного валютного фонда, прозвучали первые предложения об оказании такого рода поддержки, но они были отвергнуты. Если бы их приняли, Всемирный банк получил бы возможность решать некоторые из этих задач путем предоставления займов частным компаниям без государственных гарантий. Позднее, уже в конце 40-х годов, эту идею углубили и доработали президент Всемирного банка Юджин Р. Блэк и вице-президент Роберт Л. Гарнер, в прошлом американский банкир и один из руководителей компании «Дженерал Фудс Корпорейшн». Будучи горячим поборником частного предпринимательства, роль которого он считал очень важной, Гарнер со своим помощником Ричардом Демутом и другими экспертами стал разрабатывать другую идею — вместо предоставления кредитов МБРР непосредственно частному сектору создать новое учреждение в системе Всемирного банка специально для осуществления инвестиций в предприятия частного сектора. Предполагалось, что совладельцами нового многостороннего учреждения (первоначальное рабочее название — Международная корпорация развития) будут правительства, но действовать оно будет как корпорация, что позволит ему взаимодействовать как с государственным сектором, так и с частным.
Предусматривалось, что корпорация будет выделять займы, участвовать в акционерном капитале предприятий и предоставлять специалистов и экспертов для оценки инвестиционных предложений по проектам в частном секторе развивающихся стран, выполняя ту же работу, которую проводил Всемирный банк в отношении проектов в государственном секторе. Кроме того, предполагалось, что новое учреждение будет действовать наряду с частными инвесторами, принимая на себя такие же коммерческие риски. Устраняя ряд серьезных барьеров, препятствующих осуществлению новых частных инвестиций в развивающихся странах, корпорация была призвана способствовать формированию отечественного капитала, необходимого для создания рабочих мест, увеличения валютной выручки и налоговых поступлений, а также передачи знаний, опыта и современных технологий по линии Север — Юг. Эта идея впервые получила официальную поддержку в опубликованном в марте 1951 года докладе Консультативного совета США по политике в области развития. Совет, во главе с Нельсоном Рокфеллером, разработал комплекс мер, которые значительно повысили бы эффективность мероприятий Всемирного банка, поскольку были направлены на содействие росту частных производственных предприятий, которые обеспечили бы многие ключевые компоненты процесса развития.
Капитал банка: оценка и методы управления
... всех операций, величины рисков и другое. В большинстве коммерческих банках России работа по управлению капиталом ограничивается выполнением требований надзорных органов. Накоплен значительный опыт управлением капитала, но используемые приемы и методы приспособлены к условиям ...
Одним из таких компонентов, отмечал Гарнер, является предпринимательство — «это неуловимое сочетание воображения, позволяющего увидеть имеющиеся возможности и мобилизовать необходимые ресурсы, чтобы этими возможностями воспользоваться». Еще один компонент — мобилизация нового капитала частных инвесторов, готовых пойти на значительный риск при наличии перспективы получить большую прибыль. Среди других компонентов можно назвать создание новых рабочих мест, обучение новым рабочим специальностям, подготовку руководящих кадров, развитие техники и технологии. Предполагалось, что в ходе выполнения этих задач владельцы предприятий в развивающихся странах сумеют «успешно использовать оборудование, трудовые ресурсы и капитал для создания динамично развивающегося предприятия, производящего товары, себестоимость которых обеспечит конкурентоспособность и которые по качеству будут соответствовать требованиям рынка». А человечество получит новые мощные средства для оказания помощи развивающимся странам в борьбе с бедностью и в обеспечении надежного будущего. Гарнер активно пропагандировал эту идею. После президентских выборов 1952 года США уже не столь активно поддерживали ее и в конечном итоге спустя два года поддержали предложение, но с изменениями — МФК могла приступать к работе, но без права вкладывать в проекты собственные средства. К этой деятельности присоединились и другие страны, и в 1955 году специалисты МБРР составили проект Учредительного договора, регулировавшего деятельность Международной финансовой корпорации. Официально МФК была создана летом 1956 года, и ее первым руководителем стал Роберт Гарнер.
3.1 Основные вехи истории МФК
2000год
Достигнут рекордный объем утвержденных новых инвестиций для африканских стран к югу от Сахары (1,2 млрд. долл. США)
Утвержденные инвестиции в сектор финансовых услуг превысили 45% от суммарного объема инвестиций, они стали доступны малым и средним предприятиям, лизинговым компаниям, фондовым биржам, учреждениям в области микрофинансирования, пенсионным фондам и т. д.
