лизинговая операция финансовый менеджмент
Отраслевые лизинговые компании ориентируются на обслуживание предприятий определенной отрасли. Во многом «отраслевые» лизинговые компании ориентируются на господдержку.
Почти не ведут деятельности прочие лизинговые компании, дочерние предприятия различных торговых домов, фирм-производителей, а также созданные частными лицами. Не имея доступа к достаточным финансовым ресурсам, эти компании лизинговых сделок не заключают. Ряд иностранных фирм-производителей используют лизинг в качестве инструмента сбыта своей продукции. Лизинговые сделки, заключаемые ими, обычно предусматривают участие российского банка, приемлемого для иностранной фирмы, выдающего гарантию за своего клиента конечного лизингополучателя.
Ряд лизинговых компаний наравне с собственно лизингом использует в своей деятельности механизм купли-продажи имущества в рассрочку. Несмотря на то, что по сути определений лизинга как вида деятельности и договора лизинга как подвида договора аренды, такие операции не имеют никакого отношения к лизингу, они, тем не менее, соответствуют «упрощенному» пониманию лизинга со стороны клиентов как сделки, в которой:
кредитор финансирует приобретение заемщиком некоторого имущества;
финансирование осуществляется не в денежной, а в натуральной форме;
финансируемое имущество является обеспечением сделки через сохранение на него права собственности кредитора;
заемщик оплачивает периодически платежи, возмещающие как средства, вложенные кредитором на начальном этапе сделки, так и создающие доход.
Нельзя не отметить, что ряд банков (Восток-Запад, Межпромбанк) выбрали для себя способ участия в лизинговых сделках не через дочернюю лизинговую компанию, а через механизм выдачи гарантий в пользу лизинговых компаний (обычно иностранных).
Такая деятельность также не является лизингом, однако и в отношении данных субъектов рынка сложности мнение о том, что они «занимаются лизингом».
В России существует законодательная база для осуществления банками лизинговых операций. В соответствии с Федеральным законом «О лизинге», а также п. «М» статьи 5 Закона РФ «О банках и банковской деятельности» банкам разрешено наряду с другими, проводить и лизинговые операции. При этом банк может участвовать в лизинговом процессе не как ссудодатель лизинговой компании, но и непосредственно как лизингодатель, т.е. напрямую участвовать в лизинговом процессе.
Лизинговые компании: сущность и операции
... на оборудовании, взятом в лизинг. Изложенные выше актуальные проблемы обусловили выбор темы исследования, продиктованный, в частности, необходимостью развития рынка лизинговых операций в Республике Беларусь. Целью курсовой работы ... лизинговую компанию проявлять особый интерес к хорошему состоянию предмета лизинга. Часто лизинговая компания берет на себя техническое обслуживание объекта лизинга ...
По сравнению с вновь организуемыми лизинговыми компаниями такое участие банков дает им преимущество, поскольку они уже организационно оформлены и для осуществления ими лизинговых операций необходимо лишь создание в их структуре подразделения специалистов с определенным опытом банковской работы и знающих специфику лизингового процесса. Учитывая обострение конкуренции банковских услуг в условиях рынка, наиболее целесообразным является проведение таких услуг коммерческими банками, поскольку это позволит наиболее эффективно расширить сферу банковского влияния.
Необходимо отметить, что в России лизинговые операции пока еще не стали традиционными для коммерческих банков, и естественно их масштабы несоизмеримы с имеющимися потенциальными возможностями.
В настоящее время в условиях известной ограниченности источников бюджетного финансирования, с одной стороны, и значительной потребности российских предприятий в средствах для финансирования инвестиционных программ и проектов, с другой, на коммерческие банки возлагаются особые надежды по поддержке инвестиционных проектов. В то же время сами российские коммерческие банки, будучи универсальными и достаточно молодыми кредитными учреждениями в ряде случаев встречаются с достаточно серьезными проблемами при принятии решения об участии в той или иной формы в финансировании инвестиционных проектов.
Существенное значение при этом имеют как объективные особенности российских банков, так и особенности сегодняшней экономической и политической ситуации в стране. Они состоят в следующем:
сравнительно небольшая величина собственного капитала;
низкий удельный вес собственного капитала в активах;
преобладание краткосрочных пассивов, ограничивающие возможности долгосрочных вложений;
низкая доля депозитов в пассивах;
высокая доля остатков по счетам предприятий и организаций в пассивах;
несовпадение структуры пассивов и активов;
острота проблемы ликвидации активов.
Так, только у 12% российских банков капитальная база отвечает международным стандартам, в то время, как только крупные и устойчивые банки могут выдержать длительное омертвление значительной части своих активов при производственном инвестировании.
Увеличение доли долгосрочных кредитов в определенной мере сдерживается особенностью структуры пассивов: собственные средства банков относительно невелики, а привлекаемые имеют по преимуществу кратковременный характер.
Осложняет ситуацию и противоречие между ставками процента и рисками предоставления ссуд. В мировой практике долгосрочные кредиты считаются наиболее надежными, и соответственно ставка процента по ним ниже. В российских условиях, напротив, долгосрочные кредиты относятся к наиболее рискованным, ставка же по ним остается более низкой, прежде всего ввиду ограниченности финансовых возможностей предприятий.
Банки и финансовая система Бразилии
... US$ 207 619 миллиардов в полных активах. Коммерческие банки Коммерческие банки уполномочены проводить отдельные операции и оптовые банковские и валютные сделки. Коммерческие банки являются самым старым и самым ... банка Бразилии (BACEN) есть первичная ответственность по регулированию и наблюдению за финансовыми учреждениями в Бразилии. Бразильская Комиссия Фондовой биржи (CVM) и Федеральная Система ...
Положение российской банковской системы усугубляется еще и таким характерным для нее явлением, как недостаток собственного капитала и отсутствие достаточных резервов под возросшие кредитные риски у коммерческих банков. В последнее время серьезное влияние на деятельность многих российских коммерческих банков начинает оказывать такие факторы как:
снижение доходности активов банка;
низкое качество и недостаточная диверсификация кредитного портфеля;
дефицит знаний и опыта руководства, а также хорошо обученных кадров.
В настоящее время одним из основных источников привлеченных средств банков являются краткосрочные депозиты физических или юридических лиц, с установленным сроком погашения от 1 до 3 месяцев. В то же время в большинстве случаев банки предоставляют ссуды при условии, что сроки их погашения колеблются от 1 до 6 месяцев. При этом в соответствии с сегодняшней практикой многие ссуды пролонгируются.
Таким образом, разрыв между структурой пассивов и структурой активов не только сохраняется, но и в целом ряде случаев имеет тенденцию к усилению.
Другой серьезной проблемой является необходимость резервирования. В настоящее время требования обязательного резервирования ЦБ в значительной мере превосходят податные требования на западных банковских рынках. С одной стороны, необходимость признать, что более высокие ставки резервирования в России являются вынужденной мерой, отражающей начальный этап становления российской банковской системы, с другой, очевидно, что финансовые возможности российских банков в этом случае существенно ограничиваются.
Назрела потребность снижения уровня резервов коммерческих банков в Банке России, прежде всего для банков. Осуществляющих долгосрочное кредитование вложений в основной капитал производственной сферы. Особенности экономической и политической ситуации в России, влияющие на инвестиционную политику, проводимую коммерческими банками:
высокий уровень политических рисков;
высокий уровень доходности вложений в государственные ценные бумаги;
неразвитость рынка корпоративных ценных бумаг, что не позволяет банкам рассматривать вложения в акции и облигации акционерных обществ как ликвидные;
превращение кредита (в силу неразвитости фондового рынка) в одну из основных форм поддержки инвестиционных проектов коммерческими банками при наличии серьезных ограничений инвестиционной активности банков;
особое значение проблемы риска в практике инвестиционной деятельности российских коммерческих банков. Требование ликвидного залога под выдаваемый инвестиционный кредит становится одним из наиболее доступных путей минимизации риска банка, кредитующего инвестиционные проекты. Но при этом существуют объективные ограничения, связанные с использованием именно данного пути минимизации риска (редкое предприятие в состоянии представить залог, отвечающий требованиями банка);
острота проблемы надежного заемщика (многие предприятия рассматривают финансирование предлагаемого ими инвестиционного проекта как один из путей выхода из кризиса, в то же время текущее финансовое положение этих предприятий столь бедственно, что предоставление им кредита под какие бы то ни было цели практически невозможно).