Созданы пять совместных департаментов МФК и МБРР для усиления координации в области частных инвестиций и консультирования по вопросам государственной политики. Агентство «Стандарт энд Пурз» приобретает базу данных по формирующимся рынкам.
1999год
Назначен консультант по вопросам обеспечения соблюдения внутренних правил и процедур/омбудсмен. Его задача — усиление подотчетности местным общинам, затрагиваемым проектами.
Повышение внимания к деятельности в новых для МФК секторах, в частности, в области здравоохранения и образования.
Федеральные целевые программы как инструмент финансирования бюджетных инвестиций
... исследования являются федеральные целевые программы и их значение в финансовом обеспечении бюджетных инвестиций. Целью курсовой работы является: изучение федеральных целевых программ, механизм их финансирования, их роль в государственных бюджетных инвестициях; анализ основных показателей финансирования целевых программ на ...
1998год
Ужесточение экологической и социальной политики, внедрение передовых принципов и требований.
1997год
Открыты региональные центры в Москве и Нью-Дели.
Начато осуществление инициативы «Расширение сферы деятельности МФК» с целью развертывания работы в странах, где трудные для деловой активности условия препятствуют притоку инвестиций. Первые инвестиции в экономику Азербайджана, Таджикистана, Камбоджи, Грузии, БЮР Македонии и Монголии.
1996год
Суммарный объем синдицированных займов достиг рекордной суммы в 4,8 млрд. долл. США. С приемом в МФК государств Сент-Китс и Невис и Босния и Герцеговина число ее стран-членов достигло 170.
Первые инвестиции в экономику Албании, Анголы, Вануату и Западного Самоа, Мальдивских Островов, Словацкой Республики и Хорватии.
1995год
Пересмотрены требования в отношении уровня достаточности капитала в сторону увеличения возможности инвестирования фондов.
Ужесточены правила относительно предания сведений гласности.
1993год
Организован первый семинар для финансовых посредников по экологическим вопросам. С приемом в МФК Чешской и Словацкой Республик в нее входят уже более 150 государств.
1992год
Создан департамент по вопросам инфраструктуры. Создан отдел экологии. Созданы Многосторонний фонд Монреальского протокола и Глобальный экологический фонд.
1991год
Согласовано решение об увеличении уставного фонда МФК на 1 млрд. долл. США.
1989год
Облигации МФК получают рейтинг ААА, что позволяет Корпорации заимствовать средства на рынках капитала от собственного имени.
МФК учредила консультативные службы по вопросам приватизации и реструктуризации предприятий. Впервые введены процедуры экологической экспертизы для предварительного отбора проектов. На работу в МФК принят первый штатный консультант по экологическим вопросам.
1988год
Создан Африканский фонд развития предприятий для финансирования малых и средних предприятий (МСП).
1987год
Введена в действие на коммерческой основе база данных по формирующимся рынкам.
1986год
Создана Консультативная служба по иностранным инвестициям.
1984год
Уставной фонд МФК увеличен в два раза и составляет 1,3 млрд. долл. США. МФК делает первые прямые заимствования на международных рынках капитала. С приемом в МФК Гамбии число ее государств-членов достигло 125.
1981год
МФК вводит термин «формирующиеся рынки».
Создана база данных по формирующимся рынкам.
1975год
МФК организует первые крупные синдицированные коммерческие займы (для финансирования проектов в Бразилии и Республике Корея).
1974год
С приемом в МФК Камеруна число ее государств-членов достигло 100.
1971год
В МФК создан департамент рынков капитала.
1963год
С приемом в МФК Кении число ее государств-членов достигло 75.
1962год
Первый инвестиционный проект через приобретение долевого участия в испанской фирме «Фабрика Эспаньола Магентос С.А.».
Финансирование и кредитование инвестиционной деятельности предприятия
... финансирования; 2) предложить пути совершенствования структуры источников финансирования инвестиций. Предметом исследования являются методы и источники финансирования инвестиционного проекта строительства ООО «Марка плюс». При написании работы ... деятельности предприятия, отраженного в отчетах и прибылях и убытках за исследуемый период: Таблица 1.2 Основные показатели деятельности предприятия по ...
1961год
Принято решение, санкционирующее инвестиции в форме долевого участия МФК в капитале предприятий.
1957год
Первый инвестиционный проект МФК: 2 млн. долл. США вложены в бразильскую фирму «Сименс до Бразил Компанью де Электрисидаде».
1956год
Учреждена Международная финансовая корпорация (МФК).
В нее вошло 31 государство.
1955год
Подготовлен проект Учредительного договора МФК.
1954год
США поддерживают идею создания МФК.
1952год
Всемирный банк выступает с предложением о создании МФК.
1951год
США выступает с предложением о создании международной финансовой корпорации.
1949год
Всемирный банк высказывает идею о создании отделения для осуществления инвестиций в предприятия частного сектора.
4. ФИНАНСИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ МФК
Инвестиции, осуществляемые МФК путем вложений в акционерный и квазиакционерный капитал, финансируются за счет собственного капитала
Корпорации, который состоит из суммы выплаченных взносов стран-членов и нераспределенной прибыли. Твердая поддержка акционеров и солидная база в виде оплаченных взносов в капитал МФК позволяют корпорации привлекать большую часть денежных средств, необходимых для предоставления кредитов, на международных финансовых рынках, путем выпуска облигаций, имеющих наивысший рейтинг ААА. 80 процентов от общего объема финансовых ресурсов, необходимых для кредитования, МФК привлекает путем выпуска государственных облигаций либо частного размещения ценных бумаг. Остальные 20% привлекаются в качестве займов МБРР.
5. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МФК
5.1 Финансирование проектов
МФК предлагает полный ассортимент финансовых продуктов и услуг компаниям в развивающихся странах — членах. Важнейшие виды финансовых продуктов и услуг включают:
- долгосрочные займы в основных валютах или в отечественной валюте по фиксированной или переменной ставке процента;
- инвестиции в акционерный капитал;
- квази-капитальные финансовые инструменты (напр., субординированные кредиты, привилегированные акции, векселя, конвертируемые долговые инструменты);
- синдицированные займы;
- управление рисками (посредничество в организации сделок «своп» с валютой и процентными ставками, проведение хеджинговых операций);
- финансирование через посредников.
МФК может предоставлять финансовые инструменты по отдельности или в любом сочетании, обеспечивая адекватное финансирование проекта с самого начала его реализации. Кроме того, МФК может оказать содействие в разработке схем финансирования, координируя финансирование по линии иностранных и отечественных банков и компаний, а также экспортно-кредитных агентств.
Плата за предоставляемые МФК продукты и услуги определяется на основе рыночных ставок, правительственные гарантии не принимаются.
Проекты, претендующие на финансирование по линии МФК, должны быть прибыльными для инвесторов, выгодными для экономики той страны, в которой они реализуются, а также полностью отвечать экологическим и социальным требованиям. МФК финансирует проекты в самых разных отраслях промышленности и секторах экономики, таких, как производственная сфера, объекты инфраструктуры, туризм, здравоохранение и образование, сектор финансовых услуг. Проекты в сфере финансовых услуг составляют значительную долю утверждаемых в последнее время проектов; они охватывают широкий спектр услуг — от инвестиций в формирующиеся рынки аренды, страхования и ипотечного кредитования до предоставления ссуд студентам и открытия кредитных линий банкам в отдельных странах, которые, в свою очередь, предоставляют малым и средним предприятиям микрокредиты и займы для ведения хозяйственной деятельности. Хотя МФК финансирует проекты прежде всего в частном секторе, возможно также выделение финансирования компаниям с некоторой долей государственного участия, при условии, что проект осуществляется на коммерческой основе с участием частного сектора. МФК может предоставлять финансирование компаниям, целиком принадлежащим отечественным владельцам, а также совместным предприятиям с участием иностранных и местных акционеров.
Финансирование проектов проектное финансирование
... инвестиционные программы - + - - финансирование проектов из государственных заимствований - + + + Проектное финансирование - + + + Заемное финансирование лизинг - - + + банковские ... финансирования инвестиционных проектов приведены в таблице 1.4. Классификация источников и участников финансирования проектов Группа Подгруппы Организационная форма участника инвестиционной деятельности ... частного) ...
В целях обеспечения участия инвесторов и кредиторов частного сектора, МФК ограничивает общий объем предоставляемого финансирования (суммы кредита и финансирования за счет выпуска ценных бумаг) по любому отдельному проекту.