Вексельное кредитование банков в России
... переучета векселей Банком России". 2. Ценные бумаги и вексельное кредитование (учет, ... операциях коммерческих банков с векселями и изменениях в порядке бухгалтерского учета банковских операций с векселями" (с изм. и ... Российской Федерации для восстановления коммерческим банкам собственных кредитных ресурсов взамен погашенных ими централизованных кредитов и процентов по ним Центральному банку Российской ...
Сложность проблемы поиска надежного заемщика связана также для российских банков и с достаточно неблагоприятной ситуацией. Складывающейся в области конкурентоспособности российской промышленности:
отсутствие в большинстве случаев возможностей у предприятий участвовать в долевом финансировании проекта собственными средствами: весь риск банк должен принимать на себя;
одновременно в настоящее время в условиях начала проведения государством политики ограничения доходности вложений в государственные ценные бумаги, а также относительной стабилизации валютного курса для российских коммерческих банков в значительной мере сокращаются возможности получения повышенного дохода от ГКО и валютных спекуляций. В этой ситуации именно обоснованный кредитный портфель, включающий и вложения в высокоэффективные инвестиционные проекты, становится одним из основных источников получения банками устойчивого дохода.
1. Гражданский кодекс РФ.
2. Федеральный закон № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». Принят Государственной Думой Российской Федерации 15 июля 1998 года.
3. Федеральный закон № 164-ФЗ «О лизинге». Принят Государственной Думой Российской Федерации 11 сентября 1998 года.
4. Баннов А. Развитие лизинга в России. // Маркетинг, №1, 2004.
5. Белоус А.П. Лизинг: Мировой опыт, уроки для России. / Под ред. Е.С. Хесина. М., 2004.
6. Газман В.Д. Лизинг в России. // Финансы, №2, 2004.
7. Гараджа М. Краткий обзор рынка финансовой аренды в России. // Лизинг-курьер, №1, 2003.
8. Горемыкин В.А. Лизинг, Практическое учебно-справочное пособие. М., 2002.
9. Гусаков Б., Сидорович Ю., Лизинг — катализатор экономического роста. // Финансы, №1, 2001.
10. Дробозина Л.А. Финансы: Учебник для вузов. М., 2003.
11. Егерев И. Оценка стоимости лизинга. // РЦБ, №17, 2003.
12. Куликов А.Г. Стратегия инвестиционного прорыва и развитие лизинга в России. // Деньги и кредит, №3, 2001.
13. Лелецкий Д. Об экономической эффективности лизинга. // РЦБ, №18, 2002.
14. Лещенко М.И. Основы лизинга: Учебное пособие. М., 2003.
15. Мартьянова Т.С. Курс лекций по гражданскому праву. М., 2001.
16. Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент. М., 2001.
17. Прилуцкий Л.Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. М., 2000.
18. Синько В., Черноусов Е. Лизинг — средство подъема производства. // Экономист, №3, 2004.
19. Сусанян К.Г. Лизинг, бартер, товарообмен с зарубежными партнерами. М., 2000.
20. Чекмарева Е.Н. Лизинговый бизнес, М., 2002.
21. Трушкевич Е.В., Трушкевич С.В., Лизинг: Учебное пособие. Мн., 2001.
22. Штельмах В. Экономическая эффективность лизинга по сравнению с банковским кредитом при приобретении основных средств // Лизинг-курьер, №1, 1999.
Бюджетная система Российской Федерации и ее развитие
... процесс формирования муниципальных образований в соответствии с Федеральным законом "Об общих принципах организации местного самоуправления в РФ" № 131-ФЗ от 06.10.2003 (ред. 12.08.2004). Бюджетное устройство в Российской Федерации представляет собой организацию бюджетной системы и ...