Для новых проектов максимальный объем финансирования по линии МФК не должен превышать 25% от сметы суммарных затрат по проекту; в исключительных случаях по небольшим проектам эта доля может быть увеличена до 35%. По проектам, связанным с расширением ранее реализованных проектов, МФК может предоставлять средства в объеме до 50% затрат по проекту, при условии, что капиталовложения МФК будут составлять не более 25% суммарного объема капитализации компании, осуществляющей данный проект. В среднем на каждый доллар США, предоставляемый МФК, другие инвесторы и кредиторы предоставляют более 5 долларов США.
Обычно МФК осуществляет инвестиции в объеме от 1 млн. до 100 млн. долл. США.
Денежные средства, предоставляемые Корпорацией, могут использоваться для пополнения оборотных фондов предприятий, а также расходоваться на внутреннем рынке или за рубежом в любой из стран — членов МБРР на приобретение основных фондов.
5.2 Мобилизация ресурсов
Благодаря достигнутым успехам и особому статусу многостороннего учреждения МФК имеет возможность действовать в качестве катализатора частных капиталовложений. Участие МФК в любом проекте укрепляет доверие инвесторов и способствует привлечению других кредиторов и акционеров (пайщиков).
МФК мобилизует финансовые ресурсы непосредственно для рентабельных компаний в развивающихся странах, организуя синдицированные займы с участием международных коммерческих банков, выступая гарантом инвестиционных средств и выпусков корпоративных ценных бумаг. Кроме того, МФК занимается организацией частного размещения ценных бумаг.
5.3 Консультационные услуги
МФК предоставляет консультации предпринимателям из развивающихся стран по широкому кругу вопросов, в том числе по реструктуризации производственных фондов и финансовой деятельности предприятий, составлению бизнес-планов, поиску рынков, видов продукции, технологий, партнеров по финансовому и техническому сотрудничеству, а также по привлечению средств на условиях проектного финансирования. МФК может оказывать консультационные услуги в рамках инвестиционных проектов или отдельно за вознаграждение, сумма которого определяется в соответствии с рыночной практикой.
Методы мониторинга инвестиционных проектов компании
... и решения задач, связанных с мониторингом инвестиционной деятельности, постараемся предложить решение, что называется, «в общем виде». Подходы к мониторингу инвестиционных проектов. Условно подходы к управлению ... увидеть и «пощупать» эффект от инвестиционных проектов, реализуемых в компании? К сожалению, чаще всего ситуация развивается по сценарию: обосновали необходимость инвестиций, опираясь ...
Кроме того, МФК консультирует правительства развивающихся стран по вопросам создания условий, благоприятных для развития предпринимательской деятельности, а также предоставляет рекомендации по привлечению прямых иностранных инвестиций. В частности, МФК способствует развитию местных рынков капитала. Кроме того, МФК оказывает содействие в вопросах реструктуризации и приватизации государственных предприятий.
5.4 Инвестиционная деятельность
Инвестиционной деятельностью МФК управляют региональные департаменты и отраслевые департаменты. Отраслевые департаменты занимаются проектами в соответствующих отраслях по всему миру, независимо от региональной принадлежности проекта. Региональные департаменты занимаются проектами в своих географических регионах в тех отраслях, которыми не занимаются отраслевые департаменты МФК. Большая часть проектов, которыми занимаются региональные департаменты, относится к более широким направлениям деятельности, таким как сфера производства, финансовые услуги и рынки.
1 января 2000 г. МФК и Всемирный банк (МБРР) решили объединить кадровые ресурсы нескольких действующих групп и организовали 5 совместно управляемых департаментов для работы в отраслях, где существует тесная связь между вопросами экономической политики и частных инвестиций: Департамент нефтегазовой и химической промышленности, Департамент малых и средних предприятий, Департамент глобальных информационных и коммуникационных технологий, Департамент горнорудной промышленности и Департамент консультационных услуг для предприятий частного сектора.
Совместные департаменты были созданы в целях повышения эффективности продуктов, услуг и стратегий Группы организаций Всемирного банка, направленных на развитие частного сектора, путем координации инвестиций и предоставления консультаций по вопросам политики. В ходе деятельности этих департаментов не исключено возникновение конфликтов интересов, в связи с чем в Группе организаций Всемирного банка создан Отдел по решению конфликтов интересов.
6. ВИДЫ ПРОДУКТОВ И УСЛУГ МФК
Международная финансовая корпорация (МФК) входит в состав Группы организаций Всемирного банка. МФК способствует организации устойчивого притока инвестиций в частный сектор развивающихся стран в целях сокращения масштабов бедности и повышения жизненного уровня их населения.
Стандартной формы заявки на получение финансирования по линии МФК не существует. Компании или предприниматели, как иностранные, так и отечественные, намеревающиеся создать новое предприятие или осуществить расширение действующего, могут обращаться непосредственно в МФК.
МФК действует на коммерческой основе. Корпорация осуществляет инвестиции только в коммерческие проекты, а плату за свои продукты и услуги устанавливает на основе рыночных ставок. Продукты и услуги МФК охватывают три основных направления деятельности:
ФИНАНСОВЫЕ ПРОДУКТЫ Традиционное и крупнейшее по объемам направление деятельности МФК — финансирование проектов в частном секторе развивающихся стран. МФК предоставляет кредиты, осуществляет долевое и квазидолевое финансирование. Кроме того, МФК предлагает продукты по управлению финансовыми рисками и осуществляет финансирование через посредников.
Роль финансов в деятельности корпорации
... корпорациям. Деятельность подобного рода корпораций не лимитируется лишь границами какой-то одной страны, распространяясь на несколько экономик различных стран. 1. Роль финансов в хозяйственной деятельности корпораций В переводе ... средства для финансирования бизнеса. Как крупные, так и мелкие инвесторы при участии в деятельности корпорации рискуют только своим вкладом. В этой особенности ...
МФК предлагает широкий ассортимент финансовых продуктов для проектов, реализуемых в частном секторе развивающихся стран. В том числе:
- займы из собственных средств МФК: займы типа А;
- долевое финансирование;
- квазидолевое финансирование: займы типа С;
- синдицированные займы: займы типа В;
- продукты по управлению рисками;
- финансирование через посредников.
МФК может предложить комбинированные варианты финансирования с учетом потребностей конкретного проекта. Однако большая часть финансовых средств, а также руководство и управление проектом обеспечиваются представителями частного сектора.
МФК действует на коммерческой основе. Корпорация осуществляет инвестиции только в коммерческие проекты, а плату за свои продукты и услуги устанавливает на основе рыночных ставок.
Типовой формы заявки на получение финансирования по линии МФК не существует. Компании или предприниматели, как иностранные, так и отечественные, намеревающиеся создать новое предприятие или осуществить расширение действующего, могут обращаться непосредственно в МФК. После установления контакта и предварительного рассмотрения предложения МФК может затребовать подробное технико-экономическое обоснование или бизнес-план проекта для принятия решения о целесообразности дальнейшей оценки проекта.
Как правило, контрольные пакеты акций предприятий, финансируемых МФК, принадлежат представителям частного сектора. Исключения возможны для государственных предприятий, находящихся в процессе приватизации. МФК не предоставляет финансирования под правительственные гарантии, однако деятельность Корпорации зачастую предусматривает тесное сотрудничество с правительственными органами развивающихся стран.
КОНСУЛЬТАЦИОННЫЕ УСЛУГИ МФК оказывает консультационное и техническое содействие частным предприятиям и правительствам развивающихся стран. Эти услуги охватывают широкий спектр проблем, включая консультации по вопросам приватизации, государственной политики в отношении коммерческой деятельности, а также по отраслевым вопросам.
МФК предлагает широкий спектр консультационных услуг по вопросам частного сектора правительствам и частным компаниям развивающихся стран.
МФК оказывает правительствам содействие в решении целого ряда различных вопросов и проблем в целях создания благоприятных условий для частного предпринимательства.
МФК также предоставляет консультации частным компаниям по коммерческим проектам и по вопросам развития коммерческих предприятий. Предоставление этих услуг не связано с финансированием проектов.
Консультационные услуги МФК частным предприятиям включают:
- помощь в разработке проектов;
- консультации по вопросам производственно-коммерческой деятельности для малых и средних предприятий;
- вопросы реструктуризации;
- техническое содействие.
Деятельность МФК осуществляется на коммерческой основе, и плату за свои продукты и услуги она устанавливает на основе рыночных ставок.
Стандартной формы заявки на получение консультационных услуг МФК не существует. Компании или правительства могут направлять свои заявки непосредственно в МФК.
МОБИЛИЗАЦИЯ РЕСУРСОВ МФК оказывает содействие компаниям развивающихся стран в получении доступа к международным рынкам капитала. Краеугольным камнем деятельности по мобилизации финансовых ресурсов является программа участия в предоставлении займов, предусматривающая организацию синдицированных банковских займов. Кроме того, МФК привлекает финансирование по линии международных финансовых учреждений через инвестиционные фонды, путем гарантированного размещения ценных бумаг, осуществления секьюритизации, проведения частного размещения ценных бумаг и использования иных новаторских методов и подходов. Выполняя каталитическую функцию, МФК добивается максимального эффекта от использования своих ограниченных ресурсов.
Мобилизация ресурсов частных инвесторов и кредиторов для проектов, реализуемых в частном секторе развивающихся стран, — одна из важнейших функций МФК. Корпорация активно ведет поиск партнеров для участия в совместных предприятиях и мобилизует дополнительные финансовые ресурсы, привлекая другие учреждения к инвестированию в проекты МФК. Корпорация имеет ряд уникальных преимуществ, в том числе:
Возможность действовать в качестве катализатора инвестиций. Привлекая капитал других учреждений, которые не стали бы инвестировать свои средства, если бы в проектах не участвовала МФК, Корпорация добивается максимального эффекта от использования собственных ограниченных ресурсов.
Наличие широкой сети контактов и больших возможностей по подбору инвесторов для организаторов и участников проектов.
Возможность реализовывать схемы и проекты, которые ранее не практиковались на данном рынке.
МФК действует на коммерческой основе. Корпорация вкладывает средства только в коммерческие проекты и предоставляет продукты и услуги по рыночным ставкам.
Портфельные инвестиции.
МФК содействует росту портфельных инвестиций в развивающихся странах путем создания различных фондов (как, например, частные инвестиционные и кредитные фонды, осуществляющие инвестиции в ценные бумаги, выпущенные развивающимися странами) и вложения средств в такие фонды.
Например:
МФК учредила первый фонд для вложения средств в местной валюте в ценные бумаги корпораций стран с формирующимся рынком.
В качестве альтернативного метода предоставления инвесторам доступа на формирующиеся рынки МФК содействует развитию индексированных фондов.
Инвестиции в фонды венчурного капитала позволяют направлять средства в компании, бумаги которых не котируются на биржах и которые сами по себе едва ли могут привлечь внимание крупных инвесторов.
Инициативная роль МФК в создании и развитии таких фондов в интересах развивающихся стран позволила многим международным портфельным инвесторам выйти на формирующиеся рынки. Благодаря деятельности МФК по мобилизации ресурсов малые и крупные предприятия развивающихся стран получают доступ к более долгосрочному финансированию, причем для многих из них такие возможности открываются впервые. Привлечение финансовых ресурсов международных рынков капитала позволяет им повысить свою конкурентоспособность в условиях более открытых экономических систем в различных странах и регионах мира.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Осуществляя кредитование на рыночных условиях, МФК не конкурирует с частным капиталом, а, скорее, дополняет его. МФК вкладывает средства в проекты, которые соответствуют критериям, предъявляемым Корпорацией к инвестиционным проектам, но для которых не удается обеспечить финансирование и (или) участие квалифицированных технических специалистов других организаций на разумно обоснованных условиях.
Участие МФК является благоприятным фактором для любого проекта с финансовой точки зрения, а также в смысле технического и политического содействия.
Иностранные инвесторы стремятся добиться участия МФК в проектах, так как Корпорация имеет богатый практический опыт ведения дел в развивающихся странах и прекрасные отношения с правительствами этих стран. Статус МФК как независимой международной организации внушает доверие как иностранным инвесторам, так и правительствам стран, в которых осуществляются проекты.
Корпорация оказывает содействие спонсорам проектов и компаниям, участвующим в их реализации, в ведении переговоров с правительствами соответствующих стран.
Поскольку роль МФК заключается в оказании помощи развивающимся странам, являющимся ее членами, правительства этих стран испытывают доверие к Корпорации. В то же время компании знают, что МФК понимает нужды частного сектора.
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Герчикова И.Н. Международные экономические организации. — М., 2001..
2. Международные кредитно-финансовые организации / под ред. А.А.Моисеева.- М, 1999.
3. Международные организации: Учебное пособие / под ред. Ю.Г.Козака,
В.В.Ковалевского. — Минск, 2001.
4. www.ifc.org / russian
